Методы оценки и модели оптимизации финансовой устойчивости предприятия гостиничного бизнеса

Марина Лысенко

Методы оценки и модели оптимизации финансовой устойчивости предприятия гостиничного бизнеса

Целью данной выпускной квалификационной работы является изучение теоретических и методологических аспектов оценки и обеспечения финансовой устойчивости гостиничных предприятий, а также разработка стратегии для поддержания и укрепления финансовой устойчивости в перспективе на примере СПА-отеля «Консоль Спорт-Никита». В выпускной квалификационной работе рассмотрены и раскрыты вопросы, связанные с методами оценки и обеспечения финансовой устойчивости организации на примере СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита». При выполнении работы применялись следующие методы исследования: метод экономического анализа, сравнительный, комплексного анализа и описания, метод абсолютных и относительных показателей, синтеза и обобщения, метод графического отображения данных. В работе были использованы документы законодательных органов власти, нормативные акты и статистические материалы, научные публикации, материалы периодических изданий, сети Интернет и электронных СМИ по тематике исследования, формы финансовой отчетности СПА-отеля «Консоль Спорт-Никита». Ключевые слова: финансовая устойчивость, оценка финансовой устойчивости, финансовая независимость, организация, финансовая стратегия, гостиничное предприятие, прибыль. Работа содержит: 92 страницы; 19 таблиц, 13 рисунков, 71 использованный библиографический источник в списке литературы.

Экономика и экономические науки

Дипломы

Вуз: Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского

ID: 5f4d4755cd3d3e0001ceb221

UUID: 49248fd0-cde9-0138-27d6-0242ac180006

Язык: Русский

Опубликовано: почти 4 года назад

Просмотры: 34

10.68

Марина Лысенко

Комментировать 0

Рецензировать 0

Скачать - 1,6 МБ

Поделиться работой

2 МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «КРЫМСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Имени В. И. Вернадского» (ФГАОУ ВО «КФУ им. В. И. Вернадского») ГУМАНИТАРНО-ПЕДАГОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ (ФИЛИАЛ) В г. ЯЛТЕ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ Кафедра «Экономики и финансов» Лысенко Марина Юрьевна МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И МОДЕЛИ ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ГОСТИНИЧНОГО БИЗНЕСА Выпускная квалификационная работа Обучающейся 2 курса Направления подготовки 38.04.08 «Финансы и кредит» Форма обучения очная Научный руководитель к.э.н., доцент Д.А. Мардар К ЗАЩИТЕ ДОПУСКАЮ: Зав. кафедрой д.э.н., профессор А.В. Олифиров Ялта, 2020

3 АННОТАЦИЯ Лысенко М. Ю.; Методы оценки и модели оптимизации финансовой устойчивости предприятия гостиничного бизнеса; Выпускная квалификационная работа магистра. «Крымский Федеральный Университет им. В.И. Вернадского» Гуманитарно-педагогическая академия (филиал) в г. Ялте, Институт экономики и управления, Ялта 2020. Целью выпускной квалификационной работы является изучение теоретических и методологических аспектов оценки и обеспечения финансовой устойчивости гостиничных предприятий, а также разработка стратегии для поддержания и укрепления финансовой устойчивости в перспективе на примере СПА-отеля «Консоль Спорт-Никита». В выпускной квалификационной работе рассмотрены и раскрыты вопросы, связанные с методами оценки и обеспечения финансовой устойчивости организации на примере СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита». При выполнении работы применялись следующие методы исследования: метод экономического анализа, сравнительный, комплексного анализа и описания, метод абсолютных и относительных показателей, синтеза и обобщения, метод графического отображения данных. В работе были использованы документы законодательных органов власти, нормативные акты и статистические материалы, научные публикации, материалы периодических изданий, сети Интернет и электронных СМИ по тематике исследования, формы финансовой отчетности СПА-отеля «КонсольСпорт Никита». Ключевые слова: финансовая устойчивость, оценка финансовой устойчивости, финансовая независимость, организация, финансовая стратегия, гостиничное предприятие, прибыль. Работа содержит: 92 страницы; 19 таблиц, 13 рисунков, 71 использованный библиографический источник в списке литературы.

4 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….. РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ 5 ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА. 8 1.1 Сущность и виды финансовой устойчивости организации…………. 8 1.2 Необходимость оценки финансовой устойчивости предприятий гостиничного комплекса……………………………………………… 1.3 Нормативно-правовая база проведения оценки финансовой устойчивости предприятия …………………………………………... РАЗДЕЛ 2. ФИНАНСОВОЙ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УСТОЙЧИВОСТИ 17 22 ОЦЕНКИ ОРГАНИЗАЦИИ ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА ………………………………………… 28 2.1 Методы обеспечения финансовой устойчивости организации.......... 28 2.2 Методы оценки финансовой устойчивости организации…………… 33 2.3 Модель финансовой устойчивости гостиничных предприятий …..... 44 РАЗДЕЛ 3. ОЦЕНКА И НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СПА-ОТЕЛЯ «КОНСОЛЬ-СПОРТ НИКИТА»……………………………………………………………………. 3.1 Организационно-экономическая характеристика СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита»…………………………………………….. 3.2 52 Оценка финансовой устойчивости организации гостиничного комплекса СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита»………………....... 3.3 52 59 Разработка стратегии развития предприятия для поддержания уровня финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита»………………………………………………………………... 66 Охрана труда и техника безопасности в организации………………. 74 ВЫВОДЫ …………………………………………………………………..... 79 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………....... 82 3.4 ПРИЛОЖЕНИЯ

5 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы исследования заключается в том, что в рыночных условиях залогом выживания и основой стабильного положения организаций является их финансовая устойчивость. Если организация финансово устойчива и платежеспособна, она имеет много преимуществ по отношению к конкурентам в той же области, с точки зрения получения кредитов, привлечения инвестиций, выбора поставщиков и найма квалифицированного персонала. Чем выше финансовая устойчивость компании, тем меньше она зависит от неожиданных изменений рыночных условий, и таким образом, снижает риск банкротства. Рост ежедневных нагрузок на здоровье человека, и просто желание людей отдохнуть и восстановить силы, приводит к увеличению количества санаториев, домов отдыха, гостиниц со SPA-центром и других мест оздоровления. Развитие деятельности санаториев и туристских предприятий, поддержание и укрепление их финансовой устойчивости является одним из актуальных направлений экономики рекреационных регионов. В научной литературе теоретические и проблемные аспекты оценки и направления укрепления финансовой устойчивости исследуются ученымиэкономистами, среди которых: Антонова М. В., Брянцева И. В., Бекренева В. А., Гутковская Е. А., Кучковска, Н. В., Деменьтьев В. М., Путилова М. Д., Ткалич А. Н., Чебунин А. С., и другие. Несмотря на достаточно высокий уровень теоретических и прикладных исследований финансовой устойчивости организации отечественными и зарубежными авторами, недостаточно разработанными остаются вопросы оценки финансовой устойчивости, особенности ее формирования в организациях гостиничной сферы, а также ее поддержание и укрепление с помощью финансового рычага, стратегий развития актуальные особенности сферы размещения. и инвестирования, учитывая

6 Целью выпускной квалификационной работы является изучение теоретических и методологических аспектов оценки и обеспечения финансовой устойчивости гостиничных предприятий, а также разработка стратегии для поддержания и укрепления финансовой устойчивости в перспективе на примере СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита». Для достижения поставленной цели необходимо выполнить ряд задач:  раскрыть сущность понятия «финансовая устойчивость» организации, ознакомится с ее видами;  определить и обосновать необходимость проведения оценки финансовой устойчивости гостиничных предприятий;  изучить нормативно-правовую базу проведения оценки финансовой устойчивости;  изучить методы оценки и обеспечения финансовой устойчивости;  рассмотреть модель финансовой устойчивости гостиничных предприятий  изучить организационно-экономическую характеристику СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита»;  провести оценку финансовой устойчивости СПА-отеля «КонсольСпорт Никита»;  разработать стратегию по укреплению и поддержанию уровня финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита»;  спрогнозировать результаты от внедрения и реализации предложенной стратегии. Объектом исследования является механизм оценки и укрепления финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита». Предметом исследования является процесс оценки и укрепления финансовой устойчивости гостиничного предприятия СПА-отеля «КонсольСпорт Никита». Методы исследования: метод экономического анализа, сравнительный,

7 комплексного анализа и описания, метод абсолютных и относительных показателей, синтеза и обобщения, метод графического отображения данных. Научной новизной результатов исследования является развитие теоретических положений и методологических аспектов оценки финансовой устойчивости гостиничных предприятий, а также разработка стратегии по ее поддержанию и укреплению. Теоретическая значимость исследования заключается в развитии теоретических основ изучения финансовой устойчивости организации: раскрыта сущность данного определения; рассмотрены факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость гостиничных предприятий; рассмотрена методология оценки финансовой устойчивости организации. Практическая значимость исследования состоит в разработке стратегии развития направленной на поддержание и укрепление финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита».

8 РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА 1.1 Сущность и виды финансовой устойчивости организации В современных условиях рыночной экономики возникает необходимость в информации о состоянии финансовой деятельности предприятия. Заинтересованные в получении данного вида информации в первую очередь являются учредители того или иного предприятия, а также кредиторы и банки, контрагенты, страховые компании, инвесторы и так далее. Основная цель финансовой деятельности предприятия сводится к стратегической цели увеличения капитала и обеспечении стабильной и устойчивой рыночной позиции. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру баланса активов и пассивов [16, с. 79]. Все эти показатели характеризуют финансовое состояние предприятия, Шеремета А. Д, и Баканова М. И., подчеркивают влияние финансового состояния на все сферы деятельности предприятия: в отношениях с поставщиками – способность осуществить оплату за технику и материалы; с финансово-кредитными учреждениями – способность погасить кредит; с государственными органами – выплата всех налогов и сборов в бюджет; рабочими и служащими – по выплате заработной̆ платы. При этом особое внимание, в определении финансового состояния, уделяют степени финансовой устойчивости, которая зависит от качества управления, всей совокупности факторов и определяет результаты деятельности предприятия [15, с. 169]. Для начала рассмотрим понятие устойчивости, оно является многофакторным и многоплановым. В различных толковых словарях русского языка термин «устойчивость» трактуется как, способность сохранять текущее или начальное положение при

9 влияние внешних или внутренних факторов, то есть быть стабильным, постоянным. Понятие устойчивости с экономической точки зрения трактуется различными авторами по-разному. В своем «Большом экономическом словаре» Азрилиян А. Н., рассматривает устойчивость, как «стойкость, постоянность, не подверженность риску потерь и убытков» [12, c. 83]. В своей научной работе Брянская И. В., дает следующее определение устойчивости предприятия – «это такое состояние предприятия, при котором характеризующие его социально-экономические параметры сохраняют исходное равновесие и находится в заданных границах при воздействии внутренней и внешней среды (определение исходит из системы планирования предприятия и нахождения ее в равновесном, с точки зрения плановых показателей состоянии)» [19, с. 16]. Также Власова О. Н., рассматривает устойчивость предприятия, как основание для его стабильности и постепенного развития. Также автор разделяет устойчивость на следующие виды, приведенные на рисунке 1.1[21, с.170]. Устойчивость предприятия По отношению к предприятию В зависимости от факторов, которые на нее воздействуют общая финансовая ценовая По степени достаточности достаточная внутренняя недостаточная внешняя избыточная Рисунок 1.1 – Виды устойчивости предприятия Исходя из рисунка 1.1 мы можем сделать вывод, что в зависимости от влияющих на устойчивость предприятия факторов Власова О., подразделяет ее

10 на внутреннею и внешнею, а по отношению к предприятию на общую и финансовую. В своей научной работе Пястолов С. М., дает определение и описывает условия достижения следующих видов устойчивости предприятия. «Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается с соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны. Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами)» [57, с. 198]. Общая устойчивость предприятия зависит от основного фактора финансовой устойчивости она и является объектом исследований экономистов. В настоящее время в научной литературе существует множество взглядов относительно содержания понятия финансовой устойчивости организации. Исследование финансовую показало, устойчивость что исходя ученные-экономисты, из подхода к рассматривают платёжеспособности предприятия, так например Ткалич А. И., определяет финансовую устойчивость как «определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность» [64, с. 6]. В свою очередь Торхова А., под финансовой устойчивостью понимает «состояние предприятия, при котором платёжеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность» [65, с. 87]. Из выше перечисленных определений видно, что эти авторы приравнивают

11 финансовую устойчивость к платежеспособности, и практически отожествляют эти два определения, будет целесообразно представить и дефиницию платежеспособности. Так с точки зрения Балихиной Н. В., «платежеспособность, означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по финансовым обязательствам организации, в первую очередь по кредиторской задолженности» [14, с. 125]. Иной точки зрения придерживается Турманидзе Т. У., определяет финансовую устойчивость как «состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях предпринимательского риска» [66, с. 131]. Из приведенного можно сделать вывод, что финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью маневрировать собственным капиталом и наращивать его. Данную точку зрения поддерживает Баскакова О. В., а именно «способность предприятия не только поддерживать достаточный уровень деловой активности и эффективности бизнеса, но и наращивать его, обеспечивая при этом платежеспособность, инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска» [13, с. 315]. Однако в этом определении мы видим иной аспект финансовой устойчивости, добавлен акцент на повышение и сохранение инвестиционной привлекательности, что свою очередь также играет немаловажную роль в деятельности организации. Также интересный подход прописан в трудах Бекренева В. А., он характеризует финансовую устойчивость «структурой активов и капитала, при которой за счет собственных и приравненных к ним средств финансируются наименее ликвидные активы, необходимые для прогнозирования хозяйственной деятельности, при этом остальных активов может быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств в соответствии со сроками, предусмотренными обязательствами и законодательством» [18, с. 11-12]. Данное определение базируется на понимании того, что долгосрочные обязательства должны быть

12 исполнены в срок с помощью денежных средств, а от наличия денежных средств зависит уровень платежеспособности предприятия. Мы очередной раз прослеживаем взаимосвязь финансовой устойчивости и платёжеспособности, однако, первая направленна на отражение состояния предприятия в долгосрочной перспективе. Некоторые устойчивости, ученные но не приравняют дают ее точного к определения итоговому финансовой показателю, который характеризует финансовое состояние предприятия в целом. Проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что не одно из выше приведенных определений не отражает истинной природы понятия финансовой устойчивости. Таким образом, предложим свое определение: финансовая устойчивость – это способность предприятия вне зависимости от воздействия внешних или внутренних факторов сохранять платежеспособность, а также быть экономически эффективным и инвестиционно привлекательным. На финансовую устойчивость влияют различные факторы. Исходя из разнообразия этих факторов возникает потребность в их классификации по различным признакам: 1) по месту возникновения:  внешние;  внутренние; 2) по структуре:  простые;  сложные; 3) по времени воздействия:  постоянные;  переменные; 4) по степени количественного измерения:  качественные (измеряемые);

13  количественные (не подлежат измерению) [44, с. 148]. Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива по понятным причинам не зависят. Компетенция и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменение внутренней и внешней среды, слаженность работы коллектива является почти во всех случаях самыми важными факторами финансовой устойчивости. Кроме того, к основным внутренним факторам относится: 1) состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка; 2) оптимальный состав и структура активов (в том числе – размер оплачиваемого уставного капитала), а также выбор правильной стратегии управления ими; 3) состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими; 4) средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов; 5) резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования [57, с. 201-202]. Таким образом, внутренне факторы, которые оказывают воздействие на финансовое положение организации можно разделить на: качественные и количественные. К качественным относятся: цель, отрасль деятельности, традиции, репутация и имидж, организационно правовая форма собственности, организационная структура управления, организация системы управления, форма специализации, концентрация производства, диверсификация производства, прогрессивность средств и методов производства, уровень произведенных запасов [40, с.103 – 110]. К количественным относятся, квалифицированный персонал и

14 руководство, доля рынка и стадия жизненного цикла, инновационная деятельность, адаптивность организации, продолжительность производственного цикла, количество производственных запасов, ликвидность, платежеспособность, соотношение собственных и привлеченных средств, стоимость капитала, структура имущества, инвестиционная привлекательность, доход с одной акции, уровень прибыльности и рентабельности. К внешним факторам относится влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Каков уровень развития техники и технологий в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика проводимая в государстве, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности [57, с. 203]. Также на основе изученных научных трудов следующих ученных: Антоновой М. В., Гюнтер И. П., Серовой Е. Г., Скляренко В. А. и Дороховой З. И., были рассмотрены и проанализированы подходы к классификации видов финансовой устойчивости, в результате чего нами была составлена таблица 1.1 [10; 11; 20; 21; 22]. Таблица 1.1 – Классификация видов финансовой устойчивости предприятия. Классификационные признаки По фактору времени Виды финансовой устойчивости По структуре По характеру возникновения По принципу постоянства По функциональному содержанию Краткосрочная; Среднесрочная; Долгосрочная. Формальная; Конкретна (реальная). Абсолютная; Нормальная. Переменная; Постоянная; Полная. Стратегическая; Экономическая; Социальная. По природе возникновения По охвату планирования По масштабам возникновения По характерам признаков По методам управления По способу оценки По отношению к предприятию По базе оценки Унаследованная; Приобретенная. Планируемая; Непланируемая. Локальная; Глобальная. Индивидуальная; Универсальная. Прогрессивная; Консервативная. Качественная; Количественная. Внешняя; Внутренняя. Ретроспективная; Начертательная.

15 Рассмотрим более подробно сущность каждого вида финансовой устойчивости: 1) краткосрочная финансовая устойчивость – проявляется на короткий промежуток времени; среднесрочная финансовая устойчивость – достигается на конкретный промежуток времени; долгосрочная финансовая устойчивость – проявляет себя на протяжении длительного промежутка времени; 2) формальная финансовая устойчивость – формируется и стимулируется искусственно, а конкретная – формируется в условиях рыночной конкуренции; 3) абсолютная финансовая устойчивость – это фактически достигнутый уровень устойчивости в текущем природе и перспективе, это состояние равновесия, вне зависимости от воздействия внешних или внутренних факторов; нормальная финансовая устойчивость – это устойчивость, показанная в начале периода и предусмотренная бизнес-планом на весь текущий год; 4) переменная финансовая устойчивость – характеризуется отсутствием постоянной устойчивости на протяжении длительного периода времени; постоянная финансовая устойчивость – это стабильное финансовое состояние на протяжении длительного периода времени; полная устойчивость – представляет собой равномерный рост основных показателей финансовой устойчивости; 5) стратегическая финансовая устойчивость – отражает степень соответствия устойчивости и стратегического плана; экономическая финансовая устойчивость – связана с достижение стабильности в работе предприятия, в основном за счет интенсификации; социальная финансовая устойчивость – появляется при высоком уровне образования работников, которые в свою очередь обеспечивают финансовое развитие предприятия; 6) унаследованная финансовая устойчивость – формируется исходя из имеющегося у предприятия запаса финансовой прочности, который перешел из прошлого периода; приобретенная финансовая устойчивость – отражает эффективно налаженное производство, в результате чего доходы превышают расходами; 7) планируемая финансовая устойчивость – достигается в соответствии с

16 поставленным финансовым планом; непланируемая финансовая устойчивость – достигается несмотря на поставленный финансовый план; 8) локальная финансовая устойчивость – в основном провялятся на предприятиях одного региона, а глобальная – в пределах всей страны; 9) индивидуальная финансовая устойчивость – имеет определенный набор особенностей в зависимости от условий региона и связана с его экономическими и финансовыми характеристиками; универсальная финансовая устойчивость – представляет собой набор общих признаков вне зависимости от региона; 10) прогрессивная финансовая устойчивость – провялятся при ведении предприятием более совершенной и передовой экономической политики, а консервативная – наоборот менее рисковой и умеренной; 11) количественная финансовая устойчивость – оценивается с позиции структуры источников средств; качественная финансовая устойчивость – оценивается с точки зрения эффективно проведенных мероприятий по ее повышению; 12) внешняя финансовая устойчивость – провялятся в способности предприятия отражать негативное воздействие факторов внешней среды, а внутренняя – сохранять целостность под воздействием факторов внешней среды; 13) ретроспективная финансовая устойчивость – определяется на основе показателей прошлых периодов; начертанная финансовая устойчивость – определяется при помощи плановых значений. Представленные виды финансовой устойчивости, классифицируемые по различным признакам, управленческие дают решения, возможность которые принимать направленные более на точные повышение конкурентоспособности [63, с. 220]. Исходя из выше изложенной информации, можно подвести следующие итоги, что одной из важнейших характеристик развития предприятия является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость учитывает зависимость предприятия от кредиторов и инвесторов, показывает соотношение собственного и заемного капитала. Кроме этого, ее анализ позволяет вовремя выявить

17 предпосылки к банкротству, вызванного недостаточным покрытием долговых обязательств собственным капиталом. 1.2 Необходимость оценки финансовой устойчивости предприятий гостиничного комплекса С момента перехода к рыночным отношениям проблема объективной оценки финансовой деятельности приобрела новое значение для всех предприятий. Оценка для финансовой деятельности предприятия является одним из основных элементов, который дает возможность получить информацию об имущественном состоянии и результатах деятельности предприятия. Именно оценка обеспечивает полезности активов адекватное и денежное соответствующее выражение рыночное относительной позиционирование хозяйствующих субъектов. В современной научной литературе существует множество подходов к определению понятия «оценка», все они в большей степени употребляются как отношение к какому-либо объекту, так например: «оценка риска», «оценка статей бухгалтерского баланса», «оценка стоимости объектов», «оценка стоимости предприятия» [59, с. 278]. Мы же рассмотрим понятие «оценка» со стороны бухгалтерского и финансового учета. Многие российские экономисты считают, что оценка – это то способ измерения объектов учета в денежном выражении, так например Дружиловская Э. С., утверждает, что «оценка – это способ выражения экономических событий (явлений) в денежном измерении для выявления динамики изменения анализируемых показателей» [33, с. 3]. В своей работе Короткова Ю. Е., рассматривает оценку, как «процесс определения денежных сумм, по которым элементы финансовой отчетности должны признаваться и

18 вносится в баланс и в отчет о финансовых результатах» [45, с. 85]. Но она делает акцента на том, что оценка – это не присвоение стоимостных значений объектам бухгалтерского учета, а именно процесс. Если рассматривать понятие оценки относительно финансовой устойчивости, можно сказать, что – это расчёт и анализ ряда показателей и её основных признаков (таблица1.2) характеризующих финансовую устойчивость. Таблица 1.2 – Основные признаки финансовой устойчивости. Признак финансовой устойчивости Платежеспособность Ликвидность Кредитоспособность Рентабельность Финансовая активность Характеристика признака Способность предприятия платить по своим обязательствам, за счет имеющихся денежных средств на расчетных счетах или наличными. Способность предприятия погашать свои финансовые задолженности за счет имеющихся активов, которые могут быть использованы для погашения долгов. Соответствующий уровень финансового состояния предприятия, который позволяет ему безопасно использовать заёмный капитал. Уровень прибыли предприятия в соотношении вложенного капитала или затрат предприятия. Способность предприятия осуществлять финансовохозяйственные операции, поддерживать и увеличивать объем деятельности, занимать достаточно стабильное положении на рынке. В современных условиях изменения экономики Российской Федерации, а также особенностями политического, экономического и географического положения Республики Крым возникает необходимость планирования, оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия гостиничного комплекса. Важно отметить, что оценка финансовой устойчивости гостиничного комплекса имеет большое практическое значение, поскольку обеспечивает выявление резервов для ее увеличения или принятия компетентных управленческих решений с целью обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности на основе минимизации рисков.

19 В процессе оценки финансовой устойчивости гостиницы важную роль играет экономическая информация – показатели, которые характеризуют экономическую составляющую производства, при помощи которых и определяется глубина анализа и обоснованность управленческих решений. От этого зависит уровень эффективности или неэффективности принятых управленческих решений, связанных с определением цены продукта или услуги, размера партии закупок сырья или поставок продуктов, замены и ремонта оборудования или технологий, должны оценивается с точки зрения общего успеха предприятия, характера его экономического роста и общей финансовой эффективности. Всю экономическую информацию, которую можно использовать для проведения оценки финансовой устойчивости, можно классифицировать на седеющие большие три группы (см. приложение А): 1) данные бухгалтерского учета. Это ключевой набор информации об управлении финансовой устойчивостью включает в себя бухгалтерскую отчётность, которая доступна для общего пользования на официальных сайтах организаций, и информацию управленческого учета, которая более подробно раскрывает содержание финансовой отчетности, но является конфиденциальной; 2) статистическая информация, генерируемая на макроуровне, мезоуровне и микроуровне; 3) нормативно-правовые акты, регулирующие проведение оценки финансовой устойчивости; Основной проблемой использования финансовых показателей является то, что неопытные аналитики используют для оценки данные которые несопоставимы с точки зрения методологии бухгалтерского учета и уже на их основе делают неправильные выводы, что главным образом влияет на эффективность принятых экономических решений. Исходя из особенности работы предприятий гостиничной сферы, прежде чем приступать к оценке их финансовой устойчивости, необходимо более подробно рассмотреть факторы которые оказывают непосредственное

20 воздействие на эту устойчивость. Принадлежность к отрасли. Предприятия гостиничной сферы принадлежат к узкому, но в тоже время быстроразвивающемуся социальному сегменту предоставления услуг. Финансовая устойчивость предприятия гостиничного комплекса определяется сочетанием всех факторов и сил внешней рыночной среды, характерных большинству предприятий сферы сервиса и услуг. Структура оказываемых платежеспособными клиентами. услуг, и Это один их из доля в потреблении сильнейших факторов, оказывающих влияние на организации гостиничной сферы, так как для повышения уровня конкурентоспособности предприятию данной сферы необходимо постоянное расширение и улучшение не только услуг связанных с размещением, но и дополнительных. За последние года процент предоставляемых дополнительных услуг гостиничными комплексами южного побережья Крыма значительно увеличился. Показатели финансовых результатов предприятий гостиничной сферы во многом определяются доходами от предоставления услуг развлечений, оздоровительных и SPA процедур, а также организация и проведение научных конференций, симпозиумов и различных форумов. Увеличение себестоимости оказываемых услуг и их динамика по сравнению с доходами организации. В связи с сложившимися рыночными условиями в России и Республике Крым основными предпосылками увеличения расходов на производство услуг для потребителя, является постоянное повышение тарифов на электроэнергию и коммунальные услуги, рост налоговых ставок и повышение цен на основные группы потребительских товаров. Эти факторы оказывают негативное влияние на финансовую устойчивость и финансовое положение гостиничных комплексов в целом. Основными решаемыми задачами при оценке финансовой устойчивости гостиничного комплекса являются: 1) определяется структура и объём финансовых ресурсов для разработки планов и программ на будущие периоды;

21 2) планы и нормативы имеют научно-экономическое обоснование; 3) определяется экономическая эффективность применения финансовых ресурсов; 4) производится подготовка аналитических данных для выбора наиболее эффективных управленческих решений, которые направлены на изменение в текущей деятельности, а также определением стратегических планов на будущий период. Изучение финансовой устойчивости гостиничного комплекса позволяет нам оценить способность предприятия обеспечивать непрерывный процесс финансово-хозяйственной деятельности и уровень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками. Стабильное финансовое положение гостиничного комплекса, в первую очередь оказывает производственных положительное планов и воздействие обеспечение на предприятия выполнение необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как неотъемлемая часть хозяйственной деятельности должна быть направленна на обеспечение систематического поступления и расходования денежных средств, соблюдение учетной дисциплины, достижение наиболее положительного соотношения собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование. Финансовая устойчивость является важной частью общей устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости требует анализа ее финансового положения, что отражается на формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов организации. Анализ предполагает под собой: последовательный и по пошаговый обзор всех процессов связанных с наличием финансовых ресурсов, их формированием, распределением и использованием. Оценка финансовой устойчивости гостиничного комплекса является не только частью анализа общего финансового состояния предприятия, но и дает информацию об имущественном состоянии организации, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, при помощи оценки финансовой устойчивости выявляются недостатки, что

22 позволяет своевременно их устранить. Также оценка и прогнозирование финансовой устойчивости в первую очередь необходима для того, чтобы сопоставлять источники доходов и направление расходов собственных средств. Таким образом, финансовая устойчивость, является одной из наиболее важных характеристик финансово-хозяйственной деятельности гостиничного предприятия в рыночной экономике. Если организация является финансово стабильной, тогда она имеет преимущество пред другими организациями в той же сфере и привлекает инвестиции, получает кредитование на более выгодных для себя условиях, имеет широкий выбор поставщиков и подбирает квалифицированный персонал. А также не возникает конфликтов с государством и обществом, поскольку вовремя уплачивает все налоги, социальные отчисления, заработную плату работников, дивиденды для акционеров и гарантирует банкам своевременное погашение кредитов и процентов. 1.3 Нормативно-правовая база проведения оценки финансовой устойчивости предприятия Нормативная документация определяет общую методологию анализа финансово-хозяйственной деятельности, в том числе и оценку финансовой устойчивости с учетом особенности отрасли в которой работает организация. Данная документация основывается на законодательстве, которое регулирует область ведения бухгалтерского учета и всей деятельности организации. В свою очередь нормативное регулирование бухгалтерского учета, представляет собой установленные государством нормы и правила ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности. В Российской Федерации система регулирования бухгалтерского учета подразделяется на четыре основных уровня, представленных в таблице 1.3.

23 Таблица 1.3 – Уровни регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации Уровни регулирования бухгалтерского Характеристика уровня учета Уровень – I. Федеральный закон «О Закон о бухгалтерском учете направлен на бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № определение единых правовых и 402-ФЗ (последняя редакция) методологических основ бухгалтерского учета в стране, его организации, основных направлений бухгалтерского учета, отчетности и состава хозяйствующих субъектов, обязанности вести бухгалтерский учет и отчетности. Уровень – II. Приказ Минфина России от Положения по бухгалтерскому учету и 29.07.1998 № 34н (ред. от 11.04.2018) «Об отчетности (национальные стандарты) – утверждении Положения по ведению свод основных правил, устанавливаемых бухгалтерского учета и бухгалтерской принципы учета определенного объекта отчетности в Российской Федерации» (совокупности объектов). (Зарегистрировано в Минюсте России 27.08.1998 1598) Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансовохозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» Уровень – III. Методологические Руководящие принципы и рекомендации по инструкции и рекомендации бухгалтерскому учету должны представлять Министерства финансов и других собой свод правил и рекомендаций по учету агентств (содержат подробные объектов. Вызывается для полного рекомендации по организации определения правил, в т.ч. отдельные бухгалтерского учета для элементы соответствующих организаций), технологии бухгалтерского учета для инструкции и комментарии с указанием соответствующих объектов (эти инструкции положений в соответствии с отраслевыми составляются в дополнение к правилам спецификациями; бухгалтерского учета). Уровень – IV. Рабочие инструкции и Концептуальные положения: цели и руководящие принципы бухгалтерского назначение учетной информации, учета для самих компаний и организаций качественные характеристики, пользователи (например, учетная политика). и потребности, состав и содержание учетной информации, принципы отчетности. Концептуальные положения являются наиболее консервативными, то есть наименее изменчивыми.

24 Исходя из изученного материала по каждому уровню регулирования бухгалтерского учета, следует отметить, что с целью соблюдения Российского законодательства при проведении каких-либо хозяйственный операций, в каждой организации должен быть организован бухгалтерский учет, соответствующий виду деятельность организации. Ответственность за его организацию несет непосредственно руководить организации. Также известно, что основной документацией для ведения бухгалтерского учета являются различные формы отчетности, которые представлены в Федеральном законе от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 26.07.2019) «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2020): 1) форма 1, Бухгалтерский баланс предприятия (отражает имущественное и финансовое положение предприятия на текущий период в денежном эквиваленте); 2) форма 2, Отчет об финансовых результатах (отражает финансовые результаты предприятия за отчетный период); 3) форма 4, Отчет об изменении капитала (отражает наличие, изменение и движении собственного капитала предприятия); 4) форма 5, Отчет о движении денежных средств (отражает данные о движении денежных средств в разрезе статей их поступления в организацию и выплаты); 5) форма 3, Отчет о целевом использовании средств (предоставляется только некоммерческими организациями). Исходя из информации, представленной в финансовой отчетности организации определяется необходимость в информации и данных, которые зависят от объекта и предмета исследования, целей, задач и периода анализа, отраслевой принадлежности предприятия. Достоверность результатов оценки, обоснованности выводов и эффективность мер по управлению финансовой устойчивостью, полностью зависит от полноты и точности предоставляемой информации. Так по причине распада СССР на территории России началась

25 приватизация государственных организаций, государству и участникам рынка потребовалась методология оценки финансового состояния и определения несостоятельности организаций. Это и послужило причиной создания системы правового регулирования финансового анализа и оценки финансовой устойчивости. Правительством Российской Федерации было принято ряд постановлений и нормативно-правовых документов, которые регулируют анализ и оценку финансовой устойчивости предприятия. Все действующие на данный момент времени нормативно-правовые акты представлены ниже. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.1994 № 56-р (с изм. от 14.11.1994) «О некоторых вопросах обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий, имеющих неудовлетворительную структуру баланса и признанных неплатежеспособными». В данном распоряжении представлены рекомендации по оценке финансового состояния предприятий имеющих признаки несостоятельности. Распоряжение ФСДН РФ от 22.09.1999 № 30-р «Об утверждении Правил подготовки заключений о возможности реструктуризации задолженности организаций по обязательным платежам в федеральный бюджет». Распоряжение служит для регулирования возможности реструктуризации задолженности организации. Утверждает правила подготовки заключений о возможности реструктуризации задолженности организаций по обязательным платежам в федеральный бюджет. Также дает полномочия органам ФСДН Росси давать заключения о реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в федеральный бюджет. Распоряжение ФСФО РФ от 19.11.2001 № 355-р «Об утверждении Типовой программы подготовки специалистов по антикризисному управлению». Распоряжение специалистов по утверждает типовую антикризисному программу управлению. для подготовки Разрешает обучающим организациям увеличить время провождения семинара по утвержденным темам

26 в программе. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ (последняя редакция). В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации Федеральный закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства). «Методологические рекомендации по проведению анализа финансовохозяйственной деятельности организаций» (утв. Госкомстатом России 28.11.2002). Настоящие практического методологические использования финансово-хозяйственной рекомендации специалистами, деятельности и предназначены занимающимися финансовой для анализом устойчивости организаций. В нем прописана система показателей, используемая для проведения оценки финансовой устойчивости, формулы для их расчета и что они характеризуют. Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 «Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.09.2010 № 18483). Настоящая Методика устанавливает перечень показателей, на основании анализа которых проводится оценка финансовой устойчивости коммерческой организации (коммерческих организаций), а также требования к их расчету. В целях проведения оценки финансовой устойчивости осуществляется расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости коммерческой организации (коммерческих (являющихся) инвестором (инвесторами) проекта. организаций), являющейся

27 В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости коммерческого предприятия предлагается рассчитывать показатели чистых активов и прибыли до вычета процентов, до уплаты налогов и амортизации. А в качестве относительных показателей были предложены следующие: 1) показатели, характеризующие способность организации выполнять свои долгосрочные обязательства; 2) показатели эффективности деятельности. Таким образом в процессе изучения нормативно-правовых актов можно сделать вывод, что они не регулируют углубленный анализ финансового состояния, но позволяют определить уровень финансовой устойчивости, выявить резервы и возможности, сделать предложения по ее укреплению или восстановлению. финансовой Продолжается устойчивости разработка организаций производственно-хозяйственной деятельности. инструментария с учетом для оценки специфики их

28 РАЗДЕЛ 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА 2.1 Методы обеспечения финансовой устойчивости организации Методы обеспечения финансовой устойчивости должны применятся непосредственно во всех организациях, будь то организация, которая находится в критическом финансовом положении, или же которая успешно осуществляет свою деятельность на рынке. В России были изменены условия хозяйствования предприятий на рынке, что в результате повлекло за собой следующие изменения: 1) предприятия стали менее зависимыми от государства, его влияние на их деятельность значительно уменьшилась; 2) снизился уровень финансовой поддержи со стороны государства; 3) организации вынуждены осуществлять свою деятельность главным образом за счет собственных средств, и оказались на самообеспечении. К тому же, в мире и в стране происходит снижение экономики, и все это в общей сложности приводит предприятия в нестабильное состояние работы. Поэтому обеспечение финансовой устойчивости стало основой задачей всех организаций, и реализуется в следующей последовательности: 1) восстановление платежеспособности организации, что является одним из основных условий обеспечения и восстановления финансовой устойчивости предприятия находящегося в критическом состоянии; 2) обеспечения финансовой устойчивости организации на краткосрочный период; 3) обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе (периоде). В своей научной работе Шамин А. Е., утверждает, что для обеспечения

29 финансовой устойчивости применяются различные методы, которые выполняются на различных уровнях (рисунок 2.1) [69. с. 195]. Уровни методов обеспечения финансовой устойчивости Оперативный Тактический Стратегический Рисунок 2.1 – Уровни методов обеспечения финансовой устойчивости организации Теперь рассмотрим каждый уровень отдельно, и изучим, какие меры предпринимаются для обеспечения финансовой устойчивости на каждом из них. Методы обеспечения финансовой устойчивости на оперативном уровне. Основываются на ряде действий, которые в первую очередь направлены на уменьшение размера финансовых обязательств предприятия, а во вторую на увеличение коэффициента ликвидности активов (таблица 2.1) [69. с. 195] Таблица 2.1 – Меры обеспечения финансовой устойчивости на оперативном уровне Меры для увеличения ликвидных активов Организация краткосрочных фондовых инструментов Ускорение выплаты дебиторской задолженности Уменьшение периода предоставление коммерческого кредита. Предоставление скидки за оплату наличными средствами реализованной продукции Уменьшение объема товарно-материальных запасов Частичная реализация низко ликвидных активов Меры для уменьшения финансовых обязательств Изменение срока краткосрочных кредитов на долгосрочные. Продление краткосрочных кредитных займов Увеличение срока погашения коммерческого кредита поставщиком Отсрочка расчета по внутренней кредиторской задолженности

30 Проанализировав информацию, представленную в таблице 2.1 можно сделать вывод, что все меры направлены на восстановление платёжеспособности организации и изменение структуры элементов, которые входят в нее. Оперативный метод обеспечения финансовой устойчивости воздействует на уменьшение суммы и увеличение срока погашения текущих краткосрочных обязательств, а также увеличения суммы средств которые будут гарантировать немедленную оплату этих обязательств [46, с. 71]. Так же стоит обратить внимание на такую меру как «Ускорение выплат по дебиторской задолженности» на ее основе, по мнению Киреева И. В., создан метод для структуризации и оптимизации дебиторской задолженности (рисунок 2.2) [46, с. 72]. Основные направления структуризации и уменьшения дебиторской задолженности Взаимозачет взаимных требований до арбитражных процедур Переоформление дебиторской задолженности в векселя Взыскание дебиторской задолженности со скидкой Подача имущественного иска на должника в арбитражный суд Передача дебитором в счет погашения быстро ликвидных ценных бумаг, по взаимному соглашению Передача дебитором части своего имущества Увеличение размера предоплаты Применение факторинга Отсрочка взыскания дебиторской задолженности при обеспечении ее залогом Применение договора цессии Рисунок 2.2 – Пути уменьшения дебиторской задолженности

31 «Обеспечение финансовой устойчивости организации не может заключаться лишь в использовании оперативного метода. Финансовая устойчивость также должна быть обеспечена и в среднесрочной перспективе, что также является еще одной важной целью организации, поэтому далее рассмотрим следующий уровень методов обеспечения финансовой устойчивости» [68, с. 99]. Метод обеспечения финансовой устойчивости на тактическом уровне. Основной задачей данного метода является обеспечение финансовой устойчивости на среднесрочный период, для этого применяется ряд мер направленных на сокращение объёма потребления предприятием собственных финансовых средств, и увеличение объёма формирования собственных финансовых средств, меры представлены в таблице 2.2 [69, с. 196]. Таблица 2.2 – Меры обеспечения финансовой устойчивости на тактическом уровне Меры для увеличения объёмов формирования собственных финансовых средств Повышение цены на реализуемую продукцию Сокращение суммы издержек Оптимизация налоговых платежей Ускорение амортизации основных средств Реализация неиспользуемого имущества Меры для снижения потребления собственных финансовых ресурсов Уменьшение объёма инвестиций предприятия Применение лизинговых операций Сокращение выплачиваемых дивидендов Сокращение реализации социальных программ Снижение уровня отчислений в резервные, страховые и иные фонды предприятия Выпуск дополнительных эмиссий акций и другое. Метод обеспечения финансовой устойчивости на стратегическом уровне. Этот метод направлен на обеспечение финансовой устойчивости на длительный период, в нем также задействован комплекс мер, который основан на модели устойчивого экономического роста предприятия, основной задачей которой является максимизация таблица 2.3 [69, с. 197]. темпа роста реализованной продукции

32 Таблица 2.3 – Меры обеспечения финансовой устойчивости на стратегическом уровне Меры по реструктуризации производства Ликвидация нерентабельных производств Сокращение постоянных издержек Введение ресурсосберегающих технологий Диверсификация производства Меры по реструктуризации активов Меры по реструктуризации пассивов Проведение укоренной амортизации активной части основных средств с целью возрастания объема амортизационного потока Своевременная реализация выбываемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества Ускорение оборачиваемости оборотных средств путем осуществления факторинговых операций Сокращение необоснованного размера запасов и дебиторской задолженности Выпуск дополнительных акций; Конвертация долгов в уставный капитал Привлечение кредитов долгосрочных Сокращение выплат дивидендных Отсрочка, рассрочка, списание текущих обязательств. Изучая меры, которые принимаются в соответствии с данным методом, можно сделать вывод, что они частично позаимствованы из двух предыдущих, а это значит, что все три уровня методов обеспечения финансовой устойчивости взаимосвязаны, и применение на практике последующего не возможно без достижения предыдущего. Нами были рассмотрены методы обеспечения и восстановления финансовой устойчивости для организаций находящихся в критическом положении, исходя из этого можно сделать следующие выводы: Применение организациями мер по обеспечению их финансовой устойчивости находясь на гране банкротства, способствует качественному улучшению эффективности производственных процессов, повышению их конкурентоспособности, привлекательности. а также повышению их инвестиционной

33 Важно отметить, что для реализации методов обеспечения финансовой устойчивости, изначально проводится оценка и анализ самой финансовой устойчивости и финансового состояния организации в целом, с целью определения последующих действий для финансового восстановления. Проведение регулярной оценки финансовой устойчивости организации и принятия мер по ее укреплению для предприятий находящихся в нормальном финансовом положении, будет способствовать не только эффективному функционированию организации, но и ее постоянному развитию в достаточно длительной перспективе. 2.2 Методы оценки финансовой устойчивости организации Для проведения оценки финансовой устойчивости организации нет одного определенного регламента или метода. Руководитель, менеджер или финансист самостоятельно выбирает критерии, метод или подход к оценке финансовой устойчивости в зависимости от поставленной задачи. В данной работе мы рассмотрим несколько основных методов оценки финансовой устойчивости принятых как у отечественных, так и у зарубежных ученых (рисунок 2.3). Методы оценки финансовой устойчивости Матричный метод Оценка финансовой устойчивости с помощью абсолютных и относительных показателей Балансовый метод Рисунок 2.3 – Методы оценки финансовой устойчивости предприятия Далее рассмотри более подробно каждый из методов оценки. Метод абсолютных и относительных показателей.

34 Метод абсолютных показателей основывается на расчётах показателей, которые наиболее точно характеризуют уровень финансовой устойчивости. «Для расчёта показателей финансовой устойчивости, сначала нужно сопоставить общую величину запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования и рассчитывается по формуле (2.1)» [64, с. 12]: ЗЗ = З + НДС, (2.1) где ЗЗ – величина запасов и затрат; З – запасы; НДС – налог на добавленную стоимость. Одной из главных составляющих в данном методе является расчет трех показателей обеспеченности запасов и затрат, при этом для их расчета сначала нужно определить показатели наличия источников формирования запасов и затрат (таблица 2.4) [32, с. 26]. Таблица 2.4 – Составляющие показателей отражающих источники формирования запасов и затрат Показатель отражающий источник формирования запасов и затрат Формула расчета (строки из формы 1) Наличие собственных оборотных средств – СОС ст. 1300 – ст. 1100 Собственные и долгосрочные заемные источники – СДЗ ст. 1300 + ст. 1400 – ст. 1100 Величина всех источников формирования запасов и затрат – ВИ ст. 1300 + ст. 1400 + ст. 1510 – ст.1100 Как отмечают авторы, сумма краткосрочных кредитов и заемных средств не связана с кредитами, которые не погашаются в срок. Показатель общей стоимости основных источников формирования резервов и затрат является приблизительным, поскольку займы и заемные средства, а также краткосрочные займы, то есть все источники являющиеся частью кредитования и выданные на отгруженные товары (то есть они не направлены на создание резервов и затрат), а для покрытия запасов и затрат –

35 привлекается часть кредиторской задолженности, зачтённой банком при кредитовании. Несмотря на эти недостатки, показатель общей стоимости основных источников товарно-материальных запасов и формирования затрат дает существенные ориентиры для определения уровня финансовой устойчивости предприятия. Уже после того как будут рассчитаны все показатели отражающие источники формирования запасов и затрат, необходимо провести расчет показателей обеспеченности производственными запасами и затратами по следующим формулам [32, с. 26]: 1) формула излишек или недостаток собственных оборотных средств (2.2): ФСОС = СОС − ЗЗ, (2.2) где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств; СОС – собственные оборотные средства; ЗЗ – величина запасов и затрат; 2) формула излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных средств (2.3): ФСДЗ = СДЗ − ЗЗ, (2.3) где ФСДЗ – излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств; СДЗ – собственные и долгосрочные заемные средства; 3) формула излишек или недостаток общей величины всех источников формирования запасов и затрат (2.4): ФВИ = ВИ − ЗЗ, (2.4) где ФВИ – излишек или недостаток общей величины всех источников формирования запасов и затрат; ВИ – величина всех источников формирования запасов и затрат; После того как были проведены все выше указанные расчеты формируется трехкомпонентный вектор, характеризующий тип финансовой устойчивости:

36 𝑆̅(±Ф) = {(𝑆 ± ФСОС ); (𝑆 ± ФСДЗ ); (𝑆 ± ФВИ )}, (2.5) Каждый компонент вектора равен: 𝑆(±Ф) = { 1,⃛если Ф > 0 , 0, если Ф < 0 (2.6) Далее устанавливается тип финансовой устойчивости исходя из значения вектора (таблица 2.5). на основе [32, с. 27]. Таблица 2.5 – Типы финансовой устойчивости исходя из значения вектора. Условия ±ФСОС ≥ 1 ±ФСДЗ ≥ 1 ±ФВИ ≥ 1 ̅ (Ф) = {1,1,1}) (𝑆 ±ФСОС < 0 ±ФСДЗ ≥ 1 ±ФВИ ≥ 1 ̅ (Ф) = {0,1,1}) (𝑆 ±ФСОС < 0 ±ФСДЗ < 0 ±ФВИ ≥ 1 ̅ (Ф) = {0,0,1}) (𝑆 ±ФСОС < 0 ±ФСДЗ < 0 ±ФВИ < 0 ̅ (Ф) = {0,0,0}) (𝑆 Абсолютная финансовая устойчивость Нормальная финансовая устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Критическое финансовое состояние Абсолютная устойчивость – состояние, в котором запасы полностью покрываются собственным оборотным капиталом, то есть компания полностью независима от внешних кредиторов. Такая ситуация редко встречается на практике. Кроме того, это не всегда экономически целесообразно, поскольку это указывает на консервативный подход к финансированию производственной деятельности, и руководство организации не в полном объеме использует эффект финансового рычага. Нормальная устойчивость – это состояние, в котором оборонные запасы создаются как за счет собственного оборотного капитала, так и за счет краткосрочных средств. Неустойчивое финансовое положение, когда собственный оборотный капитал и краткосрочные заемные средства недостаточны для создания запасов. Организации в этой ситуации используют краткосрочную кредиторскую задолженность для финансирования части резервов. Это иногда приводит к задержкам в выплате заработной платы работникам, задержки в расчетах с поставщиками.

37 Критическое финансовое положение возникает, когда помимо нестабильного состояния, организация вовремя не выплачивает кредиты и займы, а также не может своевременно выполнить свои обязательства перед поставщиками [13, с. 316-317]. Такой метод оценки финансовой устойчивости довольно таки практичен, но он не объективен и позволяет выявить стороны только внешних факторов оказывающих влияние на финансовую устойчивость. Оценка с применением метода относительных показателей, дает нам основу для проведения исследований и аналитических выводов. Такой метод оценки финансовой устойчивости можно отнести к аналитическим методам, на уровне с аналитикой расходов, бюджета и баланса. Данный метод оценки основывается на расчете небольшой группы показателей. «Коэффициент автономии. С помощью этого показателя оценивается уровень независимости предприятия от заемного капитала. Данный коэффициент является одним из наиболее общих и распространённых показателей финансовой устойчивости. В зарубежной практике нормативным ограничением границ этого показателя является 0,6 рассчитывается по формуле (2.7)» [64, с. 18]: КА = СК Вб , (2.7) где КА – коэффициент автономии; СК – собственный капитал; Вб – валюта баланса. «Коэффициент концентрации заемных средств. Показывает количество активов компании, состоящих из долгосрочных и краткосрочных заемных средств, рассчитать можно по формуле (2.8)» [64, с. 18]: КЗК = ЗК Вб , где Кзк – коэффициент концентрации заемных средств; ЗК – заёмный капитал. (2.8)

38 «Коэффициент финансового левериджа. Показывает соотношение заемного капитала к собственному, а именно какое количество заёмных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственных. За оптимальное значение берется 0,5 – 0,6 чем выше показатель, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие, соответственно его финансовая устойчивость ставится под сомнение, рассчитывается по формуле (2.9)» [64, с. 19]: КФЛ = ЗК , (2.9) СК где КФЛ – коэффициент финансового левериджа. «Коэффициент маневренности собственных средств, формула (2.10) [64, с. 19]. Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного обратного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Нормальное значение 0,5 и выше, чем выше показатель донного коэффициента, тем ниже кредитный и финансовый риск, то есть риск банкротства». КМ = СОбС , СК (2.10) где КМ – коэффициент маневренности; СОбС – собственные оборотные средства. «Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, формула (2.11). Данный коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств, и не нуждается в привлечении заемных. Минимальное значение этого коэффициента состоит 0,1 если оно будет ниже тогда структура баланса будет признана неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным. Если же значение будет от 0,2 до 0,5 тогда предприятие считается финансово устойчивым, может проводить независимую финансовую политику» [64, с. 19]. Ко = СОбС ОС , (2.11) где КО – коэффициент обеспеченности; ОС – общая величина оборотных средств предприятия. 1) «Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств,

39 формула (2.12). Характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Нормативное значение этого показателя составляет 0,5-0,8. Если показатель имеет значение менее 0,5 – это означает, что компания в основном использует собственный капитал для создания оборотного капитала, который обычно имеет отрицательную стоимость. Если значение показателя выше 0,8, делаются выводы о долгосрочных кредитах и займах в составе долгосрочных активов, что является оправданным» [64, с. 20]. КВ/С = ВА , (2.12) СК где КВ/С – коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств; ВА – внеоборотные активы. «Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества. Минимальное нормативное значение для этого показателя составляет 0,5. Более высокий показатель указывает на увеличение производственных ресурсов компании, рассчитывается по формуле (2.13) » [64, с. 20]. КПА/И = ПА И , (2.13) где КПА/И – коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества; ПА – производственные активы; И – стоимость имущества. «Коэффициент устойчивости экономического роста, формула (2.14). Этот показатель также рекомендуют использовать для оценки финансовой устойчивости. Обычно нет никакого нормативного значения для этого показателя. Сравнивается со значениями коэффициентов прошлых лет и аналогичных компаний. Коэффициент устойчивости экономического роста знаменует стабильность прибыли, которая остается в организации для ее развития и формирования резервов» [64, с. 21].

40 КУЭ = ЧП СК , (2.14) где КУЭ – коэффициент устойчивости экономического роста; ЧП – чистая прибыль. Таким образом, относительные финансовые показатели позволяют оценить риски и финансовую устойчивость по результатам финансовохозяйственной деятельности. Однако достоверность выводов во многом зависит от качества бухгалтерского учета на предприятии. Матричный метод оценки финансовой устойчивости, он проводится на основе данных бухгалтерского баланса. В большинстве случаев матрица имеет вид таблицы, элементы (информация, данные) в которой взаимосвязаны. Это очень удобно для проведения финансового анализа, так как это простой и наглядный способ объединения разнообразных, но взаимосвязанных данных и экономических явлений. Поэтому использование данного метода вполне обосновано. Данный метод предполагает размещать матрицу деятельности по горизонтали в активах компании и пассиве по вертикали. Для удобства мы агрегируем статьи баланса, чтобы получить матрицу десять на десять, но стоит отметить, что для детального анализа необходимо записать все статьи активов и пассивов фирмы. При заполнении матрицы должны соблюдаться данные правила: 1) изначально необходимо определить размер матрицы (например 10 *10), теперь нужно ее заполнить, статьи актива – по горизонтали, статьи пассива – по вертикали; 2) в соответствии с данными бухгалтерской отчетности заполняется: балансовая строка, столбец и итоговые строки, столбцы разделов; 3) начиная с первой строки активов, и далее подбирая источники из пассива, которые есть на балансе предприятия; 4) в итоге сверяются получившиеся суммы с величинами разделов баланса по горизонтали и вертикали.

41 Следует отметить, что одним из самых важных этапов в процессе построения и заполнения матрицы будет именно третий этап, в котором происходит отбор источников финансирования внеоборотных и оборотных активов. Управление должно основываться на имеющихся ресурсах, соотношении долгосрочных и краткосрочных фондов и так далее. Ниже приведен пример оформления матричного баланса организации (таблица 2.6). Таблица 2.6 – Матричный баланс предприятия УК ОС и НМА Кап. влож. Долг. фин. влож. Итого ВнА Запасы и мат. ДЗ Фонд. накоп. Итог СК Долг. кред. * * * * * * * Итого ОА * Карт. кред. КЗ Фонды потреб. Итого обяз. Баланс * * * * * * * * Крат. фин. влож. Ден. срва Баланс РК * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * Матричная модель * позволяет * * * * руководству * * * * * * * * * * * * * * * * * * * организации изучить взаимосвязь между статьями финансовой отчетности организации с новой точки зрения, что делает оценку финансовой устойчивости более расширенной. Применение матричного метода позволяет: 1) определить организации; взаимосвязь между статьями активов и пассивов

42 2) рассчитать структуру и определить качество активов исходя из баланса предприятия и полноту источников финансирования; 3) дать объективную оценку финансовой устойчивости предприятия, определить причины и факторы способствующие ее улучшению или же ухудшению; 4) обозначить возможности сильные пересмотра и слабые соотношения стороны организации, долгосрочных и оценить краткосрочных составляющих. [67, с. 3]. «Балансовый метод оценки финансовой устойчивости. Этот метод можно назвать самым точным и наиболее полным, так как в нем учтены все те требования и показатели которые необходимы для проведения такой оценки. Он имеет вид формулы (2.15), обще признанной в условиях рынка» [32, с. 38]: F = Eз + Ra = U c + C kk + C DK + K 0 + Rp , (2.15) где F – основные средства и вложения; Eз – запасы и затраты; Ra – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы; U c – источники собственных средств; C kk – краткосрочные кредиты и заемные средства; C DK – долгосрочные кредиты и заемные средства; K O – ссуды непогашенные в срок; Rp – расчёты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы. Действительно, модель предлагает определенную перестановку статей баланса для однородного распределения с точки зрения сроков погашения сумм заемных средств. Поскольку долгосрочные займы то есть заемные средства в основном направляются не приобретение основных средств и капиталовложений, мы преобразуем первоначальную формулу (2.16): Eз + Ra = (U c + C DK − F) + (C kk + K o + Rp), (2.16)

43 Исходя из выше изложенной информации можно сказать, что гарантией финансовой устойчивости организации является обеспечение финансирования резервов и затрат, а также необходимых сумм денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Платежеспособность в этом случае является внешним проявлением обеспеченности источников их формирования [67, с. 4]. Данная модель предполагает, что для того чтобы определить происхождение финансового риска и минимизировать его, нужно выявить причины изменений в следующих статьях: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Еще одним важным неплатежеспособности этапом организации, является можно оценка обозначить и основные анализ виды неплатежей, например: 1) неоплаченные задолженности по кредитам; 2) просроченная задолженность перед поставщиками; 3) не своевременная уплата налогов; 4) задержка и невыплата заработной платы сотрудникам. Причинами возникновения таких неплатежей, чаще всего могут быть: 5) недостаточное количество собственных средств; 6) избыточные запасы материальных ценностей; 7) большая сумма дебиторской задолженности, не своевременное ее погашение; 8) обездвиживание оборотных средств в капитальном строительстве, в долгах работников за счет полученных ими кредитов; 9) непредвиденные расходы и убытки. Привлечение временно свободных оборотных средств, кредитов и займов на пополнение оборотных средств, помогут решить проблемы связанные с неплатежеспособностью. В ходе изучения балансовой модели, можно сделать вывод, что основой финансовой устойчивости организации является обеспечение запасов и затрат

44 источниками финансирования. После рассмотрения и изучения трех методов оценки финансовой устойчивости, можно сказать, что все они абсолютно разные и учитывают различные показатели и факторы. Выбор с помощью, какой метода будет проводиться оценка финансовой устойчивости полностью зависит от поставленной цели, а также специфики работы той или иной организации. 2.3 Модель финансовой устойчивости гостиничных предприятий В условиях неопределенности и сильной асимметрии социальноэкономических процессов, происходящих сегодня в России, большое внимание требуется уделять оценке и управлению финансовой устойчивостью гостиничных предприятий. Отсутствие достаточного количества информации о динамике процессов, происходящих в системе, делает необходимым использование качественной информации для описания этих процессов. Нестационарность процессов, происходящих в организации, влияющие на его финансовую устойчивость, затрудняет построение моделей его количественной оценки. Эти системы называются слабоструктурированными (слабоформализованными) [14-16]. Для совершенствования процессов в таких системах становится невозможным использование традиционного математического подхода к разработке эффективных управленческих решений, поэтому используется когнитивный подход, который позволяет понять логику функционирования системы при условии влияния на нее нескольких взаимосвязанных факторов, согласно нечеткой модели знаний для оценки финансовой устойчивости в структуре гостиничного предприятия (рисунок 2.4).

45 1.Сбор, систематизация, анализ информации относительно исследуемого предприятия и его внешней среды, определение необходимых условий и ограничений исследования его финансовой стойкости. 2. Определение основных факторов внешней и внутренней среды, которые влияют на финансовую устойчивость предприятия. 3. Исследование взаимосвязи между факторами, которые влияют на финансовую устойчивость предприятия, путем построения когнитивной карты в виде ориентированного графика. 4. Построение функционального графика ситуации 4.1 Построение функциональных 4.2 Построение качественных зависимостей с использованием зависимостей с использованием математических моделей нечетких множеств Рисунок 2.4 – Алгоритм построения нечеткой когнитивной модели оценки финансовой устойчивости гостиничного предприятия В основу данной модели положена когнитивная карта для оценки финансовой устойчивости предприятия, отражающая влияние факторов внешней среды на микро - и макроинтегрированную оценку их финансовой устойчивости. В соответствии с предложенными этапами построения когнитивной модели необходимо определить внешнее и внутреннее влияние на финансовую устойчивость гостиничного предприятия. Анализ факторов внешней среды, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, позволяет выделить наиболее важные факторы влияния: политическая слабость политики, направленной на поддержку отечественных товаропроизводителей (F1p) и повышение налогового давления (F2p);

46 макроэкономические – повышение процентных ставок по кредитам (F1m), снижение платежеспособности потребителей (F2p); научно-технические внедрение новых прогрессивных технологий производства (F1n). Рассмотрим множественную группу факторов внутренней среды, определяющих финансовую устойчивость предприятия в диапазоне показателей, X={X1, X2,..., XN}, каждый из них имеет свою характеристику и задается порядковым номером индекса i∈N. На основе балансовой модели оценки финансовой устойчивости, множество внутренних факторов включают такие показатели: нераспределенная прибыль (Х1); основные средства (Х2); чистая прибыль (Х3); начальная стоимость основных средств (Х4); износ основных средств (Х5); незавершенное строительство (Х6); прочие финансовые вложения (Х7); а также внеоборотные активы (Х8); отложенные налоговые активы (Х9); долгосрочная дебиторская задолженность (Х10); уставный капитал (Х11); прочие дополнительные капиталы (X12); резервный капитал (Х13); долгосрочные обязательства (Х14); прибыль (Х15); инвестиции (Х16); амортизация (Х17); доход от реализации (Х18); налог на добавленную стоимость (Х19); себестоимость реализации (Х20); операционные доходы (Х22); операционные расходы (х23); доходы (Х24); расходы (Х25), налог на прибыль (Х26), общая прибыль (убыток) (Х27); финансовые результаты от операционной деятельности (Х28); коэффициент поступления основных средств (Х29); коэффициент выбытия основных средств (Х30); основные средств и прочие внеоборотные активы (Х31); источники собственных средств (Х32); наличие собственного оборотного капитала (Х33); наличие частных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Х34); совокупность наиболее важных источников формирования запасов и затрат (Х35); избыток или дефицит частных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Х36); избыток или дефицит в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат (Х37); резервы затрат (Х38); избыток или дефицит собственного оборотного капитала (Х39); индекс управление финансовой стабильности из трех элементов (Х40). Исходными показателями в

47 этой компиляции являются показатели (Х39), (Х36), (Х37) и (Х40), которые отражают и объясняют эволюцию ситуационных процессов. После выявления множественных факторов внутренней и внешней среды, влияющих на финансовую устойчивость гостиничного предприятия, рассчитывается матрица совмещения, формула (2.17): W = {wij}, (2.17) где wij = ∈{–1, 0, 1}, что показывает негативное значение (-1), положительное значение (1) или отсутствие влияния (0) между факторами X i и Xj. Для определения силы взаимосвязи между факторами выстраиваются функциональные зависимости факторов-последствий от факторов-причин. Поскольку за основу построения когнитивной модели берется балансовая модель оценки финансовой устойчивости, то основные решения, которые описывают функциональную зависимость когнитивной модели следующие: X32 = X12 + X13 + X11 + X1, (2.18) X27 = X18 − X19 − X20, (2.19) X5 = X2*X30 + X17, (2.20) X1 = X3 −(X15 + X16), (2.21) X4 = X2 * X29, (2.22) X34 = X33 + X14, (2.23) X33 = X32 − X31, (2.24) X2 = X4 – X5, (2.25) X31 = X2 + X8 + X7 + X6 + X9 + X10, (2.26) X28 = X27 + X22 − X23, (2.27) X3 = X28 + X24 − X25 − X26, (2.28) X39 = X33 − X38, (2.29) X36 = X34 − X38 = (X32 + X14) − X38, (2.30) X37 = X35 − X38, (2.31) Для формирования качественных зависимостей между факторамипричинами и факторами-последствиями когнитивной модели оценки

48 финансовой устойчивости предприятия используют алгоритм формирования правил нечеткого логического вывода из соответствия между факторамипричинами и факторами-последствиями. Когнитивная карта имеет k вершин, соответствующих внешним факторам F = (F1p , F2p, F1m, F2m, F1n). Оценки обобщенных факторов относятся к η(Fi), i = 1..k, каждый фактор соответствует вершине когнитивной карты. Значение фактора η(Fi), установленное во время (t), называется состоянием когнитивногй карты управления финансовой стабильностью предприятия (в зависимости от обстоятельств). Определяют каждый фактор Fi∈F как лингвистическую переменную: Fi = fi, D f( i) , (2.32) где fi - название фактора; D(fi) - множество лингвистических переменных Fi ; α ∈D(fi) - вербальные значения лингвистической переменной, каждая из которых представляет собой нечеткое множество с областью определения T( Fi) и функцией принадлежности μα :T F (i) →[0, 1]. На основе органической функции строятся, формируются правила конгруэнтности между факторами и следствиями признания качественной модели когнитивного развития. На основе правил нечеткого логического вывода моделируется влияние между факторами. Общий логический вывод осуществляется в четыре этапа: 1) нечеткость (фазификация), конкретные функции принадлежности, входных переменных применяются к их фактическим значениям для определения степени истинности каждого предположения каждого правила; 2) логические выходы, вычисленное значение истинности для допущений, содержащихся в каждом правиле; это приводит к одному неоднозначному подмножеству, выделенному для каждой результирующей переменной каждого правила; 3) композиция, нечеткие подмножества, предназначенные для каждой выходной переменной (для всех правил) группируются вместе, чтобы

49 сформировать нечеткую подгруппу для каждой выходной переменной; 4) приведение к четкости (дефазикация) – перевод нечеткого набора выводов в четкое число. Построение качественных и количественных факторами финансовой устойчивости стало взаимосвязей между основой для построения динамической модели влияния внешних и внутренних факторов внешней среды на финансовую устойчивость предприятия (рисунок 2.5). Рисунок 2.5 – Динамическая модель влияния факторов внешней и внутренней среды на финансовую устойчивость гостиничного предприятия На основе динамической модели можно определить возможные сценарии развития событий с помощью сценарного моделирования, что позволит разработать наиболее эффективное управление с помощью воздействия на повышение финансовой соответствии с ситуацией. устойчивости гостиничного предприятия в

50 Сценарии могут быть представлены тремя способами: 1) прогнозирование развития ситуации при отсутствии воздействия (саморазвитие ситуации); 2) прогноз развития ситуации с выбранным вектором контроля (прямая задача); 3) определите комплекса мер для достижения желаемых изменений состояния ситуации (обратная задача). Прогноз развития ситуации при отсутствии воздействия выглядит следующим образом: на основе функциональных взаимосвязей и правил нечеткой логики определяется ожидаемое влияние внешних факторов на финансовую устойчивость предприятия. Схема развития сценария может быть представлена в виде модели "черного ящика" (рисунок 2.6). Влияние внешних факторов  Оптимистичный сценарий Реалистичный сценарий Пессимистичный сценарий Нечеткая когниктивная модель оценки финансовой устойчивости предприятия Правила нечеткого логического вывода Балансовая модель оценки финансовой устойчивости Прогнозирование трехкомпонентно го показателя финансовой устойчивости предприятия Х40 и его составляющих Принятие управленческих решений Рисунок 2.6 – Схема разработки сценариев по направлениям моделирования саморазвития ситуации Таким образом, когнитивное моделирование и управление финансовой устойчивостью гостиничного предприятия предполагает изучение

51 взаимовлияния между ключевыми факторами исследования ситуации, являющимися основой для построения сценариев, обеспечивающих модели принятия управленческих решений, которые являются альтернативой дальнейшему развитию в процессах исследования финансовой устойчивости. Использование технологий, задействованных в исследовании финансовой устойчивости гостиничных предприятий, является своего рода альтернативой, экономическим инструментом. Прогноз развития с выбором вектора управленческих влияний осуществляется следующим образом: на основе построенных функциональных зависимостей и выстроенных правил нечеткого логического вывода, прогнозируется влияние управленческих решений на повышение уровня финансовой устойчивости. Таким образом, правила нечеткого логического вывода прогностического анализа являются одним из наиболее эффективных инструментов оценки влияния административных мер по улучшению результатов поиска на устойчивость финансовых институтов. В то же время необходимо рассмотреть меры по выявлению противоречий в такой среде, а также тип финансово-инвестиционного направления, наряду с анализом процессов, происходящих в сложных системах: оптимистичный, реалистичный и пессимистичный. В результате моделирования выбираются наиболее эффективные сценарии, которые обеспечивают наилучшие значения трехкомпонентной модели финансовой устойчивости предприятия. Немаловажными преимуществами данного метода является выбор наиболее эффективного способа, обеспечивающего возможность работы не только существующего количества единиц индикатора, но и измерения качества финансовой устойчивости гостиничного предприятия.

52 РАЗДЕЛ 3. ОЦЕНКА И НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СПА-ОТЕЛЯ «КОНСОЛЬ-СПОРТ НИКИТА» 3.1 Организационно-экономическая характеристика СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» СПА-отель «Консоль-Спорт Никита» Организация «Филиал общества с ограниченной ответственностью «Премиум Клуб Консоль-Спорт» – «СПА Никита» в г. Ялта» зарегистрирована 12 февраля 2015 года. Юридический адрес: 295006, Республика Крым, г. Симферополь, ул. Набережная имени 60-летия СССР, д. 75 В. Компании был присвоен ОГРН 1159102055078 и выдан ИНН 9102169588. Основными видом деятельности является: «Физкультурнооздоровительная деятельность». Дополнительный вид деятельности: «Деятельность гостиниц и прочих мест для временного проживания». СПА-отель «Консоль-Спорт Никита» – отель категории «4 звезды», расположен в пгт. Никита д. 55, Набережная Никитского Ботанического Сада. Это современный комплекс, который призван удовлетворить самые требовательные пожелания и потребности современного успешного человека в сфере спорта, отдыха, развлечений и ухода за собой, в соответствии со физическими возможностями, возрастом гостя. Инфраструктура: 1) номерной фонд – 35 номеров: (стандарт А, стандарт-комфорт, комфорт, полулюкс, люкс, делюкс, люкс «Семеный», апартамент А); 2) SPA – комплекс (плавательный бассейн, комната релакса, финская сауна, турецкая баня, джакузи, соляной грот); 3) банный комплекс (русская баня, травяная баня, рассул (грязевая баня), римская парная, биосауна, лакониум, ледяной фонтан, снежная комната,

53 аромафонтан); 4) тренажерный зал; 5) ресторан (на 35 мест); 6) конференц-зал (на 20 мест); 7) детская площадка; 8) набережная; 9) собственный пляж. Согласно внутреннему уставу, целью деятельности СПА-отеля «КонсольСпорт Никита» является предоставление надлежащих условий проживания, питания, предоставления культурно-бытовых услуг, эффективного использования имеющейся материальной базы для получения прибыли от этой деятельности. Немаловажное, а иногда и существенное значение для отдыхающих имеет вопрос оплаты за проживание. В связи с этим, представляется полезной для данного исследования информация по этому вопросу. Так, в СПА-отеле «Консоль-Спорт Никита» используется достаточно гибкий подход к ценообразованию, который характеризуется предоставлением разнообразных скидок в зависимости от формы оплаты, даты заезда и сроков и продолжительности пребывания. К примеру, при оплате с сайта за 10 дней до даты заезда предоставляется скидка 5%, при оплате с сайта за 20 дней до даты заезда предоставляется скидка 10%. СПА-отель предоставляет отдельные (дополнительные) услуги для посетителей не проживающих в гостинице (таблица 3.1). Таблица 3.1 – Цены на посещения СПА и тренажёрного зала Абонемент Тренажерный за на месяц / год Посещение СПА едино разово / на месяц Для взрослых 3200 / 30700 Для детей 2900 / 21500 1500 /10800 1500 / 6200 В стоимость при размещении в номерах различной ценовой категории

54 (таблица 3.2) входи следующий набор услуг: комплексный завтрак в ресторане, посещение SPA – центра и банного комплекса, тренажерный зал, парковка, собственный пляж. Таблица 3.2 – Стоимость проживания в номерах в СПА-отеля «КонсольСпорт Никита» Категория номеров Проживание, одни сутки 1 человек 2 человека Стандарт А Стандарт-комфорт Комфорт Полулюкс Люкс Делюкс Люкс «Семейный» Апартамент А Стандарт А Стандарт-комфорт Комфорт Полулюкс Люкс Делюкс Люкс «Семейный» Апартамент А Тур от двух дней для жителей Крыма (с крымской пропиской) В период с 01.09.2019 – 31.05.2020 5000 5400 8300 5400 5800 8600 5900 6300 10000 6400 6800 11300 7600 8000 13000 8100 8500 14500 9300 9700 16900 10500 10900 19300 В период с 01.06.2020 – 31.08.2020 5900 6900 В высокий сезон акция Тур от двух дней для жителей Крыма является не 6600 7600 действительной 7300 8300 8000 9000 9700 10700 10400 11400 12100 13100 12800 13350 СПА-отель является многофункциональным предприятием, в состав которого входит ряд отделов, организационная структура не перегружена отделами, их взаимосвязь более укрупненно представлена на рисунке 3.1. К основным отделам СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» относятся: 1) генеральный директор, является главным ответственным лицом предприятия и отвечает за принятие подавляющего большинства решений по вопросам функционирования предприятия; 2) административная служба, отвечает за организацию управления всеми службами СПА-отеля, решению финансовых вопросов, вопросов кадрового обеспечения и так далее; 3) экономический отдел, ответственный за проведение анализа

55 финансово-хозяйственной деятельности предприятия, формирование ценовой и экономической политики; 4) отдел управления персоналом, отвечает за прием, распределение, обучение, повышение квалификации персонала и оценку его работы; 5) коммерческий отдел, назначение данной службы разработка и реализация стратегических и текущих планов; 6) служба приема и размещения, отвечает за бронирование номеров, регистрацию и размещение гостя; 7) служба питания, отвечает за предоставление питания гостям в ресторане, организацию банкетов, вечеров и так далее; 8) служба гостиничного хозяйства, отвечает уборку и необходимое состояние номеров, занимается предоставлением бытовых услуг; 9) технический отдел и отдел по охране труда, отвечает за поддержку техники безопасности и безопасность гостей, а также за работу всех инженерных систем. Генеральный директор Админ истративный отдел Экономический отдел Бухгалтерия Коммерческий отдел Отдел кадров Служба приема, размещения, питания, услуг Технический отдел и охрана труда Служба по охране труда и техники безопасности Технические службы Рисунок 3.1 – Организационная структура СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» На предприятии осуществляется линейно-функциональное разделение

56 труда. СПА-отель «Консоль-Спорт Никита» имеет четкую иерархию менеджмента, в рамках которой все его члены занимают определенное место в соответствии со своим статусом. На высшем звене управления лежит ответственность за принятие общих управленческих решений. Также, в рамках данного исследования, считаем необходимым обозначить подход СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита», используемый к обеспечению качества создания туристского продукта. В соответствии с установленными стандартами данного предприятия, главное требование в организации работы по качеству – это комплексность охвата всех факторов, обеспечивающих качество на протяжении всего жизненного цикла туристского продукта, обязательную их увязку по конечному результату, определяемому системой стандартов СПАотеля и дополнительными договорными условиями между заказчиком и производителем. Более подробно можно будет рассмотреть характеристику и деятельность спа-отеля при помощи SWOT-анализа (таблица 3.3). Таблица 3.3 – SWOT-анализ СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» S – Сильные стороны W – Слабые стороны 1. Уникальное расположение. 1. Маркетинговая политика 2. Собственный пляж. 2. Удаленность от города: 3. Невысокая ценовая политика.  отсутствие магазинов; 4. Широкий ассортимент SPA-услуг.  отсутствие трансфера. 5. Положительный имидж предоставляемых3. Недостаточно квалифицированный персонал; SPA-услуг; 4. Отсутствие анимационной программы. O - Возможности T – Угрозы 1. Обучение персонала. 1. Ужесточение конкуренции на рынке. 2. Увеличение потоков потребителя. 2. Сезонные колебания спроса, риск низкой 3. Расширение сектора предоставляемых загрузки отеля. услуг 3. Нестабильный курс валют. 4. Открытие Крымского автомобильного и железнодорожного моста. Проведем комплексную оценку возможностей и угроз с учётом сильных и слабых сторон. Сильные стороны и возможности: возможность привлечения большого числа клиентов на длительный срок проживания в СПА-отеле «Консоль-Спорт

57 Никита». Сильные стороны и угрозы: Разработка маркетинговой программы специальных предложений для компенсации колебаний спроса. Слабые стороны и возможности: принятие новых специалистов, обучение персонала. Организация различных трансферов для гостей, строительство магазина. Введение дополнительных услуг в СПА-отеле «Консоль-Спорт Никита». Слабые стороны и угрозы: изучение зарубежного опыта управления СПАотелями. Обеспечение эффективного функционирования предприятия требует принятия обоснованных решений на основе анализа первичной информации, относящейся к различным аспектам деятельности предприятия. Первичный финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности гостиничного хозяйства в прошлом, с целью оценки перспективы его развития. Выполним на основе данных из Отчета о финансовых результатах (см. приложение В), анализ основных экономических показателей деятельности СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» и их динамику (таблица 3.4). Таблица 3.4 – Анализ основных экономических показателей в работе СПАотеля «Консоль-Спорт Никита» за 2017-2019 г. в тыс. руб. № Показатели 2 2017 г. в тыс. руб. 3 8479 2018 г. в тыс. руб. 4 7661 2019 г. в тыс. руб. 5 7108 Откл. 2019 г. от 2017 г. В сумме В % 6 7 -1371 -16,1 1 1. Выручка 2. Себестоимость продажи 4236 3771 2872 -1364 -32,2 3. Валовая прибыль 4243 3890 4236 -7 -0,1 4. 5. 6. 7. 8. Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) налогообложения 1900 2343 39 426 1956 1853 2037 1 724 1314 2496 1740 3 670 1073 596 -603 -36 244 -883 31,3 -25,7 -92,3 57,2 -45,1 до

58 Продолжение таблицы 3.4 1 9. 10. 2 Текущий налог на прибыль Чистая прибыль 3 0 1701 4 230 1084 5 213 860 6 -17 -841 7 0,7 -49,4 На основе анализа показателей таблицы 3.4 можно проследить отрицательную динамику выручки, валовой прибыли, чистая прибыль, прибыли от продаж и прочих доходов которые в 2019 г. значительно уменьшились по сравнению с 2017 г. (рисунок 3.1). При неизменном количестве мест в СПА-отеле «Консоль-Спорт Никита» и сезонной работе снижение основных показателей – это плохой результат. 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2017 2018 2019 Выручка Валовая прибыль Чистая Прибыль от прибыль продаж Рисунок 3.2 – Динамика снижения основных показателей СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» за 2017-2019 гг. Рассматривая динамику затрат предприятия (рисунок 3.3) следует отметить, что себестоимость продажи снизилась на 32,2% – это вполне оправдано тем, что выручка упала значит и затраты на производство услуг тоже снизились. Но управленческие расходы и прочие расходы значительно увеличились по сравнению с первичным годом, что негативно влияет на работу организации в целом, возможно, это и повлекло за собой снижение чистой прибыли.

59 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2017 2018 2019 Себестоимость продажи Управленчиские расходы Прочие расходы Рисунок 3.3 – Динамика расходов СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» за 2017-2019 гг. В результате проведенного анализа рассчитанных коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности в СПА-отеле «Консоль-Спорт Никита» за период с 2017 г. по 2019 г. можно сделать следующие выводы что, недостаточно эффективная работа предприятия за анализируемый период требует пересмотра ценовой политики предприятия и принятия неотложных мер по повышению заполняемости в период низкого сезона, что будет способствовать росту его эффективности. 3.2 Оценка финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» Оценку финансовой устойчивости можно производить с помощью различных методов, в том числе и тех которые были представлены ранее. Для оценки финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» был выбран метод абсолютных и относительных показателей, данный выбор был сделан исходя из имеющихся данных Бухгалтерского баланса

60 (см. приложение Б) и в целом вида деятельности СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита». Для более достоверного результата проведем оценку финансовой устойчивости за период 2017-2019 гг. и определим, с какой динамикой она изменялась. В первую очередь определим тип финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» для этого нам необходимо рассчитать все показатели отражающие источники формирования запасов и затрат, после произвести расчет показателей обеспеченности производственными запасами и затратами. Результаты проведенных расчетов представлены в таблице 3.5. Таблица 3.5 – Определение типа финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» за период 2017-2019гг. в тыс. руб. Показатели 2017г. тыс. руб. Исходные данные Наличие собственных оборотных средств – СОС ст. 1300 – ст. 1100 Собственные и долгосрочные заемные источники – СДЗ ст. 1300 + ст. 1400 – ст. 1100 Величина всех источников формирования запасов и затрат – ВИ ст. 1300 + ст. 1400 + ст. 1510 – ст.1100 Величина запасов и затрат – ЗЗ Расчетные показатели Излишек (1) или недостаток (0) собственных оборотных средств = СОС – ЗЗ Излишек (1) или недостаток (0) собственных и долгосрочных заёмных средств = СДЗ – ЗЗ Излишек (1) или недостаток (0) общей величины всех источников формирования запасов и затрат = ВИ – ЗЗ Типы финансовой устойчивости: (1; 1; 1) – абсолютная устойчивость; (0; 1; 1) – нормальная устойчивость; (0;0;1) – неустойчивое финансовое состояние; (1; 1; 1) – критическое финансовое состояние. 2018г. тыс. руб. 2019г. тыс. руб. 29862 29819 22408 29862 29819 22408 29862 225 29819 276 22664 1219 29412 24513 21189 29412 24513 21189 29412 24513 21445 (1; 1; 1) (1; 1; 1) (1; 1; 1) Исходя из результатов проведенных расчетов отраженных в таблице 3.5, можно сделать вывод, что за все три отчетных года тип финансовой

61 устойчивости – абсолютный. Это значит, что собственных средств предприятия хватает для формирования запасов. Но также стоит отметить, что: в 2019 году излишек собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств составил 21189, что обозначает разницу с 2017 годом на - 8223 тыс. руб. а именно они стали ниже. Общая величина всех источников формирования запасов и затрат в 2019 году также снизилась на -7967 тыс. руб. но это обусловлено тем, что статья запасов в 2019 году составила 1219 тыс. руб. (рисунок 3.4). 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2017 2018 2019 Излишек СОС Излишек СЗД Излишек ВИ Рисунок 3.4 – Динамика показателей типа финансовой устойчивости СПАотеля «Консоль-Спорт Никита» 2017-2019 гг. Такая устойчивость финансового положения организации показывает, что все запасы полностью покрыты собственным оборотным капиталом. Такая ситуация встречается крайне редко и вряд ли может считаться безупречной, поскольку это означает, что администрация не может, не желает или не умеет использовать внешние источники финансирования для своей основной деятельности. Далее оценка финансовой устойчивости проводится с помощью коэффициентов финансовой устойчивости, формулы, вычисления которых представленных во втором разделе данной работы. Коэффициент финансовой автономии (КА ):

62 КА2017 = КА2018 = КА2019 = 32566 36422 32349 38097 24875 28094 = 0,89 = 0,84 = 0,88 За анализируемый период уровень коэффициента финансовой автономии снизился на 1%, но в целом его показатель выше оптимального значения. Также приближенность данного финансового показателя к единице, говорит о том, что предприятие сдерживает свои темпы развития. В результате того, что предприятие не использует заемные средства, с помощью которых могло бы осуществить прирост активов, и как следствие увеличение доходов. Коэффициент концентрации заемных средств (КЗК ): КЗК2017 = КЗК2018 = КЗК2019 = 0+3856 36422 0+5748 38097 0+3281 28094 = 0,10 = 0,15 = 0,11 Данный показатель за анализируемые три года имел колеблющуюся динамику. Исходя из того, что оптимальное значение для него является 0,4 – 0,6 это означает, он ниже нормы, что также говорит о неэффективном использовании финансового и производственного потенциала компании. Значит предприятию необходимо приложить усилия на поиск альтернативных путей привлечения заемных средств. Коэффициент финансового левериджа (КФЛ): КФЛ2017 = КФЛ2018 = КФЛ2019 = 3856 32566 5748 32349 3281 32566 = 0,12 = 0,17 = 0,13 За анализируемый период значение данного коэффициента практически не изменилось. Этот коэффициент приравнивается к финансовому рычагу, так как значение ниже нормативного, это также свидетельствует о том, что предприятие не использует кредитные средства для привлечения прибыли.

63 Коэффициент маневренности собственных средств (КМ ): КМ2017 = КМ2018 = КМ2019 = 32566−2704 32566 32349−2530 32349 24875−2467 24875 = 0,91 = 0,92 = 0,90 При оценке данного коэффициента за анализируемый период, видно, что он изменялся в отрицательную и положительную сторону на 1%. Исходя из нормативного значения для коэффициента манёвренности, можно сделать вывод, о высоком уровне финансовой устойчивости предприятия, также, чем выше коэффициент тем выше платежеспособность организации. Для большей наглядности представим динамику значения первых четырех рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости рисунок 3.5. 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 Коэф-нт Коэф-нт Коэф-нт Коэф-нт финансовой концентрации финансового маневрености автономии заемных левериджа собственных средств средств 2017 2018 2019 Рисунок 3.5 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости СПАотеля «Консоль-Спорт Никита» за 2017-2019 гг. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (КО ): КО2017 = КО2018 = КО2019 = 32566−2704 33718 32349−2530 35567 24875−2467 25627 = 0,88 = 0,83 = 0,87 оборотных средств собственными

64 Расчет данного коэффициента также используется для оценки платежеспособности предприятия, которая является одной из составляющих финансовой устойчивости. Так по сравнению с 2017 годом в 2019 году показатель снизился на 1%, но остался высоким, что подтверждает возможность предприятия производить независимую финансовую политику. Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств (КВ/С): 2704 КВ/С2017 = 32566 КВ/С2018 = 32349 КВ/С2019 = 2530 2467 24875 = 0,08 = 0,07 = 0,09 Оценка данного коэффициента за анализируемый природ, показывает то, что на протяжении трех лет финансовое состояние организации устойчивое, но не эффективно применяет эффект финансового рычага, или не применяет его вовсе, что является причиной недополученные прибыли. Коэффициент устойчивости экономического роста (КУЭ ): КУЭ2017 = КУЭ2018 = КУЭ2019 = 1701 32566 1084 32349 860 24875 = 0,05 = 0,03 = 0,03 За анализируемый период данный коэффициент снизился на 40%, в связи с эти можно сделать вывод, что происходит экономический спад, тем самым снижается уровень платежеспособности и ликвидности. Коэффициент прогноза банкротства (КПБ ): КПБ2017 = КПБ2018 = КПБ2019 = 33718−3856 36422 35567−5748 38097 25627−3281 28094 = 0,81 = 0,78 = 0,79 При оценке коэффициента банкротства заметно незначительное его снижение, но это не является критичным для предприятия в данной ситуации. Построим диаграмму динамики для следующих четырёх рассчитанных

65 коэффициентов финансовой устойчивости рисунок 3.6. 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 2017 2018 2019 Коэф-нт обеспечености обротных средств собственными средствами Коэф-нт Коэф-нт соотношения устойчивости внеоборотных с экономического собственных роста средств Коэф-нт прогноза банкротства Рисунок 3.6 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» за 2017-2019 гг. Проведенная оценка финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль Спорт-Никита» показал следующие результаты. Тип финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» в период с 2017-2019 гг. был абсолютным, что является положительным. При расчете всех коэффициентов финансовой устойчивости, также было выявлено, что все показатели значительно выше нормативных, но в период с 2017 года по 2019 год все они снизились в среднем на 1-2% – это не является критичным, но и означает, что возможно уровень управления финансовой устойчивости и деятельность гостиницы в целом тоже был снижен. Также стоит отметить, что отель в полной мере может производить независимую финансовую политику. Основным выявленным недостатком является то, что финансисты на предприятии выстраивают неграмотную финансовую политику. То есть не применяют метод финансового рычага и в малом объёме используют возможность привлечения заемных средств для направления их на повышение и привлечение большего уровня прибыли отеля.

66 3.3 Разработка стратегии развития предприятия для поддержания уровня финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» В результате проведенной оценки финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт абсолютный Никита» уровень было финансовой установлено, что устойчивости, и предприятие имеет обеспечивает свою деятельность за счет собственных средств, что является значимым фактором в развитии предприятия. Стоит отметить, что абсолютный уровень финансовой устойчивости предприятия в условиях нестабильной экономики встречается крайне редко. Несмотря на такие высокие показатели финансовой устойчивости отеля, неизбежным является тот факт, что предприятие имеет низкий уровень привлечения заёмных средств и достаточно высокий уровень дебиторской задолженности. Таким образом, главной задачей на данный момент для отеля является поддержание и развитие уровня финансовой устойчивости. Для того что бы предприятие могло его обеспечить стоит поддерживать объём прибыли, так как от объёма этой прибыли зависит потенциальная возможность предприятия поддерживать свое финансовое состояние. В свою очередь предприятие должно быть максимально конкурентоспособными в своей сфере и регионе. Для того, чтобы выявить слабые места и приоритеты направления разработки стратегии развития СПА-отеля был проведен сравнительный анализ между отелями расположениями в радиусе 10 километров (таблица 3.6). Таблица 3.6 – Сравнительная характеристика гостиниц – конкурентов № Показатель 1 1. 2 Статус СПА-отель «Консоль-Спорт Никита» 3 4* Название гостиниц-отелей Отель «Ялта Отель Интурист» «Ripario» 4 4* 5 3* Вилла «Мишель» 6 4*

67 Продолжение таблицы 3.6 1 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 2 Номерной фонд Трансфер Количество ресторанов / их качество (отзывы) SPA-центр (1-5) / качество оказываемых услуг Фитнес-цент, тренажерный зал (1-5) / отзывы Доступность к пляжу / Оснащенность собственного пляжа (шезлонги, зонт, столики, навесы) Наличие развлечении, аниматоров, и тд. Интерьер и общее состояние номеров и отеля Качество обслуживания (квалификация персонала) Общая оценка с сайта 3.5 TripAdvisor 3 35 3 4 1140 5 5 210 4 6 14 Нет 4/4 23/4 3/4 2/4 5/5 5/4 3/4 Нет 5 5 3 нет 4/2 3/4 4/4 5/5 2 5 4 3 3 4 2 3 4 3,5 3,5 4,5 3,5 3,5 4,5 Исходя из данных отражённый в таблице 3.6 можно сделать следующие выводы, что у СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» достаточно не плохой имидж по сравнению с ближайшими по расположению конкурентами. Стоит обратить внимание на небольшое количество номеров, плохое оснащение пляжа, отсутствие каких-либо развлекательных программ для детей и досуга для взрослых (помимо аренды гидроциклов), по сравнению с другими отелями. Выявив основные недостатки и слабые места отеля, на которые в первую очередь обращает вынимание гость при выборе места отдыха, можно приступить к разработке стратегии развития СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита». Данная стратегия при грамотном расчете и внедрении, будет способствовать

68 повышению конкурентной способности и привлечению большего количества гостей, а значит и увеличению прибыли предприятия, что в свою очередь окажет положительное воздействие на финансовую устойчивость и будет способствовать ее поддержанию. Проект мероприятий по поддержание и укрепление финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» Увеличение объёмов прибыли организации Увеличение номерного фонда Оборудование пляжа Реализация досуговой деятельности Рисунок 3.7 – Мероприятия для поддержания и повышения финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» Реализация данных проектов на прямую относится к вопросу развития СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» и направлены на получение дохода и прибыли. Поэтому будет целесообразно рассчитать затраты и спрогнозировать прибыль на каждый проект входящий в стратегию развития отеля. Номерной фонд. Реконструкция кафе «Парус» под спальный корпус на 5 номеров. Кафе работает 4 месяца в году и не приносит должной прибыли, так как на территории есть другие более успешные предприятия общественного питания. Для того, что бы произвести реконструкцию кафе «Парус» в спальный корпус в котором будут размещены номера категории «Люкс» – необходимо провести ряд работ, а именно проектирование номеров, найм рабочихстроителей, закупка необходимого материала, мебели и оборудования, проведение строительно-монтажных и отделочных работ. Подготовим смету и рассчитаем все затраты, оценка инвестиционных затрат выполнена на основе

69 аналогов (таблица 3.7). Таблица 3.7 – План затрат на реконструкцию нового спального корпуса(в рублях) Ресурсы Проектирование номеров Оплата труда рабочихстроителей Материалы для СМР и отделочных работ на 1 номер Мебель и обустройство 1номера Итого затрат на 5 номеров Количество 5 175М2 Цена 28 000 4500 Сумма 140 000 787 500 5 107 000 535 000 5 114 000 570 000 2 026 500 рублей Теперь рассчитаем максимально возможную прибыль с эксплуатации данных номеров. Получение прибыли в сезон. В курортный сезон номера данной категории как правило загружены в среднем на 60%. Установим цену за сутки на данные номера на 30% больше чем в основном корпусе отеля, так как номера будут находится непосредственно на первой линии и 7 метрах от пляжа. По той же причине снизим стоимость номера за сутки на 30% от стоимости номера такой же категории в основном корпусе гостиницы вне сезон, также возьмем за среднею загруженность номеров вне сезон – 1 номер 2 дня в неделю. Рассчитаем стоимость номера и доход с корпуса в курортный сезон: ((10700+30%)*5*92) – 40% = 3 839 160 руб. Рассчитаем стоимость номера и доход с корпуса вне сезон: ((8000 – 30%)*2*36) = 403 200 руб. Исходя из данных расчетов можно сделать вывод, что реконструкция нового корпуса имеет возможность окупится за 1 год эксплуатации и в дальнейшем приносить отелю прибыль. Оборудование пляжа. Основным недостатком является то, что отель не предоставляет шезлонги гостям, и гости вынуждены брать шезлонги в аренду по цене 200 рублей за одну единицу. Также отель не занимается оснащением пляжа,

70 об этом говорит отсутствии буйков и дорожек. Это негативно влияет на привлекательность и репутацию СПА-отеля, что влечет за собой снижение туристического потока. Также отель не получает на прямую прибыли отдачи в аренду шезлонгов. Пропускной контроль на пляж будет осуществляется при помощи турникета который будет активироваться пластиковыми картам, которые будут выдавятся каждому гостю отеля. Рассчитаем смету затрат на обустройство пляжей (таблица 3.8). Таблица 3.8 – План затрат на обустройство пляжа (2-х секторов). Ресурсы Рабочие (на 1 месяц) Уборка пляжа Установка буйков Закупка дорожек Закупка столиков Закупка шезлонгов Закупка зонтов Пропускной турникет на пляж Итого Количество 11человек 80М2 10 шт. 60м 20 шт. 35 шт. 35 шт. 10 шт. 2 шт. Цена 25 000 3000 2000 1000 1400 2600 1500 4000 66 000 Сумма 275 000 240 000 20 000 60 000 28 000 91 000 52 000 40 000 132 000 938 000 рублей Получение прибыли от данного проекта будет осуществляется только в курортный сезон. Доступ к пляжу будет дополнительно включатся в стоимость номера из расчета 150 рублей на человека, в одном номере как правило проживает два человека, то есть стоимость номера увеличится на 300 рублей. Средняя загрузка отеля в курортный сезон составляет 70%, общее количество номеров в отеле 35, рассчитаем максимально возможное получение прибыли. Стоит отметь, что все закупленное оборудование имеет эксплуатационный срок от 3 до 5 лет. Расчет дохода от данного предложения: (300*35*92) – 30% = 676 200 руб. Исходя из данных расчетов мы можем увидеть, что срок окупаемости обустройства пляжа будет составлять примерно два курортных сезона, но на второй курортный сезон он уже принесет прибыть отелю, подтверждением этому

71 будет следующий расчет: 672 200*2 – 938 000 = 406 400 руб., прогнозируемая прибыль на конец второго курортного сезона после ввода пляжа в эксплуатацию. Развлечение и досуг. Предлагается расположить летний кинотеатр на солярии, который располагается на территории комплекса. Кинотеатр будет включать в себя проектор, экран, аудио систему, кресла-мешки. Также на этом месте буду проводиться анимационные занятия с детьми один раза в неделю по два часа, группа детей будет составлять не более 20 человек. Рассчитаем план затрат на осуществление данного проекта (таблица 3.9). Таблица 3.9 – План затрат на досугово развлекательную деятельность. Ресурс Проектор Проекционный экран Аудио система Кресла-мешки Итого Аниматор Количество 1 1 1 10 Цена 35 500 9000 12 000 1800 12 раз 4000 Сумма 35 500 9000 12 000 18 000 74 500 рублей 48 000 Если говорить об окупаемости и получению дохода от открытого кинотеатра, сначала стоит установить цену за один билет – 100 рублей. Пусть кинотеатр за один вечер в среднем будет посещать 5 человек, в течении курортного сезона (92 дня), а срок службы оборудования составляет 5 лет. Рассчитаем доход и срок окупаемости кинотеатра: 100*5*92 = 46 000 руб., – прогнозируемый доход за курортный сезон. Из расчета прогнозируемой прибыли можно предположить, что срок окупаемости будет два курортных сезона, подтвердим это расчетом: 46 000* 2 – 74 500 = 28 500 руб., – прогнозируемая прибыль по окончанию двух курортных сезонов. Работа анимационной программы будет производится только в том случае если за неделю наберется группа детей от 16 человек, стоимость такого посещения составит 250 руб./чел. Поэтому СПА-отель не понесёт убытков, но также не получит прибыли с проведения данного вида мероприятий. Но получит

72 эффект положительных отзывов, поддержание конкурной способности в данном направлении, и привлечении большего потока гостей с детьми. Риски при внедрении данной стратегии могут быть следующими: 1) высокие первоначальные инвестиции; 2) снижение турпотока; 3) высокий потенциал уровня роста конкуренции; 4) отсутствие у туристов готовых заселится в номера данной категории. Источником средств на финансирование программы могут являться и заемные средства. В этом случае проценты за пользование кредитными средствами за период 2020-2021 год при ставке 10,9%. При учете того, что для реализации всех разработанных инвестиционных программ по поддержанию и укреплению уровня финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» необходимо: 3 039 000 руб., а ожидаемый доход в первый год эксплуатации составит 4 960 560 руб. Тело кредита составит 3 039 000руб., сумма процент кредита: 331 251руб. Спрогнозируем и рассчитаем дополнительную прибыль СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» полученную в результате внедрения инвестиционного проекта на конец 2021 года, по формуле 3.1: ПР = Д – НП% – КР, (3.1) где ПР – прибыль от инвестиционного проекта; Д – доход от инвестиций; НП% – налог на прибыль 20%; КР – плата по кредиту. ПР = 4 960 560 – 20% – 3 370 251 = 598 197руб. Таким образом, прибыль СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» на 2021 год увеличится на 598 197 руб., (598тыс.руб.), соответственно увеличится собственный капитал предприятия на 598 тыс. руб., и улучшится его финансовая устойчивость. Для большей наглядности улучшения финансового состояния гостиницы рассчитаем прогнозные значения коэффициентов финансовой устойчивости.

73 Коэффициент финансовой автономии (КА ): КА = 24875+598 28094 = 0,9 1) Коэффициент маневренности собственных средств (КМ ): 24875+598−2467 КМ = = 0,90 24875 Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами (КО ): КО = 24875+598−2467 25627 = 0,89 Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств (КВ/С): КВ/С = 2467 24875+598 = 0,09 Коэффициент устойчивости экономического роста (КУЭ ): КУЭ = 860 24875+598 = 0,04 Для наглядности результатов динамики коэффициентов финансовой устойчивости после реализации стратегии развития направленной на поддержание и укрепления уровня финансовой устойчивости в СПА-отеле «Консоль-Спорт Никита» сформируем таблицу 3.10. Таблица 3.10 – Коэффициенты финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль Спорт-Никита» (до и после реализации инвестиционной стратегии) № Наименование показателя 1 2 1. Коэффициент автономии 2. Коэффициент манёвренности собственного капитала 3. Коэффициент обеспеченности Ко 4. Коэффициент стоимости внеоборотных и собст. средств До реализации стратегии (на 31.12.2019) После реализации стратегии (прогноз) Отклонен ие Нормативн ое значение 3 0,88 4 0,9 5 +0,02 6 ≥ 0,6 0,09 0,9 0 ≥ 0,5 0,87 0,89 +0,02 ≥ 0,2 − 0,5 0,09 0,09 0 ≥ 0,5

74 Продолжение таблицы 3.10 1 2 5. Коэффициент устойчивости экономического роста 3 4 5 6 0,03 0,04 0,01 – Также внедрение стратегии развития позволит получить следующий некоммерческий эффект: 1) повышение уровня материально-технической базы СПА-отеля; 2) поддержание положительного имиджа; 3) сохранение за комплексом устойчивого положения на рынке туристских услуг региона. Таким образом можно отметить, что динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия после реализации предложенной стратегии развития для повышения и укрепления финансовой устойчивости предприятия положительная. Финансовое состояние СПА-отеле «КонсольСпорт Никита» улучшилось. 3.4 Охрана труда и техника безопасности организации Функционирование СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» обеспечивается большим количеством различных объектов и активов, значительным количеством персонала, работающего в нем, и постоянной сменой гостей. Исходя из этого, большое внимание следует уделять вопросам охраны труда, технике безопасности и аварийным ситуациям. Охрана труда – это система правовых, социально-экономических, организационных, технических, санитарно-гигиенических и лечебных мероприятий и мер, направленных на поддержание здоровья человека и способности работать. Общее руководство соблюдением правил охраны труда в СПА-отеле

75 «Консоль-Спорт Никита» осуществляет директор, а главный инженер несет ответственность за организационную и техническую работу. В своей деятельности ответственные за охрану труда должны руководствоваться перечнем следующих основных нормативных и законодательных актов и документов по охране труда. Федеральный закон «Об основах охраны труда в Российской Федерации». Типовое положение о службах охраны труда, положение о порядке расследования и ведения реестров несчастных случаев, профессиональных заболеваний и несчастных случаев на производстве, типовое положение об обучении по вопросам охраны труда, правила составления инструкций по охране труда. Перечень работ, представляющих повышенную опасность, перечень работ, требующих профессионального отбора. Ограничить правила подъема и перемещения тяжелых предметов женщинами, ограничения правил подъема и перемещения тяжелых предметов для несовершеннолетних. Положение о медицинском осмотре работников отдельных категорий. Перечень должностей работников, которые должны пройти предварительную и периодическую проверку знаний по охране труда. Порядок по разработке и утверждению правовых актов, касающихся охраны труда, действующих на предприятии. Приказ о порядке обеспечения работников специальной одеждой, специальной обувью и другими средствами индивидуальной защиты. Типовое положение о комиссии по охране труда. Типовое положение «О службе охраны труда». Для СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» разработано «Положение об организации труда по вопросам охраны труда» и соответствующие инструкции для каждой категории работников. Распоряжением директора отеля был назначен главный инженер Анисимов П. М., ответственный за организацию охраны труда. Персональная ответственность за обеспечение и соблюдение мер

76 по охране труда возлагается на руководителей сервисных и гостиничных подразделений, обеспечивающих: 1) создание безопасных условий труда, предотвращение причин производственного травматизма и заболеваемости; 2) проведение инструктажей на рабочих местах и обучение безопасным методам работы; 3) обеспечение контроля исправного состояния оборудования, машин, насосов, кухонного оборудования, опасных мест, инженерных и санитарных сооружений; 4) обеспечить правильную и эффективную работу вентиляционных устройств, кондиционеров, нормальное освещение помещений и рабочих мест; 5) разработка инструкций по технике безопасности, учитывающих специфику рабочего места; 6) контроль порядок на рабочем месте; 7) соблюдение правил, инструкций, приказов и инструкций по охране труда и технике безопасности; 8) проводить два раза в год тренинг со всеми сотрудниками на предмет их готовности действовать в экстремальных условиях и принимать оперативные решения. С каждым новым сотрудником главный инженер проводит вводный инструктаж по технике безопасности, который отражен в контрольном листе. Затем руководитель службы проводит первоначальный инструктаж на рабочем месте. Определены следующие виды инструктажа: вводный; первичный; повторяется; внеплановая; текущий. Лица, не прошедшие вступительный и первоначальный инструктаж, не допускаются к работе. Повторные брифинги проводятся со всеми категориями работников один раз в три месяца. Если работник занят работой, которая не входит в его основные обязанности, он должен пройти специальное обучение. Внеплановые проверки проводятся с сотрудниками, которые нарушают правила безопасности, стандарты и инструкции. Все проведенные инструктажи

77 фиксируются в журналах по техники безопасности. Страницы журнала пронумерованы и имеют печать отеля. В обязательном порядке проставляются подписи проводившего инструктаж, а также инструктируемого. Сотрудник СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» обязан соблюдать правила, нормы и инструкции по охране труда, незамедлительно информировать своего руководителя о любых несчастных случаях, а также ситуациях, представляющих угрозу жизни и здоровью человека. Директор, в свою очередь, является гарантом соблюдения требований трудового законодательства, норм и правил по охране труда, государственных стандартов, а также выполнения обязательств перед работником по договору. Противопожарная защита СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» гарантируется системами противопожарной тревоги и противопожарным оборудованием, включая организационные и технические меры. Система противопожарной тревоги, установленная в отеле, направлена на защиту людей и материальных ценностей при возникновении пожара. В здании отеля есть аварийные выходы, лестница, четко видимые информационные знаки, которые обеспечивают легкую ориентацию как в обычных, так и в аварийных ситуациях. Все аварийные выходы и маршруты эвакуации гостей четко обозначены, и в каждой комнате и во всех местах общего пользования имеется четкая информация о запасных выходах, маршрутах эвакуации и ближайшей системе сигнализации. В отеле в свободном доступе на местах зрительной видимости можно посмотреть размещенные планы действий сотрудников и гостей в чрезвычайных ситуациях (стихийные бедствия, пожары и др.), в том числе информацией для связи с Министерством по чрезвычайным ситуациям. Исходя из вышеизложенного, можно утверждать, что СПА-отель «Консоль-Спорт Никита» сформировал целостный и эффективный механизм организации охраны труда и техники безопасности в чрезвычайных ситуациях, что является важным и необходимым аспектом обеспечения безопасной и качественной работы предприятия. Это дает свои результаты: за анализируемый

78 период в гостинице не зарегистрировано ни одного случая производственного травматизма, профессиональных заболеваний нет, заболеваемость простудными заболеваниями сведена к минимуму. Нарушений не выявлено от регулирующих органов этой санитарноэпидемиологической станции, экологических и пожарных инспекций для защиты и безопасности на производстве.

79 ВЫВОДЫ В выпускной квалификационной работе раскрыты методы оценки и укрепления финансовой устойчивости организаций в том числе и гостиничных предприятий, при этом были получены следующие научные результаты: 1. Изучены теоретические аспекты понятия финансовой устойчивости организации. На основании этого можно сказать, что финансовая устойчивость – это способность предприятия вне зависимости от воздействия внешних или внутренних факторов сохранять платежеспособность, а также быть экономически эффективным и инвестиционно-привлекательным предприятием. Также рассмотрены виды финансовой устойчивости, они классифицируются по различным признакам: по фактору времени; по структуре: по характеру возникновения и тд. 2. В рамках научной работы была определена необходимость оценки финансовой устойчивости гостиничного комплекса, она обоснована тем, что имеет большое практическое значение, поскольку обеспечивает выявление резервов для ее увеличения или принятия компетентных управленческих решений с целью обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности на основе минимизации рисков. 3. Рассмотрена нормативно-правовая база проведения оценки финансовой устойчивости организации и сделан вывод, что нормативно правовые акты не регулируют углубленный анализ финансового состояния, но позволяют определить уровень финансовой устойчивости, выявить резервы и возможности, сделать предложения по ее укреплению или восстановлению. Продолжается разработка инструментария для оценки финансовой устойчивости организаций с учетом специфики их производственно-хозяйственной деятельности. 4. Подробно изучены методы обеспечения и оценки финансовой устойчивости гостиничных организаций. Методы обеспечения финансовой устойчивости направлены на

80 поддержание или укрепление финансовой устойчивости организаций, находящихся в критическом финансовом положении или в устойчивом эффективно осуществляющим свой вид деятельности. Все мероприятия по обеспечению финансовой устойчивости разрабатываются на краткосрочный или долгосрочный период, и классифицируются по уровням: оперативный; тактический; стратегический. Было отмечено, что для реализации методов обеспечения финансовой устойчивости, изначально проводится оценка и анализ самой финансовой устойчивости и финансового состояния организации в целом, с целью определения последующих действий для финансового восстановления. Для проведения оценки финансовой устойчивости организации нет одного определенного регламента или метода. Руководитель, менеджер или финансист самостоятельно выбирает критерии, метод или подход к оценке финансовой устойчивости в зависимости от поставленной задачи. 5. Произведено изучение нечеткой когнитивной модели оценки финансовой устойчивости гостиничного предприятия. В основу данной модели положена когнитивная карта для оценки финансовой устойчивости предприятия, отражающая влияние факторов внешней среды на микро - и макроинтегрированную оценку их финансовой устойчивости. 6. Была рассмотрена и изучена организационно-экономическая характеристика СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита», результатом анализа которой являются следующие выводы, что в 2019 году прослеживается отрицательная динамика показателей: выручка; валовая прибыль; чистая прибыль; прибыль от продаж и прочих доходов; по сравнению с 2017 годом. Также на 32,2% снизилась себестоимость продаж, но управленческие и иные расходы значительно возросли, что оказывает негативное влияние на работу предприятия, и влечет за собой снижение чистой прибыли. 7. Также была проведена оценка финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита» при помощи метода абсолютных и относительных показателей. Это позволило определить, что тип финансовой устойчивости

81 данного предприятия – абсолютный; также при расчете коэффициентов финансовой устойчивости видно, что все показатели значительно выше нормативных, но в период с 2017 года по 2019 год все они снизились в среднем на 1-2% – это не является критичным, но и означает, что возможно уровень управления финансовой устойчивости и деятельность гостиницы в целом тоже был снижен. Основным выявленным недостатком является то, что финансисты на предприятии выстраивают не грамотную финансовую политику, то есть слабо применяют метод финансового рычага для повышения и привлечения большего уровня прибыли СПА-отеля. 8. На основе данных полученных из проведённой оценки финансовой устойчивости была разработана стратегия развития, реализация которой направлена на поддержание и укрепление финансовой устойчивости СПА-отеля «Консоль-Спорт Никита». Было предложено увеличение номерного фонда, обустройство пляжа и реализация досуговой деятельности. 9. В процессе разработки стратегии были произведены все расчеты, итоги которых подтвердили увеличение прибыли предприятия. На основе чего была спрогнозирована положительная динамика значений коэффициентов финансовой устойчивости. Также ожидается не коммерческий некоммерческий эффект, а именно: повышение уровня материально-технической базы СПАотеля; поддержание положительного имиджа; сохранение за комплексом устойчивого положения на рынке туристских услуг региона.

82 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ (последняя «КонсультантПлюс: редакция) надежная ресурс] [Электронный правовая поддержка». // Режим СПС доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331. 2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ (последняя редакция) [Электронный ресурс]. // СПС «КонсультантПлюс: надежная правовая поддержка». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855. 3. Приказ Минфина России от 29.07.1998 № 34н (ред. от 11.04.2018) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте России 27.08.1998 № 1598). [Электронный ресурс]. // СПС «КонсультантПлюс: надежная правовая поддержка». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20081. 4. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению». [Электронный ресурс]. // СПС «КонсультантПлюс: надежная правовая поддержка». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_29165. 5. Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 «Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.09.2010 N 18483). [Электронный ресурс]. // СПС «КонсультантПлюс: надежная правовая поддержка». Режим доступа:

83 http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_101269. 6. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.1994 № 56-р (с изм. от 14.11.1994) «О некоторых вопросах обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий, имеющих неудовлетворительную структуру баланса и признанных неплатежеспособными»). [Электронный ресурс]. // СПС «КонсультантПлюс: надежная правовая поддержка». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_4875. 7. Распоряжение ФСДН РФ от 22.09.1999 № 30-р «Об утверждении Правил подготовки заключений о возможности реструктуризации задолженности организаций по обязательным платежам в федеральный бюджет». [Электронный ресурс]. // СПС «КонсультантПлюс: надежная правовая поддержка». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_24763. 8. Распоряжение ФСФО РФ от 19.11.2001 № 355-р «Об утверждении Типовой программы подготовки специалистов по антикризисному управлению». [Электронный ресурс]. // СПС «КонсультантПлюс: надежная правовая поддержка». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_34963. 9. «Методологические рекомендации по проведению анализа финансовохозяйственной деятельности организаций» (утв. Госкомстатом России 28.11.2002). [Электронный ресурс]. // СПС «КонсультантПлюс: надежная правовая поддержка». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_142116. 10. Антонова, М. В. Организационная модель проведения стресстестирования для оценки финансовой устойчивости банка / М. В. Антонова, М. А. Полянская // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2016. - №4 (60). – С. 181-189. 11. Антонова, М. В. Современные подходы к регулированию и управлению рисками / М. В. Антонова, И. А. Скляренко // Вестник

84 Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2018. - №1 (68). – С. 271-281. 12. Азрилиан, А. Н. Большой экономический словарь / А. Н. Азрилиан //Институт новой экономики. 2015. – 510 с. 13. Баскакова, О. В. Экономика предприятия (организации): Учебник / О. В. Баскакова, А. Ф. Сейко. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2018. – 370 с. 14. Балихина, Н. В. Финансы и налогообложение организации: учебник для магистров, обучающихся по направлению «Финансы и кредит» и «Экономика» / Н. В. Балихина, М. Е. Косов, Т. Н. Оканова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2015. – 623 с. 15. Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М, И. Баканов, А. Д. Шеремет. – М.; Финансовая статистика, 2018 – 416 с. 16. Бочаров, В. П. Финансовый анализ. Краткий курс. / В. П. Бочаров. – 2е изд. – СПб.: Питер, 2015. – 240 с. 17. Бочкова С. В. Анализ финансовой отчетности / С. В. Бочкова Саратов: Вузовское образование, 2016. - 292 с. 18. Бекренева, В. А. Финансовая устойчивость организации. Проблемы анализа и диагностики: Научное издание / В. А. Бекренева. – Москва: «Дашков и К», 2016 – 60 с. 19. Брянцева, И. В. Экономическая устойчивость предприятия: сущность, оценка, управление: учебное пособие / И. В. Брянцева. – Хабаровск: Хабаровский государственный технический университет, 2015. – 372 с. 20. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровкая. – М.: КНОРУС, 2015. – 880 с. 21. Власова, Н. О. Финансы предприятия: Учеб. пособие. / Н. О. Власова, О. А., Круглова, Л. И. Безгинова. – К.: Центр учебной литературы, 2017 – 271 с. 22. Воронченко, Т. В. Совершенствование системы анализа и оценки финансового состояния организации / Т. В. Воронченко. – М. : Изд-во Рос. акад. предпринимательства, 2018. – 302 с.

85 23. Глазунов, М. И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса/ М. И. Глазунов // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. – №21. – С. 58– 65. 24. Грачев, А. В. Многофакторная модель управления платежеспособностью предприятия / А. В. Грачев // Финансовая экономика, – 2015. №5. С. 5-13. 22. 25. Григорян, А. А. Использование стресс-тестирования при прогнозировании финансовой устойчивости организации / А. А. Григорян // Междунар. бухгалтер. учет. – 2016. – № 6. – С. 45-49. 26. Гринкевич, Л. С. Создание эффективной системы мониторинга финансовой устойчивости предприятий и моделирование социально- экономических последствий роста тарифов / Л. С. Гринкевич, М. Г. Нечай // Финансы и кредит. – 2009. – № 34. – С. 8-15. 27. Гужвина, Н. С. Роль анализа финансового состояния в управлении предприятием / Н. С. Гуживина // Вестник аграрной науки Дона. 2016. - №4. С. 1 – 10. 28. Гутковская, Е. А. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению / Е. А. Гутковская, Н. Ф. Колесник // Вестник СамГУ. 2015. №2 (124) С.35-47. 29. Гюнтер, И. Н. Качественный сервис – залог успеха банка / И. Н. Гюнтер // Вестник Белогорского университета потребительской кооперации. – 2015. - №1 (37). – С. 107-110. 30. Давнис, В. В. Экономический анализ финансовой устойчивости организации с использованием прогнозных моделей / В. В. Давнис // Современная экономика: проблемы и решения, – 2016. № 2 (26). С. 33-43. 31. Дахова, З. И. Инвестиционные риски и методы их оценки / З. И. Дахова, И. А. Скляренко // Экономика и предпринимательство. – 2016. - №1-2 (66-2). – С. 774-778.

86 32. Дементьев, В. М. Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки: практическое пособие / В. М. Дементьев. – Москва: Лаборатория книги 2015. – 123 с. 33. Дружиловская, Э. С. Новое терминологическое пространство в области российского учета основных средств и его соотношение с требованиями МСФО / Э. С. Дружиловская // Бухгалтер и закон. – 2016. – №1 (177). – С. 2-14. 34. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия / А. Н. Жилкина. – М. : ИНФРА–М, 2017. – 332 с. 35. Журова, Л. И. Механизм формирования финансовой стратегии предприятия / Л. И. Журова // Финансы и кредит. – 2011. – № 6. –- С. 36-45. 36. Золотогоров, В. Г. Организация производства и управление предприятием / В. Г. Золотогоров. – Мн.: Книжный Дом, 20015. – 448с. 37. Иванов, И. Н. Менеджмент корпорации / И. Н. Иванов. – М.: ИНФРАМ, 2016. – 368 с. 38. Иванова, Л. И. Развитие методики анализа финансовой устойчивости как способа достижения объективной оценки финансового состояния организации / Л. И. Иванова, А. С. Бобылева // Менеджмент в России и за рубежом. – 2017. – № 2. – С. 35-42. 39. Ивасенко, А.Г. Финансы организаций (предприятий) / А.Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. – М.: КноРус, 2017. – 208 с. 40. Зеленюк, Н. А. Учебно-аналитическое обеспечение управления доходами на предприятиях / Н. А. Зеленюк // Управление развитием сложных систем. – 2015. – Вып. 5. – С. 103-110. 41. Каранина, Е. В. Универсальная модель оценки и стратегической оптимизации риск-системы предприятия / Е. В. Каранина // Вестн. Рос. гос. гумунит. ун-та. - 2018. – № 12. – С. 166-171. 42. Каранина, Е. В. Финансовый менеджмент: управление корпоративными финансами: учебник / Е. В. Каранина. – Киров.: Старая Вятка, 2016. – 380 с.

87 43. Карелин, B. C. Финансы корпораций / В. С. Карелин. – М.: Дашков и Ко, 20016. – 620 с. 44. Ковалев В. С. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. С. Ковалев. – 2-е издание перераб. и доп. – М.: Проспект, 2015. – 1024 с. 45. Коротова, Ю. Е. Бухгалтерский учет: краткий курс / Ю. Е. Короткова. – Москва: РИПОЛ классик, 2015 – 161 с. 46. Кучковска, Н. В. Механизм обеспечения финансовой устойчивости / Н. В. Кучковская // Вестник Московского гуманитарно-экономического института. – 2017 №2 (11) – С. 68-75. 47. Любушин Н. П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организации / Н. П. Любуин // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. №1. С. 3-11. 48. Макарьева, В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В. И. Макарьева, Л. В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 20017. – 264 с. 49. Матяш, И. В. Показатели системной эффективности в оценке кредитоспособности и устойчивости предприятия в условиях кризиса / И. В. Матяш // Экономический анализ: теория и практика, – 2016. №13. С. 2-5. 50. Мащенко, В. Е. Системное корпоративное управление: учеб. пособие / В. Е. Мащенко; Моск. гуманит. ин-т им. Е.Р. Дашковой. – М. : Сирин, 20018. – 251 c. 51. Мескон, М. Основы менеджмента / М. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури. – М.: Дело,2015. – 701 с. 52. Мельникова, Л. А. Анализ финансовой устойчивости организации / Л. А. Мельникова, И.С. Денисенко // Современный бухучет, – 2017. № 1. С. 37. 53. Незамайкин , В. Н. Юрзинова И.Л. Оценка финансового состояния корпорации/ В. Н. Незамайкин // Вестник Финансового университета, – 2017, № 1. С. 22-28.

88 54. Павлова, А. Н. Современные подходы к оценке вероятности банкротства предпринимательских структур / А. Н. Павлова, Н. Д. Языкова, Е. В. Левкина // Финансово-экономические аспекты международных интеграционных процессов. – 2017. - №6 – С. 231-235. 55. Пискунова И.В. Оценка финансовой устойчивости предприятия в современных условиях хозяйствования // Вопросы экономики и права, – 2017. 3. С. 304-310 40. 56. Путилова, М. Д. Факторы финансовой устойчивости предприятия / М. Д. Путилова // Вестник ЮУрГУ. Серия: Экономика и менеджмент. 2015 №20 (196) С. 75-79. 57. Пясталов, С. М. Анализ финансово хозяйственной деятельности: учеб. для студ. учреждений сред. проф. Образования / С, М. Пясталов. – 13-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2015 – 384 с. 58. Роженцова, И. А. Финансовая устойчивость и платежеспособность компании/ И. А. Роженцева, А. И. Решетникова //Аудиторские ведомости, – 2015. № 3. С 31-37 41.Рукин Б.П. Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организаций // Экономический анализ: теория и практика, – 2016. № 5. С. 2-6. 59. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева – 4-е изд., перераб. и доп. – М. ИНФРА – М., 2016 – 480 с. 60. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Г. В. Савицкая – М.: ИНФРА-М, 2015. – 336 с. 61. Скамай, Л. Г. Экономический анализ деятельности организации. / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина – М.: ИНФРА-М, 2016. – 465 с. 62. Серова, Е. Г. Основные аспекты формирования рациональной финансовой структуры предприятия / Е. Г. Серова // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2016. - №1. – С. 253-258. 63. Скляренко, И. А. Критерий «обоснованность» определяющий рискологию как науку и его применимость к банковским рискам /

89 И. А. Скляренко, М. В. Антонова // Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2017. - №2. – С. 133-141. 64. Ткалич, А. И. Финансовая устойчивость и кредитоспособность организации / А. И. Ткалич, – М.: Лаборатория книги, 2016. – 151 с. 65. Торхова, А. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А. Н. Торхова. – Изд. 3-е, стер. – М.; Берлин: Директ-Медиа, 2017. – 103 с. 66. Турманидзе, Т. У. Финансовый анализ: учебник / Т. У. Турманидзе. – 2-е изд, перераб. и доп. – Москва: Юнити, 2015. – 288 с. 67. Чебунин, А. С. Модели оценки финансовой устойчивости компании / А. С. Чебунин // Молодой ученый. – 2017. - №14 – С. 470-475. 68. Чернявская, Е. Ю. Развитие банковского сектора на ближайшую перспективу в условиях экономического кризиса в современной России / Е. Ю. Чернявская, Д. А. Кислова // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. – 2016. – №4 (37) С. 98-100. 69. Шамин А. Е., Финансовый менеджмент: учебное пособие для высшего профессионального образования / А. Е. Шамин, О. А. Флорова, О. А. Зубренкова. – Княжино: НГИЭИ, 2019. – 274 с. 70. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – М.: ИНФРА – М, 2016. – 208 с. 71. Шешукова, Т. Г. Теория и практика контроллинга / Т. Г. Шешукова, Е. Л. Гуляева. –- М.: Финансы и статистика; Инфра – М, 2017. – 176 с.

3 Информационное обеспечение оценки финансовой устойчивости организации Данные бухгалтерского учета Бухгалтерская отчетность Бухгалтерский баланс Отчет о финансовых результатах ПРИЛОЖЕНИЕ А Статистические данные Отчет об изменении капитала Внутренние данные бухгалтерского учета Статистика организации Отчет о движении денежных средств Плановые показатели деятельности Внешние статистические данные Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах Формы учета, раскрывающие финансовохозяйственную деятельность Нормативные правовые акты Законодательные и подзаконные нормативные акты Локальные акты Устав организации Учетная политика организации Федеральные законы Законодательство в области ведения бухгалтерского учета и регламентирующее деятельность организации Законодательство, регламентирующие проведение анализа финансового состояния (в том числе финансовой устойчивости) Внутренние распоряжение

3 ПРИЛОЖЕНИЕ Б Приложение № 1 к Приказу Министерства финансов Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н (в ред. Приказов Минфина России от 05.10.2011 № 124н, от 06.04.2015 № 57н, от 06.03.2018 № 41н, от 19.04.2019 № 61н) на Бухгалтерский баланс 31 декабря 20 19 г. Коды Форма по ОКУД Дата (число, месяц, год) «Филиал общества с ограниченной ответственностью Организация «Премиум Клуб Консоль-Спорт» – «СПА Никита» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид экономической деятельности 12 0710001 02 2015 9102169588 по ОКВЭД 2 Деятельность физкультурно-оздоровительная 96.04 Организационно-правовая форма/форма собственности Общество с ограниченной ответственностью по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб. Местонахождение (адрес) 298648, Республика Крым, пгт. Никита д. 55, 12300 по ОКЕИ 16 384 Бухгалтерская отчетность подлежит обязательному аудиту ДА НЕТ Наименование аудиторской организации/фамилия, имя, отчество (при наличии) индивидуального аудитора Идентификационный номер налогоплательщика аудиторской организации/индивидуального аудитора Основной государственный регистрационный номер аудиторской организации/индивидуального аудитора ИНН ОГРН/ ОГРНИП Код Пояснения 1 9102169588 1159102055078 На На На 31 декабря 31 декабря 31 декабря 2019 г. 2018 г. 2017 г. 1150 1100 2 467 2 467 2 530 2 530 2 704 2 704 1210 1230 1240 1 219 22 101 1 550 276 32 515* 1 710 225 32 007 0 1250 756 1 066 1 486 1260 1200 1600 1 25 627 28 094 0* 35 567* 38 097 0 33 718 36 422 Наименование показателя 2 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства Итого по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Дебиторская задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II БАЛАНС

4 Форма 0710001 с. 2 Код Пояснени я1 На На 31 декабря 31 декабря 2019 г. 2018г. 1310 100 100 100 1370 24 775 32 249 32 466 1300 24 875 32 349 32 566 1510 1520 1500 1700 256 3 025* 3 281 28 094* 0 5 748 5 748 38 097 0 3 856 3 856 36 422 Наименование показателя 2 На 31 декабря 2017 г. ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность Итого по разделу V БАЛАНС Руководитель (подпись) “ ” (расшифровка подписи) 20 г. Примечания 1. Указывается номер соответствующего пояснения. 2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417ПК от 6 августа 1999 г. указанным Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности. 3. Указывается отчетная дата отчетного периода. 4. Указывается предыдущий год. 5. Указывается год, предшествующий предыдущему. 6. Некоммерческая организация именует указанный раздел "Целевое финансирование". Вместо показателей "Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)", "Собственные акции, выкупленные у акционеров", "Добавочный капитал", "Резервный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" некоммерческая организация включает показатели "Паевой фонд", "Целевой капитал", "Целевые средства", "Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества", "Резервный и иные целевые фонды" (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества). 7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.

5 ПРИЛОЖЕНИЕ В (в ред. Приказов Минфина России от 06.04.2015 № 57н, от 06.03.2018 № 41н, от 19.04.2019 № 61н) Отчет о финансовых результатах за 31 декабря 20 19 г. Коды Форма по ОКУД Дата (число, месяц, год) «Филиал общества с ограниченной ответственностью Организация «Премиум Клуб Консоль-Спорт» – «СПА Никита» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид экономической деятельности 0710002 12 02 9102169588 по ОКВЭД 2 Деятельность физкультурно-оздоровительная 2015 96.04 Организационно-правовая форма/форма собственности Общество с ограниченной по ОКОПФ/ОКФС ответственностью Единица измерения: тыс. руб. Пояснен ия 1 12300 по ОКЕИ Наименование показателя 2 Код За 31 декабря 2019 г. Выручка 5 Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль Прочее Чистая прибыль (убыток) 16 384 2110 2120 2100 2220 2200 2340 2350 2300 2410 2460 2400 ( ( ( ( 7 108 2 872 4 236 2 496 1 740 3 670 1 073 213 0 860 За 31 декабря За 31 декабря 2018 г. 2017 г. )( )( )( )( 7 661 3 771 3 890 1 853 2 037 1 724 1 314 230 0 1 084 ) ) ) ) 8 479 ( 4 236 ) 4 243 ( 1 900 ) 2 343 39 ( 426 ) 1 956 ( 0 ) ( 255 ) 1 701 Руководитель (подпись) “ ” (расшифровка подписи) 20 г. Примечания 1. Указывается номер соответствующего пояснения. 2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о финансовых результатах общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о финансовых результатах, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности. 3. Указывается отчетный период. 4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду. 5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов. 6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внео боротных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода, Налог на прибыль от операций, результат которых не включается в чистую прибыль (убыток) периода". 7. Отражается расход (доход) по налогу на прибыль.

3 ПРИЛОЖЕНИЕ Г Приложение к приказу Минфина (в ред. Приказов Минфина России от 05.10.2011 № 124н, от 06.04.2015 № 57н) Отчет о движении денежных средств за 31 декабря г. 2019 Форма № 4 по ОКУД Дата (год, месяц, число) «Филиал общества с ограниченной ответственностью Организация «Премиум Клуб Консоль-Спорт» – «СПА Никита» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности Деятельность физкультурно-оздоровительная по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности Общество с ограниченной ответственностью Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) Показатель наименование 1 12 по ОКОПФ/ОКФС по ОКЕИ код За отчетный год 2 3 4110 4111 5 718 5 524 4112 1 4119 4120 193 (6 866) 4121 (4 478) 4122 4129 4100 (1 090) (1 298) (1 148) 4210 4213 4 074 4 074 4200 4 074 4320 4322 4300 4400 (900) (900) (900) 2 026 Коды 0710004 02 2015 9102169588 96.04 12300 16 384/385 За аналогичный период предыдущего года 4 Денежные потоки от текущих операций Поступления — всего в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей прочие поступления Платежи — всего в том числе: поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги в связи с оплатой труда работников прочие платежи Сальдо денежных потоков от текущих операций Денежные потоки от инвестиционных операций Поступления — всего от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций Денежные потоки от финансовых операций Платежи — всего на уплату дивидендов и иных платежей Сальдо денежных потоков от финансовых операций Сальдо денежных потоков за отчетный период Руководитель (подпись) « » (расшифровка подписи) 20 г. Главный бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи)

Рецензии:

Авторизуйтесь, чтобы добавить рецензию

- у работы пока нет рецензий -

Отзывы:

Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв