Финансовая устойчивость как ключевой элемент обеспечения экономической безопасности компании

Ногина Ольга Николаевна

Финансовая устойчивость как ключевой элемент обеспечения экономической безопасности компании

В выпускной квалификационной работе: * рассмотрены значения и сущность понятия «экономическая безопасность»; * произведено исследование финансовой устойчивости в системе экономической безопасности; * сделан обзор института банкротства и мер финансового оздоровления; * рассмотрен инструментарий антикризисного регулирования в оценке финансовой устойчивости компании; * проанализирована финансовая устойчивость как основной элемент экономической безопасности компании; * произведен обзор основных показателей и методов оценки финансовой устойчивости компании в практике антикризисного управления; * рассмотрено совершенствование оценки финансовой устойчивости для предотвращения преднамеренного банкротства компании. Выпускная квалификационная работа включает 55 стр., 5 табл., 5 рис., 62 ист.

Экономика и экономические науки

Дипломы

Вуз: Санкт-Петербургский государственный университет (СПбГУ)

ID: 5a6f88277966e12684eea157

UUID: 5a4a4d7f-a07a-4c89-9771-e0e423b83432

Язык: Русский

Опубликовано: около 6 лет назад

Просмотры: 191

Ногина Ольга Николаевна

Источник: Санкт-Петербургский государственный университет

Комментировать 0

Рецензировать 0

Скачать - 1,6 МБ

Поделиться работой

Санкт-Петербургский государственный университет ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА по специальности 080101 – «Экономическая безопасность» ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КАК КЛЮЧЕВОЙ ЭЛЕМЕНТ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ КОМПАНИИ Выполнил: Студент Ногина Ольга Николаевна ____________________________________________________________ _____________________/Подпись/ Научный руководитель: д.э.н., профессор кафедры ТК и ФМ СПбГУ Канаев Александр Владимирович ____________________________________________________________ _____________________/Подпись/ Санкт-Петербург 2017

2 ОГЛАВЛЕНИЕ Введение ………………………………………………………………………………………....3 Глава 1 Теоретические аспекты исследования экономической безопасности компании и института банкротства …………………………………………….............................................5 1.1 Экономическая безопасность: понятие и элементы ………………………………………5 1.2 Финансовая устойчивость компании в системе экономической безопасности компании…………………………………………………………….………………………..…14 1.3 Институт банкротства и меры финансового оздоровления…………………..…………17 Глава 2 Финансовая устойчивость компании и антикризисное управление ……………………………………………………………………………………………...……25 2.1 Инструментарий антикризисного регулирования в оценке финансовой устойчивости компании………………………………………………………………………………………..25 2.2 Анализ финансовой устойчивости в системе экономической безопасности компании...............................................................................................................................28 2.3 Методы анализа финансовой устойчивости компании в практике антикризисного управления……………………………………………………………………….……………..33 2.4 Совершенствование оценки и анализа финансовой устойчивости для предотвращения преднамеренного банкротства компании…………………………………………………….39 Заключение …………………………………………………………………………………..…49 Список использованных источников……………………………………………………..…...51 Приложения……………………………………………………………………………………..56

3 ВВЕДЕНИЕ В период, когда экономика находится в состоянии рецессии и существуют несовершенство законодательной базы, слабость государственных структур, призванных создать нормальные условия для развития бизнеса, криминализация хозяйственной жизни, наличие всевозможных способов конкурентной борьбы и многие другие причиныставящие субъекты хозяйствования в условия, когда они вынуждены уделять значительное внимание вопросам обеспечения своей экономической безопасности. Отличительной чертой предпринимательской деятельности является то, что в открытой конкурентной среде субъекты хозяйствования действуют на свой страх и риск, под свою персональную и, прежде всего, имущественную ответственность1. Руководство компании должно знать, что оно будет не только получать прибыль и пользоваться всевозможными благами, но и постоянно рисковать. И далеко не каждое предприятие, даже в странах с развитой рыночной экономикой, может выдержать столь жесткие испытания и обеспечить свою экономическую безопасность. В связи с этим рассмотрение данной темы – финансовая устойчивость как ключевой элемент обеспечения экономической безопасности компании в настоящее время приобретает особую актуальность. Целью исследования является формирование всестороннего представления о понятии “экономическая безопасность” и изучение методов оценки финансовой устойчивости компании. Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:  раскрыта сущность «экономической безопасности»;  показано роль финансовой устойчивости в обеспечении экономической безопасности компании;  выявлено содержание института банкротства и рассмотрены меры финансового оздоровления;  показаны направления использования и состав инструментария антикризисного регулирования;  проанализированы основные показатели и методы оценки финансовой устойчивости компании, используемые в практике антикризисного управления; 1 Коноплева И.А. Управление безопасностью и безопасностью бизнеса: учеб.пособие для вузов / И.А. Коноплева, И.А. Богданов; под ред. И.А. Коноплевой. - М.: ИНФРА-М, 2008.

4  определены меры по совершенствованию оценки финансовой устойчивости для предотвращения преднамеренного банкротства компании. Предметом исследования являются совокупность теоретических вопросов экономической безопасности и оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность компаний. Первая часть исследования посвящена теоретическим и методическим аспектам определения «экономическая безопасность компании» и института банкротства. В данной части широко освещены теоретические и методические основы экономической безопасности, в частности, рассмотрены сущность, основные подходы к определению экономической безопасности предприятия. Также рассмотрены подходы к определению «финансовая устойчивость компании». И произведен обзор института банкротства и мер финансового оздоровления компании. Вторая часть посвящена рассмотрению финансовой устойчивости компании и антикризисного управления. В ней рассмотрен инструментарий антикризисного регулирования в оценке финансовой устойчивости компании, произведен анализ определения «антикризисное управление». Также произведен обзор основных показателей и методов оценки финансовой устойчивости компании в практике антикризисного управления. Рассмотрено совершенствование оценки финансовой устойчивости для предотвращения преднамеренного банкротства компании В заключении изложены основные выводы по результатам проведенного исследования. Список использованных источников отражает перечень использованной в работе литературы и нормативно-правовой базы.

5 ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ КОМПАНИИ И ИНСТИТУТА БАНКРОТСТВА 1.1 Экономическая безопасность: понятие и элементы Экономическая безопасность – многогранное, сложное и емкое понятие, до настоящего времени авторы так и не пришли к однозначному толкованию данного термина. Рассмотрим основные трактовки данного понятия, представленные в отечественной литературе (Таблица 1.1.). Таблица 1.1 – Основные трактовки определения «экономическая безопасность Автор Определение В.К. Сенчагов «это состояние, при котором отсутствуют, сведены к минимуму или устранены внутренние и внешние угрозы сохранению социально-экономического и финансового потенциала региона ниже уровня, достаточного при повышении благосостояния его населения» Л.И. Абалкин «состояние экономической системы, которое позволяет ей развиваться динамично, эффективно и решать социальные задачи и при котором государство имеет возможность выравнивать и проводить в жизнь независимою экономическую политику» В.Л. Тамбовцев «…под экономической безопасностью той или иной системы нужно понимать совокупность свойств состояния ее производственной подсистемы, обеспечивающую возможность достижения целей всей системы» В.А. Савин «…экономическая безопасность представляет систему защиты жизненных интересов России. Объектом защиты могут быть народное хозяйство страны, отдельные сферы и отрасли хозяйства, юридические и физические лица как субъекты хозяйственной деятельности» С.А. Афонцев «устойчивость национальной экономической системы к эндогенным и экзогенным шокам экономического и политического происхождения, проявляющуюся в ее способности нейтрализовать потенциальные источники шоков и минимизировать ущерб, связанный с реально происшедшими шоками» Д.В. Зеркалов « это материальная основа национальной безопасности. Она выступает гарантией устойчивого, стабильного развития страны, ее независимости» Б.А. Райзберг «это состояние защищенности жизненно важных интересов людей, организаций общества и государства от внутренних и внешних угроз и опасностей» А.П. Градов «это состояние национальной экономики, обеспечивающее удовлетворение жизненно важных потребностей страны в материальных благах независимо от возникновения

6 в мировой экономической системе или внутри страны форсмажорных обстоятельств социально-политического, экономического или экологического характера» «это состояние защищенности жизненно важных интересов государства, возможность без вмешательства извне определять пути и формы экономического развития и осуществлять их реализацию» «состояние защищенности личности, общества и государства от внутренних и внешних угроз, при котором обеспечиваются реализация конституционных прав и свобод граждан Российской Федерации (далее - граждане), достойные качество и уровень их жизни, суверенитет, независимость, государственная и территориальная целостность, устойчивое социальноэкономическое развитие Российской Федерации. Национальная безопасность включает в себя оборону страны и все виды безопасности, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и законодательством Российской Федерации, прежде всего государственную, общественную, информационную, экологическую, экономическую, транспортную, энергетическую безопасность, безопасность личности» C.Е. Лелюхин, А.М. Коротченков, У.В. Данилова Указ Президента Российской Федерации от 31 декабря 2015 года N 683 "О Стратегии национальной безопасности Российской Федерации" Понятие рассматривается «экономическая множеством безопасность авторов по предприятия разному. (компании)» Рассмотрим также некоторые из существующих определений экономической безопасности предприятия. Н.В.Матвеев экономическую безопасность предприятия рассматривает как состояние предприятия, функционирования, при финансовое котором равновесие обеспечивается и регулярное стабильность извлечение его прибыли, возможность выполнения поставленных целей и задач, способность к дальнейшему развитию и совершенствованию. Е.А.Олейников определяет экономическую безопасность предприятия как состояние наиболее эффективного использования корпоративных ресурсов для предотвращения угроз и для обеспечения стабильного функционирования предприятия в настоящее время и в будущем. А. П. Градов экономическую безопасность предприятия определяет как способность обеспечить живучесть фирмы независимо от степени нестабильности внешней среды и возникновения форс-мажорных обстоятельств во внутренней среде фирмы. По мнению О.В.Климочкина, экономическая безопасность предприятия - это состояние защищенности его жизненно важных интересов в финансово-экономической, производственно-хозяйственной, технологической сферах от различного рода угроз, в

7 первую очередь социально-экономического плана, которое наступает благодаря принятой руководством и персоналом системы мер правового, организационного, социальноэкономического и инженерно-технического характера. В.В. Шлыков экономическую безопасность предприятия определяет как состояние его защищенности от негативного влияния внешних и внутренних угроз, дестабилизирующих факторов, при котором обеспечивается устойчивая реализация основных коммерческих интересов и целей уставной деятельности. В.П. Мак-Мак считает, что безопасность это состояние объекта (предприятия) в системе его связей с точки зрения способности к устойчивости (самовыживанию) и развитию в условиях внутренних и внешних угроз, действий непредсказуемых и трудно прогнозируемых факторов. Все авторы исходят из того, что экономическая безопасность предприятия (компании) – это некая система. Во всех определениях присутствует целевая установка этой системы – предотвращение или ликвидация возможных угроз. В то же время полагаем, что возможно дополнение и уточнение высказанных определений. На мой взгляд экономическая безопасность предприятия – это такое состояние предприятия, при котором ему не угрожает опасность, сохраняется его независимость и целостность, когда ресурсы используются наиболее эффективно для обеспечения нормального функционирования предприятия, а также предотвращения различных опасностей и угроз деятельности предприятия. Грамотно организованные функциональные составляющие экономической безопасности помогут не только выстроить эффективную методику борьбы с возникшими опасностями и угрозами, но и обеспечить серьезные профилактические работы. Главная цель экономической безопасности предприятия - обеспечение его продолжительного и максимально эффективного функционирования сегодня и высокого потенциала развития в будущем.2 Рассмотрим кратко основные элементы экономической безопасности предприятия (Рисунок. 1.1). 2 Коноплева И.А. Управление безопасностью и безопасностью бизнеса: учеб.пособие для вузов / И.А. Коноплева, И.А. Богданов; под ред. И.А. Коноплевой. - М.: ИНФРА-М, 2008.

8 Рисунок 1.1- Основные элементы экономической безопасности предприятия Информационная безопасность определяется как защищенность информации хранящейся иобрабатываемой в информационной среде, а также инфраструктурысамой информационной среды от случайных или преднамеренныхвоздействий естественного или искусственногохарактера, которые могут нанести неприемлемыйущерб. Кадровая безопасность представляет собой совокупность работ по нескольким группам: 1) следование регламенту, в котором перечислены рекомендации и требования к найму персонала, его адаптации и увольнению; 2) поддержание уровня лояльности персонала; 3) выполнение регламента по ведению конфиденциального делопроизводства и режима коммерческой тайны. Правовая безопасность раскрывается как соблюдение предприятием всех нормативно-правовых актов в своей хозяйственной деятельности. Экологическая безопасность определяется каксостояние защищенности природной среды и жизненно важных интересов человека от возможного негативного воздействия хозяйственной и иной деятельности, чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера, их последствий.3 3 Экологический портал Санкт-Петербурга http://www.infoeco.ru/index.php?id=58 (обращение 15.12.16)

9 Инженерно-техническая помещений с целью безопасность установления представляет потенциально собой возможных обследование каналов утечки конфиденциальной информации через технические средства, конструкции зданий и оборудования. Физическая безопасность раскрывается как: 1) контроль доступа на территорию предприятия; 2) предотвращения несанкционированного допуска и доступа к сведениям, составляющим коммерческую тайну; 3) наблюдение за обстановкой вокруг и внутри объекта. Важным элементом экономической безопасности предприятия является финансовая безопасность, так как составляет основополагающее значение уровня и структуры финансового потенциала предприятия в обеспечении целей его экономического развития. Представленные характеристики элементов экономической безопасности компании позволяют определить её как объемную сферу деятельности по обеспечению комплексной защищенности (безопасности) предприятия. В которую входят следующие составляющие: обеспечение режима зашиты коммерческой тайны, внутренняя работа с сотрудниками в целях предотвращения негативных явлений, внутренняя контрразведка, служебные расследования по угрожающим безопасности сигналам и фактам, финансовая безопасность, информационно-аналитическая работа в интересах безопасности, а также, техническая и физическая защита, и т.д. Экономическая безопасность компании зависит от субъективных факторов, так как концепцию безопасности конкретного предприятия определяет его топ-менеджмент, который ежедневно несет ответственность за эффективное управление этой организацией. Концепция определяется исходя из представления об угрозах и вызовах, наличия ресурсов и стратегических целей деятельности. Оценка угроз является обязательной в деятельности компании при планировании и принятии решений. Нужно учитывать, что Система реальных и потенциальных угроз экономической безопасности динамична, так как они могут появляться и исчезать, возрастать и уменьшаться. Остановимся на анализе угроз и их видов более подробно. Так, на уровне страны понятие угрозы определяется как совокупность условий и факторов, создающих прямую или косвенную возможность нанесения ущерба национальным интересам.4 4 Указ президента РФ «О стратегии национальной безопасности российской федерации» от 31 декабря 2015 г. N 683

10 На уровне предприятия (компании) некоторые авторы определяют угрозу экономической безопасности как фактор, создающий опасность или препятствие для реализации экономических интересов организации.5 По мнению М. Н. Павленкова угрозу безопасности предприятия следует рассматривать как совокупность условий и факторов, создающих опасность его жизненно важным интересам.6 Мы придерживаемся несколько иной трактовки, выделяя в качестве факторов определенные процессы и действия. Поэтому угрозами безопасности предприятия будут все потенциально или реально возможные события, действия или процессы, которое способны нарушить его устойчивость и нормальный ход развития или даже привести к остановке его деятельности. Основные виды угроз интересам компании можно разделить на два вида: внешние и внутренние. Под внешними угрозами понимаются угрозы со стороны государственных органов, экономические и политические угрозы в стране, недобросовестная конкуренция, угрозы возникающие при взаимодействии с контрагентами, техногенные и природные угрозы, а также угрозы связанные с организованной преступностью. Внутренние угрозы подразделяются на угрозы со стороны персонала и угрозы связанные с неэффективным управлением компанией (Рисунок 1.2). Рисунок 1.2 - Основные виды угроз экономической безопасности предприятия 5 Е.Н. Ланцман «Концептуальные подходы к проблеме обеспечения экономической безопасности организации»//Вестник АГТУ. Сер.:Экономика – 2010 - №1 – С.58. 6 М. Н.Павленков Экономическая безопасность учебное пособие // М. Н.Павленков // Нижний Новгород 2014. С.108.

11 Борьба с угрозой проходит по следующему алгоритму (Рисунок 1.3). Рисунок 1.3 - Последовательность этапов борьбы с угрозой При оценке угроз безопасности применяются:  теория надежности для определения угроз, создаваемых техническими средствами (сбои, отказы, ошибки и т.д.);  математическая статистика для описания естественных угроз (природные явления, стихийные бедствия и т.д.);  теория вероятности для описания угроз, создаваемых людьми по небрежности и халатности и т.д.;  экспертные методы для описания умышленных угроз. Существенными видами угроз для компании также являются: рейдерство, рэкет, вымогательство, незаконные действия органов государственной власти, а также публикации недостоверных материалов о текущих операциях организаций, направленные

12 на их дискредитацию, инспирация официальных заявлений от имени СМИ и представителей власти, в которых подрывается деловая репутация предприятия. Безопасность компании предопределяется состоянием рынка, насыщенностью его товарами, в том числе импортными, криминализацией экономики, общим состоянием научно-технического потенциала страны/региона, развитостью внешнеэкономических связей и т д. Все перечисленные условия способны понижать прибыльность предприятия и выступать «фоном» для угроз. Рассмотренные выше понятия и виды угроз позволяют определить систему обеспечения безопасности компании как комплекс эффективных мер (управленческих решений) по снижению реальных и потенциальных угроз, который должен быть обоснован оценкой этих угроз, анализом кризисных ситуаций и других факторов, препятствующих достижению целей предприятия и создающих опасность для него. Правовое регулирование охватывает все стороны деятельности компании. С одной стороны отрасли законодательства преследуют цель обеспечения надлежащего ведения экономической деятельности, с другой же – создание необходимых для экономической деятельности условий. В конце ХХ в. актуализировался вопрос правовой институционализации экономической безопасности России. Впервые принятый закон РФ от 5 марта 1992 г. №2446-I «О безопасности», закрепил основные понятия, в т.ч. базовое понятие безопасности, как состояние защищенности жизненных интересов личности, общества и государства от внутренних и внешних угроз. 7 В 2010 г. был издан ФЗ «О безопасности», в котором указаны «основные принципы и содержание деятельности по обеспечению безопасности государства, общественной безопасности, экологической безопасности, безопасности личности, иных видов безопасности, предусмотренных законодательством РФ...».8 Наиболее существенное значение в отношении экономической безопасности компании, имеет информационное и авторское право. К информационному праву относится ФЗ № 149 «Об информации, информационных технологиях и о защите информации». Данный закон регулирует отношения, возникающие при: осуществлении 7 Закон РФ «О безопасности» от 5 марта 1992 года №2446-I (от 26.06.2008 N 103-ФЗ) 8 ФЗ «О безопасности» от 28 декабря 2010 года №390 (от 05.10.2015 N 285-ФЗ) - глава 1 статья 1

13 права на поиск, получение, передачу и распространение информации, обеспечении защиты информации, применении информационных технологий.9 К информационному праву также относится закон «Об электронной подписи», который в свою очередь регулирует отношения в области использования электронных подписей при совершении гражданско-правовых сделок и при совершении иных юридически значимых действий.10 Высшим нормативно-правовым актом Российской Федерации является Конституция РФ. В статье 8 конституции РФ указано, что в Российской Федерации признаются и защищаются равным образом частная, государственная, муниципальная и иные формы собственности.11В статье 34 закреплено, что не допускается экономическая деятельность, направленная на монополизацию и недобросовестную конкуренцию.12 Интеллектуальная собственность охраняется законом в соответствии со статьей 44 Конституции РФ.13 В части 1 гражданского кодекса РФ отмечено, что не допускается использование гражданских прав в целях ограничения конкуренции, а также злоупотребление доминирующим положением на рынке. 14 В части 4 гражданского кодекса РФ в разделе VII. Права на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации, зафиксировано следующее: в случаях, когда нарушение исключительного права на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации признано в установленном порядке недобросовестной конкуренцией, защита нарушенного исключительного права может осуществляться как способами, предусмотренными настоящим Кодексом, так и в соответствии с антимонопольным законодательством. 15 9 ФЗ «Обинформации, информационных технологиях и о защите информации» от 27 июля 2006 года №149 (от 13.07.2015 N 264-ФЗ) - статья 1 10 ФЗ «Об электронной подписи» от 6 апреля 2011 года №63 (от 30.12.2015 N 445-ФЗ) - статья 1 11 Конституция РФ от 12 декабря 1993 года (от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) – статья 8 п. 2. 12 Конституция РФ от 12 декабря 1993 года (от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) – статья 34 п. 2. 13 Конституция РФ от 12 декабря 1993 года (от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) – статья 44 п. 1. 14 Гражданский кодекс РФ (часть 1) от 30 ноября 1994 года (от 12.03.2014 N 35-ФЗ) – глава 2 статья 10 часть1. 15 Гражданский кодекс РФ (часть 4) от 30 ноября 1994 года (от 12.03.2014 N 35-ФЗ) – глава 69 статья 1252 часть 7.

14 Федеральный закон «О защите конкуренции» определяет организационные и правовые основы защиты конкуренции, в том числе предупреждения и пресечения 16 монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции. Данный закон закрепил основные понятия, в том числе базовое понятие недобросовестной конкуренции, как любые действия хозяйствующих субъектов (группы лиц), которые направлены на получение преимуществ при осуществлении предпринимательской деятельности, противоречат законодательству Российской Федерации, обычаям делового оборота, требованиям добропорядочности, разумности и справедливости и причинили или могут причинить убытки другим хозяйствующим субъектам - конкурентам либо нанесли или могут нанести вред их деловой репутации. Федеральный закон «О противодействии коррупции» устанавливает основные принципы противодействия коррупции, правовые и организационные основы 17 предупреждения коррупции и борьбы с ней. В данном законе коррупция определяется как злоупотребление злоупотребление служебным полномочиями, положением, коммерческий дача взятки, подкуп либо получение иное взятки, незаконное использование физическим лицом своего должностного положения вопреки законным интересам общества и государства в целях получения выгоды в виде денег, ценностей, иного имущества или услуг имущественного характера, иных имущественных прав для себя или для третьих лиц либо незаконное предоставление такой выгоды указанному лицу другими физическими лицами, совершениеуказанных деяний, от имени или в интересах юридического лица. По приведенному перечню законодательных актов можно сделать вывод, что правовое регулирование охватывает разные стороны деятельности организации, захватывает такие области, как информационная безопасность, борьба с коррупцией, противодействие недобросовестной конкуренции и т.д. 1.2. Финансовая устойчивость компании в системе экономической безопасности компании Как ранее было сказано финансовая безопасность компании является основным элементом экономической безопасности. Рассмотрим основные трактовки данного понятия. 16 ФЗ «О защите конкуренции» N 135-ФЗ от 26 июля 2006 года (от 05.10.2015 N 275-ФЗ) – глава 1 статья 1 часть 1. 17 ФЗ «О противодействии коррупции» N 273-ФЗ от 25 декабря 2008 года (от 15.02.2016 N 24-ФЗ)

15 Таблица 1.2 - Основные определения понятия финансовой безопасности компании Автор Определение И.А. Бланк «система количественных и качественных параметров финансового состояния предприятия, в комплексе отражающих уровень его финансовой защищенности» «это определенное финансовое состояние предприятия, характеризующееся его способностью и возможностью противостоять существующим и возникающим угрозам его финансовых интересов» «финансовая безопасность предприятия отражает предельный уровень его финансовой защиты от реальных и потенциальных угроз внешнего и внутреннего характера, определяемый количественными и качественными параметрами его финансового состояния, с учетом формирования комплекса приоритетных финансовых интересов и создания системы необходимых финансовых предпосылок устойчивого роста и развития в краткосрочном и долгосрочном периоде при условии постоянного мониторинга финансовой безопасности и формирования комплекса превентивных и контрольных мероприятий» О.Н. Бадаева, Е.В.Цупко О.Н. Сорокина Из анализа представленных определений можно сделать вывод о том, что финансовая безопасности компании – это её способность противостоять потенциальным угрозам и опасностям, которые могут причинить финансовый ущерб. Поэтому финансовая безопасность компании обеспечивается поддержанием финансовой устойчивости и достаточной финансовой независимостью. Объектом финансовой безопасности являются финансовые интересы предприятия, играющие наиболее важную роль в развитии компании и нуждающиеся в защите. Финансовые интересы компании являются неотъемлемой частью её экономических интересов и занимают первостепенное положение в их структуре. Благодаря реализации финансовых интересов становится доступной реализация других экономических интересов. Финансовые интересы носят объективных характер, так как в их основе лежат объективные потребности предприятия. Чрезвычайно важным является процесс согласования финансовых интересов между внешними (контрагенты, конкуренты и т.д.) и внутренними (топ-менеджмент, персонал) участниками. Согласование происходит путем нахождения сторонами консенсуса. На различных этапах жизни компании финансовые интересы могут отражать различные цели, например развитие, стабилизацию или выживание. Финансовые интересы формируются (собственники). субъектами осуществляемыми финансовый контроль

16 Появление опасности, которая выражается в финансовых потерях, рассматривается как предвестник угроз безопасности.18 Угроза это реальная или потенциальная возможность появления разрушающих факторов и предпосылок для реализации финансовых интересов, которые могут спровоцировать появление прямого или косвенного ущерба компании. Обеспечение финансовой финансовыми рисками. безопасности напрямую Финансовый риск компании связано с управлением это последствие принятия альтернативного решения, которое направлено на достижение желаемой цели финансовой деятельности не исключая вероятность понесения финансовых потерь из-за неопределенности условий его реализации. Компания сталкивается с различными финансовыми рисками. Ведущую роль по степени опасности играет риск снижения финансовой устойчивости предприятия (Рисунок 1.4). Данный риск можно выявить проанализировав финансовую отчетность предприятия. Рисунок 1.4 - Риск снижения финансовой устойчивости Риск снижения финансовой устойчивости может привести к двум последствиям (угрозам) это угроза банкротства или угроза враждебного поглощения. 18 Манохина Н.В. «Экономическая безопасность: Учеб.пособие / – М.:ИНФРА-М, 2016. С.295.

17 1.3 Институт банкротства и меры финансового оздоровления Институт банкротства играет важную роль в системе финансовой безопасности. Выделяют два вида банкротства: реальное и временное. Суть реального банкротства в том, что предприятие не может восстановить свое финансовое положение и следственно не может продолжать хозяйственную деятельность. Временное или условное банкротство заключается в том, что неплатежеспособность предприятия связана с значительным превышением кредиторской над дебиторской задолженностью. В этом случае на предприятии осуществляется антикризисное управление, которое дает возможность восстановить платежеспособность предприятия. Также существуют и другие виды банкротства, например умышленное и фиктивное. Умышленное банкротство заключается в преднамеренных действиях руководителя предприятия (должника), создающих неплатежеспособность предприятия, могут наносить финансовый ущерб предприятию или организовать заведомо не грамотное финансовое управление. Суть фиктивного банкротства содержится в том, что предприятие объявляет о своем неплатежеспособном состоянии, совершенном заведомо ложным образом. В таком варианте банкротства видно стремление предприятия получить отсрочку исполнения обязательств путем введения в заблуждения кредиторов, также возможна цель продажи бизнеса в состоянии не соответственном заявленному. Враждебные поглощения могут происходить по нескольким схемам (белая, черная и серая). Законное поглощение или «белая» схема совершается законными методами путем покупки предприятия, либо увеличением доли участия в уставном капитале предприятия, либо перекупкой долгов предприятия. В данном случае смена руководства (собственника) предприятия происходит в рамках законодательства.

18 Незаконное поглощение или «черная» схема также называемая рейдерством. В данном методе поглощения предприятия используются незаконные (криминальные) средства такие, как подделка документов, подкуп должностных лиц, и зачастую силовое давление на собственника предприятия. Участников захвата (агрессоров) называют рейдерами, а сам захват рейдерством. Также можно указать, что в уголовном законодательстве отсутствует норма предусматривающая наказание за враждебное незаконное поглощение предприятия. Смешанное поглощение или «серая» схема реализуется с использованием различных методов в которых могут присутствовать как законные так и незаконные средства. Зачастую в этих схемах незаконные методы компенсируют нехватку каких-либо ресурсов (административных, финансовых) участников (агрессоров). Как мы видим из рассмотренной терминологии если на предприятии выявлен риск снижения финансовой устойчивости который может привести предприятие к банкротству или враждебному поглощению, то все остальные риски финансовой безопасности отходят на второй план так как самой важной становится цель сохранить предприятие и/или восстановить его хозяйственную деятельность. Регулирование банкротства. Законодательные акты регулирующие банкротство начали формироваться в середине 1992 г. Первый закон о банкротстве издан только в 1998 г. Это связано с тем, что до кризиса 1998 года дела о банкротстве были очень редки, а с началом кризиса количество дел значительно увеличилось. Закон о банкротстве претерпел множество изменений, свой современный вид принял в 2015 г. ФЗ № 127 «О несостоятельности (банкротстве)» определяет несостоятельность (банкротство) как признание арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и/или об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.19 В соответствии с Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" Правительство Российской Федерации утвердило Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа.20 Данные правила определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, 19 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» N 127-ФЗ от 22 сентября 2002 года (от 13.07.2015 N 229-ФЗ) – глава 1 статья 2. 20 Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» от 25 июня 2003 г. №367

19 используемых арбитражным управляющим при его проведении. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, а также его положение на товарных и иных рынках. Основной целью проведения арбитражным управляющим финансового анализа является составление рекомендаций о возможности/невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснованием целесообразности введения в отношении должника процедуры банкротства. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий, выступая как временный управляющий, использует результаты ежегодной инвентаризации. Финансовый анализ проводится на основании:  бухгалтерской, бухгалтерского налоговой и и статистической налогового учета, а отчетностей, также (при регистров наличии) отчетоваудиторской проверки и отчетов по оценке;  учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;  положения об учетной политике, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;  отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;  материалов налоговых проверок и судебных процессов;  нормативно-правовых актов, которые регламентируют деятельность должника. При этом арбитражный управляющий должен следовать принципам полноты и достоверности при проведении финансового анализа. В приложении № 1 к правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа, указаны коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета.21 Необходимо обратить внимание, что кроме законного банкротства выделяется преднамеренное или фиктивное банкротство. Данное банкротство как говорилось ранее, характеризуется преднамеренными действиями руководителя предприятия (должника), 21 Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» от 25 июня 2003 г. №367- Приложение N 1

20 которые создают неплатежеспособность предприятия, и могут наносить финансовый ущерб предприятию или организовать заведомо не грамотное финансовое управление. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 20 декабря 2001 года дает отдельные определения фиктивного банкротства и преднамеренного банкротства. В соответствии с кодексом фиктивное банкротство – это заведомо ложное публичное объявление руководителем или учредителем юридического лица о несостоятельности данного юридического лица либо индивидуальным предпринимателем или гражданином о своей несостоятельности. Преднамеренное банкротство определяется как совершение руководителем или учредителем юридического лица либо индивидуальным предпринимателем или гражданином действий (бездействия), заведомо влекущих неспособность юридического лица либо индивидуального предпринимателя или гражданина в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/илиисполнить обязанность по уплате обязательных платежей.22Данные определения даны при условии если эти действия не содержат уголовно наказуемого деяния. Правонарушение влечет наложение административного штрафа на граждан в размере от одной тысячи до трех тысяч рублей; на должностных лиц - от пяти тысяч до десяти тысяч рублей или дисквалификацию на срок от одного года до трех лет. Если же действия содержат уголовно наказуемые деяния, то в силу вступает уголовный кодекс Российской Федерации. В данном кодексе также отдельно рассмотрено фиктивное и преднамеренное банкротство даны аналогичные определения только при условии, что данные действия причинили крупный ущерб.23Правонарушение по статье 196 «преднамеренное банкротство»,влечет наложение штрафав размере от 200 тысяч до 500 тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от 1 года до 3-х лет, либо принудительными работами на срок до 5 лет, либо лишением свободы на срок до 6 лет со штрафом в размере до 200 тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до 18 месяцев либо без такового. Правонарушение по статье 197 «фиктивное банкротство», влечет наложение штрафа в размере от 100 тысяч до 300 тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от 1 года до 2-х лет, либо принудительными 22 «Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях» от 20 декабря 2001 года №195ФЗ (от 29.06.2015 № 154-ФЗ) – Часть 2, Статья 14.12.«Фиктивное или преднамеренное банкротство» 23 «Уголовный кодекс Российской Федерации» от 13.06.1996 года №63-ФЗ (от 19.12.16 №436-ФЗ) – Раздел 8, Глава 22, Статьи 196, 197.

21 работами на срок до 5 лет, либо лишением свободы на срок до 6 лет со штрафом в размере до 80 тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до 6 месяцев либо без такового. Основным признаком криминального банкротства является то, что оно совершается умышленно, с нарушением принципов добропорядочности и запрет криминальных форм экономической деятельности. Данный вид банкротства обычно производится до момента юридического признания компании (должника) банкротом и в случае своевременного выявления криминальных схем, банкротство предприятия может быть предотвращено.24 Меры финансового оздоровления. Финансовое оздоровление – процедура банкротства, которая применяется к компании (должнику) в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с утверждённым графиком. Целью данной процедуры является создать условия для восстановления финансовой устойчивости компании. Финансовое оздоровление вводится по решению арбитражного суда на срок не более 2 лет. При реализации процедуры финансового оздоровления арбитражный управляющий и руководство компании разрабатывают план, предусматривающий способы получения компанией (должником) средств, необходимых для расчета по обязательствам. Также, на этапе оздоровления должнику следует представить суду график погашения задолженности, в соответствии с которым предприятие будет вести расчеты со всеми кредиторами, включенными в реестр.В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» данный график должен предусматривать погашение всех обязательств не позднее чем за месяц до окончания процедуры финансового оздоровления. На этой стадии банкротства прекращается начисление штрафов, пеней, процентов по неисполненным предприятием обязательствам, возникшим до введения процедуры оздоровления. Важным аспектом процедуры финансового оздоровления считаются назначение и деятельность административного управляющего. Полномочия административного управляющего определяются его статусом. Он не ведет хозяйственную деятельность должника, его цель - контролировать соблюдение должником взятых на себя обязательств. Перечень всех требований кредиторов, которые были предъявлены в ходе процедуры финансового оздоровления и внесены в реестр требований кредиторов, подлежат удовлетворению не позднее чем через 1 месяц с даты окончания исполнения 24 Львова Н.А. Финансовая диагностика предприятия / под ред. В.В. Иванова – М.: Проспект, 2015. С. 146218, 284-296.

22 обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, если иное не предусмотрено законодательством. Также особенностью процедуры финансового оздоровления является то, что руководитель и топ-менеджменткомпании (должника) не отстраняются от управления, но ведут свою деятельность с некоторыми ограничениями. К ограничениям относится необходимость для компании (должника) получать согласие на определенные действия от административного управляющего, собрания кредиторов. Компания (должник)в процессе финансового оздоровленияне может без согласия собрания кредиторов совершать некоторые виды сделок. К примеру, нельзя приобретать или передавать имущество должника, балансовая стоимость которого составляет более 5 % балансовой стоимости активов должника; выдавать займы, поручительства и гарантии, а также учреждать доверительное управление имуществом должника; принимать решение о реорганизации. Согласие административного управляющегонеобходимо получить при сделках с имуществом компании (должника), к получению займов, к уступке прав требования и к переводу долга, а также к сделкам, которые увеличивают кредиторскую задолженность более чем на 5 % суммы требований кредиторов. Предметы залога компания (должник) может продавать, передавать в аренду или безвозмездное пользование и т. д. Согласие собрания (комитета) кредиторов и лиц, предоставивших обеспечение, необходимо для принятия решений о реорганизации (преобразование, слияние, присоединение, выделение, разделение). Если руководитель компании (должника) не справляется со своими обязанностями, то он может быть отстранен от ведения дел по определению арбитражного суда. Для этого собрание кредиторов, административный управляющий или лица, предоставившие обеспечение, должны представить в суд ходатайство. Руководитель отстраняется определением суда, которое может быть обжаловано. В целях финансового оздоровления компании могут осуществляться следующие меры25:  25 Система мер, основанная на принципе «отсечения лишнего»; Бланк И. А. «Управление финансовой безопасностью предприятия / И.А. Бланк – К.: Эльга, 2013. – С.681

23  Система мер, основанная на принципе «сжатие предприятия»;  Система мер, основанная на использовании «модели устойчивого роста». Система мер, основанная на принципе «отсечения лишнего» направлена с одной стороны на уменьшение финансовых обязательств в краткосрочном периоде, а с другой стороны на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих погашение этих обязательств. Финансовая стабилизация будет достигнута если восстановлена платежеспособность компании, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Система мер, основанная на принципе «сжатие предприятия» направлена на достижение финансовой устойчивости компании в предстоящем периоде. Основным направлением обеспечения достижения точки финансового равновесия компании в кризисных условиях является сокращение объема потребления собственных финансовых ресурсов. Уменьшение объема как операционной, так и инвестиционной деятельности компании. При данной системе необходимо увеличение объема собственных финансовых ресурсов путем сокращения суммы постоянных (сокращение управленческого персонала, снижение расходов на ремонт и т.п.) и переменных (сокращение производственного персонала, повышение производительности труда) издержек и т.д. Также необходимо сокращение объема потребления собственных финансовых ресурсов путем снижения инвестиционной активности компании и т.п. Цель считается достигнутой если компания вышла на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий ее финансовую устойчивость. Система мер, основанная на использовании «модели устойчивого роста» базируется на регулировании оптимальных темпов развития объема операционной деятельности (прирост объема реализации товара) также ее можно назвать регулятором основных параметров финансового развития компании (отраженных системой финансовых показателей). Данная система позволяет закрепить достигнутое на предыдущем этапе финансовое равновесие в долгосрочной перспективе развития компании. Цель данного этапа считается достигнутой, если в результате ускорения темпов устойчивого роста компании обеспечивается соответствующий рост ее рыночной стоимости в долгосрочной перспективе.

24 Рассмотренные меры финансового оздоровления показывают широкий диапазон возможностей финансовой стабилизации компании за счет использования внутренних механизмов.

25 ГЛАВА 2 ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КОМПАНИИ И АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 2.1 Инструментарий антикризисного регулирования в оценке финансовой устойчивости компании При антикризисном регулировании компании оценка эффективности производится не только при учете внутренних и внешних факторов, но определяется задачами, установленными перед ее руководством. Экономические кризисы прошедшие за последнее время заставляют по новому взглянуть на необходимость и важность антикризисного управления. Термин антикризисное управление появился относительно недавно, и единого мнения на данный момент не сформировано. Рассмотрим основные понятия антикризисного управления (Таблица 2.1) Таблица 2.1 - Основные понятия антикризисного управления Автор Определение «Антикризисное управление» Г.3. Базаров, C.Г. «совокупность форм и методов реализации антикризисных Беляев, Л.П. Белых процедур применительно к предприятию (должнику)» Т.Б. Юн, Г.К. Таль «совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применяемых к предприятию (должнику) для цели его финансового оздоровления или ликвидации» А.Г. Грязнова «система управления предприятием, которая имеет комплексный и системный характер и направлена на предотвращение/устранение неблагоприятных для бизнеса явлений при помощи использования всего потенциала менеджмента, разработки и реализации на предприятии программы имеющей стратегический характер и позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и приумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при этом в основном опираясь на собственные ресурсы» Ю.К. Полякова «воздействие управляющего субъекта на объект с помощью определенных методов с целью устранения кризиса»

26 И.А. Бланк «система принципов и методов разработки и реализации комплекса управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия, а также минимизацию их негативных финансовых последствий» Э.М. Коротков «управление способное смягчать кризисы, а также управление способное удерживать функционирование в режиме выживания в период кризиса и выводить фирму из кризисного состояния с минимальными потерями» Представленные определения свидетельствуют вывод о том, что часть авторов определяют антикризисное управление как управление совокупностью форм и методов при реализации антикризисных мер, тогда как другая группа авторов понимает антикризисное управление как систему управления компанией для предотвращения кризисных явлений, и последний автор представляет антикризисное управление как форму управления компанией для предотвращения кризиса. Под антикризисным управлением будем понимать систему управления компанией, главной целью которой является предотвращение/устранение его финансовой нестабильности. Борило Е.В.26раскрывает антикризисное регулирование как существенно отличающееся от обычного управления компанией. Считает, что целью антикризисного управления является достижение устойчивого положения компании на рынке, и финансовой устойчивости компании при любых изменениях внешней среды. Основой антикризисного управления являются процесс последовательных и постоянных инноваций. Антикризисное регулирование направлено на решение задач с минимальными негативными последствиями для компании. Вишневская О.В. 27 процесс антикризисного управления компанией разделяет на две группы: 1) диагностика, мониторинг и идентификация финансового состояния компании (по экономическим показателям); 2) планирование и организация антикризисных мер, разработанных для данной компании с учетом ее финансового состояния. 26 БроилоЕ.В. Построение эффективных параметров реорганизации кризисного предприятия // Менеджмент в Росси и за рубежом. – 2007. – № 2. – С. 96 27 Вишневская О.В. Механизмы антикризисного управления предприятием // Менеджмент в России и за рубежом. – 2007. – № 3. – С. 113–115.

27 Антикризисное управление компанией можно разделить на следующие этапы 28:  Экспертная оценка состояния компании;  Первостепенные меры по стабилизации компании;  Анализ хозяйственной деятельности компании и оценка возможности и необходимости перепрофилировать компанию;  Выбор оптимальных вариантов выхода из кризиса. Одним из первых этапов антикризисного регулирования в деятельности предприятия является диагностика. Диагностика кризисного состояния компании является необходимым условием для оптимизации финансового состояния компании. Данная диагностика производится путем анализа показателей деятельности компании, а также учитываются условия существования компании или макроэкономические условия. Фомин Я.М. представляет диагностику как превентивную меру для определения проблем в текущей деятельности компании. В первую очередь диагностика это возможность оценки существующих и потенциальных рисков 29 . Другие авторы дают аналогичное определение данному термину и применительно к компании предполагают возможность оценки финансового состояния компании. Диагностика состояния компании со стороны финансов это прогноз возможности возникновения угрозы банкротства. Признаки преднамеренного и фиктивного банкротства можно выявить в процессе антикризисного финансового менеджмента. Антикризисный финансовый менеджмент является определенной формой управления компанией во время кризиса, а ее основами являются диагностика и анализ финансовохозяйственной деятельности компании с оценкой рисков. Диагностика банкротства определяется как превентивная мера до наступления самого банкротства. Из чего можно сделать вывод, что процедура диагностики кризиса в компании представляет собой анализ всех факторов, которые могут стать причиной несостоятельности компании в результате ухудшения ее финансовых или иных показателей. Бланк И.А. показывает диагностику банкротства как целую систему финансовых показателей для определения риска. С другой стороны диагностику банкротства можно отразить как процедуру для определения отклонений в финансовом состоянии компании. 28 Практическое пособие арбитражного управляющего. Проект EuropeAid «Эффективность процедур банкротства» / А.Д. Бобрышев, Ю.О. Лебедев, Ю. О'Карри, В.М. Пчелинцев, М.Б. Тарабрин. – М., 2004. – 279 с. 29 Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. – М.: Московская финансово-промышленная академия. 2004. – 349 с.

28 Этап выбора оптимального варианта выхода из кризиса может аккумулировать в себе не только меры по совершенствованию и оптимизации деятельности компании, но и реструктуризацию, и сокращений отдельных видов деятельности. 2.2 Анализ финансовой устойчивости в системе экономической безопасности компании На настоящий момент нет единого определения понятия финансовая устойчивость. Рассмотрим основные подходы и трактовки исследуемого термина. В литературе по финансовому анализу чаще всего встречаются три подхода к определению понятия финансовой устойчивости. Сторонники первого подхода (Грачев А. В., Севостьянов А. В.) предприятие рассматривают как финансово устойчивое, если имеющиеся у него финансовые ресурсы достаточны для своевременного погашения своих финансовых обязательств. Сторонники второго подхода финансовую устойчивость связывают не только с оценкой величины финансовых ресурсов, но и с их структурой. Представителями данного подхода являются Ефимова О. В., Ковалев В. В., Мельник М. В., Савицкая Г. В., Сайфулин Р. С., Шеремет А. Д. и другие. Третий подходрассматривает анализ финансовой устойчивости как механизм защиты предприятияот рисков. Данного подхода придерживаются в своих работах такие авторы, как Градов А. П., Ершова И. В., Мартынюк И. В. и др. Сравнение различных подходов к трактовке исследуемого понятия показывает, что финансовую устойчивость необходимо анализировать, используя различные системы показателей, которые применяются в рамках выше описанных подходов30. Анализируя различные интерпретации понятия финансовой устойчивости становится видно, что некоторые авторы не дают формулировку понятия данному термину, а перечисляют лишь ряд показателей, характеризующих устойчивость субъекта хозяйствования. Другие же авторы дают термину финансовой устойчивости широкую характеристику, выходящую за пределы финансового анализа. 30 Батьковский А. М.Методологические проблемы совершенствования анализа финансовой устойчивости предприятия радиоэлектронной промышленности // Экономика, предпринимательство и право. – 2011. – № 1 (1)– С. 32.

29 Анализ финансового состояния предприятия является одним из основных моментов его оценки, так как показывает истинное положение предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки предприятия с целью принятия наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию. Под финансовым состоянием понимается способность характеризуется предприятия обеспеченностью финансировать финансовыми свою ресурсами, деятельность. Оно необходимыми для оптимального функционирования предприятия, эффективностью использования и целесообразностью их размещения, финансовыми взаимоотношениями с контрагентами и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор стратегии экономической безопасности компании. В свою очередь основным элементом экономической безопасности компании является ее финансовая безопасность. Рассмотрим определение данного термина. С точки зрения И. Г. Яндуловой, финансовая безопасность предприятия – это комплексное понятие, отражающее финансовое состояние, при котором предприятие способно стабильно развиваться, противостоять внешним и внутренним угрозам, возникновение которых может причинить финансовый ущерб, нежелательно изменить структуру капитала, или принудительно ликвидировать предприятие. 31 Вместе с тем в рыночных экономических системных отношениях существует ряд причин с учетом обеспечения экономической безопасности, в силу которых единый системный учет целесообразно подразделять на его «финансовую» и «управленческую» составляющие. Прежде всего, это причины организационно-информационного характера. Вся совокупность информации, формируемая учетно-аналитической функцией на любом предприятии, подразделяется на следующие основные категории (Рисунок 2.1). Совокупность информации на предприятии Информация, которая необходима для эффективного управления предприятием Информации, которая отражает текущее финансовое состояние предприятия Рисунок 2.1 - Основные категории информации на предприятии 1. 31 Информация, которая необходима для эффективного управления Яндулова И. Г. Управление финансовой безопасностью предприятия // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2012. № 14-2. С. 161-166.

30 предприятием. Она используется управленческим персоналом и служит для обеспечения текущего и оперативного управления производственно-хозяйственной деятельностью и контроллинга. В этой информации содержатся данные о величине затрат на производство и реализацию продукции, себестоимости единицы продукции, величине ожидаемых доходов и расходов в результате осуществления планируемых хозяйственных и маркетинговых операций, контрактов, сделок, инвестиций, прогнозирование сбыта и уровня рентабельности товаров рыночной новизны, находящихся в стадии освоения выпуска. Эта информация формируется в рамках управленческого бухгалтерского учета. В большинстве случаев она относится к сведениям, составляющим коммерческую тайну. Как правило, внутри самого предприятия объем управленческой информации для руководителей различных уровней ограничен лишь рамками их непосредственной компетенции. 2. Информация, которая отражает текущее финансовое состояние предприятия, структуру его активов и источников их образования, размер вовлеченных в оборот материальных и финансовых ресурсов и эффективность их использования. Формирование такого рода информации осуществляется в рамках финансового бухгалтерского учета. Часть этой информации может также составлять коммерческую тайну. Финансовая отчетность регламентирована и составляется в строгом соответствии со специальными государственными требованиями, и доступ к ней, как правило, свободен. Данная информация используется также и для внутрифирменного управления руководством предприятия и менеджерами различных уровней, обеспечивающими его экономическую безопасность. Несмотря на имеющиеся отличительные особенности управленческого и финансового учета, следует иметь в виду их единую основополагающую функцию в общей системе управления предприятием и в едином процессе принятия управленческих решений. Такой функцией является информационное (перспективное и/или ретроспективное) отражение экономического и финансового состояния предприятия через систему специальных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия чаще всего используют открытые данные финансовой отчетности. Этих данных достаточно для проведения комплексного расчета показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Бухгалтерская или финансовая отчетность не считается секретной, поэтому у ряда организаций определенной формы собственности (ПАО) данная документация лежит в

31 открытом доступе. Финансовая отчетность это свод данных об объектах учета. В ней отражается экономическое положение предприятия, имеющиеся ресурсы, источники его финансирования и финансовые результаты. Форма оформления, состав и содержание бухгалтерской отчетности определяется нормативно-правовыми актами, такими как ФЗ «О бухгалтерском учете» и приказ Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций». В законе «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011 года № 402-ФЗ прописаны основные требования к бухгалтерской (финансовой) отчетности. В данном законе бухгалтерская отчетность определяется как информация о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период32. Также определены объекты бухгалтерского учета (факты хозяйственной жизни, активы, обязательства, доходы, расходы и т.п.). В данном правовом акте определен состав отчетности и условия ее составления и предоставления пользователям. В приказе Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02 июля 2010 года №66н отражены форматы отчетности, они носят рекомендательны характер. Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, и приложений к ним: отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, отчет о целевом использовании полученных средств (данный отчет входит в отчетность общественных и некоммерческих организаций), пояснительной записки к бухгалтерскому балансу и итоговой части аудиторского заключения. В квартальную (промежуточную) отчетность входит только бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Отчеты формируются нарастающим итогом. Основная информация необходимая для анализа содержится в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках. В бухгалтерском балансе отражается информация об имуществе предприятия (актив) и источниках финансирования (пассив). В активе баланса отражаются объекты, имеющие денежную оценку и принадлежащие предприятию по праву собственности или контролируемые им. Активы разделяют на оборотные и внеоборотные. Оборотные активы содержат следующие группы статей: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства. Внеобороные активы состоят из таких статей как: нематериальные 32 ФЗ «О бухгалтерском учете» N 402-ФЗ от 06 декабря 2011 года (от 23.05.2016N 149-ФЗ) – глава 1 статья 3 часть 1.

32 активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. В пассиве баланса отражаются собственные и заемные источники формирования имущества предприятия в денежном эквиваленте. Пассив баланса содержит следующие разделы: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Отчет о прибылях и убытках отражает информацию о доходах и расходах предприятия в отчетном периоде, а также о чистой прибыли/убытке (доходы-расходы). По краткому описанию бухгалтерской финансовой отчетности,очевидно что для нас основными отчетами являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, которые формируются как годовые так и промежуточные или поквартальные нарастающим итогом. Анализируя бухгалтерскую финансовую отчетность можно оценить различные стороны жизни компании опираясь на значения определенных показателей. Например финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность, внутрифирменная эффективность, прибыльность и рентабельность и т.д. К основным признакам ухудшения финансовой устойчивости компании относятся: снижение ликвидности (происходит превышение обязательств над активами) и компания не может своевременно погасить собственную задолженность; несбалансированность кредиторской и дебиторской задолженности в длительном периоде (возникает при непредвиденных финансовых трудностях, повышенной долговой нагрузки); также финансовая неустойчивость компании может быть обусловлена резким снижением стоимости активов из-за влияния различных (внешних/внутренних) факторов. Анализ финансовой устойчивости можно разделить на два направления: 1 показатели финансовой устойчивости, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности; 2 – факторы финансовой устойчивости, внутренние и внешние. Эти два направления анализа финансовой устойчивости дают комплексное понимание финансового состояния компании. Для определения финансового состояния компании необходимы ретроспективные данные, но кроме этого необходимо учитывать региональные, отраслевые и технологические особенности развития компании. Основные внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость компании:  Политические факторы (политическая нестабильность, начало военных действий и т.д.)  Правовые факторы (изменение налогового законодательства, неразвитость законодательной базы и т.д.)

33  Природные факторы (стихийные бедствия, экологические катастрофы, изменения природных условий)  Социально-культурные факторы (коррупция)  Рыночные факторы (падение спроса, изменение в конкурентной среде) Основные внутренние факторы:  Управленческие факторы (нерациональное использование средств компании, отсутствие мониторинга состояния внешней среды и т.д.)  Производственные факторы (использование физически изношенного оборудования и низкая квалификация кадров и другие причины снижения конкурентоспособности продукции/услуг)  Коммерческие факторы (неверная оценка рыночной конъюнктуры, неверная маркетинговая и рекламная политика компании могут привести к падению спроса на продукт, и/или усиление позиций конкурентов, снижение объемов продаж/производства) Данная классификация внешних и внутренних факторов не является исчерпывающей. Она может быть дополнена и другими факторами. Совокупность внешних и внутренних факторов влияющих на финансовую устойчивость компании служит основой для создания антикризисного управления. Данные факторы нуждаются в систематизации и определении основы для их управления. Качество антикризисного управления зависит в первую очередь от своевременного реагирования и решения финансовых проблем компании. 2.3 Методы анализа финансовой устойчивости компании в практике антикризисного управления Любая компания представляет собой систему которая состоит из взаимосвязанных элементов. Компания как система может находится в устойчивом или неустойчивом состоянии. Неустойчивое финансовое состояние компании может привести к ее банкротству. Успех управления финансовой устойчивостью компании во многом зависит от своевременного обнаружения возникновения риска финансовой неустойчивости, а следовательно от анализа финансового положения компании. При оценке финансового состояния компании, важными понятиями являются ликвидность и платежеспособность компании.

34 Ликвидность компании – это наличие у нее оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств (хотя бы и с нарушением сроков погашения). Иными словами, компания ликвидна, когда ее оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Платежеспособность в широком смысле – это способность компании без нарушений выполнять график погашения задолженности перед кредиторами. В узком смысле – это наличие у нее денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Показатели ликвидности и платежеспособности отражают возможность компании бесперебойно исполнять текущие обязательства. Ликвидность и платежеспособность оцениваются абсолютными и относительными показателями. Рассмотрим их подробнее (Таблица 2.2). Таблица 2.2. – Основные показатели ликвидности и платежеспособности компании № Наименование п/п показателя 1 Формула расчета Чистый оборотный капитал Коэффициент 2 текущей ликвидности Продолжение таблицы Коэффициент 3 быстрой ликвидности Коэффициент 4 абсолютной ликвидности Показатель характеризующий чистый оборотный капитал или величину оборотных средств является основным абсолютным индикатором. В Таблице 2.1 приведена формула расчета в которой CA – это оборотные активы (итог раздела 2 баланса), а CL – это краткосрочные обязательства (итог раздела 5 баланса).

35 Данный показатель отражает остаточную сумму оборотных средств, в распоряжении компании после расчетов по краткосрочным обязательствам. Также можно сказать что он характеризует финансовую устойчивость компании со стороны краткосрочной перспективы. В анализе для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности компании чаще используются относительные показатели – коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности оценивает ликвидность компании в общем. Показывает, сколько оборотных средств в денежном эквиваленте приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Значение данного индикатора может значительно изменяться по отраслям и видам деятельности компаний. Умеренный рост коэффициента текущей ликвидности рассматривается как благоприятная тенденция. Коэффициент быстрой ликвидности отличен от коэффициента текущей ликвидности тем, что из формулы изъяли наименее ликвидные производственные запасы. Коэффициент абсолютной ликвидности считается более жестким показателем ликвидности компании, чем ранее описанные. Данный коэффициент отражает, долю краткосрочных обязательств которая может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности можно назвать коэффициентом платежеспособности. Значения данного показателя, как правило, варьируются в пределах 0,05-0,1. Для анализа ликвидности и платежеспособности рассмотренные коэффициенты являются основными. Также существует ряд показателей финансовой устойчивости, которые разделяют на две группы: коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия. Коэффициенты капитализации рассчитываются по данным пассива баланса (доля собственного капитала в общей сумме источников, уровень финансового левериджа и др.). Коэффициенты покрытия рассчитываются соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов. Рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости компании (Таблица 2.3)

36 Таблица 2.3 – Основные показатели финансовой устойчивости компании № Наименование п/п показателя Коэффициент 1 концентрации собственного капитала Коэффициент 2 концентрации привлеченных средств Коэффициент финансовой 3 зависимости капитализированных источников Коэффициент финансовой 4 независимости капитализированных источников Уровень 5 финансового левериджа (балансовая оценка) Коэффициент 6 обеспеченности процентов к уплате Коэффициент покрытия 7 постоянных финансовых расходов Формула расчета

37 Коэффициент концентрации собственного капитала отражает долю собственного капитала в общей сумме средств(долгосрочных и краткосрочных, т.е. итог баланса), вложенных в деятельность компании. Чем больше данный показатель, тем более независима компания от внешних кредиторов. Коэффициент концентрации привлеченных средств дополняет данный коэффициент. Сумма коэффициентов равна 1 (или 100%). Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источникови коэффициент финансовой независимости капитализированных источников являются взаимодополняющими. Данные показатели отражают структуру долгосрочных источников финансирования. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников с позиции долгосрочной перспективы показывает зависимость компании от внешних инвесторов. Соответственно рост данного показателя считается негативной тенденцией. Коэффициент отражает финансовой независимости капитализированных источников долю собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования. Минимальное значение данного показателя 0,6 или 60%. Уровень финансового левериджа является одним из основных показателей финансовой устойчивости компании. Данный показатель отражает отношение заемного капитала к собственным средствам. Чем выше значение финансового левериджа, тем ниже резервный капитал компании, и выше риск, ассоциируемый с данной компанией. Коэффициенты капитализации(отражающие структуру долгосрочных пассивов), дополняют коэффициенты покрытия. Коэффициенты покрытия позволяют оценить может ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Коэффициент обеспеченности процентов к уплате и коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов. Значения данных коэффициентов должны быть значительно больше 1. Если значения ниже, то компания не сможет в должном объеме производить расчет по текущим обязательствам. Снижение значений коэффициента обеспеченности процентов к уплате и коэффициента покрытия постоянных финансовых расходов говорит о повышения финансового риска. Данные коэффициенты связаны с уровнем финансового левериджа. Высокая доля заемного капитала соответствует низким значениям этих коэффициентов.

38 Вместе с тем сочетания показателей структуры источников и коэффициентов покрытия варьируют по отраслям. Доля заемного капитала, рисковая для одной отрасли, может не быть таковой для другой.33 Весь перечень коэффициентов можно назвать индикаторами финансовой безопасности. Анализ финансового состояния компании является составной частью финансового анализа, а его основной целью стоит определение платежеспособности, финансовой устойчивости и вероятности наступления банкротства. Диагностика банкротства как раз заключается в анализе финансового состояния компании. Таким образом можно сделать вывод что основной задачей прогнозирования несостоятельности является оценка устойчивости финансового состояния компании. Существуют различные методики прогнозирования банкротства. Ни одна из существующих моделей не в состоянии учесть такие факторы как цикличность экономики, колебания спроса, эффективность маркетинговой политики, платежеспособность дебиторов, качество руководства, рейдерское давление и т.п. Из-за сложности и неоднозначности подходов к разработке методик прогнозирования банкротства, большинство современных авторов используют расчет эмпирических моделей, не обосновывая теоретически всю совокупность процессов, лежащих в основе несостоятельности компании. В основе современных методов диагностики банкротства лежат только данные бухгалтерского учета. 34 Одной из распространенных методик является индекс вероятности банкротства Э.Альтмана: - коэффициент вероятности банкротства; - собственный оборотный капитал/сумма активов; - нераспределенная прибыль/сумма активов; – прибыль до уплаты процентов/сумма активов; - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал; - объем продаж (выручка)/сумма активов. Опираясь на значение рассчитанного коэффициента, определяется вероятность банкротства компании по следующей шкале: 33 Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента. – 3-е изд., учебник – Москва: Проспект, 2015. С.146. Экономическая безопасность в предпринимательской деятельности: учебник / С.Е. Лелюхин, А.М. Коротченков, У.В. Данилова. – Москва : Проспект, 2016. – С. 134 34

39 1,80 и меньше – очень высокая вероятность банкротства; От 1,81 до 2,70 - высокая вероятность банкротства; От 2,71 до 2,90 – банкротство возможно; От 3,00 и выше -очень низкая вероятность банкротства. Также можно выделить модель диагностики банкротства, разработанную Таффлером-Тишоу: К - коэффициент вероятности банкротства; – прибыль от реализации/краткосрочные обязательства; –оборотные активы/сумма обязательств; – краткосрочные обязательства/сумма активов; - выручка/сумма активов. Если К превышает 0,3 то это указывает на долгосрочную финансовую стабильность. Если К меньше 0,2 - вероятность банкротства очень высока. Наиболее широкое применение нашла модель Альтмана, суть которой состоит в оценке вероятности банкротства. Остальные же модели, например, модель У.Бивера, дискриминантная модель Лиса, не дают столь точную оценку степени вероятности банкротства. 2.4 Совершенствование оценки и анализа финансовой устойчивости для предотвращения преднамеренного банкротства компании В практическом плане сейчас наиболее востребованы смешанные подходы, которые позволяют на основе использования совокупности различных методов оценки финансовой устойчивости получить более точный результат для прогнозирования кризиса. Использование смешанного метода оценки финансовой устойчивости предприятия целесообразно, так как позволяет применять не все методики а только часть их. Цель использования такого подхода определить причинно-следственные связи возникновения банкротства на ранней стадии. Под ранней стадией банкротства тут понимается нарушение равновесия в организационно-экономической структуре предприятия, которое отражается в ухудшении его финансовых и нефинансовых показателей в процессе диагностики компании.

40 Достаточно распространенным методом для оценки финансовой устойчивости компании является уровень финансового левериджа. Также данный показатель зачастую используют в практике финансового анализа аудиторы, арбитражные управляющие. Рекомендуемый уровень данного показателя считается 50 к 100, когда уровень заимствований не должен превышать возможностей компании. Данный показатель представляет собой экспресс-метод прогнозирования банкротства. С учетом сложности взаимовлияния финансовых и нефинансовых индикаторов. Для оценки финансовой устойчивости наряду с финансовыми показателями необходимо использовать и прикладные модели прогнозирования банкротства. Как ранее описывалось большое распространение получила модель Альтмана, также ее называют пятифакторной моделью. Данную модель оптимально применять для долгосрочного анализа крупных компаний. При оценке финансовой специализаций использование одновременным анализом устойчивости данного метода нефинансовых компаний будет с учетом отраслевых целесообразно кризисообразующих наряду с индикаторов. Нефинансовые показатели как правило не выражены в денежных единицах и не стандартизированы. В основе оценки финансовой устойчивости компании должен быть анализ совокупности факторов, характеризующих деятельность компании, полученных из различных источников. Одним из наиболее достоверным источником является финансовая отчетность компании. Включая в оценку финансовой устойчивости компании не только финансовые показатели но и нефинансовые, позволит нам увидеть более полную картину финансового состояния компании. Кроме того считаем необходимым отметить что особое внимание необходимо уделять стандартизации оценки финансовой устойчивости в процедуре антикризисного управления для цели совершенствования подходов. Анализ финансовой устойчивости проведем на примере ПАО «НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ «ЛУКОЙЛ». 25 ноября 1991 года был создан нефтяной концерн «ЛангепасУрайКогалымнефть», который впоследствии был преобразован в Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ». Название «ЛУКОЙЛ» образовано из начальных букв названий городов Лангепас, Урай и Когалым, в которых расположены основные нефтедобывающие предприятия, вошедшие в состав Компании.

41 ЛУКОЙЛ считает своей целью создание новой стоимости, поддержание высокой прибыльности и стабильности своего бизнеса, обеспечение акционеров высоким доходом на инвестированный капитал путем повышения стоимости активов Компании и выплаты денежных дивидендов. Для достижения этих целей ЛУКОЙЛ будет использовать все доступные возможности, включая дальнейшие усилия по сокращению затрат, росту эффективности своих операций, улучшению качества производимой продукции и предоставляемых услуг, применению новых прогрессивных технологий. Размер компании 1001 .. 5000 чел. 21 264 000 руб. 242 880,2 млн. руб. Численность персонала Уставный капитал (17.07.2002) Выручка от продажи (31.12.2014) < 60 Микропредприятия 60 - 400 Малые предприятия 401 - 1000 Средние предприятия > 1000 Крупные предприятия Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность: ПАО «ЛУКОЙЛ» и его дочерние и зависимые общества, представляя собой один из крупнейших нефтяных холдингов в Российской Федерации, являются лидирующими участниками рынков нефти и нефтепродуктов как в России, так и за рубежом. В настоящее время ПАО "ЛУКОЙЛ" – одна из крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти, на её долю приходится более 2% мировой добычи нефти. ЛУКОЙЛ играет ключевую роль в энергетическом секторе России, в секторе разведки и добычи располагает качественным диверсифицированным портфелем активов. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента. Ключевые макроэкономические параметры в 4 квартале 2014 года изменялись разнонаправлено: - Цена на нефть Юралс обвально снизилась за квартал на 40 долл./барр (-42,8%) с 93,4 в начале до 53,4 долл./барр в конце квартала. Среднее значение за 4 квартал 2014 года составило 75,6 долл./барр., что ниже уровня 3 квартала на 25,5 долл./барр. (-25,3%); Средняя цена 2014 года равна 97,60 долл./барр., что значительно выше средней стоимости 2015 года которая составила 51,23 долл./барр. - Курс доллара резко вырос с 39,4 руб./долл. в начале квартала до 56,3 руб./долл. в конце квартала (с промежуточным пиковым значением 67,8 руб./долл). Среднее значение курса в 4 квартале сложилось на уровне 47,4 руб./долл., что выше аналогичного показателя 3

42 квартала на 11,2 руб./долл. (+31%). Курс доллара на 31.12.2014 составил 56,25 руб./долл., а на 31.12.2015 – 72,88 руб./долл. Относительно 2014 года средняя цена на нефть в 2015 году снизилась на 48%, а курс доллара к рублю вырос на 30%. Конкуренты эмитента. Основными конкурентами Компании при поставках нефтепродуктов на внутренний рынок являются российские вертикально-интегрированные нефтяные компании: ОАО «НК «Роснефть», ОАО «Газпром нефть» и ОАО «Сургутнефтегаз» (последняя - на локальном рынке Северо-Западного региона). Говоря о деятельности компании за рубежом, следует отметить, что к числу приоритетных относятся те страны, в которых Компания имеет свои нефтеперерабатывающие мощности: Болгария («ЛУКОЙЛ Нефтохим Бургас» АД в Бургасе) и Румыния ( «Петротел ЛУКОЙЛ» СА в Плоешти). Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «ЛУКОЙЛ» мы проведем с применением методики, рассмотренной ранее. Анализ считаем корректным проводить с 2010 по 2014 год включительно, в связи с переходом данной компании на консолидированную отчетность МСФО с 01.01.2015 года. Величина оборотных средств, или чистого оборотного капитала: На конец 2015года сумма оборотных средств которая останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, составила тыс. руб. Это характеристика финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы. В 2016 году тенденция сохраняется.

43 Коэффициент текущей ликвидности: Относительно 2014года в 2015году наблюдается рост данного коэффициента, что является благоприятной тенденцией. В 2016 году ситуация сохраняется. Коэффициент быстрой ликвидности:

44 Коэффициент абсолютной ликвидности: В 2015г. 31% краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. В течении пяти лет коэффициент имеет положительную динамику. Это показывает рост платежеспособности предприятия. В 2016 году тенденция сохраняется. Коэффициент концентрации собственного капитала:

45 Коэффициент концентрации привлеченных средств: Год Коэффициент концентрации собственного капитала Коэффициент концентрации привлеченных средств Контрольная сумма коэффициентов 2010 0,43 0,57 1,00 2011 0,52 0,48 1,00 2012 0,62 0,38 1,00 2013 0,67 0,33 1,00 2014 0,65 0,35 1,00 2015 0,64 0,36 1,00 9 мес. 2016 0,64 0,36 1,00

46 Мы получили долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Значение этого коэффициента растет, а это свидетельствует о том, что предприятие становится более стабильным и независимым от внешних кредиторов. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников: Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

47 Год Коэффициент Коэффициент финансовой финансовой зависимости независимости капитализированных капитализированных источников источников Контрольная сумма коэффициентов 2010 0,10 0,90 1,00 2011 0,02 0,98 1,00 2012 0,003 0,997 1,00 2013 0,08 0,92 1,00 2014 0,17 0,83 1,00 2015 0,19 0,81 1,00 9 мес. 2016 0,19 0,81 1,00 Рост коэффициента финансовой зависимости капитализированных источников в 2014-2015гг. показывает негативную тенденцию, предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов. Но при этом коэффициент финансовой независимости капитализированных источников достаточно велик, что характеризует предприятие как финансово независимое. Уровень финансового левериджа:

48 В 2015 году 0,24 рубля заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Что говорит о высоком заемном потенциале. В 2016 г. тенденция сохраняется. Коэффициент обеспеченности процентов к уплате: Снижение значения данного коэффициента свидетельствует о повышении финансового риска. Низкое значение показателя свидетельствует о возросшей доле заемного капитала. По совокупности рассчитанных показателей можно сделать вывод что: По показателям относительных коэффициентов можно сделать вывод о том, что не все коэффициенты имеют значение в пределах нормы, некоторые из них выше, либо ниже. Но в целом, нет отрицательных значений показателей, что положительно характеризует работу предприятия и, следовательно, можно сказать, что финансовое состояние предприятия устойчивое.

49 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Подводя итог по выполненной работе, отметим, что анализ экономической безопасности компании тесно переплетается с оценкой его финансовой состоятельностью, положением на рынке. Экономическая безопасность компании зависит от множества факторов, как внутренних, так и внешних. Поэтому при анализе финансовой устойчивости компании, необходимо учитывать множество моментов. В выпускной квалификационной работе были решены следующие задачи:  рассмотрены значения и сущность понятия «экономическая безопасность»;  произведено исследование финансовой устойчивости в системе экономической безопасности;  сделан обзор института банкротства и мер финансового оздоровления;  рассмотрен инструментарий антикризисного регулирования в оценке финансовой устойчивости компании;  проанализирована финансовая устойчивость как основной элемент экономической безопасности компании;  произведен обзор основных показателей и методов оценки финансовой устойчивости компании в практике антикризисного управления;  рассмотрено совершенствование оценки финансовой устойчивости для предотвращения преднамеренного банкротства компании. В первой главе проанализировано понятие экономической безопасности компании было выявлено, что экономическую безопасность можно определить как объемную сферу деятельности по обеспечению комплексной безопасности предприятия. Также проанализировано понятие финансовой безопасности компании, и сделан вывод что финансовая безопасность предприятия может быть обеспечена поддержанием финансовой устойчивости и достаточной финансовой независимости. В третьем параграфе первой главы рассмотрен институт банкротства и меры финансового оздоровления. Определено что финансовое оздоровление – процедура банкротства, которая применяется к компании (должнику) в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с утверждённым графиком. Целью данной процедуры является создать условия для восстановления финансовой устойчивости компании. Вторая часть посвящена рассмотрению финансовой устойчивости компании и антикризисного управления. В данной главе рассмотрен инструментарий антикризисного управления в оценке финансовой устойчивости компании. Произведен анализ финансовой

50 устойчивости как основного элемента экономической безопасности компании. Анализ финансовой устойчивости предприятия показывает, по каким направлениям надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции. А главной целью оценки является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия. Проанализировано финансовое состояние ПАО «ЛУКОЙЛ». На основании анализа финансовой отчетности компании можно сделать вывод о том, что компания в исследуемом периоде находилась в устойчивом финансовом состоянии. На основании проведенного анализа можно сделать общий вывод о том, что финансовая устойчивость компании занимает ключевую позицию в обеспечении экономической безопасности. Таким образом, была достигнута главная цель исследования - формирование всестороннего представления о понятии “экономическая безопасность” и демонстрация методологического аппарата оценки финансовой устойчивости компании.

51 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ Нормативно-правовые акты 1. Конституция РФ от 12 декабря 1993 года (от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 08.06.2016) 2. Указ Президента Российской Федерации от 31 декабря 2015 года N 683 "О Стратегии национальной безопасности Российской Федерации"// URL: http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/0001201512310038?index=0&rangeSize=1 (обращение 10.06.2016) 3. Закон РФ «О безопасности» от 5 марта 1992 года №2446-I (от 26.06.2008 N 103-ФЗ) – утратил силу. / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 08.06.2016) 4. ФЗ «О безопасности» от 28 декабря 2010 года №390 (от 05.10.2015 N 285-ФЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 08.06.2016) 5. ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» от 27 июля 2006 года №149 (от 13.07.2015 N 264-ФЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 08.06.2016) 6. ФЗ «Об электронной подписи» от 6 апреля 2011 года №63 (от 30.12.2015 N 445-ФЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 10.05.2016) 7. ФЗ «О защите конкуренции» N 135-ФЗ от 26 июля 2006 года (от 05.10.2015 N 275-ФЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 18.05.2016) 8. ФЗ «О противодействии коррупции» N 273-ФЗ от 25 декабря 2008 года (от 15.02.2016 N 24-ФЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 10.05.2016) 9. ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты российской федерации в связи с совершенствованием государственного контроля в сфере частной охранной и детективной деятельности» от 22 декабря 2008 года №272 (от 07.12.2011 N 420-ФЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 12.05.2016) 10. Гражданский кодекс РФ (часть 1) от 30 ноября 1994 года (от 12.03.2014 N 35-ФЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 10.06.2016) 11. Гражданский кодекс РФ (часть 4) от 30 ноября 1994 года (от 12.03.2014 N 35-ФЗ)/ Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 10.06.2016)

52 12. ФЗ «О бухгалтерском учете» N 402-ФЗ от 06 декабря 2011 года (от 23.05.2016N 149- ФЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 20.12.2016) 13. Приказ Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02 июля 2010 года №66н (от 06.04.2015N 57н) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 20.12.2016) 14. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» N 127-ФЗ от 22 сентября 2002 года (от 13.07.2015 N 229-ФЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 02.06.2016) 15. Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» от 25 июня 2003 г. №367 / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 08.08.2016) 16. «Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях» от 20 декабря 2001 года №195-ФЗ (от 29.06.2015 № 154-ФЗ) / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 04.01.2017) 17. «Уголовный кодекс Российской Федерации» от 13.06.1996 года №63-ФЗ (от 19.12.16 №436-ФЗ)/ Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 04.01.2017) Монографии, учебники, учебные пособия 18. Бгашев М. В. Стратегия обеспечения экономической безопасности предприятие: кадровый аспект // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2009. Т. 9. № 2. 19. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учебное пособие. Изд. 3-е. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. – 400с.; 20. Есембекова А. Ж. Финансовая безопасность – основа финансовой устойчивости [Текст] // Проблемы современной экономики: материалы IIмеждунар. науч. конф. (г. Челябинск, октябрь 2012 г.). — Челябинск: Два комсомольца, 2012. — С. 81-83. 21. Коноплева И. А. Управление безопасностью и безопасностью бизнеса: учеб.пособие для вузов / И. А. Коноплева, И. А. Богданов; под ред. И. А. Коноплевой. - М.: ИНФРА-М, 2008. 448с. 22. Кутер М. И. Теория бухгалтерского учета: учебник / М.И. Кутер; 2-е изд., перераб. и доп.

53 - М.: Финансы и статистика, 2008. 591с. 23. Манохина Н. В. «Экономическая безопасность: Учеб. пособие / Под ред. Н.В. Манохиной. – М.:ИНФРА-М, 2016. 320с. 24. Бурцев А. Л. Современные методы и приемы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости организации // Аудит и финансовый анализ.– 2010. – № 1. С. 83-92; 25. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента. – 3-е изд., учебник – Москва: Проспект, 2015. 504с. 26. Под ред. проф. Грязновой А.Г. Антикризисный менеджмент – М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем»; Издательство ЭКМОС, 2007. – 368с. 27. БадаеваО.Н., Цупко Е.В. Оценка финансовой безопасности малых и средних предприятий // Российское предпринимательство. — 2013. — № 14 (236). — с. 71-83. — URL: http://bgscience.ru/lib/8197/(обращение 17.12.16) 28. Базаров Г. З. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Г.3. Базаров, C.Г. Беляев, Л.П. Белых. – М.: Закон и право; ЮНИТИ, 2006. – 469с. 29. Бланк И. А. «Управление финансовой безопасностью предприятия / И.А. Бланк – К.: Эльга, 2013. – 776с. 30. Богомолов В.А. Экономическая безопасность: учеб.пособие / В.А. Богомолов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 31. Броило Е. В. Построение эффективных параметров реорганизации кризисного предприятия // Менеджмент в Росси и за рубежом. – 2007. – № 2. – С. 96–103 32. Бугаян С. А., Кущева В. А. Обеспечение кадровой безопасности предприятия // Российский академический журнал. 2013. Т. 25. № 3(25). 33. Вишневская О. В. Механизмы антикризисного управления предприятием // Менеджмент в России и за рубежом. – 2007. – № 3. – С. 113–115. 34. Волков О. И., Скляренко В. К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА-М, 2002. 280с. 35. Глазов М. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / М. М. Глазов. - СПб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2009. 36. Ирошников Д. В. Комментарий к Федеральному закону «О безопасности» от 28 декабря 2010 года №390 / Информационная система «КонсультантПлюс» (обращение 08.06.2016) 37. Клейнер Г. Б., Смоляк С. А. Эконометрические зависимости. Принципы и методы построения: букинистическое издание М., 2003. 104с.

54 38. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента. – 3-е изд., учебник – Москва: Проспект, 2015. – 504с. 39. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет : понятия, алгоритмы, показатели: учеб. Пособие – Москва : Проспект, 2016. – 992с. 40. Коноплева И.А. Управление безопасностью и безопасностью бизнеса: учеб. пособие для вузов / И.А. Коноплева, И.А. Богданов; под ред. И.А. Коноплевой. - М.: ИНФРА-М, 2008. – 448 с. 41. Коротков Э. М. Концепция российского менеджмента. – М.: «Дека», 2004. – 896с. 42. Ланцман Е. Н. «Концептуальные подходы к проблеме обеспечения экономической безопасности организации»//Вестник АГТУ. Сер.: Экономика – 2010 - №1 43. Лапуста, М. Г. Предпринимательство // М.: Инфра-М, 2008. 608с. 44. Лелюхин С. Е. , Коротченков А. М., Данилова У. В. Экономическая безопасность в предпринимательской деятельности: учебник. – Москва : Проспект, 2016.-336с. 45. Леонтьев Б. Б., Мамаджанов Х. А. Принципы и подходы к оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов: учеб.пособие. М., 2003. 46. Лукацкий А. В. «Аутсорсинг безопасности в России» Журнал Security/Информационная "Information безопасность" №6, 2007http://www.itsec.ru/articles2/research/autsorsing_bezop_v_rossii (обращение 08.06.16) 47. Национальный антикоррупционный комитет совместно с группой компаний "Фоэникс», доклад «Предложения по повышению (незаконным захватом собственности)» инвестиции. Правовое регулирование" эффективности борьбы с рейдерством Москва 2008г./ Журнал "Недвижимость и № 1 (38), Апрель 2009 / URL: http://dpr.ru/journal/journal_36_15.htm (обращение 09.06.16) 48. Львова Н. А. Финансовая диагностика предприятия / под ред. В.В. Иванова – М.: Проспект, 2015. – 304с. 49. Павленков М. Н. Экономическая безопасность учебное пособие // М. Н.Павленков // Нижний Новгород 2014. 153с. 50. Полякова Ю. К. определению понятия «антикризисное управление экономикой субъекта РФ» // Электронный журнал научных публикаций студентов и молодых ученых «ЭГО – Экономика. Государство. Общество» URL: http://ego.uapa.ru/ru/issue/2010/04/08/(обращение 06.01.17) 51. Под ред. Проф. М.И. Баканова, А. Д. Шеремета Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учеб. Пособие – М.: Финансы и статистика, 2002. 656с.

55 52. Практическое пособие арбитражного управляющего. Проект EuropeAid «Эффективность процедур банкротства» / А.Д. Бобрышев, Ю.О. Лебедев, Ю. О'Карри, В.М. Пчелинцев, М.Б. Тарабрин. – М., 2004. – 279 с. 53. Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник. — 14-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА — М, 2011. 654с.; 54. Слабинская И. А., Бендерская О. Б. Адаптация методик кредитного анализа для аналитического обеспечения экономической безопасности предприятий // Белгородский экономический вестник. 2011. № 3(63). 55. Сорокина О. Н. Сущностные характеристики финансовой безопасности предприятия // Альманах со- временной науки и образования. 2011. № 6. 56. Сорокина О.Н. Содержание финансовой безопасности предприятия // Российское предпринимательство. — 2012. — № 14 (212). — с. 74-80. — URL: http://bgscience.ru/lib/7616/(обращение 17.12.16) 57. Усенко А. М. Диагностика финансовых отношений коммерческих организаций с контрагентами // Финансовые исследования. 2013. № 1 (38). 58. Фомин Я. А. Диагностика кризисного состояния предприятия. – М.: Московская финансово-промышленная академия. 2004. – 349 с. 59. Чумарин И. Г. Что такое кадровая безопасность // Кадры предприятия. 2003. № 2. 60. Юн Т. Б., Таль Г. К. Словарь по антикризисному управлению. – М.: Дело, 2003. – 840 с. 61. Яндулова И. Г. Управление финансовой безопасностью предприятия // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2012. № 14-2. 62. ЯрочкинВ. И., БузановаЯ.В. Аудит безопасности фирмы: теория и практика: Учебное пособие для студентов высших учебных заведений.-М.: Академический проект; Королев: Парадигма, 2005. 352с.

56 ПРИЛОЖЕНИЯ Приложение 1 Бухгалтерский баланс 2010г. Форма №1 по ОКУД: 0710001 ОКВЭД: 74.20.2 ИНН: 7708004767 Отчетный период: 2010 Единица измерения: 1 x 1000 руб. Источник данных: Данные компании АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05) Основные средства (01, 02, 03) Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) Доходные вложения в материальные ценности (03) Долгосрочные финансовые вложения (06,82) Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы расходы на НИОКР ИТОГО по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16) животные на выращивании и откорме (11) затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) товары отгруженные (45) расходы будущих периодов (31) прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более (19) покупатели и заказчики (62,отчетной 76, 82) да чем через 12 месяцев после авансы выданные прочие дебиторы Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в покупатели и заказчики (62, 76, 82) даты) течение 12 месяцев после отчетной авансы выданные прочие дебиторы Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) Денежные средства Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II БАЛАНС ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85) Код стр. На начало отч.года На конец отчетного периода 110 120 130 135 140 145 150 151 190 119 278 162 682 2 984 076 3 664 746 1 924 579 2 514 342 1 207 86 693 032 289 482 729 971 709 355 534 654 358 630 599 819 25 965 9 304 699 129 414 490 206 300 210 211 212 213 214 215 216 217 220 230 231 233 234 240 241 244 245 250 260 270 290 300 66 619 17 540 1 878 47 201 2 526 142 1 142 762 332 795 809 967 139 059 216 53 673 004 582 371 84 803 841 45 783 318 15 346 267 203 924 324 903 053 738 Код стр. 410 На начало отч.года 21 264 49 344 12 968 839 595 34 942 62 230 1 242 239 172 675 1 069 564 124 872 548 5 240 001 889 832 118 742 715 358 759 278 14 104 958 499 090 597 989 296 897 На конец отчетного периода 21 264

57 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал (87) 420 12 625 128 Резервный капитал (86) 430 3 191 резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 3 191 резервы, образованные в соответствии с учредительными 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 318 151 634 документами ИТОГО по разделу III 490 330 801 217 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (92, 95) 510 86 172 162 Отложенные налоговые обязательства 515 114 442 Прочие долгосрочные обязательства 520 205 781 ИТОГО по разделу IV 590 86 492 385 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (90, 94) 610 389 319 298 Кредиторская задолженность 620 94 027 683 поставщики и подрядчики (60, 76) 621 36 621 299 задолженность перед персоналом организации 622 124 117 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 6 049 задолженность по налогам и сборам 624 300 089 прочие кредиторы 625 56 886 563 авансы полученные 626 87 789 векселя к уплате 627 1 777 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате 630 391 802 Доходы 640 доходов будущих периодов (83) Резервы предстоящих расходов (89) 650 2 021 353 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 485 760 136 БАЛАНС 700 903 053 738 СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ Наименование показателя Код стр. На начало Арендованные основные средства (001) 910 1 175 619 отч.года в том числе по лизингу 911 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное 920 Товары, на комиссию (004) 930 11 918 199 хранениепринятые (002) Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных 940 453 513 Обеспечения обязательств и платежей полученные (008) 950 1 272 366 дебиторов (007) Обеспечения обязательств и платежей выданные (009) 960 178 732 348 Износ жилищного фонда (014) 970 76 Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных 980 Нематериальные 990 1 904 538 объектов (015) активы, полученные в пользование 12 625 123 3 191 3 191 413 959 860 426 609 438 47 043 980 101 060 6 663 47 151 703 404 047 105 108 998 919 2 297 931 130 779 1 191 31 952 106 497 630 35 649 3 787 409 846 2 079 886 515 535 756 989 296 897 На конец 1 975 012 отчетного периода 10 876 575 474 225 269 877 854 86 1 615 499 Отчет о прибылях и убытках Форма №2 по ОКУД: 0710002 ОКВЭД: 74.20.2 ИНН: 7708004767 Наименование показателя Доходы и расходы по обычным видам деятельности Отчетный период: 2010 Единица измерения: 1 x 1000 руб. Источник данных: Данные компании Код стр. За отч. период За аналог. период пред.года

58 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, по основной услуг (минусдеятельности НДС, акцизы и аналогичные обязательные по посреднической деятельности платежи) по прочей деятельности Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг по основной деятельности по прочей деятельности Валовая прибыль Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Прочие доходы и расходы Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прочие доходы Прочие расходы товары, приобретенные для перепродажи работы, услуги Прибыль (убыток) до налогообложения Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль Платежи по перерасчетам по налогу на прибыль, суммы Чистая прибыль (убыток) отчетного причитающихся налоговых санкций периода СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы) Базовая прибыль (убыток) на акцию РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ 010 011 012 013 020 021 023 029 030 040 050 35 041 423 14 117 058 15 955 802 4 968 563 13 582 622 13 574 510 8 112 21 458 801 649 269 13 751 734 7 057 798 536 708 067 526 899 406 6 443 655 3 365 006 429 194 256 429 184 261 9 995 107 513 811 49 899 368 12 706 698 44 907 745 060 070 080 090 100 112 113 140 141 142 150 152 190 33 680 545 22 833 804 133 455 313 3 454 388 12 401 458 14 107 816 9 242 142 412 782 -174 701 13 382 -2 565 107 351 154 140 037 510 37 757 183 32 886 068 12 613 614 6 554 294 14 984 322 526 890 164 9 242 53 962 446 212 255 857 094 -9 883 873 45 147 922 200 201 141 766 164,64 583 909 53,08 Наименование показателя Код стр. Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым товары, приобретенные перепродажи получены решения суда для (арбитражного суда) об их работы, услуги взыскании Прибыль (убыток) прошлых лет Возмещение убытков, причиненных неисполнением или Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте ненадлежащим исполнением обязательств Отчисления в оценочные резервы Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по Выплаты социального характера которым истек срок исковой давности Культурно-массовые и спортивные мероприятия Благотворительная, финансовая помощь Финансирование дочерних обществ 210 212 213 220 230 240 250 260 270 280 290 300 За отчетный период прибыль 5 -13 560 217 -14 293 70 161 32 145 793 - За отчетный период убыток 41 -429 160 784 -23 477 315 595 17 287 41 593 853 3 696 35 680 904 038 20 350 1 037 915 134 159

59 Приложение 2 Бухгалтерский баланс 2011г. Форма №1 по ОКУД: 0710001 ОКВЭД: 74.20.2 ИНН: 7708004767 Наименование показателя АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Основные средства в том числе: незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным Дебиторская ценностям задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных Денежные средства и денежные эквиваленты эквивалентов) Прочие оборотные активы Итого по разделу II БАЛАНС (актив) ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный Собственные выкупленные у акционеров фонд, вклады акции, товарищей) Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Отчетный период: 2011 Единица измерения: 1 x 1000 руб. Источник данных: Данные компании На конец На конец предшествующего предыдущего предыдущему отчетного отчетному периода периоду Код стр. На отчетную дату 1110 1120 1130 1131 1140 1150 1160 1170 1100 283 076 55 977 6 845 845 3 200 425 15 470 960 407 354 707 2 927 165 481 427 192 233 237 18 224 6 099 613 2 434 867 86 482 729 971 534 654 1 271 605 490 887 390 157 672 28 687 4 867 539 1 883 463 1 207 693 032 289 709 355 852 893 699 649 642 1210 1220 1230 1240 1250 1260 1200 1600 37 894 31 359 143 180 189 518 610 702 39 084 641 700 944 785 1 182 371 977 35 371 62 230 125 447 670 358 759 278 14 104 958 498 409 507 989 296 897 49 972 2 526 142 139 698 397 45 783 318 15 346 267 203 404 096 903 053 738 1310 1320 1340 1350 1360 1370 1300 21 264 189 12 624 929 3 191 606 555 016 619 204 589 21 264 194 12 624 929 3 191 413 959 860 426 609 438 21 264 199 12 624 929 3 191 318 151 634 330 801 217 1410 1420 1430 1450 1400 10 053 259 127 308 6 654 10 187 221 47 043 980 101 060 6 663 47 151 703 86 172 162 114 442 205 781 86 492 385 1510 1520 1530 420 040 782 131 662 709 - 404 047 105 109 408 765 - 389 319 298 94 419 485 -

60 Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу V БАЛАНС (пассив) 1540 1550 1500 1700 1 276 676 552 980 167 1 182 371 977 2 079 886 515 535 756 989 296 897 2 021 353 485 760 136 903 053 738 Отчет о прибылях и убытках Форма №2 по 0710002 ОКУД: ОКВЭД: 74.20.2 ИНН: 7708004767 Отчетный период: 2011 Единица измерения: 1 x 1000 руб. Источник данных: Данные компании Наименование показателя Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Прочее Чистая прибыль (убыток) СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не Результат от прочих операций, включаемый в чистую включаемый в чистую прибыльне (убыток) периода Совокупный финансовый прибыль (убыток) периодарезультат периода Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию Код стр. За отчетный период За предыдущий период 2110 2120 2100 2210 2220 2200 2310 2320 2330 2340 2350 2300 2410 2421 2430 2450 2460 2400 35 106 995 13 750 501 21 356 494 680 340 14 674 534 6 001 620 242 542 787 29 916 862 17 041 908 21 960 710 32 248 753 251 131 318 -8 288 053 5 566 816 -26 248 -179 947 242 637 070 35 041 423 13 582 622 21 458 801 649 269 13 751 734 7 057 798 133 455 313 33 680 545 22 833 804 3 454 388 12 401 458 142 412 782 -2 565 107 141 766 13 382 -174 701 351 154 140 037 510 2510 2520 2500 2900 2910 242 637 070 285,27 - 140 037 510 164,64 -

61 Приложение 3 Бухгалтерский баланс 2012г. Форма №1 по ОКУД: 0710001 Отчетный период: 2012 Единица измерения: 1 x 1000 руб. ОКВЭД: 74.20.2 Источник данных: Данные компании ИНН: 7708004767 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Нематериальные поисковые активы Материальные поисковые активы Основные средства Доходные вложения в материальные ценности Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по Дебиторская задолженность приобретенным ценностям Финансовые вложения (за исключением Денежные средства и денежные эквиваленты денежных эквивалентов) Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II БАЛАНС (актив) ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, Собственные акции, выкупленные уставный фонд, вклады товарищей)у Переоценка акционеров внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый ИТОГО убыток) по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Прочие обязательства ИТОГО по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства На 31 декабря предыдущего года На 31 декабря года, предшествующе го предыдущему 307 516 89 845 7 532 039 2 661 016 690 396 737 5 206 025 674 547 854 283 076 55 977 6 845 845 15 470 960 407 354 707 2 927 165 481 427 192 233 237 18 224 6 099 613 86 482 729 971 534 654 1 271 605 490 887 390 34 131 29 617 151 410 747 347 274 242 15 550 233 514 298 970 1 188 846 82 4 За 37 894 31 359 143 180 189 518 610 702 39 084 641 700 944 785 1 182 371 977 Код стр. За отчетный период 1110 1120 1130 1140 1150 1160 1170 1180 1190 1100 1210 1220 1230 1240 1250 1260 1200 1600 Код стр. отчетный период 35 371 62 230 125 447 670 358 759 278 14 104 958 498 409 507 989 296 897 На 31 декабря На 31 декабря года, предыдущего года предшествующе го предыдущему 1310 1320 1340 1350 1360 1370 1300 21 264 185 12 624 929 3 191 726 645 569 739 295 138 21 264 189 12 624 929 3 191 606 555 016 619 204 589 21 264 194 12 624 929 3 191 413 959 860 426 609 438 1410 1420 1430 1450 1400 2 383 413 140 208 2 523 621 10 053 259 127 308 6 654 10 187 221 47 043 980 101 060 6 663 47 151 703 1510 311 052 465 420 040 782 404 047 105

62 Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства ИТОГО по разделу V БАЛАНС (пассив) Отчет о прибылях и убытках Форма №2 по ОКУД: 0710002 ОКВЭД: 74.20.2 ИНН: 7708004767 Наименование показателя Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль в т.ч. постоянные налоговые обязательства Изменение (активы) отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Прочее Перераспределение налога на прибыль внутри Чистая прибыль (убыток) консолидированной группы налогоплательщиков СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, Результат от прочих операций, не включаемый в не включаемый в чистую прибыль (убыток) Совокупный финансовый чистую (убыток) результат периода периода периодаприбыль Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию 1520 1530 1540 1550 1500 1700 134 202 950 1 772 650 447 028 065 1 188 846 82 4 131 662 709 1 276 676 552 980 167 1 182 371 977 109 408 765 2 079 886 515 535 756 989 296 897 Отчетный период: 2012 Единица измерения: 1 x 1000 руб. Источник данных: Данные компании Код стр. За отчетный период За аналогичный период предыдущего года 2110 2120 2100 2210 2220 2200 2310 2320 2330 2340 2350 2300 2410 2421 2430 2450 2460 2465 2400 39 906 776 18 250 360 21 656 416 870 807 16 282 487 4 503 122 265 160 347 41 331 338 20 427 133 6 166 736 78 034 697 218 699 713 -383 413 9 001 105 -12 900 42 030 -1 424 -536 878 217 807 128 35 106 995 13 750 501 21 358 494 680 340 14 674 534 6 001 620 242 542 787 29 916 862 17 041 908 21 960 710 32 248 753 251 131 318 -8 288 053 5 566 816 -26 248 -179 947 242 637 070 2510 2520 2500 2900 2910 217 807 128 256,07 - 242 637 070 285,27 -

63 Приложение 4 Бухгалтерский баланс 2013г. Форма №1 по ОКУД: 0710001 ОКВЭД: 74.20.2 ИНН: 7708004767 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Нематериальные поисковые активы Материальные поисковые активы Основные средства Доходные вложения в материальные ценности Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным Дебиторская ценностям задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных Денежные средства и денежные эквиваленты эквивалентов) Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II БАЛАНС (актив) ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный Собственные выкупленные у акционеров фонд, вклады акции, товарищей) Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) ИТОГО по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Отчетный период: 2013 Единица измерения: 1 x 1000 руб. Источник данных: Данные компании Код стр. За отчетный период На 31 декабря На 31 года, декабря предшествующ предыдущего его года предыдущему 1110 1120 1130 1140 1150 1160 1170 1180 1190 1100 318 450 64 639 13 138 136 959 049 433 483 471 255 148 973 309 277 307 516 89 845 7 532 039 2 661 015 690 396 737 5 199 245 674 541 074 1210 1220 1230 1240 1250 1260 1200 1600 32 659 95 472 168 113 561 142 331 861 12 393 373 322 966 926 1 296 276 203 34 131 29 617 150 555 599 347 274 242 15 550 233 513 443 822 1 187 984 896 Код стр. За отчетный период 283 076 55 977 6 845 845 15 470 960 407 354 707 2 920 385 481 420 412 37 894 31 359 142 735 228 518 610 702 39 084 641 700 499 824 1 181 920 236 На 31 декабря На 31 года, декабря предыдущего предшествующ его года предыдущему 1310 1320 1340 1350 1360 1370 1300 21 264 184 12 624 929 3 191 851 528 337 864 177 905 21 264 185 12 624 929 3 191 726 645 569 739 295 138 21 264 189 12 624 929 3 191 606 555 016 619 204 589 1410 1420 1430 73 145 713 403 974 - 2 383 413 140 208 - 10 053 259 127 308 -

64 Прочие обязательства ИТОГО по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства ИТОГО по разделу V БАЛАНС (пассив) 1450 1400 601 225 74 150 912 2 523 621 6 654 10 187 221 1510 1520 1530 1540 1550 1500 1700 213 144 333 142 898 544 1 904 509 357 947 386 1 296 276 203 311 052 465 133 341 022 1 772 650 446 166 137 1 187 984 896 420 040 782 131 210 968 1 276 676 552 528 426 1 181 920 236 Отчет о прибылях и убытках Форма №2 по ОКУД: 0710002 ОКВЭД: 74.20.2 ИНН: 7708004767 Наименование показателя Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Прочее Чистая прибыль (убыток) СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, не Результат от прочих операций, включаемый в чистую включаемый в чистую прибыльне (убыток) периода Совокупный финансовый результат периода прибыль (убыток) периода Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию Отчетный период: 2013 Единица измерения: 1 x 1000 руб. Источник данных: Данные компании Код стр. За отчетный период За аналогичный период предыдущего года 2110 2120 2100 2210 2220 2200 2310 2320 2330 2340 2350 2300 2410 2421 2430 2450 2460 2400 260 008 509 19 597 275 240 411 234 1 037 026 23 600 407 215 773 801 36 957 912 15 774 003 17 968 196 37 717 828 217 208 078 -7 426 808 5 960 189 -263 766 86 734 139 478 209 870 651 305 067 123 18 250 360 286 816 763 870 807 16 282 487 289 663 469 41 331 338 20 427 133 6 166 736 78 634 697 218 699 713 -383 413 9 001 105 -12 900 42 030 -1 424 217 807 128 2510 2520 2500 2900 2910 209 870 651 246,74 - 217 807 128 266,07 -

65 Приложение 5 Бухгалтерский баланс 2014г. Форма №1 по ОКУД: 0710001 Отчетный период: 2014 Единица измерения: 1 x 1000 руб. ОКВЭД: 74.20.2 Источник данных: Данные компании ИНН: 7708004767 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Нематериальные поисковые активы Материальные поисковые активы Основные средства Доходные вложения в материальные ценности Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по Дебиторская задолженность приобретенным ценностям Финансовые вложения (за исключением Денежные средства и денежные эквиваленты денежных эквивалентов) Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II БАЛАНС (актив) ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, Собственные акции, выкупленные уставный фонд, вклады товарищей)у Переоценка акционеров внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый ИТОГО убыток) по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Прочие обязательства ИТОГО по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Код стр. За отчетный период 1110 1120 1130 1140 1150 1160 1170 1180 1190 1100 354 221 39 704 13 350 116 1 148 294 380 539 909 580 347 1 163 158 677 1210 1220 1230 1240 1250 1260 1200 1600 31 076 186 689 181 891 930 337 746 230 72 481 947 592 337 872 1 755 496 549 Код стр. За отчетный период На 31 декабря предыдущего года 318 450 64 639 13 138 136 959 049 433 483 471 255 148 973 309 277 На 31 декабря года, предшествующе го предыдущему 307 516 89 845 7 532 039 661 015 690 396 737 5 199 245 674 541 074 32 659 34 131 95 472 29 617 168 113 561 150 555 599 142 331 861 347 274 242 12 393 373 15 550 233 322 966 926 513 443 822 1 296 276 203 1 187 984 896 На 31 декабря На 31 декабря года, предыдущего предшествующе года го предыдущему 1310 1320 1340 1350 1360 1370 1300 21 264 184 12 624 929 3 191 1 121 448 545 1 134 098 113 21 264 184 12 624 929 3 191 851 528 337 864 177 905 21 264 185 12 624 929 3 191 726 645 569 739 295 138 1410 1420 1430 1450 1400 228 021 462 373 916 52 696 228 448 074 73 145 713 403 974 601 225 74 150 912 2 383 413 140 208 2 523 621 1510 193 383 794 213 144 333 311 052 465

66 Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства ИТОГО по разделу V БАЛАНС (пассив) 1520 1530 1540 1550 1500 1700 198 408 144 1 158 424 392 950 362 1 755 496 549 142 898 544 1 904 509 357 947 386 1 296 276 203 133 341 022 1 772 650 446 166 137 1 187 984 896 Отчет о прибылях и убытках Форма №2 по ОКУД: 0710002 ОКВЭД: 74.20.2 ИНН: 7708004767 Наименование показателя Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Прочее Перераспределение налога на прибыль внутри Чистая прибыль (убыток) консолидированной группы налогоплательщиков СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, не Результат от прочих операций, включаемый в чистую включаемый в чистую прибыльне (убыток) периода Совокупный финансовый прибыль (убыток) периодарезультат периода Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию Отчетный период: 2014 Единица измерения: 1 x 1000 руб. Источник данных: Данные компании Код стр. За отчетный период За аналогичный период предыдущего года 2110 2120 2100 2210 2220 2200 2310 2320 2330 2340 2350 2300 2410 2421 2430 2450 2460 2465 2400 242 880 237 17 799 989 225 080 248 1 494 273 20 684 140 202 901 835 43 401 283 19 173 951 174 449 269 3 075 784 398 502 652 -29 570 900 -10 157 715 30 058 56 438 -317 884 3 180 740 371 881 105 260 008 509 19 597 275 240 411 234 1 037 026 23 600 407 215 773 801 36 957 912 15 774 003 17 968 196 37 717 828 217 208 078 -7 426 808 5 960 189 -263 766 86 734 139 478 126 935 209 870 651 2510 2520 2500 2900 2910 371 881 105 437,22 - 209 870 651 246,74 -

67 Приложение 6

71 Приложение 7

Рецензии:

Авторизуйтесь, чтобы добавить рецензию

- у работы пока нет рецензий -

Отзывы:

Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв