Финансовая устойчивость как фактор обеспечения экономической безопасности предприятия

Иванисова И.Е.

Финансовая устойчивость как фактор обеспечения экономической безопасности предприятия

38.05.01 Экономическая безопасность

Дипломы

Вуз: Белгородский государственный университет - национальный исследовательский университет (НИУ «БелГУ»)

ID: 5c1a5b307966e104f6f854c4

UUID: a327d2c0-e5cb-0136-ff0c-525400005860

Язык: Русский

Опубликовано: около 6 лет назад

Просмотры: 1829

Иванисова И.Е.

Источник: Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Белгородский государственный национальный исследовательский университет»

Комментировать 0

Рецензировать 0

Скачать - 2,2 МБ

Поделиться работой

1 ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» ( Н И У « Б е л Г У » ) ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И МОДЕЛИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ПРОЦЕССОВ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КАК ФАКТОР ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Выпускная квалификационная работа обучающегося по специальности 38.05.01 Экономическая безопасность очной формы обучения, группы 06001311 Иванисовой Ирины Евгеньевны Научный руководитель к.э.н., доцент Бондарева Я.Ю. Рецензент главный экономист ООО «Пчелка» Матвеев А.А. БЕЛГОРОД 2018

2 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………......3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КАК ФАКТОРА ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ …………….. ………………………….....6 1.1. Содержание финансовой устойчивости предприятия……………….…….6 1.2. Факторы финансовой устойчивости предприятия……………………......18 1.3. Показатели оценки уровня финансовой устойчивости…...........................29 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УРОВНЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ПЧЕЛКА»..................................................................42 2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия………..42 2.2. Анализ основных показателей финансовой устойчивости……………....53 2.3. Оценка состояния финансовой устойчивости предприятия …………….70 ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СНИЖЕНИЮ УГРОЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КАК ФАКТОРА ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ООО «ПЧЕЛКА»………………….76 3.1. Разработка мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия...................................................................................76 3.2. Экономическое обоснование реализации предлагаемого комплекса мер...........................................................................................................................85 3.3. Оценка эффективности мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия...................................................................................92 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….....99 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………...…….103 ПРИЛОЖЕНИЯ………………...………………………………………………113

3 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы исследования заключается в том, что в настоящих условиях рыночной экономики для поддержания хозяйствующих субъектов в состоянии бесперебойного и эффективного функционирования необходима их своевременная адаптация к постоянно меняющимся внешним и внутренним факторам. Для того чтобы предприятие могло предотвратить возможные угрозы, а также для осуществления его результативной деятельности важным условием является обеспечение экономической безопасности предприятия. Поэтому обеспечение экономической безопасности сельскохозяйственных предприятий в современных условиях становится первостепенной задачей его деятельности. В рамках экономической безопасности значимую роль, несомненно, следует уделять анализу финансовой устойчивости, так как финансовая устойчивость является важнейшим показателем, характеризующим финансово−экономическое состояние предприятия, а также показателем, отражающим состояние финансовых ресурсов, которое позволяет разрабатывать и проводить самостоятельную финансовую стратегию в условиях неопределенной и конкурентной среды. Финансовая устойчивость является гарантом обеспечения финансовой безопасности предприятия, в то время как финансовая безопасность выступает главной целью обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов. Финансовая устойчивость предприятия представляет собой комплексную характеристику качества управления финансовыми ресурсами, которое обеспечивает предприятию возможность стабильно развиваться, сохранять свою финансовую безопасность, и тем самым, гарантировать экономическую безопасность. Финансовую устойчивость предприятия также определяет способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды, с целью

4 максимизировать благосостояние собственников, укрепить свои конкурентные преимущества, учитывая при этом интересы общества и государства. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на протяжении всей деятельности предприятия, для того чтобы обеспечить предприятие внешней и внутренней финансовой устойчивостью. Именно регулярная оценка финансовой устойчивости позволяет предприятию достаточно быстро реагировать на негативное воздействие внешних факторов, и решать внутренние проблемы, а, следовательно, − выжить в нестабильных экономических условиях. Таким образом, залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его экономическая безопасность, которая проявляется в раскрытии финансовой устойчивости предприятия. Цель дипломной состоит в изучении теоретических и практических аспектов финансовой устойчивости, как важнейшего фактора экономической безопасности предприятия. В соответствии с целью дипломной работы были поставлены следующие задачи, определившие ход и структуру работы: – определить содержание категории финансовая устойчивость предприятия; – показать взаимосвязь финансовой устойчивости с экономической безопасностью предприятия; – рассмотреть факторы, влияющие на финансовую устойчивость; – определить показатели, способствующие оценке финансовой устойчивости предприятия; – охарактеризовать организационно-экономическую характеристику ООО «Пчелка»; – провести анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Пчелка»; − оценить состояние финансовой устойчивости OOO «Пчелка»;

5 − разработать мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости ООО «Пчелка»; − провести экономическое обоснование реализации, предложенных мероприятий; − оценить эффективность мероприятий по повышению финансовой устойчивости. Объектом исследования выступает общество с ограниченной ответственностью «Пчелка» (ООО «Пчелка»). Предметом исследования выступает финансовая устойчивость как фактор обеспечения экономической безопасности ООО «Пчелка». Теоретической основой для написания дипломной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых экономистов, публикации в научных сборниках в области анализа финансовой устойчивости предприятия, в частности В.П. Астахова, Е.Ф. Бородиной, В.В. Бочарова, В.В. Ковалева, В.М. Родионовой, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, К. Хеддервика и другие. Вопросами обеспечения экономической безопасности занимались авторы В.Ф. Гапоненко Д.В. Ильина, А.В. Кашин, А.В. Киров, М.О. Мусатаева, Е.А. Олейников, В.К. Сенчагов, Е.А. Суглобов и другие. Методологической базой исследования послужили такие методы общенаучного исследования как анализ и синтез, методы сравнительного анализа, табличные и графические методы представления статистических данных, системный подход. Для обработки статистической информации применялись электронные таблицы MicrosoftExcel. Информационную основу дипломной работы составили: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств, пояснения к бухгалтерскому балансу ООО «Пчелкк» за период с 2015 по 2017 гг. Структура дипломной работы состоит из: введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы, приложения.

6 ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КАК ФАКТОРА ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1. Содержание финансовой устойчивости предприятия В условиях рынка успешное функционирование предприятия в большей мере зависит от уровня устойчивости его финансового состояния. Предприятие которое является финансово устойчивым имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе контрагентов и в подборе квалифицированного персонала. Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем более оно независимо от изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства. В связи с этим одной из важнейших характеристик финансовоэкономической деятельности предприятия является его финансовая устойчивость [35, 156]. Руководители предприятий и финансовые менеджеры любой крупной организации в процессе управления предприятием осуществляют различные аналитические процедуры, а также принимают комплекс мероприятий для рационализации и оптимизации деятельности предприятия. В систему данных аналитических процедур входит анализ финансового состояния предприятия, как обязательный блок финансового анализа, который включает в себя и анализ финансовой устойчивости. Целью анализа финансовой устойчивости предприятия выступает повышение эффективности его работы путем системного изучения деятельности и обобщения ее конечных результатов [76, 288]. В настоящее время исследованию различных аспектов финансовой устойчивости предприятия посвящены работы зарубежных (К. Хеддервика и др.), отечественных (В.В. Бочарова, В.В. Ковалева, В.П. Астахова, Г.В.

7 Савицкой, А.Д. Шеремета, В.М. Родионовой, В.И. Солдаткина и др.) ученыхэкономистов. В связи с этим, можно проанализировать трактовки некоторых ученых – экономистов о сущности понятия «финансовая устойчивость предприятия». Такие экономисты как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет подчеркивают важность показателей финансовой устойчивости предприятия для оценки, прежде всего, деловой активности и надежности предприятия, которые определяют его конкурентоспособность, тем самым выступая гарантом эффективной реализации экономических интересов, причём как самого предприятия, так и его партнеров. Российский экономист А.Д. Шеремет отмечает, что финансовое состояние проявляется «…в уровне финансовой устойчивости, в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет» [102, 286]. Известный экономист Г.В. Савицкая характеризует сущность финансовой устойчивости предприятия как способность хозяйствующего субъекта функционировать, развиваться, а также сохранять равновесие своих активов и пассивов в периодически изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска [85, 103]. Заслуженный деятель науки РФ В.В. Бочаров считает, что финансовая устойчивость предприятия и его финансовое состояние являются независимыми и самостоятельными направлениями изучения финансовой деятельности субъекта хозяйствования. финансовой устойчивости включает Он определяет, анализ что оценка платежеспособности, ликвидности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами [22, 75].

8 Экономист В.И. Солдаткин утверждает, что «...соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением» [90, 134]. Сущность устойчивости финансового состояния, по его мнению, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, а обобщающим показателем является «…излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат» [90, 182]. «Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Финансовая устойчивости устойчивость предприятия» является [83, главным 135]. Так компонентом описывает общей финансовую устойчивость российский учёный В.М. Родионова. Зарубежный экономист К. Хеддервик считает, что, прежде всего финансовая независимость определяет оценку финансовой устойчивости предприятия. Она представляет общую финансовую структуру предприятия, степень его зависимости от кредиторов и инвесторов [99, 214]. Финансовая устойчивость предприятия − это качественная характеристика финансового состояния предприятия, так как отражает характер динамики финансовых отношений на предприятии под воздействием факторов внутренней и внешней среды, а также результативное или нерезультативное формирование, распределение и использование

9 финансовых средств [84, 114]. Базовыми индикаторами финансового равновесия предприятия выступают рентабельность, ликвидность и финансовая устойчивость. Внешним выражением фактической финансовой устойчивости предприятия является платежеспособность и обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами являются внешним проявлением, при этом потенциальным выражением выступает ликвидность. В общем виде взаимосвязь рассмотренных экономических категорий можно представить следующей логической цепочкой, представленной на рисунке 1.1. Нарушение рациональной структуры активов и пассивов Банкротство предприятия Диспропорциональность воспроизводственного процесса Финансовый кризис Нарушение финансового равновесия Угроза экономической безопасности Усиление финансовой зависимости Финансовая неустойчивость Рис. 1.1. Взаимосвязь между экономическими категориями предприятия Для того чтобы не допустить последней стадии, требуется разработка, и обоснование комплекса мер, направленных на обеспечение финансового равновесия и финансовой устойчивости предприятия. Трактовка понятия «финансовая устойчивость» в мировой практике имеет различия в силу наличия двух подходов к анализу баланса: традиционного и современного функционального анализа ликвидности баланса. На этой основе и формируются различные подходы аналитиков к раскрытию понятия финансовой устойчивости.

10 Первый подход, основанный на традиционном анализе ликвидности баланса, определяет финансовую устойчивость предприятия правилами, которые одновременно направлены на поддержание равновесия финансовых структур и избежание рисков со стороны инвесторов и кредиторов [63, 129]: 1. Минимальное финансовое равновесие − представлено наличием положительной ликвидности, то есть важно прогнозировать уровень финансовой прочности, который представляет сумму превышения величины текущих активов над обязательствами, на основе риска возникновения несоответствия относительно объемов, времени, а также скорости оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса. 2. Максимальная задолженность – предусматривает кратковременных нужд краткосрочными долгами. Установлен покрытие уровень покрытия задолженности предприятия собственными источниками средств, то есть долгосрочные и среднесрочные долги не должны превышать половины постоянного капитала. 3. Правило максимального финансирования учитывает применение второго правила: привлечение заемного капитала не должно превышать определенного процента сумм всех предусмотренных вложений, при этом процент меняется исходя из различных условий кредитования. Второй подход предлагает определение финансовой устойчивости путем применения функционального анализа ликвидности баланса при соблюдении следующих требований: 1. Стабилизация финансового равновесия на основе использования средств, которые покрываются постоянным капиталом в составе стабильных размещений, не считая вложений в основные и оборотные активы. 2. Оценка общей задолженности предполагает использование следующих подходов к проведению анализа финансовой устойчивости: функциональный и традиционный анализ ликвидности баланса, а также определение уровня общей задолженности организации.

11 Устойчивость предприятия подразделяется по видам. В частности, может быть: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой. Финансовое состояние предприятия, которое характеризуется высоким результатом его устойчивость. функционирования, Стабильность осуществляется представляет экономической деятельность предприятия, внутреннюю среды, в обуславливает которой внешнюю финансовую устойчивость [78, 64]. Динамика денежных потоков, при которой поступления денежных средств превышают их расходование описывает общую финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость ресурсами определяет предприятия, свободное а также маневрирование эффективность финансовыми их использования обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Основными задачами при анализе финансовой устойчивости предприятия являются [53, 38]: − проведение своевременной и объективной диагностики финансового состояния предприятия; − поиск источников улучшения финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия; − разработка определенных рекомендаций, сосредоточенных нa рациональное использование финансовых ресурсов; − планирование возможных финансовых результатов. Согласно теории финансово-устойчивым, финансового если анализа предприятие предприятие считается платежеспособно, имеет ликвидный баланс и запасы данного предприятия обеспечены источниками финансирования. При исследовании обособленные понятия Платежеспособность финансовой – устойчивости «платежеспособность» выступает неотъемлемой и выделяются «ликвидность». частью финансовой устойчивости предприятия [11, 93]. Результат соотношения величины собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости

12 самих запасов определяют устойчивость финансового состояния организации. Ее главной характеристикой выступает обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, a также эффективное использование финансовых ресурсов, a платежеспособность показывает еe внешнее проявление. На ряду с этим степень обеспеченности запасов и затрат выступает причиной определенного уровня платежеспособности. Из этого следует, что финансовая устойчивость имеет форму проявления, которой может быть платежеспособность. Платежеспособность проявляется через основные признаки [33, 304]: – отсутствие просроченной кредиторской задолженности; – наличие достаточного объема средств на счете предприятия. По мнению многих экономистов, платежеспособность характеризуется с позиции «правила минимального финансового равновесия». Предприятие, владеющее достаточным объемом собственных источников формирования оборотных средств, характеризуется платежеспособным [16, 57]. Понятие ликвидность проявляется в способности ценностей за короткий промежуток времени превращаться в деньги, в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать в двух категориях, а именно, время, которое необходимо для того, чтобы продать актив и сумма, полученная от продажи. Эти аспекты тесно связаны между собой. [47, 332]. В современных условиях рыночной экономики наиболее важными характеристиками финансово − хозяйственной деятельности предприятия служат платежеспособность и финансовая устойчивость. Понятие «финансовая устойчивость» более широкое по сравнению с понятиями «платежеспособность» и «кредитоспособность», поскольку содержит всестороннюю оценку деятельности предприятия. Финансовая рыночных становится устойчивость условий, при обусловленной незаменимым высокой действием условием динамики меняющихся финансового обеспечения кризиса, экономической безопасности практически для всех функционирующих предприятий. Одним

13 из наиболее распространенных результатов мирового финансового кризиса стали либо утрата организацией финансовой устойчивости, либо существенное понижение ее уровня. Что, соответственно, и оказалось одной из основных причин снижения уровня экономической безопасности. Характеризуя финансовую устойчивость предприятия как гарантию eго экономической безопасности, рассмотрим понятие экономической безопасности относительно предприятия. Данное соотношение содержало способность предприятия обеспечить и соблюдать условия сохранения коммерческой тайны, а также технологических и производственных секретов [18, 127]. Именно в таком смысле понятие рассматривается в публикациях 90-х годов ХХ века. Но вышеизложенное толкование понятия экономической безопасности предприятия содержит незначительную часть факторов, влияющих на реальную экономическую безопасность хозяйствующего субъекта в условиях функционирования. То есть экономическая безопасность предприятия, прежде всего, должна учитывать структуру капитала, а также возможность манёвра денежными средствами предприятия для его эффективного функционирования. Таким образом, определение экономической безопасности предприятия выглядит следующим образом: экономическая безопасность предприятия представляет собой предельно эффективное использование ресурсов предприятия, направленное на предотвращение внутренних и внешних угроз, создание условий его стабильного функционирования и обеспечения высокой экономической, финансовой эффективности, устойчивости и независимости [49, 13]. Основными целями экономической безопасности предприятия выступают следующие [19, 69]: 1. Обеспечение финансовой безопасности предприятия вероятности (снижение банкротства путем сохранения оптимальной структуры капитала, а также эффективного использования и управления финансами предприятия).

14 2. Гарантия независимость, производственной достижение безопасности высокой (технологическая конкурентоспособности технологического потенциала). 3. Достижение инвестиционной безопасности предприятия. 4. Обеспечение кадровой безопасности. 5. Обеспечение защиты информации и коммерческой тайны. То есть для того чтобы достичь высокого уровня экономической безопасности, предприятие должно обеспечить финансовую безопасность. Сущностные характеристики финансовой безопасности предприятия могут быть представлены следующим образом [62, 76]: Во-первых, одним из основных компонентов экономической безопасности предприятия выступает финансовая безопасность. Во-вторых, использование количественных и качественных показателей для того чтобы охарактеризовать финансовую безопасность. В-третьих, показатели финансовой безопасности должны иметь пороговые значения, на основе которых можно определить уровень финансовой устойчивости предприятия. В-четвертых, обеспечение развития и устойчивости предприятия выступают главными направлениями финансовой безопасности. [51, 25]. В-пятых, финансовая безопасность направлена на обеспечение защищенности финансовых интересов предприятия. На основе указанных характеристик финансовой безопасности предприятия можно отметить, что финансовая безопасность неразрывно связанна с финансовой устойчивостью предприятия. Следовательно, результатом и условием финансовой безопасности является финансовая устойчивость организации. Зависимость финансовой безопасности и финансовой устойчивости можно представить через компоненты финансовой устойчивости, которые могут создавать угрозу финансовой безопасности хозяйствующего субъекта, а, следовательно, напрямую и его экономической безопасности [21, 90].

15 Среди основных компонентов финансовой устойчивости, влияющих на экономическую безопасность предприятия можно выделить [86, 30]: − коэффициенты ликвидности, которые определяет угрозу потери ликвидности предприятия (текущей, срочной, абсолютной, критической); − коэффициент рычага−определяют автономии угрозу и утраты значение финансовой плеча финансового самостоятельности предприятия; − показатели рентабельности активов и собственного капитала– определяют снижение эффективности деятельности предприятия, утрату его доходности и способность к самоокупаемости; − показатель оборачиваемости дебиторской задолженности определяет угрозу наращивания долгов; − соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей определяет угрозу использования неэффективной кредитной политики в области дебиторской и кредиторской задолженности; − показатель достаточности денежных средств характеризует угрозу неплатёжеспособности предприятия. Таким образом, определены «контрольные точки», оказывающие влияние на экономическую безопасность хозяйствующих субъектов и характеризующие финансовую устойчивость на конкретном предприятии. Ключевыми «точками» взаимовлияния финансовой устойчивости и экономической безопасности предприятия являются [92, 217]: 1. Финансовая гибкость – это способность организации варьировать объем, структуру, направления вложения финансовых ресурсов согласно сложившимся внешним и внутренним обстоятельствам. 2. Финансовая стабильность – определяет постоянство нормативных или приближенных к ним значений показателей. 3. Финансовое равновесие – представляет динамическое развитие организации на основе оптимального сочетания доходности и риска.

16 Наличие рассмотренных взаимосвязей способствует появлению единых угроз, влияющих и на экономическую безопасность, и на финансовую устойчивость организации. В качестве внутренних угроз выступают преднамеренные или случайные ошибки менеджмента в сфере управления финансами. К внешним угрозам можно отнести значительные финансовые обязательства, имеющиеся у предприятия, недостаточная развитость рынков капитала и их инфраструктуры. Таким образом, можно отметить, что финансовая устойчивость предприятия выступает характеристикой, которая свидетельствует о стабильном превышении доходов над расходами и о состоянии ресурсов, при достижении которого обеспечивается свободное управление денежными средствами путем их эффективного использования, также свидетельствующей о бесперебойном процессе производства и реализации, расширении и обновлении. Абсолютная обеспеченность всех сфер рыночной деятельности предприятия собственными источниками финансирования, а также приемлемое соотношение собственных и заемных средств содержит сущность финансовой устойчивости субъекта хозяйствования. Данный показатель выступает главным элементом общей устойчивости предприятия, формирование которой осуществляется в процессе всей производственнохозяйственной деятельности. В рамках экономической безопасности предприятия понятие «финансовая устойчивость» находится в числе первых и неотъемлемых задач обеспечения экономической безопасности, поскольку экономическая устойчивость включает в свой комплекс, прежде всего финансовую устойчивость предприятия, выступая деятельности организации в главным условиях фактором стабильной неопределенности. Анализ экономической безопасности предприятия осуществляется путем оценки состояния финансовых ресурсов, их распределения и использования, направленного на благоприятное развитие организации путем роста прибыли

17 и капитала при поддержании платежеспособности и кредитоспособности в пределах допустимого уровня риска, то есть путем определения финансовой устойчивости данного предприятия. Вместе с тем финансовую устойчивость необходимо рассматривать как ведущее условие достижения общей экономической устойчивости, потому как именно данный объект и формирует иммунитет предприятия к различным негативным воздействиям от внешних и внутренних факторов. Из чего следует, что финансовая устойчивость и экономическая безопасность функционирующих предприятий неразрывно связаны между собой, влияют и взаимно дополняют друг друга. Финансовая устойчивость является необходимым условием финансовой безопасности, что является основным компонентом экономической безопасности организации. Следовательно, процесс обеспечения экономической безопасности может быть в полном объеме скоординирован только на основе финансово− устойчивого развития предприятия, в котором созданы условия для реализации финансового механизма, способного быстро и эффективно адаптироваться к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды.

18 1.2. Факторы финансовой устойчивости предприятия В современной рыночной экономике, когда наблюдаются условия нестабильной макроэкономической ситуации и высокой конкуренции эффективное функционирование и успешное развитие российских предприятий в основном зависит от совершенствования их деятельности в области обеспечения безопасности предприятия, конкретно в разработке и внедрении мер защиты oт различного рода угроз. Деятельность предприятия содержит комплекс взаимосвязанных хозяйственных процессов, которые зависят от множественных факторов. Если же какой−либо фактор не будет учитываться, то степень влияния других факторов окажется более значительной, а выводы неверными. Все факторы, не смотря на их взаимосвязь, по-разному влияют на результаты функционирования предприятия: одни способны оказывать положительное влияние, другие-отрицательное. Иногда влияние отрицательных факторов способно свести до минимума положительное воздействие других факторов [28, 401]. Наличие множества различных факторов способствует формированию иx группировки. Факторы, определяющие финансовую устойчивость предприятия, можно отобразить на рисунке 1.2. Финансовое состояние предприятия Обеспеченность финансовыми ресурсами Кредитоспособность Платежеспособность Сбалансированность активов и пассивов Сбалансированность доходов и расходов Финансовая устойчивость Сбалансированность денежных потоков Рис. 1.2. Факторы финансовой устойчивости предприятия

19 Классификация факторов содержит различные признаки. В целом, финансовая устойчивость субъекта хозяйствования находится в зависимости от внутренних и внешних факторов (рис. 1.3.) [83, 47]. Факторы внешней среды Факторы внутренней среды Финансовая устойчивость Хозяйствующий субъект (внутренняя среда) Внешняя среда Рис. 1.3. Факторы, определяющие финансовую устойчивость предприятия Понятие «внешняя среда» подразумевает различные составляющие: экономическая ситуация, в которой осуществляется хозяйствование, платежеспособный спрос конечных потребителей, наиболее применяемую технологию, экономическую и финансово-кредитную политику правительства страны, а также решения, принимаемые правительством, законодательные акты и постановления, регулирующие деятельность предприятий и другие. Данные факторы непосредственно сказываются на всех процессах, происходящих в самой организации. Внутренняя среда предприятия предполагает анализ внутрифирменной политики, оценку производственных эффективности структур, применяемых поскольку организационных уровень и организованности предприятия непосредственно влияет на способность адаптироваться к изменениям внешней среды [67, 124].

20 Классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость, представлена в таблице 1.1. Таблица 1.1. Классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость Фактор Вид финансовой устойчивости Место возникновения генетическая; внешняя; внутренняя Срок действия краткосрочная; долгосрочная Отношение к запасам абсолютная; нормальная; устойчивая; кризисная Достаточность ликвидная; платежная; активная; имущественная; составляющих инвестиционно-привлекательная Масштабы предприятия высокая; средняя; низкая Время мониторинга статистическая; динамическая. Рассмотрим подробно каждый фактор и их влияние на финансовую устойчивость. Согласно первой группе классификации, предприятия−монополисты, которые выпускают какой-либо определенный вид продукции, обладают генетической финансовой устойчивостью [82, 201]. Так как предприятие одновременно может выступать и объектом, и субъектом отношений в условиях рыночной экономики, а также оно поразному способно оказывать влияние на динамику различных факторов, то на этой основе выделят внутреннюю и внешнюю финансовую устойчивость. Внутренняя финансовая устойчивость находится в прямой зависимости от деятельности самого предприятия, внешняя же в конечном итоге не находится в зависимости от предприятия. Для того чтобы повысить эффективность производства необходимо учитывать данное деление, моделируя финансово-хозяйственную деятельность предприятия и стараясь управлять его финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный поиск резервов [82, 202].

21 Внутренние факторы финансовой устойчивости предприятия представлены на рисунке 1.4. Внутренние факторы Состав и структура выпускаемой продукции или услуг Состав и структура финансовых ресурсов Состав и структура активов предприятия Рис. 1.4. Внутренние факторы финансовой устойчивости предприятия Рассмотрим подробно внутренние факторы финансовой устойчивости: 1. Состав и структура выпускаемой продукции или услуг. Данный фактор сказывается на величине издержек производства, от которой зависит объем прибыли предприятия. Важным моментом выступает соотношение между постоянными и переменными издержками. 2. Состав и структура активов предприятия. Состояние финансовой устойчивости во многом зависит от качества управления активами, от объема, задействованных основных средств, величины запасов и денежных активов. В случае если предприятие уменьшает запасы и ликвидность средств, то оно может вовлечь капитал в оборот и получить больше прибыли [41, 54]. Но при этом может возникнуть риск неплатежеспособности предприятия и уменьшение объемов производства, дефицита запасов, поэтому эффективное управление текущими активами дает возможность определить, сколько средств на счетах предприятий, а также минимальную необходимую сумму осуществления текущей оперативной деятельности. 3. Состав и структура финансовых ресурсов. Важным аспектом при оценке влияния состава и структуры финансовых ресурсов является изучение

22 не только общей массы прибыли, но и ее распределение относительно двух направлений: – финансирование текущей деятельности (формирование оборотных средств, повышение платежеспособности и ликвидности); – инвестирование в капитальные затраты, вложение в уставные капиталы других предприятий и др. Каждому функционирующему предприятию важно стремиться не к финансированию текущей деятельности, а прежде всего к реинвестированию прибыли. Текущую деятельность хозяйствующего субъекта необходимо финансировать за счет привлечения краткосрочных кредитов банка. Следовательно, средства, которые дополнительно мобилизуются на рынке ссудного капитала, способны оказывать влияние на финансовую устойчивость предприятия. Вопросы формирования и использования полученной прибыли являются важными в анализе финансовой устойчивости предприятия. Дополнительно мобилизуемые средства на рынке ссудных капиталов, привлекают больше денежных средств с этого рынка, повышаются в связи с этим финансовые возможности и финансовый потенциал этого предприятия. Но при этом возникает риск неуплаты обязательств. В этой ситуации большую роль играют запасы предприятия, как форма финансовой гарантии и платежеспособности [46, 44]. К числу внутренних факторов, влияющих на финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, относятся: отраслевая принадлежность; состав, структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг; динамика и структура издержек производства совместно с доходами; состав и состояние имущества; финансовые ресурсы. Внутренним угрозам способствует возникновению экономической и финансовой неустойчивости предприятия, действия сотрудников предприятия, противоречащие интересам коммерческой деятельности предприятия, влекут наступление экономического и репутационного ущерба.

23 Внешняя устойчивость относительно предприятия характеризуется стабильностью экономической среды, в условиях которой предприятие осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность [65, 194]. В общем виде внешние факторы финансовой устойчивости можно условно представить следующим образом (рис. 1.5.): Экономические условия хозяйствования Платежеспособный спрос потребителей Внешние факторы Законодательные акты правительства по контролю за деятельностью предприятия Рис. 1.5. Внешние факторы финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия, представлены, прежде всего, факторами внешней среды, которые включают в себя множество составляющих: реализуемые товары и услуги должны быть конкурентоспособными; цены на товары и услуги должны меняться исходя из спроса потребителей данного сегмента рынка; экономическое развитие региона должно своевременно подвергаться оценке. Рассмотренные факторы, сказывающиеся на финансовой устойчивости предприятия, характеризуют финансово-кредитную политику, проводимую Правительством РФ и принимаемые им решения, нормативно- законодательные акты, принятые Государственной Думой. К числу неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятия, относится инфляция [75]. В свою очередь фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны, также значительно влияет на финансовую устойчивость. Период кризиса характеризуется отставанием темпов реализации продукции

24 от темпов ее производства, а также уменьшением инвестиций в товарные запасы, что сокращает сбыт. В целом происходит снижение доходов субъектов экономической масштабов прибыли. деятельности, Подобная сокращение ситуация направлена относительно на снижение ликвидности предприятий и их платежеспособности [104, 83]. Кризисы оказывают существенное воздействие на деятельность любого хозяйствующего субъекта. Существует внутренний и внешний кризис предприятия, то есть кризис рынка. К числу их основных отличий относят: 1. Величина влияния на кризисные факторы со стороны компании. 2. Комплекс приемов управления. Консалтинговая группа «БИГ» в лице профессора В. Кондратьева разработала свой классификатор стадий развития кризиса, где изначально происходит кризис стратегии, затем кризис финансовых результатов и последняя стадия–это кризис ликвидности (платежеспособности). На стадии кризиса ликвидности (платежеспособности) могут быть предложены следующие способы управления компанией: а) анализ альтернатив: «ликвидация» и «дальнейшая эксплуатация» предприятия посредством интегральной оценки ее стоимости; б) комплексная реструктуризация компании [89, 261]. Свойственное кризису снижение платежеспособного спроса помимо увеличения неплатежей, приводит также к обострению конкурентной борьбы, что является немаловажным внешним фактором финансовой устойчивости предприятия. Налоговая и кредитная политика, проводимая государством, степень развития финансового рынка, отношение в стране к страхованию и существующие внешнеэкономические связи служат важными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости [97, 144]. Подразделение факторов финансовой устойчивости на внутренние и внешние способствует своевременному определению оптимальных границ регулирования различных видов деятельности. На основе возможных

25 сложностей практических вычислений формируются недостатки данной классификации, в частности влияние некоторых факторов: цены на продукцию (товары, услуги) колеблются от уровня риска, конъюнктуры рынка, что составляют внешние факторы; сбалансированности и величины инвестиционного портфеля, уровня расходов на ведение дела и другие определены внутренними факторами. В свою очередь, внутренние факторы подвергаются внешним воздействиям. Так, например, расходы на ведение дела определяются темпами инфляции; социально-экономическими и прочими факторами. Довольно актуальными также являются факторы по сроку или времени действия. Рассмотрение данных факторов необходимо начинать с деления балансовых элементов на краткосрочные и долгосрочные активы и пассивы. Подобное деление позволяет сформировать показатели краткосрочной и долгосрочной задачами финансовой устойчивости. финансово-экономического Такое анализа в развитие определено разной временной перспективе. Обеспечение запасов источниками финансирования концентрируется на основе анализа текущей финансовой устойчивости. Анализ долгосрочной финансовой устойчивости способствует оценке структуры капитала, поскольку обуславливает платежеспособность предприятия в долгосрочной перспективе, а именно: соотношение собственных и заемных источников финансирования [97, 247]. Основным направлением в краткосрочной перспективе является оценка структуры, величины и динамики запасов, ритмичность производства. Направлением в долгосрочной перспективе выступает рассмотрение инвестиционной привлекательности проектов с учетом их влияния на различные показатели, формирующие общую эффективность деятельности предприятия.

26 С точки зрения перспектив развития деятельности предприятий, то оценка долгосрочной финансовой устойчивости наиболее важна. Важным моментом является то, что современные экономические условия не всегда позволяет российским предприятиям активно привлекать различные долгосрочные финансовые инструменты с целью финансирования своего бизнеса. Собственного капитала предприятию зачастую недостаточно, в связи с этим с целью наращивания доходов и прибыли предприятия привлекают заемные источники. [105]. По времени мониторинга выделяют статическую устойчивость и динамическую. Содержание этих двух видов финансово−экономической устойчивости тесно связано между собой, при этом статистическая устойчивость дополняет понятие динамической фактором времени и отражает возможность системы сохранять устойчивость в течение определенного периода времени. Ликвидная статическая устойчивость характеризует предприятие с точки зрения немедленного погашения своих срочных обязательств в момент их предъявления. Динамическая ликвидная устойчивость отличается только проявлением в течение продолжительного периода времени при возможности каких-либо воздействий [68, 116]. Платежная статическая устойчивость подразумевает способность предприятия непрерывно, в течение определенного периода времени, отвечать по своим краткосрочным обязательствам [61, 196]. Динамическая платежная устойчивость отличается конкретно своим проявлением на протяжении более длительного промежутка времени, но при этом обязательно должны учитываться возможные внутренние и внешние воздействия. Кредитоспособная устойчивость характеризуется двумя характеристиками, а именно, с позиции кредитора и с позиции заёмщика. С перво й позиции платежеспособной устойчивостью характеризуется как

27 наличие финансового потенциала, так и наличие свободных финансовых ресурсов, которые предприятие имеет возможность вложить. Статическая предприятия активная осуществлять устойчивость определяет способность финансово−хозяйственную деятельность, сохранять и увеличивать объемы производства, а также занимать стабильные позиции на рынке. Способность предприятия владеть правами, иметь средства и ресурсы финансовые, производственные и другие ресурсы, а также поддерживать их на определенном уровне ликвидности и комплексной устойчивости подразумевает имущественная устойчивость [31, 307]. Если предприятию характерны свойства и явления, определяющие ликвидную, платежную, активную, имущественную устойчивость, то оно обладает устойчивостью инвестиционной привлекательности. Перспектива предприятия к устойчивому наблюдается Диверсификация выступает и через стабильному развитию диверсификацию фактором, влияющим любого производства. на финансовую устойчивость предприятия от воздействия недобросовестной конкуренции. Таким образом, на финансовую устойчивость предприятия влияет множество различных определенным факторов. Их можно классифицировать по признакам. Самым распространённым и часто рассматриваемым признаком является признак по месту возникновения, который включает в себя внутренние и внешние факторы, способные повлиять на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта. Для эффективного управления финансовой устойчивостью необходимо учитывать данную классификацию, поскольку благодаря ей предприятие сможет предусмотреть такие внутренние изменения в самом предприятии в ответ на внешние воздействия, которые способны обеспечить баланс среды и деятельности хозяйствующего субъекта. Факторы внутренней финансовой устойчивости содержат: принадлежность предприятия к конкретной отрасли; состав и структура

28 выпускаемой продукции и оказываемых услуг; размер оплаченного уставного капитала; состояние имущества и финансовых ресурсов, в том числе состав и структура запасов и резервов; технология и модель организации производства и управления и ряд других. Влияние указанных внутренних факторов на финансовую устойчивость субъектов хозяйствования определяется в большей степени их общей значимостью, но также зависит от производственной деятельности и профессионализма управленческого персонала предприятия. К внешним факторам, которые оказывают воздействие на финансовую устойчивость, относятся, в первую очередь, экономические такие как рост цен, общий спад производства, кризис неплатежей, банкротство должников, политические, а именно политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, включая налогообложение, а также уровень развития науки и техники, в частности старение технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоёмкое производство, неудовлетворительный ход конверсии. Важным обстоятельством является ретроспективная и текущая оценка влияния внешних факторов, поскольку позволяет определить, оказывалось ли негативное воздействие на деятельность компании, способное привести его к настоящему кризису, и есть ли потенциал успешного развития в будущем при использовании всех существующих возможностей.

29 1.3. Показатели оценки уровня финансовой устойчивости Основой стабильности и эффективного функционирования предприятия служит его финансовая устойчивость. Основной своевременное целью анализа выявление и финансовой устранение устойчивости недостатков в выступает финансовой деятельности, а также выявление резервов улучшения платежеспособности. При анализе финансовой устойчивости рассматривается зависимость предприятия от заемного капитала [10, 64]. В российской практике анализ финансовой устойчивости содержит следующие методы [103, 238]: 1. Горизонтальный анализ − используется при сравнении каждой позиции с предыдущим периодом. Полученные результаты позволяют оценить изменения основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. 2. Вертикальный анализ используется для определения структуры итоговых финансовых показателей. Результаты анализа позволяют оценить влияние каждого показателя отчётности на конечный результат в целом. 3. Трендовый анализ – используется для сравнения показателей более чем за три отчетных периода для определения тренда. При проведении долгосрочных тенденция сравнений показателя. используются Данный вид индексы. анализа Тренд носит – основная перспективный, прогнозный характер, и применяется как для составления прогноза по отдельным показателям финансовой деятельности предприятия, так и в целом по его финансовому состоянию [40, 61]. 4. Сравнительный анализ используется финансовыми аналитиками для сравнения отдельных показателей финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. 5. Факторный анализ – применяется с целью выявления воздействия факторов на величину результативного показателя.

30 Наиболее актуальными методами, используемыми в процессе анализа финансовой устойчивости предприятия являются: – коэффициентный метод; – метод оценки чистых активов; – метод оценки обеспеченности собственными оборотными средствами на основе определения соотношения запасов и источников их финансирования; – анализ и оценка динамики структуры активов с позиции создания предпосылок для обеспечения финансовой устойчивости [43, 216]. Метод оценки чистых активов законодательно закреплен в Порядке оценки стоимости чистых активов акционерного общества, который определяет порядок оценки чистых активов и включает в состав активов принимаемых к расчету внеобротные и оборотные активы. Самым распространенным среди аналитиков определен коэффициентный метод, предполагающий расчет комплекса показателей коэффициентов. На основе полученных значений показателей можно установить тип финансовой устойчивости предприятия, после сформировать обоснованное заключение и разработать комплекс мер, направленных на стабилизацию значений коэффициентов [56, 232]. Систему управления финансовой устойчивостью можно проанализировать в двух направлениях: 1. Оценка финансовой устойчивости включает в себя: – анализ имущественного положения; – абсолютные и относительные коэффициенты финансовой устойчивости. 2. Анализ управления финансовой устойчивостью: – анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей; – анализ ликвидности предприятия, характеризующих качество оборотных активов; выявление факторов,

31 – анализ деловой активности, то есть насколько эффективно используются собственные средства предприятия; – анализ состояния и управления дебиторской и кредиторской задолженностью [13, 87]. Анализ имущественного положения содержит расчёт показателей, его характеризующих и определение их изменения за определенный период. К данным показателям относятся: Величина капитала компании (К); Собственный капитал (СК); Собственные оборотные средства (СОС); Привлеченный (заемный) капитал (ПК); Текущие активы (ТА); Текущие обязательства (ТО); Долгосрочные активы (ДА); Долгосрочные обязательства (ДО). Анализируя имущественное положение предприятия также необходимо оценить состояние используемых основных средств. Для этих целей рассчитываются показатели: коэффициент износа, коэффициент обновления, коэффициент выбытия. Таким образом, для осуществления анализа финансовой устойчивости предприятия в отечественной практике применяют коэффициентный метод, суть которого заключается в расчете абсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости признаются показатели, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования [38, 84]. К данной группе показателей относятся: 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) – собственные оборотные средства используют при оценке финансового состояния предприятия. Наличие собственных оборотных средств является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Их отсутствие характеризует формирование всех оборотных средств и часть внеоборотных активов (если значение показателя отрицательное) заемных источников [101, 360]. организации за счет

32 2. Наличие функционирующего капитала (ФК) – определяет часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Каждому из перечисленных показателей соответствует показатель обеспеченности запасов и затрат. Определение данных показателей осуществляется на основе расчетов, приведенных в таблице 1.2. Таблица 1.2. Определение финансовой устойчивости предприятия на основе расчета значений капиталов Виды капитала Собственный оборотный капитал / Формула Пояснения СОК=СК – ВнА где СК – собственный капитал; средства – СОК/СОС, Функционирующий капитал – КФ, ВнА – внеоборотные активы; КФ=СК+ДП– ВнА=СОК+ДП Основные источники формирования запасов и затрат – ОИ. ОИ= СК+ДП+Ккз– ВнА=КФ+Ккз, где ДП – долгосрочные пассивы; где Ккз – краткосрочные кредиты и займы. Полученные результаты сопоставляются со значением Зп – запасы, затраты предприятия (раздел II баланса) и фиксируется излишек (+) или недостаток (–) по формулам: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ± СОК= СОК–Зп (1.1) где СОК–собственный оборотный капитал; 2. Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала: ± КФ= КФ–Зп где КФ–капитал функционирующий; (1.2)

33 3. Излишек (+) или недостаток (-) источников формирования запасов и затрат: ± ОИ= ОИ–Зп (1.3) где ОИ–основные источники формирования запасов и затрат. На основе полученных устойчивости, на основе данных определяется тип финансовой которого предприятие может выявить свое положение, в котором оно находится. Определение типа финансовой устойчивости осуществляется на основе сопоставления данных, полученных при фиксировании излишка или недостачи с данными конкретного типа устойчивости, указанных в таблице 1.3. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое состояние и кризисное финансовое состояние. Таблица 1.3. Таблица соотношения для определения финансовой устойчивости Типы Абсолютная Нормальная Неустойчивое Кризисное финансовой финансовая финансовая финансовое финансовое устойчивости устойчивость устойчивость состояние состояние Показатели ± СОК ≥0 <0 <0 <0 ± КФ ≥0 ≥0 <0 <0 ± ОИ ≥0 ≥0 ≥0 <0 1. Абсолютная независимость финансового состояния, когда сумма собственных оборотных средств (Е𝑐 ) и краткосрочных кредитов и заемных средств (Сзк ) превышает потребность в запасах (Ез ): ЕЗ <ЕС +СЗК (1.4)

34 При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств (Ка ) должно выполняться условие: Ка = ЕС +СЗК ЕЗ >1 (1.5) Все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация не зависит от внешних кредиторов [81, 240]. Этот тип ситуации встречается крайне редко, и свидетельствует не только о прочном финансовом положении компании, но и о том, что руководство нерационально использует внешние источники средств для основной деятельности. 2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность, если: ЕЗ =ЕС +СЗК , при Кн = ЕС +СЗК ЕЗ (1.6) =1 (1.7) 3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (СИВ ) в оборот организации: ЕЗ =ЕС +СЗК +СИВ , при Кне = ЕС +СЗК +СИВ ЕЗ =1 (1.8) (1.9) 4. Кризисное финансовое состояние, когда организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, пополнение запасов идет

35 за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности [50, 209]: ЕЗ >ЕС +СЗК +СИВ , при Ккр = ЕС +СЗК +СИВ ЕЗ (1.10) <1 (1.11) Методика определения финансового состояния, а, следовательно, и анализ финансовой устойчивости предприятия, основанный на относительных показателях, включает в себя две группы коэффициентов: 1. Первая группа коэффициентов содержит показатели, собственными оборотными определяющие состояние оборотных средств. К их числу относят: – коэффициент обеспеченности средствами; – коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами; – коэффициент маневренности собственных средств. 2. Ко второй группе коэффициентов относят показатели, определяющие состояние основных средств, которые включают в себя следующие: – коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств (индекс постоянного актива); – коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; – коэффициент износа; – коэффициент автономии; – коэффициент соотношения заемных и собственных средств; – коэффициент обновления; – коэффициент выбытия [27, 249]. Расчет данных коэффициентов приведенным в таблице 1.4. осуществляется по формулам,

36 Таблица 1.4. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость Показатели Коэффициент обеспеченности собственными средствами Формула Норма Собственные оборотные средства Текущие активы ≥0,1 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Коэффициент маневренности ≥0,6-0,8 Собственные оборотные средства Запасы и затраты Собственные оборотные средства Собственный капитал Внеборотные активы Собственный капитал Долгосрочные пассивы Собственный капитал + +Долгосрочные пассивы ≥0,3-0,6 Амортизация Первоначальная стоимость основных средств ≥0,5 Собственный капитал Валюта баланса ≥0,3-0,5 Заемный капитал Собственный капитал <1,0 Коэффициент обновления Стоимость новых основных средств Стоимость основных средств на конец года - Коэффициент выбытия Стоимость выбывших основных средств Стоимость основных средств на начало года - Собственный капитал + +Долгосрочные кредиты и займы Валюта баланса Собственный капитал Заемный капитал ≥0,75 Индекс постоянного актива Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент износа Коэффициент финансовой независимости (автономии) Коэффициент соотношения заемного и собственного - капитала Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент финансирования В современных условиях на финансовое состояние ≥1 любого функционирующего предприятия оказывает непосредственное влияние структура капитала. В связи с этим одним из важнейших показателей оценки предприятия является его платежеспособность.

37 В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа [7]. Платежеспособность представляет внешнее проявление финансового состояния предприятия и его устойчивости. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения текущих активов в денежные средства. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. При этом ликвидность определяет не только текущее состояние расчетов, но и перспективу [34, 69]. Методика расчета показателей ликвидности предприятия приведена в таблице 1.5. Таблица 1.5. Методика расчета показателей ликвидности баланса Показатели Формула Норма Описание 1 2 3 4 Коэффициент абсолютной ликвидности Ка. л. = ДС + ЦБум. , Ккз. +КЗ где ДС–денежные средства; ЦБум.–ценные бумаги (стр. 1240); Ккз.–краткосрочные кредиты и займы(стр.1510); КЗ–кредиторская задолженность (стр.1520) 0,2 –0,5 Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить на момент составления отчетности.

38 Продолжение таб.1.5. 1 2 Коэффициент Кк. л = ДС+ЦБум.+ДЗ промежуточного покрытия 3 Ккз.+КЗ , 4 0,7 –1,5 обязательств предприятие может немедленно погасить за счет где ДЗ–дебиторская (коэффициент денежных средств на счетах, ценных задолженность (стр.1230) критической Показывает, какую часть бумаг от поступлений по расчетам от ликвидности) дебиторов. Коэффициент ТА Кт. л. = ТО, текущей ликвидности 1 –3 Данный коэффициент показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им где ТА–текущие активы; для погашения своих краткосрочных ТО–текущие обязательства Коэффициент Кс. л. = срочной ДС Ккз. +КЗ обязательств в течение года. 0,2 –0,7 Характеризует реальную возможность погасить краткосрочные ликвидности обязательства за счет денежных средств, имеющихся у предприятия. Общий Ко. л. показатель = ликвидности Коэффициент обеспеченности 1–2,5 ликвидности баланса при выборе А1 + 0,5А2 + 0,3А3 П1 + 0,5П2 + 0,3П3 Ко. с. с. = СОК(СОС) ТА Используется для оценки партнера. ≥0,1 Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для собственными финансовой устойчивости средствами предприятия. Коэффициент платежеспособно Кпл. = ИА КО + ДО 0,5 – 0,7 сти Отображает долю капитала, вложенного владельцем компании в имущество, а также степень независимости предприятия от заемных средств. Для оценки платежеспособности необходимо провести анализ ликвидности, который осуществляется на основе сравнения показателей актива и пассива баланса, сгруппированных по степени ликвидности и срочности погашения обязательств [64, 103]. Затем составляются итоги групп по активу и пассиву баланса. Ликвидность баланса считается абсолютной при выполнении следующих условий: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

39 Расчет коэффициента платежеспособности производится с учетом платежных средств и срочных платежей. Для более точной характеристики финансовой устойчивости предприятия необходимо также проанализировать и показатели деловой активности. Расчет показателей осуществляется по формулам, указанным в приложении 4. Для характеристики финансовой устойчивости на конкретном предприятии используются также показатели рентабельности. Цель анализа рентабельности − оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал [72, 161]. Способ расчета показателей рентабельности представлен в приложении 5. Для оценки уровня экономической безопасности аграрного предприятия целесообразно рассчитать комплексный показатель финансовой безопасности как компонента экономической безопасности, описанный Л.С. Васильевой и М.В. Петровской. Для этого необходимо выделить основные показатели и критерии для оценки финансовой компоненты в системе оценки уровня экономической безопасности ООО «Пчелка». Основные показатели и критерии финансовой составляющей экономической безопасности, а также их нормативные значения представлены в приложении 6. Комплексный показатель финансовой безопасности как составляющей экономической безопасности предприятия рассчитывается на основе следующей формулы [28, 514]: 𝑛 Кфб = √ТрКфб1 ∗ТрКфб2 ∗…∗ТрКфб𝑛 𝑛 (1.12) где n, m − число исследуемых показателей, входящих в систему качественных показателей инвестиционной безопасности хозяйствующих субъектов аграрной сферы (в данном случае их 14); ТрКфб1 , ТрКфб2 , ТрКфб𝑛 − темп роста каждого качественного показателя.

40 Для того чтобы оценить экономическую безопасность агропромышленного комплекса утверждены нормативные показатели уровня финансовой безопасности хозяйствующих субъектов: до 1− критический уровень; 1 − 2 − низкий уровень; 2 − 4 − средний уровень; от 4 и выше − высокий уровень финансовой безопасности. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия формируется при достаточной величине собственного капитала, хорошем качестве активов, полной платежеспособности, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах. Для того чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятие должно владеть организовать движение превышения доходов гибкой структурой капитала, уметь капитала с целью обеспечения постоянного над расходами для сохранения устойчивости, платежеспособности и создания условий для самофинансирования. По содержанию финансовая устойчивость предприятия−это один из индикаторов стабильного превышения доходов над расходами, высокой динамики положительного предприятия, его финансового финансовой результата независимости и, деятельности следовательно, экономической безопасности, то можно говорить о формировании «нового» ее качества – финансовая устойчивость становится главным условием обеспечения экономической безопасности предприятия и ее главным элементом. Анализ финансовой устойчивости любого функционирующего предприятия представляет собой важную характеристику его деятельности и финансово–экономического благополучия, а также позволяет оценить результат его текущего, инвестиционного и финансового развития. То есть финансовая устойчивость характеризует не только стабильность и высокую динамику экономического развития предприятия, но и в значительной степени его экономическую безопасность. По-другому, можно сказать, что и, необходимым условием, и фундаментальной основой обеспечения

41 экономической безопасности предприятия является именно его устойчивое финансовое состояние. Из вышесказанного экономического критериальных, следует, развития базовых, что при хозяйствующего неразделимых разработке субъекта, принципов стратегии в основе должны лежать: достижение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия и, как следствие, обеспечение его экономической безопасности. В процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия на его финансовую устойчивость оказывают влияние различные факторы. Самыми распространенными факторами, влияющими на финансовую устойчивость являются внутренние и внешние. К внутренним факторам относятся: отраслевая принадлежность организации; структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе; размер оплаченного уставного капитала; размер собственных средств; величина издержек и их динамика по сравнению с денежными доходами; нацеленность собственников (акционеров) на устойчивый успех, движение стоимости организации и другие. К внешним факторам относят: экономические условия хозяйствования, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, бюджетноналоговую и денежно-кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организаций, внешнеэкономические связи, емкость рынков и другие. Для анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо применить коэффициентный метод, то есть произвести расчет абсолютных и относительных показателей финансовой коэффициентов, характеризующих устойчивости, платежеспособность, рентабельность предприятия и его деловую активность. а также ликвидность,

42 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УРОВНЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ПЧЕЛКА» 2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Пчелка» создано в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Пчелка». Сокращенное наименование: ООО «Пчелка». Форма собственности фирменное ООО «Пчелка» – частная собственность. ООО «Пчелка» руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и иными нормативными и правовыми актами. ООО «Пчелка» существует на сельскохозяйственном рынке с 5 июля 2005 года. За это время компания приобрела статус надежного, рентабельного и экономически устойчивого предприятия [107]. В 2015 году предприятие было занесено на областную аллею трудовой славы. В 2015 г. хозяйство получило статус семеноводческого по производству элитных семян озимой пшеницы. Юридический адрес ООО «Пчелка»: 309110, Россия, Белгородская область, Ивнянский район, поселок Ивня, улица Ленина, 18; Телефон: 8 (800) 700-94-33. Основной целью создания ООО «Пчелка» является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли в результате его хозяйственной и финансовой деятельности и удовлетворения общественных потребностей. Основным видом деятельности предприятия является выращивание зерновых, зернобобовых, технических, семян масличных культур и прочих

43 сельскохозяйственных культур, не включенных в другие группировки. Компания также зарегистрирована в таких категориях как: 1. Предоставление услуг в области растениеводства и животноводства, кроме ветеринарных услуг; 2. Торговля оптовая фруктами и овощами; 3. Торговля оптовая свежим картофелем; 4. Торговля оптовая зерном, семенами и кормами для сельскохозяйственных животных [107]. В качестве предмета деятельности ООО «Пчелка» выступает: 1. Выращивание зерновых, технических и других сельскохозяйственных культур; 2. Производство, закупка, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции; 3. Производство, заготовка, реализация продуктов растениеводства; 4. Сушка, подработка и хранение зерновых и масличных культур, обеспечение их сохранности; 5. Овощеводство; 6. Оптовая торговля зерном, семенами, кормами; 7. Торгово–закупочная, коммерческо–посредническая деятельность; 8. Сбор, переработка и реализация сырьевых и вторичных ресурсов оптом и в розницу; 9. Экспортно–импортные операции и иная внешнеэкономическая деятельность; 10. Транспортировка грузов на всех видах транспорта; 11. Оптовая и розничная торговля; 12. Торговля ГСМ (дизельное топливо, бензин, масла); 13. Приобретение и продажа жилых и нежилых зданий, сооружений, земельных участков; 14. Оказание бытовых услуг населению; 15. Разведение овец и коз;

44 Предоставление 16. услуг в области растениеводства и животноводства, кроме ветеринарных; 17. Другие виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации [110]. ООО «Пчелка» обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный счет и иные счета в учреждениях банков, печать и штамп со своими наименованием и указанием места нахождения Общества, бланки установленного образца, товарный знак и знаки обслуживания. Уставный капитал Общества в размере 10000 (десять тысяч) рублей составлен из номинальной стоимости долей участников Общества. Размер доли участника в уставном капитале определяется в процентах. Руководство текущей деятельностью предприятия осуществляется единоличным исполнительным органом Общества – генеральным директором Общества. Ревизионная комиссия финансово–хозяйственной Общества осуществляет деятельностью контроль предприятия. В за состав ревизионной комиссии ООО «Пчелка» входят: 1. Генеральный директор – Потрясаев Андрей Алексеевич; 2. Заместитель генерального директора по растениеводству – Кравченко Василий Витальевич; 3. Главный экономист – Матвеев Андрей Алексеевич; 4. Главный бухгалтер – Атанова Елена Владимировна; 5. Главный инженер – Белозеров Андрей Игоревич [107]. ООО «Пчелка» ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в установленном законодательством РФ порядке. Финансовый год для ООО «Пчелка» устанавливается с 1 января по 31 декабря. Обязанность по ведению бухгалтерского учета возложена на главного бухгалтера. Бухгалтерский специализированной учет бухгалтерской ведется компьютерной с использованием программы «1С:

45 Бухгалтерия 8», ред.3.0. Бухгалтерский учет ведется с применением регистров, предусмотренных используемой бухгалтерской программой «1С: Бухгалтерия 8», ред.3.0. Инвентаризация активов и обязательств проводится по распоряжению руководителя организации перед составлением годовой бухгалтерской отчетности, а также в иных случаях, предусмотренных законодательством, в порядке, определенном Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденными Приказом Минфина России от 13. 06. 1995 №49. В составе основных средств учитываются активы, удовлетворяющие критериям признания и стоимостью более 40000 рублей. Переоценка основных средств не производится. Для начисления амортизации основных средств применяется линейный способ для всех основных средств. Готовая продукция оценивается по фактической себестоимости. Учет доходов и расходов ведется методом начисления. Управленческие расходы включаются в себестоимость продукции. Базой распределения косвенных расходов является заработная плата основных производственных рабочих. Расходы на продажу ежемесячно списываются на расходы периода в полной сумме. Расходы по кредитам и займам признаются прочими расходами. Выручка от выполнения работ, оказания услуг, продажи продукции с длительным циклом изготовления признается по мере готовности работы, услуги, продукции. Расходы будущих периодов списываются равномерно [110]. По всем объектам амортизируемого имущества, не включенные в 8 –10 амортизационные группы, организация применяет линейный метод начисления амортизации. ООО «Пчелка» работает по общей системе налогообложения. Организационная структура управления ООО «Пчелка» представлена на рисунке 2.1. Тип структуры управления на данном предприятии линейнофункциональный.

46 Структура управления ООО «Пчелка» Генеральный директор Помощник руководителя Финансовый директор Зам. ген. дир. по растениеводству Главный экономист Главный бухгалтер Учетчик Бухгалтеркассир Охранники (проходная) Заведующий базой Менеджер по закупкам и продажам Озеленитель Водители (кроме вопросов полевых работ) Уборщик производственных и служебных помещений Весовщик (по весовому хозяйству) Охранник на орошении Трактористымашинисты, включая JCB (по вопросам ремонта) Сварщик Слесарь-электрик Системный администратор Трактористы-машинисты (при выполнении полевых работ) Заведующий складом зерна, ТМЦ, ГСМ Бухгалтер по материалам и зарплате Агроном Заведующий механической мастерской Разнорабочие Слесарь ЗАВ, операторы ЗСК Главный инженер Весовщик (по отчетности) Водители (при выполнении полевых работ) Водитель легкового автомобиля Рис. 2.1. Организационная структура управления ООО «Пчелка» Финансовый директор ООО «Пчелка» выполняет следующие должностные обязанности: 1. Определяет финансовую политику компании, разрабатывает и осуществляет меры по обеспечению ее финансовой устойчивости. 2. Руководит работой по управлению финансами исходя из стратегических целей и перспектив развития компании, по определению источников финансирования с учетом рыночной конъюнктуры.

47 3. Осуществляет контроль за состоянием, движением и целевым использованием финансовых средств, результатами финансово- хозяйственной деятельности, выполнением налоговых обязательств и др. Таким образом, финансовый директор в сфере экономической безопасности выполняет работы, связанные с поддержанием определенного уровня финансовых ресурсов, необходимых для функционирования предприятия. К должностным обязанностям главного экономиста относятся: 1. Осуществляет руководство работой по экономическому планированию на предприятии, направленном на организацию рациональной хозяйственной деятельности в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов, выявление и использование резервов производства с целью достижения наибольшей эффективности работы предприятия, руководит работой по оперативному регулированию, с использованием средств вычислительной техники, коммуникаций и связи, хода производства, выполнения работ в соответствии с планом производства и заключенных договоров. 2. Возглавляет подготовку проектов текущих планов (бюджета), хозрасчетных заданий предприятия по всем видам деятельности, а также обоснований и расчетов к ним. 3. Участвует в разработке стратегии предприятия с целью адаптации его хозяйственной деятельности и системы управления к изменяющимся в условиях рынка внешним и внутренним экономическим условиям и др. Главный экономист в области обеспечения экономической безопасности выполняет аналитическую работу, направленную на снижение или предотвращение риска возникновения ущерба в виде убытка. Главный бухгалтер, осуществляя организацию бухгалтерского учета на основе установленных правил его ведения, обязан обеспечить:

48 – полный учет поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей и основных средств, а также своевременное отражение в бухгалтерском учете операций, связанных с их движением; – осуществление экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности в целях выявления внутрихозяйственных резервов, предупреждения потерь и непроизводительных расходов; Главный инженер обязан: 1. Руководить инженерно-техническим обслуживанием хозяйства, обеспечивая выполнение планов производства и реализации продукции. 2. Участвовать в разработке бюджета, производственно-финансового плана, осуществлять подготовку разделов по механизации производства: материально-техническое обеспечение по видам машин и оборудования, использование основных сельхозмашин, необходимые капитальные вложения на приобретение техники и строительство ремонтно-технической базы и др. То есть главный инженер с целью обеспечения экономической безопасности следит за постоянной работоспособностью всей сельскохозяйственной техники и автотранспорта. Основные поставщики ООО «Пчелка»: ООО «Труженик», АО Фирма «Август», ООО «Штрубе Рус», ООО «Апросид Ру», ООО «Русский ячмень», ООО «Агролидер», ООО «Белмтзцентр», ООО «Мотус» и др. Основные покупатели ООО «Пчелка»: ООО «Солод», АО «Сахарный комбинат Большевик», ООО «Агросид», ООО «Эфко», ООО «БЗЭРК», ООО «Капитал-Агро» и др. Большое внимание руководство компании уделяет кадрам под лозунгом: «Кадры решают все». Потрясаев Андрей Алексеевич известен новаторским подходом, как в подборе кадров, так и в вопросах земледелия. Залогом успеха современной агрофирмы также является ее техническая оснащенность. Техническая база аграрного предприятия «Пчелка» включает

49 в себя полный комплекс автомобилей, тракторов, комбайнов, поливочного и прочего оборудования для полевых работ. Техобслуживание выполняется на площадке компании в специально оснащенных мастерских. В работе задействованы машины отечественного производства и лучшие образцы зарубежной техники - погрузчики ROPA, техника для полива JACTO, комбайны для уборки свеклы и зерна известных брендов. Навигаторы GPS оказывают помощь в мониторинге производственного процесса при работе в поле. Собранный урожай хранится в современных складских помещениях вместимостью до 17 тысяч тонн. Для обработки зерна оборудованы элеватор и ток, установлены системы ЗАВ. Семенное зерно подвергается качественной сушке на американском агрегате высокой производительности и эффективности. Агропредприятие «Пчелка» занимает высокую ступеньку в рейтинге сельскохозяйственных компаний региона. Успех компании обусловлен не только стабильно высокими урожаями озимой пшеницы, сои, подсолнечника, кукурузы, сахарной свеклы. Важная составляющая успешного бизнеса в аграрной сфере – качество продукции. Качественный товар – является залогом долгосрочного партнерства и отличной перспективой для развития компании. Сорта озимой пшеницы тщательно отбираются и готовятся к посеву по передовым методикам агротехники. Не менее удачной культурой в плане качества продукции является кукуруза – урожайная культура повышенного спроса, достигнутого за счет современных агрономических приемов. Предприятия пивоваренной отрасли приобретают ячмень. Большие партии качественных семян подсолнечника отправляются на масложировые комбинаты. Соя, которая выращивается на полях агрофирмы, востребована во всех сферах народного хозяйства и поставляется далеко за пределы региона. Сахарная свекла ценится как сырье с высоким содержанием сахара.

50 Удобное расположение предприятия выступает одним из его преимуществ. Аграрное предприятие «Пчелка» располагается на земельных угодьях Ивнянского района Белгородской области. Доставка готовой продукции компанией ООО «Пчелка» или транспортом покупателя не представляет сложности, так как предприятие находится совсем недалеко от трассы М-2 и может отправлять пшеницу, ячмень, сою и остальные товары в любой регион [107]. Оценка экономической характеристики предприятия осуществляется на основе приложения 1, 2, таблицы 2.1. и 2.2. Таблица 2.1. Экономические показатели ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Годы Показатель Отклонение Абсолютное (+,-) Относительное (%) 2016 от 2017 от 2016 к 2017 к 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2017 365135 352819 255226 -12316 -97593 96,63 72,34 228421 190873 173472 -37548 -17401 83,56 90,88 Валовая прибыль (убыток) 136714 161946 81754 25232 -80192 118,46 50,48 Прибыль (убыток) от продаж 136714 161946 81754 25232 -80192 118,46 50,48 406 1973 1747 1567 -226 485,96 88,55 Проценты к уплате 14528 13266 5231 -1262 -8035 91,31 39,43 Прочие доходы Прочие расходы 7845 6905 8984 20424 4105 794 1139 13519 -4879 -19630 114,52 295,79 45,69 3,89 Прибыль (убыток) до налогообложения 123532 139213 81581 15681 -57632 112,69 58,60 Текущий налог на прибыль Чистая прибыль 2297 121235 1833 137380 0 81581 -464 16145 -1833 -55799 79,80 113,32 0,00 59,38 Выручка Себестоимость продаж Проценты к получению На основе таблицы можно отметить следующие тенденции финансово − экономических показателей ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг.

51 Выручка ООО «Пчелка» в 2016 году по сравнению с 2015 годом уменьшилась на 12316 тыс.руб., в 2017 году наблюдается также ее уменьшение на 97593 тыс.руб. и составляет 255226 тыс.руб. Рассматривая себестоимость продаж, нужно отметить ее уменьшение за исследуемый период с 228421 тыс.руб до 173472 тыс.руб. Валовая прибыль изменялась не однородно, в 2016 году ее значение увеличилось на 25232 тыс.руб., а в 2017 году уменьшилось на 80192 тыс.руб. и составляет 81754 тыс.руб. Чистая прибыль ООО «Пчелка» в 2016 году увеличилась по сравнению с 2015 годом на 16145 тыс.руб. Это связано с увеличением валовой прибыли, а также со снижением себестоимости продаж в 2016 году. В 2017 году произошло уменьшение чистой прибыли на 55799 тыс.руб., данный показатель составляет 81581 тыс.руб. Таблица 2.2. Основные финансово – экономические показатели деятельности ООО «Пчелка» Ивнянского района за 2015 – 2017 гг. Годы Показатели, в млн.руб. Объем выпуска продукции в сопоставимых ценах Балансовая прибыль Чистая прибыль Стоимость основных фондов Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность Отклонение Абсолютное (+,-) 2015 г. 2016 г. 2017 г. 365 353 124 121 Относительное (%) 2016 от 2015 2017 от 2016 2016 к 2015 2017 к 2016 255 -12 -98 96,71 72,24 139 137 82 82 15 16 -57 -55 112,10 113,22 58,99 59,85 175 186 212 11 26 106,29 113,98 78 25 7 -53 -18 32,05 28,00 45 79 42 34 -37 175,56 53,16 Изменение основных финансово – экономических показателей работы ООО «Пчелка» Ивнянского района за 2015 – 2017 годы, представленных в таблице 2.2., можно отобразить на рисунках 2.2. и 2.3.

52 Основные финансово − экономические показатели ООО "Пчелка" за 2015−2017 гг. Объем выпуска продукции в сопоставимых ценах (1) 400 350 1 млн. руб. 300 Балансовая прибыль (2) 250 4 200 150 Чистая прибыль (3) 2 3 100 50 Стоимость основных фондов (4) 0 2015 г. 2016 г. 2017 г. Рис. 2.2. Основные финансово − экономические показатели ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Динамика кредиторской и дебиторской задолженостей ООО "Пчелка" за 2015−2017 гг. 100 млн.руб. 80 Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность 60 40 20 0 2015 г. 2016 г. 2017 г. Рис. 2.3. Динамика кредиторской и дебиторской задолженностей ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Таким образом, можно сделать вывод о том, что значения дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. уменьшаются и в 2017 году составляют 42 млн.руб. и 7 млн.руб. соответственно. Объем выпуска продукции в 2017 году также снизился на 98 млн.руб. Стоимость основных фондов за рассматриваемый период возрастает и составляет 212 млн.руб. Значение чистой прибыли к 2016 году увеличилось, а в 2017 году наблюдается его снижение.

53 2.2. Анализ основных показателей финансовой устойчивости Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет оценить: состав, структуру источников формирования активов, а также их динамику; достаточность капитала организации; необходимость привлечения дополнительных источников финансирования; рациональное привлечение и использование заемных средств; способность предприятия к наращению капитала; возможность возникновения предпринимательского риска, возможность погашения обязательств перед третьими лицами [36, 183]. Проведем анализ показателей, характеризующих степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования в ООО «Пчелка». Расчет данных показателей осуществлялся на основе таблицы 1.2. Результаты расчетов представлены в таблице 2.3. Таблица 2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Годы Показатель Запасы и затраты, тыс.руб. Наличие собственных оборотных средств (СОС), тыс.руб. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал), (КФ), тыс.руб. Общая величина основных источников формирования запасов, (ВИ), тыс.руб. Излишек или недостаток СОС, тыс.руб. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, тыс.руб. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов, тыс.руб. Отклонение Абсолютное Относительное (+,-) (%) 2015 2016 2017 2016 от 2015 2017 от 2016 2016 к 2015 2017 к 2016 100822 147045 198594 46223 51549 145,85 135,06 29103 149466 199965 120363 50499 513,58 133,79 66912 164752 208780 97840 44028 246,22 126,72 126255 243749 255074 117494 11325 193,06 104,65 -71719 2421 1371 74140 -1050 -3,38 56,63 -33910 17707 10186 51617 -7521 -52,22 57,53 25433 96704 56480 71271 -40224 380,23 58,41

54 При расчете значений капиталов в ООО «Пчелка», можно отметить, что значение собственных оборотных средств за исследуемый период постоянно увеличивается. Собственные и привлеченные источники формирования запасов и затрат в период с 2015 по 2017 гг. также возрастают. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат аналогичным образом увеличивается. На основе выявления излишка либо недостачи, а также на основе показателей типов финансовой устойчивости, представленных в таблице 1.3. можно сделать следующие выводы: 1. В 2015 году ООО «Пчелка» находилось в неустойчивом финансовом состоянии. 2. В 2016 году расчет показателей свидетельствует, о том, что у предприятия наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. То есть ООО «Пчелка» в 2016 году обладало достаточным объемом финансовых ресурсов, которые позволяли предприятию своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. 3. В 2017 году на основе рассматриваемых показателей характерна аналогичная ситуация, как и в 2016 году, а именно для ООО «Пчелка» характерна абсолютная финансовая устойчивость в 2017 году. Дополнительно проведем анализ финансовой устойчивости, используя формулы 1.4.,1.5,1.6,1.7,1.8. Результаты данных расчетов представлены в таблице 2.4. и таблице 2.5. Таблица 2.4. Анализ типа финансовой устойчивости ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. 2015 Верно (+) неверно (-) 1 2 1. Абсолютная финансовая устойчивость 100822< 29103+59343 Типы финансовой устойчивости 2016 Верно (+) неверно (-) 2017 Верно (+) неверно (-) 3 4 5 6 7 - 147045< 149466+78997 + 198594< 199965+46294 +

55 Продолжение таб. 2.4. 1 Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств (ka) 2. Нормальная финансовая устойчивость 2 3 4 5 6 7 ka=(29103+59 343)/100822> 1 - ka=(149466+7 8997)/147045 >1 + ka=(199965+4 6294)/198594 >1 + 100822= 29103+59343 - 147045= 149466+78997 - 198594= 199965+46294 - - ka=(199965+4 6294)/198594 =1 - - 198594= 199965+46294 +2433 - - Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств (ka) ka=(29103+59 343)/100822= 1 - ka=(149466+7 8997)/147045 =1 3. Неустойчивое финансовое состояние 100822= 29103+59343 +2722 - 147045= 149466+78997 +2578 ka=(29103+59 343+2722)/10 0822=1 - ka=(149466+7 8997+2578)/1 47045=1 - ka=(199965+4 6294+2433)/1 98594=1 100822> 29103+59343 +2722 + 147045> 149466+78997 +2578 - 198594> 199965+46294 +2433 - + ka=(149466+7 8997+2578)/1 47045<1 - ka=(199965+4 6294+2433)/1 98594<1 - Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств (ka) 4. Кризисное финансовое состояние Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств (ka) ka=(29103+59 343+2722)/10 0822<1 Таблица 2.5. Анализ типа финансовой устойчивости ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Типы финансовой устойчивости Абсолютная финансовая устойчивость Нормальная финансовая устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние Исходя из анализа финансовой 2015 ЛОЖЬ ЛОЖЬ ЛОЖЬ ИСТИНА 2016 ИСТИНА ЛОЖЬ ЛОЖЬ ЛОЖЬ устойчивости 2017 ИСТИНА ЛОЖЬ ЛОЖЬ ЛОЖЬ ООО «Пчелка», основанным на другом способе расчета типа финансовой устойчивости, можно подтвердить, что ООО «Пчелка» в 2015 году находилось в кризисном

56 состоянии, а в 2016 и в 2017 гг. предприятие улучшило свои позиции и достигло абсолютной финансовой устойчивости. Для полного анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать и относительные показатели, входящие в методику анализа финансовой устойчивости. Расчет данных показателей осуществлялся с использованием таблицы 1.4. Результаты расчетов представлены в таблице 2.6. Таблица 2.6. Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Показатели 1 Собственный капитал, тыс. руб. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. Внеоборотные активы, тыс. руб. Оборотные активы, тыс. руб. Валюта баланса, тыс. руб. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Коэффициент маневренности Индекс постоянного актива Нормат ивное значени е Годы 2015 2016 2017 2 3 4 - 279852 - Отклонение Относительное Абсолютное (+,-) (%) 5 2016 от 2015 6 2017 от 2016 7 2016 к 2015 8 2017 к 2016 9 412634 482721 132782 70087 147,45 116,99 140244 106449 55586 -33795 -50863 75,90 52,22 - 250749 263168 282756 12419 19588 104,95 107,44 - 207156 271201 264366 64045 -6835 130,92 97,48 - 457905 534369 547122 76464 12753 116,70 102,39 ≥0,1 0,140 0,551 0,756 0,411 0,205 392,29 137,25 ≥0,6-0,8 0,289 1,016 1,007 0,728 -0,010 352,14 99,06 ≥0,3-0,6 0,104 0,362 0,414 0,258 0,052 348,31 114,36 ≥0,5-0,8 0,896 0,638 0,586 -0,258 -0,052 71,18 91,84

57 Продолжение таб. 2.6. 1 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент финансовой независимости (автономии) Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент финансирования 2 3 4 5 6 7 8 9 - 0,119 0,036 0,018 -0,083 -0,018 30,01 50,20 >0,5 0,611 0,772 0,882 0,161 0,110 126,35 114,26 <1,0 0,326 0,220 0,107 -0,106 -0,113 67,48 48,64 ≥0,75 0,694 0,801 0,898 0,107 0,098 115,43 112,19 ≥1 1,572 3,390 7,496 1,818 4,106 215,66 221,13 По результатам расчетов за исследуемый период, можно сделать ряд выводов: 1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами с каждым годом возрастает. В 2015 году значение данного коэффициента достигло 0,14, в 2016 году 0,55, а в 2017 году увеличилось до 0,76, при нормативном значении ≥0,1. Увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о том, что ООО «Пчелка» в период с 2015 по 2017 гг. обладало достаточным объемом собственных средств, которые направлены на финансирование текущей деятельности предприятия и необходимы для его финансовой устойчивости. 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами увеличивается в 2016 году (1,02), в 2015 году значение коэффициента составляет 0,29, в 2017 году по сравнению с 2016 годом его значение незначительно снизилось на 0,01 и составило 1,01. При нормативном значении ≥0,6−0,8 коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами находится в пределах допустимого

58 значения в 2016−2017 гг. То есть в 2016 и в 2017 гг. весь объем запасов, имеющихся у предприятия, был сформирован только за счет собственных источников. В 2015 году из собственных источников было сформировано примерно 30% запасов предприятия. 3. Коэффициент маневренности в пределах нормативного значения (≥0,3−0,6) находится в 2016 году и в 2017 году и составляет 0,36 и 0,41 соответственно, в 2015 году значение данного коэффициента ниже нормы и составляет 0,1. Такое низкое значение коэффициента связано с наличием у предприятия большого объема заемных средств, в частности долгосрочных кредитов [60, 324]. В последующие годы наблюдается иная ситуация, а именно, ООО «Пчелка» увеличивает возможности для погашения текущих обязательств, то есть растет кредитоспособность, происходит уменьшение как долгосрочных, так и краткосрочных обязательств. 4. Индекс постоянного актива снижается в период с 2015 по 2017 гг., в 2017 году индекс постоянных активов равен 0,59, в 2016 году его значение достигло 0,64, т.е. больше половины доли собственных источников направляются на покрытие внеоборотных активов предприятия. Так, показатель постоянного актива и показатель маневренности собственных средств в сумме должны давать единицу [41, 270]. В результате расчетов данное условие выполняется за все 3 года. 5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств за рассматриваемый период уменьшается и в 2017 году его значение равно 0,02. Такая ситуация свидетельствует о том, что предприятие находится в малой зависимости от долгосрочного заемного капитала, что положительным образом сказывается на его финансовой устойчивости. 6. Коэффициент финансовой независимости (автономии) в 2015 году составляет 0,61, в 2016 году составляет 0,77, в 2017 году составляет 0,88, то есть наблюдается положительная тенденция данного коэффициента, что свидетельствует о том, что финансовая устойчивость ООО «Пчелка» растет. Например, в случае, если кредиторы одновременно потребуют, чтобы

59 предприятие погасило свои обязательства, то оно сможет расплатиться по ним. 7. Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала с 2015 года уменьшается и находится в пределах нормы (<1,0). В 2017 году по сравнению с 2016 годом значение коэффициента уменьшилось на 0,11. Уменьшение коэффициента соотношения заёмного и собственного капитала представляет положительную тенденцию, поскольку увеличивается независимость ООО «Пчелка» от заемного капитала и обязательств, тем самым улучшается его финансовая устойчивость. 8. Коэффициент финансовой устойчивости в 2015 году свидетельствует о возникновении риска неплатежеспособности предприятия, тем самым, делая предприятие зависимым от кредиторов. Значение данного коэффициента в 2015 году составляет 0,69. В 2016 и в 2017 гг. значения коэффициента финансовой устойчивости увеличивается и составляет 0,80 и 0,90 соответственно. На основе этого, можно отметить финансовую независимость ООО «Пчелка», то есть предприятие можно считать платежеспособным за длительный период. 9. Коэффициент финансирования в период с 2015 по 2017 гг. увеличивается. Максимальное значение данного коэффициента достигнуто в 2017 году и составляет 7,50. Такой результат характеризует предприятие с положительной стороны, поскольку увеличение числового значения коэффициента характеризует устойчивое финансовое состояние ООО «Пчелка», а также имеется вероятность получить дополнительное финансирование. Анализ финансовой устойчивости не будет полным без расчета показателя платежеспособности и показателей ликвидности. Поскольку на основе показателя платежеспособности можно определить возможность предприятия в полном объеме и в срок рассчитаться по своим обязательствам, вытекающих из торговых, кредитных и других операций денежного характера. Показатели ликвидности позволяют оценить способно

60 ли предприятие превращать свои активы в деньги с целью покрытия своих обязательств по мере наступления сроков их погашения и с какой скоростью это может осуществляться [95, 100]. Для того чтобы проанализировать ликвидность баланса, изначально необходимо сравнить средства по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву баланса, сгруппированных по срокам их погашения. Методика группировки актива и пассива осуществлялась на основе таблицы 2.7. Таблица 2.7. Методика группировки актива и пассива Активы Название группы Пассивы Состав Название группы Состав Абсолютно А1=денежные Наиболее срочные П1=кредиторская ликвидные активы средства + обязательства (А1) краткосрочные (П1) задолженность финансовые вложения Быстро – А2=краткосрочная Кратко – П2=краткосрочные реализуемые дебиторская срочные пассивы кредиты и займы + активы (А2) задолженность (П2) резервы предстоящих расходов; Медленно А3=прочие оборотные Долго− П3=долгосрочные реализуемые активы, не вошедшие срочные пассивы обязательства активы (А3) в первые две группы (П3) Трудно А4=внеоборотные Постоянные П4=собственный реализуемые активы или устойчивые капитал активы (А4) пассивы (П4) На основе данной методики результаты группировки актива и пассива баланса ООО «Пчелка» представлены в таблице 2.8.

61 Таблица 2.8. Группировка актива и пассива баланса ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Годы Показатели 2015 2016 2017 Абсолютное отклонение, +/2016 2017 от от 2015 2016 Относительное отклонение, % 2016 к 2015 2017 к 2016 Активы (тыс.руб.) Абсолютно ликвидные активы (А1) Быстрореализуемые активы (А2) Медленно реализуемые активы (А3) Труднореализуемые активы (А4) Наиболее срочные обязательства (П1) Краткосрочные пассивы (П2) Долгосрочные пассивы (П3) Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) В 60655 44011 23530 -16644 -20481 72,56 53,46 44543 79397 41758 34854 -37639 178,25 52,59 101958 147793 199078 45835 51285 144,95 134,70 250749 263168 282756 12419 Пассивы (тыс.руб.) 19588 104,95 107,44 78179 24874 6859 -53305 -18015 31,82 27,57 59343 78997 46294 19654 -32703 133,12 58,60 37809 15286 8815 -22523 -6471 40,43 57,67 279852 412634 482721 132782 70087 147,45 116,99 соответствии с установленным неравенством абсолютной ликвидности баланса А1≥П1, А2≥ П2, A3≥ПЗ, А4 ≤ П4, можно считать, что баланс ООО «Пчелка» в 2017 году не является абсолютно ликвидным, поскольку из четырех неравенств одно условие не выполняется. Так как неравенство А2≥П2 не выполняется, то можно сказать, что быстрореализуемых активов, имеющихся у предприятия, недостаточно для того, чтобы покрыть оставшиеся краткосрочные обязательства, но разница между данными значениями совершенно незначительна [29, 35]. Расчет показателей ликвидности производился с использованием таблицы 1.5. Результаты данных расчетов представлены в таблице 2.9.

62 Таблица 2.9. Анализ показателей ликвидности ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Годы Показатели Денежные средства, тыс. руб. Дебиторская задолженность, тыс. руб. Запасы, тыс. руб. Налог на добавленную стоимость, тыс. руб. Внеоборотные активы, тыс. руб. Оборотные средства, тыс. руб. Кредиторская задолженность Краткосрочные обязательства, тыс. руб. Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) Общий показатель ликвидности Коэффициент платежеспособности Отклонение 2015 2016 2017 60655 44011 23530 Абсолютное (+,-) 2016 2017 от от 2015 2016 -16644 -20481 44543 100822 79397 147045 41758 198594 34854 46223 1136 748 484 250749 263168 207156 78179 Относительное (%) 2016 к 2015 2017 к 2016 72,56 53,46 -37639 51549 178,25 145,85 52,59 135,06 -388 -264 65,85 64,71 282756 12419 19588 104,95 107,44 271201 24874 264366 6859 64045 -53305 -6835 -18015 130,92 31,82 97,48 27,57 140244 106449 55586 -33795 -50863 75,90 52,22 0,44 0,42 0,44 -0,02 0,02 96,07 104,48 0,44 0,42 0,44 -0,02 0,02 96,07 104,48 1,48 2,55 4,76 1,07 2,21 172,48 186,68 0,76 1,19 1,23 0,42 0,04 155,32 103,38 0,95 1,86 3,19 0,90 1,33 194,98 171,76 1,60 3,46 7,79 1,87 4,33 216,96 224,95 На основе анализа показателей ликвидности баланса ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. можно сделать следующие выводы: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности в период с 2015 года по 2017 год находится в пределах нормативного значения (0,2−0,5). В 2017 году, как и в 2015 году его значение составило 0,44. Полученное значение (0,44) свидетельствует о том, что ООО «Пчелка» в кротчайшие сроки способно

63 погасить 44% долговых обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов. 2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности имеет аналогичные значения, как предыдущий показатель, а именно в 2015 году его значение составляло 0,44, в 2016 году–0,42, а в 2017–0,44. Данный коэффициент свидетельствует о том, что ООО «Пчелка» в случае возникновения критичной ситуации сможет погасить 44 % текущих долгов в среднесрочном периоде путем использования быстрореализуемых активов. 3. Коэффициент текущей ликвидности за исследуемый период находится в пределах допустимого значения (1 –3), в 2017 году наблюдается его максимальное значение и составляет 4,76. Данное значение свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия, но при этом оборотные активы используются недостаточно активно, например, может быть ситуация затоваривания складов. 4. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) за 3 исследуемых периода характеризует ООО «Пчелка» с положительной стороны, прежде всего для банков. Так как значение коэффициента с каждым годом увеличивалось, так в 2015 году его значение составляло 0,76, в 2016 – 1,19, в 2017 году составило 1,23. 5. Общий показатель ликвидности в 2015 году находился ниже нормы и составил 0,95, в последующие годы данный показатель соответствует установленной норме, в 2016 году его значение составляет 1,86, в 2017 году значение показателя значительно увеличилось и составило 3,19. Данное значение характеризует не совсем рациональное использование капитала предприятием. 6. Коэффициент платежеспособности в период с 2015 по 2017 гг. характеризует ООО «Пчелка» как предприятие, обладающее высокой платежеспособностью. В 2017 году значение коэффициента платежеспособности увеличилось по сравнению с 2016 годом на 4,33 и составило 7,79.

64 Показатели деловой активности также способствуют оценке финансовой устойчивости [96, 258]. Расчет показателей деловой активности осуществлялся на основе приложения 4. Результаты расчетов данных показателей представлены в таблице 2.10. Таблица 2.10. Анализ показателей деловой активности ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Годы Показатели Общая оборачиваемость капитала Оборачиваемость мобильных средств Оборачиваемость материальных оборотных средств Оборачиваемость дебиторской задолженности Средний остаток оборота дебиторской задолженности Оборачиваемость кредиторской задолженности Средний остаток оборота кредиторской задолженности Фондоотдача основных средств и других необоротных активов Абсолютное отклонение, +/2016 2017 от от 2015 2016 Относительное отклонение, % 2016 к 2017 к 2015 2016 2015 2016 2017 1,02 0,71 0,47 -0,31 -0,24 69,68 66,37 2,20 1,48 0,95 -0,72 -0,52 67,20 64,61 3,41 2,83 1,47 -0,59 -1,35 82,81 52,08 12,93 5,69 4,21 -7,24 -1,48 44,03 74,00 28,23 64,11 86,63 35,88 22,52 227,13 135,13 7,94 6,85 16,09 -1,09 9,24 86,24 234,92 45,97 53,31 22,69 7,33 -30,61 115,96 42,57 1,91 1,37 0,94 -0,53 -0,44 68,10 71,99 Анализ показателей деловой активности ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. показал: 1. Общая оборачиваемость капитала снижается, то есть постепенно уменьшается прибыль, которую приносит каждый рубль актива предприятия. В 2017 году значение данного показателя уменьшилось по сравнению с 2016 годом на 0,24 и составило 0,47. 2. Оборачиваемость мобильных средств снижается и в 2017 году достигает значения равного 0,95. Снижение данного показателя

65 предопределяет возможность появления потребности предприятия в оборотных средствах. 3. Оборачиваемость материальных оборотных средств находится в пределах, которые определяют ООО «Пчелка» рентабельным, поскольку значение данного коэффициента выше единицы. В 2015 году его значение составило 3,41, в 2016 году составило 2,83, а в 2017 году 1,47. Даная тенденция может свидетельствовать об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. 4. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2016 году снизилась по сравнению с 2015 годом на 7,24, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 1,48, то есть ООО «Пчелка» несвоевременно получает денежные средства от покупателей. 5. Средний остаток оборота дебиторской задолженности в 2016 году увеличился и составил 64 дня, в 2017 году составил 86 дней. Такие результаты говорят о том, что в 2017 году срок, за который происходят расчеты клиентов с предприятием, увеличился. 6. Оборачиваемость кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении платежной дисциплины ООО «Пчелка» в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, так как значение показателя с каждым годом увеличивается и в 2017 году составляет 16,09. 7. Средний остаток оборота кредиторской задолженности в 2016 году увеличился, а в 2017 году уменьшился на 30 дней и достиг значения 22 дня. Тем самым характеризуя платежеспособность предприятия с положительной стороны, а именно, ООО «Пчелка» своевременно погашает свои задолженности перед кредиторами. 8. Фондоотдача основных средств и других необоротных активов характеризует недостаточно эффективное использование предприятием основных средств и прочих необоротных активов, которое измеряется

66 величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств, то есть показывает, сколько копеек выручки предприятие получило с продажи продукции на 1 рубль необоротных активов. Значение показателя с каждым годом уменьшается и в 2017 году составляет 0,94 (по сравнению с 2016 годом уменьшилось на 0,44). С целью оценки экономического потенциала предприятия необходимо проанализировать соотношение темпов изменения некоторых из характеристик его деятельности. То есть применить «золотое право экономики», которое имеет следующую формулу: Тбп > Тв > Тк > 100 %, (2.1) Тбп −темп роста балансовой прибыли; Тв − темп роста объема реализации; Тк − темп роста активов (совокупных активов) [12, 113]. Используя расчеты, представленные в таблице 2.1. и данные в приложении 1, соотношение имеет вид: 58,60>72,34>102,39>100%. «Золотое правило экономики» не выполняется, то есть прибыль предприятия возрастает незначительными темпами, объем реализации по сравнению с увеличением экономического потенциала возрастает не такими высокими темпами, а именно ресурсы ООО «Пчелка» используются не достаточно эффективно, отдача с каждого рубля, вложенного в компанию снижается. Последнее неравенство характеризует экономический потенциал предприятия с лучшей стороны, то есть увеличиваются масштабы его деятельности. Для того чтобы охарактеризовать финансовую устойчивость ООО «Пчелка» необходимо провести анализ рентабельности. Расчет показателей рентабельности проводился с использованием приложения 5. Анализ показателей рентабельности предприятия представлен в таблице 2.11.

67 Таблица 2.11. Анализ показателей рентабельности ООО «Пчелка» за 2015 –2017 гг. Абсолютное отклонение, +/- Годы Показатели Рентабельность совокупного капитала Рентабельность собственного капитала Валовая рентабельность реализованного продукта Операционная рентабельность реализованного продукта Чистая рентабельность реализованного продукта Валовая рентабельность производства Чистая рентабельность производства Относительное отклонение, % 2016 от 2017 от 2015 2016 2016 к 2015 2017 к 2016 2015 2016 2017 0,27 0,26 0,15 -0,01 -0,11 96,57 57,24 0,43 0,33 0,17 -0,10 -0,16 76,85 50,76 0,37 0,46 0,32 0,08 -0,14 122,59 69,79 0,37 0,46 0,32 0,08 -0,14 122,59 69,79 0,33 0,39 0,32 0,06 -0,07 117,27 82,09 0,60 0,85 0,47 0,25 -0,38 141,76 55,55 0,53 0,72 0,47 0,19 -0,25 135,61 65,34 На основе проведенного анализа рентабельности, можно сделать следующие выводы: 1. об Рентабельность совокупного капитала свидетельствует увеличении неэффективности использования активов предприятия (запасов, денежных средств, оборудования), поскольку наблюдается снижение показателя. 2. Рентабельность собственного капитала снижается с 2015 года по 2017 год, данная тенденция характеризует снижение заемного капитала, а также снижение оборачиваемости активов предприятия. 3. Валовая рентабельность реализованного продукта в 2016 году увеличилась на 0,08 по сравнению с 2015 годом, что показывает увеличение производственной эффективности ООО «Пчелка», а также снижение себестоимости продукции. В 2017 году данный показатель снизился по сравнению с 2016 годом, на основе чего можно отметить снижение

68 эффективности использования производственных фондов, связанное с увеличением затрат выпуска продукции. 4. Операционная рентабельность реализованного продукта за анализируемый период представлена такими же значениями, как и валовая рентабельность реализованного продукта. 5. Чистая рентабельность реализованного продукта за все рассматриваемые периоды примерно находится в равных значениях, в 2017 году чистая рентабельность продаж составляет 0,32 (доля чистой прибыли, которая занимает во всем объеме продаж). 6. Валовая рентабельность производства в 2016 году увеличилась, а после наблюдется ее уменьшение. Данный показатель показывает, сколько рублей валовой прибыли приходится на рубль затрат, которые формируют себестоимость реализованного продукта [57, 304]. 7. Чистая рентабельность производства показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на рубль реализованного продукта [39, 240]. Значение данного показателя в 2016 году увеличилось по сравнению с 2015 годом на 0,19 ,а в 2017 году уменьшилось на 0,25 и составило 0,47. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия задача руководства предприятия заключается в регулярном анализе и построении оптимальной структуры капитала [37, 184]. Таким образом, анализ финансово – экономических показателей работы ООО «Пчелка» Ивнянского района за 2015 – 2017 годы показал, что в 2017 году произошло уменьшение выручки предприятия, снизилась операционная выручка, а также сократилась себестоимость продаж. Чистая прибыль предприятия снизилась на 55799 тыс.руб. На основе расчетов и анализа всех показателей, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Пчелка», можно сделать следующие выводы. ООО «Пчелка» в 2017 году обладает достаточным количеством собственных финансовых ресурсов, которые способны обеспечить текущую

69 деятельность предприятия, а также сформировать необходимый объем запасов на предприятии. В 2017 году ООО «Пчелка» уменьшило объем как долгосрочных, так и краткосрочных обязательств, за счет чего наблюдается рост финансовой независимости предприятия от кредиторов, а также данная ситуация свидетельствует о росте и кредитоспособности ООО «Пчелка». С помощью расчета коэффициента финансовой устойчивости в 2017 году необходимо отметить, что предприятие является платежеспособным за длительный период. Показатели ликвидности состояние предприятия описывают следующим образом: не смотря на то, что предприятие обладает высокой платежеспособностью, оно не совсем рационально подходит к использованию капитала предприятия. Путем анализа показателей деловой активности ООО «Пчелка» необходимо отметить, что предприятие является рентабельным в период с 2015 по 2017 гг., но при этом общая оборачиваемость капитала снижается, за счет чего происходит и снижение прибыли предприятия. Отрицательным влиянием на финансовую устойчивость предприятия за исследуемый период является то, что срок, за который осуществляются расчеты клиентов с предприятием, увеличился. Платежная дисциплина ООО «Пчелка» в отношениях с поставщиками, бюджетом, персоналом предприятия улучшилась, то есть предприятие, своевременно осуществляет расчеты со всеми кредиторами. Анализ финансовой устойчивости ООО «Пчелка» показал, что предприятие в 2015 году находилось в кризисном состоянии, в последующие годы предприятие достигло абсолютной финансовой устойчивости. То есть улучшилась платежная дисциплина предприятия, снизилась его зависимость от долгосрочного и краткосрочного заемного капитала. Предприятие способно за счет собственных финансовых ресурсов покрывать примерно половину имеющихся у ООО «Пчелка» обязательств.

70 2.3. Оценка состояния финансовой устойчивости предприятия Для того чтобы определить состояние экономической безопасности на предприятии с помощью финансовой устойчивости изначально важным этапом является оценка финансовой составляющей экономической безопасности. Потому что на экономическую безопасность финансовая устойчивость оказывает воздействие непосредственно через составляющую экономической безопасности, а именно финансовую [20]. Финансовая устойчивость предприятия определяет состояние наиболее эффективного использования наилучших корпоративных значениях ресурсов финансовых предприятия, показателей выраженное прибыльности в и рентабельности бизнеса, качества управления и использования основных и оборотных средств, структуры его капитала [74, 26]. Показатели финансовой устойчивости ООО «Пчелка» по–своему содержанию практически все характеризуют высокий уровень финансовой устойчивости в 2017 году. Изменение показателей, характеризующих тип финансовой устойчивости, представим на рисунке 2.4. 300000 Динамика показателей, характеризующих тип финансовой устойчивости ООО "Пчелка" за 2015−2017 гг. 250000 200000 150000 100000 50000 255074 243749 208780 164752 126255 149466 199965 66912 29103 0 2015 2016 Наличие собственных оборотных средств (СОС), тыс.руб. 2017 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал), (КФ), тыс.руб. Общая величина основных источников формирования запасов, (ВИ), тыс.руб. Рис. 2.4. Динамика показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг.

71 Исходя из рисунка 2.4. можно отметить, что предприятие с каждым годом увеличивало собственные оборотные средства, функционирующий капитал, а также источники формирования запасов. Но необходимо показать зависимость между данными показателями и объемом запасов, имеющихся у предприятия. Это соотношение наглядно можно представить на основе изменения типа устойчивости финансового состояния ООО «Пчелка» за рассматриваемый период представлено на рисунке 2.5. Динамика типов финансовой устойчивости ООО "Пчелка" за 2015−2017 гг. 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 -20000 -40000 -60000 -80000 -100000 Излишек или недостаток СОС, тыс.руб. 96704 56480 25433 2015 17707 2421 10186 1371 2016 2017 -33910 -71719 Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, тыс.руб. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов, тыс.руб. Рис. 2.5. Динамика типов финансовой устойчивости ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Исходя из рисунка 2.5. можно отметить значительное увеличение объема запасов в 2017 году у предприятия. На основе анализа финансовой устойчивости ООО «Пчелка» можно выделить наличие нескольких отрицательных характеристик деятельности предприятия: 1. Не смотря на то, что тип финансовой устойчивости ООО «Пчелка» в 2016 году и в 2017 году характеризует абсолютную независимость предприятия, величина запасов на предприятии с каждым годом увеличивается, но выручка при этом снижается, что характеризуется снижением оборачиваемости запасов и рассматривается как негативное

72 явление для предприятия. То есть возникает внутренний фактор, способный повлиять на финансовую устойчивость предприятия. Данная ситуация может свидетельствовать о затоваривании склада. 2. При анализе ликвидности баланса выяснилось, что установленное неравенство абсолютной ликвидности баланса у исследуемого предприятия в 2017 году не выполняется, так как второе условие не соответствует заданному содержанию. Такой результат свидетельствует о том, что у ООО «Пчелка» в результате несвоевременного погашения обязательств могут возникнуть санкции (штрафы, пени), что повлечет возникновение дополнительных расходов у предприятия. Значение общего показателя ликвидности в 2017 году свидетельствует о неудовлетворительном управлении активами предприятия, а именно может наблюдаться большой объем запасов у предприятия. 3. Динамика фондоотдачи представлена на рисунке 2.6 . 2,50 2,00 Фондоотдача основных средств и других необоротных активов ООО "Пчелка" за 2015 −2017 гг. 1,91 1,50 1,37 1,00 0,94 0,50 Фондоотдача основных средств и других необоротных активов 0,00 2015 2016 2017 Рис. 2.6. Динамика показателя фондоотдачи основных средств и других необоротных активов ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Такое явление показывает уменьшение количества выпущенной продукции (работ, услуг) на 1 рубль производственных основных фондов, подобная ситуация может произойти из−за ряда причин, например: перенасыщенность предприятия техникой, которая не используется в полной мощности, что влечет за собой рост амортизации, затрат на содержание и

73 эксплуатацию данной техники, а также расходов, связанных с их ремонтом; низкая производительность применяемых в большинстве отраслей технических средств и технологий и прочие. 4. Динамика показателей рентабельности совокупного капитала и рентабельности собственного капитала предполагает снижение чистой прибыли в ООО «Пчелка» 2017 году, а также снижение оборачиваемости активов. Объем продаж на предприятии находится в прямой зависимости от оборачиваемости активов, в данном случае, показано, что зависимость предприятия в финансировании своего производственного процесса возрастает. Значения коэффициента финансовой устойчивости ООО «Пчелка» за исследуемый период можно представить на рисунке 2.7. Коэффициент финансовой устойчивости ООО "Пчелка" в период с 2015−2017гг. 1,000 0,898 0,800 0,801 0,694 0,600 Коэффициент финансовой устойчивости 0,400 0,200 0,000 2015 2016 2017 Рис. 2.7. Динамика коэффициента финансовой устойчивости ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. Коэффициент финансовой устойчивости в 2017 году говорит о том, что финансовое положение предприятия устойчиво, но есть и тенденция к росту. Расчет показателя финансовой безопасности производился на основе формулы 1.12 и представлен в приложении 11. Таким образом, в 2017 году показатель финансовой безопасности как составляющей экономической безопасности ООО «Пчелки» составляет:

74 Кфб (2017)=83,95/14=6. Так как результативное значение больше 4, то ООО «Пчелка» обладает высоким уровнем экономической безопасности. То есть финансовая составляющая экономической безопасности находится в пределах высокого уровня, но существуют несколько факторов, отрицательно влияющих на финансовую устойчивость предприятия. К их числу можно отнести: 1. За рассматриваемый период объем запасов на предприятии с каждым годом увеличивается, но при этом их оборачиваемость уменьшается. Данная тенденция способствует затовариванию складов, что влечет увеличение затрат на хранение запасов, неполучение возможных доходов вследствие замораживания финансовых ресурсов в запасах, потери в результате физической порчи и моральное старение запасов. Для сокращения времени нахождения средств в запасах необходимо ликвидировать сверхнормативные запасы, использовать их более рационально. 2. Проблема нерационального и неэффективного использования ресурсов предприятия, а именно капитала, активов, производственных фондов, определяет неудовлетворительное управление активами предприятия, а также нерациональную и неэффективную структуру капитала. 3. Не смотря на то, что себестоимость продаж с каждым годом уменьшается, значение данного показателя немалое. То есть затраты, которые несет предприятие на производство и реализацию продукции уменьшаются незначительно. Данная тенденция напрямую может быть связана непосредственно с неэффективным использованием ресурсов предприятием. 4. Отсутствие системы бюджетирования на предприятии влечет за собой неэффективное управление финансами. В связи с этим предприятию сложно получить целостное представление о совокупной потребности хозяйствующего субъекта в денежных средствах, принимать управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов, вести планирование, учет и анализ финансовых результатов деятельности,

75 определять уровни и возможности возврата кредитов. Хорошо отлаженная система бюджетирования повышает стоимость бизнеса и позволяет добиться существенного роста его компании повышает доходности. Бюджетирование деятельности финансовую устойчивость, способствует росту конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия. Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Пчелка», которое характеризуется устойчивым положением, хорошей ликвидностью и платежеспособностью, должно постоянно изыскивать резервы снижения себестоимости продукции, а также принять меры, направленные на увеличение фондоотдачи основных средств и других необоротных активов. Это позволит хозяйствующему субъекту повысить долю собственного капитала в стоимости собственных оборотных имущества, средств, увеличить а, величину главное − источников увеличить уровень рентабельности как обобщающего показателя эффективности деятельности предприятия [48, 228]. Данная ситуация положительным образом отразится на финансовой устойчивости ООО «Пчелка», а следовательно, уровень экономической безопасности предприятия повысится. Поэтому предприятию необходимо продолжить работу в направлении снижения себестоимости продукции. Из этого следует, что экономическая безопасность ООО «Пчелка» подвергается незначительным угрозам, снижающим уровень рентабельности предприятия, а, следовательно, способным оказать негативное воздействие и на финансовую экономической устойчивость. безопасности Для обеспечения предприятия, надежного необходимо уровня разработать комплекс мероприятий, направленных на снижение угроз финансовой устойчивости предприятия, а также поддержания необходимого уровня экономической безопасности в длительном периоде.

76 ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СНИЖЕНИЮ УГРОЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КАК ФАКТОРА ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ООО «ПЧЕЛКА» 3.1. Разработка мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия На основе функционирования выявленных отрицательных компонентов ООО «Пчелка», можно предложить следующий комплекс мероприятий, который минимизирует негативное влияние на финансовую устойчивость ООО «Пчелка» и деятельность предприятия в целом: 1. Внедрение системы бюджетирования на ООО «Пчелка» определяет необходимость более детальной проработки и дополнения методологических основ бюджетирования деятельности предприятия, в частности, за счет разработки методики, учитывающей регионально-отраслевую специфику. При этом повышение финансовой устойчивости предприятия с внедренной системой бюджетирования достигается за счет детального учета факторов региональной и отраслевой специфики. Изначально разрабатывается алгоритм проектирования и внедрения системы бюджетирования. Основные шаги алгоритма включают: − концептуальное предприятия (СБП) бюджетирование и − проектирование объекты системы предприятия, совокупность планов по и бюджетирования которым отчетов ведется системы бюджетирования; − анализ финансовых потоков предприятия в предшествующем периоде−выявление объемов и потоков денежных средств, эффективности их использования, сбалансированность положительного и отрицательного финансовых потоков ООО «Пчелка» по объему и во времени;

77 − анализ регионально-отраслевой специфики деятельности предприятия − анализ действующих норм правового регулирования регионального и отраслевого характера, исследование внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на деятельность предприятия и выработка рациональных управленческих решений, направленных на успешное развитие хозяйствующего субъекта; − формулирование целей системы бюджетирования ООО «Пчелка». Основной целью бюджетирования деятельности предприятия, как правило, является достижение запланированного финансового состояния (конкретные цели: повышение капитализации компании, программа сокращения издержек или повышение производительности – зависит от стратегических целей компании); − разработка регламента системы бюджетирования− разрабатывается документ, определяющий порядок составления и утверждения бюджетов, порядок корректировки бюджетов, изменении графика платежей, а также порядок контроля исполнения бюджетов; − выбор исходных данных, по которым будет осуществляться бюджетирование: оперативные данные, данные бухгалтерской отчетности либо их совокупность; − планирование и прогнозирование финансовых потоков в разрезе видов деятельности− осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов финансовых показателей; − консолидация бюджетов−производится сведение операционных бюджетов к составлению Сводного бюджета предприятия; − блок условия − критерий «объем и достоверность системы бюджетирования компании удовлетворительны». В случае выполнения условия осуществляется переход к следующему этапу алгоритма. В случае невыполнения −возврат к этапу «Выбор исходных данных»; − разработка форм отчетности и контроля−разрабатываются форматы бюджетов, формы отчетности и контроля исполнения регламента СБП;

78 − блок условия−критерий «цели СБП достигнуты». В случае выполнения алгоритма. условия В осуществляется случае переход невыполнения к условия − следующему возврат к этапу этапу «Формулирование целей СБП»; − привязка форм отчетности к объектам предприятия. Объектом контроля являются: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям, равномерность формирования финансовых потоков во времени, ликвидность финансовых потоков и их эффективность; − утверждение системы бюджетирования предприятия. Таким образом, предлагаемый алгоритм проектирования и внедрения системы бюджетирования интегрирует процесс бюджетирования в общую схему процесса управления ООО «Пчелка». На следующем этапе предлагается общая схема формирования Сводного бюджета на основе операционного бюджета (Макроэкономический прогноз, Маркетинговый прогноз, Бюджет продаж, Бюджет запасов готовой продукции, Бюджет производства, Бюджет прямых материальных затрат, Бюджет прямых затрат труда, Бюджет закупок, Бюджет общепроизводственных расходов, Бюджет коммерческих расходов и Бюджет общехозяйственных расходов), инвестиционного бюджета (Бюджет приобретения и расходования основных средств и Бюджет расходов на строительство, реконструкцию и ремонт), финансового бюджета (Налоговый бюджет, Бюджет кредиторской задолженности, Бюджет дебиторской задолженности). Далее обосновывается необходимость комплексного учета следующих факторов региональной специфики: структуры народно-хозяйственного комплекса региона, соотношения городского и сельского населения, плотности населения, географического местоположения, и учета отраслевой специфики: факторов воздействия со стороны потребителей, факторов структуры себестоимости. Учет данных факторов позволяет проводить

79 точное планирование и прогнозирование финансовых потоков компании в разрезе видов деятельности, что дает возможность снижать издержки производства. Следующим действием является дополнение методики бюджетирования деятельности предприятия следующими компонентами: − ставка рефинансирования, темп инфляции, ставка банковского кредитования и др. Таким образом, вновь введенные в комплекс бюджетов показатели позволяют добиться большей сбалансированности финансовых потоков предприятия, повысить финансовую устойчивость предприятия. − алгоритм бюджетирования закупок сырья и материалов с учетом регионально-отраслевой специфики на основе модели повышения прибыльности бизнеса за счет снижения издержек. Таким образом, разработанная методика бюджетирования деятельности сельскохозяйственного предприятия с учетом регионально-отраслевой специфики способствует решению нескольких проблем деятельности ООО «Пчелка». Так, система бюджетирования не только развивает и дополняет теорию управления эффективности финансами, управления но капиталом и способствует предприятия, его повышению активами, повышению его финансовой устойчивости. 2. Проблему неэффективного использования активов предприятия можно решить путем сдачи в аренду излишков производственных и административных площадей. Данное мероприятие приведет к более эффективному использованию основных средств и получению дополнительной прибыли. Положительным моментом также является и то, что каждый месяц можно ожидать притока денежных средств. Ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени

80 обращения также достигается развитием специализации и кооперации, улучшением прямых межхозяйственных связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов. 3. Для снижения себестоимости продукции ООО «Пчелка» может применить ряд мероприятий: − уменьшение общехозяйственных расходов в части затрат на автотранспорт, представительские расходы, на командировки, на охрану и др.; − внедрение ресурсосберегающих технологий; − повышение механизации производственного процесса и сокращение ручного труда; − сокращение затрат на покупку сырья и материалов; − уменьшение объемов материальных отходов и их использование для производства сопутствующей продукции и т. п. 4. В сельскохозяйственной деятельности ООО «Пчелка» важным моментом выступает и активное использование достижений научно- технического прогресса в области экономии и комплексного использования материально-технических ресурсов. Это, как правило, ведет к увеличению объема выпускаемой продукции из определенного количества сырья и с использованием определенной технологии. В данном случае фактические расходы, пошедшие на сырье, распределяются на больший объем продукции. При этом средние остатки оборотных средств относительно выпуска продукции снижаются. Но это все непосредственно зависит от технического оснащения организации производства, уровня мастерства материально-технического работников, умелой обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов. Таким образом, учитывая специфику деятельности ООО «Пчелка», для повышения уровня финансовой устойчивости необходимо применить весь комплекс, предложенных мероприятий, поскольку каждый из них будет способствовать решению определенных проблем, а в целом образуют положительную тенденцию, способствующую повышению финансовой

81 устойчивости предприятия и его экономической безопасности. Одновременно при реализации всех предложенных мероприятий, можно реализовать следующий проект, который является наиболее оптимальным при наличии всех вышеуказанных недостатков деятельности ООО «Пчелка». То есть наиболее практическим и действенным способом повышения финансовой устойчивости предприятия является внедрение новой техники и технологии, за счет чего повысится экономическая эффективность производства и произойдет снижение затрат на производство продукции. На основе этого предлагается внедрить на предприятие технологию минимальной обработки почвы (Strip-Till). Данная технология обработки почвы поможет сократить расходы на горюче-смазочные материалы и удобрения, на заработную плату работников, а также увеличить урожайность с 1 га земли. Сравним технологию минимальной обработки почвы (Strip-Till) с применяемой на данный момент в ООО «Пчелка» традиционной технологией обработки почвы: 1. Традиционная технология обработки почвы – это технология сберегающего земледелия, при которой отсутствует какая-либо обработка почвы, а растительные остатки остаются на ее поверхности. В идеале семена вносятся в почву без ее повреждения. Поскольку при этой технологии грунт не пашется и поверхность почвы укрывается пластом специально измельчённых остатков растений (мульчей), то соответственно верхний пласт грунта не повреждается и поэтому предотвращается водная и ветровая эрозия почвы, а также значительно лучше сохраняется в ней вода. Оборудование для этой агротехнологии – дисковые культиваторы и плоскорезы, которые проделывают в грунте узкую борозду, ширины которой хватает только, чтобы в нее попали семена, и накрывают их почвой. Главное – как можно меньше перемещать грунт, чтобы не выносить на поверхность семена сорняков и не стимулировать их к проращиванию.

82 При использовании данной технологии контроль над сорняками обеспечивается гербицидами, а также соответствующим севооборотом с использованием подходящих агрессивных видов покровных культур. Удобрения и гербициды распределяются по всей площади поля равномерно. Видимые результаты нулевой технологии, значимые для окружающей среды, – контроль эрозии, улучшение качества воды, повышение дренажа почвы, улучшение почвенной структуры, – вступят в силу только после нескольких лет длительного непрерывного ее применения. 2. Минимальная рационального обработка природопользования, почвы (Strip-Till) которая – это предполагает система полосовое рыхление, то есть рыхлится только полоса, в которую затем при помощи машин, оснащенных навигационными приборами и подруливающими устройствами, высеваются культурные растения, а около двух третей поля остается необработанной. Как правило, при полосовом рыхлении обработка почвы состоит только из рыхления осенью и посева весной во взрыхленные полосы. Эта технология соединяет в себе преимущества нулевой технологии и традиционной обработки почвы. Преимуществом данной технологии по сравнению с нулевой обработкой является то, что одновременно с рыхлением почвы вносятся удобрения на глубину обработки. Благодаря такой системе применения удобрений, растения получают подкормку в период активного роста, именно тогда, когда формируется будущий урожай. При этом у растений развивается мощная корневая система. Особенно актуально использование Strip-Till в засушливые годы – мощные корни уходят в нижние слои почвы и растения приобретают возможность получать влагу с более глубоких горизонтов, давать хорошие урожаи. Полосовая технология сохраняет естественное плодородие, снижает эрозию почвы, позволяет значительно экономить (расходы на минеральные удобрения снижаются на 20-30% за счет точного внесения их в подкорневую зону, сокращаются трудозатраты на 40-50% и расходы на ГСМ на 10-20% в год за счет уменьшения выходов техники в

83 поле). При полосовом рыхлении требуется минимальное количество тракторов, снимаются осенние и весенние пиковые нагрузки, весной не требуется предпосевной подготовки почвы, возможно одновременное выполнение нескольких операций, что снижает уплотнение почвы из-за сокращения проходов техники в поле. Также технология Strip-Till позволяет раньше начинать весенний сев, чем при используемой. С помощью тракторов с системой навигации GPS, такое точное земледелие может увеличить общую доходность. Также технология Strip-Till позволяет повысить урожайность по сравнению с традиционной технологией обработки почвы на 5-15%. Система полосовой обработки почвы предлагает подход, который улучшает состояние почвы, дает ей возможность восстановиться и работать естественным почвенным процессам, увеличить популяции полезных микробов. Корневые каналы остаются в прежнем виде на 50% площадей. При реализации данного проекта необходимо проанализировать возможность возникновения рисков и определить, какие из них наиболее вероятны. Особое внимание следует проявлять к тем рискам, вероятность наступления которых велика, а также к тем, которые могут нанести максимальный ущерб проекту. К рискам, которые окажут существенное влияние на реализацию проекта относятся следующие: 1. Недобросовестность подрядчика – выбирать следует самого надежного подрядчика, положительные дополнительных отзывы имеющего своих закупок, положительную покупателей. осуществление репутацию Вопросы доставки и и приобретения, последующего гарантийного и сервисного ремонта оборудования должны быть заранее обговорены руководством фирмы с подрядчиком, заключены соответствующие договора под взаимную ответственность. 2. Рост цен на сырье, материалы, перевозки – может повлиять на увеличение стоимости материальной базы и снижение эффективности капитальных вложений. Для предотвращения возможности негативного

84 влияния на деятельность предприятия данного риска необходимо постоянно осуществлять поиск потенциальных альтернативных поставщиков. 3. Непредвиденные затраты – этот риск всегда является актуальным, так как в постоянно меняющейся рыночной среде не всегда получается предвидеть дальнейшее развитие ситуации. 4. Рост налогов – всегда существует возможность возникновения законодательных изменений в области налогообложения, которые могут как положительным, так и отрицательным образом сказаться на результатах деятельности предприятия. Тем более следует учесть, что в настоящее время в РФ происходят постоянные изменения в законодательстве в целом, а в особенности активные изменения происходят в области налогового законодательства. Такие риски, как несвоевременная поставка комплектующих, несвоевременная подготовка оборудования и рабочих, неплатежеспособность потребителей, трудности с набором квалифицированной рабочей силы не требуют каких-либо мероприятий по их предотвращению и ликвидации, так как они не оказывают значительного влияния на деятельность предприятия, вследствие того, что вероятность их возникновения невелика. При реализации проекта необходимо постоянно проводить оценку рисков, определять вероятность возникновения новых или усиления влияния уже имеющихся рисков в связи с изменением политической и экономической ситуации в регионе. Далее необходимо перейти непосредственно к составлению проекта: рассмотрению всевозможных затрат при его реализации, расчету показателей, характеризующих его эффективность и анализу финансовых результатов.

85 3.2. Экономическое обоснование реализации предлагаемого комплекса мер Проект по формированию эффективной политики использования активов предприятия, снижения себестоимости продукции, повышения объема чистой прибыли, снижение уровня зависимости от обязательств и в целом повышению уровня финансовой устойчивости в ООО «Пчелка» предполагает внедрение современной технологии минимальной обработки почвы. Целью капитальных вложений является приобретение оборудования для обработки почвы по новой технологии Strip-Till, которая поможет предприятию снизить производственные затраты и увеличить объем выпуска продукции. Вложение инвестиций в приобретение необходимого оборудования осуществляется единовременным платежом. В рамках реализации проекта в 2018 году будет обрабатываться по технологии Strip-Till вся площадь, предназначенная для посева подсолнечника, а это 1200 га земли. Данный агрегат предполагается купить в августе 2018 года. Сумма капитальных вложений, необходимых для реализации проекта по внедрению технологии минимальной обработки почвы в ООО «Пчелка», представлена в таблице 3.1. Таблица 3.1. Сумма капитальных вложений в проект, направленный на переход предприятия ООО «Пчелка» на технологию минимальной обработки почвы под названием Strip-Till Наименование затрат Приобретение оборудования Доставка и монтаж оборудования Всего: Общая сумма затрат, тыс. руб. 3300 50 3350

86 Таким образом, суммарные вложения капитала в данный проект составят 3350 тыс. руб. Финансирование проекта будет производиться за счет собственных средств предприятия. Необходимая сумма денежных средств для осуществления данного проекта будет выделена из нераспределенной прибыли предприятия. Исходя из того, что заемный капитал привлекаться не будет для реализации проектных мероприятий, то процентная ставка коммерческих банков в расчет принята не будет. Поэтому для расчета эффективности проекта возьмем только ставку рефинансирования ЦБ РФ на 2 года в среднем на уровне 7,2% и надбавку за риск в сфере производства на уровне 3%. В сумме дисконтируемый множитель составит 10,2%. Вся сумма инвестиций будет распределена по нескольким направлениям: 1. На закупку 1 агрегата марки «Орлик 70-12/01». Цена одного агрегата равна 3300 тыс. руб. Данное оборудование состоит из трех частей: устройства по рыхлению почвы, комплекса по внесению во взрыхленную почву минеральных удобрений и GPS-навигатора. Срок службы агрегата составляет 6 лет. Тогда годовая норма амортизации по агрегату в сумме будет равна: 3300 / 6 = 550 тыс. руб. 2. На доставку и монтаж оборудования пойдет 50 тыс. руб. На предприятии ООО «Пчелка» сейчас используются для обработки почвы 2 дискатора фирмы Lemken и 1 фирмы Amazon, а также 2 разбрасывателя для внесения удобрений фирмы Amazon. В будущем предполагается при внедрении технологии Strip-Till 1 дискатор и 1 разбрасыватель заменить 1 агрегатом «Орлик 70-12/01». Общие затраты на покупку действующих дискатора и разбрасывателя на момент ввода данных основных средств составляли 2562 тыс. руб. Срок службы старых агрегатов составляет также 6 лет. Тогда годовая норма амортизации по устаревшему оборудованию будет равна: 2562 / 6 = 427 тыс. руб. Данное оборудование используется с марта 2013 г., т. е. 5 лет. С внедрением проекта

87 предполагается, что старое оборудование продаваться не будет, поскольку в следующие годы предприятие планирует расширить посевные площади. И данное оборудование будет применяться в производстве тех культур, которые не возможно обработать по технологии Strip-Till. Теперь составим прогноз расходов по результатам реализации проекта и сопоставим его с имеющимся на данный момент уровнем расходов. 1. Уровень затрат предприятия на обработку 1200 га пашни при использовании технологии традиционной обработки почвы: − среднемесячная заработная плата работников в 2017 г. равна 35310 руб. В период посева семян, внесения ядохимикатов и удобрений на поля, уборки урожая зарплата рабочих отличается от средней в сторону увеличения на 30-40% (так как увеличивается ставка на данные виды работ). В остальные же периоды она снижается на 15-25%. Поэтому зарплата 4 рабочих за месяц (двое задействованы на дисковании почвы, а другие на внесении минеральных удобрений) во время осеннего периода подготовки почвы под будущий урожай будет равна 4 * (35310 * 0,35 + 35310) = 190674 руб. Так как дискование и внесение удобрений на 1200 га подсолнечника осуществляется в течение месяца (с учетом того, что рабочий день равен 8 часам), то 190674 / 4 = 47668 руб. на каждого человека; − отчисления на социальные нужды (сумма ЕСН составляет 32,1%) составляют: 190674 * 0,321 = 61206 руб.; − амортизационные отчисления составляют 427000 руб. в год, следовательно, в месяц это равно 427000 / 12 = 35583 руб.; − расход ГСМ составляет 10,5 л. на 1 га при цене 36,6 руб. за литр, т.е. на 1200 га составляет 461160 руб.; − расход минеральных удобрений на 1 га подсолнечника составляет 200 кг соответственно на 1200 га 240000 кг. Стоимость 1 кг. составляет 24 руб., т.е. в денежном выражении затраты на минеральные удобрения составляют 5760000 руб.;

88 − затраты на ремонт и содержание сельскохозяйственной техники и оборудования равны в среднем в год 153500 руб. 2. Сумма затрат предприятия на обработку 1200 га пашни при использовании технологии Strip-Till будет следующей: − среднемесячная заработная плата работников увеличится на 5% (так как с каждым годом предприятие поднимает уровень зарплаты примерно в среднем на 5%) и будет равна 37075,5 руб. Увеличивая также на 35% фонд оплаты труда в период подготовки почвы под урожай, получим, что на 2 рабочих ФОТ составит 2 * (37075,5 * 0,35 + 37075,5) = 100103 руб. С учетом того, что количество выполняемых работниками технологических операций сокращается при использовании предприятием технологии Strip-Till, то уровень трудозатрат снижается до 50%; − отчисления на социальные нужды составят: 100103 * 0,321 = 32133 руб.; − амортизационные отчисления составят 550 тыс. руб. в год, следовательно, в месяц это равно 550000 / 12 = 45833,3 руб.; − расход ГСМ сократится на 15% (9 л. на 1 га, цена 36,6 руб. за 1 л.), т.е. общая сумма затрат составит 395280 руб.; − расход минеральных удобрений на 1 га подсолнечника составит 150 кг соответственно на 1200 га 180000 кг. Стоимость 1 кг. составляет также 24 руб., т.е. в денежном выражении затраты на минеральные удобрения составят 4320000 руб. (расход минеральных удобрений также снизится на 25%); − затраты на ремонт и содержание сельскохозяйственной техники и оборудования сократятся на 15 % в связи с уменьшением времени их эксплуатации и составят 133500 руб. Остальные же затраты при данных двух технологиях будут одинаковыми (в расчете на 1200 га): Теперь для более полного и наглядного отображения преимуществ технологии Strip-Till над традиционной технологией обработки почвы,

89 сведем вышеприведенные показатели в таблицу 3.2. (кроме постоянных затрат, одинаковых для обеих технологий). В таблице характеристики осуществляемых операций по данным технологиям сравним между собой. Таблица 3.2. Характеристики осуществляемых операций до и после внедрения предлагаемого мероприятия на ООО «Пчелка» Наименование Средний расход топлива (руб.) Минеральные удобрения (руб.) ФОТ (руб.) Отчисления на социальные нужды (руб.) Ремонт и содержание сельскохозяйственной техники и оборудования (руб.) Амортизация оборудования (руб.) Общие затраты под производство подсолнечника в осеннем цикле в расчете на 1200 га площади (руб.) До внедрения проекта После внедрения проекта Абсолютное отклонение, (+/-) 5533920 69120000 1694880 544056,48 5468040 67680000 1705473 547456,83 -65880 -1440000 10593 3400,35 153500 427000 133500 550000 -20000 123000 77473356,48 76084469,83 -1388886,65 Из таблицы 3.2. можно отметить снижение себестоимости обработки 1200 га земельных угодий с внедрением технологии Strip-Till на 1388887 руб. Чтобы рассчитать сроки окупаемости предлагаемого проекта нужно рассчитать выручку от реализации продукции с 1200 га пашни. Средняя норма урожайности подсолнечника на предприятии за последние 3 года равна 33 цн/га, а средняя оптовая цена продажи 1 т подсолнечника за последние 3 года примерно равна 23750 руб. С учетом того, что при использовании технологии минимальной обработки почвы урожайность с 1 га увеличивается в среднем на 5%, то соответственно, 33 + (33 * 0,05) = 34,65 цн/га или 3,465 т/га. Выручка в пересчете на разницу урожайности подсолнечника с 1200 га по технологии Strip-Till увеличится на 4702500 руб. (1200 * (3,465-3,3) * 23750 = 4702500 руб.). Тогда и валовая прибыль с 1200 га увеличится на сумму сниженной себестоимости (1388887 руб.) и на сумму увеличенной

90 выручки, то есть на 6091387 руб. Предполагается, что у нас управленческие, коммерческие, прочие доходы и расходы останутся неизменными. Ставка налога на прибыль на продукцию сельскохозяйственного производства равна 0%. То есть финансовый результат будет положительным и увеличится на 6091387 руб. Предположим, что прогнозный 2018 год будет иметь аналогичные значения с 2017 годом, так как результат от внедрения технологии можно будет оценить в 2019 году, поскольку в 2018 году понесенные затраты будут отражаться в незавершенном производстве. Таким образом, увеличение чистой прибыли будет видно только в 2019 году, и составит на 6092 тыс. руб. больше по сравнению с 2017 годом. Для наглядного представления вышеизложенной информации составим отчет о финансовых результатах (см. табл. 3.3.), в которых покажем изменение его статей с учетом эффекта от внедренной технологии. Таблица 3.3. Отчет о финансовых результатах ООО «Пчелка» до и после внедрения технологии Strip-Till Наименование статьи, тыс.руб. 1 Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль Прибыль (убыток) от продаж Проценты к получению Проценты к уплате Абсолютное отклонение (+,-) 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2 255226 3 255226 173472 Относительное отклонение, (%) 2018 от 2017 2019 от 2017 2018 к 2017 2019 к 2017 4 259929 5 0 6 4703 7 100 8 101,84 173472 172083 0 -1389 100 99,20 81754 81754 87846 0 6092 100 107,45 81754 81754 87846 0 6092 100 107,45 1747 1747 1747 0 0 100 100,00 5231 5231 5231 0 0 100 100,00

91 Продолжение таб.3.3. 1 Прочие доходы Прочие расходы Прибыль до налогообложен ия Чистая прибыль 2 3 4 5 6 7 8 4105 4105 4105 0 0 100 100,00 794 794 794 0 0 100 100,00 81581 81581 87673 0 6092 100 107,47 81581 81581 87673 0 6092 100 107,47 Таким образом, на основе таблицы можно сделать следующие выводы. Выручка от реализации проекта в 2019 году увеличится на 4703 тыс. руб. Это связано с тем, что урожайность с 1 га при использовании технологии минимальной обработки почвы увеличивается в среднем на 5%. При расчете выручки стоит заметить, что выручка увеличилась на 2% лишь с 1200 га пашни, а не со всей площади земельных угодий предприятия (4835 га). Себестоимость продукции в 2019 году снизится на 1389 тыс. руб. по сравнению с 2017 годом. Это связано с уменьшением расходов, связанных с обработкой почвы по технологии Strip-Till. Валовая прибыль в 2019 соответственно увеличится на 7,5% или 6092 тыс. руб. по сравнению с годом до внедрения технологии Strip-Till. На такую же сумму увеличится и прибыль от продаж, так как предполагается, что коммерческие, управленческие расходы останутся неизменными. Прибыль до налогообложения увеличится в первый год на такую же сумму как и валовая прибыль, поскольку у предприятия не наблюдаются дополнительные прочие доходы и расходы. Предполагается, что проценты к получению и к уплате за период останутся на том же уровне. Чистая прибыль ООО «Пчелка» увеличится в 2019 году по сравнению с 2017 годом на 7,5%, в связи с применением новой технологии. Далее необходимо оценить эффективность реализации, предложенного проекта, а также его влияние на финансовую устойчивость предприятия.

92 3.3. Оценка эффективности мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия На основе расчета всех затрат, связанных с внедрением технологии минимальной обработки почвы Strip-Till в производство ООО «Пчелка» и соответственно полученной выручки от использования предприятием данной технологии, можно оценить ее влияние на финансовую устойчивость ООО «Пчелка». Для этого необходимо изначально рассчитать целесообразность и экономическую эффективность от внедрения данной технологии, определив чистые денежные потоки проекта, сроки окупаемости и норму доходности инвестиций, а также эффективность вложений. Чистые денежные потоки равны сумме чистой прибыли и амортизации. То есть чистые денежные потоки составят: − на 2018 год – = 0 руб., так как результат внедрения данной технологии будет отражен в отчете о финансовых результатах в 2019 году; − на 2019 год – 6091387+550000 = 6641387 руб. Далее определим чистую современную стоимость (NPV) проекта. NPV рассчитывается по формуле: 𝐶𝐹 𝑁𝑃𝑉 = ∑𝑛𝑡−1 (1+𝑟)𝑡 𝑡 − 𝐼𝐶 (3.1.) где CF−денежный поток; r − стоимость капитала; n,t −количество временных периодов; IC − начальный инвестируемый капитал. Чистая современная стоимость (NPV) проекта представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту оценки инвестиционного проекта, а также проведем оценку приемлемости проекта по критериям PP и DPP (см табл. 3.4).

93 Так как инвестиции на приобретение оборудования выделяются из нераспределенной прибыли, то есть они являются собственными средствами, то ставка дисконта не вычисляется. Таблица 3.4. Оценка приемлемости проекта по критериям PP и DPP Год 2017 2018 2019 Дисконтируемый Дисконтируемый Денежный множитель при денежный поток поток ставке 10,2% тыс. руб. -3350000 0 6641387 1 0,91 0,82 -3350000 0,00 5445937,34 Кумулятивное возмещение инвестиции для потока исходного (PP) -3350000 -3350000 3291387 дисконтированного (DPP) -3350000 -3350000 2095937,34 Расчет NPV осуществляется на основе формулы 3.1. NPV = 5445937,34– 3350000 = 2095937,34 руб. получит предприятие в результате инвестирования в данный проект. Результат расчета чистой современной стоимости можно отобразить графически с целью представления эффективности капитальных вложений (рис. 3.1.) Чистая современная стоимость проекта 6000000 5445937,34 5000000 NPV, тыс.руб. 4000000 3000000 2000000 1000000 0 -1000000 2017 0,00 2018 2019 Дисконтируемый денежный поток тыс. руб. -2000000 -3000000 -4000000 -3350000 Период Рис. 3.1. Чистая современная стоимость проекта, тыс. руб.

94 Из приведенных в таблице 3.4. расчетов можно отметить, что вложенные инвестиции покрылись в начале второго года реализации проекта, при более точном расчете необходимо: (0+6641387) / 24 = 276724,46 руб. в месяц. Тогда обыкновенный срок окупаемости составит: 3350000 / 276724,46 = 13 месяцев. Для расчета дисконтированного срока окупаемости необходимо: (0+5445937,34) / 24 = 226914,06 руб. в месяц. Тогда, дисконтированный срок окупаемости равен: 3350000 / 226914,06 = 15 месяцев. Следующим методом определения эффективности инвестиционного проекта является расчет внутренней нормы прибыли (IRR) инвестиции. Смысл расчета заключается в том, что IRR показывает ожидаемую норму доходности проекта, и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов, который может быть, достигнут в инвестиционном проекте (табл. 3.5.). Таблица 3.5. Исходные данные для расчета показателя IRR Год 0 1 2 NPV Поток, тыс. руб. 3350000 0 6641387 - Расчет 1 Расчет 2 Расчет 3 Расчет 4 r= 40% PV r= 50% PV r= 40% PV r= 41% PV 1 -3350000 1 -3350000 1 -3350000 1 -3350000 0,71 0,51 - 0 3387107,37 37107,37 0,67 0,44 - 0 2922210 -427789,7 0,71 0,51 - 0 3387107,37 37107,37 0,7 0,5 - 0 3320693,5 -29306,5 Возьмем два значения коэффициента дисконтирования: r1 = 40% и r2 = 50%. При r1 = 40% NPV = + 37107,37 руб.; при r2 = 180% NPV = 427789,7 руб., тогда значение IRR1 будет следующим: IRR1 = 40% + (37107,37 / (37107,37 + 427789,7)) * (50% – 40%) = 40,79%; Уточним полученное значение внутренней нормы прибыли инвестиций: при r1 = 40%, NPV = + 37107,37 руб.; при r2 = 41%, NPV = 29306,50 руб., тогда уточненное значение IRR2 составит:

95 IRR2 = 40% + (37107,37 / (37107,37 + 29306,50)) * (41 – 40%) = 40,56%. Таким образом, истинное значение показателя IRR равно 40,56%. Представленный выше расчет IRR, говорит о том, что при ставке дисконтирования 40,56% текущие доходы по проекту будут равны инвестиционным затратам. Для того, чтобы узнать уровень доходов от проекта на единицу затрат необходимо рассчитать индекс рентабельности, показывающий, во сколько раз инвестор может увеличить свой капитал, присоединив его к основному капиталу компании. Индекс рентабельности рассчитывается по формуле: PI = PV / IC (3.2) где PV – современная стоимость денежного потока; IC – сумма инвестиций на начало периода. PI = (0+5445937,34) / 3350000 = 1,63 Так как PI > 1, то целесообразно реализовать данный проект, поскольку на 1 руб. затрат предприятие получит 63 коп. прибыли. Для оценки эффективности проекта необходимо также показать изменение основных технико-экономических показателей деятельности предприятия в таблице 3.6. Таблица 3.6. Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Пчелка» до и после внедрения проекта за 2017 − 2018 гг. Годы Наименование показателей 1 Основные средства, тыс. руб. Выручка, тыс. руб. Себестоимость продаж, тыс. руб. Абсолютное отклонение (+,-) 2018 г. 2019 г. к к 2017 2017 г. г. 5 6 2017 2018 2019 2 3 4 212143 255226 215260 255226 214710 259929 3117 0 173472 173472 172083 0 Относительное отклонение, % 2018 г. к 2017 г. 2019 г. к 2017 г. 7 8 2567 4703 101,469 100 101,21 101,84 -1389 100 99,20

96 Продолжение таб. 3.6. 1 Прибыль от продаж, тыс. руб. Чистая прибыль, тыс. руб. Среднесписочная численность работников, чел. Производительность труда, тыс. руб./чел Фондоотдача, тыс. руб. Рентабельность товаров, % Чистая рентабельность продаж, % 2 3 4 5 6 7 8 81754 81754 87846 0 6092 100 107,45 81581 81581 87673 0 6092 100 107,47 68 68 68 0 0 100 100,00 3753,32 3753,32 3822,49 0 69,162 100 101,84 0,94 0,90 0,91 -0,04 -0,025 96,01 97,34 47,13 47,13 51,05 0 3,921 100 108,32 31,96 31,96 33,73 0 1,765 100 105,52 Исходя из таблицы можно отметить положительную тенденцию технико-экономических показателей деятельности ООО «Пчелка» после внедрения проекта. Среднесписочная численность работников предприятия после внедрения проекта останется без изменения, но при этом производительность труда увеличится на 69,16 руб./чел. Данная тенденция характеризует наличие явных резервов понижения трудозатратности у предприятия в 2019 году. Фондоотдача увеличилась незначительно (на 0,01%), что свидетельствует о том, что ООО «Пчелка» постепенно подходит к рациональному использованию основных фондов. Рентабельность товаров и чистая рентабельность продаж за рассматриваемый период увеличиваются соответственно на 8,32% и 5,52%, что характеризует, что темпы роста выручки у предприятия опережают темпы роста продаж. Анализ данных показателей показал, что проект повысит эффективность финансовохозяйственной деятельности ООО «Пчелка». Для оценки результата внедрения технологии минимальной обработки почвы Strip-Till в производство ООО «Пчелка» необходимо проанализировать основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость на предприятии в прогнозном периоде на основе приложения 6.

97 Значения показателей, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Пчелка» рассчитаны в приложении 8,9 и представлены в таблице 3.7. Таблице 3.7. Динамика показателей, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Пчелка» после внедрения технологии Strip-Till Год Показатели Общий показатель ликвидности Коэффициент платежеспособности Коэффициент финансовой устойчивости Абсолютное отклонение (+,-) 2018 2019 от от 2017 2017 Относительное отклонение (%) 2018 к 2017 2019 к 2017 0,310 98,433 109,718 0,029 0,310 100,377 103,984 0,001 0,004 100,111 100,445 2017 2018 2019 3,190 3,140 3,500 -0,050 7,790 7,819 8,100 0,898 0,899 0,902 Исходя из представленных значений показателей можно отметить их положительную тенденцию, то есть внедрение технологии минимальной обработки почвы Strip-Till в производство ООО «Пчелка» является правильным управленческим решением. Для наглядного представления прогнозного состояния финансовой устойчивости ООО «Пчелка» можно отобразить изменение данного показателя на рисунке 3.2. 0,904 Коэффициент финансовой устойчивости ООО "Пчелка" в период с 2017−2019 гг. 0,902 0,902 0,900 0,898 0,898 0,899 0,896 0,894 2017 Коэффициент финансовой устойчивости 2018 2019 Линейная (Коэффициент финансовой устойчивости) Рис. 3.2. Динамика коэффициента финансовой устойчивости ООО «Пчелка» после внедрения проекта

98 На основе проделанных расчетов можно проанализировать уровень экономической безопасности на предприятии и выявить влияние предложенной технологии на экономическую безопасность предприятия. На основе формулы 2.2. рассчитаем комплексный показатель финансовой безопасности как составляющей экономической безопасности предприятия после внедрения проекта в производство ООО «Пчелка». Подробный расчет представлен в приложении 10. Кфб (2019) =107,15/14=7,65. Результативное значение увеличилось на 1,65. Таким образом, состояние финансовой устойчивости ООО «Пчелка» можно будет улучшить с помощью применения предложенного комплекса мероприятий. Положительный результат будет, достигнут только при совместной реализации каждого предложения, а именно уменьшение объема запасов, снижение объемов себестоимости продаж, внедрение системы бюджетирования, а также активное использование достижений научно- технического прогресса в области экономии и комплексного использования материально-технических ресурсов. На основе этого проект по внедрению технологии минимальной обработки почвы Strip-Till в производство ООО «Пчелка» является самым оптимальным решением выявленных проблем и позволяет скоординировать все предложенные мероприятия. Экономическое обоснование данного проекта характеризует эффективность его реализации, поскольку в результате наблюдается улучшение основных экономических показателей деятельности предприятия. Так как экономическая безопасность ООО «Пчелка» по анализу финансовой составляющей выше установленного значения, а после внедрения проекта результат увеличился, то можно отметить, что обеспечение экономической безопасности предприятия достигнет высокого уровня. То есть реализации предложенного проекта позволит предприятию устранить существующие проблемы и добиться более устойчивого финансового состояния, а тем самым обеспечить необходимый уровень экономической безопасности.

99 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Финансовая устойчивость предприятия выступает одним из основных показателей, используемым для характеристики деятельности любого хозяйствующего субъекта. Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить состояние финансовых ресурсов предприятия, их динамику, а также эффективность их использования. Содержание финансовой устойчивости включает наличие разнообразных факторов, способных оказывать как положительное влияние на финансовую устойчивость, так и отрицательное. В числе основного классификатора факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, является признак по месту возникновения. Данный признак содержит внутренние и внешние факторы финансовой устойчивости. При анализе финансовой устойчивости предприятия необходимо учитывать данные факторы, так как функционирующее предприятие постоянно подвергается воздействию как внешних, так и внутренних факторов. Анализ финансовой устойчивости включает оценку относительных и абсолютных показателей, таких как: наличие собственных оборотных средств, наличие функционирующего капитала, общая величина основных источников формирования запасов и затрат, коэффициент автономии, коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент платежеспособности, общий показатель ликвидности и другие. Расчет и оценка данных показателей способствует формированию комплексной оценки финансовой устойчивости и экономической безопасности на предприятии. Оценка экономической безопасности предприятия включает в себя анализ определенных составляющих экономической безопасности, ведущей из которых является финансовая составляющая. Для того чтобы определить состояние экономической безопасности на предприятии необходимо

100 проанализировать финансовую устойчивость, поскольку именно данный показатель позволяет оценить уровень финансовой составляющей экономической безопасности, а следовательно и состояние экономической безопасности в целом. Анализируя деятельность ООО «Пчелка» с 2015 года по 2017 год, можно отметить, что выручка за данный период постепенно уменьшается, в 2017 году уменьшилась на 97593 тыс.руб., также наблюдается снижение себестоимости и валовой прибыли предприятия, причем валовая прибыль сократилась примерно на 50% в 2017 году. Чистая прибыль в 2016 году увеличилась на 13%, а в 2017 году уменьшилась на 40%. Значение показателей дебиторской и кредиторской задолженностей в 2017 году снизились на 37 и 18 млн.руб. соответственно. В результате анализа финансовой устойчивости ООО «Пчелка» за 2015−2017 гг. наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия в 2017 году, что свидетельствует о том, что у ООО «Пчелка» имеется достаточное количество собственных оборотных средств для того чтобы самостоятельно покрыть все запасы. На основе этого, можно сделать вывод, что зависимость предприятия от внешних кредиторов отсутствует, но не смотря на это коэффициент финансовой устойчивости снижается, но находится в пределах нормы, что может сигнализировать о возникновении в будущем зависимости от кредиторов. Анализ ликвидности баланса в 2017 году показал, что баланс ООО «Пчелка» не является абсолютно ликвидным, так как наблюдается незначительное отклонение быстрореализуемых активов от краткосрочных обязательств в сторону их уменьшения. Общий показатель ликвидности за исследуемый период свидетельствует о не совсем рациональном использовании капитала предприятия. Значение коэффициента платежеспособности с каждым годов возрастало и в 2017 году достигло 7,79, что характеризует достаточный

101 уровень платежеспособности, необходимый для осуществления деятельности. Анализ деловой активности предприятия показал, что прибыль, которую получает предприятие с каждого рубля актива постепенно снижается. Платежная дисциплина ООО «Пчелка» за исследуемый период улучшается, о чем свидетельствует оборачиваемость кредиторской задолженности. Анализ показателей рентабельности ООО «Пчелка» за 2015 – 2017 гг. характеризует недостаточно эффективное использование активов предприятия, в частности запасов, поскольку их объем с каждым годом возрастает. На основе расчета финансовых показателей ООО «Пчелка» за 2017 год, можно проанализировать уровень финансовой составляющей экономической безопасности. В результате чего финансовая составляющая экономической безопасности находится между высоким и средним уровнем, то есть существуют факторы, оказывающие отрицательное влияние на финансовую устойчивость предприятия. Например, увеличение объемов запасов, нерациональное предприятия, высокая и неэффективное себестоимость использование продаж, отсутствие ресурсов системы бюджетирования на предприятии. На основе выявленных проблем, для их нейтрализации или для того, чтобы свести к минимуму их отрицательное влияние на деятельность ООО «Пчелка» можно разработать комплекс мероприятий, направленных на повышение уровня финансовой устойчивости. К числу таких мероприятий можно отнести: внедрить систему бюджетирования, реализовать сдачу в аренду излишков производственных и административных площадей, уменьшить общехозяйственные расходы с целью снижения себестоимости, внедрить ресурсосберегающую технологию. Для того чтобы реализовать предложенные мероприятия и максимально повысить финансовую устойчивость, необходимо внедрить на предприятие новую технологию минимальной обработки почвы (Strip-Till).

102 Анализ экономического обоснования реализации предлагаемого проекта показал эффективность от внедрения данной технологии в производство ООО «Пчелка». Это подтверждается тем, что выручка в прогнозные периоды увеличится на 4703 тыс.руб., себестоимость снизится на 1389 тыс.руб. На основе этого валовая прибыль, а также чистая прибыль предприятия увеличится по сравнению с 2017 годом на 6092 тыс.руб. Чистая современная стоимость проекта увеличится в 2019 году и составит 2095937,34 руб. Уровень доходов, полученных предприятием, от проекта на единицу затрат составит примерно 63 копейки с 1 рубля затрат. Таким образом, расчет основных показателей, характеризующих уровень финансовой устойчивости и состояние экономической безопасности предприятия, после реализации предложенного проекта показал положительную динамику в прогнозном периоде. Данный результат свидетельствует о том, что комплексная реализация, предложенных мероприятий по повышению уровня финансовой устойчивости совместно с реализацией проекта по внедрению технологии минимальной обработки почвы (Strip-Till) характеризует улучшение основных финансовых показателей деятельности ООО «Пчелка». В соответствии с этим, улучшая показатель финансовой устойчивости, ООО «Пчелка» способно обеспечить более высокий уровень экономической безопасности на предприятии, что обезопасит хозяйствующий субъект от негативных воздействий различных факторов, а также обеспечит более эффективную деятельность.

103 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Конституция Российской Федерации: офиц. текст. – М.: Маркетинг, 2017. – 39 с. 2. Гражданский кодекс Российской Федерации: офиц. текст. − М.: Проспект, 2015. – 606 с. 3. О безопасности [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 28.12.2010 № 390-ФЗ. − Режим доступа: http://www.consultant.ru 4. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ. − Режим доступа: http://www.consultant.ru 5. О лицензировании отдельных видов деятельности Федеральный закон от 04.05.2011 г. № 99-ФЗ. 6. Об обществах с ограниченной ответственностью [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 08. 02. 1998 №14-ФЗ (в редакции от 28.12. 2016 №488-ФЗ). − Режим доступа: http://www.consultant.ru 7. О Федеральный несостоятельности закон от (банкротстве) 26.10.2002 № [Электронный 127-ФЗ. − Режим ресурс]: доступа: http://www.consultant.ru 8. О стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года [Электронный ресурс]: Указ Президента РФ от 13.05.2017 № 208. − Режим доступа: http://www.consultant.ru 9. Абашенкова А.В., Демина А.М. Основные направления оптимизации учета и анализа дебиторской задолженности // Международный студенческий научный вестник. − 2015. − № 3. − С. 501 - 502. 10. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебник / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М.: Дело и сервис; Издание 3-е, перераб. и доп., 2017. – 272 c. 11. Алексейчева Е.Ю. Экономика организации (предприятия). Учебник / Е.Ю. Алексейчева, М. Магомедов. − М.: Дашков и К, 2016. − 292 c.

104 12. Арзуманова Т.И. Экономика организации. Учебник / Т.И. Арзуманова, М.Ш. Мачабели. − М.: Дашков и К, 2016. − 240 c. 13. Артюшин В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика: Учебное пособие / В.В. Артюшин. − М.: ЮНИТИ, 2013. − 120 c. 14. Архипов А., Городецкий А., Михайлов Б. Экономическая безопасность: оценки, проблемы, способы обеспечения // Вопросы экономики. – 2013. – № 12. – С. 36-44. 15. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие.− М.: ИКЦ «МарТ», 2015. − 960 с. 16. Бадмаева Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ // Аудиторские ведомости. – 2014. – № 1. – С. 56-62. 17. Белов В.П. Субъектно-объектный подход к безопасности // Управление рисками.− 2016. – №1. – С. 2−8. 18. Богомолов В.А. Введение в специальность Экономическая безопасность: Учебное пособие / В.А. Богомолов. – М.: ЮНИТИ, 2015. – 279 c. 19. Богомолов В.А. Экономическая безопасность: Учебное пособие. − М.: ЮНИТИ-Дана, 2015. − 303 с. 20. Бондина Е.А., Чинахова С.Е. Формирование структуры экономической безопасности на предприятиях [Электронный ресурс] / Е. А. Бондина, С.Е. Чинахова // Молодой ученый. – 2017. – №13. – Режим доступа: https://moluch.ru/archive/147/41283/. 21. Бородина Е.А. Финансовая устойчивость как основа экономической безопасности предприятия // Экономика и современный менеджмент: теория и практика: сборник статей по материалам Международной научнопрактической конференции. – Новосибирск: СибАК, 2014. − № 12(44). − 8792. 22. Бочаров В. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2014. – 240 с.

105 23. Бузырев В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия. Учебник. − М.: КНОРУС, 2016. − 421 с. 24. Бурцев В.В. Основные направления совершенствования системы внутрихозяйственного контроля в условиях многоукладной экономики // Аудит, −2015.− №5. − С.5-10. 25. Бусов В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебник / В.И. Бусов, О.А. Землянский. − Люберцы: Юрайт, 2016. − 382 c. 26. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 21. – С. 23-29. 27. Варламова М.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Дашков и Ко, 2014. – 304 с. 28. Васильева Л.С. Анализ хозяйственной деятельности: монография / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. − М.: КНОРУС, 2016. − 606 с. 29. Власов А.В. Концепция управления денежными потоками в системе финансового менеджмента организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2015. – № 4. – С. 32-37. 30. Волкова М.Н. Функциональные направления службы безопасности предприятия // Социально-экономические науки и гуманитарные исследования. – 2015. - № 4. – С. 144-147. Статья 31. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: Проспект, КноРус, 2015. – 597 с. 32. Гапоненко В.Ф., Беспалько А.Л., Власков А.С. Экономическая безопасность предприятий. Учебник / В.Ф. Гапоненко, А.Л Беспалько, А.С. Власков. − М.: Издательство «Ось-89», 2014. − 208 с. 33. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. Учебник / Т.И. Григорьева. − М.: Юрайт, 2016. − 486 c.

106 34. Грызунова Н.В. Управление денежными потоками предприятия и их оптимизация // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. – 2015. – № 1. – С. 67-72. 35. Губина О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум. − М.: Инфра-М, Форум, 2017. − 176 c. 36. Гутковская Е.А. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению // Вестник Самарского государственного университета. 2015. − №2 (124). − С 35-46. 37. Докучаева Е.Е. Методические аспекты оценки уровня финансовой устойчивости инновационно-ориентированных компаний // Вестник ВЭГУ. − 2014. − №1 (69). − С. 183-187 38. Дранко О.И. Финансовый менеджмент. Технология управления финансами предприятия: Учебное пособие. − М.: Юнити, 2013 − 352 с. 39. Дыбаль А.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: БизнесПресса, 2015. – 336 с. 40. Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: Учебное пособие / Е.С. Ерина. − М.: МГСУ, 2017. − 114 c. 41. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. Учебник. − М.: Омега-Л, 2013. − 349 с. 42. Жарыгласов Б.Т. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учебное пособие / Б.Т. Жарыгласов, Е.Н. Сугробова. − М.: Экономист, 2013 − 297 с. 43. Жилкина А.Н. Финансовый анализ. Учебник и практикум. − М.: Юрайт, 2016. − 285 с. 44. Ивасенко А.Г. Финансы организаций: Учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. – М.: КноРус, 2014. – 208 с. 45. Ильина Д.В. Оценка экономической безопасности предприятия / Д.В. Ильина, Э.Ф. Мухамадиева // Научное сообщество студентов:

107 Междисциплинарные исследования. − 2015. − № 8(11). − Режим доступа: https://sibac.info/archive/meghdis/8(11).pdf. 46. Исаева Э.В. Механизм оценки финансовой устойчивости предприятия, опирающийся на концепцию свободного денежного потока // Финансовый бизнес. – 2014. – № 2. – С. 42-46. 47. Казакова Н.А. Финансовый анализ. Учебник и практикум. − М.: Юрайт, 2016. − 470 с. 48. Карпова Т.П. Учет, анализ и бюджетирование денежных потоков: Учебное пособие / Т.П. Карпова, В.В. Карпова. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2014. – 302 с. 49. Кашин, А.В. Экономическая безопасность предприятия : автореф. дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05 / Кашин Андрей Валентинович. – М.: РАН Институт экономики, 2013. – 28 с. 50. Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. − М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. − 293 c. 51. Киров А.В. Финансовая безопасность как условие финансовой устойчивости // Финансовый вестник: Финансы, Налоги, Страхование, Бухгалтерский учет. −2013. − № 6. − С. 23-27. 52. Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчетности. Учебник / Кирьянова З.В., Седова Е.И. − М.: Юрайт, 2014. − 428 с. 53. Клочкова Е.Н. Экономика организации. Учебник / Е.Н. Клочкова, В.И. Кузнецов, Т.Е. Платонова. − Люберцы: Юрайт, 2016. − 447 c. 54. Кобелева С.В., Конова О.Ю. Дебиторская задолженность: возникновение, анализ и управление // Территория науки. − 2015. − № 2. − С. 109 - 115. 55. Ковалева В.Д. Моделирование финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие / Ковалева В.Д., Додонова И.В.− М.: КНОРУС, 2013. − 280 с.

108 56. Ковалева В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник / Ковалева В.Д., Додонова И.В.− М.: Инфра-М, 2018. − 256 с. 57. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. Учебник и практикум. – М.: Проспект, 2014. – 336 с. 58. Козивкин В.В. Экономическая безопасность промышленного предприятия [Электронный ресурс] / В.В. Козивкин // Электронный научнопрактический экономико - правовой журнал «Бизнес, менеджмент и право». –2016. – Режим доступа: http://www.bmpravo.ru/show_ stat.php?stat=297. 59. Колбасина Е.И. Сущность анализа дебиторской и кредиторской задолженностей // Модели, системы, сети в экономике, технике, природе и обществе. – 2015. – № 3. – С. 46 - 52. 60. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий). Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 365 с. 61. Коробейникова Л.С., Кривошеев А.В. Система комплексного экономического анализа Апрельские научные Материалы III финансовой чтения имени Международной устойчивости профессора организации Л.Т. научно-практической // Гиляровской: конференции. Воронеж: Воронежский государственный университет. − 2014. − С. 196-199. 62. Кормишкина Л.А. Финансовая безопасность. Учебник / Л.А. Кормишкина, Л.П. Королева. – Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2016. – 200 с. 63. Коршунов В.В. Экономика организации. Учебник и практикум. − Люберцы: Юрайт, 2016. − 407 c. 64. Крылов Э.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. Учебник. − М.: Финансы и статистика, 2013 − 192 с. 65. Липсиц И.В. Экономика. Учебник. − М.: Вита-Пресс, 2017. − 352 c. 66. Липчиу Н.В. Финансы организаций: Учебное пособие. – М.: Магистр, 2015. – 254 с.

109 67. Ларина Л.С. Финансовый менеджмент. Учебник / Л.С. Ларина, С.В. Сергеев. – М.: Юриспруденция, 2014. – 190 с. 68. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. − М.: Дашков и К, 2016. − 216 c. 69. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко. – М.: Экзамен, 2014. – 156 с. 70. Лытнева Н.А. Учет движения материалов в организации // Журнал «Бухгалтерский учет. –2015. – № 2. – 34 с. 71. Мамателашвили О.В. Оптимизация активов как способ экономии затрат предприятия // Инструменты современной научной деятельности: сборник статей Международной научно-практической конференции. – 2016. – С. 81-83. 72. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. − М.: КноРус, 2014. − 192 с. 73. Молитвик В.Н. Проблемы анализа и управления дебиторской задолженностью предприятий // Экономика и управление: проблемы, решения. − 2015. − № 10. − С. 57 - 59. 74. Муравьева Н.Н. Исследование основных подходов к оценке финансовой устойчивости коммерческих организаций // Проблемы экономики и менеджмента.− 2014. − №9 (37). − С. 26-31. 75. Мусатаева М.О. Источники, виды и факторы угроз экономической безопасности, создание службы экономической безопасности [Электронный ресурс] / М.О. Мусатаева // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2015. – Режим доступа: http:// e-koncept.ru/2015/95250.htm. 76. Мухина И.А. Экономика организаций (предприятия): Учебное пособие / И.А. Мухина. − М.: Флинта, 2015. − 360 с. 77. Олейников Е.А. Основы экономической безопасности (государство, регион, предприятие, личность): Учебное пособие / Е.А. Олейников. – М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2016. – 288 с.

110 78. Осипова И.В. Экономика организации (предприятия). Учебник / И.В. Осипова, Е.Б. Герасимова. − М.: КноРус, 2013. −280 c. 79. Пластинина В.Г. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Международный академический вестник. – 2015. – № 3. – С. 68-71. 80. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: Кнорус, 2014. – 320 с. 81. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Учебник. − М.: Инфра-М, 2018. − 266 с. 82. Пуртова А.Ф. Исследование подходов к определению финансовой устойчивости // Молодой ученый. − 2014. − №15. − С. 200-203. 83. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия: Учебное пособие / В.М. Родионова, М.А. Федотова. − Москва: Финансы, 2015. − 157 с. 84. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебник. − М.: ИНФРА-М, 2013. − 288 с. 85. Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учебник. − Москва: Новое знание, 2015. − 679 с. 86. Саламова С.С., Волкова Т.А., Плужникова Н.В. Теоретические подходы к обеспечению экономической безопасности предприятия / ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегия. – 2015. - № 3. – С. 29–32. 87. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность России. Учебник. –3-е изд. М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2012. – 813 с. 88. Семенов В.И. Сравнение методов оценки денежных потоков по балансу // Справочник экономиста. – 2015. – № 5. – С. 36-49. 89. Сироткин С.А. Финансовый менеджмент на предприятии. Учебник / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская, В. Кондратьев. − Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. − 351 с. 90. Солдаткин С.Н. Отраслевые особенности организации финансов: Учебное пособие / С.Н. Солдаткин. −Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2013.−347 с.

111 91. Сотникова Л.В. Оценка состояния внутреннего контроля. Учебник и практикум. − М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. − 143 с 92. Суглобов А.Е. Экономическая безопасность предприятия: Учебное пособие / А.Е. Суглобов, С. А. Хмелев, Е.А. Орлова. – М.: ЮНИТИ, 2013. – 271 с. 93. Сутягин В.Ю. Дебиторская задолженность. Учет, анализ, оценка и управление: Учебное пособие / В.Ю. Сутягин, М.В. Беспалов. − М.: ИНФРА−М, 2017. − 222 c. 94. Терехин В.И. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин и др. М.: Экономика, 2018. - 350 c. 95. Тимофеева К.А., Помелов Д.В. Управление ликвидностью // Азимут научных исследований: экономика и управление.− 2014. −№3. −С. 99-101. 96. Третьяк Л.А. Экономика сельскохозяйственной организации: Учебное пособие / Л.А. Третьяк, Н.С. Белкина. −М.: Дашков и К, 2015. − 396 c. 97. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ. Учебник. − М.: ЮНИТИДАНА, 2013. − 287 c. 98. Фомин показателей В.П., финансового Татаровский состояния Ю.А. Формирование и организации // анализ Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 6. – С. 30-38. 99. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия. Учебник. − Москва: Финансы и статистика, 2013. − 408 с. 100. Хольнова Е.Г. Основные направления оптимизации финансовой политики в деятельности предприятия [Электронный ресурс] / Е.Г. Хольнова // Электронный научно-практический журнал «Современные научные исследования и инновации». − 2015. − № 6. − Режим доступа: http://web.snauka.ru/issues/2015/06/54575

112 101. Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации). Учебник. − М.: Инфра-М, 2017. − 421 с. 102. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. − М.: ИНФРА-М, 2017. − 374 с. 103. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 255 с. 104. Шестакова Е.В. Оценка рисков в управлении финансами // Справочник экономиста. – 2014. – № 3. – С. 77-85. 105. Теория и практика управленческого учета [Электронный ресурс] // Официальный сайт. − 2016. Режим доступа: http://www.gaap.ru. 106. Экономическая безопасность предприятия [Электронный ресурс] // Официальный сайт: Международная правоохранительная ассоциация антитеррор. −2016. Режим доступа: http://mpaantiterror.ru. 107. ООО «Пчелка» [Электронный ресурс] // Официальный сайт. Режим доступа: http://ooopchelka.ru. 108. Годовая бухгалтерская отчетность ООО «Пчелка» за 2017 год/ офиц. документ. Режим доступа: http://ooopchelka.ru. 109. Годовая бухгалтерская отчетность ООО «Пчелка» за 2016 год/ офиц. документ. Режим доступа: http://ooopchelka.ru. 110. Устав ООО «Пчелка» / офиц. документ. Режим доступа: http://ooopchelka.ru.

113 ПРИЛОЖЕНИЯ

114 Приложение 1

115 Продолжение приложения 1

116 Приложение 2

117 Продолжение приложения 2

118 Приложение 3

119 Продолжение приложения 3

120 Приложение 4 Алгоритм расчета показателей деловой активности № 1 Показатели Общая оборачиваемость Способ расчета Выручка от реализации продукции (Т, Р, У) Средняя стоимость активов капитала 2 Оборачиваемость мобильных средств 3 Оборачиваемость материальных Выручка от реализации продукции(Т, Р, У) Средняя величина оборотных средств Выручка от реализации продукции(Т, Р, У) Средняя величина запасов оборотных средств 4 Оборачиваемость дебиторской Выручка от реализации продукции(Т, Р, У) Средняя величина дебиторской задолженности задолженности 5 Средний остаток оборота дебиторской 365 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности задолженности 6 Оборачиваемость кредиторской Выручка от реализации продукции(Т, Р, У) Средняя величина кредиторской задолженности задолженности 7 Средний остаток оборота 365 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности кредиторской задолженности 8 Фондоотдача основных средств и других необоротных активов Выручка от реализации продукции(Т, Р, У) Средняя величина внеоборотных активов

121 Приложение 5 Способ расчета показателей рентабельности Показатели Способ расчета 1. Рентабельность капитала Рентабельность совокупного капитала Рентабельность собственного капитала Рсов. к. Прибыль до налогообложения Сумма активов предприятия Рс. к. Чистая прибыль Собственный капитал 2. Рентабельность продаж Валовая рентабельность реализованного продукта Операционная рентабельность реализованного продукта Чистая рентабельность реализованного продукта Рв. р. п. Валовая прибыль Выручка от реализации Ро. р. п. Операционная прибыль Выручка от реализации Рч. р. п. Чистая прибыль Выручка от реализации 3. Рентабельность производства Валовая рентабельность производства Чистая рентабельность производства Рв. п. Валовая прибыль Себестоимость продукции Рч. п. Чистая прибыль Себестоимость продукции

122 Приложение 6 Основные показатели и критерии финансовой безопасности предприятия Показатели-индикаторы финансовой безопасности Нормативные значения Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥0,1 Коэффициент маневренности ≥0,3-0,6 Коэффициент финансовой независимости (автономии) >0,5 Коэффициент финансовой зависимости <0,5 Коэффициент финансового рычага <1,0 Коэффициент финансовой устойчивости ≥0,75 Коэффициент абсолютной ликвидности ≥0,2-0,5 Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности ≥0,2-0,7 Коэффициент текущей ликвидности ≥1-3 Коэффициент оборачиваемости запасов ≥20 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ≥15 Рентабельность активов ≥0,10 Рентабельность собственного капитала ≥0,15 Рентабельность заемного капитала ≥0,15

123 Приложение 7 Бухгалтерский баланс ООО «Пчелка» после внедрения проекта за 2017-2019 гг. Пояснения Наименование показателя АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Нематериальные поисковые активы Материальные поисковые активы Основные средства Код На 31 декабря 2019 г. На 31 декабря 2018 г. На 31 декабря 2017 г. 1110 - - - 1120 - - - 1130 - - - 1140 - - - 1150 214710 215260 212143 Доходные вложения в материальные ценности 1160 - - - Финансовые вложения 1170 60975 60975 60975 Прочие внеоборотные активы 1180 1190 9638 9638 9638 Итого по разделу I 1100 285323 285873 282756 Запасы 1210 194866 197205 198594 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 484 484 484 Дебиторская задолженность 1230 41758 41758 41758 1240 - - - 1250 27661 21569 23530 1260 1200 264769 261016 264366 1600 550092 546889 547122 Отложенные налоговые активы II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II БАЛАНС

124 Продолжение приложения 7 Пояснения Наименование показателя Код На 31 декабря 2019 г. На 31 декабря 2018 г. На 31 декабря 2017 г. ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 - - - Переоценка внеоборотных активов 1340 - - - 1350 1360 - - - Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу V БАЛАНС 10 10 10 1370 1300 488803 488813 482711 482721 482711 482721 1410 3933 5433 5433 1420 1430 1450 1400 1510 1520 1530 1540 1550 1500 1700 - - - 3382 7315 3382 8815 3382 8815 46294 5237 2433 46294 6626 2433 46294 6859 2433 - 53964 550092 55353 546889 55586 547122

125 Приложение 8 Расчет коэффициентов ликвидности после внедрения проекта в производство ООО «Пчелка» в 2017-2019 гг. Абсолютное отклонение, +/- Годы Показатели 2017 2018 2019 Темп роста, % 2018 от 2017 2019 от 2017 2018 к 2017 2019 к 2017 Активы (тыс.руб.) Абсолютно ликвидные активы (А1) 23530 21569 27661 -1961 4131 91,67 117,56 Быстрореализуемые активы (А2) 41758 41758 41758 0 0 100,00 100,00 Медленно реализуемые активы (А3) 199078 197689 195350 -1389 -3728 99,30 98,13 Труднореализуемые активы (А4) 282756 285873 285323 3117 Пассивы (тыс.руб.) 2567 101,10 100,91 Наиболее срочные обязательства (П1) 6859 6626 5237 -233 -1622 96,60 76,35 Краткосрочные пассивы (П2) 46294 46294 46294 0 0 100,00 100,00 Долгосрочные пассивы (П3) 8815 8815 7315 0 0 100,00 82,98 Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) 482721 482721 48813 0 0 100,00 101,26

126 Приложение 9 Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, после внедрения проекта в производство ООО «Пчелка» в 2017-2019 гг. Годы Показатели 1 Денежные средства, тыс. руб. Дебиторская задолженность, тыс. руб. Запасы, тыс. руб. Внеоборотные активы, тыс. руб. Оборотные средства, тыс. руб. Собственный капитал, тыс. руб. Кредиторская задолженность Краткосрочные обязательства, тыс. руб. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) 2017 2018 2019 2 3 4 23530 21569 27661 41758 198594 41758 197205 41758 194866 282756 285873 285323 264366 261016 264769 482721 482721 48813 6859 6626 5237 55586 55353 53964 46294 46294 46294 (23530)/(46294+6589 )=0,44 (21569)/(46294+6626) =0,41 (27661)/(46294+5237) =0,54 (23530)/(46294+6589 )=0,44 (21569)/(46294+6626) =0,41 (27661)/(46294+5237) =0,54 264366/55586=4,76 261016/55353=4,72 264769/53964=4,91 (23530+41758)/(4629 4+6859)=1,23 (21569+41758)/(46294 +6626)=1,20 (27661+41758)/(46294 +5237)=1,35

127 Продолжение приложения 9 1 Общий показатель ликвидности Коэффициент платежеспособно сти Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Коэффициент маневренности Индекс постоянного актива Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент финансовой независимости (автономии) Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала Коэффициент финансирования 2 (23530+0,5*41758+0, 3*199078)/(6859+0,5 *46294+0,3*8815)=3, 19 3 4 (21569+0,5*41758+0,3 *197689)/(6626+0,5*4 6294+0,3*8815)=3,14 (27661+0,5*41758+0,3 *195350)/(5237+0,5*4 6294+0,3*7315)=3,50 482721/(46294+6859 +8815)=7,79 482721/(6626+46294+ 8815)=7,82 488813/(5237+46294+ 8815)=8,10 (482721+8815)/54712 2=0,898 (482721+8815)/546889 =0,899 (488813+7315)/550092 =0,902 (482721282756)/264366=0,76 (482721285873)/261016=0,75 (488813285323)/264769=0,77 (482721282756)/198594=1,01 (482721282756)/482721=0,41 (482721285873)/197205=1 (482721285873)/482721=0,41 (488813285323)/194866=1,04 (488813285323)/488813=0,42 282756/482721=0,59 285873/482721=0,59 285323/488813=0,58 8815/(482721+8815)= 0,02 8815/(482721+8815)=0 ,02 7315/(488813+7315)=0 ,01 482721/547122*100% 482721/546889*100%= =0,88 0,88 488813/550092*100% =0,89 (55586+8815)/482721 =0,13 (55353+8815)/482721= 0,13 (53964+7315)/488813= 0,13 482721/(55586+8815) =7,50 482721/(55353+8815)= 488813/(53964+7315)= 7,52 7,98

128 Приложение 10 Расчет комплексного показателя финансовой составляющей экономической безопасности ООО «Пчелка» в 2019 году после внедрения проекта Значение темпа роста,% (ТрКфбn) Расчет комплексного показателя финансовой безопасности 14√(ТрКфбn) 101,61 100,49 1,39 1,39 100,72 1,39 99,12 1,39 92,31 1,38 Коэффициент финансовой устойчивости 100,39 1,39 Коэффициент абсолютной ликвидности 122,73 1,41 Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности 122,73 1,41 104,03 1,39 89,86 1,38 147,74 106,7 1,43 1,4 105,9 1,4 110,76 1,4 Показатели-индикаторы финансовой безопасности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент маневренности Коэффициент финансовой независимости (автономии) Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент финансового рычага Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Рентабельность активов Рентабельность собственного капитала Рентабельность заемного капитала Комплексный показатель финансовой составляющей экономической безопасности 107,15/14=7,65

129 Приложение 11 Расчет комплексного показателя финансовой составляющей экономической безопасности ООО «Пчелка» в 2017 году Показатели-индикаторы финансовой безопасности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент маневренности Коэффициент финансовой независимости (автономии) Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент финансового рычага Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Рентабельность активов Рентабельность собственного капитала Рентабельность заемного капитала Комплексный показатель финансовой безопасности Значение темпа роста,% (ТрКфбn) Расчет комплексного показателя финансовой безопасности 14√(ТрКфбn) 137,25 114,36 1,42 1,4 114,26 86,92 43,33 1,4 1,38 1,31 115,43 1,4 96,07 1,39 96,07 172,48 52,11 1,39 1,44 1,33 44,03 57,7 50,76 1,31 1,34 1,32 104,64 1,39 83,95/14=6

Рецензии:

Авторизуйтесь, чтобы добавить рецензию

- у работы пока нет рецензий -

Отзывы:

Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв