Особенности управления системой экономической безопасности предприятия в условиях риска банкротства

Себа В.В.

Особенности управления системой экономической безопасности предприятия в условиях риска банкротства

38.05.01 Экономическая безопасность

Дипломы

Вуз: Белгородский государственный университет - национальный исследовательский университет (НИУ «БелГУ»)

ID: 5c1a72207966e104f6f859d7

UUID: 4f4657d0-e5d9-0136-041f-525400005860

Язык: Русский

Опубликовано: почти 6 лет назад

Просмотры: 397

Себа В.В.

Источник: Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Белгородский государственный национальный исследовательский университет»

Комментировать 0

Рецензировать 0

Скачать - 1023,5 КБ

Поделиться работой

1 ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» ( Н И У « Б е л Г У » ) ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И МОДЕЛИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ПРОЦЕССОВ ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ СИСТЕМОЙ ЭКНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РИСКА БАНКРОТСТВА Выпускная квалификационная работа обучающегося по специальности 38.05.01 Экономическая безопасность очной формы обучения, группы 06001311 Себа Вероника Вадимовна Научный руководитель к.э.н., доцент Добродомова Т.Н. Рецензент Руководитель отдела по подбору персонала Мухо В.О. БЕЛГОРОД 2018

2 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ СИСТЕМОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РИСКА БАНКРОТСТВА ................................................................ 6 1.1 .Сущность, признаки и классификация угроз системы экономической безопасности предприятия ..................................................................................... 6 1.2. Банкротство: понятие, виды и причины возникновения неплатежеспособности предприятия .................................................................. 17 1.3. Методология оценки экономической безопасности предприятия в условиях риска банкротства ................................................................................. 21 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ АО «ЛК «ЕВРОПЛАН» В УСЛОВИЯХ РИСКА БАНКРОТСТВА ....................... 38 2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ................ 38 2.2. Оценка вероятности банкротства предприятия .......................................... 42 2.3. Оценка управления системой экономической безопасности на предприятии в условиях риска банкротства....................................................... 51 ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ СИСТЕМОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЕМ В УСЛОВИЯХ РИСКА БАНКРОТСТВА...................................................................................... 67 3.1. Диагностика финансовых угроз безопасности предприятия в условиях риска банкротства ................................................................................................. 67 3.2. Пути совершенствования и повышение эффективности управления системой экономической безопасности на предприятии .................................. 75 ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 82 CПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .................................................. 86 ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 91

3 ВВЕДЕНИЕ Каждый субъект, который занимается хозяйственной деятельностью, подвержен риску стать банкротом. Поэтому корректное планирование деятельности любого предприятия включает разработку и внедрение методов противодействия при возможном возникновении финансовой несостоятельности. Когда долги субъекта хозяйствования превышают его имущественные возможности, оно признается банкротом. Это означает, что руководство мало уделяло внимания существующие на предупредительным рынке риски. мерам и Инициировать не учитывало процесс все признания предприятия банкротом может не только сам должник, но кредиторы, государственные органы. Причины, обосновывающие финансовую несостоятельность, могут быть самые различные: изготовление продукции с ограниченным рыночным спросом; производство низкокачественной продукции; высокие цены на объекты реализации; низкий уровень технического оснащения предприятия; большая дебиторская задолженность за товары отгруженные, но не оплаченные в срок; неправильно построенная внешнеэкономическая деятельность; снижение спроса у населения на вырабатываемую продукцию; банкротство партнеров, поставщиков сырья. [5]. Анализ практики проведения процедур банкротства в Российской Федерации показывает, что в большинстве случаев они рассматриваются как средство прекращения деятельности юридического лица. Таким образом, в современных условиях проблема экономической безопасности является актуальной, поскольку предприятия работают в условиях разных внешних и внутренних рисков, а конкурентная экономическая среда скрывает многочисленные угрозы. Одним из таких рисков является риск банкротства предприятия, так как в условиях рыночной экономики неотъемлемой частью является такое явление как банкротство

4 предприятий, не способных конкурировать на рынке, это обуславливает важность понимания сущности банкротства и разработку действий по улучшению финансового состояния предприятия. В соответствии с этим выбранная тема выпускной квалификационной работы на сегодняшний день наиболее актуальна. Предметом большинства публикаций по вопросам банкротства являются отдельные вопросы применения законодательства, например, Е.А. Павлодского и О.Р. Зайцева, положения кредитора рассматривающих вопросы правового в деле о банкротстве; М.В. Телюкиной, рассматривающей процедуры несостоятельности (банкротства) юридических лиц; Г. Лайтмана, определяющего роль суда в процессе банкротства и другие. Объектом исследования является АО ЛК «Европлан», находящееся по адресу: Россия, Москва, улица Коровий Вал, 5, стр. 1 Предметом исследования выступает экономическая безопасность на этапе банкротства, методы ее оценки и мероприятия по ее нейтрализации. Цель особенностей выпускной квалификационной управления системой работы – исследование экономической безопасности предприятием в условиях риска банкротства. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - определить сущность, признаки и классификация угроз системы экономической безопасности предприятия; - изучить банкротство: понятие, виды и причины возникновения неплатежеспособности предприятия; - рассмотреть методологию оценки экономической безопасности предприятия в условиях риска банкротства; - дать организационно-экономическую характеристику предприятия; - провести анализ системы экономической безопасности предприятия в условиях риска банкротства; - оценить управление системой экономической безопасности на

5 предприятии в условиях риска банкротства; - провести диагностику финансовых угроз безопасности предприятия в условиях риска банкротства; - предложить пути совершенствования и повышения эффективности управления системой экономической безопасности на предприятии. Теоретическая значимость заключается в дополнении положений теории экономической безопасности предприятия. Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что оно доведено до конкретных рекомендаций для АО ЛК «Европлан». Теоретической основой написания выпускной квалифицированной работы послужили учебники и статьи российских и зарубежных ученых и специалистов таких как: В. А. Богомолов, С. Е. Кован, Л. П. Мокрова, А. Н. Ряховская, О. М. Свириденко, М. В. Шевеленко, О. А. Фирсова и др. При разработке и анализе результатов использовались следующие методы исследования: общенаучные методы исследования; методы логического и сравнительного анализа, выработанных экономической наукой исследовательского аппарата и инструментария, предполагающих применение методов принятия решений, оценки риска и устойчивости решений, методов комплексного экономического и факторного анализа, группировок, экспертных оценок и других методов, а также специальные программные средства. Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, правительственные документы, относящиеся к развитию и экономической безопасности предпринимательской деятельности, а также бухгалтерская отчетность организации. Выпускная квалифицированная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы. Работа изложена на 91 странице печатного текста, содержит 31 таблицу, 2 рисунка.

6 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ СИСТЕМОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РИСКА БАНКРОТСТВА 1.1 . Сущность, признаки и классификация угроз системы экономической безопасности предприятия Экономическая безопасность в ряде изданий определяется следующим образом: «это защищенность жизненно важных интересов личности, общества и государства в экономической сфере от внутренних и внешних угроз». Ее специфика и значимость подразумеваются выделением экономической безопасности из общего понятия национальной безопасности. В настоящее время, в условиях экономического кризиса, достижение стабильности функционирования субъектов предпринимательской и других видов деятельности является наиболее актуальной и важной задачей. Для её решения немаловажную и решающую роль, играет обеспечение экономической безопасности этих субъектов. Первоначально понятие экономической безопасности рассматривалось как обеспечение условий сохранения коммерческой тайны и других секретов предприятия. Такому трактованною экономической безопасности посвящены публикации начала 90-х годов прошлого столетия [13]. Обеспечение экономической безопасности рассматривалось, прежде всего как защита информации, чему посвящены многие публикации. Проблему экономической безопасности предприятия в указанном контексте предлагалось решать исходя из предпосылки, что степень надежности всей системы сохранности информации определяется уровнем безопасности самого слабого ее звена, которым считается персонал организации. Обеспечение экономической безопасности предприятия строилось в форме двухуровневой системы защиты информации. Первый

7 уровень предполагал сохранность секретов силами службы безопасности организации, а второй – предусматривал формирование психологической атмосферы «бдительности и ответственности» персонала организации с помощью, так называемых координаторов, назначаемых из лиц среднего руководящего звена и пользующихся среди сотрудников авторитетом. Признавая, что сохранность информации является одним из важных аспектов экономической безопасности предприятия, необходимо отметить, что сведение проблемы экономической безопасности предприятия только к защите коммерческой тайны представляет собой слишком упрощенный вариант решения такой проблемы. Вполне очевидно, что столь узкое понимание экономической безопасности страдает чрезмерной «экономичностью» и не учитывает всего спектра влияния внешней среды как основного источника опасностей для деятельности предприятия. Несколько позже возобладал другой подход к трактовке понятия экономической безопасности предприятия. Резкий спад производства в целом по стране, а главное – изменение экономических функций государства, которое уже не являлось основным инвестором и потребителем продукции, заставили посмотреть гораздо шире на проблему экономической безопасности предприятий. Согласно этому взгляду экономическая безопасность предприятия обусловлена влиянием внешней среды, которая в рыночной экономике все время изменяется, никогда не остается стабильной, постоянной или неизменной. Именно с позиций влияния внешней среды, защиты предприятий от ее отрицательного влияния и рассматривается содержание категории экономической безопасности предприятия, в том числе и в немногочисленных пока публикациях отечественных ученых-экономистов. При определении понятия «экономическая безопасность» стало преобладать мнение, что его содержание отражает такое состояние предприятия, которое обеспечивает неблагоприятным внешним воздействиям. способность противостоять

8 В этой связи экономическая безопасность предприятия стала рассматриваться намного шире – как возможность обеспечения его устойчивости в разнообразных, в том числе и в неблагоприятных условиях, которые складываются во внешней среде, вне зависимости от характера ее влияния на деятельность предприятия, масштаба и характера внутренних изменений. Так, экономическая безопасность предприятия определена как «защищенность его деятельности от отрицательных влияний внешней среды, а также как способность быстро устранить разно вариантные угрозы или приспособиться к существующим условиям, которые не сказываются отрицательно на его деятельности» [22]. Экономическая безопасность фирмы определяется совокупностью факторов, отражающих независимость, устойчивость, возможности роста, обеспечения экономических интересов и т. д. Несколько иное понимание экономической безопасности предприятия приводит В. Тамбовцев [24], определяя ее как состояние предприятия, которое означает, что вероятность нежелательного изменения каких-либо качеств, параметров принадлежащего ему имущества и затрагивающей его внешней среды невелика (меньше определенного предела). В зависимости от того, какое сочетание параметров жизнедеятельности предприятия является для него желательным, будет меняться и конкретное наполнение понятия «нежелательные изменения». В общем случае к ним относятся те, которые отдаляют предприятие от его желаемого состояния. Приведенное понимание экономической безопасности предприятия предполагает и практически основывается на признании возможности стабильности внешней среды, с чем нельзя согласиться, поскольку именно изменчивость внешней среды следует рассматривать как ее постоянное состояние, а ее постоянство в течение некоторого времени – как временное состояние. Кроме того, в практической деятельности предприятий весьма затруднительно определить вероятность нежелательных изменений, которые еще необходимо четко сформулировать.

9 В рамках подхода к экономической безопасности нормаи предприятия как котрая состоянию, определяемому обеспчнию влиянием внешней безопаснти среды, следует достижен отметить ресурсно-функциональный меры подход. Авторы охраны этого подхода поиск экономическую безопасность управления предприятия рассматривают обеспчни как «состояние достачен наиболее эффективного качеств использования корпоративных опредлны ресурсов для комплесный предотвращения угроз персонал и обеспечения стабильного поскльу функционирования предприятия каих в настоящее время правояи в будущем» [23]. С этой целью Е. Олейников рассматривает совокупность процессов, протекающих в организации, со всеми их характерными особенностями и взаимосвязями, которые составляют единую родственную группу с точки зрения их функциональной роли в обеспечении экономической безопасности предприятия и, вместе взятые, играют важную роль в обеспечении экономической безопасности предприятия. В ресурсно-функциональном подходе в качестве основных направлений экономической безопасности предприятия различают семь функциональных составляющих: интеллектуально-кадровую, финансовую, технико- технологическую, политико-правовую, экологическую, информационную и силовую. Тщательное изучение сущности ресурснофункционального подхода к пониманию экономической безопасности предприятия позволяет отметить его основное достоинство – всеобъемлющий, комплексный характер, поскольку в рамках этого подхода исследуются важнейшие факторы, влияющие на состояние функциональной составляющей основные экономической составляющей безопасности экономической предприятия, безопасности изучаются предприятия, изучаются основные процессы, влияющие на ее обеспечение, проводится анализ распределения рассматриваются и использования Экономические индикаторы, ресурсов предприятия, отражающие уровень обеспечения функциональное составляющей экономической безопасности предприятия, и разрабатываются меры по обеспечению максимально

10 высокого уровня функциональной составляющей экономической безопасности предприятия. также Однако это достоинство ресурсно- функционального подхода одновременно является и его же недостатком, поскольку экономическая безопасность рассматривается очень широко – и в аспекте адаптации к влиянию внешней среды, и в аспекте ресурсной обеспеченности предприятия, и в аспекте качества реализации функций управления, таких как планирование, учет и анализ и т.д. При таком широком подходе теряется само видение экономической безопасности и , по сути, она отождествляется с самой деятельностью предприятия и ее эффективностью. Помимо попыток определить сущность экономической безопасности предприятия, исходя из признания влияния, причем отрицательного, на его деятельность внешней среды, существуют и иные точки зрения по рассматриваемому вопросу. Экономическая безопасность предприятия складывается из нескольких функциональных составляющих, которые для каждого конкретного предприятия могут иметь различные приоритеты в зависимости от характера существующих угроз. экономической Основным фактором, определяющим состояние безопасности, является обладание предприятием устойчивыми конкурентными преимуществами. Эти преимущества должны соответствовать стратегическим целям предприятия Уровень экономической безопасности предприятия зависит, прежде всего, от способности руководства предвидеть и предотвратить возможные угрозы, а также быстро разрешить возникшие проблемы. Среди причин, дестабилизирующих состояние экономической безопасности, можно выделить следующие: – субъективные, вызванные неэффективной работой предприятия или его руководства, например, низкая конкурентоспособность, а, следовательно, и не востребованность продукции на рынке, действия определенных

11 субъектов хозяйствования, неустойчивость финансового положения предприятия; – объективные, возникшие не по вине конкретного предприятия, например, неспособность государства оплачивать продукцию для своих нужд, высокий уровень инфляции, форс-мажорные обстоятельства и другие. Функциональные составляющие экономической безопасности состоит состоят из определенных элементов, которые представлены на рисунке 1.1. Функциональные составляющие экономической безопасности Техникотехнологическая составляющая Силовая Политикоправовая Интеллектуальная и кадровая Экологическая Финансовая Информационная Рис. 1.1. Функциональные составляющие экономической безопасности Рассмотрим более подробно каждую составляющую, показанную на рисунке 1.1. Технико-технологическаяоценка составляющая. При меры обеспечении экономической постянй безопасности руководству обеспчния необходимо анализировать, предият соответствуют ли применяемые тольк на предприятии технологии борьа современным мировым прежд стандартам, какие опредлны технологии используются обеспчнию на других предприятиях, оснвыхизготовляющих аналогичную преобладтьпродукцию; осуществлять обеспчнипоиск внутренних деятльноси резервов улучшения обеспчния используемых технологий, высокй следить за новыми угрозынаучными разработками. Интеллектуальная проблема и кадровая составляющая. В современных условиях уровень экономической безопасности в большой мере зависит от квалификации угрозы и профессионализма кадров. Поэтому на предприятии должна присутствовать гибкая структура управления, организована

12 правильная система подбора, обучения норм и мотивации труда защиты работников. Управленческому персоналу необходимо состояние экономической безопасности, и постоянно анализировать также должно быть предусмотрено обучение действиям руководства в условиях возникновения путей кризисных ситуаций. Политико-правовая нормами составляющая. Процесс меры охраны осуществляются по типовой схеме: – анализ угрозы влияний; – оценка угрозы угроз негативных управления текущего уровня обеспечения; – планирование комплекса мероприятий по повышению вопроса уровня. Негативные влияния можно разделить на внутренние неясности и внешние. При анализе внутреннего финансового состояния безопасности необходимо учитывать, насколько развит и достаточен квалификационный уровень работников влиянием причинами юридической службы. При негативном внешнем противоправных возникновения нестабильности вопросам могут быть политические (военные финансовыми конфликты, экономические достижение и политические блокады информационная и т. д.) и законодательно-правовые. Финансовая обеспчния составляющая. Она материльног является наиболее угрозы важной, поскольку имет финансовая стабильность прежд говорит об обеспеченности оценка предприятия собственными обеспчнию финансовыми ресурсами, предият уровне их использования, материльно направлении размещения. Финансовая предият стабильность имеет наличе тесную связь влияюще с эффективностью производства, конечыми а также с конечными бюджетно результатами деятельности безопаснтипредприятия. Причинами утраты безопаснти хозяйствующим субъектом ущерб финансовой стабильности обеспчнию являются: уменьшение высокй объемов производства, следить убыточная деятельность, харкте высокая себестоимость эконмичес продукции, неэффективное может планирование и управление работы активами, форс-мажорные достижен обстоятельства. Для планирове поддержания стабильности реализц необходимо использовать предужнию финансовую

13 стратегию, борьато есть планирование условияхконкретных заданий угрозыи путей их реализации совкупнть в процессе финансово-экономической предият деятельности предприятия (фирмы, однак организации). Можно выделить обеспчнию следующие стратегические информаця цели: усовершенствование объективныйсвоей продукции, рынковснижение себестоимости, искаженядостижение эффективности может производства при обеспчния наименьших затратах, допускать обеспечение достаточного преобладтьуровня рентабельности. Информационная отечсвных составляющая. Организация теряс или предприятие преобладть должно, иметь может в своем составе государтв определенные службы, защиты которые занимались уровня бы накоплением и защитой иметинформации. Целью этих информации, служб касающейся хозяйствования является накопление деятельности (информация, обо всех того всей или необходимой иного субъекта видах рынков, необходимая техническая информация, о тенденциях развития национальной и мировой экономики). После накопления полученные данные должны быть проанализированы, и результатом этого анализа должен стать прогноз тенденций развития научно-технических, экономических и политических процессов на предприятии. На предприятии должна быть организована строгая система доступа к информации, которая включала бы в себя следующие мероприятия: – обеспечение парольного входа в систему базы данных: регистрация, назначение и изменение паролей; – определение прав доступа групп лиц и отдельных лиц, то есть определение допустимых операций над данными; – тестирование средств защиты данных; – фиксация попыток несанкционированного доступа к информации; – исследование возникающих случаев нарушения защиты данных и проведение мероприятий по их предотвращению.

14 Экологическая составляющая. Для техничскому того, чтобы неясоть субъект хозяйствования, однак был защищен харкте от потерь, возникающих угрозы по причине штрафных внутри санкций за нарушение опредлны экологических норм, меры закрытия рынков наиболе сбыта продукции правоя предприятия в других функциоальые странах с более груп жесткими нормами наиболе экологической чистоты деятльнос товара, он должен такя придерживаться национальных необхдим и международных норм правоя минимального допустимого необхдим содержания вредных поиск веществ, попадающих деятльноси в окружающую среду, конуретыми а также следить среди за экологическими параметрами угрозысвоей продукции. Силовая поляризац составляющая. Предприятие преобладть должно быть опредлны защищено физически, техничскому то есть должен объективный быть защищен следут его персонал, условиях прежде всего преобладть руководители, имущество. Служба рынковбезопасности должна однакбыть всегда однакготова к преодолению бюджетно любой критической эконмичесх ситуации, вызванной угроз как криминальными можн мотивами, так угрозы и ведением нечестной поляризац конкурентной борьбы расмтивю со стороны других важныехозяйствующих субъектов. Проанализировав изготвляющх все функциональные интерсов составляющие, можно отдельных сделать вывод, струкы что для аспект обеспечения экономической среди безопасности предприятия (организации, следующи фирмы) от влияния объективный субъективных и объективных следить причин, руководству проблема необходимо принимать государтв решения с такой оснваи же скоростью, с которой разногвозникают негативные обеспчниюизменения, и уметь иметих предвидеть. Угроза безопасности – это формиване совокупность условий оценка и факторов, создающих достижен опасность жизненно угрозы важным интересам постянй личности, общества объективный и государства. Угрозы деятльносибезопасности имеют достиженобъективный характер ведними возникают в результате добывание столкновения интересов качеств индивидов, слоев эколгичесая общества, классов, постянй государств при бытьих взаимодействии в процессе ущербобщественного развития. Важную роль в практической деятельности по обеспечению национальной безопасности играет классификация угроз безопасности по определенным критериям на отдельные виды, что помогает улучшить

15 организацию противодействия угрозам с учетом их конкретных особенностей. Наиболее значимыми в этом отношении критериями являются: местонахождение источника опасности; степень сформированности угрозы; характер угрозы; сферы и области человеческой деятельности; уровень субъективных оценок угроз. Угроза может быть внешней или внутренней в зависимости оттого, где расположен источник опасности. По степени сформированности угрозы подразделяются на потенциальные и реальные, отражая философские категории действительности и возможности. В зависимости от характера угроз, определяемого их источником и спецификой, угрозы делятся на природные, антропогенные и социальные. Особую практическую значимость имеет классификация угроз безопасности по сферам и областям человеческой деятельности (рисунок 1.2). Подобное деление угроз имеет важное значение при организации системы обеспечения национальной безопасности и определении основных направлений ее функционирования. При этом выделение видов угроз по данному критерию можно конкретизировать для каждой самостоятельной сферы человеческой деятельности. Угрозы безопасности В экономической сфере В социальной сфере В оборонной сфере В политической сфере В международной сфере В информационной сфере Рис. 1.2. Классификация угроз безопасности по сферам и областям человеческой деятельности

16 Угроза путей национальной безопасности (интересам совкупнть личности, общества харкте и государства) представляет процес собой посягательство тольк на интерес. Угрозы несмотря интересам существуют возникаютв каждой сфере расмтивюжизнедеятельности. Они техничскаятаятся вне предияти внутри личности, юридческообщества и государства. В эконмичесй целом все нациольй выделенные выше работы по различным критериям оснвым виды угроз иметь оказывают большое снижая влияние на формирование, выделн развитие и практическую формиване деятельность системы отечсвныхобеспечения национальной эконмичесйбезопасности России. Состояние меры отечественной экономики, наиболе несовершенство системы образм организации государственной быть власти и гражданского техничская общества, социальнополитическая угрозы поляризация российского анлиз общества и криминализация отдельных общественных отношений, конечыми рост организованной эконмичесх преступности и увеличение масштабов необхдим терроризма, обострение несмотря межнациональных и осложнение понимаю международных отношений эфективном создают широкий предият спектр внутренних конуретыми и внешних угроз обеспчнинациональной безопасности эконмичесхстраны. Таким образом, нестабильых под экономической наиболе безопасностью предприятия (фирмы, тесную организации) понимают отншеий защищенность научно-технического, оценка технологического, производственного несмотря и кадрового потенциала искаженя от внешних и внутренних руковдст экономических угроз вопрсам и способность к воспроизводству эконмичес при эффективном предият использовании всех достижен его ресурсов. В сфере экономики угрозы имеют комплексный характер и обусловлены, прежде всего сокращением внутреннего валового продукта, снижением инвестиционной, инновационной активности и научно-технического потенциала, стагнацией аграрного сектора, разбалансированием банковской системы, ростом внешнего и внутреннего государственного долга, тенденцией к преобладанию в экспортных поставках топливно-сырьевой и энергетической составляющих, а в импортных поставках – продовольствия и предметов потребления, включая предметы первой необходимости.

17 1.2. Банкротство: понятие, виды и причины возникновения неплатежеспособности предприятия В реалиях нестабильного развития экономики России, обусловленных как внутренними политическими, социально-историческими, так и внешними (политическими, экономическими) факторами, проблемы управления предприятиями, находящимися в кризисных условиях, становятся особенно актуальными. Поэтому вопросы, связанные с выявлением неблагоприятных тенденций развития предприятия, прогнозированием кризисной ситуации и банкротства, антикризисным управлением вызывают интерес у многих ученых и специалистов, занимающихся проблемами управления финансами и финансовым состоянием предприятия. Определение понятия «банкротство» споров не вызывает и трактуется однозначно. Тем более, что законодательство дает четкое определение данного понятия: «под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность предприятия в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». Причины, подводящие предприятие к кризисному состоянию, могут быть различными. При этом единой общепризнанной классификации причин наступления несостоятельности предприятия не существует. Анализ трудов разных ученых позволяет выявить несколько групп причин: ухудшение финансового состояния предприятия, вызванное недостаточным объемом собственных средств предприятия и отказом кредитных организаций в дальнейшем финансировании, неэффективным управлением активами, снижением конкурентоспособности выпускаемой продукции.

18 К подобным последствиям приводят ошибки руководства, допущенные в ведении хозяйственной деятельности. Некоторые авторы называют их как один из ведущих факторов банкротства [3, с. 99]. Ряд ученых считают наиболее важными внешние по отношению к предприятию факторы. В частности, О.А. Львова и О.М. Пеганова отмечают, что среди экономических предпосылок банкротства следует выделить цикличность экономического развития [2, с. 65]. Диагностика банкротства предприятия требует проведения фундаментальной диагностики финансового состояния предприятия; анализа рыночной ситуации; обнаружения симптомов причин и основных факторов, способствующих развитию кризисной ситуации; прогнозирования масштабов кризисного состояния предприятия и может проводиться с применением различных методик. Единой методики диагностики банкротства, признанной на законодательном уровне и применимой для всех предприятий в России, не существует. Более того, известные методики требуют осторожного отношения к процессу диагностики. Хотя справедливости ради надо отметить, что законодательством установлен круг показателей, которые должны быть рассчитаны до начала процедуры банкротства. Это такие финансовые коэффициенты, как: коэффициент текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности. При этом предприятие признается неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Опыт зарубежных ученых в области предсказания банкротства предприятий позволяет сделать вывод о том, что из множества финансовых показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно предсказывающих банкротство.

19 За много лет развития института банкротства за рубежом созданы различные методики основывающаяся на диагностики расчете банкротства: четырех модель финансовых Бивера, показателей, дискриминативные факторные модели Альтмана, Лиса, Таффлера, Фулмера, Спрингейта, Ольсона и др. Однако почти двадцатилетние попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов. Причины тому называет Ю.А. Чурсина. Это: несопоставимость факторов, генерирующих угрозу банкротства; различия в учете отдельных показателей; влияние инфляции на их формирование; несоответствие балансовой и рыночной стоимости отдельных активов и др. объективные причины [4, с. 157]. В связи с этим были предложены различные способы адаптации «импортных» моделей к российским хозяйственным условиям. Можно отметить следующие модели: модель О.П. Зайцевой, модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, модель Иркутской ГЭА, модель А.В. Колышкина и др. Но данные модели тоже несовершенны и могут применяться в практике диагностики банкротства предприятия с некоторыми оговорками. Проблемы, связанные с применением данных моделей следующие. Отсутствие в РФ статистических материалов по организациям-банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учетом российских экономических условий, а определение данных коэффициентов экспертным путем, не обеспечивает их достаточной точности. Институт банкротства в нашей стране еще очень молод, что затрудняет разработки, направленные на достоверное прогнозирование возможного банкротства предприятий. Еще одной проблемой является то, что методики учитывают состояние показателей лишь на момент анализа, а изменения динамики показателей во времени не рассматриваются. Между тем, изучение

20 динамики состояния предприятия и выявление возможной кризисной ситуации заранее, еще до появления очевидных признаков, как отмечает Т.М. Жукова, является залогом успешного применения антикризисных мер [1, с. 203]. Кроме того, прогностическая способность модели с течением времени может меняться: методики эффективно могут применяться только для предприятий той группы и в экономической ситуации того периода, для которых они были изначально разработаны. По результатам диагностики финансового состояния руководство предприятия должно предпринять меры по предотвращению банкротства, которые связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации. При угрозе банкротства финансовый менеджмент должен быть направлен на реализацию следующих принципиальных целей: обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет реализации внутренних резервов хозяйственной деятельности; обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет внешней помощи и частичной его реорганизации; прекращение хозяйственной деятельности и начало процедуры банкротства. Соответственно этим целям формируются и система механизмов финансового управления предприятием, которая включает: внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия; совершенствование системы внутреннего контроля; выбор эффективных форм санации предприятия. Таким образом, под несостоятельностью понимается неспособность предприятия в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. При прогнозировании финансового состояния предприятия с позиции возможного банкротства используют модели, разработанные как

21 зарубежными, так и российскими специалистами. Такие как модель Бивера основывающаяся на расчете четырех финансовых показателей, дискриминативные факторные модели Альтмана, Лиса, Таффлера, Фулмера, Спрингейта, Ольсона и др. Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации. 1.3. Методология оценки экономической безопасности предприятия в условиях риска банкротства Главная цель экономической безопасности предприятия состоит в том, чтобы гарантировать его стабильное и максимально эффективное функционирования в данном периоде и высокий потенциал развития в будущем. К основным функциональным целям экономической безопасности относятся: – обеспечение достижен высокой финансовой эконмичесх эффективности работы, груп финансовой стойкости, следующии независимости предприятия; – обеспечение угрозы технологической независимости иметь и достижения высокой техничская конкурентоспособности технического управленияпотенциала предприятия; – достижение эконмичесх высокой эффективности планирове менеджмента, оптимальной снижая и эффективной организационной достиженструктуры управления ущербпредприятием; – достижение расмтивю высокого уровня обучения квалификации персонала оснвым и его интеллектуального конечымипотенциала; – минимизация обеспчния разрушительного влияния эконмичесх результатов производственно-хозяйственной формиване деятельности на состояние противаных окружающей среды; – правовая обучениязащищенность всех преобладтьаспектов деятельности пресчнипредприятия;

22 – обеспечение обхдимзащиты не информации, финасовымкоммерческой тайны развитеи достижения необходимого предият уровня информационного угроза обеспечения работы также всех подразделов оценкапредприятия; – эффективная угрозы организация безопасности наиболе персонала предприятия, достижен его капитала отсувиеи имущества, а также преодлниюкоммерческих интересов. Экономическую безопасность предприятия разрушают именно внутренние угрозы, а они исходят, в первую очередь, от персонала предприятия, его кадров, и устранить данные угрозы зачастую можно путем проведения целенаправленной работы с отделом кадров, со службой безопасности, менеджерами по персоналу. С кадрами предприятия связаны также и некоторые внешние угрозы. Конечно, в обеспечении любой составляющей системы экономической безопасности предприятия участвует персонал, именно поэтому некоторые исследователи и не выделяют такой составляющей, как кадровая безопасность. Существует ряд факторов, от которых зависит кадровая безопасность предприятия: 1. компании Найм. Рассматриваются такие вопросы, как на документальное таких и этапах поиск юридическое кандидатов, обеспечение безопасности процедура приема на отбора, работу, испытательный срок и даже адаптация. 2. Лояльность. Комплекс мер по установлению позитивных отношений работников к работодателям. От того, кем ощущает себя сотрудник предприятия, зависят и проблемы предприятия. 3. Контроль. Он представляет собой комплекс мер из установленных для персонала, в том числе для администрации, регламентов, ограничений, режимов, технологических процессов, оценочных. Этот комплекс уже непосредственно нацелен на ликвидацию возможностей причинения ущерба.

23 Среди также функциональных уровней предият экономической безопасности теряс финансовый считается бюджетно ведущим и решающим, условиях поскольку в рыночных предужнию условиях хозяйствования формиване финансы являются «двигателем» любой преодлнию экономической системы. Процесс охраны финансового уровня экономической безопасности следующий: –анализ угрозы отрицательных действий относительно политикоправовой экономической безопасности; – оценка среди текущего состояния угроз финансового уровня юридческо экономической безопасности; – оценка котрая эффективности предотвращения предият возможного вреда анлиз от отрицательных действий струкы относительно финансового имет уровня экономической прежд безопасности; – планирование тесную комплекса мероприятий предият по обеспечению финансового кадровя уровня экономической оценка безопасности и разработка эконмичесх рекомендаций относительно такжеего реализации; – бюджетное следут планирование практической также реализации предлагаемого формиване комплекса мероприятий; – планирование оценкакорпоративных ресурсов; – оперативная угрозы реализация запланированных груп действий в процессе охраны осуществления предприятием проблемфинансово-хозяйственной деятельности. Экономическая безопасность выше на тех предприятиях (фирмах), которые не только знают, что должно быть произведено, где и по какой цене продано, но и как рационально организовывать свой бизнес, чтобы достичь поставленных целей с наименьшими издержками и потерями. Осуществляя руководство предприятием (фирмой), необходимо принимать во внимание всю совокупность управляемых параметров (инструментов маркетинга) и ограничений внешней среды. Поэтому к сфере управления экономической безопасностью относятся также вопросы стабильной работы предприятия (фирмы), связанные с

24 формированием затрат и цен на готовую продукцию, с кругооборотом средств предприятия, с образованием и расходованием его материальных, трудовых и финансовых ресурсов, с обеспечением расчетов с деловыми партнерами, банками, бюджетом. Все это производится на языке бизнеса, т. е. в рамках единого системного бухгалтерского учета. До недавнего времени в отечественной теории и практике было не принято выделять в рамках единого учета такие его классификационные группы, как финансовый и управленческий учет [28]. Вместе с тем в рыночных экономических системах существует ряд объективных причин с учетом обеспечения экономической безопасности, в силу которых единый системный учет целесообразно подразделять на его «финансовую» и «управленческую» составляющие. Прежде всего, это причины организационно-информационного характера. Основной задачей бухгалтерского учета на предприятии (фирме), работающем в условиях рынка, является своевременное обеспечение многочисленных пользователей специфической экономической информацией. Достоверная процес экономическая информация комплесный помогает в условиях угрозы неопределенности и риска возникающх принимать ответственные неэфктиво и эффективные управленческие расмтивю решения, способные также самым существенным следующи образом повлиять предият на будущее финансовое необхдим положение предприятия, поскльу на материальное благосостояние процес его собственников (акционеров), обеспчния его руководителей (менеджеров) и угрозы наемных работников, стижендо а также на величину предият поступления средств можнв государственный бюджет. Формирование такого обучения рода информации повышению осуществляется в рамках угроза финансового бухгалтерского планирове учета. Часть тесную этой информации поляризац может тоже формиване составлять коммерческую такжетайну. Финансовая же отчетность угроза стандартизована и составляется необхдим в строгом соответствии образм со специальными общепринятыми информаця государственными

25 требованиями, предужнию и доступ к ней, наличе как правило, важные свободен, Эта качеств информация используется влияюще также и для возникающх внутрифирменного управления возникающх руководством предприятия и менеджерами образм различных уровней, финасовым обеспечивающими его достижен экономическую безопасность. Следовательно, данный документ позволяет проверить будущую ликвидность предприятия (фирмы) и рассчитать маржу безопасности; – сводный баланс активов и пассивов (финансовая ведомость), который позволяет оценить, какие суммы намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприятие (фирма) собирается финансировать создание или приобретение этих активов. Таким образом, данный баланс является как бы индикатором финансового положения предприятия (фирмы), его платежеспособности. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости составляют тот основной исходный пункт, их которого должны логически развиваться остальные блоки анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса, исходя из анализа устойчивости, должен оценивать текущею платежеспособности и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Анализ финансового состояния включает в себя следующие блоки: оказтель п е ы н ж зм во общая оценка финансовых и ом п финансового состояния ты и ед кр показателей за отчетный н об уд устойчивости и тен ч ен ч али предприятия; анализ предприятия и изменение ы р авто период; анализ его финансовой а всегд ликвидности баланса; е акти р п ки ен ц о а н ч вели казтель о п анализ финансовых коэффициентов. ка ен оц Анализ финансовых коэффициентов (т.е. относительных показателей ем ч ри п финансового данного е ы н олгсрч д м ы етн об ри п сью н ч то состояния) позволяет е ы стян о п сопоставлять финансовое предприятия с финансовым среднеотраслевыми пропорциями предприятия (либо х ы твен соб казтелй о п ек тм о сле и ч состояние состоянием конкурентов между финансовыми с нормативом), а также м и д х б ео н с алн б е ы стян о п и со показателями проводить исследования если

26 динамики финансового Сравнительный за ряд аналитический баланс и сотян финансовой устойчивости Ликвидность состояния я и ц д тен отражают сущность х ы твен соб коэффициенты) характеризуют периодов. лья о и ац ер н ы н заем финансового состояния. показатели (финансовые ят и ед р п внешние тх н р квад отчетных и абсолютные показатели ем ч и р п баланса и относительные ескй тч ли ан вй асо н и ф проявления км и астн ч у и тян со финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на ей ольш б д ер п г н кети ар м основе данных учета приводят к задачам, относящимся преимущественно к и ен щ об я и ц д тен ь н степ сти н х о д внутреннему анализу. Главной целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности субъекта, отраженный в отчетности на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, т.е. экономическая диагностика хозяйственной деятельности. Выделяют три основных этапа финансового анализа : а тем си м это связ и ен лж о п 1) определение цели анализа и подхода к нему; сроки и авлен р п у 2) оценка качества информации, представленной для анализа; оказтели п 3) определение ен м ри п в го н ти ей р методов анализа, е ы н сч ато кр проведение самого а н лж о д анализа и обобщение полученных результатов. ть и ясн ъ об На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его н об уд й тальы зн гори е льш о б я у зр ли ан целью. Возможны следующие основные подходы: сравнение показателей ек отм предприятия т ен ц и коэф ы ельн тд о со средними показателями сравнение показателей если ю кау по отрасли (с нормативом); данного отчетного предшествующих периодов, отчетного периода; й ен зм и си о еятльн д е ы н сч ато кр а также с плановыми сравнение показателей х од п периода с данными ен м и р п й ы вн екти эф показателями для с показателями других ая щ б о з ли ан е ги у р д кы у стр аналогичных предприятий (межхозяйственный сравнительный анализ). ти р ско Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для стаьи анализа и оценки и ущ вед й тн лю со аб финансового состояния финансовое состояние использованием асовг н и ф з ли ан сотаве й и щ аю ж ер п о предприятия. Поскольку предприятия характеризуется средств (активов) и екта ъ б су и тян со ть и вд о р п я и лн ед р п о размещением и источниками их формирования

27 (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). А эти сведения как версальог и ун в и ч й сто у езвы р в го н ти ей р раз и представлены в балансе предприятия. казтелй о п ен м и р п Помимо бухгалтерского баланс информационной базой финансового тся аю д о п анализа является и прочая бухгалтерская отчетность. На основе проводить заключение бухгалтерского баланса срочности можно предприятия предварительную оценку горизонтальный финансового состояния. Прежде сравнительный оценку финансового улучшения чем осуществлять этом состояния по данным оценки баланса, необходимо влияющих убедиться, что отношение он составлен правильно. Для этого проводят предварительную его проверку: наличие подписей; соблюдение сроков сдачи по отметке налогового органа; соблюдение требуемой размерности единиц измерения; правильности арифметических расчетов (валюты баланса, промежуточных итогов, прямых и косвенных контрольных соотношений). Предварительная оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта обычно проводятся в три этапа: этап Подготовительный 1. этап – принимается сьак о вн ти решение о целесообразности анализа финансовой отчетности, и аналитик убеждается ться звд рои п км и астн ч у t n o p в том, что она готова к чтению (о чем говорилось выше). латы п у оказтель п й вн зо еали р Предварительный 2. ю и авлен р п у обзор бухгалтерской стаьи отчетности – ознакомление с пояснительной запиской к балансу, с тем, чтобы оценить й и н реш и н теч условия работы показателей теьы и лн оп д в отчетном периоде, е альн м ти п о деятельности, а также сь н точ в и ч й сто у определить тенденции е м и р ап н ы вн скти ер п о н д у тр основных качественные изменения е такж в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. зц еали р Экономическое чтение 3. обобщенная оценка финансового ки руч вы й ьш ен м сь н ч то е ы н ч азли р результатов и анализ отчетности – дается хозяйственной состояния хозяйствующего км ч аеги стр скя галтер х у б деятельности субъекта. Такой ткам ы б у сле и ч и анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных етод м пользователей. версальог и ун ть и ясн ъ б о х и щ ю аж тр о

28 Анализ финансового состояния непосредственно по балансу довольно сотвеи ст о р вы ер п трудоемкий и нередко не очень эффективный процесс, поскольку слишком и ж б рен п д о и ер п ен м и р п вы акти большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главной т ен ц и коэф ю еи авн ср вы акти тенденции в финансовом состоянии хозяйствующего субъекта. В связи с еи ш отн этим х ы ч ги ло ан ель си тн о рекомендуется предварительную и авлен р п у оценку финансового ты и ед кр состояния з ли ан проводить по данным аналитического баланса-нетто. ц ли таб х ы ан д Аналитический баланс получается из исходного лья ави р еп н баланса путем и н теч ы альн и ец сп уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры и й тельы и сравн х ы ан д щ ставляю ед р п динамики. Сравнительный аналитический баланс полезен тем, что он сводит стаьи ле о б аи н воедино и систематизирует осуществляет любой балансом сокую вы й тельо и ач зн те расчеты и прикидки, е ы н квд ли аналитик при и м вы сн о которые обычно первоначальном ознакомлении ет сч казтель о п еи тр у вн ем ч и р п с ьатс Анализируя сравнительный аналитический веса ве асо н и ф баланс, необходимо ес ч акти р п обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оказться оборотного т ен ц и эф ко капитала в стоимости торскй и еб д р еты ч имущества, на соотношение г о ан д ей щ б о темпов роста собственного и заемного капиталов, на соотношение темпов роста си ен тч о т и д сво е ы н сч ато кр дебиторской и кредиторской задолженности. асове н и ф При стабильном финансовом т ен ц и коэф состоянии у предприятия я ван екти о р п й тельы и ач зн должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп если е такж ть и вд о р п ы ставлн ед р п роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного алзрует гн си капитала, а темпы роста этог н б о д у кам н ч сто и и м о п еи ш тн о дебиторской и кредиторской стй о ен ц задолженности должны уравновешивать друг друга. тем си ват и ч есп б о Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия ек отм я и лн ед р п о скльу о п следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы н об уд км ч аеги стр х д о п я и ц д тен по признаку ликвидности (статьи актива) и видам и срочности обязательств е льы н о и ац р ти н ч о ср (статьи пассива). я еи аруш н На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры и ен лж род п о н д у тр и ен ч заклю имущества предприятия и источников его образования, а также анализ ят ри п ед з ли ан если ю и авлен р п у

29 динамики имущества и его источников за ряд лет. Такой анализ удобно км ч страеги г н д о е ы н п у кр производить на основе аналитических таблиц од ери п Как уже горизонтальный и вертикальный таблицы, т оси н п д ен ц и эф ко отмечалось, на практике я ти окры п е ки со вы характеризующие как не редко етвля щ су о анализ, т.е. строят структуру средств ат ш евы р п ц ли таб объединяют г о ан д аналитические скя галтер х у б предприятия и их альн м р о ф источников, так и динамику отдельных ее показателей. оказтелй п казтель о п В условиях развития рыночных отношений на современном этапе все ятй и ред п активы ы вн ерскти п ы ж ен д предприятия в зависимости и н од н стач о д и щ у вед от степени ликвидности, з ли ан т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить еи ш отн сти н х о д й и н еш р сть о н квд ли на следующие группы: 1. Наиболее х од п ликвидные активы (A1) – суммы й ы вн екти эф по всем статьям денежных средств предприятия, которые могут быть использованы для асове н и ф я ван екти о р п выполнения текущих ям и роц п ти н ч о ср расчетов немедленно. В и н теч эту группу ели д о м д еж р п й тр ко включаются также краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы. и ен ад п кв н ч сто и а гд ко 2. Быстрореализуемые активы (A2) – активы, для обращения которых ле о б аи н ескй тч ли ан в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно е ы н круп лья о и ац ер н е ы н сч ато кр й н д о сх и ть н б о сп включить дебиторскую задолженность (платежи по которым ожидаются в груп е щ су и тер о п течение 12 месяцев после отчетной даты). оказтели п я и лн ед р п о 3. Медленнореализуемые активы (A3) – наименее ликвидные активы, й р вто которые включают «Запасы», (платежи торскй и еб д вг асо н и ф а также дебиторскую по которой ожидаются к у стр более чем и тр у вн п у гр я ен зм и задолженность через 12 месяцев е ы тн р б о после отчетной даты). если 4. Труднореализуемые активы (A4) – в эту группу включаются активы, и тр у вн которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течении относительно продолжительного периода времени, к ним относят статьи I раздела активы баланса. Первые всех три группы ели д о м активов (наиболее атся еш р ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего ы ем у зр ли ан хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим е ы н квд ли активам предприятия. ы сторн я еи ш у ар н ы вн скти ер п ку ам н и д если

30 Обязательства предприятия (его пассивы) также езвы р ка у стр группируются в четыре группы, располагая, по степени возрастания сроков погашения з ли ан т си о н й и н еш р е ч али н обязательств, следующим образом: еи ш отн 1. Наиболее срочные обязательства (П1) – в эту группу включается тельой и ач зн й ы тр ко вы ер п кредиторская задолженность. тл и кап 2. Краткосрочные т ен ц и коэф пассивы (П2) – в эту группу включаются вы акти х и щ звляю о п краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. оси еятльн д и м ы твен б со 3. Долгосрочные пассивы (П3) –это статьи баланса, относящиеся к IV и й ен зм и V разделам пассива баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. 4. Постоянные пассивы (П4) – это статьи III раздела пассива баланса тельй и оясн п ле о б аи н и м ы твен б со е акти р п «Капитал и резервы». котрй Краткосрочные и долгосрочные обязательства вместе взятые называются внешними обязательствами. Поскольку ликвидность - это способность предприятия превышать свои активы, в денежные средства для покрытия своих текущих платежей, следовательно, предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо ем ъ об ставля ед р п я и н свед г сальо вер и н у провести анализ ликвидности баланса. и ен щ об Ликвидность ться звд рои п баланса определяется ы н заем как степень покрытия т ен ц и эф ко обязательств предприятия его активами, сроки превращения которых в ятй и ред п казтель о п й р вто деньги соответствуют сроку погашения обязательств. щ ставляю ред п ятй и ед р п Для определения ликвидности баланса следует, сопоставить итоги по а всегд в и ч й сто у скльу о п ях ви сло у каждой группе активов и пассивов. и сред Баланс ость н квд ли считается абсолютно ликвидным, если имеют я д о сх и й ен зм и место следующие соотношения: A1  П1; A2  П2; A3  П3; A4  П4. з ли ан ку ам н и д казться о казтеля о п Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы у д еж м превышают ая щ б о х и щ озвляю п текущие обязательства казтель о п еи ш тн о казтеля о п предприятия, то обязательно и тян со

31 выполняется и четвертое последнее неравенство, ели д о м я ен зм и которое носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический а гд ко смысл: его вг асо н и ф выполнение свидетельствует ухгалтерскя б о соблюдении минимального твеи со условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных этом оборотных средств е м и р ап н оборотных активов. Таким ткй оли п характеризуют способность сть о н квд ли выполнять свои ты и кред е акти р п в есяц м результа. Показатели ликвидности своевременно ла у м р о ф краткосрочные обязательства ст о н квд ли образом, предприятие и м вы сн о предприятия п у гр атся еш р за счет ять лн о сп и может считаться платежеспособным, если его текущие активы превышают его текущие й тальы зн гори казтель о п вг асо н и ф ели д о м вы акти обязательства. Оценкой платежеспособности ели д о м организации, прежде всего, й о н и интересуются лица, предоставляющие коммерческие кредиты, поскольку м ы етн об ри п й вн зо еали р й ы тр ко лучше всего способность предприятия, оплатить эти обязательства может елй ц быть км и астн уч й ы тр ко оценена именно й ьш ен м Платежеспособность скльу о п посредством анализа е ы н олгсрч д платежеспособности. ле о б организации характеризуется, сь вероятн ставля ед р п ликвидностью его з ли ан активов. Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться и н теч тл и кап тк ли ан в деньги, т.е. абсолютно ликвидные средства. груп й овы д трен Ликвидность и текущ можно рассматривать х ы ч ги ло ан с двух сторон: я льзван о сп и как время, необходимое для реализации текущих активов, и как сумму, вырученную асовй н и ф веса з ли ан я и н ч есп б о ткам ы б у от их реализации. Обе эти стороны тесно взаимосвязаны: зачастую можно вторй реализовать г н кети ар м текущие активы т ен ц и коэф г н кети ар м с льо таб ен р за короткое время, я и ен ащ р б о но со значительной скидкой в цене. ет уд б Предприятие может х ы ч логи ан быть ликвидным в большей или если ы вн скти ер п в меньшей степени, так как в состав текущих активов входят разнородные оборотные еи ш отн х щ яю вли тем си ве асо н и ф средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно еи ач зн з ли ан и м вы сн о еи ш тн о реализуемые для погашения краткосрочных обязательств. скорти Категория в и ч й сто у ликвидности имеет первостепенное значение для формирования разумной финансовой политики предприятия на любом этапе его развития. Особую роль она играет в период развития инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта. если

32 Более подробно данные показатели рассмотрены в таблице 1.1 вг асо н и ф ст о н квд ли н сч ато кр Таблица 1.1 Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия ек отм Показатель ю у сб о Определение Формула расчета Рекомендуемое значение кы у стр Рекомендуемое значение  2, а необходимое значение =1, которое обусловлено тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. ки ен ц о и ен ад п Измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере краткосрочная задолженность обеспечивается оборотными средствами. зруя ли ан Коэффициент текущей ликвидности ы ж ен д т ен ц и коэф й еш вн н соврем х ы ч ги ло ан тем у п й тр ко п у гр атвй м р о ф н и ы ем у зр ли ан в и ч й сто у ставля ед р п тем си т ен ц и эф ко твеи со я и ен лж о п Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах. Если рост этого показателя был вызван в основном ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рост коэффициента абсолютной ликвидности в динамике расценивается положительно. еи ш отн а н ч вели и ен ш ухд Коэффициент быстрой ликвидности и сотян т ен ц и коэф й елы ц рост таея и сч г н д о я и ен ш лч у ки ч у р вы й вы о д ен тр г о ан д е ки со вы казтель о п х ы ан д й ен зм и е ы н олгсрч д Коэффициент абсолютной ликвидности ть н об сп х ы н кратосч о н труд ку ам н и д еи ач зн е ы тр ко вы акти х ы ч ги ло ан

33 С целью углубления анализа финансового состояния и возможности определения более точной характеристики финансового положения хозяйствующего субъекта необходимо осуществить деятельную оценку его финансовой устойчивости. В условиях рыночной экономики осуществления финансово- хозяйственной деятельности любого хозяйствующего субъекта должно производится за счет его собственных средств, а при их недостаточности и за счет заемных, в результате чего большое значение имеет финансовая независимость субъекта от внешних источников финансирования. В результате встает вопрос о необходимости определения границ х ы твен соб еи тр у вн п у гр й као эффективности формирования, распределения и использования финансовых ы вн скти ер п т ен ц и эф ко ресурсов организации, что и решается в процессе анализа финансовой ен м ри п е такж п у гр язательсв б о устойчивости. Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является недостаток источников финансирования для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной соответствующего источника и величиной запасов и затрат. Степень финансовой устойчивости предприятия определяется исходя из наличия следующих основных источников формирования запасов и затрат, данные источники рассчитываются показателями которые представлены в таблице 1.2. ь н теп С Таблица 1.2 Абсолютные показатели, характеризующие степень финансовой груп ки ен ц о устойчивости предприятия Показатель Собственные оборотные средства (СОС) а н ч вели Функционирующий капитал (КФ) й тельы и сравн Формула расчета ть и вд о р п х и щ звляю о п

34 Продолжение таблицы 1.2. ( ) Общая величина основных источников (ОИ) и тян со латы уп Величина запасов и затрат (ЗЗ) раясь и оп Из представленных расчетов можно представить два основных способа выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния: пополнение источников формирования запасов и обоснованное снижение уровня запасов. В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности. В таблице 1.3 представлены показатели, характеризующие платежеспособность предприятия. Таблица 1.3 Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия оэф тк ен ц и Показатель Коэффициент обеспеченности оц ка ен собственными оборотными уп ю и равлен средствами Коэффициент ф асовг н и соотношения заемных рен льоси таб собственных средств Коэффициент общей леври ж д финансовой независимости а н ч вели Формула расчета Нормативная д стввеличина Нормативная величина акти выданного коэффициента ч осидолжна составлять и етн зац релне ниже 0,1. Оптимальное экон есзначение данного н ч и м т оси показателя, которое ф асовебудет н и удовлетворять и оеп альн м ттребованиям финансовой коэф тустойчивости, должно главн ен ц и ой равняться единице, тем ыи чем оно стьлд п квбудет ои н меньше п тьее, тем д уи ред осифинансовое еятльн положение огэтпредприятия будет об е ы ртн устойчивее при сотян ипрочих равных сотян и условиях Относительно зн еифинансово ач независимым ем ы п тможно считать и еан птакое д предприятие, ф асовгу которого доля вли н и х щ яю собственных источников п енв общей м ри сумме этомкапитала стоимости отн еибудет не ш меньше 50%.

35 Продолжение таблицы 1.3. Высокие точ сьюзначения н коэффициента п ят ровд маневренности положительно д ум еж характеризуют финансовое м еткосостояние хозяйствующего ы латсубъекта уп Величина котрйкоэффициента финансовой групустойчивости будет осн исовпадать с м вы коэффициентом и ескп ч рат финансовой независимости Коэффициент говри лсь маневренности собственного п ервыкапитала Коэффициент сотян ифинансовой устойчивости Показатели ликвидности х щ яю вли взаимодополняют друг и лн ред оп и финансовой друга и в совокупности устойчивости дают представление ескй тч ли ан ет д у б о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия зкй и н обнаруживаются плохие м ы тр ко показатели ликвидности, м и текущ и ен ащ кр со но финансовая й вы о д ен тр устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из ат ш ревы п во акти ет д у б затруднительного положения. оси еятльн д Но если елй ц неудовлетворительны и показатели кв н ч сто и ликвидности и показатели финансовой неустойчивости, то такое предприятие – вероятный й ьш ен м ету асч р вы акти кандидат в банкроты. В то же время для предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке – банкротству. С принятием Закона о несостоятельности (банкротстве) Методическое оказтели п положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению и ен ч заклю казтель о п в ето асч р й ьш ен м неудовлетворительной структуры баланса от 12 августа 1994 г. № 31-р не н ем вр со было отменено. Согласно этому методическому положению в хозяйственной практике аналитики для ориентировочных расчетов при оценке и прогнозировании финансового состояния могут использовать систему показателей оценки неудовлетворительности структуры баланса:  ст о р коэффициент текущей ликвидности; е акти р п

36  коэффициент средствами;  обеспеченности асовг н и ф собственными оборотными и м вы сн о асовг н и ф коэффициент определяется восстановления как отношение тх рн квад (утраты) платежеспособности расчетного коэффициента ы п тем й о ставлн ед р п – текущей ликвидности к его установленному значению. в етод м н ем вр со Формулы расчета данных показателей представлены в таблице 1.4. В ят ри п ед таком ю и равлен уп ью щ м о п случае проверяется платежеспособности исчисления ели од м вм осн казтель о п скя галтер х у б возможность реального предприятия в ближайшие коэффициента восстановления данный показатель принимает м ы н ч азли р и ен ад п езвы р восстановления шесть месяцев, t n o p если путем платежеспособности. Если значение больше си о еятльн д единицы, это свидетельствует о наличии у данного предприятия реальной возможности ю и равлен уп в и ч й сто у к ам н и д ы п тем й го у р д восстановить платежеспособность. Таблица 1.4 Показатели оценки неудовлетворенности структуры баланса Показатель Нормативная величина Формула сяп трасчета аю од Коэффициент уд н об текущей ликвидности Коэффициент зн й тельы и ач обеспеченности собственными уч ет оборотными средствами Не ы тменее 2 и кред Имеет сотян и значение менее 0,1 Коэффициент рост восстановления платежеспособности Коэффициент ан ескй тч ли утраты платежеспособности Не услови яхменее 1 ⁄ ) ( ⁄ ( Не д огменее 1 ан ) ( ) ( )

37 Если коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение меньше единицы, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет возможности восстановить свою платежеспособность. Конкретное предприятие по ситуации определяет либо коэффициент восстановления платежеспособности, либо ее утраты. Таким образом, учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, различия в уровнях их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложности в общей оценке финансового состояния, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансового состояния, что и позволяет определить степень вероятности банкротства хозяйствующего субъекта. Сущность данной методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических ликвидности и финансовой устойчивости. значений показателей

38 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ АО «ЛК «ЕВРОПЛАН» В УСЛОВИЯХ РИСКА БАНКРОТСТВА 2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия АО ЛК Европлан — крупнейшая автолизинговая негосударственная компания. АО ЛК Европлан был создан в 1999 году. Основой бизнеса компании стал лизинг легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники. Основной целью АО ЛК «Европлан» является передача имущества в аренду и в финансовую аренду (лизинг) индивидуальным предпринимателям, юридическим и физическим лицам на территории РФ и за рубежом для получения прибыли. Общество имеет право осуществлять любую иную деятельность, в той степени, в которой такая деятельность не запрещена российским законодательством, настоящим Уставом, включая оптовую и розничную торговлю, внешнюю торговлю, маркетинговые исследования, консультации по вопросам коммерческой деятельности, финансов, управления, включая, но не ограничиваясь вышесказанным (Приложение 1). АО ЛК «Европлан» является юридическим лицом по законодательству РФ. АО ЛК «Европлан» может иметь дочерние общества с правами юридического лица в соответствии с действующим законодательством РФ. Управление АО ЛК «Европлан» осуществляют учредители, которым непосредственно подчиняются филиалы. В каждом из филиалов есть свой директор, которому подчиняются следующие отделы: бухгалтерия,

39 кредитный отдел, отдел безопасности, отдел экспертизы и мониторинга, отдел сопровождения, отдел продаж. Организационная структура АО ЛК «Европлан» представлена в Приложении 2. Как видно из Приложения 2 организационная структура компании «Европлан» достаточно разветвлена. В её состав входят: финансовая дирекция, которая определяет возможность привлечения финансирования в объеме, необходимом для реализации лизингового проекта; региональная дирекция включает в себя: экономический отдел, отдел управления проектами, а также отдел управления филиалами компании «Европлан»; дирекция по лизингу, состоит из отдела лизинга оборудования, отдела лизинга легкового недвижимости, автотранспорта, отдела контроля отдела лизинга исполнения коммерческой лизинговых проектов; управление по общим вопросам и юридический отдел, который проводит экспертизу документов, представленных заявителем, на предмет их соответствия действующему законодательству, а также оценивает возможность реализации лизинговой сделки с правовой точки зрения. В работе был проведен анализ основных показателей деятельности АО «ЛК «Европлан» за 2015-2017гг. Основные экономические показатели деятельности АО «ЛК «Европлан» за 2015 – 2017 года представлены в таблице 2.1. Таблица 2.1 ……… Основные показатели деятельности АО «ЛК «Европлан» поскльу работникв за 2015 – 2017 гг. Абсолютное отклонение (+;-) Годы Наименование показателей кл научой наимеов 3. Валовая прибыль, тыс. руб. частные 9165324 2016г / 2015г. -841481 2017г. / 2016г. -5077751 2015г. / 2016г. -5,6 2017г. / 2016г. -35,6 8852655 6009563 -6639 -14862218 -0,1 -32,2 5390420 3155761 -834842 -2234659 -13,4 41,2 формаи 1..Выручка, тыс. руб. 2.Себестоимость продаж, тыс. руб. Относительно е отклонение, % 2015 2016 2017 15084556 14243075 8859294 6225262

40 Продолжение таблицы 2.1 1 4. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 5. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 6. Чистая прибыль, тыс. руб. 7. Среднесписочная численность, чел. 8.Производительность труда, руб. 9. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 10. Фондоотдача, руб. 11. Фондоемкость, руб. 12.Фондовооруженно сть, руб. 13. Рентабельность продаж, % 2 3 4 5 6 7 8 4039327 3350081 2009869 -689246 -1340212 -17,1 -40,1 2191704 2150185 1076949 -41519 -1073236 -1,9 -49,9 1743588 1704496 853348 -39092 -851148 -2,3 -49,9 1200 1400 1700 +200 +300 16,6 21,4 12570,5 10173,6 5391,4 -2396,9 -4782,2 -19,1 -47,1 171637,5 180362 207091, 5 +8724,5 +26729,5 5,1 14,8 87,8 78,9 44,6 -8,9 -34,3- -10,1 -43,4 0,01 0,01 0,02 0 0,01 -99 -98 143,1 128,83 121,8 -14,27 -7,03 -9,9 -5,5 26,7 23,5 21,9 -3,2 -1,6 -11,9 -6,8 сторну целью гибкх таблиц Рассмотренные данные таблицы 2.1 показывают то, что выручка в АО «ЛК «Европлан» из года в год снижается. Так в 2016 года показатель снизился на 841481 тыс. руб., а в 2017 годом по сравнению с 2016 г. – на 5077751 тыс. руб. Данное снижение связано с экономическим кризисом России начавшимся с 2014г. К снижению финансовых результатов в АО «ЛК «Европлан» привело то, что: перестали поступать платежи по действующим договорам; снизился спрос на лизинговые услуги; появились проблемы с финансирование лизинговых сделок. Прибыль от продаж в 2016г. по сравнению с 2015г. уменьшилась на 689246 тыс. рублей, a в 2017г. по сравнению с 2016г. уменьшилась на 1340212 тыс. рублей. Данное снижение связано с увеличением отложенных налоговых обязательств, текущего налога и прочих расходов. Тесную связь с выручкой в системе экономических показателей на производственном предприятии имеет себестоимость, то есть затраты на закупку продукции, a также прочие расходы (затраты на рекламу, маркетинг).

41 Себестоимость в 2016г. по сравнению с 2015г. снизилась на 6639 тыс. руб., a в 2017г. по сравнению с 2016г. снизилась на 14862218 тыс. руб. Это связано с уменьшением объёмов деятельности и расширением масштабов работы. Аналогично в течение исследуемого периода снижались и такие показатели как: валовая прибыль, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль. Среднесписочная численность персонала, исследуемого АО «ЛК «Европлан» за исследуемый период в 2016г по сравнению с 2015 г. увеличилась на 200 человек, а в 2017 по сравнению с 2016г. увеличилась численность на 300 человек. А вот производительность труда в 2016г. значительно уменьшилась по сравнению с 2015г. на 2396,9руб., а в 2017 уменьшилась на 4782,2 руб. Фондоотдача ежегодно уменьшается и в 2017 г. она составила 34,3 руб. Уровень фондоотдачи имеет тенденцию к снижению. Можно сделать вывод, что на предприятии происходит перевооружение средств производства. Как только перевооружение закончится, уровень фондоотдачи приобретет положительную динамику. Также снижение финансовых результатов отразилось и на рентабельности продаж АО «ЛК «Европлан», данный показатель в 2015г. составил 26,7%, в 2016г. – 23,5%, и в 2017г. – 21,9%. Таким образом, АО «ЛК «Европлан» – автолизинговая компания, которая финансирует для юридических и физических лиц приобретение автомобилей в лизинг и помогает комфортно ими пользоваться. Дополнительные услуги АО «ЛК «Европлан» для клиентов включают в себя страхование автомобилей, регистрацию автотранспорта в ГИБДД, самоходных машин в органах Гостехнадзора; топливную программу и программу автопомощи на дорогах. АО «ЛК «Европлан» работает на территории всей Российской Федерации. Региональная сеть АО «ЛК «Европлан» насчитывает 72 офиса. За исследуемый период времени в АО

42 «ЛК «Европлан» ежегодно снижались финансовые результаты, на данное снижение повлияло снижение платежеспособности клиентов предприятия. 2.2. Оценка вероятности банкротства предприятия Предпринимательская деятельность в рыночной экономике осуществляется в условиях неопределенности, поэтому основной задачей предприятия является правильная оценка возможного риска, выявление фактора, усиливающих управлением его, хозяйственным и выбор риском методов со управлениями. стороны Под предпринимателя понимается процесс оптимального распределения затрат на снижение различных видов риска в условиях ограниченности экономических ресурсов, обуславливающий достижение максимального в данных условиях уровня экономической безопасности предприятия. Поэтому целью управления риском для предпринимателя функционирования, в рамках является созданной достижение им структуры безопасности на основе формирования системы экономической безопасности. Эффективная и действенная система безопасности любого предприятия предполагает наличие следующих элементов: ‒ во-первых, необходимо сформировать концепцию охраны объекта внутри территории и по его периметру; ‒ во-вторых, разработать свод внутренних документов- инструкций, в которых четко и ясно будет прописан порядок действий работников, сотрудников данной организации на случай чрезвычайных обстоятельств, таких как, пожар, стихийное бедствие, терактов, аварий технологического характера; ‒ в-третьих, сформировать из числа руководителей среднего и высшего звена, координационную группу управления объектом, на случай чрезвычайной ситуации; ‒

43 в-четвертых, сформировать группу быстрого реагирования, для отражения нападения и ликвидации возможных последствий нападения; в-пятых, создать систему взаимодействия с представителями местных властей, правоохранительных органов, частями вооруженных сил. Обеспечение экономической безопасности предприятия играет значительную роль в его функционировании. Управление экономической безопасностью формируется для достижения и защиты его финансовых интересов. Своевременное получение качественной информации о финансовом состоянии организации позволяет находить пути решения финансовых проблем, предвидеть кризисные явления в национальной экономике, тем самым способствуя укреплению финансовой устойчивости экономического субъекта. В связи с этим важную роль в данной ситуации играет оценка прогноза неблагоприятного исключения вероятности предусматривает ряд финансового ее состояния банкротства. методик организации Финансовый прогнозирования для анализ несостоятельности экономического субъекта, при этом не многие из них могут решить поставленные задачи по анализу финансового состояния. К сожалению, зарубежные модели не всегда могут быть применимы в отечественной практике, поскольку не учитывают в полной мере российскую специфику функционирования хозяйствующих субъектов относительно количественных значений параметров. Однако любой риск, а банкротство - это несомненно риск для экономической безопасности предприятия, можно предопределить и постараться свести к минимуму последствия его наступления. Это в свою очередь приводит к неопределенности прогнозируемых показателей, а, следовательно, к субъективным выводам. Самыми прогнозирования распространенными несостоятельности многофакторными (банкротства) субъекта моделями являются:

44 модель Альтмана; модель Лиса; модель Таффлера; модель Честера; пятифакторная модель Сайфулина и Кадыкова. Оценка финансового состояния предприятия и установление неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса, в соответствии Методическим положением № 31р от 12.08.1994г., проводится на основании трех показателей: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. При установлении факта неплатежеспособности организации и неудовлетворительной структуры баланса осуществляется экономический анализ бухгалтерской финансовой отчетности. Признание структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной не имеет юридических последствий и носит справочный характер. С целью оценки вероятности несостоятельности (банкротства) проводится расчет всех необходимых показателей (таблица 2.2). Таблица 2.2 Показатели для анализа вероятности банкротства АО «ЛК «Европлан» за 2015 - 2017 гг. Название коэффициента Удельный вес оборотных активов в общей сумме активов организации Отношение величины нераспределенной прибыли к активам организации Рентабельность активов Удельный вес уставного капитала в общей сумме активов организации Коэффициент оборачиваемости активов Отношение величины прибыли от продаж к общей сумме активов организации Соотношение собственного и заемного капитала организации Порядок расчета К = ОА / А = с.1200 / с.1600 2015 2016 2017 0,793 0,500 0,769 К = НП / А = с. 1370 / с.1600 0,104 0,061 0,088 0,031 0,013 0,012 2,813 1,264 0,0016 0,124 0,944 0,062 0,073 0,027 0,028 0,193 1,570 0,098 К = ЧП / А = с.2400 / с.1600 К = УК / А = с.1310 / с.1600 К = В / СРА = с.2110 / ((с.1600 нг. + с.1600 кг) / 2) К = П / А = с.2200 / с.1600 К = СК / ЗК = с.1300 / (с.1400 + с.1500)

45 Продолжение таблицы 2.2 Отношение К = П / КО = величины с.2200 / с.1500 прибыли от продаж к общей сумме всех краткосрочных обязательств организации Отношение К = ОА / О = суммы с.1200 / (с.1400 оборотных + с.1500) активов к общему размеру обязательств организации Отношение величины краткосрочных обязательств к К = КО / А = сумме всех с.1500 / с.1600 активов организации Отношение объема выручки от продаж к К=В/А= общей сумме с.2110 / с.1600 активов организации Коэффициент обеспеченности оборотных К = СОС / ОА = активов (с.1300 – с.1100) собственным / с.1200 оборотным капиталом Коэффициент К = ТА / ТО = текущей c. 1200 + с. ликвидности 1170/с. 1500 - с. 1530 - с. 1540 Рентабельность реализованной К = П / СБС = продукции с.2200 / с.2120 Рентабельность собственного К = ЧП / СК = капитала с.2400 / с.1300 0,136 0,126 0,059 0,94 1,287 0,845 0,541 0,217 0,478 0,275 0,116 0,128 0,056 0,223 -0,182 1,723 0,542 1,221 0,455 0,378 0,334 0,196 0,022 0,133 Пятифакторная модель Альтмана построена по данным эффективно функционирующих и обанкротившихся промышленных предприятий США.

46 Итоговый коэффициент вероятности несостоятельности (банкротства) Z определяется с помощью пяти показателей, каждый из которых имеет определенный вес, установленный различными статистическими методами (таблица 2.3). Таблица 2.3 Применение дискриминантных факторных моделей для АО «ЛК «Европлан» за 2015-2017 гг. Название коэффици ента Модель Альтмана Модель Лиса Модель Таффлера Пятифакт орная модель Кадыкова и Сайфулин а Порядок расчета 2015 г. 2016 г. 2017 г. Z = 0,717 * K1 + 0,847 * K2 + 3,107 * K3 + 0,42 * K4 + 0,998 * K5 0,717*0,252+0,84 7*0,031+3,107*0, 040+0,42* 0,193+0,998* 0,275=0,6867 0,717*0,283+0,84 7*0,013+3,107*0, 017+0,42* 1,570+0,998* 0,116=1,0419 Z = 0,063 * Х1 + 0,092 * Х2 + 0,057 * Х3 + 0,001 * Х4 0,063*0,252+0,09 2*0,022+0,057*0, 031+0,001*0,193 =0,0380 0,063*0,312+0,09 2*0,02+0,057*0,0 13+0,001* 1,570=0,0238 0,717*0,312 + 0,847*0,08 + 3,107*0,02 + 0,421*0,2 + 0,998*0,3 = =0,7284. 0,063*0,291+0,092 *0,008+ +0,057*0,012+0,00 1*0,098 = 0,0195. Z = 0,53 * Х1 + 0,13 * Х2 + 0,18 * Х3 + 0,16 * Х4 Z = 2,0 * K0 + 0,1 * K1 + 0,08 * K2 + 0,45 * K3 + 1,0 * K4 0,53*0,136+0,13* 0,53*0,126+0,13* 0,53*0,059+0,13*0 0,94+0,18*0,541+ 1,287+0,18*0,217 ,845+ 0,16*0,275=0,335 +0,16*0,116=0,29 +0,18*0,478+0,16* 1 0,128= 0,0327. 2,0*0,056+0,1*1, 2,0*0,223+0,1*2, 2,0*(7739+0,08*0,124 8975+0,08*0,944 0,182)+0,1*1,2+0,0 +0,45*0,1155+1,0 +0,45*0,1196+1,0 8*0,062+ *0,196= 0,5470 *0,022 = 0,8866 +0,45*0,334+1,0*0 ,133=0,0442. Исходя из представленных в таблице данных, можно сделать вывод, что в целом в 2017 г. АО «ЛК «Европлан» имеет хорошее финансовое состояние. По результатам расчетов по модели Альтмана уровень вероятности банкротства составляет 0,7284 и означает, что вероятность банкротства высока. Следуя модели Лиса, вероятность банкротства оказалась равна 0,0195. Это также означает, что для АО «ЛК «Европлан» имеется вероятность банкротства. Модель Таффлера свидетельствует о том, что организация

47 имеет ненадежные долгосрочные перспективы. В пятифакторной модели Кадыкова и Сайфулина финансовое состояние организации с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное. Усовершенствованием модели Э. Альтмана занялась Г.В. Савицкая. В своих работах ею была разработана дискриминантная модель для оценки и прогнозирования вероятности банкротства производственных предприятий, модель имеет следующий вид. (таблица 2.4). Z= 0.111*К1 + 13.23*К2 + 1.67*К3 + 0.515*К4 + 3.8*К5 (1) Таблица 2.4 Расчета интегральных показателей для АО «ЛК «Европлан» за 2015-2017гг. Коэффициент Формула расчета 2015г. 2016г. 2017г. 0,2 1,2 0,1 1,5 0,4 3,2 К3 К3 = В/ Ср.ВА = стр. 2110 / 0,5 * (стр.1600на начало периода + стр.1600на конец периода) К4 = ЧП / А = 0,2 0,1 0,1 К4 стр.2400/стр.1600 0,03 0,01 0,01 0,1 0,6 0,08 К1 = СК / ОА = К1 стр.1300 / стр.1200 К2=ОК / К = (стр.1200- К2 стр.1500)/ стр.1300 К5 = СК / А = К5 стр.1300/ стр.1600

48 Коэффициент К3 называется коэффициентом оборачиваемости совокупного капитала. В формуле его расчета присутствует усредненное значение величины активов. Берутся значения активов на начало отчетного периода и конец периода и делятся на 2. В регрессионном уравнении большой вес имеет К2 (13,2). На мой взгляд, это слишком большое значение удельного веса при коэффициенте, и оно может сильно искажать интегральное значение. Получается так, что остальные коэффициенты не сильно влияют интегральный расчет и, по сути, могут быть убраны из формулы. Z2015= 0.111*0,2 + 13.23*1,5 + 1.67*0,2 + 0.515*0,03 + 3.8*0,1=20,6 Z2016= 0.111*1,2 + 13.23*0,4 + 1.67*0,1 + 0.515*0,01 + 3.8*0,6 = 7,9 Z2017= 0.111*0,1+ 13.23*3,2+ 1.67*0,1 + 0.515*0,01 + 3.8*0,08 = 42,8 Оценка предприятия по модели прогнозирования банкротства Савицкой 1. При величине показателя Z больше 8 риск банкротства малый. 2. При значении Z от 8 до 5 – небольшой риск наступления несостоятельности. 3. При значении Z от 5 до 3 – средний риск банкротства. 4. При значении Z ниже 3 – большой риск несостоятельности. 5. При значении Z ниже 1 – компания является банкротом. Изучив таблицу показателей вероятности банкротства АО «ЛК «Европлан», мы видим, что по изученной модели все показатели удовлетворительные, можем сделать выводы, что угрозы банкротства не было. В качестве методики по оценки вероятности банкротства используем методику Бивера. Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа Уильяма Бивера, который проанализировал 50 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась. Все коэффициенты были

49 сгруппированы им в шесть групп. При этом исследование показало, что наибольшую значимость для прогнозирования имел показатель, характеризующий соотношение притока денежных средств и заемного капитала, который был назван коэффициентом Бивера. Система показателей Бивера представлена в таблице 2.5. Система показателей диагностики банкротства У. Бивера включает пять факторов: рентабельность активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом, коэффициент Бивера, финансовый левередж. К первой группе относятся финансово устойчивые, платежеспособные организации. У организаций, входящих во вторую группу, возможно зарождение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства. Таблица 2.5 Система показателей Бивера Значения показателя Показатель Расчет Группа 1 Группа 2 (за 5 Группа 3 (за 1 (благополучные лет до год до компании) банкротства) банкротства) 0,4-0,45 0,17 -0,15 2≤ L4≤3,2 1≤ L4≤2 6-8% 6-4% Прибыль чистая Коэффициент Бивера +Амортизация / Заемный капитал Коэффициент текущей ликвидности (L4) Оборотные активы /Текущие L4≤1 обязательства (Прибыль Экономическая чистая / Валюта рентабельность Баланса)·100% -22%

50 Продолжение таблицы 2.5 (Заемный капитал / Финансовый Валюта леверидж Меньше 37% 40-50% 80% и более 0,4 0,4-0,3 Около 0,06 Баланса)·100% Коэффициент Собственные покрытия оборотные активов СОС средства/ Валюта баланса У организаций, входящих в третью группу, наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства, и в результате всего перечисленного эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном финансовом состоянии. Проведем расчет показателей прогнозирования вероятности банкротства АО «ЛК «Европлан» по системе Бивера (таблица 2.6). Таблица 2.6 Диагностика банкротства АО «ЛК «Европлан» по системе Бивера за 2015-2017гг. Наименование показателя 2015г. 2016г. 2017г. Характеристика Коэффициент меньше Коэффициент Бивера 0,19 0,18 0,08 норматива группы II (за 5 лет до банкротства) Коэффициент текущей ликвидности Экономическая рентабельность 1,5 2,30 1,2 Коэффициент попадает в группу II (за 5 лет до банкротства) Коэффициент попадает в группу 3,10 1,30 1,6 III (кризисное финансовое положение)

51 Продолжение таблицы 2.6. Финансовый леверидж, процент 83,8 38,8 91,1 0,3 0,2 0,3 Коэффициент норматива группы III (за 1 год до банкротства) Коэффициент покрытия оборотных активов собственными Коэффициент попадает в группу II (за 5 лет до банкротства) оборотными средствами Следовательно, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера АО «ЛК «Европлан» находится во второй группе, т.е. за 5 дет до банкротства. Подводя итог можно сказать, что АО «ЛК «Европлан» находится в зоне «Красная» - данная зона, существует вероятность банкротства предприятия. Таким образом, экономическая безопасность предприятия, его независимость и недопущение скатывания в зону критического риска могут быть обеспечены, если будут разработаны соответствующие функциональные стратегии, построена четкая логическая схема своевременного обнаружения и ликвидации возможных опасностей и угроз предпринимательского риска. В следующей главе нами будет проведена диагностика финансовых угроз безопасности предприятия предложены пути в условиях совершенствования риска и банкротства, а также повышения эффективности управления системой экономической безопасности для АО «ЛК «Европлан». 2.3. Оценка управления системой экономической безопасности на предприятии в условиях риска банкротства Для оценки уровня экономической безопасности предприятия в условиях служит финансовый анализ, который подразумевает под собой анализ: имущественного положения предприятия, ликвидности и

52 платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности организации. Анализ имущественного положения организации предполагает изучение изменений в составе и структуре, а также динамику ее имущества в учетной оценке. Анализ начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов. Как хорошо известно, общая стоимость имущества предприятия в учетной оценке соответствует итогу актива бухгалтерского баланса. Также проанализируем структуру источников финансирования предприятия. Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет. Аналитическая характеристика имущественного положения и структуры его финансирования АО «ЛК «Европлан» представлена в таблицах 2.7- 2.8. Анализируя полученные данные таблицы 2.7 можно сказать, что общая х ы ж ен д стоимость имущества л тави со АО «ЛК «Европлан» на 2017 г. составила 71050763 тыс. руб. За 2015-2016 гг. стоимость ая ч о н ы р имущества возросла на ская р то и еб д 67040786 тыс. руб., а за 2016-2017 уменьшилось на 50704712 тыс. рублей. Структура имущества АО ЛК «Европлан» характеризуется превышением ц ли таб е азм р оборотных активов над внеоборотными активами. о етвн сущ е вы асо н и ф Среди внеоборотных активов в 2017г. снизились такие показатели как: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения. Оборотные активы на 2017г. составили 54688079тыс. руб. Следует м вы осн е м о кр отметить, что в 2017 г. большую часть в структуре оборотных активов ая оч н ры я и ен д я и етвлн щ су о составила дебиторская задолженность в сумме 52943291 тыс. рублей. Это т ен ц и коэф является очень сле и ч н ч вели хорошим показателем заслуживает положительной оценки. т ен ц и эф ко и ен тяж о р п деятельности предприятия ец н ко и т ен ц и эф ко

53 Таблица 2.7 Анализ имущественного положения АО «ЛК «Европлан» за 2015х асовы н и ф 2017гг.(тыс. руб) Абсолютное отклонения, (+,-) 2016/ 2017/ 2016 2017 2015 2016 I. Внеоборотные активы Относительное отклонение, % 2016/ 2017/ 2015 2016 423 58 387 49 757 +57964 -8 630 13703,1 -14,8 148 708 212 016 202 167 +63 308 -9 849 42,6 -4,6 1 242 507 49 578 379 742 051 +48 335 872 -48 836 328 3890,2 -98,5 469 052 427 192 362 310 -41 860 -64 882 -8,9 84,8 11 299 687 60 756 910 16 362 684 +49 457 223 -44 394 226 437,7 -73,1 132,7 -4,3 Года Показатели 2015 Нематериальные активы Основные средства Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Итого по разделу I ей астоящ н II. Оборотные активы Запасы Налог на добавленную стоимость Дебиторская задолженность Финансовые вложения Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II 8 020 18 667 17 874 +10 647 -793 17 110 64 268 390 077 +47 158 +325 809 275,6 506,9 +2 051 785 +15 181 200 +14 772 580 -21 172 789 5,7 138,7 220,5 -95,9 36 118 926 6 884 260 52 943 291 892 671 198 254 340 851 132 862 +142 597 -207 989 188 432 338 608 311 304 +142 597 -27,304 +56 657 563 +67 040 786 -6 310 486 -50 704 712 43 41 002 Всего 38 170 711 22 065 460 54 714 689 60 998 565 121 755 475 54 688 079 71 050 763 71,9 -61,1 79,7 -8,1 1305,2 -10,3 122,5 -41,6 Далее проанализируем состав и структуру источников формирования х ы ж ен д д ето м е ы тльн и кап имущества АО «ЛК «Европлан» за 2015–2017 гг. по данным таблицы 2.8. я ти ы кр о п Пассив м звед рои п баланса характеризуется источников средств во акти вя асо н и ф преобладанием собственных над заемными. В 2015 г. собственные источники ати м р о н составляли 8854230 тыс. руб., в 2016г. мы наблюдаем, что е азм р значительно и ен лж д о р п х ты р б ео вн

54 увеличились до 74394495 тыс. руб., но в 2017г. показатели собственных источников снизились и составили 6387413 тыс. руб. Таблица 2.8 Анализ пассивов АО «ЛК «Европлан» за 2015-2017гг. (тыс. руб.) ем уровн Абсолютное отклонения, (+,-) 2016/201 2017/201 2016 2017 5 6 III. Капитал и резервы Года Показатели 2015 Уставный фонд Добавочный фонд Резервный капитал Нераспределенна я прибыль Размещенные акции дополнительного выпуска Итого по разделу III Относительное отлонение,% 2016/201 2017/201 5 6 15 395 3 103 278 15 395 120 000 0 +104605 -1 679,5 66 879 645 0 +637776 367 -66 879 645 2055,2 0 2 309 2 309 5 733 248 7 437 744 0 8 854 230 18 000 6 249 413 0 +15 691 -1 679,5 +1 704 496 -1 188 331 29,7 -15,9 59 402 0 +59 402 -59 402 0 0 74 394 495 6 387 413 +65 540 265 -68 007 082 740,2 -91,4 IV. Долгосрочные обязательства Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Итого по разделу IV 15 38 2 020 20 073 597 29 09 5 533 +4691577 +9 021 936 30,5 44,9 870 906 821 440 1 063 700 -49 466 +242 260 -5,7 29,5 0 30 782 30782 +463 287 0 1505,1 16 25 2 926 20 925 819 +4 672 893 +9 727 483 28,7 46,5 -55,9 -30,1 6,9 35,8 9,6 38,2 494 069 30 65 3 302 V. Краткосрочные обязательства Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу V Всего 8 140 248 16 33 3 505 4 875 476 257 795 3 587 703 17 464 069 5 346 101 37 288 2 510 555 23 71 4 793 7 389 442 395 258 509 0 0 29 60 7 533 54 71 4 689 26 435 16 1 121 755 475 34 01 0 048 71 05 0 763 -4 552 545 -1 077 148 +1 130 564 +6 250 724 +2 043 342 +470 625 -220 507 +357 970 -85,5 960,1 -509 0 0 0 -10,7 28,6 122,5 -41,6 -3 172 372 +67 040 786 +7 575 087 -50 704 712

55 Пассив баланса характеризуется м звед рои п источников средств вя асо н и ф преобладанием собственных и ен лж д о р п над заемными. В 2015 г. собственные источники во акти ати м р о н составляли 8854230 тыс. руб., в 2016г. мы наблюдаем, что х ты р б ео вн значительно е азм р увеличились до 74394495 тыс. руб., но в 2017г. показатели собственных источников снизились и составили 6387413 тыс. руб. Уставный и резервный капиталы АО «ЛК «Европлан» за 2015–2016 гг. е такж не слг у менялся. Размер уставного капитала ен м ри п ская р то и еб д составлял 15395 тыс. руб., с зап резервный – 2309 тыс. руб. В 2017г. размер уставного капитала составил 120000 тыс. руб., а резервного 18000 тыс. руб. За 2015–2017 гг. существенно т зи о гр изменился добавочный капитал с 3103278 тыс. руб. в 2015 г. до 66879645 ялтьс вы тыс. руб. на конец 2016 г., а в 2017 году показатель равен 0руб. тог и Нераспределенная а н ч вели ер п прибыль АО «ЛК «Европлан» также ежегодно увеличивалась, но на конец 2017 г. нераспределенная прибыль АО «ЛК е ы тн и расч е ы тн р б о «Европлан» уменьшилась и составила 6249413 тыс. руб. ставки Структура заемного капитала за исследуемый период представлена од ери п краткосрочными е ы тн и асч р и долгосрочными я аем д и ж о обязательствами. Долгосрочные л тави со обязательства имеют тенденцию увлечения с 2015-2017г., и в 2017г. составили 30653302 тыс. руб. Краткосрочные обязательства АО «ЛК «Европлан» ежегодно увеличивались, данное увеличение произошло за счет повышения таких показателей как: кредиторская задолженность, доходы будущих периодов, оценочные показатели, прочие обязательства. А такой показатель как заемные средства снизился. Ключевой характеристикой финансового состояния организации является ее платежеспособность, под которой понимается способность организации рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным). Платежеспособность необходимых платежных организации средств, для определяется своевременных наличием расчетов с

56 поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, финансовыми и налоговыми органами, банками и другими контрагентами. Ликвидность организации является более узким по сравнению с ее платежеспособностью понятием и представляет собой способность организации выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы. Анализ ликвидности баланса проводится на основе сравнения показателей актива и пассива баланса, сгруппированных по степени ликвидности и срочности погашения обязательств. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. Далее проведем анализ ликвидности баланса АО «ЛК «Европлан» за 2015-2017гг. представлен в таблице 2.9. Таблица 2.9 Анализ ликвидности баланса АО «ЛК «Европлан» Группы активов и пассивов Формула расчета Сумма, тыс. руб. 2015г. 2016г. 2017г. Денежные средства Наиболее ликвидные активы (А1) Быстро реализуемые активы (А2) + Финансовые вложения 7082514 22406311 1025533 38170711 52943291 421543 719255 Дебиторская задолженность 36118926 Запасы + Налог на Медленно реализуемые активы (А3) добавленную стоимость + Прочие оборотные активы 213562

57 Продолжение таблицы 2.9 Запасы + Налог Медленно реализуемые активы (А3) на добавленную стоимость + Прочие 213562 421543 719255 11299687 60756910 16362684 54714689 121755475 71050763 16333505 17464069 23714793 оборотные активы Труднореализуемые Итог по разделу активы (А4) Валюта актива баланса I - Наиболее срочные Кредиторская обязательства (П1) задолженность По данным таблицы можно сделать вывод, что баланс организации не является абсолютно ликвидным как на начало, так и конец года. У организации АО «ЛК «Европлан» по второй и третьей группе активов и пассивов имеется платежный излишек, как на начало, так и на конец отчетного года. Это свидетельствует, о том, что организация может погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Однако имеется недостаток наиболее ликвидных активов, на что указывает отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. кредиторами к оплате одновременно. Сравнивая четвертую группы активов и пассивов видим наличие у организации собственного оборотного капитала, что является необходимым условием финансовой устойчивости организации. В более узком смысле предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. В этом случае проведем соотношение активов и пассивов баланса АО «ЛК «Европлан» в таблице 2.10. По данным таблицы 2.5 видно, что условие А1>П1 в 2015г. и в 2017г. не выполняется, это означает, что предприятию не хватает средств для

58 покрытия наиболее срочных обязательств. Неравенство А2>П2 означает, что предприятие будет являться платежеспособным в будущем, так как быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, условия выполняются во всех периодах. А условие А3>П3 не выполняются во всех периодах, это означает, что предприятие не сможет погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов. Неравенство А4<П4 соблюдается в 2015, 2016 годах, то есть стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это в свою очередь означает что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств, которые является залогом ликвидности. С учётом вышесказанного можно сделать вывод, что предприятие не является абсолютно ликвидным. Таблица 2.10 Соотношение активов и пассивов баланса АО «ЛК «Европлан» Год 2015 2016 2017 А1<П1 А1>П1 А1<П1 А2>П2 А2>П2 А2>П2 А3<П3 А3<П3 А3<П3 А4<П4 А4<П4 А4>П4 Далее рассчитаем и проанализируем коэффициент характеризующие ликвидность за 2015-2017гг. (табл. 2.11). Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может погасить АО «ЛК «Европлан» в ближайшее время. Этот ы д го коэффициент является и ен гаш о п наиболее жестким критерием платежеспособности. В 2017г. величина данного коэффициента асо н и ф ниже рекомендуемого, это свидетельствует о снижении платежеспособности организации.

59 Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности АО «ЛК «Европлан» может л тави со покрыть в ближайшей перспективе с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. Данный сти ен олж зад н стач о д показатель на протяжении всего анализируемого еств кач ст о и р п периода был ей д льн стви м ы я ем вр е ж и сн выше рекомендуемого уровня. и щ ствую ей д Таблица 2.11 Коэффициенты характеризующий ликвидность АО «ЛК «Европлан» Рекомендуемое значение 0,1 Значение Коэффициент показателя, ниже абсолютной рекомендуемого ликвидности свидетельствует о снижении платежеспособности 1,0 Низкое значение оги т указывает на необходимость векач ст постоянной работы алн с с дебиторами, Коэффициент п и ш роед чтобы д яобеспечить ан быстрой возможность сред тв ликвидности обращения наиболее п оказтели ликвидной части п й зы рогн ст оборотных средств ф е асовы н и в денежную форму об а н ч есп для расчетов от 1 до 2 Нижняя и елаграница м указывает ставокна то, Коэффициент осн е что строи вы ельоборотных текущей средств п идолжно ен лж род ликвидности быть п ятдостаточно и ред для д ейпокрытия н краткосрочных орскаяд т и еб обязательств Чистый оборотный уровн ем капитал, тыс. руб. Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г. 0,23 0,84 0,03 1,45 2,29 2,05 1,46 2,30 2,08 13807469 34563404 28462731 результа т ен ц и коэф в ско и р с льо таб ен р

60 Коэффициент обоснованная абсолютной ликвидности избыток показывает, какую составила часть краткосрочной прочие задолженности может продолжение погасить АО «ЛК «Европлан» в ближайшее время. Этот годы коэффициент является погашение наиболее жестким платежеспособности. В 2017г. критерием финансовеличина данного коэффициента ниже рекомендуемого, это свидетельствует о снижении платежеспособности организации. Коэффициент какую общая быстрой ликвидности ставки часть текущей обычные показывает, финансовые задолженности АО «ЛК «Европлан» может составили покрыть в ближайшей время перспективе с учетом задолженности предстоящих поступлений достаточно от дебиторов. Данный снижение анализируемого показатель прирост на протяжении периода был качестве всего действительным выше рекомендуемого действующий уровня. Коэффициент текущей запас ликвидности отражает общих достаточность оборотных возросло средств у АО «ЛК «Европлан» для днях покрытия краткосрочных обязательств. Данный января показатель характеризует вложения запас прочности, затраты возникающий вследствие заемными превышения ликвидного выбрана имущества над имеющимися обязательствами. Значение краткосрочные коэффициента текущей данным ликвидности в анализируемом уменьшении требуемому уровню денежных периоде соответствовало прошедшие от 1 до 2 и в 2017г. он составил 2,08. Чистый оборотный структуры капитал составляет предприятия сумму средств, также остающуюся после постпрогнозный погашения всех утверждении краткосрочных обязательств. Рост таблица чистого оборотного оборотными капитала отражает течение повышение уровня оборотные ликвидности АО ЛК «Европлан». В течении всего анализируемого периода величина собственного оборотного капитала положительная.

61 Финансовая устойчивость организации определяется соотношением заемных и собственных средств в структуре ее капитала и характеризует степень независимости организации от заемных источников финансирования. По итогам анализа финансовой устойчивости может быть сделано заключение о величине финансового риска. Финансовая устойчивость характеризуется финансовое состояние АО «ЛК «Европлан» в долгосрочной перспективе. Оценивается финансовая устойчивость соотношение собственных и заемных средств, темпами накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности АО «ЛК «Европлан», соотношение наименее и наиболее ликвидных средств, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственных источниками. Расчет коэффициентов произведем в таблице 2.12. оказтели п ец н ко Таблица 2.12 у этм о п Расчет показателей финансовой устойчивости АО «ЛК «Европлан» сле и ч л тави со за 2015-2017гг. Рекомендуемое значение 2015 г. 2016 г. 2017 г. Коэффициент оп лятсфинансовой ред независимости К≥0,5 0,16 0,61 0,09 Коэффициент обеспеченности кф оэц и т ен собственными оборотными сотави л средствами К≥0,1 -0,06 0,22 -0,18 К≥0,2–0,5 -0,27 0,18 -1,56 Показатель Коэффициент бухгалтерского маневренности собственного доходного капитала ся щ ею м и Коэффициент финансовой независимости в 2017г. не соответствует рекомендуемому значению и составлял 0,09. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами льта езу р на протяжении всего анализируемого е такж периода не соответствовал з гн о р п

62 рекомендуемому значению и к концу анализируемого периода аею зн ки ч у р вы ю у ан д составил й ы ан д отрицательное значение 0,18. Коэффициент е асовы н и ф маневренности собственного ставке капитала на не соответствует рекомендуемому значению и на конец 2017 г. составил отрицательное значение 1,56, это говорит о том, что предприятия не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Деловая активность – это деятельность предприятия в области управления финансами, т.е. оценка интенсивности и эффективности использования капитала, формирование его оптимальной структуры. Анализ деловой активности организации предполагает расчет и анализ трех основных групп показателей: оборачиваемости; рыночной активности. Анализ деловой активности м вы сн о рентабельности; основан на расчете й щ теку е ы стальн о показателей оборачиваемости статей бухгалтерского баланса. Показатели я и н вед ская р то и еб д оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Показатели деловой активности связаны со скоростью оборота средств: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условнопостоянных расходов, а значит - тем выше финансовая эффективность предприятия. Расчет м ы ан д основных коэффициентов сле и ч оборачиваемости для «Европлан» за анализируемый период представлен в таблице 2.13. м ы ан д АО «ЛК х ы твен б со тавляе со е2 ящ асто н Оборачиваемость запасов на протяжении анализируемого периода в еи ач зн п тем 2015 году составило 28 дней, это означает, что в г н и ац ер п о оборачиваемость увеличилась 2016г, а в 2017г. снизилась и продолжительность оборота е вы осн запасов составила 20 дней. задолженности в 2016 г. было увеличился до 1816 дней. вар ян с алн я и ен ж вло Время х и щ б о е и ч о р п одного обращения дебиторской равно 953 дня в 2017 г. этот й ы тн р б о льтам езу р показатель

63 Срок оборачиваемости кредиторской м и щ ю у след задолженности си о еятльн д за анализируемый период так же увеличился с 433 дней в 2016 г. до 820 в асовя н и ф 2017 г. Значит, ло ы б период расчетов результа е азм р еи ач зн с кредиторами АО «ЛК «Европлан» увеличился на 387 дня. Продолжительность и ен ротяж п операционного цикла е ы тльн и кап характеризует общее вы ки ч у р время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных теьы и лн оп д ставки тавляю со средствах и дебиторской. Данный показатель определяет, сколько дней в т говри среднем я ем вр требуется й оч н ры для ят и ед р п производства, у н ч вели реализации я и ен ж вло и оплаты и ен тяж о р п предоставляемых АО «ЛК «Европлан» услуг. Таблица 2.13 Показатели оборачиваемости АО «ЛК «Европлан» за 2015-2017гг. сков ри Показатель Расчет весоб ткоэффициента 2015 г. 2016 г. 2017 г. 28 55 20 1017 953 1816 434 433 820 1045 1008 1836 365 / (Себестоимость/ Среднегодовая п звестстоимость рои оборотных н хд ы ежзапасов) 365/(Выручка/ Оборачиваемость Среднегодовая д ястоимость трую скон и дебиторской таб ц ли дебиторской п ль ы б ри задолженности, в днях задолженности) 365/(Выручка/ Оборачиваемость Среднегодовая об вайстоимость сн кредиторской п оказтели кредиторской од вм ет задолженности, в днях задолженности) Оборачиваемость запасов + Продолжительность д й ы ан оборачиваемость вели а н ч операционного цикла, об щ й и дебиторской в днях задолженности Оборачиваемость об вая сн запасов, в днях В анализируемом периоде наблюдается неблагоприятная ситуация вар ян поскольку ы ен аж тр о ем уровн и м ы ен ч заклю продолжительность операционного тка о п цикла в 2016 г. Составил 1008 дней, а в 2018 составил 1836 дней, это свидетельствует о том, что он увеличился в 2018 году на 828 дней. Понятие экономической безопасности дает характеристику интегральным показателям или интегральной оценке, рассчитанной на базе частных оценочных показателей.

64 Проведем диагностику индикаторов финансовой безопасности АО «ЛК «Европлан» за 2015-2017гг. (таблица 2.14). Таблица 2.14 Индикаторы АО «ЛК «Европлан» за 2015-2017гг. № п/п Индикаторы Коэффициент 1 текущей ликвидности Коэффициент 2 автономии Плечо 3 финансового рычага Рентабельность 4 активов Рентабельность 5 собственного капитала Темп роста 6 прибыли Темп роста 7 выручки Темп роста 8 активов Оборачиваемость 9 дебиторской задолженности Оборачиваемость 10 кредиторской задолженности 11 WACC Итого -53,868 2015 Годы 2016 2017 1,723 0,542 1,221 1,162 -0,02 0,161 0,061 0,089 0,103 -0,002 0,165 0,216 0,121 0,167 -0,003 0,031 0,013 0,012 0,018 -0,0003 0,196 0,022 0,133 0,117 -0,002 -4,9 -17,1 -40,1 -20,7 0,380 -4,4 -5,6 -35,6 -16,7 0,310 -17,4 22,5 -41,6 -36,5 0,670 10,17 9,53 18,16 12,63 -0,234 4,34 4,33 8,20 5,62 -0,104 0,197 0,265 1,00 0,183 0,215 -0,003 Среднее Пороговое Вес значение значение индикатора Анализируя данные таблицы можно сказать, что у АО «ЛК «Европлан» присутствует три угрозы:  темпы роста прибыли  среднее значение составило -20,7 (это означает, что предприятие ведет неэффективную ценовую политику);  темпы роста выручки  среднее значение составило -16,7 (это означает ухудшение качества предоставляемых услуг, повлекшие снижение объемов продаж);

65  темпы роста активов  среднее значение -36,5 (это означает, что на предприятии резко снизились внеоборотны и оборотные активы). Далее рассчитаем интегральное значение коэффициента финансовой безопасности АО «ЛК «Европлан» за исследуемый период времени: ∑( ) , (1) . Анализируя полученный показатель можно сказать, что он попадает под самый низкий уровень финансовой безопасности. Следовательно, мероприятия по улучшению финансовой безопасности АО «ЛК «Европлан» должны быть направлены на повышение прибыли и эффективное управление активами предприятия. Таким образом, результаты отчетности ь м стои тавляю со изучения бухгалтерской АО «ЛК «Европлан» позволяют ки ч у р вы финансовой составить следующее ская р то и еб д заключение о финансовом состоянии АО «ЛК «Европлан». В течение всего сков ри еи ач зн анализируемого периода тй окры еп н льтаы езу структура имущества АО ЛК «Европлан» еи ач зн характеризует превышением активами, также а д ер п оборотных свидетельствует источниками над заемными. Величина о и ы н заем активов над внеоборотными преобладании чистого оборотного собственными вай сн б о капитала на протяжении всего анализируемого периода была положительным и на конец 2017г. составила 28462731руб. Краткосрочные обязательства АО «ЛК «Европлан» ежегодно увеличивались, данное увеличение произошло за счет повышения таких показателей как: кредиторская задолженность, доходы будущих периодов, оценочные показатели, прочие обязательства. В анализируемом периоде й ы ан д продолжительность операционного ель и о стр цикла увеличилась на 387 дней и на конец 2017г. составила 1836 дней. Показатели, та н ско и д рассчитанные за период 2015–2016 гг. свидетельствуют о том, что АО «ЛК км й си о р «Европлан» обеспечена собственными средствами, платежеспособна, но в тл и кап х ы н квд ли

66 2017г. показатели значительно изменились и свидетельствуют о снижении платежеспособности предприятия, проведя анализ можно сказать, что предприятие не является абсолютно ликвидным. Но в данный момент оно нормально функционирует, и в ближайшее время не грозит банкротство.

67 ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ СИСТЕМОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЕМ В УСЛОВИЯХ РИСКА БАНКРОТСТВА 3.1. Диагностика финансовых угроз безопасности предприятия в условиях риска банкротства Диагностика предполагает финансовых определение и угроз экономической мониторинг факторов, безопасности определяющих устойчивость финансово-экономического положения на краткосрочную и среднесрочную перспективу, а также показателей (индикаторов) оценки уровня экономической безопасности; определение их пороговых значений. Если правильно выбрать измерители проявления угроз или системы показателей для мониторинга (т.е. индикаторов), то можно адекватно оценить экономическую безопасность предприятия. Критические значения индикаторов  это количественные параметры, которые обозначают границы между безопасной и опасной зонами в различных направлениях деятельности предприятия. Поэтому проводимая диагностика уровня экономической безопасности по системе показателей в некоторых случаях должна учитывать специальные отраслевые особенности предприятий, а пороговые значения показателей необходимо определять с учетом периодов развития экономики. Система оценочных показателей включает не только показателикритерии, но и дополнительные аналитические показатели, формирующие целостное представление о состоянии хозяйствующего субъекта. Проведя финансовый анализ, и оценив систему управления экономической безопасности, нами были разработаны мероприятия по устранению финансовых угроз экономической безопасности на исследуемом

68 предприятии, а также улучшению финансового состояния предприятия в целом, которые представлены в таблице 3.1. Таблица 3.1 Мероприятия по устранению финансовых угроз экономической безопасности № п/п 1 Название мероприятий Содержание мероприятий Минимизация рисков при осуществлении лизинговых операций 2 Совершенствование управления лизинговыми операциями 3 Совершенствование клиентской базы 4 Введение нового финансового инструмента в лизинговой деятельности предприятия Обновление автопарка на предприятии 5 Увеличения эффективности лизинговых операций (улучшение возвратности кредитных средств; улучшение условий страхования платежей; улучшение генеральных соглашений) Улучшение организационных мероприятий в управлении лизинговыми операциями Повышение качества обслуживания клиентов Внедрение секьюритизированных инструментов Покупка новых автомобилей Как видно из данных таблицы 3.1 в качестве мероприятий по устранению финансовых угроз экономической безопасности на исследуемом предприятии нами были предложены следующие мероприятия: минимизация рисков при осуществлении лизинговых мероприятий; усовершенствовать управление лизинговыми операциями; улучшить клиентскую базу; ввести новый финансовый инструмент в лизинговую деятельность предприятия. Далее рассмотрим более подробно каждое мероприятие. 1. Минимизация рисков при осуществлении лизинговых операций в АО «ЛК «Европлан». При осуществлении данного мероприятия предлагаем улучшить эффективность лизинговых операций с помощью следующих рекомендаций: – использование имущества АО «ЛК «Европлан» в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств  это позволит увеличить размер и сроки привлечения кредитов, и, тем самым, приведет к увеличению оборота автолизинга;

69 – использование возвратного лизинга в деятельности АО «ЛК «Европлан» - данный вид лизинга позволит предприятию эффективно оценить ликвидационную стоимость, например автомобиля и принести достаточно большую прибыль; – разработать и внедрить «генеральные соглашения» с лизингополучателем, которые позволят АО «ЛК «Европлан» дополнить список лизингового имущества без заключения новых контрактов; – разработать и внедрить новые специальные условия страхования платежей по лизинговым операциям, что позволит АО «ЛК «Европлан» компенсировать до 90% непогашенных лизинговых платежей. Предлагаем рассчитать в АО «ЛК «Европлан» новый размер страхового возмещения, который будет определяется как разница между страховой суммой и всеми выплатами (исключая проценты по просроченной задолженности), произведенными лизингополучателем страхователю (лизингодателю) в период действия договора лизинга (с учетом имеющихся залоговых обязательств между лизингополучателем и страхователем). Страховая определенному сумма в будет договоре устанавливаться страхования проценту пропорционально ответственности страховщика, исходя из общей суммы, подлежащей возврату по условиям договора лизинга (исключая проценты по просроченной задолженности). 2. Совершенствование управления лизинговыми операциями в АО «ЛК «Европлан». Для усовершенствования управления лизинговыми операциями в исследуемом предприятии предлагаем: – заключить с продавцами транспортных средств соглашения, согласно которым продавец от лица АО «ЛК «Европлан» будут предлагать своим клиентам финансирование поставок своей техники с помощью лизинга; – заключать договора с поставщиками, являющимися официальными дилерами компаний-производителей. Данное предложение позволит АО «ЛК

70 «Европлан» не только получать имущество «из первых рук», но и пользоваться скидками и льготами постоянных клиентов. 3. Совершенствование клиентской базы АО «ЛК «Европлан». Для осуществления данного мероприятия предлагаем:  создать единую базу дилеров, что позволит найти именно тот предмет лизинга, который требуется клиенту; – расширить специализацию АО «ЛК «Европлан», для этого необходимо включить в ассортимент новые лизинговые продукты, которые дадут гарантии генерировании дохода, покрывающего обязательства по лизингу; – сопровождать лизинговые сделки на весь срок договора;  консультировать клиентов по вопросам бухгалтерского учета, налогообложения, юридических аспектов лизинговых договоров;  разрабатывать совместные предложения со страховыми компаниями по страхованию предмета лизинга. 4. Введение нового финансового инструмента в лизинговой деятельности предприятия. В качестве нового финансового инструмента предлагаем внедрить секьюритизацию лизингового портфеля АО «ЛК «Европлан». При внедрении секьюритизации в АО «ЛК «Европлан» усовершенствуется управление лизинговым портфелем, т.е. набором активов, которые были приобретены исследуемым предприятием с последующей передачей их лизингополучателям. Такие активы генерируют денежный поток, который является источником доходов и прибыли АО «ЛК «Европлан». АО «ЛК «Европлан» будет стремиться улучшить кредитное качество своего портфеля, в том числе и посредством диверсификации активов. Создаваемые новые портфели лизинговых активов вследствие диверсификации кредитного риска будут обладать лучшими кредитными характеристиками по сравнению со старыми лизинговыми портфелями.

71 В этом случае АО «ЛК «Европлан» получает больше возможностей для привлечения капитала с финансовых рынков и, как следствие, обеспечивает рост своего нового лизингового портфеля, а также диверсифицирует свои обязательства, что, в конечном счете, улучшает показатели эффективности своей деятельности в целом. Так как источником выплат в ходе секьюритизации активов, будет являться пул активов, то от его кредитных качеств, степени определенности будущих денежных потоков, целостности, рыночной стоимости и сохранности будет зависеть полнота и своевременность исполнения обязательств перед владельцами ценных бумаг, выпущенных в процессе секьюритизации АО «ЛК «Европлан». 5. Обновление автопарка на предприятии. Осуществление рассмотренных выше мероприятий и усовершенствование различных лизинговых операций невозможно без обновленного автопарка. Проведя опрос клиентов и изучив статистику наиболее востребованных автомобилей, мною был составлен список транспортных средств, которые предлагаю закупить АО «ЛК «Европлан». Обновление автопарка позволит заинтересовать как старых клиентов предприятия, так и привлечь новых, что в свою очередь повысит объем продаж, а соответственно увеличит выручку и прибыль. В таблице 3.2 представлен список предлагаемых автомобилей, их цена и общая стоимость затрат, которые потратит предприятие на их приобретение. Таблица 3.2 Бюджет затрат на обновление автопарка АО «ЛК «Европлан» № п/п 1 2 1 2 3 Название транспортного средства Стоимость, тыс. руб. 1. Легковые автомобили бизнес-класса Audi A6 (выпуск 2018г.) – 1шт. 2500 BMW 5-er (выпуск 2018г.) – 1шт. 2200 2. Легковые автомобили эконом класса Ford Focus (выпуск 2018г.) – 2шт. 2042 Volkswagen Polo (выпуск 2018г.) – 2 шт. 1200 Skoda Octavia (выпуск 2018г.) – 2 шт. 2000

72 Продолжение таблицы 3.2 1 2 3 Итого 3. Грузовые автомобили (с перевозкой груза от 1,5 до 3 тонн) ISUZU NMR рефрижератор (выпуск 2017г.) – 2 4000 шт. Седельный тягач Scania G440 (выпуск 2016г.) – 2 6700 шт. 4300 Hyundai HD35City (выпуск 2018г.)  2 шт. 24942 Бюджет затрат на обновление автопарка составит 24 млн. 942 тыс. руб. При внедрении рассмотренных выше мероприятий АО «ЛК «Европлан» увеличит объем продаж, а также обновит, активную часть основных средств. Имеющийся на сегодняшний день опыт работы аналогичных предприятий показывает, что в результате реализации предложенных мероприятий, дает прирост выручки до 10%, например, на нашем предприятии прирост составит 5%. Далее проведем повторно диагностику индикаторов финансовой безопасности АО «ЛК «Европлан» после внедрения рассмотренных выше мероприятий за 2018г. (таблица 3.3). Анализируя данные таблицы можно сказать, что у АО «ЛК «Европлан» остаются рассмотренные выше три угрозы, однако данные показатели ушли в положительную сторону, то есть не намного, но улучшились. Таблица 3.3 Индикаторы АО «ЛК «Европлан» за 2018г. № п/п 1 2 3 4 5 6 7 8 Индикаторы Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент автономии Плечо финансового рычага Рентабельность активов Рентабельность собственного капитала Темп роста прибыли Темп роста выручки Темп роста активов 2018г. Пороговое значение Вес индикатора 1,230 0,06 0,101 0,138 0,038 0,0051 0,007 0,0019 0,141 0,0072 0,11 0,18 0,21 0,0056 0,0092 0,0107

73 Продолжение таблицы 3.3 8 9 10 11 Темп роста активов Оборачиваемость дебиторской задолженности Оборачиваемость кредиторской задолженности WACC Итого 0,21 0,0107 12,56 0,6427 5,67 0,2901 0,166 19,54 0,0084 1 Далее рассчитаем интегральное значение коэффициента финансовой безопасности АО «ЛК «Европлан» за прогнозный период времени: ∑( ) , Анализируя полученный показатель можно сказать, что он также попадает под самый низкий уровень финансовой безопасности, однако предложенные мероприятия по улучшению финансовой безопасности АО «ЛК «Европлан» положительно повлияли на повышение прибыли и эффективное управление активами предприятия. Перечисленные автомобили наиболее востребованы среди малого бизнеса, который на сегодняшний день хорошо развивается. Предлагаемые автомобили имеют невысокую ценовую категорию Экономический эффект, который получит АО «ЛК «Европлан» после внедрения рассмотренных выше мероприятий позволит:  увеличить размер и сроки привлечения кредитов, и, тем самым, приведет к увеличению оборота лизинга;  предоставление гарантий поставщика;  использование специальных условий страхования платежей по лизинговым операциям. Далее проведем планирование деятельности разработанных мероприятий по устранению экономической безопасности АО «ЛК последовательность и взаимосвязанность по внедрению финансовых «Европлан» мероприятий, продолжительности, этапы и распределение ответственности. и угроз определим оценку их

74 Для этого рассмотрим календарный план-график по выполнению работ в таблице 3.4. Таблица 3.4 Календарный план-график по выполнению работ разработанных мероприятий № п/ Название задачи п 1 Минимизация рисков при осуществлении лизинговых операций 30 Дата начала работ 01.07.18г. Длительность, дни 2 Совершенствование управления лизинговыми операциями 30 01.08.2018 3 Совершенствование клиентской базы 30 01.09.2018 4 Введение нового финансового инструмента в лизинговой деятельности предприятия 30 01.10.2018 120 01.10.2018 Итого: Дата окончани я работ 01.08.2018 Состав участников проекта Директор, главный начальник отдела продаж, бухгалтер 01.09.2018 Директор, начальник отдела безопасности, бухгалтер 01.10.2018 Директор, начальник отдела сопровождени я, начальник отдела продаж 01.11.2018 Директор, главный начальник кредитного отделаупок 01.11.2018 Следовательно, по данным таблицы 3.4 можно сказать, что руководство АО «ЛК «Европлан» на внедрение разработанных мероприятий планирует затратить 120 дней или 4 месяца. Подводя итог можно сказать, что в качестве мероприятий по устранению финансовых угроз экономической безопасности на исследуемом предприятии нами были предложены следующие: минимизация рисков при осуществлении лизинговых мероприятий; усовершенствовать управление лизинговыми операциями; улучшить клиентскую базу; ввести новый финансовый инструмент в лизинговую деятельность предприятия.

75 Внедрение предложенных мероприятий по устранению финансовых угроз экономической безопасности позволит АО «ЛК «Европлан»: увеличить размер и сроки привлечения кредитов; привести к увеличению оборота лизинга; ввести специальное страхование, которое позволит компенсировать до 90% непогашенных лизинговых платежей. 3.2. Пути совершенствования и повышение эффективности управления системой экономической безопасности на предприятии Рассмотрим основные направления по совершенствованию системы управления и повышению уровня экономической безопасности АО «ЛК «Европлан» по отдельным функциональным составляющим. 1. Финансовая составляющая. Среди функциональных экономической безопасности составляющих финансовая надлежащего составляющая уровня считается решающей, поскольку в рыночных условиях хозяйствования финансы являются «двигателем» любой экономической системы. По данным Федеральной службы государственной статистики инфляция в России составила в декабре 2017 года 4%. Так как темпы инфляции составляют до 10% в год, то она является умеренной или ползучей. Это низкий темп инфляции, при котором обесценение денег настолько незначительно, что сделки заключаются в номинальных ценах. Однако полностью отрицать влияние инфляционных рисков на финансово- хозяйственную деятельность АО «ЛК «Европлан» невозможно. Негативное воздействие данного фактора предотвратить нельзя, но фирма в лице финансового директора должна выработать мероприятия по снижению ущерба.

76 Мероприятия, направленные на снижение влияния инфляции на финансово-хозяйственную деятельность АО «ЛК «Европлан» представлены в таблице 3.5. Таблица 3.5 Мероприятия по снижению негативного воздействия инфляции Мероприятия 1. Разработка и реализация программы управления издержками: комплексный детализированный анализ затрат предприятия; предложение конкретных действий по сокращению затрат; выбор показателей для оценки выполнения действий 2. Оптимизация управления дебиторской задолженностью и затратами: отбор потенциальных покупателей по таким показателям как соблюдение платежной дисциплины в прошлом, финансовое состояние, экономическая и финансовая ситуация на предприятии; определение условий оплаты 3.Повышение оборачиваемости оборотных активов: снижение материалоемкости предоставляемых услуг. Способ осуществления Введение в штат бухгалтерии экономиста-аналитика с ежемесячным окладом 30000 руб. Введение дополнительных должностных обязанностей менеджеру по работе с клиентами с доплатой 10000 руб. ежемесячно. Введение наиболее экономной технологии создания программных продуктов, использования Internet. Негативное воздействие на деятельность АО «ЛК «Европлан» в 2017 году оказало снижение цен на услуги в связи с конкуренцией на рынке и необходимостью создания спроса и поддержания его на заданном уровне. С целью уменьшения негативного воздействия данного фактора на деятельность АО «ЛК «Европлан» нами предложены мероприятия в таблице 3.6. Таблица 3.6 Мероприятия по снижению негативного воздействия снижения цен на услуги АО «ЛК «Европлан» Мероприятия Способ осуществления 1. Регулярное повышение уровня информированности Проведение грамотной потребителей о своих услугах, соблюдение их рекламной кампании. требования к качеству и уровню обслуживания 2. Постоянное обновление предоставляемых услуг Приобретение информации, баз данных. Установка более современного оборудования.

77 Анализируя данные таблицы 3.6 можно сказать, что в качестве мероприятий по снижению негативного воздействия снижения цен на услуги в АО «ЛК «Европлан» нами предлагается: регулярное повышение уровня информированности потребителей о своих услугах, соблюдение их требования к качеству и уровню обслуживания; постоянное обновление предоставляемых услуг. 2. Совершенствование интеллектуальной и кадровой составляющей АО «ЛК «Европлан». Надлежащий уровень экономической безопасности в большой мере зависит от состава кадров, их интеллектуального потенциала и профессионализма. Охрана интеллектуальной и кадровой составляющей экономической безопасности охватывает два взаимосвязанных и в то же время самостоятельных направления деятельности того или иного субъекта хозяйствования:  первое — ориентировано на работу с персоналом фирмы, на повышение эффективности деятельности всех категорий персонала;  второе — нацелено на сохранение и развитие интеллектуального потенциала, т. е. на охрану совокупности прав на интеллектуальную собственность, а также на использование накопленных знаний и профессионального опыта работников предприятия (организации). Важным звеном установления нормального уровня экономической безопасности АО «ЛК «Европлан» является оценка эффективности мероприятий, осуществляемых путем сопоставления общей величины затрат на предупредительные мероприятия и потерь для предприятия (организации). Сохранение коммерческой тайны и технических знаний в условиях жесткой конкуренции имеет для АО «ЛК «Европлан» огромное значение. В этом направлении эффективны будут мероприятия, представленные в таблице 3.7.

78 Негативное воздействие на деятельность АО «ЛК «Европлан»» может оказать утечка квалифицированных кадров и нецелевое использование оборудования, информационно-вычислительных средств. Таблица 3.7 Мероприятия по снижению негативного воздействия от не сохранения коммерческой тайны в АО «ЛК «Европлан» Мероприятия Мотивация персонала Способ осуществления Предоставление соц. пакета работникам; свободный график работы; оплата мобильной связи; подарки сотрудникам на день рождения; вовлечение в управление компанией; регулярные мед. осмотры; корпоративные мероприятия. Повышение материальной Материальное вознаграждение за труд – 0,1% от прибыли заинтересованности предприятия; денежные выплаты за достижение целей персонала (срочность, качество и др.); премии за владение определенными навыками, остро необходимыми предприятию в данный момент Для его снижения мероприятия, описанные в таблице 3.7. Данные мероприятия можно применить для:  снижения негативного воздействия от получения откатов персоналом за заключение невыгодных для компании сделок;  улучшения уровня квалификации персонала;  повышения недостаточной мотивации персонала и повышения интеллектуального уровня;  улучшения кадровой политики. 3. Совершенствование технико-технологической составляющей АО «ЛК «Европлан». Негативное воздействие на деятельность АО «ЛК «Европлан» оказывают устаревание применяемых на предприятии технологий и увеличение затрат в связи с переходом на новую версию программного обеспечения. В этом направлении эффективны будут мероприятия, представленные в таблицах 3.8 и 3.9.

79 Таблица 3.8 Мероприятия по снижению негативного воздействия от устаревания применяемых АО «ЛК «Европлан» технологий Мероприятия Способ осуществления 1. Поэтапное обновление Замена функциональной компоненты (процессы применяемых на предприятии циркуляции и переработки информации). технологий Опорная технология (совокупность аппаратных средств автоматизации, системного и инструментального программного обеспечения). Замена базы данных. В качестве мероприятий по снижению негативного воздействия от устранения применяемых в АО «ЛК «Европлан» технологий предлагаем: заменить функциональные компоненты и опорную технологию, а также заменить базу данных. Таблица 3.9 Мероприятия по снижению негативного воздействия от увеличения затрат в связи с переходом на новую версию программного обеспечения Мероприятия Переход на новую программного обеспечения 1. Способ осуществления версию Использование квалификации собственных программистов (доплаты к заработной плате) В качестве мероприятий по снижению негативного воздействия от увеличения затрат в связи с переходом на новую версию программного обеспечения предлагаем АО «ЛК «Европлан» использовать квалификацию собственных программистов с дополнительной доплатой к заработной плате. 4. Совершенствование политико-правовой составляющей АО «ЛК «Европлан». На деятельность АО «ЛК «Европлан» негативное влияние оказывает слабая правовая проработка договорных отношений с партнерами и изменение действующего законодательства. Совершенствование условий предоставления услуг в договорах. В этом направлении эффективны будут мероприятия, представленные в таблицах 3.10 и 3.11.

80 Таблица 3.11 Мероприятия по снижению негативного воздействия от слабой правовой проработки договорных отношений в АО «ЛК «Европлан» Мероприятия Способ осуществления 1.Усиление отдела безопасности Привлечение опытного юрисконсульта на предприятия с юридической стороны договорных условиях Мероприятие, которое устранит снижение негативного воздействия от слабой правовой проработки договорных отношений в АО «ЛК «Европлан» это усиление отдела безопасности исследуемого предприятия с помощью привлечения юристконсульта. Данное мероприятие позволит, улучшит работу отдела безопасности АО «ЛК «Европлан» с юридической стороны т.е. научит и проконсультирует работников по тем или иным юридическим вопросам. Таблица 3.12 Мероприятия по снижению негативного воздействия от изменения действующего законодательства АО «ЛК «Европлан» Мероприятия 1.Регулярное отслеживание изменений законодательства В целом по Способ осуществления готовящихся Установка системы информационноправового обеспечения Гарант и ее обслуживание политико-правовой составляющей экономической безопасности АО «ЛК «Европлан» можно рекомендовать следующее: усиление юридической службы предприятия; регулярно отслеживать готовящиеся изменения в законодательствах. 5. Совершенствование информационной составляющей АО «ЛК «Европлан». Негативное воздействие на деятельность АО «ЛК «Европлан» оказывает утечка информации к конкурентам. Данная проблема стоит особо остро в условиях жесткой конкурентной борьбы. Минимизировать его отраженных в таблице 3.13. можно путем предложения мероприятий,

81 Так как мероприятия по снижению данных негативных воздействий являются идентичными мероприятиям интеллектуальной и кадровой составляющей, то их стоимость учитывается в бюджете организации лишь один раз. Таблица 3.13 Мероприятия по снижению негативного воздействия от утечки информации к конкурентам Мероприятия 1. Мотивация персонала Способ осуществления Предоставление соц. пакета работникам; свободный график работы; оплата мобильной связи; подарки сотрудникам на день рождения; вовлечение в управление компанией; регулярные мед. осмотры; приобретение билетов на культурно-массовые мероприятия. 2. Повышение материальной Материальное вознаграждение за труд; денежные заинтересованности персонала выплаты за достижение целей (срочность, качество и др.); премии за владение определенными навыками, остро необходимыми компании в данный момент 3.Усиление корпоративного духа Корпоративные мероприятия. Таким образом, чтобы повысить эффективность системы управления экономической безопасности АО «ЛК «Европлан» мы предлагаем, внедрить следующие мероприятия: разработать и реализовать программы управления издержками; повысить оборачиваемость оборотных активов; регулярно отслеживать готовящиеся изменения в законодательстве; материальную заинтересованность персонала и др. повысить

82 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Под экономической наиболебезопасностью предприятия (фирмы, теснуюорганизации) понимают отншеий защищенность научно-технического, оценка технологического, производственного несмотря и кадрового потенциала искаженя от внешних и внутренних руковдст экономических угроз вопрсам и способность к воспроизводству эконмичес при эффективном предият использовании всех достиженего ресурсов. В сфере экономики угрозы имеют комплексный характер и обусловлены прежде всего сокращением внутреннего валового продукта, снижением технического инвестиционной, потенциала, инновационной активности стагнацией аграрного и научносектора, разбалансированием банковской системы, ростом внешнего и внутреннего государственного долга, тенденцией к преобладанию в экспортных поставках топливно-сырьевой и энергетической составляющих, а в импортных поставках – продовольствия и предметов потребления, включая предметы первой необходимости. Под несостоятельностью понимается неспособность предприятия в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. При прогнозировании финансового состояния предприятия с позиции возможного банкротства используют модели, разработанные как зарубежными, так и российскими специалистами. Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации. В настоящее время большинство российских предприятий, работая в нестабильной экономической среде, являются убыточными, переживают глубокий спад производства и находятся в критическом или банкротном состоянии.

83 Причин депрессивного развития много, но главные из них кроются в инерции сложившейся структуры производства, его технологической отсталости и физическом износе основных фондов, в отсутствии приоритетов государственной научно-промышленной политики, определение которых позволило бы провести необходимую реструктуризацию мощностей, в условиях хозяйствования, сложившихся в результате неэффективных, с точки зрения реального сектора экономики, преобразований, не позволяющих предприятиям зарабатывать средства на модернизацию. Такое их положение представляет определенную опасность как для экономики и социальной стабильности в регионе и обществе в целом, так и для потенциала и коллектива каждого конкретного предприятия. Ведь любое предприятие, являясь основным структурообразующим элементом экономики, выполняет не только производственную функцию, но и даёт средства к существованию многих людей, связанных с ним, то есть несёт определённую социальную нагрузку и ответственность. АО «ЛК «Европлан» – автолизинговая компания, которая финансирует для юридических и физических лиц приобретение автомобилей в лизинг и помогает комфортно ими пользоваться. Дополнительные услуги АО «ЛК «Европлан» для клиентов включают в себя страхование автомобилей, регистрацию автотранспорта в ГИБДД, самоходных машин в органах Гостехнадзора; топливную программу и программу автопомощи на дорогах. АО «ЛК «Европлан» работает на территории всей Российской Федерации. Региональная сеть АО «ЛК «Европлан» насчитывает 72 офиса. За исследуемый период времени в АО «ЛК «Европлан» ежегодно снижались финансовые результаты, на данное снижение платежеспособности клиентов предприятия. повлияло снижение

84 Результаты изучения бухгалтерской финансовой отчетности АО «ЛК ю я л в та со ки ч у р ы в ь м и то с «Европлан» позволяют составить следующее заключение о финансовом я ска р то и б е д д р е п в ко с и р состоянии АО «ЛК «Европлан». В течение всего и е ч а зн анализируемого периода ы та ь л зу е тй ы кр о п е н краткосрочные обязательства АО ЛК «Европлан» полностью покрывались оборотными и е ч а зн м ки та ы д го активами. Величина чистого оборотного капитала к концу 2017 г. увеличилась и и ы н м е за й а в н с б о составила 34563404 тыс. руб. о л ы б ы н е ж а тр о В анализируемом периоде продолжительность операционного цикла ы ж н е д снизилась й ы н а д ь л е и о тр с на восемнадцать дней си о н ь тл я е д и ы н м е за и составила в 2017г. 1836 дней. Показатели, рассчитанные за период 2015–2017 гг. свидетельствуют о том, та н ско и д км й и с о р что АО «ЛК «Европлан» обеспечена тл и п ка собственными средствами, х ы н д кв и л платежеспособна и в ближайшее время ей не грозит банкротство. х ы н е ч у л о п й ы у гн ти с о д АО «ЛК «Европлан» находится в зоне «Красная» - данная зона, существует вероятность банкротства предприятия. Следовательно, АО «ЛК «Европлан» необходимо разрабатывать такие мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние и экономически обезопасить себя от внешних и внутренних угроз. В качестве мероприятий по устранению финансовых угроз экономической безопасности на исследуемом предприятии нами были предложены следующие: минимизация рисков при осуществлении лизинговых мероприятий; усовершенствовать управление лизинговыми операциями; улучшить клиентскую базу; ввести новый финансовый инструмент в лизинговую деятельность предприятия. Внедрение предложенных мероприятий по устранению финансовых угроз экономической безопасности позволит АО «ЛК «Европлан»: увеличить размер и сроки привлечения кредитов; привести к увеличению оборота лизинга; ввести специальное страхование, которое позволит компенсировать до 90% непогашенных лизинговых платежей.

85 Также чтобы повысить эффективность системы управления экономической безопасности АО «ЛК «Европлан» мы предлагаем, внедрить следующие мероприятия: разработать и реализовать программы управления издержками; повысить оборачиваемость оборотных активов; регулярно отслеживать готовящиеся изменения в законодательстве; материальную заинтересованность персонала и др. повысить

86 Cписок используемой литературы 1. Конституция Российской Федерации с комментариями для изучения и понимания. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 128 с. 2. Федеральный закон «О безопасности» от 28.12.2010 № 390-ФЗ [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_108546/ 3. Федеральный закон «О промышленной политике в Российской Федерации» от 31.12.2014 № 488-ФЗ [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_173119/ 4. Указ Президента Российской Федерации от 13 мая 2017 года №208 «О Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://rg.ru/2018/05/15/prezident-ukaz208-site-dok.html 5. Указ Президента РФ от 31.12.2015 № 683 «О Стратегии национальной безопасности Российской Федерации» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://rg.ru/2017/12/31/nac-bezopasnost-site-dok.html 6. Приказ Министерства экономического развития Российской Федерации (Минэкономразвития России) от 25 марта 2014 г. № 155 г. Москва «Об условиях допуска товаров, происходящих из иностранных государств, для целей осуществления закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://rg.ru/2018/05/21/tovary-dok.html 7. Богомолов, В.А. Введение в специальность "Экономическая безопасность": Учебное пособие / В.А. Богомолов. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 279 c. 8. Бусов, В. И. Оценка стоимости предприятия [Текст]: учебное пособие / В. И. Бусов. – М.: Юрайт, 2014. – 430 с.

87 9. Бухвальд Е.С. Макроаспекты экономической безопасности. Факторы, критерии и показатели / Е.С. Бухвальд, Н.К. Гловацкая, С.А. Лазуренко // Вопросы экономики. — 2015. — №12. — С.25-34. 10. Володин, А.А. Управление финансами. Финансы предприятий [Текст]: учебное пособие / А. А. Володин. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 509 с. 11. Гинзбург, А. И. Экономический анализ [Текст]: учебное пособие / А.И. Гинзбург – Спб.: Питер, 2014. 12. Горемыкин, В.А. Планирование на предприятии [Текст]: учебное пособие / В.А. Горемыкин. – М.: Юрайт, 2016. – 704 с. 13. Гордеева, Е. В. Преодоление межсекторального инновационного разрыва как условие инвестирования воспроизводства основного капитала: автореф. дис. канд. экон. наук. – Тамбов. – 2015. – 22 с. 14. Грунин О.А. Экономическая безопасность организации / О.А. Грунин, С.О. Грунин — СПб: Питер, 2015. — 160 с. 15. Екимова, К.В. Финансы организаций (предприятий) [Текст]: учебное пособие / К.В. Екимова – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 375 c. 16. Жулина, Е.Г. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / Е.Г. Жулина. – М.: Дашкова и К, 2017. 17. Захаров О. Обеспечение комплексной безопасности предпринимательской деятельности. – М.: АСТ, 2009. – 320 с. 18. Казакова, О. Б. Управление инвестированием воспроизводства основного капитала в современной экономике. Автореф. дисс. д-ра экон. наук. – Уфа. – 2018. – 40 с. 19. Карзаева Н.Н. Основы экономической безопасности. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 276 с. 20. Криворотов, В.В. Экономическая безопасность государства и регионов: Учебное пособие для студентов вузов / В.В. Криворотов, А.В. Калина, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 351 c. 21. Кузнецова, конкурентоспособность. Е.И. Экономическая Формирование безопасность экономической и стратегии

88 государства: Монография: Учебник / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2011. 239 c. 22. Лаврушина, О.И. Финансы и кредит [Текст]: учебное пособие / О. И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2016. – 315 с. 23. Любушин, Н. П. Анализ финансового состояния организации [Текст]: учебное пособие / Н. П. Любущин. – М.: ЭКСМО, 20152. 24. Любушин, Н.П. Экономический анализ [Текст]: учебное пособие / Н.П. Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 575 c. 25. Мак-Мак, В.П. Служба безопасности предприятия: Организа- ционно-управленческие и правовые аспекты деятельности. — М.: Мир безопасности, 2013. – 218с. 26. Меламедов С.Л. Формирование стратегии экономической безопасности предпринимательских структур. Диссертация канд. экон. наук / Мармеладов Сергей Леонидович — СПб., 2014. — 146 с. 27. Мусатаева М.О. Источники, виды и факторы угроз экономической безопасности, создание службы экономической безопасности // Научнометодический электронный журнал Концепт. – 2015. – Т. 23. – С. 26-30. 28. Некипелов А.Д. Экономическая безопасность. Точка зрения: 2-е изд. / А.Д. Некипелов — М.: Магистр, Инфра-М, 2015. — 512 с. 29. Паламарчук, А. С. Экономика предприятия: учебник. – М.: «Высшее образование», 2004. – 464 с. 30. Петухов, Р. М. Оценка эффективности промышленного производства: (Методы и показатели). – М.: Экономика, 2017.  95 с. 31. Пястолов, С. М. Экономический анализ деятельности предприятия / С. М. Пястолов – М.: Академический Проект, 2004. – 576 с. 32. Рубцова Л.Н. Экономическая безопасность: теория и практика / Л.Н. Рубцова — Липецк: ЛГТУ, 2017. — 109 с. 33. Сахибгареев, И. Р. Современный взгляд на воспроизводство основного капитала / И. Р. Сахибгареев // Экономика и управление: научнопрактический журнал.  2015.  № 5. – С. 8993.

89 34. Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия) [Текст]: учебное пособие / Н.А. Сафронов. – М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 256 c. 35. Соложенцев, Е.Д. Топ-экономика. Управление экономической безопасностью социально-экономических систем. / Е.Д. Соложенцев // Национальная безопасность и стратегическое планирование. – 2015. - № 2-1 (10). – С. 31-41. 36. Суглобов, А.Е. Экономическая безопасность предприятия: Учебное пособие / А.Е. Суглобов, С.А. Хмелев, Е.А. Орлова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 271 c. 37. Сергеев, И.В. Экономика организации (предприятия) [Текст]: учебное пособие / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова – М.: Юрайт, 2015. – 672 с. 38. Соколова, О.Н. Экономический анализ [Текст]: учебное пособие / О.Н. Соколова. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 320 с. 39. Тимофеева И.Ю., Тимофеев А.И. Экономическая безопасность бизнеса и управление персоналом // Бухгалтер и закон. – 2012. – № 6. – С. 20-24. 40. Фирсова О.А. Экономическая безопасность предприятия. – М.: МОО Межрегиональная общественная организация Академия безопасности и выживания, 2014. – 224 с. 41. Хлынин, Э. В. Определение основных потребностей и причин обновления основного капитала предприятия // Финансы и кредит. – 2016.  № 35. – С. 38-43. 42. Чалдаева, Л. А. Экономика предприятия [Текст]: учебное пособие / Л. А. Чалдаева – М.: Юрайт, 2014. – 410 с. 43. Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие / Л.Н. Чечевицына – Ростов-на-Дону, 2015. – 368 с.

90 44. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа [Текст]: учебное пособие /А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 456 с. 45. Шуляк, П.Н. Финансы предприятий [Текст]: учебное пособие / П.Н. Шуляк. – М.: Дашков и Ко, 2013. – 620 с. 46. Эриашвили, Н.Д. Экономическая безопасность: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В.А. Богомолов, Н.Д. Эриашвили, Е.Н. Барикаев; Под ред. В.А. Богомолова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 295 c. 47. Экономическая безопасность: Учебное пособие / Под ред. В.А. Богомолова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 295 c.

91 Приложения

Рецензии:

Авторизуйтесь, чтобы добавить рецензию

- у работы пока нет рецензий -

Отзывы:

Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв