Инвестиционные сценарии бизнес-плана по открытию книжного магазина

Доброносова М.Ю.

Инвестиционные сценарии бизнес-плана по открытию книжного магазина

38.03.02 Менеджмент

Организация и управление

Дипломы

Вуз: Белгородский государственный университет - национальный исследовательский университет (НИУ «БелГУ»)

ID: 5c1a55107966e104f6f8532a

UUID: fcb6d5e0-e5c7-0136-fd72-525400005860

Язык: Русский

Опубликовано: больше 5 лет назад

Просмотры: 160

Доброносова М.Ю.

Источник: Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Белгородский государственный национальный исследовательский университет»

Комментировать 0

Рецензировать 0

Скачать - 1,3 МБ

Поделиться работой

1 ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» ( Н И У « Б е л Г У » ) ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА И МАРКЕТИНГА ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СЦЕНАРИИ БИЗНЕС-ПЛАНА ПО ОТКРЫТИЮ КНИЖНОГО МАГАЗИНА Выпускная квалификационная работа обучающегося по направлению подготовки 38.03.02 Менеджмент очной формы обучения, группы 05001421 Доброносовой Марины Юрьевны Научный руководитель: к.э.н., доцент Герасименко О.А. БЕЛГОРОД 2018

2 Оглавление Введение 3 Глава 1 Теоретические основы инвестиционных сценариев 7 1.1 Инвестиции и их особенности в разработке бизнес-плана 7 1.2 Сценарии региональных инвестиционных стратегий 16 Глава 2 Анализ сценариев развития бизнес-плана книжного магазина 23 2.1 Резюме бизнес-плана, обоснование актуальности выбранной бизнесидеи 23 2.2 Экономическая и финансовая оценка эффективности проекта 38 2.3 Сравнительный анализ результатов инвестиционных сценариев бизнесплана 47 Заключение 62 Список литературы 65

3 Введение Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в стране создаются благоприятные условия для открытия своего дела, однако, несмотря на наличия интересных и новых идей собственного бизнеса, люди не знают, где взять средства для реализации замысла. Разумеется, всегда можно продать интересную идею тем, у кого есть возможность ее запустить. Однако в современном обществе большинство людей стремиться стать предпринимателем, поэтому и постает задача с поиском средств для старта бизнеса. Если речь идет о реализации небольшого бизнеса, то предприниматель может обойтись собственными денежными средствами. Проекты больших масштабов требуют более высоких начальных затрат и перед начинающим бизнесменом становится вопрос поиска этих средств. Для устранения данной проблемы можно найти множество решений. В настоящее время существуют различные фонды, гранты, программы, бизнес-ангелы, которые выделяют средства для начинающих предпринимателей, растет популярность формирования стартового капитала через краудфандинговые платформы. Также можно оформить кредит в банке либо найти иные пути. Не стоит спешить выбирать один источник финансирования. Для начала следует сделать точный расчет стартового капитала и план дальнейшего развития, поскольку это будет являться отправной точкой для предстоящей деятельности, а также даст понять инвестору стоит ли вкладывать в бизнес деньги. Но даже не это является главным. Основной проблемной для начинающего предпринимателя является то, что нужно уметь правильно определить источники финансирования. Ведь можно взять кредит в банке, а в дальнейшем вся деятельность будет сконцентрирована на его погашения, не принося никакой прибыли, и задаст такое направление развития, при котором организация вынуждена, будет брать кредиты для погашения кредитов либо для развития других видов деятельности.

4 Таким образом, прежде чем идти с идеей к инвестору, стоит составить несколько инвестиционных сценариев, которые способствуют наглядному видению дальнейшего развития. Суть данных сценариев будет заключаться в том, чтобы отразить, какие источники и как посодействуют тому, что воплощенная бизнес-идея в минимальные сроки окупиться и начнет приносить прибыль, из которой будет возможность выплачивать дивиденды инвестору, либо другие полезные свойства, оговоренные в контракте или договоре. Таким образом, начинающий предприниматель сможет как можно быстрее развить свой бизнес, чтобы в дальнейшем стать инвестором для других начинающих предпринимателей. Объект исследования – процесс формирования инвестиционных сценариев бизнес-плана. Предмет исследования – методические и практические положения формирования инвестиционных сценариев по открытию книжного магазина. Цель – смоделировать развитие финансовых показателей при изменении инвестиционных сценариев по открытию книжного магазина. Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач: 1. Исследовать теоретические аспекты инвестиций и их особенности при разработке бизнес-плана; 2. Выявить и охарактеризовать сценарии региональных инвестиционных стратегий; 3. Разработать резюме бизнес-плана, обосновать его актуальность; 4. Оценить экономическую и финансовую эффективность проекта; 5. Составить инвестиционные сценарии бизнес-плана и оценить их экономическую эффективность. Теоретико-методологическая основа исследования. В качестве научной базы было привлечено несколько групп источников. Первая группа источников включает нормативную базу, регулирующую коммерческую деятельность, в том числе федеральные законы, указы и постановления:

5 Федеральный закон «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» [3], Федеральный закон «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля» [4], Федеральный закон «О рекламе» [6], Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [7], Указ Президента Российской Федерации «О свободе торговли» [1], Указ Президента Российской Федерации «О гарантиях права граждан на охрану здоровья при распространении рекламы», Постановление Правительства Российской Федерации «Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основ» [8], Приказ Минэкономики РФ «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» [12], «Методические рекомендации [11]. Вторая по группа оценке эффективности источников включает инвестиционных литературу, проектов» посвященную исследованиям проблем составление и реализации бизнес-плана. Сюда входят работы таких авторов как Черняк В.З. [66], Байкалова А.И. [15], Жирнель Е.В. [34], Савельев Ю.В., Бронникова Т.С. [20], Барроу П. [17], Горемыкин В.А. [26], Ляпунов С.И. [45] , Попов В.М., Лапыгин Д. Ю.[43], Петухова С.В. [51], Козлов А.С. [41], Филина Ф.Н. [64], Жданчиков П. А. [33], Ушаков И.И. [63] и других. В третью группу источников входят статистические, аналитические документы, экспертные оценки аналитиков на базе Internet, на основе которых производили основные расчеты и анализировали финансовые результаты деятельности. Эмпирическую базу исследования составили методики разработки бизнес-плана UNIDO, EBRD, KPMG, TASIS, монографии и статьи из периодических изданий. Методы исследования: в процессе исследования использовались следующие методы: сбор эмпирической информации, сравнение данных, экономический анализ, финансовые расчеты с помощью программного

6 продукта Project Expert, обработка данных с помощью информационных технологий, группировка, графическое и прогнозирование, табличное представление оптимизация, метод материалов, анкетирования, экспертных оценок, эвристический метод, стоимостной метод. Практической значимостью исследования являются полученные в ходе исследования результаты, которые могут быть использованы в практическом применении при открытии собственного бизнеса. Структура выпускной квалификационной работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы.

7 Глава 1 Теоретические основы инвестиционных сценариев 1.1 Инвестиции и их особенности в разработке бизнес-плана Свои истоки слово «инвестиции» берет из латинского языка, в дословном переводе с которого оно имеет значение «я инвестирую». В российской экономике данное понятие относительно новое, поскольку до 1991 г. его применяли преимущественно в научных трудах. В современной экономике инвестиции имеют различные определение, которые в процессе своей деятельности давали различные ученые. Борисов А.Б. в «Большом экономическом словаре» трактует инвестиции как денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объект предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта [18]. В своей работе Е. Е. Румянцева рассматривает инвестиции как фактор экономического роста страны; долгосрочный и краткосрочный вкладываемый капитал, который состоит из капиталовложений; расходы, связанные с увеличением оборотного капитала, а также расходов, требуемых для разработки инвестиционного проекта [55, с. 267]. Известные экономисты Э. Дж. Долан и Д. Е. Линдсей анализируют инвестиции на макроуровне как «прирост объема капитала, который функционирует в экономике». По мнению П. Самуэльсона чистое инвестирование – исключительно то, что подразумевает под собой увеличение реального капитала общества (здания, оборудование и иные). Эти определения ограничивают понятие инвестиций до реального капитала [37]. Другая группа экономистов рассматривает инвестиции на микроуровне. Немецкий профессор А. Зелль трактует инвестиции как «помещение денег на время в предприятие». Данной позиции следуют К. Р.

8 Макконнелл и С. Л. Брю. Они в данное определение инвестиций вкладывают следующее значение, что это затраты на строительство заводов, покупку станков и оборудования с длительным сроком эксплуатации и т. д.». Данная трактовка сужает понятие инвестиции и рассматривает их только в производственном инвестировании [33]. В экономической теории существует два подхода к экономической сущности инвестиций. Первый из них – затратный. Он трактует инвестиций как затраты на воспроизводство основных фондов. Второй подход – ресурсный. В его рамках ресурс представляет собой элемент инвестиций, и подразумевает финансовые средства, требующиеся для воспроизводства основных фондов. Данные подходы обладают недостатком, который заключается в недостаточном исследовании инвестиций, а также статичной характеристикой объекта анализа. В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, вернуть потери от инфляции в будущем. Любые средства, выведенные из оборота действующего предприятия и вкладываемые в новое дело, направленные на удовлетворение будущих потребностей можно отнести к понятию «инвестиции». Они призваны обеспечивать экономические экономическую ресурсы на выгоду или действующие другие блага, факторы. изменив Компаниям производителям продукции или услуги для формирования факторов производства необходимо сначала вложить средства в их приобретение или создание. И только по прошествии определенного количества времени они начнут приносить отдачу и возместят понесенные предприятием затраты, через реализацию товаров и услуг, произведенных с помощью данных факторов. Таким образом, можно сделать вывод, что для получения в

9 будущем благ от деятельности организации, изначально нужно вложить в дело, создать условия для благоприятной деятельности. Данный процесс характерен для долговременных вложений средств, т.е. это вид инвестирования, выгоды от которого будут получены после продолжительного времени, относительно началу вложений. Следовательно, инвестиции – это вложение на длительное время средств в основные факторы производства, запасы, резервы, экономические процессы и объекты [29, с. 56]. Одной из особенностей инвестиций является их разветвленная структура. Их можно разделить на материально-вещественные и денежные. Это обусловлено делением капитала на физические и денежные формы. Материально-вещественные инвестиции подразумевают под собой [25]:  строительство производственных и непроизводственных структур;  модернизация технологий, которая включает в себя замену оборудования и машин;  рост товарно-материальных запасов;  увеличение других инвестиционных товаров, целью которых является развитие и приумножение основных средств экономики. Исходя из своего названия денежные инвестиции подразумевают под собой денежный капитал, призванный образовывать материально- вещественные инвестиции для создания инвестиционного товара. В современной рыночной экономике основной задачей является поиск денежного капитала, который потребуется для создания товара. Это отличает понимание данного вида инвестиций в рамках централизованной экономики, где наблюдался недостаток инвестиционных товаров, и вопрос с поиском денежных средств производства. не решал проблему расширения и обновления

10 Вложения, направленные на производство инвестиционного продукта, его поддержание, расширение основного капитала и запасов называют валовыми инвестициями. Данные инвестиции имеют две составляющие: амортизация и чистые инвестиции. Амортизация представляет собой ресурсы, с помощью которых возможно возмещение основных средств, их ремонт, а также их возврат до предпроизводственного уровня. Вторая составляющая, а именно чистые инвестиции, подразумевает вложение капитала с последующим наращиванием основных средств путем строительства сооружений, модернизации производственного оборудования и мощностей [58]. Инвестировать можно не только в наращивания основных средств, а также в человеческий капитал. Такого рода инвестиции предполагают вложение средств в социально-культурную сферу, которая представлена такими отраслями как наука, культура, спорт, здравоохранение, охрана окружающей среды, безопасность труда и другими. Делается это с целью совершенствовать применяемые техники и технологии, создать инновации, которые поспособствуют духовному развитию человека, совершенствование его личности, росту интеллектуального и творческого потенциала, укреплению здоровья и продлению жизни. Реальные инвестиции – увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей (инвестиции в основной капитал), т.е. вложения в те виды экономической деятельности, которые обеспечат наращивание реального капитала [35, с. 63]. Следующий вид инвестиций – финансовые инвестиции, подразумевает под собой вложение средств в акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги. Такое инвестирование не способствует наращиванию реального капитала, но приносит прибыль за счет изменения цены на акции и спекуляции. От покупки ценных бумаг в компании не создается физический капитал. Однако если деньги, полученные от продажи акций, будут вложены в основные средства, модернизацию производственных мощностей, то такие

11 финансовые инвестиции превратятся в реальные. Важно понимать какую цель преследует компания, которая продает или покупает ценные бумаги, например акции. Это может быть обусловлено желанием получить спекулятивную прибыль либо это могут быть финансовые инвестиции, направленные на увеличение реального капитала. Финансовые инвестиции разделяют на прямые и портфельные [65]. Прямые инвестиции предполагают вложение средств в уставной капитал хозяйствующего субъекта, покупка акций с целью получения дивидендов и права голоса в процессе управления обществом. Прямые инвестиции, которые дают своему инвестору при покупке контрольного пакета акций (более половины акций компании) право контроля, называются контролирующими. Если же количество акций меньше половины голосующих, то такие прямые инвестиции называются неконтролирующими. Портфельные инвестиции подразумевают покупку акций различных компаний, для диверсификации риска и повышения дохода. Инвестиции, имеющие высокий уровень риска, называются рисковыми или венчурным капиталом. Чаще всего инвестиции приобретают такой статус, когда инвестиционные проекты связаны с новыми сферами деятельности. Чтобы уменьшить или избежать риск капиталы вкладчиков объединяют в фонды венчурного капитала. Поскольку инвестиции – это вложение средств на определенный срок, то в экономической теории принято разделять инвестиции на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные инвестиции – это вложения денег в бизнес, сроком от месяца до года. В данные период происходит изымание средств с целью в будущем получить от них прибыль либо другой положительный эффект. Долгосрочные инвестиции – вложения денег в бизнес, сроком от трех лет и более. Данные вложение принесут прибыль или другой положительный эффект после продолжительного периода времени. Для следующей классификации имеет значение, кто вкладывает деньги. Здесь выделяют государственные, частные и иностранные инвестиции [57].

12 Государственные инвестиции – вложения, с целью развития экономики страны, которые формируются из государственных источников финансирования. Могут быть бюджетными (средства из федеральных и местных бюджетов) и внебюджетными (другие источники финансирования). Средства, отвлеченные из компаний, принадлежащих бизнесменам или населению, называют частными инвестициями. Иностранные инвестиции – вложение средств зарубежными инвесторами. Могут быть государственными (инвестиции из государственных источников финансирования в экономику другой страны) и частными (инвестирование частным лицом, не являющимся резидентом страны). Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы напрямую связано с тем, какого рода эти инвестиции, т.е. какая из существующих перед предпринимателем задач будет решаться с их помощью. С данной точки зрения все существующие разновидности инвестиций делятся на следующие основные группы [60]:  «вынужденные инвестиции», необходимы для выполнения законодательных норм по охране окружающей среды, охраны труда, безопасности продуктов (услуг) либо иных условий деятельности;  инвестиции для повышения эффективности, цель которых – создание условий для снижения расходов организации за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более благоприятными условиями производства;  инвестиции в расширение действующего производства. Цель – рост возможностей выпуска продуктов (оказания услуг) для ранее сформировавшихся рынков;  инвестиции в создания новых производств, которые обеспечат либо создание новых компаний, которые будут заниматься производством ранее не выпускаемой предприятием продукты (либо оказывать новый тип услуг),

13 либо выход предприятия на новые рынки с уже выпускавшимися ранее товарами;  инвестиции в исследования и инновации. Инвестиции в реальные активы можно также продемонстрировать с позиции взаимозависимости [61]:  независимые инвестиции, реализуемые независимо друг от друга, т.е. выбор одного инвестиционного проекта не исключает также выбор какого-либо другого;  альтернативные инвестиции предполагают, что выбор одной из них будет исключать другую. Такие инвестиционные проекты являются взаимоисключаемыми;  последовательные инвестиции, обусловленные тем, что крупные инвестиции (в завод или оборудование) обычно влекут за собой последующие капиталовложения в течение нескольких лет, что следует учесть при принятии инвестиционного решения. Главной экономической целью управления является создание и увеличение рыночной стоимости (ценности) предприятия, и инвестиции следует оценивать с точки зрения их влияния на рыночную стоимость предприятия. Инвестиции тесно связаны со сбережениями. Которые представлены в виде накопления средств государством, предприятием или населением. Накопления являются для государства основным инвестиционным источником, поскольку это та часть дохода не расходуется на текущие потребности. Сбережения в организации представлены в виде нераспределенной прибыли. А вот установить связь между накоплениями населения Государство и производственными вынужденно инвестициями производить инвестиции гораздо из сложнее. сбережений государственного бюджета, для компаний это является неотъемлемой частью деятельности – вложение полученных средств в дальнейшее развитие.

14 Сбережения население в прямом смысле производственными инвестициями не являются, но могут стать таковыми в случае, когда люди открывают в банках вклады. После размещения накопления населения на счетах в банках, те могут становиться реальными или финансовыми инвестициями, которые задействованы в производстве или в наращивании реального капитала [59]. Таким образом, можно сделать вывод, что любые накопления в определенный период времени могут стать инвестициями. В некоторых научных трудах авторы могут принимать данные понятия за равносильные. Рассмотрим три основных категории потребителей инвестиционных ресурсов. К ним относится государство, организации/предприниматели и население, которое представлено домашними хозяйствами. В настоящее время с государства снята необходимость вкладывать капитал в производство, что в некой мере противоречит условиям рыночной экономики и является характерной чертой централизованной экономики. Однако, несмотря на это, государство все еще обязано инвестировать в социальную сферу и в военно-промышленный комплекс. И в связи с принятием на государственном уровне таких мероприятий как налоговые каникулы для начинающих предпринимателей, отчисления в бюджеты значительно сократили, что в дальнейшем может привести к кризису. В связи с этим государство старается привлечь иностранные инвестиции для покрытия своих бюджетных расходов, что влечет за собой рост внешнего долга страны. Инвестиционная политика государства должна быть направлена на распределение инвестиций в реальный сектор, на развитие производства, что будет способствовать росту экономики. При разработке бизнес-плана и составлении бюджета проекта, команда-разработчиков оценивает все возможные варианты инвестиций. Из всех перечисленных выше видов вложений для бизнес-проектов характерны следующие виды инвестиций: денежные, вещественные, государственные и частные. реальные, материально-

15 Денежные инвестиции в данном случае могут быть представлены в своей обычной форме – выделение собственных или заемных средств, которые в первую очередь будут направлены на запуск проекта. Данные инвестиции представляют собой стартовый капитал. На прибыль или иную отдачу от данных вложений не стоит рассчитывать раньше, чем через год. Обычно проектам средних масштабов чтобы окупить требуется период от года до двух. И только после этого можно полагаться на получение благ [52]. Реальные инвестиции характерны больше для бизнес-планов, которые составляются для уже функционирующего предприятия, и направлены, например, на увеличение производственных мощностей или их модернизацию. Зачастую данный вид инвестиций присущ бизнес-планам направлен на расширение производства. Такая же роль в разработке бизнеспланов отведена и материально-вещественным инвестициям. Государственные разработке инвестиции бизнес-планов для очень часто различных сфер используются деятельности. при Их популярность обусловлена тем, что данные инвестиции представлены в виде денежных средств, которые зачастую не требуют возврата и не приносят прибыли. Это такие виды инвестиций как программы помощи в развитии молодым предпринимателям, субсидии, помощь фондов, а также различные конкурсы и гранты, которые требуют от предпринимателя только отчетности о том, как были потрачены денежные средства [13]. С частными инвестициями в данном случае немного сложнее, поскольку, отлучая из собственного производства средства, бизнесмены стремятся как можно быстрее получить прибыль. Поэтому при разработке бизнес-плана нужно трезво оценивать свои силы. Исходы из всего вышеизложенного можно сделать следующий вывод. Несмотря на разнообразие видов инвестиций и их влияния на дальнейшую деятельность организации, при разработке бизнес-плана основное внимание уделяется инвестициям в виде денежных средств как государственных, так и

16 частных. При дальнейшем рассмотрении различных сценариев инвестирования данным видам инвестиций будет уделено большее внимание. 1.2 Сценарии региональных инвестиционных стратегий Сценарный анализ в широком понимании представляет собой инструмент стратегического планирования или управления. Его суть заключается в поиске такого набора благоприятных событий, которые способствовали бы достижению поставленных перед организацией целей. В данном случае сценарии являются альтернативой линейному планированию, которое зачастую бывает неточным или неэффективным, поскольку не учитывает возможности эконмической нестабильности. Сценарии же направлены на то, чтобы учитывать все возможные события, которые могут происходить во внутренней и внешней среде, а также их влияние на деятельность компании. В рамках рассматриваемой темы, а именно инвестиционных сценариев бизнес-плана, сценарный анализ направлен на поиск оптимального выбора источников финансирования проекта. Данные сценарии составляются для проекта с целью [67, с. 382]:  определения издержек проекта (производственных и инвестиционных);  оценить привлекательность проекта для инвестора;  оценить риски инвестиций;  обосновать целесообразность задействования в проекте инвесторов;  выявить финансовую состоятельность компании. Для того чтобы понять, какие инвестиции станут самыми эффективными для проекта, следует провести их оценку. Она подразделяется на два направления: коммерческая и бюджетная эффективность.

17 Процесс оценки коммерческой эффективности делится на два этапа. На первом этапе производится расчет следующих показателей: чистый дисконтированный доход и период окупаемости. Второй этап предполагает анализ эффективности участия в проекте инвесторов. Также на данном этапе происходит формирование финансирования проекта. состава При участников оценке и составление бюджетной схем эффективности отражаются финансовые последствия реализации проекта федеральным или региональным бюджетом (в случае их задействования), производится оценка социальных последствий. Оценку эффективности осуществляют с целью обоснования привлечения стейкхолдеров. Процесс формирования стратегии финансирования включает следующие задачи [22]:  определение источников финансирования, возможных инвесторов и путей их привлечения для участия в проекте;  обоснование выбранной схемы финансирования, выявление результатов от ее реализации;  формирование плана годовых финансовых издержек;  вычисление сводного потока денег, необходимых для финансирования затрат проекта, в том числе и предоставляемые банком займы. Оформление результатов оценки инвестиционных сценариев в бизнесплане не является жестко регламентированным. Для того, чтобы обосновать коммерческую эффективность бизнесплана следует сформулировать финансовый план. Он необходим для определения будущих доходов от продаж и прибыли за установленный период (квартал, полугодие, год) в зависимости от выбранной финансовой стратегии. Финансовый план направлен на то, чтобы определить сколько инвестиций потребуется для реализации проекта в рассматриваемый период. Также данный план способен выявить общий потенциал бизнеса. Если речь

18 идет об открытии нового бизнеса, то данный раздел бизнес-плана будет представлен в виде расписания по финансированию, потому что любые финансовые показатели будут иметь прогнозный характер. Финансовый план способствует наглядному видению того, сможет ли предприятие обеспечивать поступление денежных средств в том объеме, которого будет достаточно для запуска бизнеса и его выхода на самофинансирование. В плане указываются затраты, отнесенные на покупку оборудования, оплату аренды или приобретение нужных помещений, уплату налогов, затраты по возврату банковских займов. Также должны быть представлены расчеты планируемой прибыли, денежных потоков и источники финансирования бизнес-плана. Сумму отчислений в органы налоговой службы должны производится исходя из выбранной компанией системы налогообложения. Для каждого вида организации предусмотрены свои системы и ставки по налогам. Индивидуальные предприниматели, в соответствии с выбранным ими видом деятельности, могут находится на различных системах налогообложения (некоторое ставки могут варьироваться в зависимости от региона России) [16]. Финансовый план разрабатывается с целью определения эффективности от реализации бизнес-идеи и включает в себя следующие расчет: прогноз прибыли и убытков, cash-flow, анализ безубыточности, балансовый план, источники финансирования и другие. Данный план необходим для подробного описания потребности в денежных средствах, возможных источники их получения и распределения ответственности по возврату банковских займов или других заемных средств. На основании данных финансового плана определяются источники и формы финансирования проекта. Источниками могут служить: собственные средства предпринимателя, заемные средства и привлеченные средства. Если во время составления бизнес–плана уже были заключены какие– либо договоры, то их следует отобразить в соответствующем разделе бизнес– плана. Также следует рассмотреть вариант финансирования из

19 государственных или муниципальных образований. Перечень реализуемых программ – это доступная информация, предоставляемая на сайтах органов исполнительной власти. Для возможных иностранных инвесторов. В предложении, разрабатываемом для таких инвесторов, стоит указать сколько денег нам понадобиться, на какой период и для чего. Перечень источников, формы финансирования, процентная ставка по кредиту, периоды начисления процентов и другие аспекты инвестирования должны быть отображены в бизнес-плане в форме таблицы, где определялось соотношение собственных и заемных средств, проводится расшифровка средств по целям использования, устанавливается крайний срок возврата заемных средств. В расчет также можно заложить запас средств, чтобы обеспечить дополнительную надежность проекта [46]. Прежде чем начать составление инвестиционных сценарием следует изучить существующие варианты получения денежных средств от государства или частных лиц. Сценарии региональных инвестиционных стратегий условно можно поделить на традиционные и специфические источники финансирования. В проекте могут варьироваться возможные источники финансирования. Рассмотрим детальней традиционные источники финансирования. Самый первый и популярный источник финансирования – это собственные средства или накопления. Почему данному методу отдают предпочтение? Начнем с того, что предприниматель не перед кем не отвечает за распределение и использование средств, распоряжаясь ими на свое усмотрение и не несет ни перед кем ответственности в случае, если бизнес «прогорит». Однако данный источник финансирования возможен при реализации небольших проектов, поскольку среднестатистический предприниматель, стартовый капитал которого больше миллиона рублей вряд ли способен развивать свой бизнес за счет самофинансирования. Поэтому следующим популярным источником являются займы у близких, поскольку их почти можно приравнять к собственному капиталу. Несмотря

20 на то, что в последствии придется возвращать взятую сумму, на нее не начисляются проценты по выплате и нет ограничивающих по времени рамок. Таким образом, можно взять требующуюся сумму и в дальнейшем, когда бизнес станет приносить прибыль, покрывающую все расходы, постепенно можно будет вернуть средства. Следующий источник финансирования – это инвестор или бизнесангел. Подготовив финансовый план и предложение, предприниматель начинает искать бизнесменов или же компании, которые могли бы заинтересоваться в реализации проекта. Прежде чем идти к инвестору за помощью, стоит проконсультироваться со специалистами в данной сфере, чтобы здраво оценивать свой потенциал. В настоящее время существует множество платформ в интернете, ярмарок, которые способствуют начинающему предпринимателю в поиске инвестора, а инвестору – в поиске интересных идей. Самое главное – обосновать инвестору, что ваша идея актуальна и будет пользоваться спросом на рынке. Начать реализовывать свой бизнес можно с малых масштабов, открыв, например, небольшую точку продажи, и когда она начнет пользоваться популярностью начинать наращивать масштабы. Такой вариант развития будет самым оптимальным, поскольку на начальном этапе потребует не таких больших затрат и позволит инвестору получать прибыль, и если все сложится, то он сможет помочь в дальнейшем развитии бизнеса [56]. Не стоит забывать и о поддержке малого и среднего бизнеса со стороны государства. На основании действующего Федерального закона от 24.07.2007г. №209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» [5] со стороны государства осуществляется поддержка в развитии малого и среднего бизнеса. Государство в соответствии с данный законом может осуществлять финансовую, имущественную, информационную, консультационную и другие виды поддержек. Из государственных и муниципальных бюджетов выделяются средства для начинающих предпринимателей (гранды), существует ряд

21 программ, которые также направлены на финансовую поддержку, выделяются субсидии и бюджетные инвестиции, может осуществляться помощь при оформлении документов на открытие индивидуального предприятия или организации другой правовой формы. Также государство может помочь с погашение процентов по кредиту. От предпринимателей в данном случае требуется бизнес-план со всеми расчетами, а в дальнейшем отчетность по использованию выделенных средств. Еще один источник, на основе которого можно разрабатывать инвестиционный сценарий, – это финансирования является довольно кредит в банке. популярным, но Данный не вид самым сбалансированным в том смысле, что первые годы после запуска бизнеса деятельность будет сконцентрирована на погашении кредита и начисленных процентов. Помимо составленного бизнес-плана при получении кредита потребуется оформить пакет документов, без которого не один банк не сможет выдать денежные средства. Данный процесс может занять время. В различных банках существует множество предложений по кредитам. В среднем ставка по кредитования составляет от 10% до 20% годовых. Также в соответствии с условиями кредитования предприниматель часто отвечает своим имуществом по долгам [68]. В настоящее время приобретает популярность такой источник финансирования, как краудфандинговая платформа. Данная платформа – это сайт, через который каждый желающий может получить поддержку в развитии своего дела от простых людей. На сайт выставляется проект, который нужно прорекламировать как можно лучше для привлечения к нему внимания. Устанавливается нужная для сбора сумма и сроки, за которые она должна быть собрана. Взамен на финансовую поддержку предприниматель может пообещать подарить небольшой сувенир, в случае если проект соберет нужную сумму денег и перейдет на стадию реализации [36]. Поскольку проект по открытию книжного магазина будет реализовываться в Москве, то рассмотрим специфические возможные

22 региональные источники финансирования, которые могут лечь в основу формирования инвестиционных сценариев. Ежегодно из бюджета страны на развитие малого и среднего бизнеса выделяют средства. Можно оформить заявку на участие в гранте, претендовать на который могут молодые предприниматели, возрастом до 32 лет. Сумма гранта варьируется и максимально может достигать 500 000 рублей. Также центр занятости в Москве и Московской области выделяет субсидии в размере 60 000 рублей на развитие индивидуального предпринимательства, с возможным дополнительным финансированием в размере 60 000 рублей за человека, при трудоустройстве безработных граждан. Также муниципальные власти предусматривают выделение до 600 000 рублей для начинающего предпринимателя в Москве, а то время как в регионе данная сумма составляет до 300 000 рублей [30]. Фонд микрофинансирования, в содействии с Центром развития предпринимательства в Москве и Московской области, выделяет средства предпринимателям, зарегистрировавшим свою деятельность данном регионе, в размере от 100 000 до 1 000 000 рублей со ставкой от 8% до 12% годовых, что является более выгодным по сравнению с займами (кредитами), предоставляемыми в банках [24]. Также в Москве, на базе ведущих ВУЗов страны, находятся бизнесинкубаторы, например, бизнес-инкубатор МГУ или РЭУ им. Плеханова, обратившись в которые и пройдя отбор, можно получить необходимые инвестиции для реализации проекта. Таким образом, помимо существующих традиционных источников, в регионах есть свои варианты поиска финансов для реализации собственного дела. Все эти варианты получения стартового капитала могут лечь в основу составления инвестиционных книжного магазина. сценарием бизнес-плана по открытию

23 Глава 2 Анализ сценариев развития бизнес-плана книжного магазина 2.1 Резюме бизнес-плана, обоснование актуальности выбранной бизнесидеи Название: книжный магазин «StoryBook». Структура бизнеса: Индивидуальный предприниматель. Место нахождения: г. Москва, ул. Тверская 9. Дата начала бизнеса: 23.04.2019. Владелец: Доброносова М.Ю. Продукт/услуга: продажа книжной продукции. Книги являются универсальным товаром, поскольку практически большинство потребителей читают различного рода литературу. В настоящее время на территории РФ много начинающих талантливых писателей, которые не имеют возможности реализовать свой авторский продукт из-за большой конкуренции. Многие литературные конкурсы закрываются или теряют своих спонсоров, что сокращает возможности начинающих писателей войти на рынок. Магазины, специализирующиеся на литературе, в основном отдают предпочтение раскрученным авторам или классическим произведениям, на которые всегда есть спрос. Книжный магазин «StoryBook» будет ориентирован именно на литературу неизвестных авторов, будет способствовать им в завоевании аудитории и становлении своего авторского имени. Это станет толчком для развития новых талантов, повышению образованности и занятости населения на территории РФ. Несмотря на бытующее мнение о том, что люди меньше стали читать и переключились на визуальные и иные технологичные разновидности культурной продукции, чтение книг в России остается пока одной из самых популярных форм проведения досуга. Вообще не читают книг лишь около трети жителей страны, и в течение последнего десятилетия этот показатель практически не меняется. Реже всего читают книги люди с начальным

24 образованием, пожилые (старше 60 лет) и жители сел. Достаточно очевидны и социально-демографические параметры группы наиболее активных читателей: это жители мегаполисов молодого и среднего возраста, с высшим образованием. Среди читателей книг традиционно велика доля женщин – около двух третей [39]. Рисунок 2.1.1 – Динамика каналов продаж по данным «Эксмо–АСТ» В 2015 и в начале 2016 года было для отечественной книжной индустрии серьезным испытанием. Резко сократилось количество выпускаемой продукции, что в свою очередь привело к снижению объемов рынка сбыта. Однако во второй половине 2016 года ситуацию приняла другую сторону и Российской книжной палатой были отмечены следующие тенденции роста: по сравнению с 2015 годом количество новых выпущенных книг и брошюр выросло на 117076 экземпляра, что в процентном соотношении составляет 3,7%. Но если брать значение выпущенных за 2015 и 2016 год книг (тиражей), то их количество сократилось на 2,9%. В 2016 году данный показатель составил 446,3 млн. экземпляров. Если

25 рассматривать более длительный период, то с 2008 по 2016 годы тираж выпуска одной книги в среднем сократился на 29%, а объем реализации экземпляра снизился на 16,7%. Несмотря на то, что 2016 год был полон различных кризисных моментов и нехваткой оборотных средств в издательской системе Российской Федерации, число новых издательств, а также издательств, которые активно вели свою деятельность в течении года, увеличилось. По данным Российской книжной палаты в 2016 на территории России действовало 5399 издательств. Такие данные были составлены с учетом того факта, что при выпуске тиража одной новой книги, издательство обязано направить один экземпляр в Российскую книжную палату для пополнения книжного фонда страны [54]. Но, несмотря на такие положительные тенденции, отмечается, что общий оборот книжной продукции сократился на 2,7%. Данная негативная динамика является следствием сокращения бюджетных закупок и серьезным сокращением сегмента неструктурированных продаж. Стоит отметить, что в 2016 году темпы прироста цифровых книг остались на прежнем уровне, однако это не позволило компенсировать понесенные потери от продаж бумажных экземпляров. В общем числе уровень продаж книг, в том числе и электронных, сократился на 1,56% в 2016 году. Важным событием, оказавшим поддержку книжной отрасли России, стало провозглашение 2015 года Годом литературы. Проблемы данной отрасли стали общероссийском иметь большее уровне. В значение, 2016 году их было стали издано обсуждать на распоряжение Правительства России от 06.02.2016г. № 173-р «О преобразовании организационного комитета по проведению в Российской Федерации Года литературы» согласно с которым было принято решение изменить Организационный комитет Года литературы в Организационный комитет по поддержке литературы, книгоиздания и чтения в Российской Федерации, во

26 главе которого стал председатель Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации VI созыва С.Е. Нарышкин [9]. Данным комитетом были внесены несколько проектов по продвижению книжной индустрии. Самыми важными из них стал фестиваль «Красная площадь» (проводится в начале июня каждого года, начиная с 2016). Данный фестиваль позволил собрать почти 400 ведущих издательств из различных регионов России, которые в свою очередь представили более 100 тысяч экземпляров новых книг. Еще одним направлением, в котором были проведены работы комитета, стало возрождение в Российской Федерации школы перевода литературных произведений с языков народов России на русский язык. Также были проведены мероприятия, направленные на поддержку национальных литератур народов России. В соответствии с решением Оргкомитета по поддержке литературы, книгоиздания и чтения в 2016 году, а также во исполнение поручения Председателя Правительства Российской Федерации Д.А. Медведева от 11.06.2016 г. № ДМ-П39-3482 Роспечать с участием ведущих экспертов в области образования, культуры, литературы, издательского и библиотечного дела подготовила Концепцию Национальной программы поддержки детского и юношеского чтения в РФ. В фокусе Концепции находится подрастающее поколение читателей и факторы, оказывающие влияние на его становление в условиях современной России [47]. Кроме того, Распоряжением Правительства Российской Федерации от 29.02.2016 г. № 326-р в Российской Федерации была утверждена Стратегия государственной культурной политики. Разработана данная стратегия во исполнение Основ государственной культурной политики, утвержденных Указом Президента Российской Федерации от 24.12.2014 №808 «Об утверждении Основ государственной культурной политики» [2], и направлена на реализацию их целей и задач. В Целевые показатели реализации Стратегии государственной культурной политики входит рост по сравнению с 2014 годом объема продаж книг в России на душу населения с 3

27 до 7, количества книжных магазинов на 1 млн. человек – с 14,5 до 38,2, а количества специализированных объектов розничной торговли периодической печатью – с 30,1 тыс. до 50,5 тыс. объектов. За последние два года цены на книги выросли почти на 40%. По данным журнала «Книжная индустрия», в начале 2017 года в московских книжных тратили в среднем 812 рублей, а жители других городов еще меньше – 419 рублей. Однако люди продолжают покупать книжную продукцию по такой цене. Эксперты утверждают, что интерес к книгам увеличивается, причем ко всем жанрам. Самое главное, что интерес вырос к книгам нон-фикшн – «умной» литературе первого сорта [49]. Рисунок 2.1.2 – Сегментация российского книжного рынка по данным «Эксмо–АСТ» Интерес к чтению в последнее время повышается, причем не к развлекательным жанрам, а к серьезной литературе. Кризис рынок не разрушил, а помог ему. Книги – это то немногое, что может скрасить нашу повседневную жизнь относительно недорого. Сейчас читают больше, чем три года назад.

28 Таблица 2.1.1 – Бизнес-модель Canvas Ключевые партнеры Поставщики:  Авторы литературного произведения  Издательские дома (МИФ, Азбука, Эксмо, АСТ и др.)  Другие книжные магазины (Лабиринт, Озон, Читайгород и др.) Партнеры:  Рекламные агентства (Russ Outdoor, VivaKi, GroupM, Текарт и др.)  СМИ («Читаем вместе», «Книжная индустрия», «Книжное обозрение», «Литературна я жизнь Москвы» и др.)  Социальные сети (ВКонтакте, Инстаграм, Facebook и др.) Ключевые действия  Обустройство магазина  Заключение договоров с авторами и издательствами  Организация автограф– сессии с авторами  Организация тематических встреч  Разработка сайта  Разработка рекламы  Разработка программы скидок клиентам Ключевые ресурсы  Книги  Блокноты  Канцелярские товары  Сувениры Ключевые ценности  У покупателей есть возможность первыми познакомится с произведением нового автора и внести свою лепту в его дальнейшее развитие  У покупателя есть возможность приобщиться к определенной категории людей, которые выражают свою признательность определенному автору или издательству  Покупатель легко можете расширить свое мировоззрение Взаимоотношения с клиентами  Персональные предложения постоянным клиентам;  Послепродажное обслуживание  Система накопительных скидок;  Консультирование и помощь;  Работа сайта и групп в социальных сетях. Сегменты потребителей:  Молодежь (16-35 лет)  Взрослые (3560 лет)  Пенсионеры (60+) По половому признаку:  Женщины: 67%  Мужчины: 33% Каналы  Реклама (витрины, билборды, баннеры и т.д.)  Сравнение предложения  Покупка в магазине  Доставка  Послепродажное обслуживание По данным Российской газеты, коммерческий книжный рынок в России начнет восстанавливаться в 2018 году, но сильного увеличения тиражей и количества выпущенных названий не ожидается. Основным драйвером роста выручки останется рост цен на книжную продукцию [23].

29 Таблица 2.1.2 – PEST-анализ книжного рынка РФ Политические факторы Экономические факторы  Политика поддержки малого и среднего бизнеса  Государство разрабатывает программы, ориентированные на поддержку издательств, авторов и переводчиков.  Действует закон о защите авторского права  Государство содержит библиотеки и оказывает спонсорство в книжных выставках и конкурсах.  Наличие УСН Социальные факторы  Спонсирование предпринимателями литературных конкурсов  Рост доходов населения  Рост количества издательств и магазинов  Создание новых рабочих мест  Тенденция к увеличению числа читающих людей  Возвращается мода на чтение книг  Набирают популярность книги нон-фикшен  Повышение уровня образованных людей  Популяризация электронных книг  Распространение произведений пиратским путем  Возможность продавать книги через интернет Технические факторы Бизнес-план описывает открытие книжного магазина на территории г. Москва. Поскольку он является «нестандартным» книжным магазином (главная направленность – продажа произведений неизвестных, начинающих автов) и при открытии точки в большом городе появляется возможность вывести магазины данного формата на более востребованный уровень. Основными конкурентами книжного магазина «StoryBook» в г. Москве являются следующие магазины (таб 2.1.3): Таблица 2.1.3 – Основные конкуренты книжного магазина «StoryBook» Конкуренты ТД «Москва» Республика Библио-Глобус Букбери Читай-Город Доля рынка 13% 12% 15% 7% 7% Ценность для клиента Имидж, цена, качество, доступность. Имидж, цена, качество. Цена, ассортимент, доступность Ассортимент, просторные торговые площадки. Имидж, ассортимент Данные магазины являются прямыми конкурентами, поскольку находятся в непосредственной близости к месту открытия магазина «StoreBook». Отличительной чертой ТД «Москва» является тот факт, что они имеют свое издательство и сами регулируют цены на свою продукцию.

30 Однако, все эти магазины в своем ассортименте имеют в основном проверенные классические произведения, популярную литературу нонфикшен и произведения известных современных авторов. По данным компании «inFOLIO Research Group», которая проводила среди жителей Москвы опрос, была выведена следующая информация о предпочтении жителями столицы книжных магазинов (рис 2.1.3) [54]. Рисунок 2.1.3 – Наиболее популярные книжные магазины среди жителей г. Москва Также существуют косвенные конкуренты, представленные интернет– магазинами. Их отличительным преимуществом является всеобщая доступность в любой точке России. Наиболее популярные интернет– магазины представлены на рисунке 2.1.4.

31 Рисунок 2.1.4 – Наиболее популярные книжные интернет– магазины среди жителей г. Москва Схема ценообразования на книжную продукцию представлена на рисунке 2.1.5. Из чего складывается цена книги Наценка розничных сетей Полиграфические услуги 10% 10% 10% Авторский гонорар 50% Редакционно-издательские затраты Дистрибуция 20% Рисунок 2.1.5 – Ценообразование книжной продукции Исходя из данной схемы можно сделать вывод, что большую часть цены товара составляет накрутка розничных сетей. В магазине «StoryBook» наценка сети будет составлять 25-30%. Данная ценовая политика будет направлена на произведениям стимулирование начинающих представлены в таблице 2.1.4. сбыта авторов. и привлечение Средние цены на внимания к продукцию

32 Таблица 2.1.4 – Номенклатура и цены продукции/услуг № 1. 2. 3. 4. 5. Наименование продукции, услуг Ед. изм. Цена без наценки Наценка Итоговая цена руб 250 100 350 руб руб руб. руб. 350 200 150 50 150 80 70 50 500 280 220 100 Художественная литература (начинающий автор) Комиксы Классические произведения Блокноты Сувениры Проанализировав особенности потребительского поведения, а также социально-демографические характеристики опрошенных, специалисты компании inFOLIO выявили четыре основные группы потребителей [48]: 1. Библиофилы. Представители данной категории совершают покупку книг каждый месяц. Место совершения покупки не имеет для них особого значения. Главным критерием при выборе точки покупки для них является месторасположение магазина. Также они частые гости на различных книжных ярмарках. При выборе интернет-магазина они руководствуются специфическими характеристиками. Например наличие возможности предзаказа, доставка курьером, отслеживание заказа и другие. Библиофилы готовы отдать 500 рублей и более рублей за одну покупку, в среднем за месяц они тратят от 1 до 1,5 тысячи рублей. 2. Знатоки. Представители данной категории совершают покупки минимум один раз в месяц. При выборе магазина они обращают внимание на ассортимент, наличие продавцов-консультантов и системы скидок. При совершении покупки в интернет-магазине для них также важно получить при необходимости онлайн-консультацию, возможность сделать предзаказ, наличие возможности оплаты заказала с помощью кредитной карты. Ежемесячно они готовы отдать от 500 до 1000 рублей на покупку книг. 3. Искатели. Представители данной категории совершают покупки несколько раз в течении квартала. Для них важен ассортимент книг, наличие новой литературы. Могут потратить около 1000 рублей как при разовой покупке, так и за месяц.

33 4. Невключенные. Покупают книги редко. Раз-два в полгода. При выборе места покупки обращают внимание на предоставляемые в магазине услуги и ассортимент. Определенных критериев отбора интернет-магазина не имеют. Чаще всего покупки совершают в известных интернет-магазинах (Ozon, Лабиринт, Читай-Город и другие). Для них имеет значение способ оплаты и доставки товара, легкость в оформлении заказа. За одну покупку готовы отдать не более 500 рублей. Подавляющее большинство представителей целевой аудитории (69%) покупают книги не реже одного раза в месяц, еще около трети покупателей (29%) приобретают книги раз в 2-3 месяца. В Топ–3 наиболее популярных мест покупки входят крупные книжные супермаркеты (76%), небольшие книжные магазины (57%) и интернет-магазины (46%). Стоит отметить, что около 4% московских покупателей книг получают книги посредством буккросинга. Независимо от частоты покупки книг подавляющее большинство покупателей приобретают книги в книжных супермаркетах. Активные покупатели (с частотой покупки как минимум один раз в месяц) чаще других обращаются к интернет-магазинам (53%), а также покупают книги на книжных ярмарках (32%) и в метро (22%). Читатели, покупающие книги реже, чем раз в полгода, предпочитают книжные супермаркеты (70%) [47]. До 74% покупателей приобретают книги для домашней библиотеки, около половины – для учебы (49%) и для разового прочтения (48%). Приблизительно треть потребителей покупают книги для детей (37%), в подарок (33%) или для работы (30%). И только для 2% респондентов основным мотивом приобретения книги оказался буккросинг. Похожие тенденции наблюдаются и в выделенных сегментах покупателей книг. Так, основным мотивирующим фактором выступает покупка книги для своей библиотеки. При этом данное поведение в большей степени свойственно библиофилам (83%) и в меньшей – невключенным (51%). Для невключенных основным побуждающим мотивом является покупка книг для разового

34 прочтения (56%); для библиофилов – книг для детей (44%), в качестве подарка (41%), а также для работы (40%). Для 84% респондентов основным источником получения информации о новинках на книжном рынке является интернет. Еще около 63% узнает о книжных новинках от друзей и родственников. Важно отметить, что молодежь в возрасте 16–19 лет несколько реже узнают о появлении новых книг от родственников (53%), из печатных изданий (36%), телевизионных и радиопрограмм (17%). Для книжного магазина сложно определить четкие сегменты, поскольку книги читают все, но с помощью такого инструмента как наблюдение, удалось получить следующие показатели. В основном клиентами данных магазинов являются молодежь, возрастом от 16 до 35 лет, большую часть из которых составляют работающие, студенты и малая доля школьников. Они являются покупателями литературы различных жанров. Чуть реже в магазинах можно увидеть представителей еще одного сегмента – это взрослые, возрастом от 35 и до 60 лет. Большая часть из них – это работающие/безработные, в большинстве случаев родители, покупающие в основном литературу для детей и художественные произведения. И последний сегмент покупателей – пенсионеры, от 60 лет и старше. Они тоже в основном приобретают детскую литературу [49]. Сегментация по половому признаку представлена на рисунке 2.1.6. Пол 33% 67% Мужчины Женщины Рисунок 2.1.6 – Сегментация пользователей по полу Сегментация по возрасту представлена на рисунке 2.1.7.

35 Возраст 14-17 3%15% 7% 10% 18-25 26-35 36-45 30% 35% 46-60 61 и больше Рисунок 2.1.7 – Сегментация пользователей по возрасту Сегментация по роду занятости представлена на рисунке 2.1.8. Сфера занятости Школьники 7% 9% 15% Студенты Работающие 33% 36% Безработные Пенсионеры Рисунок 2.1.8 – Сегментация пользователей по сфере занятости Оценка объема/емкости рынка Потенциальный объем рынка (PAM): все жители Российской федерации и стран СНГ. Общий объем целевого рынка (TAM): жители Российской федерации, умеющие читать и ищущие новые произведения для своей домашней библиотек. Доступный объем рынка(SAM): жители г. Москва. Реально достижимый объем рынка (SOM): мужчины и женщины в возрасте от 19 до 45 лет, регулярно покупающие книги, желающие разнообразить свою домашнюю библиотеку, а также те, кто стремится поддержать в своем развитии молодых авторов. Представители категории библиофилы и искатели.

36 Организационный план. Деятельность магазина «StoryBook» будет направлена на поиск талантливых авторов, содействие в их сотрудничестве с издательскими домами и помощь в продаже произведений. Таблица 2.1.5 – SWOT-анализ книжного магазина «StoryBook» Сильные стороны Слабые стороны  широкий ассортимент  доступность (цена и месторасположение)  направленность на начинающих авторов постоянная работа с клиентами  интересное оформление и подход в работе с клиентами  продажи с помощью интернета  неизвестность бренда Возможности  открытие новых точек  расширение клиентской базы  разработка новых подходов в работе с клиентами  продажа работ неизвестных авторов неизвестность бренда Угрозы  сильные конкуренты  отсутствие спроса  инфляция  налогообложение  смена моды Организационная структура предприятия представлена на рисунке 2.1.9. Директор Администратор Эксперт по литературе Продавец консультант Рисунок 2.1.9 – Организационная структура книжного магазина «StoryBook» В обязанности директора будет входить введение бизнеса, которое включает в себя закупки, заключение договоров с издательствами, подрядчиками, компаниями, сопутствующими продвижению организация работы предприятия, наем персонала и т.д. бизнеса,

37 В обязанности администратора будет входить: прием и оформление товара, контроль качества обслуживания посетителей, обучение персонала, решение текущих вопросов организации, введение текущих дел организации. В обязанности эксперта по литературе будет входить поиск молодых авторов, отбор качественной литературы. В обязанности продавцов-консультантов будет входить обслуживание клиентов. В обязанности бухгалтера будет входить введение финансовых дел компании, подача отчетов в налоговые органы. Бухгалтер будет наниматься по системе аутсорсинга дважды в год, в июне и декабре, для подготовки отчетов в налоговую службу. Также по системе аутсорсинга дважды в год будет наниматься маркетолог, для разработки рекламной кампании организации. Таблица 2.1.6 – Календарный план работ № Название задачи 1 Подача документов на регистрацию ИП и в ФНС 2 Заключение договора с арендодателем 3 Подготовка торговой площадки 4 Поиск возможных поставщиков 5 Заключение договора с авторами и издательствами Найм сотрудников 6 7 8 Организация рекламной деятельности Открытие магазина Дата начала работ 16.03. 2019 Дата окончания работ 16.03.2019 Подтвержда-ющий документ 22.03. 2019 25.03. 2019 6.04. 2019 13.04. 2019 22.03.2019 8.04. 2019 10.04. 2019 19.04.2019 Доброносова М.Ю. 1.05. 2019 Доброносова М.Ю. 23.04. 2019 _ Доброносова М.Ю. Устав Свидетельство о регистрации Договор об аренде Доброносова М.Ю. Доброносова М.Ю. 7.04. 2019 12.04.2019 17.04.2019 Состав участников (ФИО ответственных исполнителей) Доброносова М.Ю. Доброносова М.Ю. Акт о заключении контракта Доброносова М.Ю.

38 2.2 Экономическая и финансовая оценка эффективности проекта Дата проекта по открытию книжного магазина «StoryBook» – 23 апреля 2019 года в г. Москва. Проект рассчитан на 3 года. Основная деятельность магазина – продажа книжной продукции, которая будет включать в себя книги, комиксы, блокноты, а также сувениры, поскольку магазин находится в центре Москвы. Первоначальные затраты будут включать в себя: аренду помещения сроком до 9 месяцев, закупка оборудования (шкафы, полки, техническое оборудование) и товара, реклама. Сумма первоначальных расходов представлена в таблице 2.2.1. Таблица 2.2.1 – Первоначальные затраты на запуск проекта Затраты Аренда помещения (9 месяцев) Закупка оборудования Закупка товара Реклама Всего Сумма затрат (руб.) 315000 200000 550000 100000 1165000 Начальный капитал будет сформирован за счет следующих источников [56]:  кредит в банке (Сбербанк, ВТБ 24, Уралсиб и другие);  фонды поддержки малого предпринимательства в г. Москва (фонд содействия кредитованию, муниципальные фонды поддержки предпринимательства);  инвестиции от крупных компаний;  краудфандинговые платформы (Planeta, Kickstarter и другие);  конкурсы проектов, гранты (Молодежная инициатива, Social Impact Award, Конкурс президентских грантов и другие). Расчеты эффективности от инвестиций, условия предоставления и выплат дивидендов от инвестиций будут представлены в разделе 2.3. В данном разделе производились расчеты, основанные на том, что начальный капитал сформирован за счет собственных средств.

39 Магазин «StoryBook» будет действовать на базе индивидуального предпринимательства по упрощённой системе налогообложения (УСН). Статьей 346.20 Налогового кодекса РФ устанавливаются следующие налоговые ставки по УСН: 6%, если объектом налогообложения являются доходы, 15%, если объектом налогообложения являются доходы, уменьшенные на величину расходов. Все расчеты по проекту проводились с учетом налоговой ставки в 15%. Все взымаемые налоги с магазина «StoryBook» описаны в таблице 2.2.2. В данном разделе представлены расчеты трех основных форм бухгалтерской отчетности: баланс организации (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2) и отчет о движении денежных средств (форма 4). Данные отчеты для проекта являются плановыми, служат источником информации о текущем состоянии предприятия и дают возможность инвесторам оценить эффективность организации. Все расчеты произведены с помощью программы Project Expert. В основе Плана движения денежных средств (кэш-фло) лежит метод анализа денежных потоков, лежащий в основе “классических” методов инвестиционного анализа. Данный план дает представление о том, сколько на балансе предприятия остается средств с учетом всех имеющихся издержек. Поскольку компания будет занимать реализацией готовой продукции, то денежные потоки можно рассчитать только от операционной деятельности. Основными данными для составления данного отчета стали средства, полученные от продаж товара (таб 2.2.3), затраты на покупку книг и необходимых комплектующих, затраты на аренду, заработную плату, другие организационные затраты (таб. 2.2.4). Расчет кэш-фло представлен в таблице 2.2.5. Исходя из прогнозных расчётов продаж, издержек (административных, производственных и т.д.) и выбранной системы налогообложения с помощью программы project был рассчитан план прибыли и убытков (таб. 2.2.6).

40 Таблица 2.2.2 – Налоговое окружение проекта № 1. 2. Наименование налогов, уплачиваемых предприятием, осуществляющим инвестиционный проект Единый социальный налог Налог на прибыль (в соответствии с ФЗ №39ФЗ) Ставка Налогооблагаемая база Период начисления Срок платежа(дни) 30% ФОТ Ежемесячно 15% Прибыль Календарный год Не позднее 15го числа Не позднее 28 числа месяца Таблица 2.2.3 – Прогнозный план сбыта № Позиция 4.2019 5.2019 6.2019 7.2019 8.2019 9.2019 10.2019 1 Книги (шт) 200 400 425 425 460 510 500 2 Комиксы (шт) 120 170 210 220 240 270 265 3 Блокноты (шт) 45 50 50 55 60 55 55 4 Сувениры(шт) 175 550 600 700 850 800 700 11.2019 12.2019 2020 2021 1-3. 2022 № Позиция 1 Книги (шт) 500 700 4700 5000 1000 2 Комиксы (шт) 310 520 2500 2800 650 3 Блокноты (шт) 65 115 750 900 250 4 Сувениры (шт) 750 1550 7200 8000 2150 Таблица 2.2.4 – Расходы магазина «StoryBook» Наименование статей расходов Аренда помещения 1 год Аренда помещений последующие года Ремонт помещения Покупка кассового аппарата Средства пожаротушения Частота выплат Единоразовая выплата 01.04.2019 Единоразовая выплата каждый декабрь Единоразовая выплата 01.04.2019 Единоразовая выплата 01.04.2019 Единоразовая выплата 01.04.2019 Сумма (руб.) 315000 Наименование статей расходов Закупка товара Частота выплат Ежемесячно Сумма (руб.) 150000 420000 Амортизация Ежемесячно 2727 100000 Канцелярские расходы Ежеквартально 4000 20000 Прочие расходы Ежеквартально 1000 1000 Приобретение программного обеспечения 1С Единоразовая выплата 01.04.2019 г. 8000

41 Продолжение таблицы 2.2.4 Первая закупка товара Затраты рекламу Затраты рекламу (листовки) Затраты рекламу (рекламный щит) Единоразовая выплата 01.04.2019 Ежемесячно 550000 Зарплата администратора Ежемесячно 25000 15000 Зарплата продавцаконсультанта Ежемесячно 20000 на Ежеквартально 5000 Каждые 4 месяца 23500 на Ежеквартально 35000 Зарплата литературного эксперта Зарплата бухгалтера Раз в полгода 45000 Раз в полгода 30000 на Зарплата маркетолога Таблица 2.2.5 – План денежных потоков магазина «Storybook» Строка 4.2019 5.2019 6.2019 7.2019 8.2019 9.2019 10.2019 11.2019 Поступления от продаж Общие издержки Затраты на персонал Суммарные постоянные издержки Другие поступления Налоги Кэш-фло от операционной деятельности Баланс наличности на начало периода Баланс наличности на конец периода Строка 185900 351900 392200 414150 463300 491650 469800 505450 1018000 102000 165000 47000 165000 47000 175000 92000 205000 72000 165000 47000 190000 77000 165000 47000 1120000 212000 212000 267000 277000 212000 267000 212000 14100 125800 14100 166100 27600 119500 21600 164700 14100 265550 23100 179700 14100 279350 235100 360900 527000 646550 811250 1076800 1256500 235100 360900 527000 646550 811250 1076800 1256500 1535850 12.2019 2020 2021 837650 4572500 5021000 1-3. 2022 1155500 625000 117000 2590000 814000 2275000 814000 505000 166000 742000 3404000 3089000 671000 35100 398228,18 437753,75 245204,66 Поступления от продаж Общие издержки Затраты на персонал Суммарные постоянные издержки Налоги 1200000 30600 235100

42 Продолжение таблицы 2.2.5 Кэш-фло от операционной деятельности Баланс наличности на начало периода Баланс наличности на конец периода 60550 770271,82 1494246,25 239295,34 1535850 1596400 2366671,82 3860918,07 1596400 2366671,82 3860918,07 4100213,41 Таблица 2.2.6 – План прибыли и убытков Строка Валовый объем продаж Чистый объем продаж Валовая прибыль Администр ативные издержки Производст венные издержки Маркетинг овые издержки Зарплата администра тивного персонала Зарплата маркетинго вого персонала Суммарные постоянные издержки Амортизац ия Суммарные непроизвод ственные издержки Другие доходы Прибыль до выплаты налога Налогообла гаемая прибыль 4.20 19 1859 00 5.201 9 3519 00 6.201 9 3922 00 7.201 9 4141 50 8.201 9 4633 00 9.201 9 4916 50 10.20 19 4698 00 11.20 19 5054 50 12.2 019 837 650 2020 2021 45725 00 50210 00 1-3. 2022 1155 500 1859 00 3519 00 3922 00 4141 50 4633 00 4916 50 4698 00 5054 50 837 650 45725 00 50210 00 1155 500 1859 00 3432 00 3519 00 3922 00 4141 50 4633 00 4916 50 4698 00 5054 50 837 650 420 000 45725 00 42000 0 50210 00 10500 0 1155 500 5850 00 1500 00 1500 00 1550 00 1500 00 1500 00 1550 00 1500 00 150 000 18200 00 18200 00 4550 00 9000 0 1500 0 1500 0 2000 0 5500 0 1500 0 3500 0 1500 0 550 00 35000 0 35000 0 5000 0 9360 0 6110 0 6110 0 1196 00 9360 0 6110 0 6110 0 6110 0 152 100 98020 0 98020 0 2158 00 78000 78000 3900 0 3900 0 1150 800 2261 00 2261 00 2946 00 2986 00 2261 00 2901 00 2261 00 777 100 36482 00 33332 00 2727 ,27 2727 ,27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 2727, 27 272 7,27 272 7,27 32727 ,27 32727 ,27 32727 ,27 32727 ,27 1200 000 2322 72,7 1230 72,73 1633 72,73 1168 22,73 1619 72,73 2628 22,73 1769 70,73 2766 22,73 1230 72,73 1633 72,73 1168 22,73 1619 72,73 2628 22,73 1769 70,73 2766 22,73 578 22, 73 578 22, 73 89157 2, 73 12903 58,33 16550 72, 73 13026 97,73 2322 72, 73 7206 00 4347 00 3882 69, 39

43 Продолжение таблицы 2.2.6 Налог на приб ыль Чиста я приб ыль 34855 ,91 1846 0, 91 24505, 91 175 23, 41 24295, 91 39423, 41 2654 5, 91 4149 3, 41 8673, 41 1935 53, 75 195404, 66 58243 ,41 19751 6, 82 1046 11, 82 138866 ,82 999 29, 32 137676 ,82 223399 ,32 1504 26, 82 2351 29, 32 4914 9, 32 6980 18, 98 145966 8,07 37645 6, 69 По данным плана можно установить, приносит ли деятельность фирме прибыль. Конечная задача данного документа – показать, как будет изменяться и формироваться прибыль. Необходимо помнить, что отчет о прибылях и убытках компании – это лишь оценка результата деятельности организации. Основными данными для составления данных отчетов послужили значения всех затрат и поступлений. Был рассчитан валовый объем продаж, который представляет собой прогнозный спрос и востребованность продукции в денежном эквиваленте. В административные издержки в первом месяце входят все затраты, связанные с запуском проекта: аренда помещения, закупка оборудования, косметический ремонт и оформление точки продаж, оформление ИП, закупка первой партии товара и другие. Затраты на заработную плату не входят в формирование стартового капитала и закладываются как издержки от валовой прибыли. Производственные издержки представляют собой плановые закупки товара для расширения ассортимента. По отчету о прибылях и убытках можно отметить, что проект не уходит в минус большое количество времени, единственные отрицательные показатели связанны с необходимостью платить арендную плату наперед за целый год. Таким образом, данный магазин является привлекательным для вложения в него средств, поскольку показатели стабильно имеют положительное значение. Заключительным документом годового финансового планирования является плановый баланс (таб. 2.2.7). Плановый баланс – это прогноз соотношения активов и пассивов предприятия в соответствии со

44 сложившейся структурой актив и задолженностей и ее изменение в процессе реализации других планов. Его назначение – показать, как изменится стоимость предприятия в результате хозяйственной деятельности предприятия в целом или его отдельного структурного подразделения в течение планового периода. Без планового баланса невозможно осуществить полный финансовый анализ, рассчитать финансовые показатели, используемые для оптимизации финансового состояния предприятия. Таблица 2.2.7 – Плановый баланс магазина «StoryBook» Строка Денежные средства Запасы готовой продукции Суммарные текущие активы Основные средства Накопленная амортизация Остаточная стоимость основных средств Оборудование СУММАРНЫЙ АКТИВ Отсроченные налоговые платежи Суммарные краткосрочные обязательства Добавочный капитал Нераспределенная прибыль Суммарный собственный капитал СУММАРНЫЙ ПАССИВ 2кв. 2019г. 527000 3кв. 2019г. 4кв. 2019г. 2020 год 2021 год 1-3. 2022 1076800 1596400 2366671,07 3860918,07 4100213,41 645250 1076800 1596400 2366671,07 3860918,07 4100213,41 100000 100000 100000 100000 118250 67272,73 81818,18 73636,36 65454,55 32727,27 81818,18 727068,18 73636,36 1150436,36 65454,55 1661854,55 32727,27 2399399,9 3860918,07 4100213,41 21130,91 77315,45 154028,18 193553,75 195404,66 58243,41 21130,91 77315,45 154028,18 193553,75 195404,66 58243,41 635000 635000 635000 635000 635000 635000 70937,27 438120,91 872826,36 1570845,34 3030513,41 3406970 705937,27 1073120,91 1507826,36 2205845,34 3665513,41 4041970 727068,18 1150436,36 1661854,55 2399399,9 3860918,07 4100213,41 Для расчета точки безубыточности, были составлены рисунки 2.2.1-4, на которых построены графики, отражающие значение точки безубыточности по каждому продаваемому товару. Точка безубыточности

45 позволяет вычислить, при каких объемах реализации товара организация начнет работать на ноль и будет способна самостоятельно покрывать все свои расходы. Исходя из различных затрат, списываемых на закупку той или иной продукции, графики отличаются, отражая зависимость значения точки безубыточности от значений постоянных, переменных и прямых издержек. Рисунок 2.2.1 – Точка безубыточности (книги) Рисунок 2.2.2 – Точка безубыточности (комиксы)

46 Рисунок 2.2.3 – Точка безубыточности (блокноты) Рисунок 2.2.4 – Точка безубыточности (сувениры) Для обоснования эффективности проекта, были рассчитаны показатели эффективности, которые включают в себя окупаемость проекта, индекс прибыльности, внутреннюю норму рентабельности, чистый дисконтированный доход и другие показатели, способные дать инвестору представление о компании. Все показатели эффективности магазина «StoryBook» представлены в таблице 2.2.8

47 Таблица 2.2.8 – Показатели экономической эффективности книжного магазина «StoryBook» Показатель Ставка дисконтирования, % Период окупаемости - PB, мес. Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. Средняя норма рентабельности - ARR, % Чистый приведенный доход - NPV Индекс прибыльности - PI Внутренняя норма рентабельности - IRR, % Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, % Рубли 21,00 8 8 297,57 3260404 9,95 10000 158,87 Исходя из всех рассчитанных показателей можно сделать вывод, что при привлечении стартового капитала организация сможет выплачивать займы и дивиденды, при этом оставаясь экономически эффективной. Таким образом книжный магазин «StoryBook» является привлекательным для инвесторов, как вариант вложения средств с последующим получением от них прибыли. 2.3 Сравнительный анализ результатов инвестиционных сценариев бизнес-плана Для запуска проекта по открытию книжного магазина требуется стартовый капитал, который покроет первоначальные расходы, связанные с арендой торговой площадки, первой закупкой товара, организационными затратами и ремонтом. Для магазина «StoryBook» стартовый капитал составляет 1200000 рублей. Существует много различных источников, откуда можно взять деньги для открытия собственного дела. Важно уметь правильно распределить соотношение занимаемой суммы по каждому источнику. В данной работе будут рассмотрены три сценария смешанного стартового капитала (таб. 2.3.1).

48 Таблица 2.3.1 – Сценарии финансирования книжного магазина «StoryBook» № Стартовый Инвестиции Кредит Собственные Грант Краудфандинг капитал (руб.) (руб.) средства (руб.) (руб.) (руб.) (руб.) Сценарий 1 1 200 000 500 000 500 000 200 000 - - Сценарий 2 1 200 000 600 000 600 000 - - - Сценарий 3 1 200 000 - 700 000 - 150 000 350 000 Первый сценарий предполагает разделение нужной суммы в следующем порядке: 500 тыс. рублей – инвестиции, 500 тыс. рублей – кредит, 200 тыс. рублей – собственные средства. Привлекать инвестиции планируется из крупных организаций, для которых изъятие из оборота данных средств не повлечет за собой негативного воздействия. Также инвесторами могут выступить частные лица, имеющие отношение. Взять кредит планируется в ПАО «Сбербанк». Данный кредит рассчитан на любые потребности и выдается суммой до 5 млн. рублей. Процент по кредиту варьируется от 11,9 % годовых до 15,9 %, в зависимости от размера кредита и периода, на который он рассчитан. Кредит будет предоставляться на 2 года под 12,9 % годовых. Нехватка еще 200 тыс. рублей будет возмещена в форме собственных средств. Таким образом ежемесячно из чистой прибыли будут выплачиваться два платежа: дивиденды от инвестиций и отчисление в банк по предоставляемому кредиту (таб. 2.3.4). По имеющимся данным о расходах, планируемых продажах, источниках финансирования и других издержках, можно составить плановые расчеты форм бухгалтерской отчетности (таб. 2.3.2-4). Таблица 2.3.2 – Баланс книжного магазина «StoryBook» первый сценарий Строка Денежные средства Запасы готовой продукции 2кв. 2019г. 425750 118250 3кв. 2019г. 874300 4кв. 2019г. 1292650 2020 год 2021 год 1-3. 2022 1703484,32 3062168,07 3303713,41

49 Продолжение таблицы 2.3.2 Суммарные текущие активы Основные средства Накопленная амортизация Остаточная стоимость основных средств Оборудование СУММАРНЫЙ АКТИВ Отсроченные налоговые платежи Суммарные краткосрочные обязательства Добавочный капитал Нераспределенная прибыль Суммарный собственный капитал СУММАРНЫЙ ПАССИВ 544000 874300 1292650 1703484,32 3062168,07 3303713,41 100000 18181,82 100000 26363,64 100000 34545,45 100000 67272,73 81818,18 73636,36 65454,55 32727,27 81818,18 651068,41 73636,36 947936,36 65454,55 32727,27 1358104,55 1736211,59 3062168,07 3303713,41 16068,41 50959,43 108465,68 137866,25 163154,66 52243,41 16068,41 50959,43 108465,68 137866,25 163154,66 52243,41 635000 635000 635000 635000 635000 635000 25250,23 261976,93 614638,86 963345,34 2264013,41 2616470 609749,77 896976,93 1249638,86 1598345,34 2899013,41 3251470 651068,41 947936,36 1358104,55 1736211,59 3062168,07 3303713,41 Таблица 2.3.3 – План денежных потоков магазина «Storybook» сценарий первый Строка Поступле ния от продаж Общие издержки Затраты на персонал Суммарн ые постоянн ые издержки Другие поступле ния Другие выплаты Налоги 4.201 9 18590 0 5.201 9 3519 00 6.201 9 3922 00 7.201 9 4141 50 8.201 9 4633 00 9.201 9 4916 50 10.20 19 4698 00 11.20 19 5054 50 12.20 19 8376 50 2020 2021 45725 00 50210 00 1-3. 2022 11555 00 10180 00 10200 0 1650 00 4700 0 1650 00 4700 0 1750 00 9200 0 2050 00 7200 0 1650 00 4700 0 1900 00 7700 0 1650 00 4700 0 6250 00 1170 00 25900 00 81400 0 22750 00 81400 0 50500 0 16600 0 11200 00 2120 00 2120 00 2670 00 2770 00 2120 00 2670 00 2120 00 7420 00 34040 00 30890 00 67100 0 1000 0 1410 0 1000 0 1410 0 1000 0 2760 0 1000 0 2160 0 1000 0 1410 0 1000 0 2310 0 1000 0 1410 0 1000 0 3510 0 12000 0 35266 5, 68 12000 0 38206 6, 25 30000 12000 00 10000 30600 21295 4, 66

50 Продолжение таблицы 2.3.3 Кэш-фло от операцио нной деятельно сти Выплаты процентов по займам Кэш-фло от финансов ой деятельно сти Баланс наличност и на начало периода Баланс наличност и на конец периода 2251 00 1158 00 1561 00 1095 50 1547 00 2555 50 16970 0 26935 0 50550 69583 4, 32 14299 33, 75 2375 0 2375 0 2375 0 2375 0 2375 0 2375 0 23750 23750 23750 28500 0 71250 2375 0 2375 0 2375 0 2375 0 2375 0 2375 0 23750 23750 23750 28500 0 71250 2013 50 2934 00 4257 50 5115 50 6425 00 87430 0 10202 50 12658 50 12926 50 17034 84, 32 30621 68, 07 2934 00 4257 50 5115 50 6425 00 8743 00 10202 50 12658 50 12926 50 17034 84, 32 30621 68, 07 33037 13, 41 2013 50 24154 5, 34 Таблица 2.3.4 – План прибыли и убытков сценарий первый Строка Валовый объем продаж Чистый объем продаж Валовая прибыль Администра тивные издержки Производств енные издержки Маркетинго вые издержки Зарплата администрат ивного персонала Зарплата маркетингов ого персонала 4.20 19 185 900 5.20 19 351 900 6.20 19 392 200 7.20 19 414 150 8.20 19 463 300 9.20 19 491 650 10.2 019 4698 00 11.2 019 5054 50 12.2 019 8376 50 2020 2021 4572 500 5021 000 1-3. 2022 1155 500 185 900 351 900 392 200 414 150 463 300 491 650 4698 00 5054 50 8376 50 4572 500 5021 000 1155 500 185 900 343 200 351 900 392 200 414 150 463 300 491 650 4698 00 5054 50 8376 50 4200 00 4572 500 4200 00 5021 000 1050 00 1155 500 585 000 150 000 150 000 155 000 150 000 150 000 1550 00 1500 00 1500 00 1820 000 1820 000 4550 00 900 00 150 00 150 00 200 00 550 00 150 00 3500 0 1500 0 5500 0 3500 00 3500 00 5000 0 936 00 611 00 611 00 119 600 936 00 611 00 6110 0 6110 0 1521 00 9802 00 9802 00 2158 00 7800 0 7800 0 390 00 3900 0

51 Продолжение таблицы 2.3.4 Суммарные постоянные издержки Амортизаци я Процент по кредитам Суммарные непроизвод ственные издержки Другие доходы Другие издержки Прибыль до выплаты налога Налогообла гаемая прибыль Налог на прибыль 1150 800 226 100 226 100 294 600 29860 22610 0 0 290 100 226 100 777 100 3648 200 3333 200 2727 ,27 2375 0 2647 7, 272 7,27 237 50 264 77, 272 7,27 237 50 264 77, 272 7,27 237 50 264 77, 2727, 2727, 27 27 23750 23750 272 7,27 237 50 264 77, 272 7,27 237 50 264 77, 272 7,27 237 50 264 77, 27 3272 7,27 2850 00 3177 27, 27 3272 7,27 7125 0 1039 77, 27 100 00 930 72, 73 930 72, 73 139 60, 91 791 11, 82 100 00 143 222, 73 143 222, 73 214 83, 41 121 739, 32 100 00 242 872, 73 242 872, 73 364 30, 91 206 441, 82 100 00 240 72, 73 240 72, 73 361 0,91 1773 29, 32 100 00 139 622, 73 139 622, 73 209 43, 41 118 679, 32 10000 10000 Чистая прибыль 100 00 993 22, 73 993 22, 73 148 92, 41 844 24, 32 1200 00 4865 72, 73 9191 08, 33 1378 66, 25 3487 06, 48 1200 00 1463 822, 73 1087 697, 73 1631 54, 66 1300 668, 07 1200 000 1000 0 2086 22, 73 2086 22, 73 3129 3,32 26477 26477 , , 13822 2, 73 13822 2, 73 20733 , 41 11748 9,32 23907 2, 73 23907 2, 73 35860 , 91 20321 1,82 204 61, 82 7208 00 3000 0 4047 00 3482 89, 39 5224 3,41 3524 56, 59 Поскольку постоянные затраты не меняются, то на чистую прибыль будут влиять выплаты дивидендов и кредита. Ежемесячный платеж по кредиту составит 23750 рублей, из которых 5,5 тысяч рублей составляют проценты по кредиту и 18,25 тысяч – тело кредита. Таким образом за два года, на которые берется кредит, будет возвращена сумма кредита в размере 500 тыс. рублей и проценты, которые за 2 года составят 130 тыс. рублей, и полная сумма возврата составит 630 тыс. рублей. Дивиденды по инвестициям планируется выплачивать в течении 10 лет, ежемесячный платеж составит 10 тысяч рублей. Таким образом за 10 лет инвестору вернется вся сумма вложений и дивиденды, размер которых в три раза превысит сумму вложения и по итогу за десять лет инвестору будет выплачена сумма, составляющая почти 1,5 млн. рублей.

52 Таблица 2.3.5 – Показатели экономической эффективности по первому сценарию Показатель Ставка дисконтирования, % Период окупаемости - PB, мес. Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. Средняя норма рентабельности - ARR, % Чистый приведенный доход - NPV Индекс прибыльности - PI Внутренняя норма рентабельности - IRR, % Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, % Рубли 21,00 11 11 245,76 2604818 8,12 10000 141,93 Исходя из данных плана о прибылях и убытках можно рассчитать, что окупаемость проекта при данном финансировании наступит в течении 2020 года. Основываясь на объемах продаж и издержках, можно вычислить, что окупаемость наступит на 11 месяц запуска проекта, в марте 2020 года. С учетом всех выплат и издержек, понесенных на протяжении всего проекта, баланс наличности на конец реализации проекта составит 3,062 млн. рублей. Второй сценарий представляет собой смешанную систему финансирования, которая складывается из инвестиций и кредита. Начальный капитал в данном случае разбит поровну между данными источника и составляет по 600 тыс. рублей. Таблица 2.3.6 – Баланс книжного магазина «StoryBook» второй сценарий Строка Денежные средства Запасы готовой продукции Суммарные текущие активы Основные средства Накопленная амортизация Остаточная стоимость основных средств Оборудование СУММАРНЫЙ АКТИВ 2кв. 2019г. 449987,73 3кв. 2019г. 833800 4кв. 2019г. 2020 год 2021 год 1-3. 2022 1231900 1570846,82 2902418,07 3144413,41 523750 833800 1231900 1570846,82 2902418,07 3144413,41 100000 18181,82 100000 26363,64 100000 34545,45 100000 67272,73 81818,18 73636,36 65454,55 32727,27 81818,18 650055,91 73636,36 907436,36 65454,55 1297354,55 32727,27 1603574,09 2902418,07 3144413,41 118250

53 Продолжение таблицы 2.3.6 Отсроченные налоговые платежи Суммарные краткосрочные обязательства Добавочный капитал Нераспределенная прибыль Суммарный собственный капитал СУММАРНЫЙ ПАССИВ 15055,91 48529,43 99535,19 126728,75 156704,66 51043,41 15055,91 48529,43 99535,19 126728,75 156704,66 51043,41 635000 635000 635000 635000 635000 635000 44487,73 223906,93 563001,36 841845,34 2110713,41 2458370 590512,27 858906,93 1198001,36 1476845,34 2745713,41 3093370 650055,91 907436,36 1297354,55 1603574,09 2902418,07 3144413,41 Инвестиции планируется привлекать из тех же источников, только теперь дивиденды будут выплачиваться в большем размере, поскольку увеличилась сумма привлечения. Инвестиции по-прежнему будут рассчитаны на 10 лет и сумма ежемесячного платежа составит 12 тыс. рублей. Таким образом за 10 лет в качестве дивидендов будет выплачено 1444 тыс. рублей, что в три раза больше размера вложений. Инвесторами могут выступать несколько источников, тогда сумма выплаты инвестиций будет пропорциональна разделена между ними в зависимости от размера изначальных вложений. Таблица 2.3.7 – План денежных потоков магазина «Storybook» второй сценарий Строка Поступле ния от продаж Общие издержки Затраты на персонал Суммарн ые постоянн ые издержки 4.201 9 18590 0 5.201 9 3519 00 6.201 9 3922 00 7.201 9 4141 50 8.201 9 4633 00 9.201 9 4916 50 10.20 19 4698 00 11.20 19 5054 50 12.20 19 8376 50 2020 2021 45725 00 50210 00 1-3. 2022 11555 00 10180 00 10200 0 1650 00 4700 0 1650 00 4700 0 1750 00 9200 0 2050 00 7200 0 1650 00 4700 0 1900 00 7700 0 1650 00 4700 0 6250 00 1170 00 25900 00 81400 0 22750 00 81400 0 50500 0 16600 0 11200 00 2120 00 2120 00 2670 00 2770 00 2120 00 2670 00 2120 00 7420 00 34040 00 30890 00 67100 0

54 Продолжение таблицы 2.3.7 Другие поступлен ия Другие выплаты Налоги Кэш-фло от операцио нной деятельно сти Выплаты процентов по займам Кэш-фло от финансов ой деятельно сти Баланс наличност и на начало периода Баланс наличност и на конец периода 12000 00 12000 30600 1200 0 1410 0 1200 0 1410 0 1200 0 2760 0 1200 0 2160 0 1200 0 1410 0 1200 0 2310 0 12000 12000 14100 35100 48550 14400 0 34355 3, 18 68094 6, 82 14400 0 37092 8, 75 14180 71, 25 36000 20650 4, 66 24199 5, 34 28500 2850 0 2850 0 2850 0 2850 0 2850 0 2850 0 28500 28500 34200 0 85500 28500 2850 0 2850 0 2850 0 2850 0 2850 0 2850 0 28500 28500 34200 0 85500 1946 00 2799 00 4055 00 4845 50 6087 50 8338 00 97300 0 12118 50 12319 00 15708 46, 82 29024 18, 07 2799 00 4055 00 4845 50 6087 50 8338 00 9730 00 12118 50 12319 00 15708 46, 82 29024 18, 07 31444 13, 41 19460 0 Таблица 2.3.8 – План прибыли и убытков второй сценарий Строка Валовый объем продаж Чистый объем продаж Валовая прибыль Администрат ивные издержки Производстве нные издержки Маркетингов ые издержки Зарплата администрати вного персонала 4.20 19 1859 00 1859 00 1859 00 3432 00 5.20 19 3519 00 3519 00 3519 00 6.20 19 3922 00 3922 00 3922 00 7.20 19 4141 50 4141 50 4141 50 8.20 19 4633 00 4633 00 4633 00 9.20 19 4916 50 4916 50 4916 50 10.20 19 4698 00 4698 00 4698 00 11.20 19 5054 50 5054 50 5054 50 12.20 19 8376 50 8376 50 8376 50 4200 00 2020 2021 1-3. 2022 11555 00 11555 00 11555 00 45725 00 45725 00 45725 00 42000 0 50210 00 50210 00 50210 00 10500 0 5850 00 1500 00 1500 00 1550 00 1500 00 1500 00 1550 00 1500 00 1500 00 18200 00 18200 00 45500 0 9000 0 9360 0 1500 0 6110 0 1500 0 6110 0 2000 0 1196 00 5500 0 9360 0 1500 0 6110 0 3500 0 6110 0 1500 0 6110 0 5500 0 1521 00 35000 0 98020 0 35000 0 98020 0 50000 21580 0

55 Продолжение таблицы 2.3.8 Зарплата маркетингово го персонала Суммарные постоянные издержки Амортизация Процент по кредитам Суммарные непроизводст венные издержки Другие доходы Другие издержки Прибыль до выплаты налога Налогооблага емая прибыль Налог на прибыль Чистая прибыль 3900 0 3900 0 78000 78000 1150 800 2261 00 2261 00 2946 00 2986 00 2261 00 2901 00 2261 00 7771 00 36482 00 33332 00 2727, 27 2850 0 3122 7, 27 2727 ,27 2850 0 3122 7, 27 2727 ,27 2850 0 3122 7, 27 2727 ,27 2850 0 3122 7, 27 2727 ,27 2850 0 3122 7, 27 2727 ,27 2850 0 3122 7, 27 2727 ,27 2850 0 3122 7, 27 2727 ,27 2850 0 3122 7, 27 2727 ,27 2850 0 3122 7, 27 32727 ,27 34200 0 37472 7, 27 32727 ,27 85500 1200 000 1200 0 1918 72, 73 1918 72, 73 2878 0, 91 1630 91, 82 1200 0 8257 2, 73 8257 2, 73 1238 5, 91 7018 6, 82 1200 0 1228 72, 73 1228 72, 73 1843 0, 91 1044 41, 82 1200 0 7632 2, 73 7632 2, 73 1144 8, 41 6487 4, 32 1200 0 1214 72, 27 1214 72, 27 1822 0, 84 1032 51, 42 1200 0 2223 22, 73 2223 22, 73 3334 8, 41 1889 74, 32 1200 0 1364 72, 73 1364 72, 73 2047 0, 91 1160 01, 82 1200 0 2361 22, 73 2361 22, 73 3541 8, 41 2007 04, 32 1200 0 1732 2, 73 1732 2, 73 2598 ,41 14400 0 40557 2, 73 84485 8, 33 12672 8, 75 27884 3, 98 14400 0 14255 72, 73 10446 97, 73 15670 4, 66 12688 68, 07 1472 4, 32 72080 0 11822 7, 27 36000 39870 0 34028 9, 39 51043 ,41 34765 6, 59 Кредит в данном сценарии планируется брать на два года, под 12,9% годовых. Ежемесячные платежи по кредиту составят 28500 рублей, где 6,5 тыс. рублей составят проценты по кредиту, а 22 тысячи – тело кредита. Таким образом с учетом процентов за два года возврат по кредиту составит 756 тыс. рублей. Таблица 2.3.9 – Показатели экономической эффективности по второму сценарию Показатель Ставка дисконтирования, % Период окупаемости - PB, мес. Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. Средняя норма рентабельности - ARR, % Чистый приведенный доход - NPV Индекс прибыльности - PI Внутренняя норма рентабельности - IRR, % Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, % Рубли 21,00 15 15 233,85 2473701 7,70 10000 137,66

56 По данным из таблицы 2.3.7 и 2.3.8 можно рассчитать, что период окупаемости составляет 16 месяцев с момента запуска проекта и наступит в июле 2020. Баланс наличности на конец проекта при всех затратах и выплатах составит 2902 млн. рублей. Третий сценарий представляет собой разделение стартового капитала между тремя источниками: кредит в банке, краудфандинговая платформа и грант от правительства города. Грант от правительства города Москва выплачивается в размере до 500 тысяч рублей. Чтобы иметь больше шансов на его получение нужно собрать все необходимые документы, пройти множество инстанций, а также стоит отметить, что полную сумму гранта деньгами получить невозможно, часто часть гранты выдается в виде товара или оборудования, также грант полностью не выдается, поскольку данная сумма облагается налогом. Поэтому в данном сценарии предполагаемая сумма гранта составит 150 тыс. рублей. В случае, если заявка на грант будет отклонена, данную сумму можно заменить собственными средствами либо инвестициями без процентов, но с условием возврата в течении полугода. Таблица 2.3.10 – Баланс книжного магазина «StoryBook» второй сценарий Строка Денежные средства Запасы готовой продукции Суммарные текущие активы Основные средства Накопленная амортизация Остаточная стоимость основных средств Оборудование СУММАРНЫЙ АКТИВ Отсроченные налоговые платежи 2кв. 2019г. 490169 118250 3кв. 2019г. 4кв. 2019г. 935500 1384450 1903914,32 3154418,07 336453,41 574600 935500 1384450 1903914,32 3154418,07 336453,41 100000 18181,82 100000 26363,64 100000 34545,45 100000 67272,73 81818,18 73636,36 65454,55 32727,27 81818,18 690237,18 17598,41 2020 год 2021 год 1-3. 2022 73636,36 65454,55 32727,27 1009135,36 1449904,55 1936641,59 3154418,07 336453,41 56120,45 122235,68 154696,25 153014,66 44113,41

57 Продолжение таблицы 2.3.10 Суммарные краткосрочные обязательства Добавочный капитал Нераспределенная прибыль Суммарный собственный капитал СУММАРНЫЙ ПАССИВ 17598,41 56120,45 122235,68 154696,25 153014,66 44113,41 635000 33819 635000 318015,91 635000 692668,86 635000 635000 1146945,34 2366403,41 635000 2686340 638819,77 953015,91 1327668,86 1781945,34 690237,18 1009135,36 1449904,55 1936641,59 3154418,07 336453,41 ,001403,41 3321340 Сбор средств на краудфандинговой платформе предполагает под собой размещение своей идеи на одном из сайтов, в России наиболее популярными являются Planeta и Kickstarter. На странице указывается сумма и период, за который планируется ее сбор. Предполагается, что сбор средств на данной платформе начнется за полгода до запуска проекта. Из данного источника планируется получить 350 тыс. рублей. Данная сумма не так велика, поэтому собрать ее за полгода вполне реально. Людям на выбор будет предоставлена возможность помочь в запуске проекта безвозмездно или за подарок, который они получат после открытия магазина (книга или комикс). Сумму взноса каждый человек выбирает сам. Таблица 2.3.11 – План денежных потоков магазина «Storybook» третий сценарий Строка Поступле ния от продаж Общие издержки Затраты на персонал Суммарн ые постоянн ые издержки Другие поступле ния 4.201 9 18590 0 5.201 9 3519 00 6.201 9 3922 00 7.201 9 4141 50 8.201 9 4633 00 9.201 9 4916 50 10.20 19 4698 00 11.20 19 5054 50 12.20 19 8376 50 2020 2021 45725 00 50210 00 1-3. 2022 11555 00 10180 00 10200 0 1650 00 4700 0 1650 00 4700 0 1750 00 9200 0 2050 00 7200 0 1650 00 4700 0 1900 00 7700 0 1650 00 4700 0 6250 00 1170 00 25900 00 81400 0 22750 00 81400 0 50500 0 16600 0 11200 00 2120 00 2120 00 2670 00 2770 00 2120 00 2670 00 2120 00 7420 00 34040 00 30890 00 67100 0 12000 00

58 Продолжение таблицы 2.3.11 Налоги Кэш-фло от операцио нной деятельно сти Выплаты проценто в по займам Кэш-фло от финансов ой деятельно сти Баланс наличнос ти на начало периода Баланс наличнос ти на конец периода 3060 0 2351 00 1410 0 1258 00 1410 0 1661 00 2760 0 1195 00 2160 0 1647 00 1410 0 2655 50 2310 0 1797 00 1410 0 2793 50 3510 0 6055 0 398228 ,18 770271 ,82 437753, 75 149424 6,25 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 399000 99750 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 3325 0 399000 -99750 2018 50 2944 00 4272 50 5135 00 6449 50 8772 50 1023 700 1269 800 129685 0 166812 2 306261 8 2944 00 4272 50 5135 00 6449 50 8772 50 1023 700 1269 800 1296 850 166812 2 306261 8 308654 7 2018 50 245204 ,66 239295 ,34 Таблица 2.3.12 – План прибыли и убытков третий сценарий Строка Валовый объем продаж Чистый объем продаж Валовая прибыль Администрат ивные издержки Производстве нные издержки Маркетингов ые издержки Зарплата администрати вного персонала Зарплата маркетингово го персонала 4.20 19 1859 00 1859 00 1859 00 3432 00 5.20 19 3519 00 3519 00 3519 00 6.20 19 3922 00 3922 00 3922 00 7.20 19 4141 50 4141 50 4141 50 8.20 19 4633 00 4633 00 4633 00 9.20 19 4916 50 4916 50 4916 50 10.20 19 4698 00 4698 00 4698 00 11.20 19 5054 50 5054 50 5054 50 12.20 19 8376 50 8376 50 8376 50 4200 00 2020 2021 45725 00 45725 00 45725 00 42000 0 50210 00 50210 00 50210 00 10500 0 5850 00 1500 00 1500 00 1550 00 1500 00 1500 00 1550 00 1500 00 1500 00 18200 00 18200 00 45500 0 9000 0 9360 0 1500 0 6110 0 1500 0 6110 0 2000 0 1196 00 5500 0 9360 0 1500 0 6110 0 3500 0 6110 0 1500 0 6110 0 5500 0 1521 00 35000 0 98020 0 35000 0 98020 0 50000 78000 78000 3900 0 3900 0 1-3. 2022 11555 00 11555 00 11555 00 21580 0

59 Продолжение таблицы 2.3.11 Суммарные постоянные издержки Амортизация Процент по кредитам Суммарные непроизводст венные издержки Другие доходы Прибыль до выплаты налога Налогооблага емая прибыль Налог на прибыль Чистая прибыль 11508 00 2261 00 2261 00 2946 00 2986 00 2261 00 2901 00 2261 00 7771 00 36482 00 33332 00 2727, 27 33250 2727 ,27 3325 0 3597 7, 27 2727 ,27 3325 0 3597 7, 27 2727 ,27 3325 0 3597 7, 27 2727 ,27 3325 0 3597 7, 27 2727 ,27 3325 0 3597 7, 27 2727 ,27 3325 0 3597 7, 27 2727 ,27 3325 0 3597 7, 27 2727 ,27 3325 0 3597 7, 27 32727 ,27 39900 0 43172 7, 27 32727 ,27 99750 8982 2, 73 8982 2, 73 1347 3, 32 7634 9, 32 1301 22, 73 1301 22, 73 1951 8, 41 1106 04, 32 8357 2, 73 8357 2, 73 1253 5, 91 7103 6, 82 1287 22, 73 1287 22, 73 1930 8, 41 1094 14, 32 2295 72, 73 2295 72, 73 3443 5, 91 1951 36, 82 1437 33, 73 1437 33, 73 2155 8, 41 1221 64, 32 2433 72, 73 2433 72, 73 3650 5, 91 2068 66, 82 2457 2, 73 2457 2, 73 3685 ,91 49257 2, 73 92249 6, 32 13837 4,5 2088 86, 82 35419 8, 22 15553 22, 73 10693 42, 73 16040 1, 31 13949 21, 42 35977 ,27 12000 00 19912 2, 73 19912 2, 73 29868 ,41 16925 4, 32 7208 00 13247 7, 27 4347 00 4347 00 6520 5 3694 95 Несмотря на большую сумму кредита, которая в данном сценарии составляет 700 тыс. рублей, условия выдачи не изменились. Кредит берется на 2 года под 12,9% годовых. Таким образом ежемесячные отчисления составят 33250 рублей, из которых 7,5 тыс. рублей составляет процент по кредиту, а 25750 рублей – тело кредита. Таким образом за 2 года отчисления составят 882 тыс. рублей. Решение брать такую сумму в кредит на два года, а не на три обусловлено отсутствием дополнительных выплат. Таблица 2.3.13 – Показатели экономической эффективности по третьему сценарию Показатель Ставка дисконтирования, % Период окупаемости - PB, мес. Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. Средняя норма рентабельности - ARR, % Чистый приведенный доход - NPV Индекс прибыльности - PI Внутренняя норма рентабельности - IRR, % Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, % Рубли 21,00 9 9 345,6 2690072 8,28 10000 143,55

60 По данным из таблицы 2.3.12 можно рассчитать, что окупаемость проекта составит 9 месяцев и наступит в декабре 2019 года. К концу проекта баланс наличности составит 3062 млн. рублей. Точка безубыточности для всех трех сценарием не изменит своего значения, поскольку объемы продаж остались неизменными. Графики, представленные на рисунках 2.2.1–4 будут актуальны для всех трех сценариев. Проведем анализ данных, полученных в результате сравнения трех сценариев. Все три сценария кардинально не отличаются друг от друга, поскольку стартовый капитал и постоянные затраты на протяжении всего проекта являются неизменными. На значение основных показателей влиял размер выплат по кредиту, инвестициям, а также отчисляемые налоги. Сравнительная характеристика изложенных выше трех сценариев представлена в таблице 2.3.14. Таблица 2.3.14 – Сравнительная характеристика сценариев Строка Стартовый капитал (руб..) Инвестиции (руб.) Кредит (руб) Другие поступления (руб.) Сумма отчислений (ежемес.) (руб.) Период окупаемости (мес.) Сцен. 1 Сцен. 2 1 200 000 1 200 000 500 000 600 000 500 000 600 000 200 000 – 33 750 40 500 11 15 Чистая прибыль на конец проекта (руб.) 3 062 168 2 902 418 Сцен. 3 1 200 000 – 700 000 500 000 33 250 9 3 062 618 Исходя из данных таблицы можно сделать вывод, что наиболее выгодным сценарием является третий сценарий, поскольку почти половина стартового капитала формируется за счет средств, которые не требуют дополнительных ежемесячным выплат. Третий сценарий схож с первым, значения не кардинально различаются, однако последний сценарий будет выгоднее по ряду причин. Основными из которых являются: меньший срок возврата заемных средств, поскольку первый сценарий предполагает возврат инвестиций на протяжении 10 лет, т.е. ежемесячные отчисления в размере 10

61 тысяч рублей, а также возможность реорганизации магазина за счет полученных от продажи средств. Прибыль по двум сценариям отличается так мало, поскольку в последнем варианте на прибыль увеличивается налог, однако данные средства можно пустить на расширение имеющегося магазина либо открытие дополнительной точки в Москве или другом городе России. Таким образом из проведенного анализа можно сделать вывод, что наиболее выгодным и экономически эффективным для открытия книжного магазина будет являться третий инвестиционный сценарий.

62 Заключение Множество людей имеют идею для открытия собственного бизнеса, однако не каждый способен пройти путь от зарождения идеи до ее реализации. Основной проблемой, с которой сталкиваются почти все начинающие предприниматели, - где взять средства для открытия собственного дела. На помощь им в таком случае приходит сценарный анализ, который предполагает под собой рассмотрение возможных источников финансирования и их влияния на экономические показатели компании. Многие начинающие предприниматели боятся брать кредит или же привлекать средства с помощью инвестирования извне, поскольку думают, что окажутся в долговой яме. Инвестиционные сценарии помогут наглядно отразить как тот или иной источник финансирования будет влиять на деятельность организации. Существует множество различных источников финансирования стартапов. Некоторые из них требуют возврата с процентами, например кредиты или инвестиции, а существуют и такие, которые предприниматель может получить безвозмездно либо за символическую плату. Однако не все знают про такие источники. Самым популярным вариантом получения средств на открытия, которые не будут требовать возврата, является краудфандинг. Он представляет собой сбор средств с помощью интернета, где на специальном сайте, который называется краудфандинг платформой, можно собрать необходимую сумму денег. Также существует такой источник как грант, однако для его получения придется приложить усилия. Важным этапом перед составлением инвестиционного сценария является разработка бизнес-плана, в котором будет отражена вся информация, связанная с будущим проектом. Важно в полной мере отразить все затраты, связанные с деятельностью будущей организации, поскольку именно они лягут в последующем в основу составления инвестиционного сценария. Основу стартового капитала составляют издержки, связанные

63 именно с запуском проекта. Это такие затраты как аренда помещения, закупка первой партии товаров, административные затраты, связанные с организационными вопросами, маркетинговые затраты. Все последующие издержки будут финансироваться за счёт операционной деятельности предприятия. Далее с помощью плановых расчетов прибылей и убытков можно рассчитать чистую прибыль от текущей деятельности организации, которая даст представление о финансовом состоянии компании. Исходя из этих данных можно распланировать сколько средств можно выделить для погашения займов по тому или иному источнику финансирования. Далее на основе уже имеющихся данных составляются инвестиционные сценарии. Для запуска проекта по открытию книжного магазина "StoryBook" необходимо 1200 тыс. рублей. С помощью прогнозных данных был составлен план прибыли и убытков, из которого можно сделать вывод, что компания не работает в минус, а стабильно имеет доход от продажи товаров. Исходя из этих данных были составленный три самых оптимальных инвестиционных финансирования. сценариев, Во всех которые трех имели сценариях смешанную присутствует форму такой вид финансирования как кредит, также рассматривались сценарии, в которых присутствовали инвестиции, собственные средства, гранты и средства, собранные на краудфандинговой платформе. По итогу анализа каждого сценария можно сделать следующий вывод. Самыми выгодными сценариями являются те, где присутствуют средства, которые не требуют возврата или уплаты по ним процентов. Таким образом чистая прибыль от определенного периода переходит на покрытие издержек следующего периода, а не на выплату дивидендов или отчисления в банк. Два сценария показали схожие результаты, однако один из них требовал привлечения инвестиций, которые привлекались на 10 лет, и на протяжении всего этого времени приходилось бы иметь дело с дополнительными расходами. В третьем же сценарии, который включал в себя кредит, грант и краудфандинговую платформу, по истечению двух лет все издержки, связанные с возвратом заемных средств,

64 заканчиваются, и чистую прибыль можно будет использовать на расширение деятельности магазина. Исходя из всего вышеизложенного можно сделать следующий вывод. Любой начинающий предприниматель, на стадии разработки бизнес-плана, должен тщательно обдумать источники финансирования своего проекта, поскольку от этого будет зависеть дальнейшая деятельность и развитие организации. Многие стартаперы не могут правильно подобрать источники финансирования и в итоге их компания оказывается в долгах и вынуждена прекратить свою деятельность. Инвестиционные сценарии разрабатываются именно с целью наглядного отражения воздействия всех источников финансирования на деятельность организации. Следует рационально распределять стартовый капитал между различными источниками. В таком случае компания будет приносить прибыль и платить по своим долгам.

65 Список литературы 1. О свободе торговли [Электронный ресурс] : Указ Президента РФ № 65 от 29.01.1992 (ред. от 16.05.1997) // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 2. Об утверждении Основ государственной культурной политики [Электронный ресурс] : Указ Президента РФ № 808 от 24.12.2014 // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 3. О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей [Электронный ресурс] : Федеральный закон № 129ФЗ от 08.08.2001 // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 4. О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля [Электронный ресурс] : Федеральный закон № 294-ФЗ от 26.12.2008 // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт- приложение». 5. О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации [Электронный ресурс] : Федеральный закон № 209-ФЗ от 24.07.2007 // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 6. О рекламе [Электронный ресурс] : Федеральный закон № 38-ФЗ от 13.03.2006 // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 7. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]

66 : Федеральный закон № 39-ФЗ от 25.02.1999 // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 8. Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации [Электронный ресурс] : Постановление Правительства РФ № 1470 от 22.11.1997 (ред. от 03.09.1998) // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 9. О преобразовании организационного комитета по проведению в Российской Федерации Года литературы [Электронный ресурс] : Распоряжение Правительства России № 173-р от 06.02.2016 // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 10.Статья 346.20. Налоговые ставки [Электронный ресурс] : Налоговый кодекс Российской Федерации часть 2 (НК РФ ч.2) № 117-ФЗ от 05.08.2000 // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 11.Методические рекомендации инвестиционных проектов по оценке [Электронный эффективности ресурс] : Приказ Минэкономики РФ № ВК 477 от 21.06.1999 (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999) // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 12.Об утверждении предприятий Методических (организаций) рекомендаций [Электронный по ресурс] реформе : Приказ

67 Минэкономики РФ № 118 от 01.10.1997 // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Эксперт-приложение». 13. Алперин, С.В. Сценарии кредитования крупных инвестиционных проектов в Российской экономике [Текст] / С.В. Алперин // Финансы и кредит. – 2015. – № 21. – С. 65-69. 14. Аньшин, В.М. Управление проектами с учетом концепции устойчивого развития [Текст] / В.М. Аньшин // Научные исследования и разработки. Р оссийский журнал управления проектами. – 2013. – № 2. – С. 3-15. 15. Байкалова, А.И. Бизнес-планирование [Текст] / А.И. Байкалова. – 5-е изд., – Томск, 2014.− 53 с. 16. Бариленко, В.И. Основы бизнес-анализа [Текст] / В.И. Бариленко, В.В. Бердников, Р.П. Булыга [и др.] ; под ред. В.И. Бариленко. – Москва : КНОРУС, 2016. – 272 с. 17. Барроу, П. Бизнес-план, который работает [Текст] / П. Барроу. – Москва : Альпина Бизнес Букс, 2015. – 288 с. 18. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь [Текст] / А.Б. Борисов. – Москва : Книжный мир, 2014. – 895 с. 19. Бородин, С. Где взять деньги на открытие своего бизнеса? [Электронный ресурс] / С. Бородин. – Интернет-проект «Сам Себе Гуру», 2014. Режим доступа: http://samsebegu.ru/gde-vzyat-dengi-naotkrytie- svoego-biznesa. 20. Бронникова, Т.С. Разработка бизнес-плана проекта: методология, практика [Текст] / Т.С. Бронникова. – Ярославль-Королев : Изд-во «Канцлер», 2013. – 176 с. 21. Бурханова, Р. Р. Государственная поддержка малого бизнеса в России [Электронный ресурс] / Р.Р. Бурханова // Аллея науки : электрон. науч.

68 патриот. журн. – 2017. – № 16. – Режим доступа: https://alley-science.ru/ sovremennaya_nauka_i_ee_ razvitie_16_2017. 22. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов [Текст] / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. – 6-е изд., перераб. и доп. – Москва : Дело, 2015. – 888 с. 23. Воздвиженская, А. Объем книжного рынка удвоится к 2025 году [Текст] / А. Воздвиженская // Российская газета. – 2018. – № 7486. – С. 59-63. 24. ГБУ «Малый бизнес Москвы» – помощь бизнесу [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.mbm.ru. 25. Голубева, Е.И. Понятие инвестиций: эволюция и совершенствование его применения [Электронный ресурс] / Е.И. Голубева // Аллея науки : электрон. науч. патриот. журн. – 2018. – № 5. – Режим доступа: https://alley-science.ru/sovremennaya_nauka_i_ee_ razvitie_5_21_2018. 26. Горемыкин, В.А. Планирование на предприятии [Текст] / В.А. Горемыкин. – 9-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2014. – 857 с. 27. Гультяев, А.К. MS Project 2007 Управление проектами [Текст] / А.К. Гультяев. – Санкт-Петербург: Корона-Век, 2013. – 480 c. 28. Гуреева, Е.В. Управление проектами. Стратегическое планирование [Текст] / Е.В. Гуреева, М.В. Недовесов // Системы управления и информационные технологии. – 2012. – № 2. – С. 95-98. 29. Дегтярева, С.А. Инвестиции [Текст] / С.А. Дегтярева, Л.И. Юзвович, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 543 с. 30. Департамент поддержки малого и среднего предпринимательства г. Москва [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://mbm.allmedia.ru. 31. Дмитрик, А. Управление проектами как стадия процессного управления [Текст] / А. Дмитрик, И. Томорадзе // Проблемы теории и практики управления. – 2013. – № 2. – С. 93-100.

69 32. Дубовик, М.Ф. Управление проектами [Текст] / М.Ф. Дубовик, А.В. Полковников. – Москва : Олимп-Бизнес, 2013. – 552 c. 33. Жданчиков, технологии П.А. Казначейство. управления Автоматизированные финансовыми потоками бизнес [Текст] / П.А. Жданчиков. – Москва : ГУ-ВШЭ, 2014. – 363 с. 34. Жирнель, Е.В. Бизнес-планирование и разработка инвестиционных проектов [Текст] / Е.В. Жирнель, Ю.В. Савельев. – Петрозаводск, 2014. – 74 с. 35. Зимин, И.А. Реальные инвестиции [Текст] / И.А. Зимин – 3-е изд., – Москва : ЭКМОС, 2014. – 271 с. 36. Зыкова, С. Краудфандинг в России [Электронный ресурс] / С. Зыкова. – Проект Rubbase, 2017. – Режим доступа: https://rb.ru/news/kraudfanding-v-rossii. 37. Иванов, Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования [Текст] / Г.И. Иванов. – Ростов на Дону : Феникс, 2012. – 352 с. 38. Каменецкий, М.И. Проектная деятельность в России: современные проблемы, потенциальные возможности, перспективы [Текст] / М.И. Каменецкий, А.А. Шефов // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. – 2015. – № 6. – С. 298-311. 39. Кирис, Д.А. Информационный интернет-портал о культуре в России и за рубежом [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.rewizor.ru. 40. Коваленко, С.П. Управление проектами: Практическое пособие [Текст] / С.П. Коваленко. – Москва : Тетралит, 2013. – 192 c. 41. Козлов, А.С. Проектирование и исследование бизнес-процессов [Текст] / А.С. Козлов. – 4-е изд., стер. – Москва : Флинта, 2014. – 272 с.

70 42. Копылова, О.В. Анализ рисков в процессе управления проектами [Текст] / О.В. Копылова // Российское предпринимательство. – 2013. – № 11. – С. 44-48. 43. Лапыгин, Д.Ю. Бизнес-план: стратегии и тактика развития компании [Текст] / Д.Ю. Лапыгин, Ю.Н. Лапыгин. – 2-е изд., – Москва : Эксмо, 2009. – 448 с. 44. Лесных, В.В. Об оценке значимости выполнения работ проектов [Текст] / В.В. Лесных, Ю.В. Литвин // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 4. – С. 254-260. 45. Ляпунов, С.И. Бизнес-планирование [Текст] / С.И. Ляпунов, В.М. Попов. – 5-е изд. перераб. и доп. – Москва : Финансы и статистика, 2015. – 672 с. 46. Мамаев, В. Стратегическое управление проектами развития малых и средних предприятий [Текст] / В. Мамаев // Международный сельскохозяйственный журнал. – 2013. – № 2. – С. 12-15. 47. Нейвирт, Н.И. Анализ тенденций развития современного книжного рынка России [Текст] / Н.И. Нейвирт // Science Time. – 2015. – №2. – С. 14-21. 48. Нечай, Ю.П. Особенности современного книжного рынка России [Текст] / Ю.П. Нечай, О.В. Хлопунова // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 2: Филология и искусствоведение. – 2016. – № 3. – С. 198-203. 49. Новиков, О. Книжный рынок 2017. Книжные горизонты [Электронное издание] / О. Новиков // Информ. журнал Университетская книга. – 2017. – № 10. – С. 21-26. – Режим доступа: http://www.unkniga.ru/bookrinok/knigniy-rinok/7621-knizhniy-rynok-2017novye-gorizonty.html.

71 50. Павлов, А.Н. Управление проектами на основе стандарта PMI PMBOR. Изложение методотологии и опыт применения [Текст] / А.Н. Павлов. – Москва : Бином. Лаборатория знаний, 2014. – 208 c. 51. Петухова, С.В. Бизнес-планирование: как обосновать и реализовать бизнес-проект [Текст] / С.В. Петухова. – 3-е изд., – Москва : Издательство «Омега-Л», 2013. – 191 с. 52. Пшеничников, В.В. Деньги, кредит, банки [Текст] / В.В. Пшеничников, Е.Е. Бичева. – Санкт-Петербург : Изд-во Политехн. ун-та, 2015. – 216 с. 53. Романова, М.В. Управление проектами [Текст] / М.В. Романова. – Москва : ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 256 c. 54. Российская книжная палата [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.bookchamber.ru. 55. Румянцева, Е.Е. Новая экономическая энциклопедия [Текст] / Е.Е. Румянцева. − 4-е изд. – Москва : ИНФРА-М, 2016. − 882 с. 56. Самойлов, В. Где взять деньги на бизнес? Советы начинающему стартаперу! [Электронный ресурс] / В. Самойлов. – Команда ПАММТрейд, 2016 – Режим доступа: http://pamm-trade.com. 57. Семочкина, М.А. Понятие и виды иностранных инвестиций [Текст] / М.А. Семочкина // Пробелы в российском законодательстве. – 2013. – № 1. – С. 184-189. 58. Склярова, Ю.М. Инвестиции : учебник [Текст] / Ю.М. Склярова. – Ростов на Дону : Феникс, 2015. – 349 с. 59. Слепнева, Т.А. Инвестиции [Текст] / Т.А. Слепнева, Е.В. Яркин. – 3-е изд., – Москва : ИНФ-М, 2013. – 176 с. 60. Теплова, Т.В. Инвестиции [Текст] / Т.В. Теплова. – Москва : Издательство Юрайт, 2014. – 724 с. 61. Теплова, Т.В. Инвестиции: учебник и практикум для академического бакалавриата [Текст] / Т.В. Теплова. – 2-е изд., пер. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2016. – 409 с.

72 62. Терехова, А.Е. Проблемы управления большими и сложными проектами [Текст] / А.Е. Терехова, Н.Ю. Верба // Вестник Университета. – 2013. – №. 2. – С. 161-165. 63. Ушаков, И.И. Бизнес-план [Текст] / И.И. Ушаков. – 3-е изд., – СанктПетербург : Питер, 2015. – 223 с. 64. Филина, Ф.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые вопросы налогообложения [Текст] / Ф.Н. Филина. – Москва : ГроссМедиа, РОСБУХ, 2014. – 152 с. 65. Харсеева, А.В. Понятие и сущность инвестиций: проблема определения термина [Текст] / А.В. Харсеева // Теория и практика общественного развития. – 2010. – № 1. – С. 314-318. 66. Черняк, В.З. Бизнес-планирование [Текст] / В.З. Черняк. – 4-е изд. перераб. и доп. – Москва : Юнити-Дана, 2010. – 591 с. 67. Шаш, Н.Н. Бизнес-план предприятия : практ. справ. [Текст] / Н.Н. Шаш; под ред. А.В. Касьянова. – Москва : ГроссМедиа : РОСБУХ, 2017. – 488 с. 68. Якупова, Г.И. Особенности кредитования малого бизнеса РФ [Электронный ресурс] / Г.И. Якупова // Аллея науки : электрон. науч. патриот. журн. – 2017. – № 16. – Режим доступа: https://alleyscience.ru/sovremennaya_nauka_i_ee_ razvitie_16_2017.

Рецензии:

Авторизуйтесь, чтобы добавить рецензию

- у работы пока нет рецензий -

Отзывы:

Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв