ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА И ЕГО  ОЦЕНКА ООО «FAYZULLA FOOD GROUP»

Оскар Файзуллаев

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА И ЕГО ОЦЕНКА ООО «FAYZULLA FOOD GROUP»

Объектом исследования является производственно-хозяйственная деятельность ООО «FAYZULLA FOOD GROUP». Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в результате анализа финансового положения организации. В качестве методологической базы исследования были применены анализ и синтез, сверка изучаемых параметров, метод финансовых коэффициентов, логический подход к пониманию экономических явлений.

Экономика и экономические науки

Дипломы

Вуз: Тюменский государственный университет (ТюмГУ)

ID: 5f310572cd3d3e0001b62f15

UUID: 8dbf10b0-bd11-0138-1585-0242ac180006

Язык: Русский

Опубликовано: около 4 лет назад

Просмотры: 12

10.24

Оскар Файзуллаев

Тюменский государственный университет (ТюмГУ)

Комментировать 0

Рецензировать 0

Скачать - 2,5 МБ

Поделиться работой

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ Заведующий кафедрой экономики и финансов, канд.экон.наук К.А. Баннова . ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА бакалавра ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА И ЕГО ОЦЕНКА ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» 38.03.01 Экономика Выполнил работу студент 5 курса заочной формы обучения Руководитель канд.экон.наук Файзуллаев Оскар Баходирович Баннова Кристина Алексеевна Тюмень 2020

2 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….... 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ……………………………… 5 1.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………….. 5 1.2. МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ …. 12 1.3. МОДЕЛИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА………... 20 ГЛАВА 2. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «FAYZULLA FOOD GROUP»………………………………………………………... 2.1. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ……... 2.2. РЕКОМЕНДАЦИИ ОЦЕНКИ ПО 30 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО ЕГО УЛУЧШЕНИЮ………………….. 2.3. ОЦЕНКА 30 ЭКОНОМИЧЕСКОЙ 45 ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДЛОЖЕННЫХ МЕРОПРИЯТИЙ ………………………. 50 ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….... 55 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………………………………. 58 ПРИЛОЖЕНИЯ 1-6……………...…………………………………............... 62

3 ВВЕДЕНИЕ Финансовое положение является совокупным понятием и характеризуется совокупностью величин, показывающий наличие и распределение средств, существующие и возможные финансовые возможности компании. Его определяют на каждую отчетную дату. Финансовое положение организации характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, возможностью компании полноценно погашать свои обязательства, а также другими факторами. Мониторинг финансового положения организации – операция неоднозначная. Вместе с тем полный и объективный мониторинг финансового положения компании нужна для принятия продуктивных управленческих решений. В связи с вышеизложенным, проблемы оценки финансового состояния предприятия, постоянного большая ее практическая совершенствования методики значимость расчета и необходимость данного показателя предопределили актуальность данной выпускной квалификационной работы. Целью данной работы является проведение оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта. Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:  изучить экономическую сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия;  рассмотреть методики оценки финансового состояния;  изучить модели прогнозирования банкротства;  изучить теоретические основы изучения финансового положение;  проанализировать имущественное положение организации;  рассчитать и проработать коэффициенты финансовой стабильности, ликвидности;  оценить продуктивность финансово-хозяйственной деятельности, рассчитать и сделать соответствующие выводы по результатам рентабельности,

4 деловой активности. А также разработать мероприятия по усовершенствованию финансового положения организации и повышению финансовой стабильности. Объектом исследования является производственно-хозяйственная деятельность ООО «FAYZULLA FOOD GROUP». Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в результате анализа финансового положения организации. В качестве методологической базы исследования были применены анализ и синтез, сверка изучаемых параметров, метод финансовых коэффициентов, логический подход к пониманию экономических явлений. В работе использовались в качестве теоретической базы: периодическая литература, опубликованные в печати работы российских и зарубежных авторов и ученых в области экономической теории, таких как Шеремет А.Д., Когденко В.Г., Стражев В.И., Савицкая Г.В.

5 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Финансовое состояние — это совокупная категория, включающая систему факторов, с помощью которых отображается наличие, распределение и применение финансовых ресурсов [Савицкая, с. 25]. Цель и задачи мониторинга финансового положения компании основывается на том, что финансовое положение любой компании зависит от итогов ее деятельности, включая производственную, коммерческую и финансово-хозяйственную. На финансовое положение, во-первых, благоприятно может влиять бесперебойное производство и реализация товаров отличного качества. Финансовое положение компании может находиться под влиянием не только финансовых факторов, но и тех, которые нельзя подвергнуть стоимостному измерению (например, общеэкономические и политические влияния, смена форм собственности и другие.). Целью мониторинга финансового положения компании является действия по поиску резервов роста рентабельности производства, а также создание базы для коммерческого расчета, выступающих в качестве основы стабильного функционирования подразделений и выполнения ими обязательств перед различными учреждениями, бюджетом и банками [Балабанов, с.39]. Одними из основных задач изучения финансового положения являются:  расчет рентабельности и финансовой стабильности;  исследование степени продуктивности использования имущества (капитала) компании и ее обеспечение собственными оборотными средствами;  мониторинг положения компании на финансовом рынке, включая количественное тестирование его конкурентоспособности;  расчет степени продуктивности использования финансов.

6 Финансовый мониторинг компании можно разделить на внутреннюю и внешнюю. Среди пользователей информации о финансовом положении предприятия можно выделить учредителей, инвесторов, банки, партнеров по бизнесу, профессиональных участников рынков ценных бумаг, сотрудников налоговой службы, страховые компании и прочих участников экономических отношений (рисунок 1). В связи с заинтересованностью в сведениях пользователей, принято разграничивать внутренний и внешний финансовый анализ [Крейнина, с. 47 ]. Персонал: оплата труда, участие в прибыли Собственники: рентабельность, доходность капитала, финансовая устойчивость Менеджмент: принятие решения Пользователи информации Налоговые органы: финансовый результат, уплата налогов Кредиторы: ликвидность, рентабельность, финансовая устойчивость Партнеры: положение на рынке, ликвидность, конкурентносп особность Рис. 1. Пользователи аналитической информации, их интересы и цель анализа Источник: составлено автором

7 Информация, используемая при анализе общехозяйственной деятельности, делиться на следующие виды:  законодательно-нормативная информация, включает в себя государственные, региональные законы, акты;  нормативные документы предприятия включает в себя внутренние положения, служебные инструкции, учетная политика и так далее;  плановая информация;  отчетная информация, отражена обычно в форме статистической и бухгалтерской отчетности [Чеглакова, с. 35]. Таким образом, на основе применения различных финансовых данных из внешних и внутренних источников необходимо создать целенаправленную систему информационного обеспечения, обеспечивающую как текущее управление обществом, так и выработку стратегических управленческих решений. (Приложение 1) Внутренний мониторинг проводят финансовые аналитики компании. За основу берется обширная информационная база, включающая также данные оперативного характера. В течении проведения мониторинга особое внимание аналитики уделяют выявлению источников и факторов, которые определяют уровень и вариабельность финансового положения рассматриваемой компании. На этом уровне сконцентрированных необходимо на также улучшение произвести положения поиск компании. В решений, качестве теоретической базы внутреннего финансового анализа выступает факторный анализ сложных систем. Среди нюансов внешнего финансового мониторинга можно выделить то, что он направлен на публичную отчетность компании, ориентирован на большое количество пользователей, имеет разнообразные установки и интересы, а также находится в доступном пользовании для пользователей. Составляющими этого вида анализа считаются более формализованными и менее детализированными (рисунок 2) [Ефимова, с. 329].

8 Финансовый анализ Внутренний фиансовый анализ Внешний финансовый анализ Анализ обоснованности и реализации планов Анализ абсолюных показателей прибыли Анализ системы маркетига Анализ относительных показателей прибыли Комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости Анализ техникоорганизационного уровня и других условий производства Анализ использования собственного капитала Анализ использования производственных ресурсов Анализ использования заемных средств Анализ объема продукции Рейтинговая оценка предприятия Анализ взаимосвязи себестоимости, объема продукции и прибыли Рис. 2. Содержание финансового анализа Источник: составлено автором на основе [Абдуллаев Н., Зайнетдинов Ф, с.6] Что касается внутреннего анализа, он будет отличаться большими трудозатратами, поскольку он не ограничен рассмотрением компании в целом, а всегда концентрируется на разборе отдельных подразделений, направлений и видов деятельности и типов выпускаемой продукции. Предмет финансового мониторинга представлен финансовыми потенциалами компании, их составом и использованием. Информация, на основе которой делаются выводы финансового положения компании, в зависимости от распространенности классифицируется на открытую и закрытую [Маркарьян, Герасименко, с. 23]. Та информация, которые можно получить статистической отчетности, называются открытыми. из бухгалтерской и

9 Каждая компания подготавливает собственные плановые и прогнозные данные, тарифы и лимиты, а также нормы и нормативы. Эта информация может являться коммерческой тайной, а часто является "ноу-хау". Любая компания вправе держать в тайне информацию о продукции и своих технологиях, поэтому она считается закрытой. Во время финансового мониторинга положения компании аналитики используют формы бухгалтерской отчетности:  форма №1 (Бухгалтерский Баланс);  форма №2 (Отчет о финансовых результатах);  форма №3 (Отчет о финансово-имущественном положении компании);  форма № 4 (Отчет о движении денежных средств) [Донцова, Никифорова, с. 29] Создание стабильного финансового положения происходит во время всей финансово-хозяйственной деятельности компании. По этому фактору мониторинг финансового положения объективно осуществляется не через один параметр, но и с помощью системы данных, детально и всеохватывающе характеризующих хозяйственное положение субъекта. Платежеспособность — это значение, характеризующий возможность компании в полной мере и своевременно выполнить собственные платежные обязательства, проистекающие из торговых, кредитных и прочих договоренностей денежного характера. Платежеспособное предприятие должно погасить долги при одновременном предъявлении требований об уплате со стороны всех кредиторов [Черненко, Харькова, с. 40-42] Критерий ликвидности отображает то, как быстро субъект способен реализовать активы и получить денежные средства для того, чтобы оплатить принятые на себя обязательства. Ликвидность определяется соотношением текущих активов и текущих обязательств. Первые из них находятся в постоянном обороте в процессе

10 общехозяйственной деятельности (оборотные активы субъекта). В Балансе их отображают во втором разделе Актива. Текущие обязательства – это те обязательства, которые необходимо оплатить в течение операционной фазы или в течение 12 месяцев от отчетной даты. Бухгалтер отображает их в четвертом разделе Пассива. Самой большой ликвидностью пользуются денежные средства, поскольку с помощью их долги можно погасить мгновенно. Рыночные ценные бумаги по степени ликвидности стоят на следующем месте. Менее ликвидной считают дебиторскую задолженность, стоимость продукции, запасов, а также незавершенного производства. Общая величина ликвидности — это коэффициент общей ликвидности, который дает общее суждение о ликвидности активов и показывает, какая сумма текущих активов приходится на каждую единицу текущих обязательств [Вакуленко, Фомина, с. 145]. Финансовый мониторинг общества являет собой систему мероприятий по расчету основных критериев хозяйственной деятельности, составлению представления о текущем положении общества, ее перспективах. Финансовый мониторинг включает в себя прогноз будущего положения общества с учетом действующих данных. В функции анализа финансового положения общества входит:  Создание объективного суждения.  Выявление слабых и сильных сторон общества.  Мониторинг финансовых результатов.  составление обоснованных методов выработки управленческих решений.  Выявление финансовых резервов.  Прогнозирование будущего положения компании [Жарыгласова, Суглобов, с.35]. Для мониторинга могут использоваться различные методы. Горизонтальный метод являет собой сравнение статей финансового отчета с

11 предыдущими периодами. Вертикальный метод же определяет структуру параметров финансов, позволяющую определить удельный вес каждой отдельной статьи финансов в балансе. Подробная классификация статей позволяет выявить основные тенденции в деятельности общества, понять его будущее положение. Относительные коэффициенты позволяют уточнить основные критерии. Так же для мониторинга используется факторный и пространственный анализ. Основное действие направлено на определение финансовой стабильности организации. Здесь оценивается ликвидность баланса, проводится сопоставление пассивов и активов. Данное суждение позволяет понять, способно ли предприятие в будущем покрыть свои обязательства. Так же формируется представление о финансовой зависимости организации, ее потенциале. Если собственных средств на предприятии больше, чем заемных, то оно считается устойчивым. В противном случае, оно зависимо от кредиторов [Стражева, 2008. – 485 с]. Мониторинг финансового положения организации позволяет определить качество и продуктивность управления его активами, увидеть неиспользуемые резервы в производственной деятельности организации. Подробное изучение позволяет пересмотреть основные статьи расходов и доходов, внести корректировку в действующую финансовую и экономическую политику. Подводя итоги можно сделать выводы, что оценка направлена на определение финансовой устойчивости предприятия. Здесь анализируется ликвидность баланса, проводится сопоставление пассивов и активов. Данная оценка позволяет понять, способно ли предприятие в будущем покрыть свои обязательства. Так же формируется представление о финансовой зависимости компании, ее потенциале. Если собственных средств на предприятии больше, чем заемных, то оно считается устойчивым. В противном случае, оно зависимо от кредиторов. Оценка финансового положения предприятия позволяет определить качество и эффективность управления его активами, увидеть неиспользуемые

12 резервы в производственной деятельности предприятия. Анализ позволяет пересмотреть основные статьи расходов и доходов, внести корректировку в действующую финансовую и экономическую политику. 1.2. МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ Изучение финансового положения хозяйствующей единицы является одной из наиболее важной аналитической процедурой (процедурой комплексного анализа), которые может быть использована в рамках реализации аудита в качестве инструмента составления аудиторских доказательств. Такого рода анализ применяется для мониторинга продуктивности управления организацией, использования имеющегося оборудования, ТМЦ, трудовых ресурсов и так далее. Изучение финансового положения хозяйствующего субъекта - это расчет, мониторинг и исследование совокупности данных, которые квалифицирует имущественное положение платёжеспособности, деловой субъекта, его активности, уровень ликвидности рентабельности и производства, активов и так далее. Исследование научной литературы показал наличие различных методик мониторинга финансового положения предприятий. По итогам исследования существующих методик используемые на алгоритмизированный, позволили сегодняшний выделить день, структурированный две методики, которые характер. имеют наиболее более Исследование финансового положения общества по данным бухгалтерской отчетности различаются степенью детализации, в зависимости от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Суть аналитической работы заключается в проведении систематизации данных финансового положения организации в виде [Любушин, Лещева, Дьякова, с. 67]:  экспресс – анализ финансового положения;

13  детализированный анализ финансового положения. Экспресс-анализ финансовой отчетности представляет собой финансовый анализ, для которого достаточным является составление простого баланса и отчетности по прибыли и убыткам. Экспресс-анализ финансовой отчетности являет собой наилучшее решение быстрого разбора положения деятельности предприятии для уточнения степени углубления анализа и получение дополнительных данных. Экспресс-анализ финансовой отчетности позволяет за пару дней иметь общее мнение относительно финансового положения организации. Его преимуществом является простота анализируемых данных. Две главные формы (баланс и отчет по прибыли и убыткам) являются:  стандартными;  обязательными к заполнению для сдачи в органы статистики и налоговую инспекцию. Основной целью экспресс-анализа финансовой отчетности является получение доступного и элементарного изучение имущественного положения, а также продуктивности экономического развития рассматриваемого хозяйствующего субъекта. Данный тип анализа обычно осуществляется аналитиком на предварительном этапе планирования выполнения выверки. Выполнение экспресс-анализа квалифицируется тремя основными этапами:  подготовительным;  этапом предварительного обзора бухгалтерской отчетности;  экономического мониторинга итогов хозяйственной деятельности организации и ее финансовой ситуации (проведение анализа анализ отчетности) [Ковалев, Привалов, с. 130]. Целью первого (подготовительного этапа) является принятие суждения относительно необходимости проведения анализа финансовой отчетности. Эта задача решается посредством предварительного изучения отчетности и

14 предыдущего аудиторского заключения. Необходимо провести визуальную и простейшую счетную проверку отчетности на основе формальных признаков:  выявление наличия всех необходимых форм и приложений, подписей и реквизитов;  апробация взаимной увязки данных отчетных форм и основных контрольных соотношений между ними. Целью второго этапа (предварительного обзора финансовой отчетности) является мониторинг пояснительной записки к балансу. Это необходимо:  при мониторинге условий работы в отчетном периоде;  при выявлении тенденции вариабельности главных критериев деятельности;  с целью выявления результатов качественных трансформаций в финансовом и имущественном положении анализируемого объекта. Необходимо сделать акцент на способе расчета базовых величин. Анализ склонности вариабельности таких величин требует учитывать степень влияния некоторых искажающих факторов (например, инфляции). Несмотря на то, что баланс является основной формой для анализа, но ее недостаточно для продуктивного и полного анализа. Третий этап является основной в экспресс-анализе. Суть его заключается в обобщенном мониторинге итогов общехозяйственной деятельности организации и ее финансового положения. Такой анализ производится с повышенной степенью детализации для разного уровня пользователей. Методика экспресс-анализа финансовой отчетности может быть использована в рамках ограниченной первичной информации с ограничением по времени. В этом заключается его особенность. Несмотря на присутствие ряда ограничений в отношении любой бухгалтерской отчетности, чаще доступной становится только информация из формы №1 (бухгалтерский баланс) и формы №2 (отчет об убытках и прибыли) финансовой отчетности. Если в числе внеоборотных активов есть незавершенное строительство, учитывается, что данные активы представляют ценность только при условии

15 продолжения инвестиций в строительство. Если произойдет кризис и инвестирование будет приостановлено, то фактическая стоимость указанных активов окажется значительно ниже балансовой. Во втором разделе баланса предусматривается такая статья, как НДС по приобретенным ценностям. Если сумма налога, которая отображенная по данной статье будет достаточно критичной и продолжит увеличиваться, тогда это может означать снижение налоговых платежей (не предъявление НДС к возмещению из бюджета). Причины этого могут заключаться в:  малоудовлетворительной организации документооборота в компании;  плохом качестве налогового учета;  закупке товаро-материальных ценностей по завышенным ценам;  закупке товаров у не надежных поставщиков. Налоговые риски такой организации считаются высокими. Анализ бывает двух типов:  Горизонтальный. Такой анализ предполагает сравнение с предыдущим периодом каждой анализируемой статьи.  Вертикальный. Этот анализ финансовой отчетности организации имеет отношение к структуре финансовых данных с целью выявления влияния каждой анализируемой статьи на итог [Гиляровская, с. 427]. Для осуществления обширного анализа финансовой ситуации, необходимо просчитать и проанализировать ряд финансово-экономических величин, которые имеют обширную структуру. Условно их состав можно представить в виде двух укрупненных группировок:  данные, квалифицирующие финансовые итоги деятельности хозяйствующего субъекта;  величины, квалифицирующие различные стороны рентабельности, отражающей продуктивность финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

16 Вся их система в общем виде представлена на рисунке 3. Рассмотрим их более подробно. Объем товарной продукции Списочная численность сотрудников Выручка от реализации Производительно сть труда Стоимость основных средств предприятия Себестоимость продаж Чистая прибыль Фондоотдача Затраты на 1 денежную единицу реализованной продукции Стоимость имущества предприятия Рентабельность (продаж, активов,оборотных средств и другие) Рис.3. Показатели финансово-экономического характера Источник: [Кураков, Владимирова, с. 37] Под объемом товарной продукции необходимо понимать стоимость товаров, готовых к реализации в отчетном периоде. Обычно с каждым годом данный параметр растет. Существует взаимосвязь объема товарной продукции с суммой выручки от продаж, она выражается в стоимостной оценке величины реально проданной продукции за текущий период. Ее значение зависит от двух главных факторов – физической величины реализованной продукции и уровня цен реализации. Следовательно, именно выручка от реализации является основным источником дохода организации. При анализе финансово-экономических итогов деятельности организации активно используются такие параметры, как себестоимость и затраты в расчете на одну денежную единицу проданной продукции. Себестоимость являет собой величину расходов, произведенных организацией для того, чтобы произвести и продать готовую продукцию. Второй же параметр являет собой соотношение себестоимости и выручки от продаж. Он указывает на общую продуктивность, с осуществления основной деятельность организации.

17 Одну из важных ролей играет изучение продуктивности использование резервного потенциала организации, включая его активы, основные фонды, трудовые ресурсы и пр. Соответственно для мониторинга ее уровня используются стоимостные величины, квалифицирующие объем ресурсов (например, среднесписочная численность сотрудников или объем основных фондов) и успех, получаемые от их использования, в роли которых, чаще всего, выступает чистая прибыль. Чистая прибыль представляет собой результат деятельности организации за отчетный за вычетом всех затрат, налогов и обязательных платежей в бюджет. Основная роль в изучении продуктивности финансово-хозяйственной деятельности организации приходится на анализ результатов рентабельности. В основном рассчитываются рентабельность продаж, рентабельность активов и рентабельность основной деятельности организации [Газарян, с. 26]. Природа финансово-экономических величин, вышеизложенных позволяет говорить о том, что они могут быть рассчитаны как в натуральных, так и в денежных единицах. Чаще всего используются стоимостные единицы измерения. Однако для некоторых критериев они рассчитываются в натуральных измерителях (например, для среднесписочной численности персонала). Мониторинг требует финансово-экономической тщательной исчисления деятельности соответствующих организации параметров, вышеизложенных. Основой для их расчета, в основном, выступает финансовая отчетность организации такие как отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс, а также приложения к этим отчетам и пояснительную записку [Ефимовой, Мельник, с. 34]. Основная функция в исчислении финансово-экономических величин организации отводится анализу не только их операционного значения, но и изучению вариабельности их изменения. Следовательно, что все описанные ранее данные просчитываются за операционный и предыдущий периоды. В особых случаях вместо операционного периода используются их плановые величины, это делается для анализа выполнения плановых показателей.

18 Далее между отчетными и базисными (плановыми) значениями финансово-экономических показателей рассчитываются отклонения (рисунок 4). Рис. 4. Методика оценки финансово-экономических показателей деятельности хозяйствующего субъекта Источник: составлен автором Абсолютное отклонение являет собой разность между финансовоэкономическим значениями за операционный и предыдущий период. С сохранением идентичности единиц измерения, для сопоставимости [Баканов, Шеремет, с. 153]. Относительное отклонение являет собой скорость вариабельности анализируемого критерия. Он отображает его удельный прирост за анализируемый период, единицей измерения в данном случае является процент. Если абсолютное отклонение отображает количественную перемену данных, то относительное- квалифицирует их качественную перемену. Они оба важны. Основные финансовые показатели деятельности организации и формулы их расчета сведены в таблице 1. Таблица 1 Основные финансовые показатели деятельности организации Наименование Формула расчета Коэффициент автономии Ка = отношение собственного капитала к стоимости активов Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Независимость в долгосрочном периоде Кф = отношение заемных средств организации к собственному капиталу Кдн = отношение суммы собственного капитала и долгосрочных стоимости активов займов к

19 Продолжение таблицы 1 Коэффициент финансовой зависимости Кфз= отношение общей величины финансовых ресурсов организации (валюта баланса) к собственному капиталу Коэффициент маневренности собственных Км = отношение суммы собственного средств капитала и долгосрочных займов за минусом балансовой стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу Коэффициент текущей ликвидности Ктл = отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам Коэффициент быстрой ликвидности Кбл = сумма краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к текущим обязательствам Коэффициент абсолютной ликвидности Кал = сумма краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к текущим обязательствам Рентабельность собственного капитала Рентабельность активов ROE= отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала Ra = отношение прибыли за период к средней величине активов за период. Источник: составлено автором на основе [Баканов, Шеремет, с. 153] Следовательно, мониторинг финансовой ситуации организации является одним из важных инструментов управления хозяйственной деятельностью организации. Организация финансовых потоков, отслеживание продуктивности их использования позволяет принимать своевременные меры по ликвидации возможных рисков, управлению ими, повышению собственной стабильности. Исходя из выше приведенного, можно сделать вывод, что оценка финансовых показателей должна носить регулярный характер, то есть осуществляться в четко определенные временные интервалы. Получаемые результаты должны иметь практическую значимость, то есть быть действенными. Крайне важно, чтобы проводимые аналитические процедуры

20 имели экономический эффект, а получаемые результаты были сопоставимы друг с другом. Наконец, проводимый анализ финансовых показателей должен иметь под собой научно обоснованные методики и процедуры. Следование обозначенным выше принципам позволяет получить результаты высокого качества. Их соблюдение обеспечивает глубокую аналитическую проработку и лежит в основе принятия обоснованных управленческих решений. 1.3. МОДЕЛИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА Банкротство, или неплатежеспособность (англ. "bankruptcy") – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [Лукьянов, с. 14]. Для обеспечения экономической стабильности в условиях современного кризиса многие организации оценивают свое экономическую ситуацию и положение партеров по бизнесу. Анализ финансовой ситуации позволяет определить продуктивность работы организации, положение используемых резервов, установить положение организации в целом на рынке. Итоги экономического определить финансовую анализа неплатежеспособности ситуацию позволяют организации, уровень конкурентоспособности на рынке и риски, связанные с основной деятельностью. Вследствие данного анализа у организации появляется возможность определить уязвимые места, для того, чтобы в дальнейшем уделить особое внимание данной проблеме и проработать необходимый план действия для предотвращения вероятности неплатежеспособности [Короткова, с. 257]. В основном исследовательские методы делятся на методы прогнозирования, которые основываются на математико-статистических связях и уравнениях и на финансово-экономические методы, которые дают оценку финансового положения организации при помощи обследования данных

21 баланса, трансформации в данных, изучают динамику и структуру величин продуктивности, и другие. Основные модели прогнозирования неплатежеспособности:  двухфакторная, пятифакторные модели Э.Альтмана (1968,1983г.);  четырехфакторная модель Р. Лиса;  модель диагностики вероятности неплатежеспособности А.В. Постюшкова;  четырехфакторная модель Р. Таффлера и Г. Тишоу ;  модель Фулмера классификации неплатежеспособности;  модель прогнозирования неплатежеспособности Казанского государственного технологического университета  прогноз ИГЭА вероятности неплатежеспособности (иркутская модель) [Методы оценки вероятности банкротства предприятия, с. 12-19]. Выше упомянутые модели свидетельствуют о своей продуктивности и применяются для более ранней диагностики, для получения полного анализа необходимо применять все вышеупомянутые модели в совокупности и по итогам составить рейтинг успеха каждой модели, чтобы установить вероятность неплатежеспособности. Ниже описана каждая модель по отдельности. Двухфакторная модель Альтмана При формировании собственной модели Альтман проанализировал финансовое положение 66 компаний, 50% из которых обанкротилась, а другая часть продолжала успешно работать. На сегодняшний день в экономический литературе упоминается семь моделей Альтмана, но в данной работе рассмотрим две наиболее часто используемые из них: Для современных реалий, одна из самых часто употребляемых методик прогнозирования наступления неплатежеспособности, для расчета нужно высчитать эффект только двух величин это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула модели Альтмана выглядит следующим образом:

22 Z = -0,3877 - 1,0736 * Ктл + 0,0579 * (ЗК/П), (1) где, Ктл - коэффициент текущей ликвидности, ЗК - заемный капитал, П - пассивы. При значении Z > 0 ситуация в рассматриваемой организации рискованна, риск наступления банкротства высока. В Российской Федерации использование двухфакторной модели Альтмана было изучено М.А. Федотовой, по ее мнению, для увеличения тщательности прогноза нужно добавить к ней третий параметр – рентабельность активов. Но на практике обоснованность видоизмененная формула по М.А. Федотовой не имеет определенности, так как в Российской Федерации не имеется необходимая статистика по обществам-банкротам. Пятифакторная модель Альтмана для крупных акционерных компаний, имеющих котировку на бирже. Наипопулярнейшая модель Альтмана, именно она была опубликована ученым 1968 году. Формула расчета пятифакторной модели Альтмана имеет следующий вид: Z = 1,2R1 + 1,4R2 + 3,3R3 + 0,6R4 + R5, (2) где, R1 - оборотный капитал к сумме активов организации. Значение отображает сумму чистых ликвидных активов организации по отношению к совокупным активам, R2 - не распределенная прибыль к сумме активов организации, отображает уровень финансового рычага организации, X3 - прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Параметр отображает продуктивность операционной деятельности организации, R4 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к бухгалтерской стоимость всех обязательств, R5 – совокупная величина продаж к общему размеру активов организации, квалифицирует рентабельность активов организации,

23 По результатам расчета Z-значения для определенной организации можно сделать вывод:  Если Z < 1,81 – риск неплатежеспособности находится в диапазоне от 80 до 100%,  Если 2,77 <= Z < 1,81 – средний риск неплатежеспособности организации находится в диапазоне от 35 до 50%,  Если 2,99 < Z < 2,77 – риск неплатежеспособности не велика и находится в диапазоне от 15 до 20%,  Если Z <= 2,99 – положение компании устойчиво, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал. С помощью этой модели можно спрогнозировать точность для первого года в размере 95%, а для второго 83%., это несомненно говорит о достоинстве данной модели. Недочет этой модели является то, что она используется только для исследования крупных акционерных обществ, имеющих котировку на бирже. Модель Лиса, разработанная им в 1972 году, для компаний Великобритании выглядит следующим образом: Z = 0,063R1 + 0,092R2 + 0,057R3 + 0,0014R4, (3) где, R1 - отношение оборотного капитала к сумме активов, R2 - отношение прибыли от реализации к сумме активов, R3 - отношение не распределенной прибыли к сумме активов, R - отношение собственного капитала к заемному капиталу. В случае если Z < 0,037 - риск неплатежеспособности высок; Z > 0,037 – риск неплатежеспособности мал. Следует иметь в виду что, модель Лиса определения риска неплатежеспособности при исследовании предприятий Российской Федерации показывает не много завышенные результаты, так как значительное влияние на итоговое значение оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима [Жарковская, с.264-270 ].

24 Для российского рынка, наиболее актуальна четырехфакторную модель А.В. Постюшкова для диагностики неплатежеспособности организаций можно выделить. Модель Постюшкова мониторинга финансового положения организации лежит на основе использовании 4-х коэффициентов: обеспеченности собственными оборотными средствами, оборачиваемости активов, текущей ликвидности и рентабельности собственного капитала. Четырехфакторная модель А.В. Постюшкова имеет следующий вид: P = 0,125Ктл + 2,5Ксос + 0,04Коа + 1,25Кр, (4) где, Кр- Коэффициент рентабельности собственного капитала, Коа- Коэффициент оборачиваемости, Ксос- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Ктл - Коэффициент текущей ликвидности. По этой модели финансовая ситуация анализируемой организации квалифицируется как неудовлетворительное при P < 1, т.е. высокий риск неплатежеспособности организации, по мере уменьшения значения рейтинга риск неплатежеспособности возрастает. При P > 1 финансовая ситуация организации стабильна – риск неплатежеспособности низок [Маренков, Касьянов, с. 379]. В 1977 г. британские ученые Р. Таффлер и Г. Тишоу применили подход Альтмана на основе данных 80 британских компаний и построили четырехфакторную прогнозную модель с другим набором факторов. Данная модель рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых величин, формула расчета выглядит следующим образом: Z = 0,53R1 + 0,13R2 + 0,18R3 + 0,16R4, (5) где, R1 - отношение прибыли или убытка от продаж к сумме текущих обязательств, данный показатель отображает степень обязательств за счет внутренних источников финансирования, выполнимости

25 R 2 - отношение суммы текущих активов к совокупной сумме обязательств, данный показатель отображает положение оборотного капитала, R 3 - отношение суммы текущих обязательств к совокупной сумме активов, данный показатель отображает параметр финансовых рисков, R4 - отношение выручки к совокупной сумме активов, данный показатель отображает риск организации не рассчитаться по обязательствам. При Z > 0,3 риск неплатежеспособности минимальна, а при Z < 0,2 высокая. Необходимо иметь в виду, что в формуле Р. Таффлера и Г. Тишоу переменная R1 играет главную роль, а прогностическая способность модели мала по сравнению с Z-счетом Альтмана, в итоге чего несущественные колебания экономической обстановки и возможные упущения в исходных данных, в расчете финансовых коэффициентов и всего индекса могут приводить к ошибочным выводам. Модель Фулмерам классификации неплатежеспособности была разработана на основании обработки данных 60-ти предприятий: Половина которых потерпела крах и другая половина нормально работающих – со средним годовым оборотом в 455 тысяч американских долларов. Формула определения вероятности неплатежеспособности по модель Фулмера выглядит следующим образом: H = 5,528R1 + 0,212R2 + 0,073R3 + 1,270R4 – 0,120R5 + 2,335R6 + 0,575R7 + 1,083R8 + 0,894R9 – 6,075, (6) где, R1 – Отношение средний величины не распределенной прибыли прошлых лет к средней величине баланса, R2 – Отношение выручка от реализации к средней величине баланса, R3 – Отношение прибыль до уплаты налогов к собственному капиталу, R4 – Отношение денежного потока к средней величине долгосрочных и краткосрочных обязательств, R5 – Отношение средней величины долгосрочных обязательств к средней величине баланса,

26 R6 – Отношение краткосрочных обязательств к средней величине совокупных активов, R7 - Материальные активы, R8 – Отношение средней величины оборотного к средней величине долгосрочных и краткосрочных обязательств, R9 – Отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов к уплате к выплаченным процентам. При H < 0 - наступает неплатежеспособность организации. Анализ моделей показывает, что: 1. основная часть факторов, входящих в состав уравнения критериев, либо совпадает, либо тесно между собой связана; 2. основная часть входящих в состав непосредственно связана с объемом инвестиций. Последний фактор является весьма важным, так как определяет нижнюю границу скорости их прироста. Сами же составляющие модели в обратной пропорции зависят от стоимости совокупных активов. Параметры полной задолженности и балансовой стоимости долговых обязательств в свою очередь связаны с объемами инвестиций, так как значительная доля последних осуществляется за счет заемных средств. Модель Фулмера применяет большое количество факторов, следовательно, при обстоятельствах, отличающихся от оригинальных, более стабильнее, чем другие методики. Так же, модель учитывает и размер фирмы, что, не мало важно, как в Америке, так и в любой другой стране с рыночной экономикой. Данная модель надежно определяет фирмы банкроты, положение платежеспособности фирмы. При этом R7 для более точного результата необходимо рассчитать активы компании в тысячи долларов США на дату составления анализируемого отчета. С помощью этой модели можно спрогнозировать точность для первого года в размере 98%, а для второго и далее 81% [Таль, с.563-565].

27 Методика прогнозирования неплатежеспособности Казанского государственного технологического университета основана на идеи делении предприятий по трем классам кредитоспособности. Таким как: 1-й класс кредитоспособности – общества, обладающие стабильным финансовым положением (финансовые величины выше среднеотраслевых, с минимальным риском невозврата кредита); 2-й класс кредитоспособности, к этому классу относятся организации с менее стабильным финансовым положением (значения данных на уровне среднеотраслевых, с нормальным риском невозврата кредита); 3-й класс – организации с не стабильным финансовым положением, имеющие значения на уровне ниже среднеотраслевых, с повышенным риском невозврата кредитных средств. Но необходимо учитывать и то что, с одной стороны, для организаций разных отраслей используются различные значения ликвидности, а с другой – специфика отрасли деятельности диктует свои ограничения, специалистами Казанского государственного технологического университета было рекомендовано учитывать отраслевую специфику при определении класса кредитоспособности организации. Ими были разработаны критерии для специфичных отраслей национальной экономики:  промышленность (машиностроение);  торговля (оптовая и розничная);  строительство;  проектирование;  наука (научное обслуживание). Еще одной российской моделью, для прогнозирования вероятности наступления неплатежеспособности является R-модель, разработанная в Иркутской государственной экономической академии. Данная модель, была разработана, для обеспечения более высокой точности прогноза неплатежеспособности организации, так как данная модель была разработана

28 для российской экономики, с учетом ее особенностей, которые отличают ее от иностранных. Формула расчета модели ИГЭА выглядит следующим образом: R = 8,38 Y1 + Y2 + 0,054 Y3 + 0,63 Y4, (7) где, Y1 - чистый оборотный капитал / активы, Y2 - чистая прибыль / собственный капитал, Y3 - чистый доход / валюта баланса, Y4 - чистая прибыль / суммарные затраты. Если R:  меньше 0 - вероятность неплатежеспособности: Максимальная (90%- 100%).  0-0,18 - вероятность неплатежеспособности: Высокая (60%-80%).  0,18-0,32 - вероятность неплатежеспособности: Средняя (35%-50%).  0,32-0,42 - вероятность неплатежеспособности: Низкая (15%-20%).  больше 0,42 - вероятность неплатежеспособности: Минимальная (до 10%). На практике использования данной модели, выяснилось, что итоговое значение R во многих случаях не имеет взаимосвязи с итогами, полученными при помощи других моделей. Если, итоговые значения по модели R-счета, говорят о наилучшей финансовой ситуации анализируемой организации, то все прочие модели дают далеко не столь утешительный вывод. Следовательно, делаем вывод, что эта методика годится для прогнозирования степени неплатежеспособности, когда уже заметны ее признаки. Но не для выявления признаков неплатежеспособности заранее. Изучив все представленные модели (Альтмана, Р. Лиса, А.В. Постюшкова, Тафлера, Фулмера, прогнозной модели Казанского государственного технологического университета и прогнозной модели Иркутской госакадемии) можно сделать вывод, что все модели вероятности неплатежеспособности практически одинаково отражают вариативность ситуации организации. Следовательно, все модели достаточно адекватно воспроизводят ситуацию организации.

29 Но стоит учитывать, что в каждом случае итоги отличны от друг друга, и иметь различные последствия. В зависимости последствий, для решения данных действий необходимо привлечения дополнительных материальных, интеллектуальных, денежных и трудовых ресурсов. Следует учитывать тот факт, что, какая бы модель не была выбрана, есть большая вероятность заблуждения в принятии решений, за счет критериев, на основании которых и должно приниматься то или иное суждение относительно фактического финансово-экономического положения, определенные для каждой из моделей. Подводя итоги, можно прийти к выводу, что нужно подходить индивидуально к каждой исследуемой ситуации, складывающейся в конкретном хозяйствующем субъекте. Следовательно, продуктивность решения будет зависит от начальной ситуации, существующей на предприятии. То решение, которое приводит к улучшению положения убыточного предприятия для него будет считаться эффективным, а для другой, стабильно работающей, непродуктивным.

30 ГЛАВА 2. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» 2.1. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» – современное крупное предприятие стройиндустрии, широко известное в России и в Республике Узбекистан. Участник многих специализированных выставок, качество продукции которого отмечено различными наградами и дипломами. Сегодня ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» – это мощный высокомеханизированный завод, оснащенный современным оборудованием и объединяющий в своем штате квалифицированных сотрудников. Основными направлениями деятельности предприятия является производство сборного железобетона, товарного бетона, керамзитового гравия и металлоконструкций для строительства промышленных, гражданских, жилищных, социально-культурных, дорожных и энергетических объектов. В состав ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» входят формовочный цех железобетонных конструкций и изделий, энергоцех, цех керамзитного гравия, растворобетонный, арматурный, ремонтно-механический, ремонтно- строительные цеха и центральная заводская лаборатория. Линейка выпускаемой продукции включает в себя более 100 наименований железобетонных конструкций и 3000 марок изготавливаемых изделий. Ресурсы завода позволяют выполнять заказы на изготовление как типовых, так и нестандартных металлоконструкций, и форм. Виды деятельности: –производство конструкций и изделий из бетона и железобетона; –производство товарного бетона и раствора; –производство керамзитового гравия; –инженерное обеспечение качества бетонных работ и др.

31 Помимо железобетонных изделий, применяемых на промышленном и гражданском строительстве, большое внимание уделяется выпуску изделий, используемых для благоустройства (тротуарные плиты, цветочницы, урны, скамейки, брусчатка) и для индивидуального строительства (керамзитобетонные блоки, заборные ограждения территории из легковесных элементов). Грамотная кадровая политика позволила не только сохранить коллектив в период экономических потрясений, но и прирастить его молодыми специалистами, наладить систему передачи знаний и опыта от старшего поколения младшему. Именно благодаря совмещению современных методов управления и десятилетиями наработанного конкурентоспособным в опыта условиях предприятию рынка. Высокое удалось стать качество, низкая себестоимость и широкий ассортимент изделий ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» позволяют предприятию с уверенностью смотреть в будущее и открывать новые направления. Организационная структура ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» представлена на рисунке 5. Генеральный директор Коммерческий директор Плановоэкономически й отдел Отдел снабжения и сбыта Главный инженер Отдел кадров Производственнотехническая служба Асфальтобетон ный цех Транспортный цех Отдел главного механика Главный бухгалтер Бухгалтерия Формовочный цех Деревообрабат ывающий цех Бетонно- растворный цех Рис. 5. Организационная структура ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» Источник: составлено автором

32 В 2017 году был получен сертификат о соответствии системы менеджмента качества применительно к производству и поставке изделий из бетона, железобетона и керамзитобетона; раствора строительного, смеси бетонной, керамзитового гравия и металлоконструкций. Особенности организации финансовой деятельности любой компании зависят от осуществляемых видов работ. Финансовую устойчивость компании нельзя рассматривать на основании какого-либо одного показателя без учета взаимосвязей с другими. В зависимости от срока работ приоритетное значение имеет текущее финансовое положение компании или результаты его деятельности на перспективу. Для проведения деятельности компании необходимо обладать достаточной финансовой устойчивостью к финансовому, а также инвестиционному риску. Финансовая устойчивость подразумевает способность компании выполнять обязательства по договорам, как в «нормальных», так и при неблагоприятных экономических условиях [Бердников, с. 111-113]. Прежде всего, информация о финансовых показателях компании содержится в ее учредительном договоре, где указывается размер учредительного капитала компании. Размер уставного капитала представляет интерес для компании в целях анализа структуры собственных средств компании, так как в случае ее неплатежеспособности собственные средства являются гарантией выполнения обязательств перед кредиторами [Пестолов, с. 238]. Важную роль в анализе финансовых показателей компании играют бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Именно бухгалтерский баланс отражает абсолютные показатели деятельности компании С целью изучения имущественного положения предприятия произведем вертикальный анализ баланса ООО «FAYZULLA FOOD GROUP», который представлен в Приложении 2.

33 Из данных Приложения 2 следует, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны. Так, например, можно выявить за 2017–2018 года увеличение доли основных средств в общей величине имущества ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» на 25,66%, а в 2018–2019 года– уменьшение на 14,73%. Изменение удельных весов долгосрочных инвестиций не значительны ниже 1% За 2017–2018 года отмечается увеличение запасов предприятия на 17,93%, а в 2018–2019 года уменьшение – на 7,02%. Удельный вес дебиторской задолженности имеет тенденцию к уменьшению: за 2017–2018 года на 30,48%, а в 2018–2019 году удельный вес дебиторской задолженности снизился на 5,70%. Удельный вес денежных средств значительно уменьшился в 2008 году по сравнению с 2017 годом на 15,71%, а в 2019 году по сравнению с 2018 годом на 6,67%. Удельный вес краткосрочных вложений имеет тенденцию к росту: за 2017– 2018 года на 8,05 %, а в 2018–2019 году удельный вес краткосрочных вложений увеличился на 17,61%. Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод, что удельный вес источников собственных средств намного меньше удельного веса кредиторской задолженности, в 2017 году удельный вес источников собственных средств составлял 19,7% в имуществе ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» в 2018 этот показатель увеличился на 25,56%, однако за 2018–2019 года удельный вес снизился на 11,03%. Наблюдается уменьшение доли долгосрочных обязательств предприятия в виде займов и кредита в 2019 году на 17,31%. Изменения в краткосрочных займах и кредитах, не значительны ниже 1% Доля краткосрочных обязательств ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» в 2018 году снизилась на 46,28%, а за 2018–2019 года увеличилась – на 30,19%.

34 Доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственных средств ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств. В Приложении 3 представлен горизонтальный анализ баланса предприятия. Из данных приложения 3 следует, что за 2017–2018 года период валюта баланса ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» уменьшилась на 39,06% к уровню 2017 года, а в 2019 году уменьшилась на 11,54 % к уровню 2017 года. За 2017–2018 года рост долгосрочных активов произошел на 136,61% за счет роста основных средств, но в 2019 году данный показатель уменьшился на 39,22 к уровню 2018 года, за счет пересмотра ставок амортизации. В целом текущие активы уменьшились на 57,41 % в 2018 году, но анализируя по статьям текущих активов можно прийти к выводу, что запасы увеличились на 37,83% и увеличения краткосрочных инвестиций на 30,65 %, денежные средства уменьшились на 98,97%, дебиторская задолженность уменьшилась на 78%. В 2019 году в составе текущих активов значительный рост произошел в запасах они увеличились на 58,22% к уровню 2017 года, и краткосрочных инвестиций они увеличились на 320,27% к уровню 2017 года Раздел I пассива баланса предприятия «источники собственных средств» за анализируемый период стал на 53,68% больше. По обязательствам за анализируемый период наблюдается уменьшение на 27,54%. Итак, охарактеризовав направления деятельности предприятия, рассмотрев финансово-экономические показатели, перейдем непосредственно к анализу финансового состояния. Проведем анализ устойчивости финансового состояния за период с 2017 по 2019 годы, который позволит выяснить, насколько правильно рассматриваемое предприятие управляло ресурсами в течение периода. Соотношение долгосрочных и текущих активов наглядно представлено на рисунке 6.

35 30000000 25000000 20000000 15000000 22466899 10000000 17456216 9568107 5000000 2220208 0 2017 год 5253258 4382513 2018 год 2019 год Долгосрочные активы Текущие активы Рис. 6. Долгосрочные и текущие активы ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» за 2017–2019 года, тыс. сум Источник: составлен автором на основании данных [Бухгалтерского баланса предприятия] Соотношение заемного и собственного капитала наглядно представлено на рисунке 7. 30000000 25000000 20000000 15000000 19822566 14362947 8113237 10000000 5000000 4864541 6708128 7475782 2017 год 2018 год 2019 год 0 Собственный капитал Заемные средства Рис.. 7. Собственный и заемный капитал ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» за 2017–2019 года, тыс. сум

36 Источник: составлен автором на основании данных [Бухгалтерского баланса предприятия] Для начала рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования, данные сведены в общую таблицу 2, с показателями отклонения: Таблица 2 Показатели обеспеченности запасов источниками формирования Отклонение Отклонение Показатели 2017 год Излишек 2018 год 2019 год (+; -) 2018– (+; -) 2019– 2017 года 2018 года или недостаток -5 730 064 -20 169 819 -7 637 795 -14 439 755 12 532 024 и -1 432 725 -14 640 883 -3 270 504 -13 208 158 11 370 379 -12 056 582 7 029 502 -26 149 084 19 086 084 собственных оборотных средств Излишек или недостаток собственные долгосрочных источников Излишек недостаток или общей величины 14 092 502 источников Источник: составлен автором на основании данных [Бухгалтерского баланса предприятия] Теперь необходимо из полученных данных определим тип финансовой устойчивости. Из таблицы 2 видим, что в 2017 и 2019 году предприятие испытывало дефицит обеспеченности запасов источниками формирования. Был недостаток как собственных оборотных средств, так и долгосрочных источников. Общая

37 величина источников тоже была величина отрицательная. Такое положение оценивается как неустойчивое финансовое состояние. Связано с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных. В 2018 году мы наблюдаем, недостаток общей величины источников, рост собственных оборотных средств и рост общей величины источников. Такое положение оценивается как кризисное финансовое состояние: общая величина источников формирования запасов и затрат меньше запасов и затрат. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости за отчетный период (таблица 3): Таблица 3 Относительные показатели финансовой устойчивости Показатели Коэффициент 2017 2018 2019 Отклонение (+;- Нормативные год год год ) значения 2018– 2019– 2017 2018 финансовой 0,20 0,45 0,34 0,26 -0,11 0,5 финансовой 0,80 0,55 0,66 -0,26 0,11 0,5 0,25 0,83 0,52 0,58 -0,31 >1 4,07 1,21 1,92 -2,87 0,71 0,67 Коэффициент обеспеченности 0,12 0,15 0,18 0,03 0,03 >1 0,22 0,41 -0,32 0,19 0,2—0,5 независимости Коэффициент напряженности Коэффициент самофинансирования Коэффициент задолженности собственными оборотными средствами Коэффициент маневренности 0,54 собственных средств оборотных

38 Продолжение таблицы 3 Коэффициент соотношения 10,12 мобильных 1,82 3,98 -8,30 2,16 0,67 0,45 0,44 -0,22 и иммобилизованных активов Коэффициент имущества 0,23 > 0,5 производственного назначения. Источник: составлен автором на основании данных [Бухгалтерского баланса предприятия] Анализ данная представленных в таблице 3 показывает нам, что самым финансово – устойчивым для ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» был 2018 год, коэффициенты были равны или приближенны к нормативным. В 2019 году наблюдается снижение финансовой устойчивости. В 2018 году коэффициент финансовой независимости увеличился на 0,26 в 2018 году и уменьшился на 0,11 в 2019 году, а коэффициент финансовой напряженности наоборот уменьшился на 0,26 в 2018 году и увеличился на 0,11 в 2019 году, а коэффициент самофинансирования увеличился на 0,58 в 2018 году и уменьшился на 0,31 в 2019 году, обеспечивающий предприятию стабильную работу уменьшая зависимость от кредитов. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов уменьшился значительно в 2018 году на 8,3, и не значительно увеличился в 2019 году на 2,16. означает, что предприятие испытывает нехватку текущих активов и есть потребность привлечения дополнительных заемных средств для пополнения имущества. Ухудшение показателей 2019 года говорит, что предприятие испытывает трудности и необходимо наращивать производство, вести гибкую ценовую политику и стабилизировать свое финансовое положение. Итоги 2019 года говорят о том, что положение ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» в финансовом отношении не устойчивое.

39 Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т.е. возможность наличным и ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие ликвидности более емкое, ведь от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Результаты анализа ликвидности фирм ы представляют интерес, прежде всего, для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить свои обязательства [Стражева, с.276]. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Суть определения ликвидности баланса предприятия состоит в том, чтобы составит ь таблицу, в которой нужно представить группировку активов по степени ликвидности, а пассивов – по срочности погашения обязательств [Пятов, с.8]. Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги групп по активу и пассиву и срав ним полученные результаты с абсолютно ликвидным балансом (таблица 4). Таблица 4 Группировка активов и пассивов баланса ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» по степени ликвидности Активы 2017 год 2018 год 2019 Пассивы 2017 год 2018 год год Денежные средства А1 3946569 40457 2019 го д 1515776 Кредиторс 15270902 кая задолженн ость П1 2309401 9995656

40 Продолжение таблицы 4 Дебиторска 11877433 2612841 2604054 Краткоср я очные задолженнос обязательс ть А2 тва П2 Запасы 3416219 4708580 254325 5405140 Долгосроч 4297339 А3 274900 304350 5528936 4367291 6708128 7475782 ные обязательс тва П3 Внеоборотне 2220208 5253258 активы А4 4382513 Капитали 4864541 резе рвы П4 Источник: составлен автором на основании данных [Бухгалтерского баланса предприятия] Итак, из данной таблицы можно вывести следующие неравенства ликвидности баланса ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» за 2017 –2019 годы (таблица 5): Таблица 5 Результат группировки активов и пассивов баланса ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» по степени ликвидности Показатели А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥П3 А4 ≤ П4 2017 А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 < П4 2018 А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 < П4 2019 А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 < П4 Источник: составлен автором на основании данных [Бухгалтерского баланса предприятия] Сопоставление итогов первой группы по анализируемым годам отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Как мы видим, неравенства этой группы в рассматриваемом периоде не выполняются, т.е. у предприятия существенно не хватает активов для покрытия срочных платежей.

41 Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву показывает, что пред приятие не имеет тенденцию увеличения текущей ликвидности. Соотношение третьей группы показывает, что медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные платежи, что можно охарактеризовать, как отрицательную тенденцию. Последнее неравенство отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Относите льны е показатели ликвидности дополняют оценку ликвидности предприятия и позволяют оценить, в какой степени обеспечены наиболее краткосрочные обязательства, для чего в расчет принимаются только оборотные активы, имеющие наиболее краткосрочный срок погашения [Тютюкина, с.62]. Для того чтоб ы оценить способности предприятия к выполнению своих краткосрочных обязательств, рассчитаем показатели ликвидности и для наглядности полученные данные сведем в таблицу 6, найдем отклонения 2018 года по сравнению с 2017 годом, 2019 года по сравнению с 2018 годом: Таблица 6 Показатели ликвидности ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» за 2017– 2019года Коэффициенты Коэффициент 2017 год 2018 год 2019 год Отклонения (+; -) 2018– 2019– 2017 гг. 2018 гг. 0,25 0,02 0,15 -0,24 0,13 0,36 0,87 0,84 0,51 -0,03 Коэффициент обще й 1,45 3,70 1,69 2,26 -2,01 абсолютной ликвидности Коэффициент срочной ликвидности ликвидности Источник: составлен автором на основании данных [Бухгалтерского баланса предприятия]

42 Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. В 2018 года коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,24, но в 2019 году данный показатель увеличился на 0,13. Значение коэффициента срочной ликвидности с 0,36 на конец 2017 года увеличился до 0,87 на конец 2018 года, и уменьшился до 0,84 – в 2019 году. Коэффициент общей ликвидности увеличился с 1,45 до 3,70 на конец 2018 года, но уменьшился до 1,69 на конец 2019 года при норме равной 1–2. Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направляет все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно не ликвидирует краткосрочную задолженность на 100%. Таким образом, все показатели, кроме коэффициента абсолютной ликвидности характеризующие платежеспособность предприятия, имеют тенденцию к снижению. Итак, придем к выводу, что положение ООО «FAY ZULL A FOOD GROU P» ухудшилось в 2019 году по срав нению с 2018 годом, но в 2019 году абсолютная устойчивость увеличилась, но также ниже показателя 2017 года. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности и показывают степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям, качество управления. Проанализируем изменения коэффициентов оборачиваемости и продолжительности оборота в днях (таблица 7). Таблица 7 Показатели деловой активности ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» 2017–2019 года Показатели 2017 год 2018 год 2019 год Коэффициент оборачиваемости совокупных активов 0,26 1,49 0,34 Отклонения (+;-) в 2019 г. в 2018 г. по по сравнению сравнени с 2017 г. юс 2018 г. 1,23 -1,15

43 Продолжение таблицы 7 Продолжительность одного оборота активов в днях Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях 1 394,68 244,27 1 062,59 -1 150,41 818,33 2,91 7,18 9,43 4,27 2,25 125,43 50,84 38,71 -74,59 -12,13 0,29 2,31 0,43 2,03 -1,88 1 269,25 157,69 849,36 -1 111,56 691,67 0,54 8,48 2,88 7,93 -5,60 671,01 43,06 126,70 -627,94 83,64 1,33 3,30 1,00 1,97 -2,30 274,82 110,55 363,74 -164,26 253,19 0,33 2,73 0,75 2,40 -1,98 1 119,86 133,71 486,35 -986,15 352,64 Источник: составлен автором Из полученных данных видно, что оборачиваемость активов была меньше в 2017 году по сравнению с 2018 годом на 1,23, но к концу 2019 года уменьшилась на 1,15. У коэффициента оборачиваемости собственного капитала так же прослеживается увеличение скорости оборота на 1,97 пункта с 2017 по 2018 год, и уменьшение с 2018 по 2019 год на 2,3 пункта. Из положительных изменений оборачиваемости можно также выделить увеличение скорости внеоборотных средств. Так в 2017 их количество было 2,91, к концу 2018 года увеличился на 4,27 оборотов, а в 2019 году еще на 2,25. Данное явление свидетельствует об улучшении положения. Показатели рентабельности позволяют оценить результаты деятельности предприятия в целом. Они дают также возможность сравнивать между собой

44 альтернативные вари анты использования авансированных ресурсов и текущих затрат с точки зрения их эффективности. Данные по рентабельности и их отклонения представлены в таблице 8. Таблица 8 Показатели рентабельности ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» за 2017– 2019 года Показатели Рентабельность собственного капитала Рентабельность активов Рентабельность внеоборотных активов Рентабельность оборотных активов Рентабельность продаж Рентабельность реализованной продукции Отклонения (+;-) 2018– 2019– 2017 гг. 2018 гг. 2017 год 2018 год 2019 год 10,38 33,71 9,42 23,33 -24,29 2,05 15,26 3,22 13,21 -12,03 22,75 43,04 16,06 20,30 -26,98 2,25 7,82 23,63 10,21 4,03 9,39 21,39 2,39 -19,60 -0,83 30,31 30,92 29,00 0,62 -1,92 Источник: составлен автором В 2018 году все показатели рентабельности увеличились, рентабельность собственного капитала и рентабельность внеоборотных и оборотных активов увеличились значительно на 23,33%, 20,3% и 21,39% соответственно. Показатели рентабельности активов, продаж и реализованной продукции увеличились не значительно на 13,21%, 2,39% и 0,62% соответственно. В 2019 году все показатели рентабельности уменьшились по отношению к показателям 2018 года. Динамику показателей рентабельности можно проследить на следующем рисунке 8.

45 50 43,04 40 20 30,31 22,75 10 10,38 30 7,82 2,05 0 33,71 30,92 23,63 15,26 10,21 9,39 3,22 2,25 2017 год 29 2 018 год 16,06 9,42 4,03 2019 год Рентабельность собственного капитала Рентабельность активов Рентабельность внеоборотных активов Рентабельность оборотных активов Рентабельность продаж Рентабельность реализованной продукции Рис. 8. Показатели рентабельности предприятия за 2017–2019 года Источник: составлен автором В целом с 2018 по 2019 год, показатели, оценивающие рентабельность организации, демонстрируют отрицательную динамику. Итак, рассчитав показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «FAY ZULL A FOOD GROU P», проанализировав полученные данные, необходимо дать рекомендации по улучшению финансового состояния данного предприятия. Будет уместным рассмотрение зарубежного опыта в анализе финансового состояния, и выяснение возможности его применения на отечественных предприятиях. 2.2. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО ЕГО УЛУЧШЕНИЮ Во всем мире технологию стратегического менеджмента используют для того, чтобы управлять организацией в условиях высокой неопределенности и нестабильности внешней среды. Если предприятие хочет успешно конкурировать на рыночном пространстве, оно должно не просто пассивно

46 следовать проводимым реформам, а активно вмешиваться в происходящие процессы. Для этого важно верно оценивать сложившуюся на рынке обстановку и тенденции, прослеживаемые в ее развитии. Только так можно правильно поставить цели и наметить эффективные пути их достижения с учетом особенностей производственных процессов данной фирмы. Рекомендовано нанять финансового аналитика, для проведения на постоянной основе комплексного стратегического анализа. И проводить анализ как внутренних, так и внешних факторов; как финансовых, так и не финансовых факторов. Исходя из проведенного анализа рекомендовано особое внимание уделять:  анализу ресурсов.  анализ внутренней деятельности на основе модели ценностной цепочки Портера;  проверка и анализ компетенций. Компетенциями называют свойства (технологии, навыки, ноу-хау), благодаря обладанию которыми компания может участвовать в деятельности отрасли (функционировать в ней).  сравнительный анализ (с ближайшими конкурентами, действующими на рынке). Для анализа внешней и внутренней среды ООО «FAY ZULL A FOOD GROU P» рекомендовано использовать SWOT-анализ. Именно SWOT-анализ позволяет исследователю выявить существующие либо вероятные проблемы объекта исследования, разработать дерево целей для антикризисного управления, а также сформулировать сценарий развития организации на планируемый период. В целях вывода организации из кризиса или его раннего предотвращения. Рыночные отношения требуют от ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» эффективного ведения бизнеса, активного и результативного внедрения новых технологий производства и продаж, машин и оборудования. Для укрепления финансового состояния ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» необходимо:

47 1. Увеличить объемы производства для ООО «FAYZULLA FOOD GROUP». Данное мероприятие необходимо направить на те виды, которые дают наибольший доход. За счет этого увеличатся денежные средства, поступающие за счет реализации, т.е. увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности. 2. Оптимизировать расходы ООО «FAYZULLA FOOD GROUP», по двум направлениям, взаимодополняющих друг друга. Первое – это минимизация затрат, благодаря которой вырастет величина прибыли. Второе направление подразумевает установление оптимального соотношения между переменными и постоянными затратами. 3. Взыскание дебиторской задолженности для ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» с целью ускорения оборачиваемости денежных средств. Данный путь можно реализовать за счет: предоставления определенных видов скидок за досрочную оплату; установления штрафных санкций к заработной плате для ответственных лиц за анализом и контролем дебиторской задолженности; внедрения форм управленческой отчетности по прогнозированию безнадежной дебиторской задолженности; использования факторинга и форфейтинга. 4. Изменение структуры заемного капитала ООО «FAYZULLA FOOD GROUP». Здесь необходим детализированный анализ заемных средств и вероятные варианты их погашения с целью повышения ликвидности в будущем периоде. В случае невыполнимости погашения этих займов рассматривают варианты изменения структуры (перевода долгосрочных обязательств в краткосрочные или наоборот). 5. Ведение документооборота ключевых бизнес-процессов в ООО «FAYZULLA FOOD GROUP». Формализация технологических и бизнеспроцессов позволяет исключить или свести к минимуму влияние человеческого фактора на деятельность предприятия. Как следствие, потеря важного сотрудника или даже уход целого отдела не повлечет за собой каких-либо чрезмерно негативных последствий для компании.

48 6. Применение эффективного управленческого и финансового учета. Правильно выстроенная система учета является одним из обязательных условий для обеспечения долговременной финансовой стабильности. Это объясняется тем, что она позволяет оперативно получать объективную информацию о происходящих в компании процессах и принимать на ее основе грамотные управленческие и финансовые решения. При выполнении всех предложенных путей, обеспечивающих укрепление финансового состояния, можно с уверенностью сказать, что менеджмент ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» обеспечит стабильное ведение бизнеса и его развитие, в части наращивания платежеспособности, прибыли и рентабельности организации. Беря в учет результаты финансового анализа ООО «FAYZULLA FOOD GROUP», и особенности его деятельности, предлагается принять следующие целевые и контрольные показатели с целью разработки системы бюджетирования: 1. Создать систему координат для ООО «FAYZULLA FOOD GROUP», базу исходных данных с целью финансового анализа и менеджмента; повысить финансовую обоснованность используемых управленческих решений. К контрольным показателям отнести: - объем продаж; - норму и массу маржинальной, операционной, балансовой и чистой прибыли. 2. Повысить эффективность применения имеющихся в распоряжении организации ресурсов. К контрольным показателям отнести: - доходность активов; - оборачиваемость активов; - размер кредиторской задолженности. 3. Проконтролировать изменения финансовой ситуации в ООО «FAYZULLA FOOD GROUP»; повысить финансовую устойчивость и улучшить

49 финансовое состояние компании. Для создания перечня бюджетов компании необходимо: 1. Разработать план счетов бюджетирования. В качестве базы можно взять план счетов бухгалтерского учета. Использование плана счетов и двойной записи поможет сбалансировать активы и пассивы баланса, однако наличие плана счетов не обязательно. Существуют и иные методики построения Прогнозного баланса. 2. Проработать структуру статей БДР, БДДС, ББЛ. 3. Создать четкие алгоритмы формирования каждой статьи баланса. 4. Продумать форму отчета по БДР, БДДС, ББЛ. 5. Создать регламент, по которому филиалы компании будут предоставлять свои бюджеты, и формировать консолидированный прогнозный баланс. 6. Сформулировать правила и задать периодичность предоставления фактической информации по бюджету. 7. Проработать механизмы контроля исполнения БДР, БДДС, ББЛ. Логичным шагом выглядит также внедрение автоматизированной системы. Такая система взяла бы на себя значительную часть трудоемкой работы, связанной с формированием БДР, БДДС, ББЛ и других основных, операционных и вспомогательных бюджетов. Предприятие продолжает использовать устаревший процесс и инструменты бюджетирования и прогнозирования. Необходимо усиливать и улучшать свои возможности в области бюджетирования и обновления прогнозов. При проведении анализа финансово-экономического состояния ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» выявлено, что имеется особый инструментарий, который позволяет давать оценку финансовой устойчивости в данный момент времени — внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Для решения задачи предлагается комплекс мероприятий:

50 1) на базе действующей бухгалтерской программы создается отдельный встроенный блок для финансово-экономической службы предприятия; 2) создаются сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита; 3) получение этих рапортов и оперативная работа с ними осуществляются в режиме реального времени пользователями со своих рабочих мест; 4) устанавливается порядок движения документов; 5) устанавливаются конкретные сроки представления, обработки и передачи информации внутри той или иной службы, а также между службами. Для облегчения управления финансовой устойчивостью предлагается внедрить систему автоматизации управления финансами (бюджетирования) на предприятии. 2.3. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДЛОЖЕННЫХ МЕРОПРИЯТИЙ Главный смысл бюджетирования сводится к повышению финансовоэкономической эффективности и финансовой устойчивости предприятия путем координации усилий всех подразделений на достижение конечного, количественно определенного результата. В связи с этим рекомендуется автоматизировать систему бюджетирования, благодаря которым появятся достаточно большие возможности. Внедрение автоматизированной системы бюджетирования «ИТАН: Управленческий баланс» (ИТАН) позволяет разрабатывать и планировать неограниченное число бюджетов, поддерживает возможности консолидации бюджетов. Существуют широкие возможности «скользящего» планирования бюджетов, поддержки нескольких вариантов бюджетов. В системе поддерживается возможность ведения сразу нескольких управленческих планов счетов, что позволяет одновременно вести учет по разным стандартам отчетности. С помощью специального конструктора финансовых отчетов можно

51 настраивать любые управленческие отчеты. При просмотре полученного отчета в системе есть возможность «проваливаться» до первичных документов. Функционал программного продукта «ИТАН: Управленческий баланс» позволяет планировать платежи по заявкам каждого подразделения (возможна классификация не только по подразделениям), устанавливать время отсрочки платежей по заявке, формировать документы фактического движения денежных средств, проводить анализ плановых и фактических платежей. На первом этапе внедрения автоматизации управления финансами ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» необходимо провести покупку техники и оборудования и подсчитать затраты на внедряемый проект. Стоимость подсистемы «ИТАН: Управленческий баланс» для «1С: Предприятие 8» составляет 305 865, 14 тыс. сум (включая лицензию на 1 рабочее место). Модели учета для конфигураций «1С» приобретаются отдельно. Дополнительная лицензия стоит 950, 00 тыс сум. (лицензии необходимы только на те рабочие места, где осуществляется проведение управленческих документов и построение отчетов). Дополнительные лицензии необходимы на 20 рабочих мест. Рассчитаем общую стоимость внедрения (таблица 9). Внедрение системы бюджетирования включает в себя приобретение установки и покупка лицензии Таблица 9 Стоимость внедрения системы бюджетирования, тыс. сум Приобретение и установка системы 305 865,14 Покупка дополнительных лицензий, сум. 19 000,0 Итого затраты на установку и обеспечение работы, 324 865,14 сум. Источник: составлен автором Как отмечают специалисты, автоматизация бюджетирования в среднем увеличивает выручку компании от 15% до 30%, а уменьшает издержки от 5% до 15%.

52 Кроме того, время на разработку бюджетов в среднем сокращается вдвое. Рассчитывая экономическую продуктивность предлагаемых мероприятий, необходимо учитывать неопределенность. Неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта означает, что возможны различные сценарии реализации проекта. Вариации рассматриваемых сценариев формируются в соответствии с представлениями о возможных рисках и перспективах, в качестве базы для расчетов берутся показатели чистой прибыли и выручки предприятия за 2019 год. (таблица 10). Таблица 10 Вариации параметров по сценариям Наименование Сценарий параметра 1 Пессимистический Увеличение чистой 15 2 Наиболее вероятный 3 Оптимистический 20 30 9 001 900 9 752 058 10 15 выручки, % Выручка, тыс. сум 8 626 820 Сокращение расходов, 5 % Издержки, тыс. сум 7 927 950 7 510 689 7 093 429 Прирост 1 068 975,58 1 425 300,8 2 137 951 2 288 503 4 168 573 0,15 0,31 0,56 0,13 0,25 0,43 инвестиционного дохода, тыс. сум Прибыль до уплаты 1 139 839 налога, тыс сум Рентабельность собственного капитала, % Рентабельность продаж, % Источник: составлен автором

53 Для оценки экономической продуктивности предложенных мероприятий, расчет ROI является наиболее наглядным экономическим способом. Это отношение полученной прибыли к затратам на продвижение. Рассчитаем ROI для пессимистического сценария = (1 125237,45 324 865,14) / 324 865,14*100= 246,37%. Даже при пессимистическом сценарии показатель ROI, говорит об продуктивности внедрения системы бюджетирования «ИТАН: Управленческий баланс» для «1С: Предприятие 8». На рисунке 9 наглядно представлена динамика показателя рентабельности собственного капитала и рентабельности продаж в сравнении с показателями 2019 года и по предложенным сценариям. 55,76 60 50 40 30,61 42,75 30 20 25,42 15,25 9,42 10 13,21 9,39 0 2019 1 сценарий 2 сценарий Рентабельность собственного капитала 3 сценарий Рентабельность продаж Рис.9. Динамика показателей рентабельности по сценариям Источник: составлен автором Экономическая продуктивность от нового направления деятельности, даже при пессимистическом варианте увеличит показатель рентабельности собственного капитала (рисунок 9) на 5,83 % (15,25 – 9,42), а показатель рентабельности продаж на 3,83% (13,21-9,39). Данный показатель будет расти в будущие года, так как будут присутствовать только переменные затраты. Таким образом, система поможет значительно сократить длительность бюджетного планирования. Она поможет повысить прозрачность финансово-

54 экономической деятельности предприятия, улучшить контроль управления ресурсами компании, позволит видеть, где можно высвободить дополнительные ресурсы и куда их необходимо «влить», что, в свою очередь, приведет к росту капитала компании и т.д. Как итог – значительно сократятся непредвиденные потери средств, начнет расти рентабельность и прибыльность бизнеса. Следовательно, полноценно разработанная и функционирующая система бюджетирования позволит предприятию повысить эффективность основных финансовых показателей, а также, в целом повысить качество управления организаций в современных условиях.

55 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Главная цель производственного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Проведенное теоретическое исследование и практический анализ позволили сделать следующие основные выводы: Итак, в выпускной квалификационной работе полностью достигнута поставленная цель, т.к. проведены исследования и анализ финансового состояния на примере ООО «FAYZULLA FOOD GROUP», выявлены основные проблемы финансовой деятельности и даны рекомендации по улучшению финансового состояния. Соответственно для достижения этой цели решены все поставленные задачи. В выпускной квалификационной работе изучена информационная база, необходимая для анализа финансового состояния, т.е. бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2). Рассмотрена методика проведения и оценки анализа финансов ого состояния, кото рая включает в себя анализ имущественного поло жени я предприятия, расчет и коэффициентов финансовой устойчив ости, ликвидности предприятия, оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска. Применительно к вполне благополучному предприятию методы и приемы финансового анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют

56 выявить возможную опасность для экономического «здоровья» этого предприятия. В то же время использование этих методов по отношению к неплатежеспособному предприятию способствует принятию правильного решения по преодолению возникшего кризисного состояния. Таким образом, только комплексный анализ финансовых показателей может своевременно указать на негативные тенденции и возможное ухудшение поло жени я предприятия. Следует подчеркнуть, что финансовое оздоровление и восстановление платежеспособности промышленных предприятий совсем не обязательно связывать с их несостоятельностью (банкротством) и принимать соответствующие меры, когда хозяйствующий субъект входит в предбанкротное состояние. Определим финансовое оздоровление промышленного предприятия как комплекс форм и методов приведения хозяйственных обязательств и требований данного юридического лица в состояние, кото рое позволяет своевременно исполнять денежные обязательства и обязательные плат ежи, обеспечивать надлежащий оборот финансовых потоков, исключающий их дисбаланс и проявление признаков неплатежеспособности. Ключом для достижения положительного результата финансового оздоровления – восстановление платежеспособности – является своевременное начало и системный характер соответствующих мероприятий. Для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:  Увеличить объемы производства;  Оптимизировать расходы;  Провести реорганизацию инвентарных запасов;  Провести мероприятия по взысканию дебиторской задолженности;  Провести диверсификацию производственного и процесса;  Ввести документооборот ключевых бизнес-процессов; торгового

57  Применить эффективное использование управленческого и финансового учета;  Совершенствовать кадровую политику. Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства. Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живу т люди, работающие на таком предприятии.

58 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 1. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. Санкт-Петербуг: «Издательский дом Герда», 2018. 317 с. 2. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Учебное пособие / Б.Т. Жарыгласова, А.Е. Суглобов. Москва: Экономистъ, 2018. 297 с. 3. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. Москва: Центр экономики и маркетинга, 2016. 346 с. 4. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. Москва: Омега-Л, 2018. 405 с. 5. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. Москва: Дело и Сервис, 2016. 345 с. 6. Анализ финансовой устойчивости организации / М.Л. Пятов. // БУХ.1С. 2019. № 1. с. 5-8 7. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Н.П. Любушин [и др.]. Москва: ЮНИТИ – ДАНА, 2016. 489 с. 8. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / В.И. Стражева [и др.]. Москва: Высшая школа, 2015. 413 с. 9. Антикризисное управление / Н.Л. Маренков, В.В. Касьянов. Москва: Издательство «Феникс», 2014. 512 с. 10. Антикризисное управление: учебник/ Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. Москва: Омега – Л, 2017. 356 с. 11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом / И.Т. Балабанов. Москва: Финансы и статистика, 2018. 385 с. 12. Банкротство и умысел / В.А. Лукьянов // Алтайский юридический вестник. 2019. № 7. c. 14-19. 13. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / Л.Т. Гиляровская. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. 615 с.

59 14. Гражданский кодекс Российской Федерации: от 30 ноября 1994г.: по состоянию на 16.12.2019. Москва: ЭКСМО, 2019. 172с. 15. Е.С. Стоянова Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Стоянова Е.С. Москва: Перспектива, 2017. 267с. 16. Ефимова О.Е. Финансовый анализ / О.Е. Ефимова. Москва: Бухгалтерский учет, 2017. 468 с. 17. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении / А.В. Газарян // Бухгалтерский учет. 2018. № 7. с. 2627. 18. Короткова Э.М. Антикризисное управление: учебник / Э.М. Короткова. Москва: ИНФРА-М, 2016. 344 с. 19. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М.Н. Крейнина. Москва: ИКЦ «Дис», 2017. 516 с. 20. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. Москва: Дело и сервис, 2017. 304 с. 21. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент / Б.Т. Кузнецов. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. 415 с. 22. Лапуста М.Г. Справочник директора предприятия / М.Г. Лапуста. Москва: ИНФРА-М, 2018. 912 с. 23. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Д.В. Лысенко. Москва: Инфра – М, 2018, 320 с. 24. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. Москва: ИНФРА-М, 2012. 574 с. 25. Методы оценки вероятности банкротства предприятия: Учеб. пособие / И.И. Мазурова [и др.]. Санкт- Петербург: Изд-во СПбГУЭФ, 2012. 53 с. 26. Налоговый кодекс Российской Федерации: от 05 августа 2000г.: по состоянию 01.04.2020. URL: www.consultant.ru (дата обращения: 20.04.2020).

60 27. Национальная база данных законодательства Республики Узбекистан: официальный сайт. Ташкент. URL: www.lex.uz (Дата обращения 27.04.2020) 28. Оценка баланса и несостоятельности предприятия / А.Е. Макаров, Е.Н. Мизиковский // Бухгалтерский учет. 2017. № 3. с. 962−967. 29. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент / Л.Н. Павлова. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. 269 с. 30. Правительственный портал Республики Узбекистан: официальный сайт. Ташкент. URL: www.gov.uz – (Дата обращения 07.05.2020) 31. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года О.Б. Самойленко // Налоговый учет для бухгалтера. 2016. № 1. с.22-24. 32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. Москва: Инфра-М, 2019.536 с. 33. Сайт о законодательстве бухгалтерского учета: официальный сайт. Ташкент. URL: www.nsbu.uz (Дата обращения 03.04.2020) 34. Системы бюджетирования и управленческого учета на 1С: Предприятие: официальный сайт. Москва. URL: https://www.finprosoft.ru/ub2.shtml (Дата обращения 10.05.2020) 35. Совершенствование методов оценки текущей платежеспособности / А. Ф. Черненко, О. В. Харькова //Аудитор. 2019. №8. с.40-42. 36. Современные подходы к оценке эффективности деятельности организации / М. Н. Крейнина // Планово-экономический отдел. 2017. № 11. с. 35–45. 37. Стражева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / В.И. Стражева. Минск: Высшая школа, 2017.485 с. 38. Таль Г.К. Антикризисное управление: учеб. пособие: / Г.К. Таль. Москва: ИНФРА-М, 2016. 1109 с. 39. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А.Д. Шеремет. Москва: Финансы и статистика, 2017. 456 с.

61 40. Тютюкина Е.Б. Финансы предприятий: Учебно-практическое пособие / Е.Б. Тютюкина Москва: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К», 2017. 252с. 41. Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве): от 26 октября 2002 г.: по состоянию на 24.04.2020. URL: www.consultant.ru (дата обращения: 15.05.2020). 42. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Родионова, М. А. Федотова. Москва: Перспектива, 2016. 366 с. 43. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко. Ростов на Дону: Феникс, 2018. 358 с. 44. Финансовый анализ деятельности фирмы / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. Москва: АО «Ист-Сервис», 2016. 421 с. 45. Финансы фирмы: Учебник / А. М. Ковалёва, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. Москва: ИНФРА-М, 2015. 493с. 46. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия / Н. Абдуллаев, Ф. Зайнетдинов // Финансовая газета. 2017. № 28. с. 6-8. 47. Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / С.Г. Чеглакова. Москва: Дело и Сервис, 2013. с. 95. 48. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына. Москва: Инфра-М, 2013. 368 с. 49. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник / П.Н. Шуляк. Москва: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К», 2013. 712 с. 50. Экономический анализ и основы управления финансами: Учебное пособие / Л.П. Кураков [и др.]. Москва: Вуз и школа, 2016. 310 с.

62 ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Модель информационного обеспечения анализа финансового состояния коммерческих организаций Информационное обеспечение анализа финансового состояния организации Нормативно-правовое регулирование Учетная информация Законодатель ный уровень Нормативный уровень Методический уровень Организацио нный уровень - Налоговый кодекс РФ (часть 1); -Налоговый кодекс РФ (часть 2); я Федеральный закон "О бухгалтерско м учете" от 06.12.11 № 402-ФЗ -Доходы организации ПБУ 9/99 Приказ Минфина РФ от 06.06.99 № 32н; Расходы организации ПБУ 10/99 Приказ Минфина РФ от 06.06.99 № 33н; Учет расчетов по налогу на прибыль организации ПБУ 18/02, Приказ Минфина РФ от 19.11.02 № 114н; -Учетная политика организации ПБУ1/2008 Приказ Минфина РФ от 06.10.08 № 106н; Бухгалтерская отчетность организации ПБУ4/99 Приказ Минфина РФ от 06.07.99 № 43н -О формах бухгалтерской отчетности организации Приказ Минфина РФ от 02.07.10 № 66н; -Об утверждении Концепции системы планирования выездных алоговых проверок. Приказ ФНС от 30.05.07 № ММ-3-06/3332; -Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа. ПП РФ от 25.06.03 № 367 Организацион нораспорядител ьная документация менеджмента, учетной политики общества с приложеиями (сметы доходов, расходов, финансовых результатов, планы, проекты и прогнозы) Источник: составлен автором -учетные регистры синтетическог о и аналитическог о учета; бухгалтерская, налоговая, статистическа я отчетность Внеучетная информация -годовые отчеты о деятельности организации; -аудиторское заключение; -специальные статистически е исследования; -материалы контролирую щих служб и мониторинга

63 ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Вертикальный анализ баланса ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» за 2017–2019 года Абсолютные показатели, тыс. сум. Показатели 1 Удельный вес, % Отклонения, % 31.12. 31.12. 31.12.19 31.12. 31.12. 31.12. 2017– 2018– 17 г 18 г г 17 г 18 г 19 г 2018 2019 2 3 4 5 6 7 8 9 Актив I Долгосрочные активы Основные 1921970 4957104 4086359 7,79 33,45 18,71 25,66 -14,73 296154 1,20 2,00 1,36 0,80 -0,64 2220208 5253258 4382513 8,99 35,44 20,07 26,45 -15,38 Запасы 3416219 4708580 5405140 13,84 31,77 24,75 17,93 -7,02 Дебиторская 1187743 задолженность 3 48,11 17,63 11,92 -30,48 -5,70 15,99 0,27 6,94 -15,71 6,67 6,84 14,89 32,50 8,05 17,61 91,01 64,56 79,93 -26,45 15,38 100 100 100 - - 1,45 2,41 1,63 0,96 -0,77 средства Долгосрочные инвестиции Итого по разделу I Денежные 296154 2612841 2604054 3946569 40457 средства 296154 1515776 Краткосрочные финансовые 1688639 2206229 7096894 вложения Итого разделу II Баланс активу по 2246689 9 9568107 1745621 6 по 2468710 1482136 2183872 7 5 9 Пассив I Источники собственных средств Уставный капитал 357060 357060 357060

64 Продолжение таблицы Резервный 2457822 2697841 3229289 9,96 18,20 14,79 8,25 -3,42 прибыль 2049659 3184490 3089756 8,30 21,49 14,15 13,18 -7,34 4864541 6708128 7475782 19,70 45,26 34,23 25,56 -11,03 и 4297339 5528936 4367291 17,41 37,30 20,00 19,90 -17,31 1,03 1,85 1,39 0,82 -0,46 61,86 15,58 45,77 -46,28 30,19 80,30 54,74 65,77 -25,56 11,03 100 100 100 - - капитал Нераспределенн ая отчетного года Итого по разделу I Долгосрочные займы кредиты Займы и кредиты 254325 Кредиторская 1527090 задолженность 2 Итого разделу II Баланс Пассиву по 1982256 6 274900 304350 2309401 9995656 8113237 1436294 7 по 2468710 1482136 2183872 7 5 9

65 ПРИЛОЖЕНИЕ 3 Горизонтальный анализ баланса ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» за 2017–2019 года 31.12.2017 г. Показатели 1 31.12. 2018 г. 31.12. 2019 г. тыс. сум. % тыс. сум. % тыс. сум. % 2 3 4 5 6 7 Актив I Долгосрочные активы Основные средства 1921970 100 4957104 257,92 4086359 212,61 Долгосрочные 296154 100 296154 100,00 296154 100,00 Итого по разделу I 2220208 100 5253258 236,61 4382513 197,39 Запасы 3416219 100 4708580 137,83 5405140 158,22 Дебиторская 11877433 100 2612841 22,00 2604054 21,92 Денежные средства 3946569 100 40457 1,03 1515776 38,41 Краткосрочные 1688639 100 2206229 130,65 7096894 420,27 Итого по разделу II 22466899 100 9568107 42,59 17456216 77,70 Баланс по активу 24687107 100 14821365 60,04 21838729 88,46 инвестиции задолженность финансовые вложения Пассив I Источники собственных средств Уставный капитал 357060 100 357060 100,00 357060 100,00 Резервный капитал 2457822 100 2697841 109,77 3229289 131,39 Нераспределенная 2049659 100 3184490 155,37 3089756 150,74 Итого по разделу I 4864541 100 6708128 137,90 7475782 153,68 Долгосрочные займы и 4297339 100 5528936 128,66 4367291 101,63 Займы и кредиты 254325 100 274900 108,09 304350 119,67 Кредиторская 15270902 100 2309401 15,12 9995656 65,46 Итого по разделу II 19822566 100 8113237 40,93 14362947 72,46 Баланс по Пассиву 24687107 100 14821365 60,04 21838729 88,46 прибыль отчетного года кредиты задолженность

66 ПРИЛОЖЕНИЕ 4 Финансовая отчетность ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» за 2017 год

73 ПРИЛОЖЕНИЕ 5 Финансовая отчетность ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» за 2018 год

78 ПРИЛОЖЕНИЕ 6 Финансовая отчетность ООО «FAYZULLA FOOD GROUP» за 2019 год

Рецензии:

Авторизуйтесь, чтобы добавить рецензию

- у работы пока нет рецензий -

Отзывы:

Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв