Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
БАЙКАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
(ФГБОУ ВО «БГУ»)
Кафедра экономики предприятий и предпринимательской деятельности
Направление подготовки: 38.03.01 Экономика
Профиль: Экономика предприятия и предпринимательская деятельность
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
БАКАЛАРВСКАЯ РАБОТА
на тему: «ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ «ИРКУТСКНЕФТЕПРОДУКТ»
И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ»
Заведующий кафедрой:
д-р экон. наук, проф. А. Ф. Шуплецов
Руководитель:
канд. экон. наук, доц. М. В. Винокурова
Консультант:
старший преподаватель С. Н. Мозулев
Консультант:
Нормоконтролер:
Студент гр. ПД-16-2
канд. экон. наук, доц. Ю. А. Скоробогатова
канд. экон. наук, доц. Ю. И. Колесник
М. Г. Вурганов
Иркутск, 2020 г.
Байкальский государственный университет
Факультет экономики, предпринимательства и управления бизнесом
Кафедра экономики предприятий и предпринимательской деятельности
ЗАДАНИЕ НА БАКАЛАВРСКУЮ РАБОТУ
Студенту: Вурганову Максиму Геннадьевичу
Тема: Оценка экономической эффективности деятельности компании
«Иркутскнефтепродукт и пути ее повышения»
Дата выдачи задания: 3 июня 2019 г.
Этап выполнения выпускной
квалификационной работы
1. Выбор темы и утверждение
задания на бакалаврскую работу
2. Сбор и первичная обработка
теоретических материалов
3. Сбор аналитического материала
по конкретному объекту
4. Экспериментальная (проектная)
часть бакалаврской работы
5. Оформление введения и первой
главы
6. Оформление второй главы
7. Оформление третьей главы
8. Написание заключения, выводов,
списка литературы и приложений
Руководитель:
Срок выполнения
план
факт
Подпись
руководителя
__________ канд. экон. наук, доц. М. В. Винокурова
подпись
Согласовано:
Зав. кафедрой:
__________ д-р экон. наук, проф. А. Ф. Шуплецов
подпись
Задание принял к исполнению:
Студент:
__________ М. Г. Вурганов
подпись
ОГЛАВЛЕНИЕ
1.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОМПАНИИ
В
СФЕРЕ
РЕАЛИЗАЦИИ
НЕФТЕПРОДУКТОВ ................................................................................................. 9
1.1. Сущность и значение экономической эффективности компании в сфере
реализации нефтепродуктов....................................................................................... 9
1.2. Показатели, характеризующие оценку экономической эффективности
компании в сфере реализации нефтепродуктов и методы ее оценки .................. 19
1.3. Пути повышения эффективности деятельности для компании в
сфере
реализации нефтепродуктов..................................................................................... 35
2.
АНАЛИЗ
ЭФФЕКТИВНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОМПАНИИ
«ИРКУТСКНЕФТЕПРОДУКТ» .............................................................................. 55
2.1.
Характеристика деятельности компании «Иркутскнефтепродукт»
и ее
системы управления .................................................................................................. 55
2.2. Анализ финансового состояния компании «Иркутскнефтепродукт» ........ 64
2.3. Анализ и оценка основных показателей экономической эффективности
деятельности компании «Иркутскнефтепродукт» ................................................ 82
3.
ПРОЕКТ
ПОВЫШЕНИЯ
ЭФФЕКТИВНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОМПАНИИ «ИРКУТСКНЕФТЕПРОДУКТ»...................................................... 96
3.1. Рекомендации по повышению эффективности деятельности
компании
«Иркутскнефтепродукт» ........................................................................................... 96
3.2. Оценка экономической эффективности предполагаемых мероприятий по
повышению эффективности деятельности компании ......................................... 108
3.3. Анализ устойчивости проекта ....................................................................... 129
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 150
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................. 154
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Расчеты
в
программе
«альт-финанс»
для
компании
«Иркутскнефтепродукт» ......................................................................................... 160
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Оценка
эффективности
проекта
для
компании
«Иркутскнефтепродукт» ......................................................................................... 171
ВВЕДЕНИЕ
С развитием производственных сил, формированием мирового рынка и
появлением транснациональных корпораций каждое предприятие стремится
сохранить и улучшить текущее рыночное положение. Высокая скорость изменения внешней среды, появления и внедрения инноваций в процесс работы и
повышение экономической эффективности является неотъемлемой, неотчуждаемой частью деятельности компаний. От умения руководства компании оперативно адаптироваться к изменяющейся рыночной конъюктуры зависит уровень
эффективности ее деятельности, в том числе конкурентоспособности оказываемой услуги, производимого товара или производимой работы. Все это оказывает значительное влияние на конечный финансовый результат.
На протяжении мировой истории человечество стремится повысить эффективность деятельности, разделение труда, машинное производство, снижение себестоимости, повышение производительности труда — меры, направленные на повышение экономической деятельности компании. Человечество ведет
исследование проблемы производительности труда на протяжении всего своего
развития, начиная с первых держав Востока и древних греков и до сегодняшнего дня. Смысл понятия изменялся вместе с развитием и появлением новых инструментов, технологий и методик.
Первые попытки исследовать данную проблему предпринимали древние
греки, дальнейшее развитие было в работах представителей школы физиократов во главе с Ф. Кенэ, они отождествляли эффективность и результативность,
в свою очередь представитель классической школы Д. Рикардо трактовал как
отношение результата к определенному виду затрат. Дж. М. Кейнс описывал
эффективность как отношение между доходом, приносимым новой произведенной единицей и ценой производства данной единицы.
В настоящее время вопросом эффективности занимается большое количество иностранных и отечественных ученых. Среди представителей отечественной науки Г. В. Савицкая, С. Л. Соркин, И. С. Филиппов, А. И. Базылева,
4
Н. К. Борисюк, Л. А. Солдатова, Т. В. Рыжкова, Е. М. Мерзликина добились в
данном вопросе наибольших успехов.
Таким образом, в области такой темы, как экономическая эффективность
компании уже наработан определенный опыт различными учеными, как экономистами, представляющими различные экономические школы, так и учеными в
области менеджмента и управления.
Концепция эффективности применима ко всем организациям, вне зависимости от размера и направлений деятельности. Она универсальна для компаний в области оказания услуг, промышленности, а также государственных и
муниципальных учреждений. Важно отметить, что не все субъекты экономики
ставят своей основной целью получение прибыли, некоммерческие и государственные организации преследуют иные цели, однако любая цель, вне зависимости от ее природы, имеет возможность быть оцененной с позиции эффективности ее достижения.
На современном этапе развития российской экономики проблема повышения экономической эффективности деятельности компаний является ключевой для любого хозяйствующего субъекта, она отражает результативность деятельности компаний на конкурентном рынке. Особенно данная проблема актуальна для компаний нефтегазовой отрасли, являющейся ключевой для отечественной экономики, в рамках внешнеполитической ситуации и кризисных
проявлений экономики. Актуальность исследования заключается в необходимости повышения экономической эффективности деятельности российских
компаний с целью повышения их конкурентоспособности и совокупного роста
отечественной экономики посредством поиска путей повышения эффективности.
Особенно вопрос повышения эффективности деятельности компании актуален в периоды экономических спадов, кризисов и рецессий. В текущих макроэкономических условиях, в числе которых негативные изменения на рынке
нефти, а также неблагоприятная эпидемиологическая обстановка, компании
5
«Иркутскнефтепродукт» следует провести мероприятия по улучшению текущей
обстановки.
Существенный вклад в изучение данной проблемы внесли такие ученые,
как П. Друкер, Е. В. Осипова, А. М. Жемчугова, Н. И. Морозко, В. С. Порядин,
Г. В. Савицкая. Эффективности деятельности предприятий в составе нефтегазового холдинга посвящены работы М. П. Болодуриной, С. В. Еланцев, О. С.
Сычевой.
Целью исследования является определение текущего уровня экономической эффективности деятельности и разработка стратегии ее повышения в компании «Иркутскнефтепродукт».
Для достижения данной цели в работе определены следующие задачи:
1. Рассмотреть сущность и значение экономической эффективности компании в сфере реализации нефтепродуктов.
2. Рассмотреть показатели, характеризующие оценку экономической эффективности компании в сфере реализации нефтепродуктов и методы ее
оценки.
3. Выявить пути повышения эффективности деятельности для компании в
сфере реализации нефтепродуктов.
4. Дать характеристику компании и произвести анализ основных техникоэкономических показателей ее деятельности;
5. Проанализировать финансово-экономическое состояние компании «Иркутскнефтепродукт».
6. Провести анализ и оценку основных показателей экономической эффективности деятельности компании «Иркутскнефтепродукт»
7. Дать характеристику предлагаемого проекта повышения экономической
эффективности.
8. Произвести оценку затрат, связанных с реализацией проекта.
9. Произвести оценку эффективности и чувствительности проекта, оценить
влияние проекта на уровень затрат.
Объектом исследования является компания «Иркутскнефтепродукт».
6
Предметом исследования является анализ деятельности компании и ее текущего уровня экономической эффективности, а также разработка предложений, направленных на повышение эффективности деятельности компании.
В первой разделе дипломной работы рассмотрены теоретические аспекты
темы, в том числе раскрыта сущность понятия «эффективность компании» и
представлены позиции разных научных школ. Вместе с этим сформирована
комплексная система показателей оценки экономической эффективности с использованием нескольких методов. И, наконец, рассмотрены наиболее перспективные пути повышения экономической эффективности компаний в сфере
нефтепродуктообеспечения.
Во втором разделе работы проведен комплексный анализ эффективности
деятельности компании «Иркутскнефтепродукт». В том числе рассмотрено
устройство компании «Иркутскнефтепродукт» и направления ее деятельности.
Также выполнена оценка ее финансово-экономического состояния с использование данных за три предшествующих отчетных года. И, наконец, был выполнена комплексная оценка экономической эффективности компании при помощи системы показателей.
В третьем разделе представлен проект, направленный на повышение экономической эффективности деятельности компании «Иркутскнефтепродукт».
Первоначально дана его развернутая характеристика, в том числе основные
преимущества, описание функционирования. В том числе определены география проекта, анализ рынка. Произведен поиск действующих аналогичных проектов. Далее осуществлена оценка затрат на проект, в том числе с разбивкой
проекта на составные части. И, наконец, произведена оценка эффективности и
чувствительности проекта с использованием специализированных программ,
выполнения анализа чувствительности. Определен вклад проекта в повышение
общей экономической эффективности компании.
В качестве методов исследования использовались: анализ и обобщение
теоретических научных материалов, классификация подходов к значению и
определению экономической эффективности деятельности компаний, измере7
ние и анализ экономических и финансовых показателей компании «Иркутскнефтепродукт», моделирование показателей предлагаемого проекта в специальных программных продуктах и наблюдение за фактической работой объекта
исследования.
Источниками исследования являются исследования зарубежных и отечественных ученых. В работе использованы научные статьи и иные формы исследований: в частности, труды Дж. М. Кейнса и Д. Эмерсона в области исследования эффективности деятельности компаний, П. Друкера в области менеджерского подхода к повышению эффективности, Д. Нортона и Р. Каплана о системе сбалансированных показателей оценки эффективности.
В работе используются результаты трудов отечественных ученых докторов экономических наук, И. В. Матяша и методики Н. Савицкой, и А. Шеремета
по оценке эффективности деятельности компании. Также в исследовании использовались документы, связанные с деятельностью компании «Иркутскнефтепродукт», в число которых входят также финансовый отчет и финансовый
анализ предприятия.
8
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ В СФЕРЕ
РЕАЛИЗАЦИИ НЕФТЕПРОДУКТОВ
1.1.
Сущность и значение экономической эффективности компании в
сфере реализации нефтепродуктов
Эффективность предприятия представляет собой сложную и неоднознач-
ную, включающую в себя большое количество показателей экономическую категорию. Необходимость определения эффективности деятельности экономического агента, принимающего участие в таких процессах, как производство,
распределение, обмен, и наконец, потребление товаров, услуг и работ, берет
свое начало с того момента, как человечество перешло к оседлому образу жизни. Именно благодаря пониманию, что разные люди осуществляют разную деятельность с разной эффективностью, то есть скоростью, качеством и умением
произошло первое разделение труда.
Именно поэтому и теоретическая и практическая экономическая наука
обращается повышенное внимание к проблеме эффективности, в том числе ее
толкованию и осмыслению. Благодаря значительным масштабам исследований
при помощи разных подходов, в том числе диаметрально противоположных, в
экономике нет единого понятия «эффективность, но существует несколько подходов к его определению. Основной задачей анализа хозяйственной деятельности компании является не простой расчет значительного количества показателей эффективности, а определение их роли, полезности, смысла и эффекта для
практического применения компаниями в разных отраслях экономики [31].
Проблемой эффективности занималось и продолжает заниматься, с учетом развития экономической науки, большое количество ученых экономистов,
представляющих различные экономические школы. Первое упоминание такого
термина, как «эффективность» в экономике произошло в трудах Вильфредо
Парето. Данный экономист является одним из наиболее ярких представителей
классической теории. Суть, разработанной им модели экономической эффективности заключается в том, что достижение максимального уровня благосостояния общества возможно только при условии, когда в случае изменения
9
структуры данного распределения произойдет ухудшение благосостояния хотя
бы одного экономического субъекта [32, с. 48].
Ученые из других стран также занимались вопросом «эффективности».
Дальнейшее развитие данного понятия связано с деятельностью представителя
неоклассической школы А. Пигу. Он занимался проблемой эффективного распределения благ. Данным автором было сделано определение индивидуального
благосостояния, в состав которого, наряду с благосостоянием экономическим,
он включил и нематериальные факторы благополучия, в том числе экологическая обстановка, условия труда и непосредственно сам характер работы, а также безопасность и статус в обществе [33, с. 227].
Параллельно с этим в экономической науке понятие «эффективность»
также связывают с деятельностью основателей политической экономии У. Петти и Ф. Кенэ [24, с. 102]. В своих научных работах они отождествляли такие
понятия, как эффективность и результативность. Данные понятия использовались исключительно к государственным мероприятиям, направленным на экономическое оживление стран. Впервые об эффективности — как об экономической категории ученые стали говорить лишь в начале 19 века. Особый вклад в
данное новшество внес представитель классической экономической школы Д.
Рикардо, он разделил два понятия: «эффективность» и «результативность», выразив эффективность через отношение результата к определенному виду расходов.
В начале XIX в. понятие «эффективность» начало рассматриваться через
призму экономической категории. Особо необходимо отметить вклад английского экономиста Д. Рикардо, который разделил понятия «эффективность» и
«результативность», наделив «эффективность» специфическим значением, выразив категорию посредством отношения результата к определенному виду
расходов [45].
Дж. М. Кейнс также рассматривал такую экономическую категорию, как
эффективность. В своих трудах он определял ее как отношение между ожидаемым доходом, приносимым каждой дополнительной единицей капитального
10
имущества, и себестоимостью процесса производства данного товара, работы
или услуги [20, с. 111].
Г. Эмерсон совершил значительный вклад в развитие исследований эффективности. Его исследования стали платформой, базисом для развития изучения эффективности уже не в масштабе предприятия, а на уровне национальной экономики. Он писал, что эффективно такая компания, которая при полном
использовании ресурсов производит максимальный объем работ, товаров и
услуг [48, с. 112].
Современная экономическая наука не имеет единого подхода к определению понятия «эффективность». Существует ряд определений экономической
эффективности компании. П. Друкер в своих работах описывает ее как максимально выгодное соотношение между всей суммой затрат и экономическими
результатами [9, с. 222].
В работах Р. Каплана и Д. Нортона понимание эффективности схоже с
пониманием П. Друкера. Эффективность определяется как результативность
проекта, эффекта, определяемая как отношение результата к затратам на его
достижение [10, с. 320].
Данной точки зрения придерживается и ряд отечественных исследователей, таких как А. М. Жемчугова и М. К. Жемчугов, в своих работах подходящие к эффективности, как к результативности проекта, процесса и действия,
определяемой через отношение эффекта, то есть результата, к обусловившим
его получение затратам [14].
В. С. Порядин трактует понятие «экономическая эффективность» через
процесс получения максимума благ от имеющихся ресурсов, необходимо ответить, что данное определение в силу своей широты не конкретизирует деятельность компании и не разделяет понятия «эффективность» и «экономическая
эффективность» [34].
Кондрашова В. К. понимает экономическую эффективность более узком
смысле, определяя ее как соотношение между полученными результатами деятельности компании — товаром или услугой, с одной стороны, и затратами
11
труда и средств производства с противоположной стороны. Таким образом, в
рамках данной точки зрения экономическая эффективность рассматривается
как синоним эффективности производства [25, с. 80].
М. Х. Мескон в рамках своей деятельности определяет экономическую
эффективность, как отношение того, что организация действительно производит, к тому, что она вполне могла бы произвести при текущем уровне имеющихся ресурсов и знаний [44, с. 113].
В работах Н. В. Зыковой отражен научный взгляд на проблему исследования эффективности, данный ученый считает, что эффективность можно рассматривать с точки зрения общей ценности по отношению к любому действию,
приводящему к достижению конечной дели. Автор приравнивал эффективность
и результативность. Таким образом, Я. Зеленевский определяет эффективность
в более широком смысле не отождествляя ее с финансовым результатом деятельности или затратами [15].
В. К. Кондрашова и О. Г. Исаева понимают эффективность с позиции результативности деятельности компании, при этом не исключительно с позиции
интересов данной компании, но и с ракурса общественной полезности. Эффективность в понимании данных ученых определяется степенью использования
различного рода ресурсов: трудовых, технических, материальных и финансовых. Она определяется через систему показателей, в состав которых входят
производительность, фондоотдача, материалоемкость и другие показатели. Эффективность производственной деятельности определяет рациональное использование различных ресурсов (трудовые, технические, материальные, финансовые) и измеряется показателями производительности, фондоотдачи, материалоемкости продукции, оборачиваемости оборотных средств и др. [25, с. 58].
Таким образом, проблема повышения эффективности имеет значительную научную базу, в настоящее время она широко исследуется современными
учеными, являющихся представителями разных школ и имеющими отличия в
понимании «эффективности». Подходы ученых к определению и значению
данного понятия возможно обобщить, представив в виде нескольких основных
12
течений в экономической науке. Для этого необходимо предварительно разграничить ряд понятий в данной сфере.
В процессе анализа деятельности организации используются такие понятия, как «эффективность», «результативность» и «эффект». Они являются одними из наиболее приоритетных для оценки успешности работы компании.
Необходимо различать данные понятия, несмотря на то, что они имеют значительное количество схожих черт и крайне тесно связаны друг с другом [26].
Под эффектом понимается разность между результатами деятельности хозяйствующего субъекта и затратами, возникающими в процессе их достижения.
Экономический эффект может быть:
1. Положительный, который достигается да, когда результаты деятельности компании в стоимостном выражении выше затрат. Такой эффект в экономике имеет собственное определение и называется прибылью.
2. Отрицательный, который появляется в том случае, когда в деятельности появляется убыток, то есть затраты превышают результаты.
Необходимо отметить, что на современном развитии экономических отношений, бизнеса и его социальной ответственности компании не всегда руководствуются понятиями эффекта, как прибыли. Некоторые проекты реализуются для улучшения общественного мнения и т.д.
Экономическая эффективность — сложная экономическая категория, к
пониманию которой существуют различные подходы. Представляется возможным выделение двух комплексных пониманий, включающих в себя несколько
подходов к определению «эффективности».
На рис. 1.1 представлена первая позиция в определении эффективности.
Данный экономический термин понимается с позиции финансовых показателей
работы компании. В рамках данного направления представлены потенциальный
и затратный подходы. В первом подходе определяется прогнозная эффективность, а во втором текущая или реальная эффективность, где сопоставляется
эффект и уже осуществленные затраты [15]. К данному направлению относятся
работы в том числе отечественных авторов, таких как А. Д. Шеремет и М. А.
13
Вахрушева. Также к числу сторонников данного направления можно отнести и
автора «Капитала» К. Маркса. Ученый понимал смысл эффективности производственной деятельности, как стремление к наибольшему увеличению прибавочной стоимости при максимальном уменьшении размера авансированного
капитала. К. Маркс связывал экономическую эффективность с экономией рабочего времени [28, с. 130].
Рис. 1.1. Эффективность с позиции прибыльности и результативности
На рис. 1.2 представлена следующая группа подходов к определению эффективности. Данная точка зрения значительно отличается от предыдущей в
трактовке эффективности.
Рис. 1.2. Эффективность с позиции интересов стейкхолдеров
14
Важнейшим отличием является то, что оценка эффективности работы
компании производится не столько с позиции финансовых показателей, сколько
с позиции достижения целей. Стейкхолдерский подход направлен на удовлетворение интересов заинтересованных групп, в том числе внешних и внутренних. Управленческий подход направлен на комплексную эффективность, выраженную в максимальном удовлетворении интересов.
В данном ключе работали такие известные экономисты, как Э. Хелферт и
И. В. Матяш. Э. Хелферт одним из первых выделил основные партнерские
группы, в том числе менеджмент компании, ее собственников, а также кредиторов [44, с. 38]. В свою очередь, И. В. Матяш в своих работах определил границы и различия внешней и внутренней эффективности фирмы. Внешняя определяется посредством соотношения нормы прибыли определенного проекта или
организации с рыночной ставкой процента. Тем самым проект считается неэффективным, если доход по нему ниже дохода от относительно безрисковых
вложений. Внутренняя же эффективность зависит от рентабельности капитала [29]. В силу данного разделения может наблюдаться парадокс, когда с позиции внутренней оценки компания является эффективной и рентабельной, однако в то же самое время с позиции вклада в экономику она может быть неэффективной.
Таким образом, «эффективность» на современном этапе развития экономической мысли выделяют следующие особенности:
1. Основными показателями, определяющими эффективность, являются
рентабельность и прибыль, при этом необходимо рассматривать долгосрочные перспективы при их подсчете. Существенную поддержку в
прогнозировании оказывают данные за прошлые периоды работы компании или конкурентов.
2. В условиях высококонкурентной экономики при оценке экономической эффективности фирмы важно учитывать не только выполнение
запланированных показателей, в том числе прибыли и рентабельности,
но и аналогичные среднерыночные или конкурентные значения.
15
В компании должна быть налажена система оценки проектов и мероприятий с возможностью отслеживания промежуточных результатов. Необходима
постоянная реализация мероприятий по повышению эффективности [38, с. 23].
Таким образом, экономическую эффективность можно определить как
отношение полученных результатов к произведенным затратам или потребленным ресурсам. Природа экономической эффективности двойственна, поскольку
данная экономическая категория может быть определена как по отношению к
ресурсам, так и затратам. Под основными ресурсами, необходимыми для деятельности понимаются основные и оборотные фонды организации, работники,
а также финансовые и природные ресурсы. Затраты характеризуют меру потребления определенного ресурса за определенным период времени. Разные ресурсы необходимы в разных объемах, к тому же имеют разную скорость потребления, именно поэтому при оценке экономической эффективности используются показатели не только затратного, но и ресурсного типа [49].
Существуют расхождения в трактовке понятия «экономическая эффективность» в отечественной и зарубежной научной мысли. В российской науке
довольно часто термин «эффективность» напрямую связан с экономичностью,
то есть с минимальным объемом затрат ресурсов, которые потрачены на достижение определенного результата [11]. Разница в трактовке понятий объясняется
тем, что в западной науке существуют термины «efficiency», «effectiveness» и
«effictuality», «performance», которые переводятся на русский язык как «эффективность». Однако данные понятия имеют значительные различия. Под терминами «efficiency» и «effectiveness» понимается производительность и эффективность соответственно [49].
При этом эффективность в данном подходе представляет собой определенную ценность, в то время как производительность — это способность ее создания при минимальных затратах. Важно отметить, что рыночная эффективность компании — это «effectiveness», она оценивается исходя из:
1. Запроса рынка в услугах, товарах и работах
2. Уровня удовлетворенности заказчиков.
16
3. Долей рынка, которую занимает фирма.
4. Характеристикам продукции, в особенности качества.
В то время как «efficiency» трактуется как внутренняя эффективность, которая зависит от характера производственных процессов [11, с. 185].
Понятие «effictuality» является результатом синтеза таких понятий, как
«efficiency», «effectiveness» и переводится как эффективность. В свою очередь в
современной
западной
экономической
науке
существуют
термин
«performance», который можно трактовать как характеристику, целью которой
является определение общего состояния компании, в том числе как экономические, так и неэкономические аспекты. В самом широком смысле термин «производительность» на Западе представляет собой редукцию слов «совокупная
факторная производительность» — total factor productivity [11].
Именно этому определению в российской экономической науке соответствует понятие «экономическая эффективность», трактуемая с позиции соотношения затрат разного рода ресурсов и конечных результатов данной деятельности. Можно говорить о двух видах оценки эффективности:
1. Ретроспективная оценка эффективности.
2. Перспективная оценка эффективности.
Суть ретроспективной оценки заключается в сравнении уже достигнутых
результатов с перечнем затрат на достижение определенных результатов. Перспективная оценка же направлена на сравнение результатов и затратов в будущем, то есть происходит соотношение ожидаемых результатов и прогнозных
затрат ресурсов, необходимых для реализации и достижения определенных
действий, результатов.
Измерение эффективности на макроуровне и микроуровне имеет значительные отличия. Компания учитывает только понесенные в процессе оказания
услуги, производства товара или выполнения затраты. то есть полную себестоимость, покупатель в большинстве своем соотносит покупаемое им благо с рыночной стоимостью тех благ, от которых ему придется отказаться, чтобы получить желаемое. Однако и компания, и покупатель не учитывают те затраты, ко17
торые несет все общество в совокупности. К таким затратам относится, например, оказание государством субсидии производителю, чтобы тот использовал
ценовую дискриминацию для социально незащищенных групп населения, то
есть продавал дешевле, со скидкой. Тем самым затраты производителя снижаются, и при расчете эффективности, при делении результатов на затраты, показатель получается выше фактического, поскольку затраты производителя ниже,
чем должны были бы быть.
По последствиям выделяют следующие виды эффективности:
1. Экoномическая эффективность.
2. Сoциальная эффективность.
3. Техническая эффективность.
4. Экoлoгическая эффективность.
По месту получения эффекта:
1. Локальная.
2. Общеэкономическая.
По степени увеличения или повторения:
1. Первичная, имеющая разовый эффект.
2. Мультипликативная, многократно-повторяющаяся.
Таким образом, существует большое количество определений понятия
«эффективность». На протяжении истории экономической науки теоретики и
практики стремились привнести нечто новое в данную проблематику. Впервые
данный термин употребил представитель классической экономической школы
Вильфредо Порето. Давид Рикардо разделил два схожих понятия «результативность» и «эффективность». Общеупотребимой трактовкой понятия «экономическая эффективность» является отношение результата проекта или работы на
размер затрат на него. Чем выше результаты и ниже расходы, тем выше эффективность деятельности [35, с. 657].
В настоящее время выделить две обобщенные позиции по вопросу эффективности. Первая делает упор на комплекс финансовых показателей, а также производительность труда. Эффективность определяется отношением ре18
зультата от проекта или работы компании к затратам на осуществление. Возможно осуществить расчет, как потенциальной эффективности с упором на
перспективу, так и текущей.
Однако вместе с этим существует и другой подход. Он основан на удовлетворении интересов заинтересованных групп. Такими стейкхолдерами могут
выступать, как внутренние агенты, такие как правление, совет директоров,
учредители, так и внешние в лице государства, поставщиков, покупателей и т.д.
Данный дискурс трактует эффективность скорее с инвестиционной точки зрения. И. В. Матяш произвел разделение внешней и внутренней эффективности,
что позволило рассматривать привлекательность проекта или всей компании с
двух сторон [29]. Во-первых, с позиции выполнения внутренних поставленных
целей, а во-вторых, что особенно важно в современной экономике оценка производится с учетом среднерыночных и конкурентных результатов.
Далее необходимо рассмотреть методы оценки экономической эффективности, их основные преимущества и недостатки. В том числе важно определить
конкретные показатели эффективности, на базе которых будет проведено исследование эффективности работы компании «Иркутскнефтепродукт».
1.2. Показатели, характеризующие оценку экономической
эффективности компании в сфере реализации нефтепродуктов и методы ее
оценки
В нынешних экономических условиях, при развитии процессов глобализации, значительной конкуренции и внешнеполитической обстановке очевидна
важность решения таких значительных для компаний вопросов, как выбор метода оценки эффективности ее деятельности, совместно с диагностикой и прогнозированием возможных рисковых ситуаций, а также разработка средств по
противодействию таковым.
Очень часто выбор метода оценки экономической эффективности упрощается за счет того, что в анализ включается все большее количество показателей, а впоследствии из них выбираются те, которые в наибольшей степени отражают результативность деятельности компании. Однако большое количество
показателей порождает проблему, выраженную в снижении восприятия инфор19
мации, что затрудняет процесс принятия решений. К тому же возникает необходимость в ранжировании показателей, их роли в достижении эффективной
деятельности [34].
Практически каждый известный теоретик, изучающий работы организации, предложил свою трактовку эффективности деятельности организации, а
также систему рекомендуемых и необходимых характеристик вместе с критериями их достижения. Практики же стремятся к максимально четким и емким
формулировкам для показателей эффективности. Цифровизация, а также развитие стратегического планирования и моделирования с использованием программных продуктов позволило им существенно упростить процедуру оценки
организационной эффективности.
Проблема большого количества подходов к определению зародилась в
конце 20 века. В своих работах данную проблематику, выраженную в пестроте
и разнонаправленности, описывали в своих трудах начиная с 70-х годах 20 века
следующие известные западные экономисты: Д. Прайс, Р. Стирз и Д. Кембел.
Мы можем сделать вывод о том, что прикладывание значительных усилий и затрат времени на сравнение моделей имеет низкий процент значимости и эффективности. Это объясняется тем, что модель не является конечным результатом,
поскольку модели эффективности являются средством достижения цели в виде
оценки эффективности.
В конце 20 века плеяда американских и европейских экономистов, в том
числе Р. Линч, Д. Нортон, Р. Киган и К. Кросс, предложили новые технологии
оценки эффективности деятельности компании. Предложенные модели были
основаны на системе ключевых показателей эффективности.
Системы КПД характеризуют наиболее важные, системные аспекты работы компании, фокусируясь на ограниченном количестве как финансовых, так и
нефинансовых показателей, что позволяет делать выводы о текущем процессе
реализации долгосрочных целей. Механизм использования КПД ориентирован
в основном на интересы такой группы стейкхолдеров, как руководство организации. Система КПД призвана предоставлять менеджменту компании досто20
верной и актуальной информации, на основании данных из которой возможно
принятие наиболее эффективных решений. Ограниченность, емкость набора
показателей, их важность с позиции интересов руководства — основополагающий, наиболее важный фактор построения всех систем КПД [19, с. 221].
Наиболее известными и содержательными западными моделями являются: «Сбалансированная система показателей», «Пирамида эффективности» и
«Бортовое табло» [48].
На рис. 1.3 представлена традиционная финансовая модель, являющаяся
наиболее распространенной в странах Европы и Америки. Данная модель была
разработана и впервые применена еще в первой четверти 20 века, однако она
постоянно совершенствуется с учетом новых вызовов рынка и открытий. Существенное обновление было достигнуто с распространением цифровых технологий и их интеграции в бизнес-процессы компаний.
Рис. 1.3. Традиционная финансовая модель
В данной модели основное внимание уделяется трендовому анализу, в
ходе которого анализируются результаты предшествующих периодов, и на их
основе формируются будущие прогнозы. К недостаткам модели относятся относительно невысокий уровень точности и детальности, поскольку данные бух21
галтерской отчетности не содержат всего перечня необходимой информации.
Также к минусам модели относится повышенное внимание к предшествующим
периодам с позиции того, что внешняя среда организации может претерпевать
значительные изменения. Наиболее яркими проявлениями таких ситуация являются кризисы и катастрофы.
Госпожа Н. М. Смирнова, так же, как и мы уже отметили в стейкхолдерском подходе, говорит о том, что в настоящее время эффективность необходимо учитывать также и с учетом среднеотраслевых показателей. Однако в данной модели возникают существенные сложности со соотнесением традиционных показателей эффективности у конкурентов в силу возможных различий в
учетной политике внутри фирмы [38, с. 30].
Однако доступность и простота алгоритма вычислений и легкость во
внедрении являются важными причинами для ее внедрения в компании. Как
правило, уже ее внедрение и использование позволяет добиться повышения
эффективности. В дальнейшем возможно уже использовать более сложные модели для более комплексной и развернутой оценки.
Альтернативами традиционной модели выступают стоимостные финансовые модели для определения эффективности деятельности организации.
У традиционной финансовой модели существует альтернатива в виде
большого количества стоимостных моделей, призванных определить эффективность компании. В данных моделях эффективность рассматривается с позиции прироста стоимости. Чем больший прирост, тем большее повышение эффективности наблюдается. Необходимо отметить, что данные модели особенно
актуальны для акционерных обществ, особенно публичных. Повышение стоимости акций на вторичном рынке говорит о возрастании эффективности и
надежности компании.
Одной из первых таковых стоимостных моделей является модель Джеймса Тобина, который еще в 1966 г. предложил «теорию выбора портфельных инвестиций» [43, с. 152]. Ученый писал о необходимости баланса инвестирования
средств в случае имеющихся альтернативных вариантов. Важно соблюдать ра22
циональное соотношение между малорисковыми, надежными, но в силу закона
рынка низкодоходными инвестициями и высокорисковыми, которые обладают
более значительным инвестиционным потенциалом из-за своей доходности,
однако и большим риском.
С появлением модели также связывается возникновение такого понятия,
как «стоимостное мышление», которое характеризуется усилиями менеджмента
компании, направленными на действия по максимизации стоимости компании.
На рис. 1.4 представлены примеры популярных стоимостных моделей.
Данные модели в большинстве своем разработаны в 20 столетии, однако постоянно подвергаются технологической, цифровой модернизации, что позволяет
повысить сложность задач, которые с их помощью возможно решить.
Данные модели, к сожалению, также не избегают недостатка в виде проведения расчетов на данных за уже прошедшие периоды, которые были с другой конъюнктурой рынка. В данное время наибольшее распространение получила концепций экономической добавочной стоимости Д. Стерна и Б. Стюарта.
Они рассматривают эффективность, как превышение рентабельности используемого капитала над затратами на привлечение.
Рис. 1.4. Стоимостные модели оценки эффективности
23
Данные модели, к сожалению, также не избегают недостатка в виде проведения расчетов на данных за уже прошедшие периоды, которые были с другой конъюнктурой рынка. В данное время наибольшее распространение получила концепций экономической добавочной стоимости Д. Стерна и Б. Стюарта.
Они рассматривают эффективность, как превышение рентабельности используемого капитала над затратами на привлечение.
Существует также и иной путь проведения анализа эффективности. Данную операцию возможно выполнить при помощи анализа отклонений результатов деятельности фирмы от отраслевых стандартов, конкурентных или иных. В
ходе сравнения результатов фирмы за период и установленных стандартов или
норм образуются отклонения, представляющие собой ту самую разницу между
результатами фирмы и стандартами. Чтобы обеспечить успех данного анализа
необходимо произвести согласованный и точный выбор данных для сравнения,
чтобы выбранные стандарты были объективны.
И, наконец, последним, в настоящее время наиболее прогрессивной методикой сравнения компания выступает бенчмаркинг, то есть процесс измерения
характеристик методики работы, оказания и самой услуги или товара для последующего соотношения с лидерами рынка. Необходимо различать операционный и стратегический бенчмаркинг. В первом случае ведется сравнение бизнес-процессов, а во втором анализируются и сравниваются результаты работы
отделов и подразделений внутри компании с их конкурентами. Также возможно
сравнение работы одинаковых подразделений внутри компании.
В ходе бенчмаркинга происходит обеспечение необходимого перечня
данных, необходимых для сравнения показателей качества, трудовых и финансовых. Проведение бенчмаркинга позволяет понять причины расхождений
между текущим положением дел в компании и установленными целями, вместе
с этим возникают предпосылки для формирования советов и рекомендаций по
улучшению ситуации. Это дает возможность управленческому персоналу сфокусировать внимание на целях стратегического характера [27].
24
Российские авторы, в том числе такие знаменитые экономисты, как Г. В.
Савицкая, А. Д. Шеремет, Е. В. Гиляровская, Р. С. Сайфулин и другие указывают в своих научных работах на крайнюю важность системного подхода и
обеспечения комплексности в анализе деятельности хозяйствующего субъекта.
Ученые используют термин «эффективность» для проведения оценки финансово-хозяйственной деятельности фирмы с разных аспектов. Для этого используется комплекс показателей, на основании которых возможно проанализировать
экономическое состояние компании.
Показатели в свою очередь группируются в подгруппы показателей:
1. Частные показатели, призванные определить эффективность отдельных
аспектов функционирования компании. В данную подгруппу входят такие показатели, как производительность труда или выработка, материалоотдача и материалоемкость. Из финансовых показателей сюда вошли капиталоемкость и
капиталоотдача, а также эффективность использования основных производственных фондов — фондоотдача и фондоемкость.
2. Обобщающие показатели, показывающие результаты, характеризующие эффективность работы компании в целом. К таким показателям относятся
показатели рентабельности, в том числе рентабельности активов, собственного
капитала, а также рентабельности продаж.
Учеными предлагается большое количество показателей и их сочетаний
для оценки эффективности работы компании. Однако в значительной мере данный классификации дублируют друг друга, тем самым лишь затрудняя сам
процесс оценки экономического состояния субъекта. Поскольку показатели похожи, отсутствует необходимость в практическом применении всего набора
теоретических показателей. Однако сохраняется проблема выбора оптимальной
системы показателей.
А. Д. Шеремет предлагает трехуровневый анализ эффективности:
1. Анализ «внутренней эффективности, происходящий в зависимости от
специфики бизнеса.
25
2. Определение финансовых результатов, происходящая через определение величины прибыли, расчет показателей эффективности использования активов, таких как коэффициенты оборачиваемости, а также группы показателей
рентабельности.
3. Анализ финансового положения, происходящий при помощи анализа
ликвидности [46, с. 140].
Г. В. Савицкая предлагает проводить анализ эффективности деятельности
компании в 2 этапа:
1. Оценка абсолютного финансового эффекта, посредством показателей
финансовой эффективности, а также показателей прибыли, в том числе прибыли от продаж, валовой прибыли и чистой прибыли.
2. Оценка уровня эффективности функционирования предприятия производится при помощи показателей рентабельности, далее происходит расчет
темпов прироста активов, объема продаж.
После этого автор предлагает оценить уровень доходности бизнеса, посредством вычисления прибыли на 1 акцию для акционерных обществ, рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж и прочие. После этого происходит расчет частных показателей, являющихся дополнением к обобщающим показателям, например, таких как рентабельность персонала и капитал, вложенного в основные средства компании [36, с. 38].
В экономике выделяется несколько видов или способов анализа:
1. Горизонтальный или динамический и вертикальный или структурный
анализы показателей, позволяющие определить изменение показателей, в том
числе темп изменений, а также структуру анализируемого аспекта экономической деятельности.
2. Трендовый анализ, заключающийся в определении тренда, позволяющего спрогнозировать возможные значения показателей, на основе данных
предыдущих периодов.
26
3. Коэффициентный анализ, в ходе которого происходит расчет относительных показателей, на основании которого возможно сделать выводы о качественных изменениях в деятельности компании.
4. Факторный анализ, в ходе которого изучается и измеряется влияние отдельных факторов на конечный результат.
5. Сравнительный анализ, выполняющийся посредством сравнения показателей компании с показателями конкурентов и общеотраслевыми показателями [37, с. 29]].
М. П. Болодурина в своих работах пишет о наиболее эффективной системе оценки показателей для компаний нефтегазового холдинга. Наиболее оптимальным и рациональным представляется использование системы ключевых
показателей эффективности. Данная система имеет четкую структуру, а также
позволяет быть легко интегрируемой в разные отрасли с учетом производственной специфики, в том числе особенностей нефтегазовой отрасли. В роли
первостепенного измерителя финансовых результатов фирмы в процессе оценивания эффективности ее работы предлагается использовать показатель денежного потока. Он позволяет определить объективную картину в области фактически заработанных компанией денежных средств.
Данный анализ является крайне важным в том числе для владельцев компании. В роли индикаторов эффективности работы компаний, схожих по типу
деятельности с рассматриваемой нами АО «Иркутскнефтепродукт», представляется эффективным и целесообразным внедрение стоимостных показателей
экономической добавленной стоимости (EVA) или денежной добавленной стоимости (CVA). Данные показатели дают возможность произвести оценку работы отделов и других подразделений компании с позиции эффективности используемого капитала, а не прибыльности. Весомое преимущество данных показателей в учете средневзвешенной цены капитала. Что позволяет детально
изучить инвестиционную и финансовую политику фирмы. Это в свою очередь
дает возможность дать оценку эффективности финансовым решениям.
27
Вместе с этим в системе ключевых показателей эффективности присутствуют также и нефинансовые. К данным показателям, относится в том числе
индекс удовлетворенности покупателей. Важно отметить, что данный показатель является агрегированным, то есть включает в свой состав перечень количественных и качественных показателей. Его роль заключается в демонстрации
уровня удовлетворенности услугами и товарами фирмы. Выступающий в качестве прогнозного индикатора, данный показатель имеет смысл трактовать с позиции опережающего фактора успеха компании [4].
Для того чтобы произвести оценку результатов деятельности компании, а
также уровня использования его ресурсов используется система общей эффективности производства, в составе которой выделяется две группы показателей [47, с. 230].
Первую группу формируют обобщающие показатели, характеризующие
эффективность деятельности компании в целом. К таким показателям относят:
1. Темп роста, характеризующий во сколько раз или на сколько процентов, изменился объем производства в течение анализируемого периода. Темп
роста определяется следующим образом (см. формулу 1.1):
TV =
Vотч
vотч
∙ 100%
(1.1)
где Tv — темп роста;
Vотч — объем производства в отчетном году;
Vбаз — объем производства в базовом году.
2. Темп роста прибыли позволяет охарактеризовать изменение прибыли
за отчетный период. Рост темпа роста прибыли позволяет сделать вывод о повышении эффективности работы компании. Темп роста прибыли определяется
следующим образом (см. формулу 1.2):
Тп =
Потч
Пбаз
∙ 100%,
28
(1.2)
Где Тп — темп роста прибыли;
Потч — прибыль отчетного года;
Пбаз — прибыль базового года.
3. Рентабельность производства характеризует прибыльность или убыточность производственной деятельности компании в течение определенного
периода времени, например, квартала или года. Рентабельность производства
определяется следующим образом (см. формулу 1.3):
П
R пр = ̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅ ∙ 100%,
ОПФ+НОС
(1.3)
где Rпр — рентабельность производства;
П — общая (валовая) прибыль за год (или другой период);
— среднегодовая стоимость основных производственных фондов;
— среднегодовой остаток нормируемых оборотных средств.
4. Затраты на 1 рубль выпущенной продукции позволяет определить размер затрат, произведенных компанией на каждый рубль выпущенной продукции. Также этот показатель дает возможность определить сколько прибыли получает компания с каждого рубля выпущенной продукции. Затраты на 1 рубль
выпущенной продукции определяются следующим образом (см. формулу 1.4):
З1 рубль =
Cv
v
,
(1.4)
где З1рубль — затраты на 1 рубль;
Cv — себестоимость объема произведенной продукции;
V — объем производства.
5. На уровне макроуровне производится расчет коэффициента общей
эффективности капитальных вложений на уровне национальной экономики. Он
определяется через отношение прироста уровня национального дохода к вели29
чине капитальных вложений, вызвавшим этот прирост. Коэффициент эффективности капитальных вложений на макроуровне определяется следующим образом (см. формулу 1.5):
Эк =
ΔНД
К
,
(1.5)
где Эк — коэффициент общей эффективности капитальных вложений на уровне
национальной экономики;
— прирост национального дохода;
К — величина капитальных вложений.
6. На отраслевом уровне вычисляется коэффициент общей эффективности капитальных вложений на уровне отраслей. Показатель определяется как
отношение прироста прибыли к величине капитальных вложений, вызвавшим
данный прирост. Коэффициент общей эффективности капитальных вложений
на уровне отраслей определяется следующим образом (см. формулу 1.6):
Эк =
,
(1.6)
где Эк — коэффициент общей эффективности капитальных вложений на уровне
отраслей предприятия;
— прирост прибыли;
К — величина капитальных вложений.
Во вторую группу вошли частные показатели, характеризующие эффективность использования основных видов ресурсов. К таким
Вторая группа — частные показатели, которые характеризуют эффективность использования основных видов ресурсов. В данную группу вошли следующие группировки показателей:
1. Показатели использования персонала:
Основным показателем является производительность труда или выработка. Она характеризует эффективность и результативность затрат труда, опреде30
ляемую количеством продукции, произведенной за единицу рабочего времени,
в том числе час, день, год и т.д. Производительность труда определяется следующим образом (см. формулу 1.7):
,
(1.7)
где ПТ — производительность труда;
V — объем производства;
— среднесписочная численность промышленно производственного персонала.
Также производительность труда определяется по формуле следующим
образом (см. формулу 1.8):
,
(1.8)
где ПТ — производительность труда;
V — объем производства;
ТЗ — трудозатраты.
Обратным по отношению к производительности труда является показатель трудоемкости, характеризующий затраты труда на производство единицы продукции. Трудоемкость определяется следующим образом (см. формулу 1.9):
ТЕ =
,
где ТЕ — трудоемкость;
ПТ — производительность труда.
2. Показатели использования основных фондов:
31
(1.9)
Данные показатели характеризуют количество произведенной продукции
в расчете на 1 рубль основных производственных фондов. Фондоемкость определяется следующим образом (см. формулу 1.10):
,
(1.10)
где ФО — фондоотдача;
V — объем производства;
ОПФ — среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
Обратным по отношению к фондоотдаче является показатель фондоемкости, который отражает стоимость основных производственных фондов в расчете на 1 рубль реализованной продукции. Фондоотдача определяется следующим образом (см. формулу 1.11):
,
(1.11)
где ФЕ — фондоемкость;
ФО — фондоотдача.
3. Показатели использования материальных ресурсов:
Основной показатель — материалоотдача, который отражает количество
произведенной продукции в расчете на 1 рубль материальных ресурсов. Материалоотдача определяется следующим образом (см. формулу 1.12):
,
(1.12)
где МО — материалоотдача;
V — объем производства;
МЗ — материальные затраты.
32
Обратным по отношению к материалоотдаче является показатель материалоемкости, характеризующий суммарный расход всех материальных ресурсов
на производство единицы продукции. Материалоемкость определяется следующим образом (см. формулу 1.13):
,
(1.13)
где МЕ — материалоемкость;
МО — материалоотдача.
4. Показатели использования капитальных вложений:
Основной показатель — капиталоотдача. Данный показатель является показателем эффективности использования капитала, который определяется отношением прироста объема произведенной продукции в денежном выражении
к величине капитальных вложений. Капиталоотдача определяется следующим
образом (см. формулу 1.14):
.
(1.14)
где КО — капиталоотдача;
— прирост объема производства;
К — величина капитальных вложений.
Обратным по отношению к капиталоотдаче является показатель капиталоемкость. Данный показатель характеризует отношение основного капитала к
произведенной в определенный период продукции (услуги).
Капиталоемким является такое предприятие, которое использует большое
количество оборудования с длительным сроком службы по отношению к выпускаемой продукции или оказываемой услуги. Капиталоемкость определяется
следующим образом (см. формулу 1.15):
33
,
(1.15)
где КЕ — капиталоемкость;
КО — капиталоотдача.
Данные показатели и принципы их использования наиболее широко описаны в своих работах М. И. Тертышником [41, с. 267].
В каждой отрасли данные показатели имеют некоторые особенности. В
сфере нефтепродуктообеспечения в вертикально-интегрированных компаниях
расчет исключительно данных показателей не может быть конечным. В силу
постоянного изменения стоимости нефти на мировом рынке, а также значительной изменчивостью рубля соотношение данных показателей в разных годах
не может полностью отразить реальную картину эффективности. Показательным примером является значительное увеличение выручки компаний данной
отрасли в момент существенного снижения курса рубля, произошло это не за
счет внедрения новых технологий, повышения эффективности деятельности, а
за счет того, что компании осуществляют продажу в долларовом эквиваленте.
Для того чтобы выплатить дивиденды и налоги компании переводят свои
средства из долларов в рубли. Резкое повышение доллара обеспечивает номинальное, но не фактическое повышение эффективности компаний нефтегазовой
отрасли, в том числе в области нефтепродуктобеспечения.
Таким образом, существует большое количество систем, направленных на
проведение оценки эффективности работы компании. В данном многообразии
приоритет должен отдаваться именно качественному использованию системы, а
не длительности ее выбора. Системы, основанные на ключевых показателях
эффективности позволяют проанализировать наиболее приоритетные направления деятельности фирмы. Фокусировка на ограниченном перечне показателей позволяет сделать анализ информативным, но в то же время емким, что
снижает риск размытия результатов в силу большого количества данных. Системы КПД нашли особый отклик в корпоративной среде в силу удобства
предоставления отчетности для стейкхолдеров фирмы.
34
Стоимостные модели, а особенно концепция экономической добавочной
стоимости Д. Стерна и Б. Стюарта позволяет рассмотреть фирму как инвестиционный проект с вложениями и ожидаемыми результатами. Данная модель
позволяет оценить работу подразделений фирмы с позиции эффективности используемого капитала. Важно также отметить бенчмаркинг, как дополнительный инструмент оценки эффективности.
В современной рыночной экономике крайне важно не только выполнение
внутренних целей развития компании, но и сравнение с актуальными результатами конкурентов на рынке. При оценке эффективности компании «Иркутскнефтепродукт» мы воспользуемся методиками многоуровневых анализов А. Д.
Шеремета и Г. В. Савицкой. В частности необходим расчет основных производственных показателей, показателей прибыльности и рентабельности фирмы,
ее финансового положения посредством использования анализа ликвидности.
Также необходим комплексный анализ всей хозяйственной деятельности с использованием методик трендового анализа, а также горизонтальный и вертикальный, факторный и сравнительный анализы.
В следующем параграфе необходимо рассмотреть возможные пути повышения эффективности деятельности компании «Иркутскнефтепродукт». Это
позволит после проведения анализа оценки эффективности предложить актуальные и результативные меры по повышению эффективности.
1.3.
Пути повышения эффективности деятельности для компании в
сфере реализации нефтепродуктов
В настоящее время экономика Российской Федерации в значительной мере зависит от добычи, переработки и продажи полезных ископаемых, особенно
углеводородов. Доходы отданной деятельности составляют значительную долю
консолидированного бюджета страны, из-за этого любое значительное изменение на данном рынке оказывает существенное влияние на государство. Помимо
финансового влияния в виде налогов и рабочих мест нефть и нефтепродукты
также оказывают и иное влияние на экономику, выраженную в обеспечении
35
населения и компании ресурсами, необходимыми для ведения бизнеса в других
отраслях.
Топливо и иные нефтепродукты оказывают влияние практически на любой товар. Гордеев в своей статье отмечает особый вклад нефтяной отрасли в
отечественную экономику. Он дает оценку изменению поступлений в бюджет
от мер по повышению акцизов на нефтепродукты. Прирост составит более
150 млрд рублей.
Рис. 1.5. Поступления в федеральный бюджет в млрд рублей
На рис. 1.5 представлены поступления в бюджет от нефтяной отрасли, в
том числе доходы от акцизов на дизельное топливо и бензин. Повышение акцизов в 2019 г. Обеспечит существенный прирост доходов в бюджеты разных
уровней [8].
Росстат проводит еженедельный мониторинг динамики цен на нефтепродукты, такие как бензин и дизельное топливо. Определяется индекс потребительских цен на товары и услуги, а также изменение потребительских цен на
дизельное топливо и бензин. На рис. 1.6 представлены данные Росстата в формате графика [30].
Рис. 1.6. Динамика ИПЦ и цен на нефтепродукты
36
Вычисления производятся при помощи сравнения двух дат. Началом периода является декабрь 2018 г. Окончанием же выступает 13.04.2020 г. Таким
образом, мы видим, что динамика изменения цен на дизельное топливо не является стабильной, демонстрируя значительные перепады, в то время как цена на
бензин разных марок демонстрирует уверенный рост на протяжении всего исследуемого периода, однако и данный темп роста в силу активного контроля
государства значительно меньше значений индекса потребительских цен.
Капитал в современных вертикально интегрированных нефтяных компаниях концентрируется в замкнутом технологическом цикле, состоящем из 3
этапов:
1. Нефтедобыча.
2. Нефтепереработка.
3. Нефтесбыт.
В зависимости от структуры спроса и предложения капитал перетекает из
одной части общего цикла в другую. В настоящее время замечен рост рентабельности реализации нефтепродуктов, в том числе оптовой и розничной. Это
позволяет сделать вывод о переливе капитала нефтяных компаний в сферу
нефтепродуктообеспечения. Появление значительных объемов вложений в
данной сфере привело к расширению конкурентной борьбы в рамках данного
рынка, а также к значительному расширению системы сбыта нефти и нефтепродуктов.
Кроме ключевых вертикально-интегрированных игроков на рынке реализации нефтепродуктов, особенно это касается мелкооптовой и розничной торговли, наблюдается значительное присутствие более мелких участников рынка,
которые несмотря на ограниченность ресурсов способны дать определенный
уровень конкурентности.
Каждая компания, исходя из своей главной цели, а именно, получения
прибыли, заинтересована в повышении эффективности своей деятельности. С
учетом отраслевой специфики, конкретной ситуации в компании используются
разные меры в конкретных ситуациях. Однако в общем смысле результатив37
ность или эффективность деятельности рассчитывается путем соотношения достигнутых результатов и затрат, понесенных для этого. Тем самым 2 основными путями повышения эффективности являются:
1. Рост эффекта от мероприятий.
2. Снижение расходов на реализацию данных мероприятий.
Тем самым суть первого пути или метода заключается в выпуске большего количества товаров, услуг или работ при сохранении текущего размера затрат. Для этого в компании необходимо осуществлять меры по повышению
производительности труда за счет повышения уровня квалификации работников, использования новой техники и самых современных технологий и материалов.
Смысл второго пути в том, чтобы выпускать текущий объем продукции,
но со сниженными затратами, без вреда качества конечного товара. Это возможно осуществить через экономию ресурсов, достигаемую посредством внедрения ресурсосберегающих технологий, оптимизации численности работников,
за счет лучшего распределения задач и использования автоматизированных
средств, способных выполнять часть функций персонала.
Первый путь наиболее часто применяется при тенденции повышения покупательного спроса, а также в условиях общего экономического роста. Второй
же путь используется в обратной ситуации, то есть при спаде производства и не
позитивной экономической ситуации. Необходимо отметить, что оптимизация
издержек имеет конечный предел, поэтому в случае продолжения негативных
тенденций рационально будет заняться перепрофилированием компании, а
также провести маркетинговые мероприятия.
Необходимо отметить, что главной целью оптимизации является не простое снижение затрат, а именно рост эффективности работы организации.
Обобщая вышесказанное, существуют два основных пути повышения эффективности, исходящие из самой природы данного понятия. Первый подход
направлен на рост объема, в том числе за счет продукции с большей ценовой
надбавкой при сохранении текущих затрат, второй подход базируется на необ38
ходимости снижения издержек на выпуск текущего объема продукции, работ
или услуг. Данная стратегия реализуется в случае ограниченности рынка, невозможности обновления или перепрофилирования продукции с целью получения большего эффекта.
Перед выбором стратегии повышения эффективности необходим комплексный анализ текущего состояния на предприятии, а также в отрасли, в том
числе необходимо иметь представление о положении дел субститутов. Имея
информацию по данным вопросам возможно выбрать наиболее эффективный
путь для повышения экономической эффективности деятельности фирмы.
Компании необходимо повышать рентабельность затрат. Существуют три
основные модели, направленные на повышение рентабельности затрат:
1. Снижение издержек за счет избавления компании от непроизводительных затрат. Основное достижение происходит за счет оптимизации постоянных
затрат, которые не относятся непосредственно к производству продукции. Данная модель эффективна в случае избыточного бюджета компании.
2. Интенсификация затрат, в ходе которой наблюдается в том числе увеличение затрат, но вместе с этим значительно возрастает и выручка. Суть модели во внедрении нового оборудования и технологий, увеличивающих производительность. Данную модель стоит применять при развитии компании и спроса
на рынке.
3. Фиксация затрат, в ходе которого происходит рост выручки, а затраты
же сохраняются на текущем уровне. Суть данной модели в равнозначном и
равноценном перераспределении затрат, то есть рост производственных и снижение непроизводительных, либо же производится корректировка цен в большую сторону. Данная модель актуальна для компаний, использующих бережливое производство. Итак, вследствие этого, крайне важно определять перспективы на рынке, это позволит оценить возможность внедрения второй стратегии,
в случае если на текущее время рост объемов продаж компании не представляется возможным, то большее внимание уделяется первой и третьей моделям,
которые по своему составу отвечают на вопрос снижения затрат.
39
Под путями повышения эффективности деятельности компании понимается система мероприятий в производственной, управленческой и рекламной
сферах, организация которых направлена на повышение результатов деятельности компании по различным направлениям. Использование достижений научнотехнического прогресса в деятельности организации, в виде нового высокопроизводительного оборудования, технических решений нового поколения способствуют успешному повышению эффективности деятельности за счет повышения производительности труда, снижения трудоемкости и затрат на производство, а также совершенствования технологических процессов. Рациональное
использование основных фондов компании позволяет максимально эффективно
использовать производственные мощности компании, а также исключить простои и неиспользуемое оборудование.
Значительную роль в повышении эффективности имеет организационноэкономический аспект деятельности. Расширение компании, занятие большей
доли рынка позволяет компании получить бонусы от эффекта масштаба, в рамках которого происходит экономия на постоянных и переменных издержках,
например, через снижение стоимости сырья и материалов. Оптимизация затрат
на производство, персонал, транспортировку и сбыт позволяет повысить долю
и размер прибыли, которая является одним из наиболее приоритетных критериев эффективности коммерческой организации.
Потребители стремятся приобретать качественную продукцию и услуги.
Качество является одним из важнейших критериев эффективности деятельности. С начала 20 века разрабатываются способы и методы управления качеством продукции. Система качества затрагивает все аспекты деятельности компании: сырья, используемого оборудования, снижения брака и разработку нормативов и стандартов производства.
Зачастую, инвестиции в управление качеством позволяют существенно
улучшить основные показатели работы компании, в том числе финансовоэкономические. Своевременное выявление проблем в производстве, оказании
услуг или выполнении работ позволяет существенно сэкономить денежные
40
средства компании, которые могли быть потрачены на исправление внештатных ситуаций. Повышение качества продукции также ведет к росту лояльности
покупателей и потребителей, что позволяет не только сохранить текущие объемы реализации, но и существенно их увеличить.
Вместе с тем, важно отметить и следующий аспект работы фирмы. Маркетинговая и рекламная стратегии являются одними из важнейших аспектов
эффективности. Качество продукции еще не обеспечивает рост объемов ее реализации, появление лояльности у потребителей и соответственно рост финансово-экономических показателей компании. Выбор и реализация маркетинговой стратегии позволяют компании максимально точно определять и удовлетворять потребности клиентов, а также повышать их лояльность.
Эффективная рекламная компания позволяет провести стимулирование
сбыта, тем самым увеличив объем реализуемой продукции, что влечет за собой
и повышение эффективности. Реклама, в случае ее грамотной нацеленности на
потенциальных и текущих покупателей и потребителей при привлекательном
наполнении способна обеспечить рост продаж.
Деятельность нефтяных компаний, в состав которых также входят предприятия нефтепродуктообеспечения и розничной реализации нефтепродуктов
регулируется во многом положениями закона РФ «О недрах», в котором изложены виды недр, государственное и антимонопольное регулирование, лицензирование деятельности, ответственность за невыполнение положений данного
закона [1].
В Приказе Минэнерго РФ от 19.06.2003 № 231 «Об утверждении Инструкции по контролю и обеспечению сохранения качества нефтепродуктов в
организациях нефтепродуктообеспечения» дается трактовка таким понятиям,
как нефтепродукт, нефтепродуктообеспечение, показатель качества нефтепродуктов и ряда других. Под нефтепродуктом понимается готовый продукт, полученный в результате переработки нефти, газового конденсата, углеводородного
и химического сырья [2].
41
Однако перед тем, как осуществлять анализ стратегий развития нефтяной
отрасли, а также выделять возможные перспективы Степаненко И. Б. акцентирует особое внимание на ключевых рисках и угрозах, присущих отрасли. В
своих работах он обращает повышенное внимание на высокую зависимость отрасли от импортных научно-технических разработок и технологий. Также он
подчеркивает необходимость иностранных инвестиций при проведении больших структурных проектов. Международные санкции по отношении к России
существенно ограничивают доступ отечественных компаний ко всем видам ресурсов, что негативно сказывается на текущей эффективности их работы, а
также вызывает падение международной конкурентоспособности [40].
Л. А. Чалдаева пишет о том, что на внутреннем рынке в последние годы
заметно снижается поступление сырой нефти, в то время как экспорт демонстрирует существенный рост. Это объясняется слабым развитием нефтеперерабатывающей отрасли в стране, что влечет за собой и снижение эффективности
такой деятельности. В силу того, что реализация готовых нефтепродуктов является финальным этапом пути нефти, важно отметить огромное значение расходов на нефтепереработку в структуре себестоимости бензина и дизельного топлива. В силу того, что ПАО «НК Роснефть» является вертикальноинтегрированной компанией, включающей в своем составе компании всех этапов производства, следует уделить внимание повышению эффективности
нефтепереработки. Результаты в этой отрасли позволят повысить эффективность компаний нефтепродуктообеспечения за счет снижения себестоимости.
Кандидат экономических наук А. Ю. Аджиева особо фокусирует внимание на вклад научно-технического прогресса в повышение эффективности не
только нефтяной, но и других высокотехнологичных отраслей экономики. В текущих рыночных условиях, когда наблюдаются значительные колебания цены
на нефть, в особенности в сторону снижения, повышение эффективности работы компаний данной отрасли крайне необходимо. Использование принципиально новых технологий, эффективное комбинирование интенсивных и экстенсивных методов является ключом к повышению эффективности.
42
Необходим постоянный контакт производственных компаний с ведущими
исследовательскими центрами, примером которого в России служит Инновационный Центр «Сколково». Финансирование данного центра, как отмечает автор
в 2020 г. должно составить 125,2 млрд рублей. Также А. Ю. Аджиевой делается
акцент на повышение конкурентоспособности компании, а, следовательно, и ее
эффективности за счет менеджмента качества. В условиях розничной реализации нефтепродуктов высокое качество отпускаемых товаров является ключевым. Покупатели ставят качество топлива выше всего [3].
На рис. 1.7 дана трактовка к определению понятия «нефтепродуктообеспечение», а также представлена система нефтепродуктообеспечения в Иркутской области. Нефтепродуктообеспечение является одним из ключевых аспектов в цепочке от добычи полезных ископаемых в виде нефти и газа до их покупки конечным потребителей.
Рис. 1.7. Система нефтепродуктообеспечения в Иркутской области
43
Выстроенная логистическая сеть позволяет осуществлять данный процесс
максимально быстро и эффективно. Необходимо отметить инфраструктурную
развитость региона, что позволяет обеспечивать необходимым объемом нефтепродуктов физических и юридических лиц на территории всей Иркутской области, в том числе в северные районы субъекта федерации, где расположены не
только населенные пункты, но и широкий перечень промышленных предприятий, в том числе добывающих руды, золото и нефть. Данные операции являются энергозатратными, что вызывает высокую потребность в своевременной и в
необходимом объеме доставке нефтепродуктов [42].
Одними из важнейших составляющих комплекса нефтепродуктообеспечения являются автозаправочные станции всех видов, состоящие из набора зданий и сооружений, оборудованные для приема, хранения и отпуска нефтепродуктов автомобилистам. Продажа может производиться, как в розничном, так и
оптовом форматах. Важно отметить повышенную степень опасности таких объектов, находящихся на открытых площадках. Данное решение позволяет минимизировать объем вредных испарений за счет естественных воздушных потоков.
Важно отметить, что в настоящее время автозаправочная станция оказывает комплекс различных услуг. Заправка автомобиля является основной, однако в том числе не самой прибыльной статьей дохода сети АЗС. Автозаправочная станция выступает средством регулярного притяжения автомобилистов, что
делает эффективным размещение на ее территории сопутствующих товаров и
услуг. Такими центрами оказания услуг выступают шиномонтажные мастерские, мойки машин, продуктовые магазины с таргетированным предложением
товаров.
Итак, нефтепродуктообеспечение представляет собой сложный, высокотехнологичный процесс транспортировки нефтепродуктов различными видами
транспорта от производителя до конечных потребителей. В ходе процесса задействуются крупные компании различной направленности. От производителей
нефтепродуктов, как правило, крупнейших вертикально-интегрированных ком44
паний, до логистических фирм и сетей автозаправочных станций. Данный процесс включает в себя транспортировку произведенных нефтепродуктов от изготовителя по специальным сетям трубопроводов или с использованием железнодорожного сообщения и железнодорожного транспорта до распределительных
нефтебаз или перевалочных пунктов. После этого нефтепродукты необходимо
доставить до менее крупных нефтебаз, а оттуда уже производится перемещение
топлива в сети АЗС или оптовым потребителям, производящим закупки нефтепродуктов непосредственно с нефтебаз.
На рынке нефтепродуктов Иркутской области ПАО «НК «Роснефть»
представлена предприятием нефтепродуктообеспечения АО Иркутскнефтепродукт». Для нефтесбытовой компании, в силу ее разноплановой деятельности,
существует большое количество путей повышения эффективности ее деятельности.
В данной компании существует программа лояльности для клиентов, таких как автомобилисты, которые имеют практически ежедневный контакт с
компаний, в силу необходимости заправки транспортного средства. Необходимо улучшать данную систему через расширение региональных программ лояльности, направленных на стимулирование сбыта продукции на автозаправочных станциях через экономию на объеме и т.д. Однако необходимо учитывать
тот факт, что продукция компании высоко конкурентоспособна и отвечает действующим стандартам качества. За счет перехода клиентов из других
нефтесбытовых компаний возможно существенно повысить объемы продаваемой продукции.
Другим путем повышения эффективности является постепенный переход
на терминалы самообслуживания на автозаправочных станциях. Данная мера
позволит не только добиться сокращения расходов на персонал, но и оптимизировать масштабы станции. Такие станции имеют следующие преимущества:
1. Компактность.
2. Высокая скорость заправки.
3. Большая пропускная способность.
45
4. Исключение негативного влияния человеческого фактора.
Рис. 1.8. Статистические данные по новым ААЗС в России
На рис. 1.8 представлена статистика распространения ААЗС в России,
представленная российским лидером данного рынка. Необходимо отметить
широкое распространение данной технологии на территории страны. Численность ААЗС лидеров рынка позволяет сделать вывод о значительном интересе и
эффективности данных технологий.
Контроль за основными технологическими процессами на таких станциях
эффективно осуществлять через диспетчерские центры, способные одновременно осуществлять контроль за несколькими такими станциями. Данные центры возможно разместить на действующих автозаправочных станциях или на
других площадках. В целях апробирования данного нововведения возможна
установка данных терминалов на автозаправочных комплексах, на которых работает лишь 2 оператора. На объекте будет находиться 1 оператор, отвечающий
за контроль за деятельностью объекта, платежи же будет осуществляться бесконтактным способом. Данный путь повышения эффективности является одним из наиболее прогрессивных на рынке. Автоматизированные автозаправочные станции позволяют сократить время обслуживания одного клиента, что по46
тенциально позволяет увеличить количество клиентов. Добиться этого позволяет возможность снижения цены нефтепродуктов на ААЗС по сравнению с классической за счет оптимизации расходов на фонд оплаты труда, существенное
сокращение расходов на электроэнергию и коммунальные платежи, а также
меньший размер первоначальных затрат при их возведении. Также плюсом является компактность ААЗС и возможность размещения на перспективных
направлениях, где АЗС классического типа не могла быть размещена ранее по
конструкторским причинам. Необходимо отметить, что в странах Европы и
США АЗС данного типа уже более половины. В России данная технология
также получила свое распространение, ведущие сети АЗС активно возводят новые или переоборудуют действующие АЗС, в том числе такие гиганты, как
ПАО «Газпром нефть» и ПАО «НК Роснефть».
Повысить эффективность деятельности компании в сфере нефтепродуктообеспечения возможно при помощи аренды автозаправочной станции другой
компании. Расширение охвата, а, следовательно, расширение сети АЗС — необходимое условие развития присутствия компании в регионе. Это не только
обеспечивает расширение объемов продаж компании, но и способствует созданию новых рабочих мест и улучшению снабжения физических и юридических
лиц нефтепродуктами.
Е. Б. Ермишина в своей статье предлагает следующие векторы развития
нефтесбытовых компаний, входящих в ПАО «НК РОСНЕФТЬ»:
1. Компания должна развивать оптовые продажи, для этого необходимо
постоянно развивать каналы сбыта моторных топлив с нефтебаз. Для этого
необходимо создать для контрагентов новые предложения, отвечающие самым
современным тенденциями.
2. Для повышения эффективности отделом продаж необходимо четко
сформулировать основные направления деятельности, к которым относятся
розничная реализация, операционная деятельность, договорная и другого рода
работа.
47
3. Развитие розничной торговли в наиболее перспективных районах Иркутской области.
Ключевыми факторами успеха повышения эффективности деятельности
компании являются создание эффективной системы управления в компании,
повышение уровня профессиональных компетенций работников, использование
современных информационных систем [13].
Управление рисками является довольно новой практикой для российских
компаний. Повышение эффективности деятельности компании возможно осуществить через совершенствование внутреннего налогового учета и управления
рисками предприятий нефтепродуктообеспечения, то есть системы корпоративного управления, в состав которого включается весь диапазон процедур, методов и механизмов контроля, создаваемых и используемых ревизионной комиссий, а также иными органами управления компании [7]. На практике компаниями используется несколько разновидностей структуры службы внутреннего контроля [46].
Необходимо совершенствовать организацию внутреннего налогового
контроля и управления рисками, поскольку несистематизированный и нерегламентированный внутренний налоговый контроль оказывает существенное негативное влияние на состояние компании. Эффективность работы отдела, занимающегося налоговым контролем, можно осуществить посредством следующих механизмов:
1. Разработка и внедрение унифицированной системы налогового учета.
2. Отправка отчетности компании в налоговую в установленный законом
срок.
3. Внедрение более эффективных процедур составления и проверки налоговых деклараций [5].
Для повышения налогового контроля, способного повысить эффективность деятельности компании необходимо выполнить ряд предлагаемых рекомендаций:
48
1. Разработка обновленных внутренних регламентов, формализующих
процедуры внутреннего налогового контроля.
2. Закрепление в должностных инструкциях сотрудников налогового отдела процедуры их взаимодействия с другими отделами, а также контролирующими органами.
3. Установление в качестве одного из главнейших показателей эффективности работы налогового отдела показателя, направленного на оценку налоговой экономии.
4. Совершенствование компетенций сотрудников в области налогового
законодательства, в том числе разъясняющих документов различных министерств и ведомств.
Данные мероприятия способствует существенному повышению эффективности деятельности компании, в том числе за счет повышения внутренней
организованности налоговых процессов, а также снижения налоговой нагрузки
компании, что способствует повышению значения чистой прибыли — показателя, являющегося крайне важным для стейкхолдеров. Управление рисками является одной из наиболее эффективных мер по предотвращению чрезвычайных
ситуаций в компании, грамотное и своевременное устранение угроз позволяет
снизить риски их негативного влияния в будущем.
В настоящее время, в условиях распространения Covid 19, существенного
замедления развития мировой и отечественной экономики также крайне важно
рассмотреть аспект взаимодействия с государственными органами, о повышении эффективности которых пишет О. Ю. Еремина [12].
В рамках деятельности компании, осуществляющей нефтепродуктообеспечение, особая роль отводится логистической составляющей, способной качественно повлиять на общую эффективность деятельности компании. Для повышения эффективности деятельности в данном направлении необходимо использовать современные информационные технологии, методы и инструменты
в области осуществления доставки нефтепродуктов, в том числе как от производителей до сбытой компании, так от сбытовой компании до конечных потре49
бителей. Необходимо внедрение систем контроля за сохранностью транспортируемых нефтепродуктов.
Автозаправочные станции являются одной из важнейших составляющих
нефтесбытовой компании. Качество деятельности таких станций зависит:
1. От оптимальной периодичности доставки нефтепродуктов на всех этапах их транспортировки.
2. От объема нефтепродуктов, который способны принимать нефтебазы и
автозаправочные станции.
3. От системы контроля качества и сохранности нефтепродуктов в период
доставки и хранения.
Для автозаправочных станций наиболее жестким ограничением являются
именно технико-технологические условия, под которыми понимаются емкость
резервуаров для хранения нефтепродуктов, своевременность пополнения их запасов. С учетом данных условий предприятию нефтепродуктообеспечения рекомендуется совершенствовать свою деятельность путем сокращения внутренних издержек, в том числе на транспортировке, хранении запасов, а также снижении затрат на иные услуги. Иными словами, необходимо создание или совершенствование логистической системы компании. В рамках данного пути
первостепенным является оптимальное управление подвозом нефтепродуктов.
Необходимо отладить систему снабжения, чтобы поставки осуществлялись с учетом динамики расхода нефтепродуктов на автозаправочной станции.
В случае низкого спроса отсутствует необходимость в полном заполнении резервуаров нефтебазы и автозаправочной станции. В противоположном случае
необходимо избегать простоев данных объектов через организацию своевременной поставки. В рамках данного пути необходимо проанализировать тенденции продажи нефтепродуктов за среднесрочный период, вместе с этим
необходимо создание страхового запаса, способного в случае непредвиденной
ситуации минимизировать потери [21].
Управление запасами позволяет повысить эффективность деятельности
нефтесбытовых компаний, поскольку логистические расходы являются одной
50
из наиболее значительных строк расходов в данном бизнесе. Управление запасами позволяет не только максимально удовлетворить спрос потребителей, но и
снизить издержки транспортировки.
Одной из мер, направленной на повышение эффективности деятельности
компании, является совершенствование системы управления дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность оказывает существенное влияние на
финансовое состояние любой компании. Под дебиторской задолженностью понимается сумма долга, которую компания имеет право получить от других физических или юридических лиц.
Процесс возникновения дебиторской задолженности для каждой компании является абсолютно нормальным и естественным, данная задолженность
возникает в результате финансово-экономической деятельности компании. Существует большое количество причин ее возникновения:
1. Неспособность предприятия-должника погасить долг перед данной
компанией.
2. Нежелание менеджмента компании платить по счетам.
3. Отсутствие ошибок в договоре.
4. Неудовлетворительное качество производимых работ, товаров или
услуг.
5. Другие причины.
Дебиторская задолженность по характеру возникновения классифицируется на нормальную и неоправданную. К первой относят ту задолженность, которая возникает в процессе деятельности компании. К неоправданной же относят такую, которая образовалась, как результат нарушения расчетной политики
компании, возникновения недостач и обнаружения хищений.
В целях улучшения управления дебиторской задолженности, как способа
повышения эффективности деятельности компании предлагается:
1. Использование факторинга с целью оптимизации.
51
2. Разработка условий кредитования дебиторов, в том числе посредством
предоставления специальных скидок в случае уплаты стоимости полученного
товара, а также создание системы штрафных санкций для должников.
3. Расширение клиентской базы, для того чтобы при помощи эффекта
масштаба снизить потери и риск от неуплаты одним или несколькими покупателями.
4. Постоянный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей, их
соотношение.
5. Формирование базы досье покупателей, в том числе нынешних, прошлых и потенциальных.
6. Установление тесных контактов с органами власти в области взыскания
дебиторской задолженности [39, с. 159].
Более подробно необходимо рассмотреть систему оценивания контрагентов. В случае отпуска товара с образованием дебиторской задолженности исключительно надежным покупателям, то будет наблюдаться малый объем продаж, а, следовательно, и величины прибыли. Однако риски невыплаты — убытков сводятся к нулю. В то же время при массовой продаже продукции менее
надежным клиентам увеличивается не только объем продаж, но и величины
выручки и прибыли. Вместе с этим повышается риск неоплаты.
С целью нивелирования отрицательных черт данных вариантов предлагается осуществить следующие операции:
1. Определение критериев оценки кредитоспособности контрагентов.
2. Создание рейтинговой системы с минимальными порогами результата,
при котором в кредит нефтепродукты отгружаться не будут.
В заключении, существует большое количество путей повышения эффективности деятельности компании. Часть методов направлена на рост результативной части проекта или работы компании, а остальные представляют собой
комплекс мер, направленных на оптимизацию расходов, в том числе постоянных и переменных. Данные методы можно сгруппировать в несколько групп.
Такими группами являются: связанные со снижением себестоимости продук52
ции за счет экономии сырья и материалов, оптимизацией текущих бизнеспроцессов, связанные с внедрением достижений НИОКР, связанные с маркетинговой и рекламной стратегией, направленные на стимулирование сбыта и
расширение покупательской базы, и наконец, экономии на масштабе.
Постоянное повышение эффективности компании является необходимым
условием сохранения конкурентоспособности. Рациональное распределение ресурсов, повышение результативности деятельности, в виде роста прибыли и
снижения затрат являются неотъемлемыми условиями эффективности деятельности компании. Использование достижений научно-технического прогресса, в
том числе внедрение цифровых технологий работы, является одним из критериев инновационности и эффективности компании.
Таким образом, в экономической науке эффективность трактуется, как
отношение результата от проекта или работы компании к затратам на осуществление. Исследованиями данной проблемы занималось большое количество ученых. Существует несколько направлений определения и трактовки экономической эффективности, в том числе с позиции прибыльности и результативности, а также с позиции интересов стейкхолдеров компании. Данные точки
зрения делают упор на разные аспекты эффективности, вместе с тем соглашаясь
с общей трактовкой.
Эффективность также подразделяется на внешнюю и внутреннюю. Это
позволяет сделать вывод о том, что в случае оценки одной и той же компании с
разных позиций, результаты могут быть диаметрально противоположными,
например, с позиций внутренней эффективности компания может демонстрировать позитивные результаты, а с внешней, то есть с позиции вклада в экономику и жизнь общества может быть совершенно противоположный эффект. В
современной экономике важно учитывать не только выполнение внутренних
целей и показателей, но также проводить анализ работы и ее результатов с отраслевыми показателями. Сравнение с лидерами рынка в формате бенчмаркинга также является эффективным.
Методы оценки экономической эффективности также в значительной мере разнообразны, однако приоритет в оценке эффективности должен отдаваться
53
не выбору модели, а качеству анализа, поскольку все приведенные модели позволяют дать оценку эффективности работы компании, только с немного разным
вектором. Довольно эффективной является традиционная финансовая модель, в
своей основе включающая трендовый анализ. Несмотря на ряд недостатков, таких как излишнее внимание к предшествующим периодам, произведение расчетов на основании бухгалтерской отчетности, в которой не отражаются ряд
значительных аспектов работы компании, данная модель имеет ряд преимуществ. Простота алгоритма расчетов, универсальность и легкость внедрения
делают ее крайне привлекательными для субъектов малого и среднего бизнеса.
Системы ключевых показателей эффективности являются более привлекательными для компаний, работающих в отрасли нефтепродуктообеспечения.
При оценке экономической эффективности работы компании «Иркутскнефтепродукт» рекомендуется использовать в том числе методики многоуровневых
анализов А. Д. Шеремета и Г. В. Савицкой. Существуют 2 основных способа
повышения эффективности деятельности компании. Рост результативности или
эффективности мероприятий или проектов следует использовать при растущем
рынке и стабильном спросе, в то время как сокращение затрат рационально
применять как в данном случае, так и в случае невозможности увеличения объема продажи. Сокращение издержек также позволит повысить экономическую
эффективность работы компании.
Инвестиционно-привлекательным для компаний нефтепродуктообеспечения является совершенствование сети АЗС, посредством внедрения современных технологий автоматического отпуска нефтепродуктов на АЗС нового
типа, на которых существенно ниже затраты на ФОТ, а также выше скорость
оказания услуг.
54
2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОМПАНИИ «ИРКУТСКНЕФТЕПРОДУКТ»
2.1. Характеристика деятельности компании «Иркутскнефтепродукт»
и ее системы управления
Россия является одним из лидеров на рынке нефти и нефтепродуктов. В
стране имеются компании, являющиеся не только экономической опорой страны, но и мировыми лидерами в области энергетики. «Роснефть» является не
только лидером российской нефтяной отрасли, но и крупнейшая публичная
нефтегазовая корпорация во всем мире. Компания занимается разными направлениями бизнеса, основными из которых являются поиск и разведка месторождений углеводородов, непосредственная добыча данных углеводородов, а также
сбыт и переработка нефти и нефтепродуктов не только на территории России,
но и других стран. Компания поставляет свою продукцию в ведущие страны
мира. Компания «Роснефть» является компанией, включенной в пул стратегических компаний России. Контроль за компанией, представленный наличием
более 50% акций, находится у государства. Основными целями и задачами
ПАО «НК Роснефть» являются:
1. Восполнение углеводородных запасов.
2. Эффективная разработка действующих и в значительной мере разработанных месторождений.
3. Реализация новых проектов в области добычи и переработки углеводородов в том числе добыча на шельфе.
4. Оптимальное распределение и рациональная загрузка НПЗ;
5. Максимально прибыльная реализация продукции.
«Роснефть» представляет собой глобальную энергетическую компанию, у
которой основные активы расположены в России, вместе с этим имеется диверсифицированный портфель акций компаний, занимающихся деятельностью в
наиболее перспективных, в отношении нефтегазового бизнеса, регионах мира.
Нефтедобыча и разведка производится во всех наиболее крупных нефтегазовых
провинциях страны, в том числе Сибирь и Дальний Восток. «Роснефть» также
является лидером в области российской нефтепереработки, в ее составе насчи55
тывается 13 крупных нефтеперерабатывающих заводов, территориально расположенных в ключевых регионах страны.
Компания «Роснефть» является лидером по запасам и добыче жидких углеводородов среди публичных нефтегазовых компаний [24]. Основная цель
сбытовой деятельности компании представляет собой увеличение объемов реализации высококачественной продукции со значительной добавленной стоимостью напрямую конечному потребителю без использования компаний, занимающихся посреднической деятельностью. Розничная сеть реализации компании
является наиболее крупной в России, вместе с этим высокую роль играет положительное восприятие бренда компании.
На территории Иркутской области в сфере нефтепродуктообспечения
«Роснефть» представлена компанией «Иркутскнефтепродукт», которая является лидером в нефтепродуктобеспечении региона, имеющим в своем активе более 80 лет опыта успешной деятельности. Свою историю она ведет с 1929 года,
в течение которого в Советском Союзе был создан «Союзнефтеторг, являющийся основоположником организации системы снабжения нефтепродуктами.
В настоящее время в активе компании находится сеть из более чем 50 автозаправочных станций и более 35 автозаправочных комплексов в 34 наиболее
крупных населенных пунктах региона. Интеграция АО «Иркутскнефтепродукт»
в состав НК «Роснефть» была произведена в 2007 году. В настоящее время все
автозаправочные комплексы компании «Иркутскнефтепродукт» приведены к
стандартам «НК Роснефть». Необходимо отметить, что «Иркутскнефтепродукт» является крупным игроком на региональном рынке нефтепродуктов, а
также имеет конкурентное преимущество, состоящее в самой широкой сети
АЗС в регионе [24].
Свое начало компания «Иркутскнефтепродукт» берет с Указа Президента
РФ от 1 июля 1992 г. № 721 «Об организационных мерах по преобразованию
государственных предприятий в акционерные общества» и Указом Президента
Российской Федерации от 17 ноября 1992 г. № 1403 «Об особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества государственных предприя56
тий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной,
нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения».
Общество является правопреемником государственного предприятия по обеспечению нефтепродуктами «Иркутскнефтепродукт» Российского государственного концерна «Роснефтепродукт», Акционерного общества открытого типа
«Иркутскнефтепродукт» и Открытого акционерного общества «Иркутскнефтепродукт». Общество является юридическим лицом, действует на основании
устава и законодательства Российской Федерации.
Органами управления компании «Иркутскнефтепродукт» являются:
1. Общее собрание акционеров;
2. Генеральный директор, как единоличный исполнительный орган.
К компетенциям Общего собрания акционеров относятся:
1. Внесение изменений и дополнений в устав компании;
2. Вопросы реорганизации и ликвидации компании;
3. Формирование органов управления и контроля АО «Иркутскнефтепродукт»;
4. Финансово-хозяйственная деятельность компании;
5. Формирование уставного капитала.
Генеральный директор является единоличным текущим органом управления организации, он полностью подотчетен Общему собранию акционеров. В
зону ответственности Генерального директора входят все вопросы руководства
текущей деятельности компании, за исключением вопросов, находящихся в ведении Общего собрания акционеров.
Полномочия Генерального директора могут быть прекращены досрочно
по решению Общего собрания акционеров. Генеральный директор при осуществлении своих прав и исполнении своих обязанностей должен действовать в
интересах компании «Иркутскнефтепродукт», осуществлять собственную
управленческую деятельность рационально, добросовестно и разумно. Также
он несет ответственность перед компанией за убытки, причиненные компании
его виновными действиями или бездействием, при отсутствии иных оснований
57
и размеров ответственности. АО «Иркутскнефтепродукт» имеет право за счет
собственных средств осуществлять страхование ответственности Генерального
директора.
Местом нахождения общества является Российская Федерация, г. Иркутск, ул. Октябрьской революции, 5. Основной целью компании является получение прибыли. Компания является самостоятельным субъектом гражданских отношений, то есть исполняет гражданские обязанности и имеет спектр
гражданских прав, необходимых компании для осуществления не запрещенных
законодательством разных уровней видов деятельности.
Компания зарегистрирована 22.06.1994 г. Юридическим адресом компании является Иркутская область, город Иркутск, улица Октябрьской Революции
д. 5, почтовый индекс — 664007. Генеральным директором является Кудрявцев
Андрей Николаевич. Учредителем компании «Иркутскнефтепродукт» является
Государственный комитет Российской Федерации по управлению государственным имуществом.
Основным видом деятельности компании «Иркутскнефтепродукт» является розничная торговля моторным топливом в специализированных магазинах,
также компания занимается и иными видами деятельности. Полным наименованием является Акционерное Общество «Иркутскнефтепродукт», а сокращенное наименование АО «Иркутскнефтепродукт».
В компании «Иркутскнефтепродукт» крайне негативно относятся к деятельности, в которой имеется коррупционная составляющая, в том числе и со
стороны потребителей и покупателей продукции компании. На основании данной политики компания вступает в договорные отношения исключительно с
субъектами, обладающими право на осуществление коммерческой деятельности на территории страны. При заключении договора поставки с юридическими
лицами АО «Иркутскнефтепродукт» запрашивает дополнительный перечень
документов.
Компания «Иркутскнефтепродукт» занимается широким спектром деятельности:
58
1. Оказание услуг по перевалке и хранению нефтепродуктов.
2. Оптовая и розничная реализация нефтепродуктов через нефтебазы,
автозаправочные станции и комплексы.
3. Реализация иных товаров потребительского и производственнотехнического назначения, в основном посредством организации на автозаправочных комплексах дополнительных услуг.
4. Осуществление образовательной деятельности в сфере профессиональной подготовки специалистов.
5. Розничная реализация продовольственных товаров, товаров народного
потребления, а также алкогольной продукции.
6. Организация строительной и иной деятельности в области строительства и ремонта зданий и сооружений.
7. Иные виды деятельности, которые не запрещены законодательством.
Уставный капитал общества составляет 620 тыс. рублей. В составе компании «Иркутскнефтепродукт» находится значительная сеть автозаправочных
станций и комплексов, на территории которых реализуются моторные масла,
произведенные на нефтеперерабатывающих заводах «Роснефти». На данный
момент нефтебазовое хозяйство компании насчитывает 9 нефтебаз, расположенных по всей территории Иркутской области:
1. Вихоревская нефтебаза, расположенная по адресу Братский р-н, г. Вихоревка, ул. Нефтяников, д. 30.
2. Жилкинская нефтебаза, расположенная по адресу г. Иркутск, ул. Полярная, д. 199.
3. Киренгский ТПУ, расположенная по адресу Казачинско-Ленский р-н,
п. Магистральный.
4. Култукская нефтебаза, расположенная по адресу Слюдянский р-н, п.
Култук, ул. Суворова, д. 4.
5. Нижнеудинская нефтебаза, расположенная по адресу г. Нижнеудинск,
пер. Парковый, д. 5.
59
6. Тайшетская нефтебаза, расположенная по адресу г. Тайшет, ул. Осипенко, д. 1.
7. Тулунская нефтебаза, расположенная по адресу г. Тайшет, ул. Совхозная, д. 70.
8. Усть-Кутская нефтебаза, расположенная по адресу г. Усть-Кут, ул.
Нефтяников, д. 41.
9. Харикская нефтебаза, расположенная по адресу Куйтунский р-н, п.
Харик, ул. Железнодорожная, д. 1.
В свое деятельности «Иркутскнефтепродукт» для реализации моторного
топлива мелкооптовым потребителям используется типовой договор поставки.
Компания обладает значительным количеством разного рода техники, автопарк
компании насчитывает более 36 единиц техники, значительно большее ее число
взято в лизинг либо арендуется.
Топливо, реализуемое посредством нефтебаз, автозаправочных станций и
комплексов, проходит через многоступенчатый контроль качества на протяжении всего своего пути от добычи нефти, ее последующей
переработки на
нефтеперерабатывающих заводов, транспортировки до нефтебаз, входящих в
состав компаний нефтепродуктообеспечения и далее до конечного потребителя:
1. Производство.
2. Транспортировка.
Первоначальный контроль качества осуществляется на цикле производства, далее топливо проверяется лабораторными сотрудниками нефтебаз компании. Конечный контроль производится по прибытию бензовоза на АЗК и
АЗС [24]. Компания занимается не только реализацией нефти и нефтепродуктов, создаются станции, способные предоставлять жидкий газ. В своей работе
компания «Роснефть», в состав которой включена АО «Иркутскнефтепродукт»
предлагает широкий перечень разного рода программ лояльности, которые позволяют членам данных программ не только получать скидки, но и участвовать в
различных акциях. Потребителям предоставляется право выбора программ.
60
На текущий момент в базе имеется информация о 462 АЗС Иркутской области. Рынок нефтепродуктов является высоко конкурентным, поскольку на его
территории
действуют
крупнейшие
отечественные
вертикально-
интегрированные компании, в том числе имеются станции ПАО «НК Роснефть», а также ПАО «Газпромнефть». АО «Иркутскнефтепродукт», являющаяся дочерней компанией ПАО «НК Роснефть», управляет 90 АЗС, расположенными по всей территории Иркутской области. Данный показатель является
максимальным на рынке, однако о монополизации рынка заявлять нельзя. На
крупнейшего продавца нефтепродуктов по численности АЗС приходится менее
20% АЗС региона. ПАО «Газпрофнефть», являющаяся одной из крупнейших
нефтяных компаний Российской Федерации располагает значительно меньшим
количеством АЗС, их численность составляет лишь 3 штуки.
Основную конкуренцию для компании представляют местные региональные компании «Крайснефть» и «Омни», которые имеют развитую сеть АЗС
на территории области, а также Республики Бурятия и Забайкальском Крае [42].
Качество сервиса, удобное расположение, отлаженные программы лояльности
и эффективный менеджмент позволяют данным компаниям занимать существенную долю рынка.
Данные компании также обладают и нефтебазами, что позволяет существенно оптимизировать процесс реализации нефтепродуктов, а также осуществлять оптовую продаж нефтепродуктов крупнейшим компаниям в регионе.
Отдельно необходимо отметить «Байкальскую региональную компанию», которая обладает рядом преимуществ, позволяющих ей успешно находиться на
рынках Иркутской области, Забайкальского края и Республики Бурятия. Компания помимо реализации нефтепродуктов на своих автозаправочных комплексах реализует также продажу продуктов питания, бытовых и промышленных
товаров, вместе с этим на территории АЗС предоставляются услуги по обслуживанию автомобиля, в том числе подкачка шин и иные услуги.
Возможность оплаты нефтепродуктов в терминале у заправочной колонки без является весомым преимуществом для нефтепродуктосбытовой компа61
нии, что позволит привлекать ей все большее количество лояльных клиентов.
Помимо данных крупных сетей АЗС на рынке Иркутской области присутствует
ряд небольших сетей, таких как «Газойл», «Илим-Роско» и другие. Вместе с
этим необходимо отметить, что около трети АЗС в регионе не входят в сети,
являются единичными компаниями. Данные компании закупают нефтепродукты в том числе в значительной мере у ПАО «НК Роснефть», а именно в Иркутской области у компании «Иркутскнефтепродукт».
Данные АЗС в значительной мере реализуют нефтепродукты более низкого качества, данное явление объясняется тем, что данные АЗС стремятся повысить рентабельность и прибыльность собственной деятельности при помощи
разных средств, в том числе при помощи разбавления топлива, что снижает его
качество, но увеличивает его количество. Данные автозаправочные станции в
большинстве своем располагаются на пути следования трасс, а также возле небольших населенных пунктов, где отсутствуют конкуренты, в виде крупных сетей, в интерес которых данная территория не входит. Данная тенденция в численности АЗС является общероссийской, крупнейшие игроки на рынке нефтепродуктов не спешат стремительно наращивать собственные розничные сети,
упор делается в первую очередь на повышение эффективности деятельности,
оптимизацию затрат и увеличения объема продаж на уже действующих АЗС.
Необходимо отметить, что в розничной торговле нефтепродуктами на
данный момент рентабельность существенно сократилась. Компании нефтепродуктообеспечения получат прибыль в основном через оптовую реализацию
нефтепродуктов. Причиной того, что крупнейшие игроки не приобретают
большое количество частных АЗС объясняется тем, что отдельные АЗС расположены недостаточно оптимально. Покупка данных АЗС не является целесообразной, Лидеры рынка предпочитают точечную постройку АЗС в наиболее выгодных для этого местах. Производится оценка спроса, выявляются риски и
преимущества.
В стратегической перспективе численность автозаправочных станций
практически не изменяется уже в течение нескольких лет, осуществляется лишь
62
точечная постройка новых АЗС, в том числе благодаря расширению городов,
жителей которых необходимо обеспечить нефтепродуктами для их транспортных средств.
Необходимо отметить, что рынок нефтепродуктов существенно изменился, все большую роль играют сопутствующие товары, продажа которых позволяет существенно повысить выручку и прибыль АЗС. Именно поэтому компании отходят от традиционного понятия автозаправочной станции, в большинстве своем строятся новые автозаправочные комплексы и переоборудуются
старые АЗС. Главным отличием классической АЗС от АЗК является то, что на
территории АЗК осуществляется сопутствующая продажа товаров и оказываются дополнительные услуги, которые повышают привлекательность компании, а также обеспечивают довольно высокий прирост прибыли, поскольку,
например, продажа кофе является высоко маржинальным видом бизнеса.
Таким образом, необходимо отметить, что компания «Иркутскнефтепродукт», как ее материнская компания ПАО «НК «Роснефть», придает особое
внимание экологии и экологической безопасности. В своей работе компания
руководствуется международными экологическими нормами и стандартами,
что позволяет поддерживать высокий уровень безопасности деятельности АО
«Иркутскнефтепродукт».
Резюмируя, рынок нефтепродуктообеспечения является достаточно конкурентным. На нем присутствуют как представители федеральных сетей, так и
местные игроки. Несмотря на то, что компания «Иркутскнефтепродукт» является одним из лидеров рынка, нельзя говорить о ее полном доминировании,
особенно на территории г. Иркутска, поскольку компания «Крайснефть» обладает большим числом АЗС с лучшим расположением. Важно отметить инфраструктуру компании «Иркутскнефтепродукт», наличие 13 нефтебаз, позволяющих покрывать потребности региона. Такое количество нефтебаз позволяет
максимально эффективно удовлетворять запросы оптовой торговли.
63
В следующем параграфе необходимо проанализировать финансовое состояние компании с целью определения основных направлений повышения эффективности.
2.2.
Анализ финансового состояния компании
«Иркутскнефтепродукт»
Анализ хозяйственной деятельности является необходимым условием,
необходимым для принятия обоснованных, плановых и прогнозных решений, а
также выработки соответствующих мер по устранению неблагоприятных условий и факторов. Данный анализ позволяет преодолеть нежелательные процессы
или избежать их, а также нивелировать возможные последствия. Анализ производится на микроуровне, то есть уровне компании.
Анализ хозяйственной деятельности представляет собой цельную, многогранную системы специальных методик и знаний, направленных на выявление
тенденций в деятельности экономического агента. В рамках данного анализа на
основе научного обоснования производится комплексная оценка деятельности
компании, в том числе достигнутых ею результатов. Данный анализ позволяет в
полной мере оценить экономическую эффективность деятельности компании.
В силу того, что анализ хозяйственной деятельности является обширным
и системным исследованием, в его составе присутствуют несколько методов
экономического анализа. Используются как количественные или формализованные, так и качественные или эвристические методы анализа, что позволяет
сформировать полную картинку результатов деятельности компании и оценить
их эффективность [4]. В прил. 1 представлена отчетность компании, на основании которой выполнена последующая аналитика.
Первым действием, производимым в рамках анализа хозяйственно деятельности, является проведение горизонтального и вертикального анализов позиций бухгалтерского баланса, в том числе активов и пассивов, собственного и
заемного капитала и так далее. За период с 2016 по 2018 стоимость имущества
увеличилась на 2 714 447 тыс. рублей, темп роста составил 173,61%. Рост произошел, в основном, за счет оборотного капитала, который увеличился на 2
64
574 068 тыс. рублей или на 85,93%. Основной капитал увеличился на
140 379 тыс. рублей или в 1,2029 раза. В общей стоимости имущества в 2018 г.
наибольший удельный вес занимает оборотный капитал (87%), за три года
удельный вес оборотных активов увеличился на 5,76 процентных пункта.
Темп роста оборотного капитала превышает темп роста основного капитала. Можно сделать вывод о том, что на предприятии формируется более мобильная структура капитала. Удельный вес оборотного капитала превышает
50%, это значит, что структура имущества высокомобильна. Стоимость имущества из года в год возрастает, можно сделать вывод, что предприятие развивается.
В 2016 г. коэффициент иммобилизации равен 0,23 рублей, в 2016 г. —
0,16 рублей, в 2018 г. — 0,15 рублей. Это значит, что на 1 рубль оборотного капитала в 2016 г. приходится 23 к., в 2017 г. — 16 к., в 2018 г. 15 к. основного.
Коэффициент снижается, уровень ликвидности повышается.
За
рассматриваемый
период
основной
капитал
возрос
на
140 379 тыс. рублей, темп роста составил 120,29%. Рост достигнут в основном
за счет увеличения основных средств на 291 626 тыс. рублей. В общей стоимости основного капитала в 2018 г. наибольший удельный вес занимают основные
средства (95,54%), за три года удельный вес основных средств увеличился на
23,37 процентных пункта. Удельный вес долгосрочных финансовых вложений
уменьшился на 25,94 процентных пункта. Таким образом, можно сделать ряд
выводов о стоимости основного капитала. На предприятии наблюдается рост
объема основных средств и всего основного капитала в денежном выражении,
что говорит об увеличении материально-технической базы предприятия. Рост
основного капитала составил 140 379 тыс. рублей или 20,29%. В структуре основного капитала наблюдается снижение удельного веса долгосрочных финансовых вложений, что говорит о снижении активности инвестиционной политики предприятия.
Темп роста оборотного капитала составил 185, 93%. Увеличение оборотного капитала на 2 574 068 тыс. рублей в основном произошло за счет роста де65
биторской задолженности на 1 908 895 тыс. рублей или в 2,1122 раза. Также
существенное влияние оказал рост запасов на 587 273 тыс. рублей (50,58%).
Также на предприятии растет величина НДС по приобретенным ценностям, за
анализируемый период ее рост составил 12 520 тыс. рублей, денежные средства
также увеличились в 2,9258 раза или на 117 641 тыс. рублей. Уменьшение оборотного капитала произошло за счет снижения прочих оборотных активов на
52 261 тыс. рублей.
На протяжении всего анализируемого периода основными составляющими оборотного капитала являются запасы, удельный вес которых в 2018 г.
31,39% и дебиторская задолженность, удельной вес которой составил 65,09%.
За три года удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 7,79 процентных пункта, в структуре оборотного капитала также возросла доля денежных средств, их изменение составило 1,17 процентных пункта, а также НДС по
приобретенным ценностям, удельный вес которого изменился на 0,17 процентных пунктов.
Таким образом, на предприятии наблюдается значительный рост дебиторской задолженности, что говорит о неэффективной работе с дебиторами.
Предприятие располагает довольно большим объемом запасов, что положительно отражается на производственном потенциале предприятия, поскольку
выручка предприятия растет. На протяжении всего исследуемого периода
предприятие располагает довольно низким объемом денежных средств — менее 4% от всех оборотных средств, данный факт негативно отражается на таком
показателе, как абсолютная ликвидность предприятия.
В табл. 2.1 представлены результаты анализа эффективности использования капитала. Рентабельность основного капитала по прибыли от продаж за
анализируемый период демонстрирует значительный рост. Также возрос коэффициент загрузки. Однако значения остальных коэффициентов в 2018 г. значительно хуже аналогичных значений 2017 г. Таким образом, с каждого рубля
оборотного капитала в 2018 г. получено значительно меньше прибыли от продаж и чистой прибыли, чем в 2017 г. Данная динамика показателя является от66
рицательной, что свидетельствует о снижении экономической эффективности
деятельности компании «Иркутскнефтепродукт».
Таблица 2.1
Анализ эффективности использования капитала
В процентах
Показатели
2017 г.
2018 г.
Рентабельность основного капитала по прибыли от продаж в процентах
21,10
38,87
Рентабельность основного капитала по чистой прибыли в процентах
80,00
72,98
Рентабельность оборотного капитала по прибыли от продаж в процентах
21,08
6,00
Рентабельность оборотного капитала по чистой прибыли в процентах
14,98
2,99
Коэффициент оборачиваемости
2,87
2,30
Коэффициент загрузки
0,35
0,43
125,36
156,57
Длительность одного оборота в днях
Также был проведен горизонтальный анализ источников формирования
имущества. За анализируемый период общая сумма источников формирования
имущества увеличилась на 2 714 447 тыс. рублей. Темп роста составил 73,61%,
рост в основном произошел за счет роста собственного капитала, который увеличился на 2 068 695 тыс. рублей или на 75,07%. Заемный капитал также увеличился на 645 752 тыс. рублей или на 69,31%.
Таблица 2.2
Анализ источников формирования имущества с помощью финансовых
коэффициентов
Рекомендуемые
значения
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1. Коэффициент автономии
0,5
0,75
0,82
0,75
2. Коэффициент финансовой зависимости
0,5
0,25
0,18
0,25
<1
0,34
0,22
0,33
>0,5
0,75
0,82
0,75
>1
2,96
4,58
3,01
3. Коэффициент финансового риска
4. Коэффициент устойчивости
5. Коэффициент финансирования
В табл. 2.2 представлены результаты анализа источников формирования
имущества с помощью финансовых коэффициентов. Доля собственного капитала в источниках формирования имущества возрастала в 2016 году до 0,82,
однако в отчетном году снизилась до значения 2016 года — 0,75. Доля заемного
67
капитала в источниках формирования имущества соответственно также изменялась, в отчетном году она составила 0,25. На предприятии в 2018 на 1 рубль
собственных средств приходится 25 к. заемного капитала. Поскольку доля собственного капитала в источниках формирования имущества изменялась, при
этом на предприятии отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, то доля
перманентного капитала изменялась так же, как и доля собственного, в отчетном году она равняется 0,75.
Причина повышения коэффициента автономии — опережающий рост
собственного капитала по сравнению с увеличением заемных источников финансирования. Все вышеуказанные коэффициенты превышают рекомендуемые
значения, что позволят сделать вывод об эффективной организации управления
источниками формирования имущества. Учитывая значительную долю собственных средств в общей сумме источников, можно охарактеризовать предприятие как потенциально надежного заемщика при получении долгосрочных
кредитов.
Далее необходимо определить эффект финансового левериджа. Рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. Сумма собственного капитала увеличивается за счет привлечения оборотных средств в оборот предприятия в 2017 г. на 7,64%, в 2017 г. — на 4,61%, а в
2017 г. — на 2,65%. Эффект финансового левериджа за анализируемый период
снижается.
В табл. 2.4 представлен горизонтальный анализ собственного капитала.
Темп роста собственного капитала составил 75, 07%. Увеличение собственного
капитала на 4 824 487 тыс. рублей или на 75,07% произошло в основном за счет
роста нераспределенной прибыли на 817 337 тыс. рублей. Также рост на 17,2%
демонстрирует резервный капитал, а также прочие краткосрочные обязательства на 41,13%. На снижение собственного капитала оказало влияние снижение
уставного капитала на 5 тыс. рублей, а также доходов будущих периодов на
25 802 тыс. рублей. Значение добавочного капитала осталось неизменным.
68
Также был проведен горизонтальный анализ собственного капитала. Темп
роста собственного капитала составил 75,07%. Увеличение собственного капитала на 4 824 487 тыс. рублей или на 75,07% произошло в основном за счет роста нераспределенной прибыли на 817 337 тыс. рублей. Также рост на 17,2%
демонстрирует резервный капитал, а также прочие краткосрочные обязательства на 41,13%. На снижение собственного капитала оказало влияние снижение
уставного капитала на 5 тыс. рублей и доходов будущих периодов на
25 802 тыс. рублей. Значение добавочного капитала осталось неизменным.
В табл. 2.4 представлены данные об изменении капитала за анализируемый период. Размер уставного капитала снизился на 50 тыс. рублей, добавочный и резервный капиталы остались без изменений. Величина нераспределенной прибыли увеличилась на 309 787 тыс. рублей. Основной составляющей
собственного капитала является нераспределенная прибыль, увеличение нераспределенной прибыли является положительным результатом и указывает на
успешную деятельность предприятия.
Таблица 2.4
Изменение капитала
В тыс. рублей
Показатели
1. Уставный капитал
2. Добавочный капитал
3. Резервный капитал
4. Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
Остаток на
начало года
Поступило
за год
Израсходовано в
отчетном году
Остаток на
конец года
64 401
—
50
64 351
1 245 202
—
—
1 245 202
109
—
—
109
3 095 412
309 787
—
3 405 199
Основной составляющей собственного капитала является нераспределенная прибыль, увеличение нераспределенной прибыли является положительным
результатом и указывает на успешную деятельность предприятия, что позволяет ему проводить модернизацию текущих основных производственных фондов,
закупать новые, производить расширение рынка сбыта нефтепродуктов и повышать качество предоставляемых услуг.
69
В рамках вертикального анализа собственного капитала было определено,
что в общей стоимости собственного капитала в 2017 г. наибольший удельный
вес занимает нераспределенная прибыль (70,582%), за три года удельный вес
нераспределенной прибыли снизился на 25,81 процентных пункта. Значительно
возрос удельный вес добавочного капитала, в отчетном году его удельный вес
составил 25,81%. Удельный вес уставного капитала снизился на 1,001 процентных пункта, также уменьшился удельный вес доходов будущих периодов на
0,936 процентных пункта.
Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии наблюдается
рост объема собственного капитала на 2 068 695 тыс. рублей или на 75,07%.
Основной составляющей собственного капитала является нераспределенная
прибыль. Совокупное изменение нераспределенной прибыли было положительными, что в целом можно считать позитивным результатом деятельности
компании за анализируемый период.
В табл. 2.5 представлены результаты горизонтального анализа заемного
капитала. Величина заемного капитала увеличивается, за анализируемый период рост составил 645 752 тыс. рублей Темп роста заемного капитала в отчетном
периоде составил 69,31%, наибольшее увеличение достигнуто за счет роста
кредиторской задолженности на 69,8% или на 637 236 тыс. рублей. Отложенные налоговые обязательства также выросли на 8 516 тыс. рублей.
Таблица 2.5
Горизонтальный анализ заемного капитала
В тыс. рублей
Абсолютное изменение
Показатели
Темп роста, в процентах
2017 к
2016
2018 к
2017
2018 к
2016
2017 к
2016
2018 к
2017
2018 к
2016
1. Отложенные налоговые обязательства
8 794
-278
8 516
146,95
98,99
145,46
2. Кредиторская задолженность
57 831
579 405
637 236
106,33
159,68
169,80
3. Итого заемного капитала
66 625
579 127
645 752
107,15
158,01
169,31
С помощью табл. 2.6 проведем вертикальный анализ заемного капитала.
В общей стоимости заемного капитала в 2017 г. наибольший удельный вес за70
нимает кредиторская задолженность (98%), за три года удельный вес отложенных налоговых обязательств и кредиторской задолженности не был подвергнут
изменениям.
Таблица 2.6
Вертикальный анализ заемного капитала
В процентах
Изменение удельного веса, процентные пункты
2017 к 2018 к 2018 к
2016 2017 2018
2016
2017
2016
Удельный вес
Показатели
1. Отложенные налоговые обязательства
0,02
0,02
0,02
0
0
0
2. Кредиторская задолженность
0,98
0,98
0,98
0
0
0
3. Итого заемного капитала
100
100
100
0
0
0
Таким образом, дебиторская задолженность превышает кредиторскую,
она увеличилась на большее значение, чем кредиторская. Данная ситуация позволяет сделать вывод об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую
задолженность, это отрицательно характеризует финансовое состояние компании.
Таблица 2.7
Оценка ликвидности баланса за 2017 г.
В тыс. рублей
Наименование
Начало
года
Конец
года
Наименование
Конец
года
Начало
Конец
года
года
Излишек (+)
Недостаток (-)
912 981
970 812
-851 894
-865 373
77 679
131 313
2 853 301
4 557 571
18 732
27 526
-15 189
-22 799
Постоянные
пассивы П4
2 678 113
4 436 891
-1 960 416
-3 637 632
Баланс
3 687 505
5 566 542
—
—
Актив
Пассив
Ликвидные активы А1
61 087
105 439
Быстрореализуемые
активы А2
2 930 980
4 688 884
3 543
4 727
691 895
767 492
3 687 505
5 566 542
Медленно
реализуемые активы А3
Труднореализуемые
активы А4
Баланс
Начало
года
Наиболее
срочные обязательства П1
Краткосрочные
обязательства
П2
Долгосрочные
обязательства
П3
В табл. 2.7 и табл. 2.8 приведены результаты оценки ликвидности баланса за
анализируемый период. Не все условия, необходимые для признания баланса лик71
видным, выполнены, следовательно, баланс неликвиден. На предприятии наиболее
срочные обязательства превышают ликвидные активы, также медленно реализуемые активы в оба исследуемых года меньше, чем долгосрочные обязательства
Таблица 2.8
Оценка ликвидности баланса за 2018 г.
В тыс. рублей
Наименование
Начало
года
Конец
года
Наименование
Начало
года
Актив
Ликвидные
активы А1
Пассив
105 439
178 728
Быстрореализуемые активы А2
4 688 884
5 374 887
Медленно
реализуемые
активы А3
4 727
16 063
767 492
832 274
5 566 542
6 401 952
Труднореализуемые
активы А4
Баланс
Конец
года
Наиболее
срочные
обязательства П1
Краткосрочные
обязательства
П2
Долгосрочные
обязательства
П3
Постоянные пассивы П4
Баланс
Начало
Конец
года
года
Излишек (+)
Нехватка (-)
970 812
1 550 217
-865 373
-1 371 489
131 313
109 626
4 557 571
5 265 261
27 526
27 248
-22 799
-11 185
4 436 891
4 714 861
-3 637 632
-3 882 587
5 566 542
6 401 952
—
—
В табл. 2.9 приведены результаты оценки коэффициентов ликвидности.
Таблица 2.9
Оценка коэффициентов ликвидности
Показатели
1. Коэффициент
абсолютной ликвидности
2. Коэффициент
среднесрочной ликвидности
3. Коэффициент
текущей ликвидности
Рекомендуемое
значение
Значения показателей
На
1.01.2017
На
На
1.01.2018 1.01.2019
0,2 – 0,25
0,07
0,11
0,12
0,7 – 1
1,95
3,52
2,45
2
3,28
4,94
3,59
Таким образом, предприятие может немедленно погасить лишь 12% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента абсолютной ликвидности
меньше рекомендуемого. При условии своевременного погашения дебиторской
задолженности организация будут обладать средствами в 2,45 раза большими,
72
чем необходимо для погашения краткосрочных обязательств. Оборотные активы в 3,59 раза превышают краткосрочные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,07 до 0,12, коэффициент среднесрочной ликвидности — с 1,95 до 2,45, а коэффициент текущей ликвидности — с 3,28 до
3,59. В случае срывов оплаты продукции предприятие может столкнуться с
проблемой погашения задолженности, если дебиторская задолженность будет
погашена в срок, то предприятие сможет полностью погасить все краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности больше 2, поэтому
можно сделать вывод о нерациональном вложении средств во внеоборотные активы и неэффективном их использовании.
Таблица 2.10
Оценка финансовой независимости организации
В тыс. рублей
Показатели
Рекомендуемое
значение
Значения показателей
На
1.01.2017
На
1.01.2018
На
1.01.2019
1 979 148
3 665 158
3 909 835
2 678 113
4 436 891
4 714 861
>1
2,56
3,79
2,79
4. Коэффициент автономии
>0,5
0,72
0,79
0,74
5. Коэффициент маневренности
>0,1
0,75
0,83
0,83
6. Доля собственных источников
финансирования оборотных активов
>0,5
0,66
0,76
0,70
—
0,23
0,16
0,15
1. Чистый оборотный капитал
2. Чистые активы
3. Коэффициент финансирования
7. Коэффициент иммобилизации
>10 процентов
собственного капитала
>уставного капитала
С помощью табл. 2.10 проведем оценку финансовой независимости организации. Чистый оборотный капитал в течение анализируемого периода постоянно увеличивается, чистые активы также показывают уверенную тенденцию к
росту, разница между 1.01.2019 и 1.01.2017 составляет 2 036 748 тыс. рублей.
Коэффициент финансирования на 1.01.2018 равен 3,79, по сравнению с
1.01.2017 он увеличился на 1,23, однако 1.01.2019 г. снизился на 1 и составил
2,79. Доля собственных источников финансирования в 2018 г. составила 0,70, в
73
2016 г. она составляла 0,66. Рост доли собственных источников финансирования свидетельствует о росте финансовой устойчивости. Значение коэффициента иммобилизации имеет тенденцию к снижению, его значение в 2016 г. равно
0,23, в 2017 уже 0,16, а в 2018 г. составило 0,15.
Таким образом, по результатам проведенной в табл. 2.10 оценки финансовой независимости организации, предприятие достаточно финансово независимо, поскольку все значения коэффициентов находятся в пределах рекомендуемых значений. Чистые активы показывают уверенную тенденцию к росту, они
значительно превышают сумму уставного капитала. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные
собственником средства, но и обеспечила их прирост. Доля собственного капитала в составе оборотного возрастает, следовательно, предприятие маневренно
с точки зрения переориентирования при изменении рыночной конъюнктуры.
Чем ниже коэффициента иммобилизации, тем больше доля ликвидных активов
в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по
текущим обязательствам.
Таблица 2.11
Горизонтальный и вертикальный анализ доходов предприятия
В тыс. рублей
Прошлый год
Показатели
1. Выручка
2. Проценты к
получению
3. Прочие доходы
4. Итого доходов
Отчетный год
Изменение
сумма
удельный
вес в процентах
сумма
удельный
вес в
процентах
99,57
23 841 431
99,734
1 456 858
0,164
22 879
0,10
605
0,003
-22 274
-0,097
74 329
0,33
63 015
0,263
-11 314
-0,067
22 481 781
100
23 905 051
100
1 423 270
100
сумма
удельный
вес в процентах
22 384 573
В табл. 2.11 приведен горизонтальный и вертикальный анализ доходов.
Доходы предприятия увеличились на 1 423 270 тыс. рублей, наибольший рост
74
достигнут за счет увеличения выручки предприятия 1 456 858 тыс. рублей, в то
время как проценты к получению существенно снизились.
Таким образом, объем доходов предприятия за анализируемый период
демонстрирует рост, следовательно, можно сделать вывод о том, что организация развивается.
Таблица 2.12
Анализ точки безубыточности и запаса финансовой прочности
В тыс. рублей
Сумма
Показатели
Изменение
прошлый
год
отчетный год
1. Выручка
22 384 573
23 841 431
1 456 858
2. Себестоимость проданных товаров
18 905 663
21 187 537
2 281 874
3. Валовая прибыль
3 478 910
2 653 894
-825 016
0,16
0,11
-0,05
5. Условно-постоянные затраты
1 835 441
2 032 031
196 590
6. Точка безубыточности
11 471 506
18 473 009
7 001 503
7. Запас финансовой прочности
10 913 067
5 368 422
-5 544 645
48,75
22,52
-26,23
4. Доля маржинального дохода в выручке
8. Запас финансовой прочности в процентах к
выручке
В табл. 2.12 представлен анализ точки безубыточности и запаса финансовой прочности. Выручка предприятия возросла на 1 456 858 тыс. рублей. Себестоимость увеличилась на 2 281 874 тыс. рублей, валовая прибыль снизилась на
825 016 тыс. рублей, вместе с этим точка безубыточности возросла с
11 471 506 тыс. рублей в базовом году до 18 473 009 тыс. рублей в отчетном.
Таким образом, рост выручки предприятия меньше роста себестоимости проданных товаров, что позволяет сделать вывод об увеличении доли себестоимости в цене товара. Запас финансовой прочности снизился на 26,23 процентных
пункта, что говорит о снижении уровня финансовой безопасности организации.
В табл. 2.13 представлены расходы предприятия. За анализируемый период сумма расходов возросла на 2 506 700 тыс. рублей. Увеличились все статьи
расходов. Наибольший рост достигнут за счет увеличения себестоимости продаж на 2 281 874 тыс. рублей. Доля маржинального дохода в выручке снизилась
75
на 0, 05 доли. Запас финансовой прочности значительно снизился, в базовом
году его значение равнялось 10 913 067 тыс. рублей, в отчетном году значение
находится на уровне 5 368 422 тыс. рублей.
Таким образом, рост расходов предприятия превышает рост доходов организации, что говорит о снижении эффективности работы предприятия. Себестоимость увеличилась на сумму большую, чем выручка, что говорит о возрастании доли себестоимости в цене продукции, что является негативной тенденцией в разрезе эффективности.
Таблица 2.13
Горизонтальный и вертикальный анализ расходов предприятия
В тыс. рублей
Прошлый год
Показатели
1. Себестоимость продаж
2. Коммерческие расходы
3. Управленческие расходы
4. Прочие операционные
расходы
5. Итого расходов
сумма
удельный
вес в процентах
18 905 663
Отчетный год
Изменение
сумма
удельный
вес в процентах
сумма
удельный
вес в процентах
90,08
21 187 537
90,18
2 281 874
0,1
1 524 031
7,26
1 707 207
7,27
183 176
0,01
311 410
1,48
324824
1,38
13 414
-0,1
246 777
1,18
275 013
1,17
28 236
-0,01
20 987 881
100
23 494 581
100
2 506 700
0
Была проведена оценка уровня самофинансирования, результаты представлены в табл. 2.14.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными
средствами входит в диапазон рекомендуемых значений, показатель демонстрирует уверенный рост с 3,86 1.01.2017 до 5,70 1.01.2019. Коэффициент самофинансирования растет с 43% до 100% на 1.01.2019. В 2016 г. предприятие
96% прироста инвестиционного капитала направило на увеличение оборотных
средств, на 01.01.2018 данный показатель равен 76%. Коэффициент мобилизации накопленного капитала снизился, 1.01.2018 он составлял 3,32, а на
01.01.2018 он равнялся 0,79.
76
Таблица 2.14
Оценка уровня самофинансирования
Показатели
Рекомендуемое
значение
1.01.2017
1.01.2018
1.01.2019
>1
3,86
5,78
5,70
50
—
43
100
—
—
0,96
0,79
—
—
3,32
0,79
1. Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами в долях
2. Коэффициент самофинансирования в
процентах
3. Коэффициент мобилизации инвестированного капитала
4. Коэффициент мобилизации накопленного капитала
Значения показателей
Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными
средствами больше 1, это свидетельствует о том, что внеоборотные активы
профинансированы за счет собственных средств, что позволяет сделать вывод о
том, что предприятие не несет никаких расходов по погашению процентов за
приобретение внеоборотных активов. Согласно анализу вероятности банкротства, результаты которого представлены в табл. 2.15, показатель Альтмана Z
снизился с 7,83 до 6,12. Степень мобилизации активов в организации растет.
Уровень самофинансирования за анализируемый период снижается, 1.01.2017
он составлял 0,7 доли, а 1.01.2019 он равен 0,53 доли. За 2016 г. активы совершили 5,63 оборота, в 2017 г. данный показатель снизился до 4,84 оборотов, в
2018 г. снизился еще на 0,86 оборотов и составил 3,86 оборотов.
Таблица 2.15
Анализ вероятности банкротства
Значения показателей
Показатели
на 1.01.2017
на 1.01.2018
на 1.01.2019
—
7,83
6,12
0,81
0,86
0,87
—
36
10
Уровень самофинансирования
0,70
0,56
0,53
Доля акционерного капитала в источниках
0,02
0,01
0,01
Коэффициент оборачиваемости активов
5,63
4,84
3,98
1
—
—
Показатель Альтмана Z
Степень мобилизации активов
Рентабельность активов
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса
77
Доля долгосрочных кредитов в валюте балансе снизилась с 1% в 2015 г.
до 0% в 2016 г. и в 2017 г. Показатель Альтмана Z превышает 3, что говорит о
низкой вероятности банкротства. Доля оборотных активов в валюте баланса
растет, это является позитивной тенденцией и означает рост ликвидных активов
в валюте баланса. Значение коэффициента оборачиваемости активов снижается,
можно сделать вывод о снижении эффективности использования активов.
Показатель Альтмана Z превышает 3, что говорит о низкой вероятности
банкротства. Доля оборотных активов в валюте баланса растет, это является позитивной тенденцией и означает рост ликвидных активов в валюте баланса.
Значение коэффициента оборачиваемости активов снижается, можно сделать
вывод о снижении эффективности использования активов.
На предприятии в 2017 г. золотое правило экономики не выполнено, хотя
темп роста активов превышает 100% и равен 150,96%, а темп роста прибыли от
продаж равный 166,87% превышает темп роста выручки — 107,91%. Темп роста выручки ниже, темпа роста активов, равного 115,01%. В 2018 г. оно также
не выполнено, темп роста активов составил 115,01%, а темп роста выручки от
продаж лишь 106,51%. Темп роста прибыли от продаж 37,83% значительно ниже темпа роста выручки от продаж.
Таким образом, организация наращивает свой экономический потенциал,
однако объем продаж растет медленнее производственного потенциала, это говорит о снижении эффективности использования ресурсов на предприятии. В
2017 г. прибыль от продаж растет быстрее выручки, однако в 2017 г. темп роста
прибыли от продаж значительно ниже темпа роста выручки. Данные пропорции
золотого правила экономики не совпадают, что говорит о наличии проблем в
компании.
В табл. 2.16 представлен анализ оборачиваемости. За 2016 г. активы совершили 5,63 оборота, в 2017 г. данный показатель снизился до 4,84 оборотов, в
2018 г. снизился еще на 0,86 оборотов и составил 3,86 оборотов. Таким образом, согласно данным табл. 2.18 длительность затратного цикла увеличивается,
это является негативной тенденцией, поскольку говорит о возрастании потреб78
ности предприятия в финансировании производственного процесса, и снижении уровня эффективности использования активов. Кредитный цикл увеличивается, что снижает потребность предприятия в дополнительном финансировании оборотного капитала. Чистый цикл увеличивается, с каждым годом все
меньше текущих активов профинансировано за счет непосредственных участников производственного процесса.
Таблица 2.16
Анализ оборачиваемости
В днях
Значения показателей
Показатели
на 1.01.2017
на 1.01.2018
на 1.01.2019
5,63
4,84
3,98
64
74
90
29,98
30,68
29,81
12
12
12
6,92
5,74
4,60
52
63
78
7. Затратный цикл
50,9
61,3
76,1
8. Кредитный цикл
17,6
17,3
21,1
9. Чистый цикл
33,2
44,0
55,0
1. Коэффициент оборачиваемости активов,
обороты
2. Период оборота всех активов
3. Коэффициент оборачиваемости постоянных активов, обороты
4. Период оборота постоянных активов
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных (текущих) активов, обороты
6. Период оборота оборотных (текущих)
активов
В табл. 2.17 представлены результаты анализа прибыльности. Прибыльность всей деятельности снижается, на 1.01.2017 г. она составила 3%, а на
1.01.2019 г. уже 1%. Таким образом, согласно данным табл. 2.19 прибыльность
предприятия в 2017 г. превышает результаты 2016 г., однако значения 2018 г.
значительно ниже показателей 2016 г. Это говорит о снижении эффективности
работы предприятия и возрастании затрат. Данная тенденция является одной из
ключевых в анализе эффективности.
Прибыльность всей деятельности снижается, на 1.01.2017 г. она составила
3%, а на 1.01.2019 г. уже 1%. Таким образом, согласно данным табл. 2.19 прибыльность предприятия в 2017 г. превышает результаты 2016 г., однако значе79
ния 2018 г. значительно ниже показателей 2016 г. Это говорит о снижении эффективности работы предприятия и возрастании затрат.
Таблица 2.17
Анализ прибыльности
В процентах
Значения показателей
Показатели
на 1.01.2017
на 1.01.2018
на 1.01.2019
1. Прибыльность продаж
5
7
3
2. Прибыльность всей деятельности
3
5
1
3. Прибыльность переменных затрат
5
8
3
4. Прибыльность постоянных затрат
0
0
0
5. Прибыльность всех затрат
5
8
3
984 897
1 643 469
621 863
5
7
3
8. Производственный рычаг
100
100
100
9. Точка безубыточности
0,0
0,0
0,0
10. Запас прочности
100
100
100
6. Маржинальная прибыль в тыс. рублей
7. Ценовой коэффициент
Прибыльность всей деятельности снижается, на 1.01.2017 г. она составила
3%, а на 1.01.2019 г. уже 1%. Таким образом, согласно данным табл. 2.19 прибыльность предприятия в 2017 г. превышает результаты 2016 г., однако значения 2018 г. значительно ниже показателей 2016 г. Это говорит о снижении эффективности работы предприятия и возрастании затрат. Это соответствует временному периоду увеличения акцизов со стороны государства.
В табл. 2.18 была проведена оценка предприятия в соответствии с системой группировки организаций на классы. По показателю рентабельности совокупного капитала организация за 2016 г. имела II класс, однако в 2018 г. с рентабельностью активов на уровне 10% она относится к III классу. Коэффициент
текущей ликвидности значительно превосходит минимально необходимое для I
класса значение, по данному показателю организация относится к I классу. Коэффициент автономии на 1.01.2017 г. составил 0,72, на 1.01.2018 г — 0,79, а на
80
1.01.2019 г. — 0,74. Данные значения позволяют отнести организацию к I классу.
Таблица 2.18
Группировка организаций на классы по трем показателям
В процентах
Показатели
1. Рентабельность совокупного капитала в процентах
2. Коэффициент
текущей
ликвидности
3. Коэффициент автономии
Границы классов согласно критериям
I класс
II класс
III класс
IV класс
V класс
>30
29,9 – 20
19,9 – 10
9,9 – 1
Менее 1
1,99 – 1,7
1,69 – 1,4
1,39 – 1,1
1 и ниже
0,69 – 0,45
0,44 – 0,3
0,29 – 0,2
Менее 0,2
2 и выше
0,7 и
выше
Таким образом, несмотря на то, что организация по коэффициенту текущей ликвидности и коэффициенту автономии относится к I классу, по показателю рентабельности капитала она относится к III классу. Организация относится к категории проблемных организаций.
Резюмируя, на основании финансового анализа компании «Иркутскнефтепродукт» можно сделать ряд выводов о текущей ситуации в организации.
Анализ ликвидности баланса показал, что на протяжении исследуемого периода
наблюдается значительное возрастание стоимости имущества, при этом основное увеличение пришлось на оборотный капитал. Это позволяет компании
сформировать структуру капитала, отличающуюся большим уровнем мобильности. Однако вместе с данной позитивной тенденций при анализе оборачиваемости было выявлено ее существенное падение. Коэффициент оборачиваемости
активов снижается.
Все необходимые для признания баланса ликвидным условия не выполняются, что не дает возможности определить его как ликвидный. Прибыльность
компании также демонстрирует значительное снижение. Для более точного
определения возможностей повышения экономической эффективности работы
компании в следующем параграфе необходимо произвести оценку основных
показателей эффективности компании за анализируемый период.
81
2.3.
Анализ и оценка основных показателей экономической
эффективности деятельности компании
«Иркутскнефтепродукт»
Далее необходимо произвести расчет основных показателей деятельности компании за несколько лет, чтобы проанализировать динамику деятельности компании.
Темп роста выручки вычисляется (см. формулу 2.1):
Tv =
Vотч
Vбаз
∙ 100%,
(2.1)
Tv 2016 = 108,1%
Tv 2017 = 107,9%
Tv 2017 = 106,5%
где Tv — темп роста выручки;
Vотч — объем выручки в отчетном году;
Vбаз — объем выручки в базовом году.
Анализируя темп рост выручки за анализируемый период, можно сделать
вывод, что в 2016 г. темп роста был наибольшим, далее намечено значительное
снижение темпа роста выручки. В 2017 г. он составил 107,9%, в 2018 он находится на уровне 106,5%. В силу того, что темп роста является положительным,
можно сделать вывод, что компания демонстрирует уверенное развитие, так как
объем производства увеличивается.
Вместе с этим необходимо обратить внимание на снижение позитивной
динамики темпа роста выручки, данная тенденция является негативной, ее несвоевременная локализация и устранение позволит компании «Иркутскнепродукт» продолжить устойчивое развитие, необходимое для успешной и эффективной деятельности компании в условиях конкурентной среды.
Темп роста чистой прибыли определяется (см. формулу 2.2):
Тп =
П отч
П баз
82
∙ 100%
(2.2)
Тп2016 = 110,24%
Тп2017 = 178,24%
Тп2018 = 26,52%
где Tv — темп роста чистой прибыли;
Vотч — величина чистой прибыли в отчетном году;
Vбаз —величина чистой прибыли в базовом году.
Темп роста чистой прибыли в 2016 г. превышает показатель темпа роста
выручки за данный год. Данный факт является показателем эффективности деятельности АО «Иркутскнефтепродукт». Компания в 2017 г. демонстрирует уверенный темп роста прибыли, прибыль в 2017 г. превышает аналогичный показатель 2016 г. в 1,79 раза, что является крайне позитивным результатом деятельности компании. С учетом относительно небольшого роста темпа роста выручки можно сделать вывод о существенном повышении деятельности компании, однако данные позитивные тенденции вбирают в себя результаты внешней
среды, выраженные в своего рода налоговых преференциях и иной государственной поддержки.
Вместе с этим уже в 2018 г. наблюдается значительное сокращение темпов роста чистой прибыли, как и ее самой соответственно, темп роста составил
26,52%, что является проявлением существенных проблем в данный период
времени у компании «Иркутскнефтепродукт».
Данный результат объясняется тем, что в данный период существенно
возросла себестоимость производства продукции при сохранении относительно
равного значения выручки. Также возросли коммерческие расходы. Данная
тенденция, выраженная в стремительном увеличении значения полной себестоимости, является крайне опасной для компании. Необходимо проведения ряда
мероприятий, направленных на снижение себестоимости выпускаемой продукции.
Рентабельность производства определяется (см. формулу 2.3):
83
П
R пр = ̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅ ∙ 100%
ОПФ+НОС
(2.3)
Rпр2016 = 120,18%
Rпр2017 = 148,15%
Rпр2018 = 108,63%
где Rпр — рентабельность производства;
П — общая (валовая) прибыль за год (или другой период);
— среднегодовая стоимость основных производственных фондов;
— среднегодовой остаток нормируемых оборотных средств.
Рентабельность производства является одним из важнейших показателей
деятельности компании. Необходимо, чтобы данный показатель с течением
времени демонстрировал рост. В 2017 г. темп прироста составил 48,15%, в 2018
г. же темп прироста находился на уровне 8,63%. Таким образом, компания демонстрирует рост прибыльности своей производственной деятельности, однако
данная тенденция начинает замедляться.
Затраты на 1 рубль готовой продукции определяется (см. формулу 2.4):
3 1 рубль =
Cv
V
(2.4)
З 1рубль 2016 = 0,87 рублей
З 1рубль 2016 = 0,84 рублей
З 1рубль 2016 = 0,89 рублй
где З1 рубль — затраты на один рубль;
Cv — себестоимость объема произведенной продукции;
V — объем производства.
Чем ниже затраты на 1 рубль готовой продукции, тем выше эффективность деятельности компании. Данное значение на протяжении трех анализируемых лет изменялось как в большую, так и в меньшую стороны. В 2016 г. данный показатель был на уровне 0,87 рубля, в 2017 г. он снизился до 0,84 рубля,
84
однако в 2018 г. данный показатель имеет наибольшее значение за анализируемый период, оставаясь на уровне 0,89 рубля. Данный показатель демонстрирует
возрастание доли себестоимости в выручке, что непосредственно является критерием снижения эффективности деятельности компании «Иркутскнефтепродукт»,
Производительность труда определяется (см. формулу 2.5):
(2.5)
рублей
чел.
рублей
= 18 653 810
чел.
рублей
= 19 867 859
чел.
ПТ2016 = 17 286 897
ПТ2017
ПТ2018
где ПТ — производительность труда;
V — объем производства;
— среднесписочная численность промышленно производственного персонала.
Производительность труда представляет собой один из основных показателей использования персонала. Данный показатель за анализируемый период
демонстрирует уверенный рост. Он демонстрируется в течение всего периода.
Положительное изменение в течение всех 3 лет демонстрирует повышение эффективности и результативности деятельности компании «Иркутскнефтепродукт», однако данные изменения не являются единственным показателем. В силу того, что возрастает доля себестоимости, нельзя говорить о повышении эффективности за счет производительности труда.
Трудоемкость определяется (см. формулу 2.6):
(2.6)
85
чел.
млн рублей
чел.
ТЕ2017 = 0,054
млн рублей
чел.
ТЕ2018 = 0,05
млн рублей
ТЕ2016 = 0,058
где ТЕ — трудоемкость;
ПТ — производительность труда.
Трудоемкость в 2016 находилась на уровне 0,058 чел./млн рублей, в 2017
она снизилась на 0,004 чел./млн рублей, в 2018 она также снизилась, и находится на уровне 0,05 чел./млн рублей. Снижение трудоемкости является положительной тенденций работы компании, данный результат достигается посредством автоматизации и механизации деятельности компании.
Фондоотдача определяется (см. формулу 2.7):
(2.7)
ФО2016 = 18,98 рублей
ФО2017 = 18,85 рублей
ФО2018 = 16,16 рублей
где ФО —фондоотдача;
V — объем производства;
ОПФ — среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
Фондоемкость в «Иркутскнефтепродукт» в течение анализируемого периода демонстрирует тенденцию к снижению. Данный результат демонстрирует снижение эффективности использования основных производственных фондов, что непосредственно отражается на общей результативности деятельности
компании, поскольку рациональное использование основных производственных фондов компании является одним из наиболее приоритетных направлений
работы компании.
Фондоемкость определяется (см. формулу 2.8):
86
(2.8)
ФЕ2016 = 0,048 рублей
ФЕ = 0,053 рублей
ФЕ2018 = 0,062 рублей
где ФЕ — фондоемкость;
ФО — фондоотдача.
Значение показателя фондоемкости в 2016 г. находилось на уровне
0,048 рубля, в 2017 г. оно составило 0,053 рубля. Значение фондоемкости в
2018 г. значительно увеличилось и достигло 0,062 рубля. Значительное повышение данного показателя показывает, что компания неэффективно использует
основные средства.
Материалоотдача определяется (см. формулу 2.9):
(2.9)
МО2016 = 1,15 рублей
МО2016 = 1,18 рублей
МО2016 = 1,13 рублей
где МО — материалоотдача;
V — объем производства;
МЗ — материальные затраты.
В 2016 г. материалоотдача составила 1,15 рублей. Данный показатель постоянно изменяется в течение анализируемого периода. В 2017 году он был на
уровне 1,18 рублей. Рост материалоотдачи является положительной тенденцией, однако данная тенденция нивелируется уже в 2018 г. Снижение материалоотдачи является убедительным свидетельством снижения эффективности деятельности компании, поскольку объем материальных затрат увеличивается на
большее значение, чем объем.
87
Материалоемкость определяется (см. формулу 2.10):
(2.10)
МЕ2016 = 0,87 рублей
МЕ2016 = 0,85 рублей
МЕ2016 = 0,88 рублей
где МЕ — материалоемкость;
МО — материалоотдача.
Материалоемкость является обратным показателем для материалоотдачи. Чем ниже данное значение, тем лучше для компании, поскольку это означает, что в каждом рубле реализованной продукции или оказываемой услуги
меньшее значение себестоимости. Динамика данного показателя аналогична
динамике материалоемкости, которая в свою очередь демонстрирует крайне
негативную тенденцию в области общей эффективности деятельности компании.
Капиталоотдача определяется (см. формулу 2.11):
(2.11)
КО2016 = 0,41 рублей
КО2017 = 0,37 рублей
КО2018 = 0,11 рублей
где КО — капиталоотдача;
— прирост объема производства;
К — величина капитальных вложений.
За анализируемый период снижается капиталоотдача, в 2016 г. она находилась на уровне 0,41 рубля, в 2017 г. она равнялась 0,37 рубля. Далее в 2018 г.
она снизилась до 0,31 рубля. Наблюдается снижение капиталоотдачи, что сви88
детельствует о неэффективном использовании долгосрочного капитала компанией «Иркутскнефтепродукт».
Капиталоемкость определяется (см. формулу 2.12):
(2.12)
КЕ2016 = 2,68 рублей
КЕ2017 = 2,7 рублей.
КЕ2018 = 3,23 ррублей
где КЕ — капиталоемкость;
КО — капиталоотдача.
Значение капиталоемкости на протяжении анализируемого периода постоянно возрастает, в 2016 г. она была на уровне 2,68 рублей, а в 2018 г. она
находилась уже на уровне 3,23 рублей. Данное изменение является крайне значительным, пагубно влияющим на эффективность деятельности АО «Иркутскнефтепродукт».
Таким образом, компании «Иркутскнефтепродукт» необходимо значительное совершенствование собственной деятельности. Снижение эффективности деятельности компании особенно наглядно видно при расчете таких показателей, как рентабельность производства, темп роста прибыли и капиталоемкость. АО «Иркутскнефтепродукт» необходимо масштабное совершенствование собственной деятельности, основные мероприятия должны быть направлены на снижение себестоимости продукции, расширение роли непрофильной
высоко маржинальной деятельности, а также совершенствование структуры основных средств компании, повышение эффективности их работы.
На основании трендового анализа на рис. 2.1, в ходе которого анализировались значения темпов выручки за 3 последних года и моделировались значения на следующий, можно сделать вывод, что тенденция снижения темпов роста выручки сохранится, что повлечет за собой дополнительное снижение экономической эффективности деятельности компании.
89
Рис. 2.1. Трендовые анализ темпов роста выручки компании
В случае сохранения текущей тенденции повышения уровня производительности труда на рис. 2.2 годовая выработка одного работника в течение следующего периода будет повышаться, достигая значения в 22 млн рублей. Такие
результаты окажут положительное влияние на развитие компании, на ее эффективность.
Рис. 2.2. Трендовый анализ производительности труда компании
На рис. 2.3 представлен трендовый анализ капиталоотдачи компании. Его
постепенное снижение является негативной тенденцией, свидетельствующей о
снижении эффективности работы капитала, а, следовательно, и всей эффективности компании. Общий тренд капиталоотдачи демонстрирует тенденцию к
снижению значений показателя. Данная ситуация характеризует факт неэффективного использования долгосрочного капитала в компании «Иркутскнефтепродукт». Компании необходима значительная оптимизация деятельности, усо-
90
вершенствование бизнес-процессов, а также оптимизация себестоимости продукции, за счет снижения логистических и иных издержек.
Рис. 2.3. Трендовый анализ капиталоотдачи компании
На рис. 2.4 представлен трендовый анализ затрат компании. На протяжении последних 5 лет намечен уверенный рост расходов компании. Данная тенденция сама по себе не является негативной в силу объективных процессов, однако с учетом замедления темпов роста выручки и снижения капиталоотдачи
млн р.
данная тенденция является негативной, требующей детального анализа.
26500
25500
24500
23500
22500
21500
20500
19500
18500
Ряд1
y = 324,71x2 935,69x + 19619
R² = 0,9792
Рис. 2.4. Трендовый анализ расходов компании
Разработка планов в компании АО «Иркутскнефтепродукт» производится
в соответствии со следующими принципами планирования:
1. Принцип непрерывности. Планы в АО «Иркутскнефтепродукт» имеют
разные периоды планирования, вместе с этим большинство планов согласованы
между собой. На предприятии разрабатывается годовой план по оптимизации
91
расходов в разрезе по кварталам и месяцам, что обеспечивает согласованность
действий между собой.
2. Принцип необходимости. В АО «Иркутскнефтепродукт» ежегодно
производится разработка множества планов. Вся деятельность в компании производится в соответствии с планами, в том числе производственными, управленческими и финансовыми, направленными на планирование текущей деятельности и повышения ее эффективности.
3. Принцип единства. Завершением процесса планирования в компании
является разработка общего сводного плана деятельности.
4. Принцип гибкости. АО «Иркутскнефтепродукт» являясь дочерней
компанией АО «НК Роснефть», является участником процесса добычи, переработки, транспортировки и сбыта нефти и нефтепродуктов. Задержка поставок с
нефтеперерабатывающих комплексов приводит с невозможности выполнения
плана реализации нефтепродуктов. Требуется поиск дополнительных способов
наполнения нефтебаз и автозаправочных станций.
5. Принцип участия. К разработке плана привлекаются профильные специалисты из разных отделов: планово-экономического, снабжения, оптовой
торговли, розничной торговли, финансового, природопользования и т.д.
Таким образом, в компании имеется система планирования мероприятий
по повышению эффективности. Разрабатывается и корректируется план мероприятий. Основными направлениями развития в компании «Иркутскнефтепродукт» на данный момент являются:
1. Внедрение достижений НИОКР, в том числе цифровизация бизнеспроцессов и непосредственно самой деятельности.
2. Развитие дополнительного, не связанного с нефтепродуктами, бизнеса
призвано повысить доходы компании.
3. Расширение рекламных и маркетинговых мероприятий для стимулирования сбыта.
С учетом трендов, можно сделать вывод о снижении эффективности за
счет замедления роста выручки при сохранении уверенного повышения расхо92
дов. Однако необходимо отметить и позитивную тенденцию, выраженную в
увеличении выработки на одного работника.
Таким образом, на основании анализа хозяйственной деятельности
компании и трендового анализа основных экономических показателей можно
сделать вывод о снижении эффективности компании «Иркутскнефтепродукт»,
выраженную в снижении прибыльности продаж и росте доли себестоимости в
выручке. Компания наращивает размер имущества, вместе с этим капитал компании более чем на 50% состоит из оборотных активов, тем самым делая структуру капитала более мобильной. В структуре основного капитала наблюдается
снижение удельного веса долгосрочных финансовых вложений, что говорит о
снижении активности инвестиционной политики предприятия.
На предприятии наблюдается значительный рост дебиторской задолженности, что говорит о неэффективной работе с дебиторами. Предприятие
располагает довольно большим объемом запасов, что положительно отражается
на производственном потенциале предприятия, поскольку выручка предприятия растет. На протяжении всего исследуемого периода предприятие располагает довольно низким объемом денежных средств — менее 4% от всех оборотных средств, данный факт негативно отражается на таком показателе, как абсолютная ликвидность предприятия.
В процессе написания аналитической главы было определено, что для
полноценной, комплексной оценки экономической эффективности деятельности компании необходимо проведение комплексного анализа, состоящего в
расчете основных показателей экономической эффективности, анализе внешней
среды компании, а также полном анализе ее финансовых показателей. Рынок
нефтепродуктов Иркутской области является высоко конкурентным и насыщенным.
В регионе присутствуют федеральные игроки, занимающие значительные позиции, главенствующая роль отведена АО «Иркутскнефтепродукт».
Однако вместе с вертикально-интегрированными нефтяными компаниями на
рынке действуют местные сети, в состав которых входят в том числе и автоза93
правочные станции и комплексы, а также собственные нефтебазы. Местные
компании действуют не только на рынке Иркутской области, они расширили
свою деятельность и на иные субъекты. В силу того, что розничная торговля
нефтепродуктами в последнее время имеет относительно низкую рентабельность, основной упор делается на продаже нефтепродуктов оптовым покупателям.
В результате комплексного анализа финансового состояния компании
«Иркутскнефтепродукт» был сделан ряд выводов о компании и ее финансовом
состоянии, которое является важным критерием эффективности деятельности
компании. Компания наращивает размер имущества, вместе с этим капитал
компании более чем на 50% состоит из оборотных активов, тем самым делая
структуру капитала более мобильной. В структуре основного капитала наблюдается снижение удельного веса долгосрочных финансовых вложений, что говорит о снижении активности инвестиционной политики предприятия. На
предприятии наблюдается значительный рост дебиторской задолженности, что
говорит о неэффективной работе с дебиторами.
Предприятие располагает довольно большим объемом запасов, что
положительно отражается на производственном потенциале предприятия, поскольку выручка предприятия растет. На протяжении всего исследуемого периода предприятие располагает довольно низким объемом денежных средств —
менее 4% от всех оборотных средств, данный факт негативно отражается на таком показателе, как абсолютная ликвидность предприятия. Основной составляющей собственного капитала является нераспределенная прибыль, увеличение нераспределенной прибыли является положительным результатом и указывает на успешную деятельность предприятия.
Показатель Альтмана Z превышает 3, что говорит о низкой вероятности банкротства. Доля оборотных активов в валюте баланса растет, это является
позитивной тенденцией и означает рост ликвидных активов в валюте баланса.
Значение коэффициента оборачиваемости активов снижается, можно сделать
вывод о снижении эффективности использования активов.
94
Анализ основных показателей экономической эффективности позвляет сделать вывод о ее снижении. В компании замедляется темп роста выручки,
темп роста прибыли имеет крайне широкий диапазон, который обуславливается
внешнеэкономической и политической ситуацией в мире, а также относительно
низким качеством управленческой системы компании. В течение анализируемого периода рентабельность производства снижается. Затраты на 1 рубль продукции существенно возрастают, что является показательным примером снижения эффективности деятельности компании.
Вместе с этим существенно растет уровень производительности труда,
что объясняется оптимизацией персонала, в том числе относительно малый
прирост численности работников. В силу того, что возрастает доля себестоимости, нельзя говорить о повышении эффективности за счет производительности
труда.
Таким образом, в рамках аналитической главы были оценены и проанализированы основные показатели экономической эффективности, позволяющие определить текущее состояние компании «Иркутскнефтепродукт». Результаты комплексного анализа позволяют выявить и оценить основные проблемы компании и предложить решения.
95
3. ПРОЕКТ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ «ИРКУТСКНЕФТЕПРОДУКТ»
3.1.
Рекомендации по повышению эффективности деятельности
компании «Иркутскнефтепродукт»
Первые АЗС появились в начале 20 века, они постоянно совершенствовались и модернизировались. Появлялись АЗС самообслуживания, в середине века АЗС начали массовую торговлю сопутствующими товарами, посредством
создания у АЗС манимаркетов с наиболее популярными товарами. Дальнейшая
автоматизация позволила управлять работой АЗС при помощи лишь 1 человека,
который одновременно с этим являлся кассиром в магазине. Сейчас на АЗС могут присутствовать:
1.
Магазины.
2.
Кафе.
3.
Шиномонтаж.
4.
Мойка автомобиля и другие услуги
В конце 20 века в связи с развитием информационных и платежных технологий появились и начали набирать популярность автозаправочные станции с
автоматическим режимом работы – ААЗС.
Впервые ААЗС появились в скандинавских странах около 40 лет назад.
Далее произошло их распространение на другие страны Европы, Америки и
Азии. На автозаправочных станциях данного типа постоянно внедряются разработки в области эффективного управления ресурсами и безопасностью. В том
числе ведутся постоянные мероприятия по снижения электропотребления, совершенствования системы безопасности. Это позволяет снизить риски и обеспечить необходимый уровень защиты в случае нарушения работы электроники
и иных компонентов ААЗС, а также человеческого фактора, что крайне важно
на данных объектах [16].
Вместе с этим происходит интеграция самых современных платежных
систем и возможностей оплаты, в том числе при помощи NFC технологий. В
таких развитых странах, как Франция и Испания, с помощью ААЗС отпускается
примерно половина всего топлива, а в странах Скандинавского полуострова
96
разрабатываются проекты по качественному изменению работы ААЗС, а именно создании полностью автоматизированной системы, которая будет не только
обеспечивать подачу топлива, но и самостоятельно открывать крышку бензобака автомобиля.
В России подобные проекты впервые появились в начала 21 века, пионером в этой области являлось ЗАО «Несте Санкт-Петербург». Данная компания
является частью крупнейшей финской ВИК в области нефтепродуктов. Сейчас
они наиболее широко распространены и успешно действуют на западе страны.
Однако постепенно данная технология распространилась и на территории Сибири и Дальнего Востока.
ПАО «Газпром нефть» является лидером по количеству действующих и
вводимых ААЗС на территории Российской Федерации. За менее чем 10 лет количество ААЗС выросло до 165 станций. В 2020 году уже более 10% автозаправочных станций компании стали работать в формате ААЗС [24]. Похожая тенденция наблюдается и в других компаниях розничной продажи нефтепродуктов. Столь значительный рост числа ААЗС объясняется сразу несколькими
причинами. В том числе это рост цифровизации жизни, тенденция на ускорение
ритма жизни, а также необходимость сокращения затрат для компаний розничной торговли при высокой налоговой нагрузке. В табл. 3.1 представлены данные о количестве АЗС.
Таблица 3.1
Автозаправочные станции в России
В штуках
Количество АЗС в
России
Количество ААЗС в
России
Самая восточная
ААЗС
ПАО «Газпром нефть»
1 633
165
Красноярск
ПАО «Лукойл»
2 603
62
Тюмень
ПАО «НК Роснефть»
2 962
110
Хабаровск
ПАО «Сургутнефтегаз»
330
21
Сургут
ПАО «Татнефть»
708
18
Кемерово
АО Саханефтегазсбыт
99
3
Якутск
Название
97
За короткий период времени крупнейшие отечественные ВИК начали
внедрять новый формат организации розничной продажи нефтепродуктов.
Таким образом, ААЗС представлены на соседних региональных рынках,
на всей территории всей России, в том числе в регионах с экстремальным климатом, таких как Республика Саха. Внедрение данных технологий позволяет
добиться автоматизации бизнес-процессов, что соответственно снижает себестоимость эксплуатации торговой точки.
Конструктивно автоматическая автозаправочная станция представляет
собой АЗС, осуществляющую работу без постоянного присутствия на объекте
обслуживающего персонала. Все действия производятся в автоматизированном
режиме, контроль за работой АЗС осуществляется через удаленный диспетчерский пункт. Это заправки нового формата, по принципу устройства, схожая с
магазином самообслуживания. Ведь общество уже привыкло к оплате товаров и
услуг при помощи банковских карт. Все большую популярность набирают сервисы и магазины самообслуживания, когда покупатель сокращает временные,
денежные и иные издержки.
Основными компонентами ААЗС являются:
1.
Подземные резервуары для хранения топлива.
2.
Комплекс автоматизированного топливозаправочного оборудова-
ния с микропроцессорным управлением.
3.
Терминалы оплаты и коммуникационная система.
Процесс оплаты за топливо производится в полностью автоматическом
режиме с использованием специальных терминальных банкоматов. К оплате
принимаются наличные денежные средства, банковские карты, в том числе
электронные, когда оплата производится со смартфона или другого электронного устройства с технологией NFC [23].
Удаленный контроль за деятельностью ААЗС производится с использованием специализированного программного обеспечения, в совокупности с системой видеонаблюдения. Терминалы для оплаты оборудованы специализированными средствами защиты от воздействия людей с преступным умыслом.
98
Кроме специальной внутренней конструкции терминала, в случае делинквентного поведения человека информация тут же дойдет до оператора, будет активирована тревожная кнопка, то есть, произведет вызов полиции, включится сирена.
Покупателю, чтобы заправить свой автомобиль необходимым типом
нефтепродуктов на ААЗС не требуется:
1.
Идти до кассы.
2.
Находиться в очереди к оператору, который в большинстве случаев
является работником магазина при АЗС. Следовательно, очередь состоит еще и
из людей, приобретающих товары широкого потребления.
3.
Называть номер колонки и требуемое количество нефтепродуктов.
Процесс заправки и оплаты топлива на ААЗС представлен на рис. 3.1.
Рис. 3.1. Процесс заправки и оплаты топлива автомобиля на ААЗС
Конструктивные особенности ААЗС позволяют практически полностью
автоматизировать процесс заправки автомобиля. Топливно-раздаточная колонка на ААЗС является гибридом традиционной ТРК и банковского терминала.
Главным отличием является то, что ТРК ААЗС оснащается экраном с клавиатурой для ввода данных, либо требуемое количество топлива, либо размер денежных средств, на которые необходимо заправить автомобиль. Таким образом,
клиенту достаточно выбрать вид и объем топлива или сумму денежных средств
99
и вид топлива, далее произвести оплату, вставить пистолет в бак. Автоматическая система начнет подачу топлива в бензобак, вместе с тем исключена возможность перелива, так как оборудована специальным датчиком.
Процесс пополнения нефтепродуктов на ААЗС выглядит следующим образом:
1. Оператор в режиме реального времени отслеживает количество имеющегося и отпущенного топлива через специальное ПО.
2. Формирует заявку и своевременно организует поставки топлива максимально рационально.
3. Далее происходит само пополнение запасов топлива. Открываются цифровые замки и происходит закачка топлива с одновременным видео и
аудио сопровождением от оператора.
Рис. 3.2. Преимущества автоматической автозаправочной станции
На рис. 3.2 представлены преимущества ААЗС. Предпочтительными местами для размещения являются наиболее проходимые участки с большим потоком владельцев автомобилей. Особое внимание необходимо уделить местам
скопления машин, таким как ТРК, крупные бизнес центры, супермаркеты и
100
прочие пользующиеся популярностью объекты, рядом с которыми нет возможности возвести классическую АЗС. Вторым вектором развития являются спальные районы, в том числе новостройки.
На трассах или в отдаленных поселениях создание ААЗС не является перспективным, поскольку:
1.
Отдаленность от органов правопорядка, МЧС и иных служб.
2.
На АЗС, расположенных на трассах, рентабельна организация про-
дажи товаров широкого потребления и оказания услуг.
Рынок нефтепродуктов Иркутской области является одним из крупнейших на территории Сибири и Дальнего Востока. На территории области находится ряд нефтяных месторождений, в том числе крупное Верхнечонское месторождение, также продолжает свою работу АО «Ангарская нефтехимическая
компания». Рынок реализации нефтепродуктов не является монополизированным. В регионе присутствует несколько крупных сетей, однако вместе с этим
около трети АЗС являются единичными, в табл. 3.2 представлен обзор основных конкурентов компании.
Таблица 3.2
Крупнейшие сети АЗС Иркутской области
В штуках
Название
Количество АЗС
1. АО «Иркутскнефтепродукт»
90
2. ООО «Крайснефть»
65
3. ГК «Омни»
42
4. ООО «Байкальская компания»
22
5. ПАО «Газпром нефть»
3
Компания «Иркутскнефтепродукт» реализует высококачественное топливо, в том числе дизельное топливо, газ и следующие виды бензина: 80 бензин,
92 бензин, 95 бензин. Основные поставки нефтепродуктов происходят от ПАО
«НК Роснефть», ПАО «Газпром нефть» и ПАО «Лукойл» [6]. Оптовые закупки
нефтепродуктов акционерное общество производит через:
1.
Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса.
101
2.
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа.
3.
Электронная торговая площадка ПАО «Газпром нефть».
4.
Тендеры ПАО «НК Роснефть» [18].
На протяжении последних 8 лет в Иркутской области уверенно растет количество личного автотранспорта у жителей. Обеспеченность населения собственными легковыми автомобилями в расчете на 1 тыс. чел. человек выросла
на 21%, с 203 машин в 2010 г. до 246 автомобилей в 2018 г. Данная тенденция
оказывает положительное влияние на рост реализации нефтепродуктов. Компаниям необходимо внедрять мероприятия по снижению себестоимости отпуска
продукции, а также внедрению новейших технологий, позволяющих обеспечить оптимизацию текущих процессов и дальнейший рост.
АО «Иркутскнефтепродукт» имеет опыт внедрения ААЗС. Им была переоборудована классическая АЗС по адресу г. Иркутск, ул. Байкальская, 250Б/1.
Даная ААЗС имеет крайне удачное месторасположение, располагаясь на одной
из ключевых транспортных артерий города. Процесс переоборудования заключался в полной автоматизации:
1.
Интеграция специальных терминалов в ТРК.
2.
Подключение специальных программ и иного ПО для оказания
услуг по заправке автомобиля без участия работника компании.
3.
Установка комплекса безопасности, включающего в себя систему
видеонаблюдения, систему телефонии, сигнальные звуковые установки и иные
средства.
Необходимо отметить, что рынок розничной продажи нефтепродуктов г.
Иркутска представлен всеми компаниями из табл. 3.1. На ключевых точках города уже расположены АЗС данных компаний. По мере развития спальных
районов также оборудуются автозаправочные станции. Рынок находится в относительном балансе спроса и предложения.
На основании анализа хозяйственной деятельности АО «Иркутскнефтепродукт» можно сформулировать ряд выводов о развитии компании, а также
основных проблемах, требующих своевременного и комплексного решения. В
102
компании за предшествующие три года наблюдается существенное возрастание
затрат на 1 рубль товарной продукции, что говорит о том, что в выручке возрастает процентная доля себестоимости, что является одним из важнейших
маркеров ухудшения эффективности деятельности компании. Эффективность
использования основных фондов также снижается, что заметно по ухудшению
значений такого показателя, как фондоотдача. Прибыльность продаж и рентабельность капитала также заметно снизились, однако выручка выросла.
С целью повышения экономической эффективности деятельности компании «Иркутскнефтепродукт», акционерному обществу предлагается проект по
созданию новых ААЗС и переоборудованию текущих.
В силу этого АО «Иркутскнефтепродукт» предлагается следующий проект:
1.
Оборудование двух ААЗС в границах Марковского муниципально-
го образования и микрорайона Березовый с нуля.
2.
Переоборудование 3 АЗС классического типа в ААЗС Иркутской
области.
Данные мероприятия позволяет не только увеличить объем реализации
нефтепродуктов за счет новых ААЗС, но и оптимизировать структуру затрат на
уже действующих АЗС, которые будут подвергнуты переоборудованию.
Будут достигнуты следующие результаты:
1.
Рост объема реализации нефтепродуктов и чистой прибыли.
2.
Оптимизация фонда оплаты труда.
3.
Утверждение компании, как технологического лидера на рынке Ир-
кутской области.
4.
Снижение размера коммунальных и иных выплата на переоборудо-
ванных ААЗС.
Марковское муниципальное образование расположено в непосредственной близости от г. Иркутска. Совокупная численность жителей агломерации
превышает 50 тыс. чел. Поселение имеет развитию коммерческую инфраструктуру, включающую в себя супермаркеты, магазины областных и федеральных
103
сетей, частные детские садики, различные компании в сфере красоты и иные.
Имеется 2 автотранспортные дороги, ведущие в г. Иркутск. Наиболее быстрый
путь для автомобилистов пролегает через ул. Подгорная. Данный маршрут особо предпочтителен для жителей микрорайона Березовый, а также жителей многоквартирных домов по ул. Мира и ул. Блока. Путь занимает около 10–15 минут. Второй маршрут пролегает через ул. Промышленная и далее по Култукскому тракту. Данный маршрут значительно длиннее и пользуется популярностью у жителей частного сектора и непосредственно рабочего поселка Маркова.
Рис 3.3. Маршрут в г. Иркутск
На рис. 3.3 представлен маршрут жителей образования в г. Иркутск.
Необходимо отметить скученность многоэтажных построек и гористую местность, в которой расположено данное муниципальное образование. Это создает
трудности для оборудования АЗС классического формата на данной территории. Однако эти же условия создают значительные перспективы для организации ААЗС, поскольку данный тип автозаправочной станции значительно более
104
компактный и не требующий проведения столь значительных коммуникаций,
как классический АЗС. К таким условиям относятся:
1.
Концентрация населения.
2.
Концентрация транспортных путей.
3.
Сложности рельефа для классических АЗС.
4.
Близость к г. Иркутску, а, следовательно, занятость большинства
жителей в городе.
Типовым проектом для переоборудуемых АЗС будет являться АЗС 51
компании ПАО НК «Роснефть». Данная стация, расположенная по адресу
ул. Ярославского 292, отвечает всем необходимым условиям для переоборудования и модернизации. Она введена в эксплуатацию относительно недавно, основные системы нефтехранения, нефтеподачи и нефтепродажи находятся в хорошем состоянии. Важно отметить, что переоборудовать комплексы с истекающим сроком службы основных компонентов не рекомендуется. Также важным критерием является наличие достаточного транспортного трафика.
Объездная дорога, на которой расположена данная АЗС выступает в качестве основного транспортного пути жителей г. Ангарска и близ лежащих поселений в г. Иркутск на работу, учебу и прочие виды деятельности. Также данная
автодорога является наиболее популярной среди жителей новых микрорайонов,
например, микрорайон «Березовый» и жилых комплексов, крупнейшим из которых является ЖК «Эволюция». Значительное число жителей данных домов
являются молодыми семьями, которые приобрели жилье в ипотеку. Это является позитивным аспектом, поскольку люди в возрасте 20 – 35 лет наиболее
быстро адаптируются к новым технологиям. Тем более сниженная стоимость
бензина позволит им существенно сэкономить свой бюджет на заправках.
Таким образом, данное направление движения автотранспорта является
одним из наиболее привлекательных для переоборудования АЗС. Автоматизированные АЗС способны привлечь новых покупателей продукции.
В табл. 3.3 представлены результаты анализа сильных и слабых сторон
компании «Иркутскнефтепродукт», а также детально изучить внешние возмож105
ности и угрозы для компании. SWOT-анализ компании позволит нам оценить
перспективность проекта через призму оценки работы компании.
Таблица 3.3
SWOT-анализ планируемых ААЗС
Сильные стороны
Слабые стороны
1.
Высокая узнаваемость и популярность
бренда
2.
Выгодное планируемое месторасположение
3.
Скорость оказания услуг выше, чем у
классических АЗС
4.
Меньший размер постоянных затрат,
чем у АЗС
Возможности
1.
Отсутствие доходов от реализации сопутствующих товаров
2.
Процесс принятия изменений у потребителей
1.
Возможность получения поддержки от
ПАО «НК Роснефть»: финансовой, управленческой, скидки на продукцию
2.
Возможность демпинга цен с целью
привлечения клиентов и нанесения ущерба
конкурентам
1.
Отказ проведения операции за наличный расчет при плохом качестве банкнот
2.
Технические проблемы с оборудованием
3.
Повышение стоимости бензина у поставщиков
4.
Угроза потери текущих клиентов, которым не понравится формат ААЗС
Угрозы
В табл. 3.3 представлены результаты анализа сильных и слабых сторон
компании «Иркутскнефтепродукт», а также детально изучить внешние возможности и угрозы для компании. SWOT-анализ компании позволит нам оценить
перспективность проекта через призму оценки работы компании.
Необходимо отметить, что процесс переоборудования АЗС в ААЗС достаточно быстр и занимает менее месяца. В процессе переоборудовании сохраняется основное технологическое оборудование и иные основные средства.
Процесс происходит следующим образом:
1.
Производится анализ текущего состояния АЗС и осуществляется
необходимый ремонт.
2.
Установка специальных терминалов самообслуживания с интегри-
рованными платежными системами.
3.
Установка и интеграция программных продуктов по автоматизации,
расчетам и иным действиям на АЗС.
4.
Монтирование системы безопасности, в том числе системы видео-
наблюдения с распознаванием лиц, голосовых систем и цифровой телефонии.
106
5.
Специальные магнитные замки и система экстренного отключения
питания.
6.
В случае установки первой ААЗС или количества с которым спо-
собно работать текущее количество операторов, требуется оборудование рабочего места в диспетчерском центре.
Маркетинговую стратегию предлагается выстраивать посредством комплексного использования разных видов воздействия на потенциальных покупателей. Поскольку нефтепродукты являются товаром с относительно регулярным потреблением, то необходимо уделить особое внимание рекламе именно
на вновь созданных или переоборудованных объектах. Показательным примером является размещение баннерных конструкций с призывом к действию.
Необходимо отразить уникальное торговое предложение новых ААЗС, в
частности меньшую стоимость бензина и скорейшую скорость обслуживания.
Дополнительно необходимо уделить внимание SMM маркетингу. Для эффективности рекламной компании необходимо таргетирование целевой аудитории
в максимально четких географических границах, а также увлечениях и потребностях. Рекламные сообщения должны быть объединены общей концепций с
четким УТП и призывом к действию. Для привлечения первичного интереса в
рекламных сообщениях необходимо использовать модель AIDA, а для полного
разъяснения формата АЗС и его позитивных черт рационально воспользоваться
моделью DAGMAR. Необходимо проведение стимулирующей сбыт акции,
направленной на увеличение ежедневного количества покупателей.
Удачным примером акции является маркетинговая акция «Дорога в лето», проводимая на Дальнем Востоке. Суть акции в том, что при разовой покупке определенного количества бензина покупателям вручались подарки, в зависимости от купленных литров. Данные маркетинговые мероприятия в совокупности с текущей популярностью бренда «Роснефть» позволят произвести
эффективную рекламную компанию с наибольшим эффектом при сравнительно
небольших затратах.
107
Таким образом, за анализируемый период в компании «Иркутскнефтепродукт» наблюдается ухудшение экономических показателей, в том числе основных для оценки эффективности компании. Данная тенденция обусловлена
не только менеджментом компании, но и в значительной мере ухудшением
внешней среды организации. АО «Иркутснефтепродукт» лидирует на розничном рынке нефтепродуктов Иркутской области, обладая широким логистическим и ресурсным потенциалом. Однако данное лидерство не является единоличным, особенно на территории столицы региона. Здесь у компании присутствуют сильные конкуренты в лице «Крайснефть» и «БРК».
В сфере розничной торговли нефтепродуктами наблюдается уверенный
процесс автоматизации и цифровизации всех бизнес-процессов. Одним из
наиболее перспективных нововведений являются автоматические автозаправочные станции, исключающие человеческий фактор при заправке автомобиля.
Данные технологии за короткий срок получили в России существенно распространение, в том числе у таких лидеров нефтяного рынка, как ПАО «Газпром
нефть» и ПАО НК «Роснефть». Модернизация АЗС и введение в эксплуатацию
новых ААЗС позволит компании «Иркутскнефтепродукт» улучшить объемы
продаж и оптимизировать затраты. Тем самым проект обеспечивает увеличение
результатов при снижении затратов, что и есть основной критерий эффективности.
3.2. Оценка экономической эффективности предполагаемых
мероприятий по повышению эффективности деятельности компании
Предлагаемый проект по вводу в эксплуатацию автоматических заправочных станций соответствует целям компании, в том числе в области технологического развития. Он успешно использует современные цифровые технологии и снижает размер затрат, требуемых АО «Иркутскнефтепродукт» для отпуска нефтепродуктов.
Данный проект позволяет решить проблему обеспечения нефтепродуктами постоянно возрастающего количества машин в городских пространствах.
Также проект способствует увеличению присутствия компании на локальном
108
рынке, где предложение предоставляла конкурирующая с компанией сеть АЗС.
Проект совмещает в себе экстенсивный и интенсивный пути развития.
Интенсивный метод применяется в виде увеличения производительности
текущих комплексов за счет их автоматизации. Экстенсивный метод реализуется в формате увеличения числа мест розничного отпуска нефтепродуктов, однако новые ААЗС являются автоматизированными, что позволяет существенно
снизить затраты на отпуск нефтепродуктов, а также первоначальные затраты на
возведение. В их основе лежат современные тенденции и технологии в области
организации розничной продажи нефтепродуктов, принятые ведущими иностранными и отечественными компаниями.
Необходимо оценить эффективность предлагаемого проекта. В рамках
данных расчетов необходимо учесть следующие параметры, относящиеся к затратам или упущенной выгоде от реализации проекта:
1. Размер первоначальных вложений на возведение новых ААЗС, в том
числе затраты, связанные с приобретением участков и их благоустройством.
2. Величина затрат на переоборудование действующих АЗС в ААЗС.
3. Упущенная выгода с постепенно уменьшающейся тенденцией, вызванная остановкой работы АЗС для переоборудования и, соответственно, отсутствием продаж нефтепродуктов. Временное снижение
потребления нефтепродуктов на ААЗС, в силу привыкания потребителей.
4. Снижение доходов от реализации сопутствующих товаров на переоборудованных ААЗС. Снижение обеспечивается тем фактом, что при отсутствии необходимости оплаты нефтепродуктов в магазине, значительно снижается вероятность спонтанных покупок иных товаров.
5. Отчисления в социальные фонды и выплата заработной платы сотрудникам, которые больше не требуются для работы АЗС. С высокой
доли вероятности их переведут на другие направления, однако для
точности проекта произведем учет затрат на их увольнение.
109
Данные параметры позволяют оценить не только эффективность проекта,
но и учесть его приростные показатели по сравнению с ситуацией отказа от реализации данного проекта. Совокупный проект позволит оценить общий эффект от реализации проекта, в то время как параллельное моделирование функционирования новой и переоборудованной ААЗС позволит использовать типовые расчеты для дальнейшего развития сети, а также более детально произвести
учет рисков и своевременно предусмотреть необходимы для решения проблем
меры. С целью учета не только бухгалтерской, но и экономической прибыли,
необходимо определить размер упущенной выгоды от реализации проекта. В
данном случае подавляющая роль:
1. Прибыль от магазинов сопутствующих товаров при АЗС.
2. Отражение снижения объемов продаж нефтепродуктов в период переоборудования и привыкания потребителей.
В табл. 3.4 указан размер упущенной выгоды от этих двух направлений с
месячной разбивкой в течение первого года с момента переоборудования АЗС в
автоматические. В таблице видно, что основной размер упущенной выгоды образуется от магазина с сопутствующими товарами. Выпуск нефтепродуктов постепенно не только возвращается, но и существенно увеличивается за счет
наличия ряда конкурентных преимуществ, в том числе ценовых и скорости обслуживания.
Таблица 3.4
Упущенная выгода на переоборудованной АЗС
В тыс. рублей
Магазин розничной торговли
Отпуск нефтепродуктов
Сумма
Сумма
1
180
1 000
2
180
650
3
180
300
4
180
—
5 – 12
2 160
—
Квартал
110
В табл. 3.5 представлены затраты на модернизацию АЗС классического
типа
в
ААЗС.
Поставщиком
необходимого
оборудования
выступит
ООО «ИНИТ».
Таблица 3.5
Затраты на переоборудование АЗС в ААЗС
В тыс. рублей
Количество
Цена за
единицу
Сумма
3
620,1
1 860,3
Цифровая камера контроля лица клиента FullHD камера и
Встроенный микрофон 100BaseTX Ethernet (RJ-45), Питание
PoE
3
13,5
40,5
Цифровая камера контроля операций с устройствами
3
13,5
40,5
Цифровой домофон для связи диспетчера с клиентом с мембранной защитой от влаги
2
20,25
40,5
Встраиваемый в ТСО сканер штрих-кода
2
13,5
27
Кассета купюроприемника 1500 купюр
3
15,14
45,42
Ридер для приема бесконтактных платежей
3
21
63
2
50,36
100,72
5
15,3
76,5
Релейная плата «Life Support Device» (LSD-Relay)
1
25
25
Домофон. Громкая связь
1
19,8
19,8
Монтажные работы, обновление систем и пуско-наладочные
работы
1
595
595
Программные продукты
1
70
70
Разрешительная документация
1
80
80
Наименование
Специализированный терминал ТСО PETROL POS 4.0:
видеосервера (4 – 8 каналов) и коммутаторы с 16 порталами
PoE
IP-Видеокамера DAHUA купольная с вариофокальным объективом
Программные продукты
1
Итого за переоборудование АЗС 119 800
3 006,96
Итого за переоборудование 3 АЗС 119 800
9 020,88
В табл. 3.6 представлен перечень основного оборудования, сооружений,
зданий и земельных участков, необходимых для ввода ААЗС в эксплуатацию.
Учет затрат сразу для двух ААЗС. С учетом транспортировки оборудования и
работ нулевого периода срок ввода в эксплуатацию не превышает 2 месяцев.
111
Таблица 3.6
Затраты на возведение и оборудование ААЗС
В тыс. рублей
Наименование
Количество
Цена
Сумма
2
3 494,2
6 988,4
1
880
880
Коронка заправочного островка
2
100
200
Дуга безопасности
2
6,6
13,2
1
30,912
30,912
2
740
1 480
Специализированный терминал WALLMOUNT
4
350
1 400
Цифровая камера
100BaseTX
4
8
32
Встраиваемый в ТСО сканер штрих-кода 2D
2
15
30
Ридер для приема бесконтактных платежей EMV
2
24,5
49
2
22,5
45
4
13
52
4
45
180
Программный модуль «INIT+ EMV SBERBANK»
4
25
100
Программное
BACKMONEY»
1
4,2
4,2
Главный распределительный щит
1
76,5
76,5
Ограничитель перенапряжения (30кА 400В)
1
9
9
Контроль электропитания
1
9
9
Шкаф питания и управления оборудованием
1
279
279
Автоматическое управление освещением
1
10
10
Устройства защиты от импульсных перенапряжений (УЗИП)
1
9
9
Оборудование телекоммуникационного шкафа
1
228,53
228,53
Видео- и аудиосервер HDD 6Тб, камеры 6 FD,
1 FD обзор
1
439,49
439,49
Блок хранения топлива БХТ-40(20+10+10) (в полной
заводской готовности)
Металлоконструкции колонн и навеса, состоящие из из двух колонн, рамы, навеса 6х7 м.,
лотка сбора ливневых стоков
Устройство заземления автоцистерн со встроенным реле
Топливораздаточная колонка ВМР 2036OC E ВМР
2036 OCEAN Euroline. Продуктов: 3 сторон: 2
пистолетов: 6
контроля
лица
клиента
Цифровой домофон для связи диспетчера с клиентом
Кассета купюроприемника GX 1 тыс. купюр на
один терминал
Программное
обеспечение
«INIT+
TERMINAL», предназначенное для автоматизации процесса заправки топлива на автоматических и обычных АЗС через ТСО
обеспечение
«INIT+
112
Окончание табл. 3.6
Наименование
Количество
Цена
Сумма
1
55
55
SERVIO Pump GAS
1
55
55
+ ИНИТ-автономные терминалы
1
45
45
1
35
35
1
35
35
Расходные материалы электропроводка
1
45
45
Оборудование диспетчерского центра
1
102
102
Цифровой телефон для связи с ААЗС
1
6,3
6,3
Роутер с функцией VPN
1
26,32
26,32
1
90
90
1
1 800
1 800
Пусконаладочные работы
1
1 100
1 100
Монтажные работы и благоустройство нулевого цикла
1
1 500
1 500
Приобретение земельных участков
1
2 000
2 000
Разрешительная документация
2
300
600
Программное
CONTROL»
обеспечение
«INIT+
Расходные материалы для монтажа видеонаблюдения
Расходные материалы для СКС (крепеж, метизы, кабели)
Программное
обеспечение
«INIT+
MONITOR»
Имиджево-информационное
оформление
ААЗС (по проекту)
Итого за 1 ААЗС
16 539 852
Итого за 2 ААЗС
33 079 700
В ходе моделирования проекта для наибольшей информативности и практик ориентированности производится формирование:
1. Совокупного проекта.
2. Механики работы новой ААЗС.
3. Модернизации действующей классической АЗС.
4. Создание классической, неавтоматической АЗС.
Компания ООО «ИНИТ» является одним из лидеров на рынке в СНГ,
успешно запусти уже более 300 ААЗС. Дополнительными позитивными особенностями компании является реализация широкого перечня комплектующих,
собственное программное обеспечение, успешно интегрируемое в действую113
щие АЗС. Компания «ИНИТ» проектирует и производит терминалы самообслуживания, в том числе рекламно-информационные терминалы, использование которых обеспечивает дополнительный канал рекламы. В табл. 3.6. представлен перечень необходимого оборудования и иных действий с АЗС, необходимых для ее трансформации в автоматическую. Основная сумма затрат приходится на комплекс ТСО PETROL, включающий в себя основные элементы автоматизации АЗС [22].
В ходе реализации проекта планируется сокращение штата работников,
вызванное автоматизацией значительной части бизнес-процессов и новым подходом к оказанию услуг. В табл. 3.7 указаны выплаты за 3 месяца после сокращения.
Таблица 3.7
Расходы на сокращаемый персонал
В тыс. рублей
Выплаты после увольнения
на 1 чел.
Общее число сокращаемых
на АЗС
Итого
Оператор АЗС
30
2
180
Заправщик АЗС
25
3
225
Наименование
Необходимо отметить, что часть работников сокращению не подвергается, а продолжает работу на ААЗС, выступая в роли консультанта для автомобилистов по работе с новой системой заправки автомобиля. Данная мера ускорит
период адаптации и позволит в кратчайшие сроки нарастить объем продаж.
На ААЗС предполагается отпуск бензина и дизельного топлива. Основные затраты проекта приходятся на коммуникации и объекты хранения нефтепродуктов, отвечающие необходимым требованиям безопасности и экологии.
Бережное отношение к окружающей среде является одним из пунктов устойчивого развития данной компании.
Далее необходимо рассчитать затраты на приобретение нефтепродуктов
различных видов, а также расходы на их транспортировку. Поскольку переоборудованные и вновь создаваемые ААЗС будут расположены в черте Иркутска
или в относительной близости от него, то доставка топлива будет производиться с Жилкинской нефтебазы, которая принадлежит компании «Иркутскнефте114
продукт» [18]. Компания закупает и отпускает нефтепродукты в тоннах. В табл.
3.8 представлена стоимость нефтепродуктов с учетом транспортировки за тонну, а также отпускная цена в розницу на ААЗС на действующих АЗС ПАО НК
«Роснефть».
Доставка нефтепродуктов будет производиться с нефтебазы при помощи
бензовозов Scania с вместимостью 38 750 л. Текущая стоимость доставки
нефтепродуктов составляет 35 рубль за 1 км. пути нефтепродуктовоза.
Таблица 3.8
Средний расход топлива популярных автомобилей
В литрах
Вид топлива
Расход топлива на
100 км.
LadaGranta 219060 1.6 (ВАЗ-11183)
бензин
8,4
3163-10 «Патриот» (Andoria 4CT90)
Бензин
10,3
Chevrolet Lacetti 1.6
Бензин
8,2
Citroen C5 3.0
Бензин
11
Citroen Berlingo 1.9D
Дизель
8,1
Ford Escort 1.8D Wagon
Дизель
7,5
Ford Focus 1.6 16V
Бензин
8,1
Ford Mondeo 2.0
Бензин
10,7
Ford Galaxy 2.3
Бензин
10,3
Honda Accord 2.2
Бензин
10,7
Honda Civic 1.4
Бензин
7,2
Hyundai Sonata 2.0
Бензин
9,5
CIA Rio 1.6
Бензин
7,4
Sorento 2.4 4WD
Бензин
10,9
LEXUS GS 300
Бензин
11,2
Mazda 3.1
Бензин
8,6
Mercedes-Benz C200K
Бензин
9,2
Lifan 620 Solano 1.6
Бензин
8,2
NISSAN X-Trail 2.0 AWD
Бензин
9,7
SkodaOctavia 1.6
Бензин
8,9
Модель автомобиля
115
В табл. 3.8 перечислены популярные марки и модели автомобилей, а также указан средний расход топлива на 100 км. На основании данных Министерства транспорта Российской Федерации можно сделать вывод о среднем расходе топлива на 100 км. Значение находится на уровне 9,4 литра на 100 км [17].
В табл. 3.9 представлен перечень нефтепродуктов, реализуемых на ААЗС.
Необходимо учесть, что в тонне нефтепродуктов, в отличие от тонны воды не
1 тыс. литров. В данной таблице представлен пересчет тонны различных
нефтепродуктов в литры. В частности, в 1 тонне бензина АИ 92 находится 1 360
литров данного бензина.
Таблица 3.9
Нефтепродукты, реализуемые на ААЗС
В рублях
Цена за тонну (с
транспортировкой)
Литров в тонне
Отпускная цена
на АЗС
АИ 92
46 500
1 360
41,98
Отпускная цена
на ААЗС
39,6
АИ 95
48 500
1 307
44,4
41,4
ДТ
49 500
1 119
49,9
47,2
Топливо
На основании информации о численности жителей и статистических данных о количестве автомобилей на тысячу человек в Иркутской области можно
сформировать представление о емкости рынка. Это объем продаж, который
возможен на определенной территории при текущих условиях и наличии платежеспособного спроса (см. формулу 3.1).
𝑁=
N=
60000 ∙ 246
1000
A∙n
100
= 14 760
(3.1)
где A — численность жителей;
n — количество машин на 1 тыс. чел.
Таким образом, численность потребителей составляет около 14 760 потребителей. Далее нам необходимо выявить средний объем нефтепродуктов,
116
приобретаемый автомобилистами за 1 заправку на АЗС. В табл. 3.10. приведена
оценка емкости рынка.
Аналитиками было выявлено, что в среднем по России рядовой автомобилист тратит на единичную заправку автомобиля около 900 рублей. При этом
в Москве данный показатель значительно выше, он составляет 1 129 рублей.
Значения Иркутской области находятся близко со средним значением. При
средней стоимости в 44 рублей. средний объем заправки составляет 20 литров
нефтепродуктов.
Таблица 3.10
Оценка емкости рынка
В литрах
Параметры
Количество потребителей в людях
Средний расход топлива на 100 км.
В литрах
Средняя стоимость
заправки в рублях
Средний объем заправки
Путь в день в км.
Частота заправки
Итого заправок в месяц в литрах
Итого в год в литрах
Механика расчета
Количество авто на 1 тыс. чел.
Числ. жителей
1 000
Значение
Данные Минтранса РФ
9,4
Представлена аналитическим агентством на основе социологического исследования
Средняя стоимость заправки
средняя стоимость бензина
На основе исследований
Средний объем заправки км.
Путь в день в км.
30
Средний объем заправки
14 760
6
Итого заправок в месяц 12
14 760
900
20
30
6 дней
1 476 000
17 712 000
Среднее расстояние, проезжаемое автомобилистами за день, находится на
уровне 35 км. В среднем автомобилисты приобретают 20 литров топлива. Аналитиками было выявлено, что в среднем по России рядовой автомобилист тратит на единичную заправку автомобиля около 900 рублей. При этом в Москве
данный показатель значительно выше, он составляет 1 129 рублей. Значения
Иркутской области находятся близко со средним значением.
Таким образом, емкость рынка для вновь создаваемых ААЗС, составляет
17 712 тыс. литров нефтепродуктов в год. Численность потенциальных потребителей позволяет эффективно осуществлять работу 2 АЗС. Для АЗС, которые
117
планируется подвергнуть модернизации, объем реализации нефтепродуктов изначально снизится, в том числе в период переоборудования до 0 литров, а далее
будет наблюдаться постепенный рост.
Цель проекта за первые 3 квартала после ввода новых ААЗС в эксплуатацию занять треть от объема рынка. Далее планируется постепенное наращивание объемов реализации до 40 –45%.
Далее необходимо произвести расчеты затрат на эксплуатацию будущей
ААЗС, в состав которых войдут:
1.
Затраты на текущий ремонт.
2.
Затраты на оплату труда и страховые взносы.
3.
Затраты на электроэнергию.
4.
Затраты на транспорт.
5.
Затраты на электроэнергию.
6.
Затраты на оборотный капитал.
Расходы на оплату электроэнергии рассчитываются на основе действующего в Иркутской области тарифа 1,11 рублей, в среднем они составят
40 тыс. рублей в месяц. В периоды большего отпуска она возрастут, а на этапе
развития будут ниже заявленной цифры.
Тариф за вывоз твердых бытовых отходов составит 6 228
рублей.
Постоян-
ными затратами являются клининг и охрана, выделяемые на аутсорсинг. Ежемесячная оплата услуг составляет 6 тыс. рублей, 7 тыс. рублей ежемесячно соответственно.
В табл. 3.12 представлен расчет амортизационных отчислений за год.
Производились они посредством использования линейного метода начисления
амортизации. Таким образом, сумма амортизационных отчислений составит
более 2 млн рублей в год.
По статистическим данным текущие АЗС компании реализуют нефтепродукты в следующих долях от общего объема реализации: АИ 92 – 42%, АИ 95 –
28%, ДТ – 30%. Бензин АИ 92 является наиболее популярным. Данная информация позволяет максимально эффективно запланировать своевременную по118
ставку нефтепродуктов на ААЗС с учетом потребления. Также это позволят
усовершенствовать маркетинговую политику компании.
Таблица 3.11
Расчет амортизационных отчислений
В тыс. рублей
Срок
служ
бы в
годах
Наименование
Типовая ААЗС (1 островок, 2 ТРК) Блок хранения топлива
БХТ-40(20+10+10)-2500 2 штуки • 2 (для двух ААЗС)
Металлоконструкции колонн и навеса, состоящие из двух колонн, рамы, навеса 6х7 м., лотка сбора ливневых стоков • 2
Амортизация за
год
В проВ тыс.
центах
рублей
10
10
1 000
10
10
176
Коронка заправочного островка • 2 (для двух ААЗС)
5
20
276
Специализированный терминал WALLMOUNT 5.0 • 2
5
20
140
Система видеонаблюдения • 2 (для двух ААЗС)
5
20
42,8
Система укреплений • 2 (для двух ААЗС)
10
10
8 822,4
Приемники денежных средств
10
10
20,2
Программное обеспечение «ИНИТ ПЛЮС»
10
10
94,84
Система электропитания • 2 (для двух ААЗС)
10
10
22,7
Шкаф питания и управления оборудованием • 2 (для 2 АЗС)
10
10
55,8
Оборудование телекоммуникационного шкафа • 2
5
20
91,52
Видео- и аудиосервер HDD 2 • 6Тб, камеры 6 FD, 1 FD • 2
5
20
175,796
Расходные материалы для монтажа и электропроводки • 2
2
50
115
Оборудование диспетчерского центра
10
10
16,772
Имиджево-информационное оформление ААЗС (по проекту)
10
10
360
Специализированный терминал ТСО PETROL POS 4.0 для
10
10
558,09
Система цифровых камер и домофонов для связи с покупателями на 3 АЗС
5
20
72,9
Система оплаты на 3 ААЗС
5
20
82,252
Серверы и коммутаторы
10
10
58,398
Итого
2 083,018
В табл. 3.12 Представлены расходы на фонд оплаты труда, необходимо
отметить, что данные расходы не претерпят значительных изменений при запуске нескольких объектов. Консультанты будут работать на новых станциях,
119
оказывая помощь автомобилистам и разъясняя принципы работы ААЗС в течение года с запуска станций.
Таблица 3.12
Затраты на фонд оплаты труда в месяц
В тыс. рублей
Оплата с НДФЛ
Отчисления на социальные нужды
За группу
Консультант
30
9,06
195,3
Менеджер отдела
35
10 57
136,71
Ремонтник
15
4,53
19,53
Директор сети ААЗС
50
15,1
65,1
Должность
Данная мера необходима для того, чтобы потребители в максимально короткие сроки осознали достоинства новых ААЗС, выявили для себя положительные черты, такие как скорость обслуживания и меньшая стоимость нефтепродуктов. Консультанты помогут научиться совершать заправку с использованием новых технологий. Для контроля за техническим состоянием ААЗС, замене необходимых компонентов будет нанят специалист-ремонтник. Подразделение с данными специалистами уже есть в компании, поэтому одному из специалистов за дополнительные пол-ставки будут отведены данные обязанности.
Это позволит поддерживать работоспособность ААЗС и совершать мелкий ремонт без привлечения иных компаний.
В табл. 3.13 представлены направления маркетинга, а также расходы на
их осуществление. Необходимо отметить, что учитываются рекламные затраты
только на проект, без учета дополнительных общих затрат компании «Иркутскнефтепродукт» на маркетинговые решения.
Необходимо отметить комплексность предлагаемого проекта. Комбинирование открытия новых и переоборудования действующих АЗС позволяет добиться максимальной эффективности проекта. При этом необходимо разграничить выручку на новых ААЗС, и прирост выручки на переоборудованных.
Крайне важно отметить, что в проект включен не весь объем продаж на
АЗС, которые будут подвергнуты модернизации. Учитывается лишь прирост
продаж, ожидаемый после переоборудования за счет ускорения процесса за120
правки, маркетинговой политики, и что самое важное более низкой цены
нефтепродуктов. Вместе с этим в проекте проводится учет экономии от реализации проекта. Сокращение расходов на ФОТ позволяет увидеть величину
сэкономленных затрат. Тем самым в проекте успешно сочетаются два пути развития
сети
ААЗС.
Переоборудование
действующих
инвестиционно-
привлекательных АЗС и возведение новых там, где это ранее было не эффективно, либо на еще не освоенных рынках с целью завоевания конкурентных
преимуществ.
Аренда рекламных поверхностей около АЗС или по направлению к ним является одним из наиболее эффективных маркетинговых мер, направленных на повышение узнаваемости о предлагаемом товаре или услуге. В силу этого эффективным будет размещение данных конструкций на полгода для первичной
узнаваемости. Комплексно вместе с этим целесообразно использовать телекоммуникационные возможности в виде радио и сюжета на ТВ. Радио предлагается
использовать в виде рекламы в эфире, а также совместной акции с радио МСМ
на ААЗС с привлечением известных ведущих.
Таблица 3.13
Маркетинговые затраты
В тыс. рублей
Цена
Количество
Периодичность
Итого
за 1
год
15
5
В течение полугода
75
30
1
Разово
30
Сувенирная продукция
70
1
Разово
70
Реклама на радио и ТВ
10
7
Разово
50
Мероприятия на ААЗС
8
10
Разово
80
SMM
10
1
Постоянно
10
10
1
Постоянно
10
5
5
Разово
25
Наименование расходов
Аренда рекламных поверхностей
Печатная продукция и
иная полиграфия
Таргетированная и контекстная реклама
Дорожный знак
с
логотипом
Итого за 1 год
121
945
Радио предлагается использовать в виде рекламы в эфире, а также совместной акции с радио МСМ на ААЗС с привлечением известных ведущих. Ведущие будут знакомиться с посетителями, и проводить развлекательную программу. Полиграфия и сувенирная продукция также необходима. Она выдаются
автомобилистам, выполнившим одно из следующих условий стимулирующей
акции: быть первым покупателем, приобрести определенный объем, периодичное посещение. В дальнейшем стимулирующие акции рекомендуется продолжать. А также сделать упор на кросс-маркетинг, в ходе которого маркетинговые
мероприятия делаются совместно с партнерами, что позволяет оптимизировать
маркетинговые затраты и увеличить эффективность. Показательными примерами являются банковские карты с милями от авиакомпаний, а также коллаборация «Газпром нефть» и сети автосервисов, что является оптимальным для компании «Иркутскнефтепродукт».
Далее нам необходимо оценить основные показатели проекта. Было произведено раздельное моделирование работы типовых новых и переоборудованной на ранее рассмотренных территориях. Данный выбор позволяет использовать данные для масштабирования проекта на территории Иркутской области.
Таблица 3.14
Отчет о прибыли проекта по переоборудованию АЗС
В тыс. рублей
Период
Выручка от реализации
Себестоимость
продукции
Налог на имущество
Налогооблагаемая
прибыль
Реинвестируемая
прибыль
Налог на прибыль
Чистая
прибыль/убытки
Нераспределенная
прибыль нарастающим итогом
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
2 год
3 год
—
—
—
8 073
71 161
85 108
2 276
717
367
7 140
63 728
76 344
15
14
14
13
49
41
-2 291
-707
-363
934
7 600
-393
15 940
-365
-365
-365
-393
1 876
32
480
720
716
3 321
3 935
-2 291
-707
-363
747
6 080
7 502
-2 291
-2 998
-3 361
-2 614
3 124
31 873
122
Далее нам будет необходимо оценить предлагаемый проект в совокупности, с учетом маркетинговых затрат и затрат на диспетчеров. В табл. 3.14 представлен отчет о прибыли проекта по данным из прил. 2 по запуску переоборудованной АЗС с разбивкой первого года поквартально, далее с годовым делением. Первые 3 квартала объем реализации равен 0, поскольку объем реализации
до проекта на данном этапе еще превышает. Далее наступает прирост объема
реализации.
Себестоимость продукции за первые 3 квартала равна постоянным затратам, ФОТ, а также проектно-разрешительной документации. Как мы видим при
переоборудовании АЗС позитивные финансовые показатели достигаются с
начала 4 квартала. Данный проект обладает меньшим показателем выручки.
Табл. 3.15
Отчет о движении денежных средств для переоборудованной ААЗС
В тыс. рублей
Показатели
Выручка от реализации
Увеличение
уставного капитала
Прирост нормируемых краткосрочных пассивов
Итого приток
Прирост постоянных активов
Прирост нормируемых оборотных активов
Операционные
затраты
Налоговые выплаты
Итого отток
Баланс
денежных средств
Свободные денежные средства
То же, нарастающим итогом
1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал
2 год
3 год
—
—
—
8073
71 162
85 108
7 000
—
—
—
—
—
-109
154
11
15
84
8
6 891
1 793
294
8 102
71 461
85 771
3
—
—
—
—
—
—
—
—
197
316
20
2276
619
269
7041
63 335
75 951
15
14
14
200
1 569
1 916
5268
634
283
7 439
65 219
77 887
1 623
-454
-254
663
6 241
7 884
1 623
-454
-254
663
6 241
7 884
1 623
1169
915
1578
20 178
50 258
123
В табл. 3.15 представлен отчет о движении денежных средств в проекте
по переоборудованию. Выручка растет планомерно, с поправкой на корректирующие коээфициенты объема выпуска продукции, объемов продаж и сезонности. Необходимо отметить наличие существенной сезонности в данном виде
деятельности. Свободные денежные средства в конце анализируемого периода
равны 50 258 тыс. рублей. Таким образом, мы видим, что данный проект является привлекательным, он отличается устойчивостью и относительно низкими
инвестициями. Первональные инвестиции необходимы в районе 7 млн рублей.
В табл. 3.16 представлен отчет о прибыли проекта новой ААЗС. Данный
проект отличается большими оборотами и величиной чистой прибыли. Однако
он и более и затратный. Он требует существенной подготовки и инвестиций.
Таблица 3.16
Отчет о прибыли проекта новой АЗС
В тыс. рублей
Период
Выручка от реализации
Себестоимость
продукции
Налог на имущество
Налогооблагаемая
прибыль
Реинвестируемая
прибыль
Налог на прибыль
Чистая
прибыль/убытки
Нераспределенная
прибыль нарастающим итогом
1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал
2 год
3 год
11 726
32 190
44 147
43 457
196 084
203 626
11 486
29 734
40 533
39 910
180 167
185 602
80
78
76
74
279
249
161
2 401
3 599
3 581
16 605
19 677
15 940
-365
-365
-365
-1 461
-1 461
32
480
720
716
3 321
3 935
129
1 921
2 879
2 865
13 284
15 742
129
2 050
4 929
7 793
64 306
121 858
В табл. 3.16 представлен отчет о прибыли проекта новой ААЗС. Данный
проект отличается большими оборотами и величиной чистой прибыли. Однако
он и более и затратный. Он требует существенной подготовки и инвестиций.
В табл. 3.17 представлен ответ о движении денежных средств для новой
ААЗС. Данный проект значительно более затратный, чем переоборудование.
Его нецелесообразно осуществлять при наличии классической АЗС пригодной
124
для модернизации. Однако на новых или еще не охваченных рынках с наличием потенциальных потребителей реализация данного проекта является привлекательной. Это позволит компании существенно повысить объемы продаж и
чистую прибыль. Наблюдается постепенный рост выручки. Важно отметить
также, что в определенные периоды будет наблюдаться сезонность спроса. Как
правило, в летние месяцы спрос на нефтепродукты имеет тенденцию к сокращению, что объясняется периодом отпусков у населения, а также поездками на
дачи и рекреационные зоны. В то же время в зимнее время при наступлении
холодной погоды спрос повышается, поскольку автомобилисты тратят нефтепродукты на ночной прогрев автомобиля. Данная операция является достаточно
топливозатратной, что вынуждает приобретать бензин либо чаще либо в больших объемах за раз.
Табл. 3.17
Отчет о движении денежных средств для новой ААЗС
В тыс. рублей
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
2 год
3 год
Выручка от реализации
11 726
32 190
44 147
43 457
196 084
203 626
Увеличение уставного капитала
18 000
—
—
—
—
—
Прирост нормируемых краткосрочных пассивов
-419
691
776
-3
-87
109
Итого приток
29 307
32 904
44 285
43 561
196 964
205 637
Прирост постоянных активов
15 939
—
—
—
—
—
286
499
292
-17
212
0
11 486
29 368
40 167
39544
178 706
184 141
112
558
796
79
3 600
4 185
Итого отток
27 824
30 426
41 255
40 318
182 518
188 325
Баланс денежных средств
1 484
2 478
3 030
3 243
14 446
17 311
Свободные денежные средства
1 484
2 478
3 030
3 243
14 446
17 311
То же, нарастающим итогом
1 484
3 962
6 992
10 235
77 023
140 442
Показатели
Прирост нормируемых оборотных активов
Операционные затраты
Налоговые выплаты
Своевременное пополнение запасов нефтепродуктов на ААЗС является
одной из наиболее приоритетных в данный сезон. Таким образом, на каждом
шаге расчета наблюдается наличие свободных денежных средств, необходимых
125
для ведения текущей деятельности и иных обстоятельств, которые могут возникнуть в ходе реализации проекта.
Далее необходимо рассмотреть и проанализировать основные показатели
составных частей проекта. Вместе с этим дополнительно представлены результаты для проекта запуска классической АЗС в тех же условиях, что и ААЗС. В
табл. 3.18 представлены основные показатели за единичных новых и модернизированных АЗС. Для функционирования классической АЗС необходима большая площадь участка, в силу технологических особенностей также возрастают и
затраты нулевого периода. В отличие от ААЗС присутствует магазин и больший
штат работников. Объем реализации продукции ниже, поскольку отсутствуют существенные конкурентные преимущества от аналогичных АЗС.
Таблица 3.18
Основные показатели проекта
В кварталах
Показатель
Новая ААЗС
Переоборудованная
ААЗС
Классическая АЗС
Чистый дисконтированный доход в тыс. рублей
15 036
5208
14 429
7
8
10
7
9
11
7 000
18 000
31 000
186,67
244,58
149,28
16,62
13,27
9,15
63,12
50,88
35,53
Простой срок окупаемости
Дисконтированный срок окупаемости
Первоначальный затраты с учетом рисков в тыс. рублей
Индекс доходности, в процентах
Внутренняя норма доходности
(из расчета по периодам)
Внутренняя норма доходности
(годовая номинальная)
Резюмируя данные из табл. 3.18, мы видим, что наиболее привлекательным с позиции ЧДД является запуск новой ААЗС, далее следуют показатели
обычной АЗС, и наконец, модернизированной. Первоначальные затраты на
обычную АЗС превышают аналогичные для новой ААЗС в 1,7 раза, однако финансовые результаты менее устойчивы, в том числе дисконтированный срок
окупаемости наступает лишь в конце анализируемого периода. В случае
наступления рисковых событий возможно его удлинение или же не наступление вообще.
126
Таблица 3.19
Общие затраты проекта
В тыс. рублей
Показатель
Сумма
Маркетинговые затраты 1 год
965
Маркетинговые затраты 2–3 гг. (без учета общих затрат компании на маркетинг)
400
½ ставки ремонтника
937
3 диспетчера
4 218
Необходимые инвестиции на реализацию всего проекта
63 000
В табл. 3.19 представлены общие затраты проекта за 3 года. Большая
часть расходов состоит из ФОТ.
В табл. 3.20 опубликованы общие показатели всего комплексного проекта
с учетом маркетинговых затрат, дополнительных расходов на ФОТ и оборудование диспетчерского пункта.
Таблица 3.20
Сводная характеристика проекта с учетом общих затрат
В тыс. рублей
Показатель
Итого
Нераспределенная прибыль накопленным итогом
105 671
Чистый дисконтированный доход в тыс. рублей
43 101
Простой срок окупаемости в кварталах
8
Дисконтированный срок окупаемости в кварталах
8
Таким образом, проект предполагает значительные инвестиционные затраты. Переоборудование действующих АЗС в ААЗС в значительной степени
дешевле возведения новых с нуля. Основная доля затрат ложится на высокотехнологичное оборудование. При возведении с нуля ощутимую долю затрат
занимают работы нулевого цикла и разрешительная документация. В проекте
оценен рынок сбыта для вновь возводимых ААЗС, в том числе с использованием данных статистики определен размер потребителей, среднее потребление и
расход бензина. Учтена специфика территории, наличие подъездных путей. Эти
127
данные позволяют оценить целесообразность постройки станций на территории
Марковского муниципального образования.
В проекте также отражены значения упущенной выгоды, возникшей от
реализации проекта. К таковым относится прибыль от магазинов сопутствующих товаров и отсутствие реализации нефтепродуктов в период переоборудования АЗС. Особое внимание уделяется маркетинговому аспекту, в том числе
учитывается региональная специфика и возможности для продвижения с учетом лучших практик в данной отрасли. В рамках выбора между двумя подходами внедрения современных технологических продуктов на АЗС следует сделать вывод о привлекательности вариантов.
Возведение новых ААЗС является крайне перспективным, позволяя с
первых кварталов получать значительный объем выручки. Срок окупаемости
ниже, чем у переоборудованной АЗС. Минусами являются большая стоимость
и узость маневра внедрения, поскольку максимальный эффект достигается либо
в ранее не охваченной нефтепродуктообеспечением зоне либо отсутствием
наших АЗС вообще. В то время как модернизация классических АЗС позволяет
существенно увеличить объем продаж на них при относительно низких затратах. Идеальным месторасположением будет оживленная территория с наличием
конкурентов с таким же или ниже качеством топлива, но более высокими ценами. Совокупный итог проекта за 3 года составит 105 671 тыс. рублей нераспределенной чистой прибыли, при ЧДД в размере 43 101 тыс. рублей. Такой срок
окупаемости является оптимальным для инвестиций, позволяя в ходе реализации проекта корректировать его осуществление с учетом воздействия факторов
внутренней и внешней среды.
В следующем параграфе необходимо провести анализ устойчивости проекта с рассмотрением динамики основных финансовых и экономических показателей, применить однопараметрический и двухфакторный анализ, а также
определить основные сценарии. Это позволит определить возможности проекта, его устойчивость, привлекательность и понятность для инвесторов.
128
3.3.
Анализ устойчивости проекта
При разработке проекта крайне важно оценить риски и колебания, которые могут возникнуть в процессе его реализации. Своевременное моделирование разных сценариев позволять учесть большее количество ситуаций и выработать стратегии их решения.
Для анализа устойчивости и чувствительности проекта по внедрению автоматических АЗС в рамках стратегии развития компании «Иркутскнефтепродукт» — компании нефтепродуктообеспечения на территории Иркутской области ПАО НК «Роснефть» предлагается произвести рассмотрение динамики и
тенденций основных экономических и финансовых показателей, расчет которых произведен с применением программного продукта «Project Manager».
Анализ будет производиться отдельно для типовых вновь возводимой и переоборудованной АЗС. Так как применяется методика моделирования средних
показателей, то данные расчеты позволяют легко масштабироваться на большее
количество, что удобно для компании. Начать необходимо с выручки, получаемой в течение первых 3 лет реализации проекта. Путем сопоставления объема
продаж и совокупных затрат видится возможным получение представления о
привлекательности для реализации и общей жизнеспособности проекта.
На рис. 3.4 представлены данные о выручке и затратах дня новых АЗС.
На графике видно, что затраты растут линейно получаемому доходу. Данная
закономерность объясняется видом деятельности компании. Большая часть
расходов приходится на закупку нефтепродуктов для реализации на АЗС. Колебания объемов выручки в районе 10% вызваны наличием определенных сезонных колебаний реализации нефтепродуктов.
В зимний период в силу холодных температур топливо тратится больше,
в том числе на прогревание автомобилей. Данная тенденция, но в значительно
меньшей степени сохраняется в начале весны, однако в летнее время наблюдается спад продаж, вызванный снижением потребности в поездках, путешествиями граждан. Наибольший размер выручки на новой ААЗС достигается в конце
рассматриваемого периода и составляет 59 598 тыс. рублей.
129
62000,00
В тыс. р.
52000,00
42000,00
32000,00
22000,00
12000,00
2000,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
-8000,00
7,00
8,00
9,00 10,00 11,00 12,00
квартал
Выручка от реализации всего (без налогов)
Всего материальных затрат
Рис. 3.4. Диаграмма «Выручка и затраты» новая ААЗС
Рассмотрим аналогичные показатели на примере переоборудованной АЗС
на рис. 3.5. Как видно из диаграммы, формат показателей практически идентичен, так как бизнес-модели схожи. Отсутствие выручки в первых 3 кварталах
объясняется методикой расчета по приросту объема продаж, что позволяет оценить эффект модернизации, а не всей работы АЗС. На переоборудованных
ААЗС учитывался прирост выручки и затрат с поправкой на упущенную выгоду и экономию расходов на фонд оплаты труда работников. Максимальный
размер выручки составляет 24 901 тыс. рублей
В тыс. р.
26000,00
21000,00
16000,00
11000,00
6000,00
1000,00
-4000,00
1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00
кварталы
Выручка от реализации всего (без налогов)
Рис. 3.5. Диаграмма «Выручка и затраты» модернизированная ААЗС
130
Далее необходимо рассмотреть динамику нераспределенной пробыли
нарастающим итогом и чистую прибыль с поквартальной разбивкой. На рис. 3.6
представлены данные о динамике прибыли для новой ААЗС.
Срок окупаемости составляет 7 кварталов, что указывает на имеющийся
запас прочности в случае реализации негативных сценариев. Важно отметить
высокую налоговую нагрузку на нефтепродукты в России, что существенно
снижает размеры получаемой сетями АЗС прибыли.
40000,00
35000,00
xВ тыс. р.
30000,00
25000,00
20000,00
15000,00
10000,00
5000,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00 10,00 11,00 12,00
квартал
Налогооблагаемая прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Чистая прибыль/убытки
Рис. 3.6. Динамика прибыли новой ААЗС
Срок окупаемости составляет 7 кварталов, что указывает на имеющийся
запас прочности в случае реализации негативных сценариев. Важно отметить
высокую налоговую нагрузку на нефтепродукты в России, что существенно
снижает размеры получаемой сетями АЗС прибыли.
На рис. 3.7 представлена динамика прибыли переоборудованной ААЗС.
Дисконтированный срок окупаемости равен 9 кварталам, что выше, чем у новой
ААЗС, однако необходимо учесть важную дефицинию, касающуюся эффектив131
ности и рисковости инвестиций. В данном случае рискованность вложений существенно ниже.
11000,00
9000,00
7000,00
В тыс. р.
5000,00
3000,00
1000,00
-1000,00
1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00
-3000,00
-5000,00
квартал
Налогооблагаемая прибыль
Чистая прибыль/убытки
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рис. 3.7. Динамика прибыли переоборудованной ААЗС
Далее необходимо перейти к анализу финансовой состоятельности проекта (рис. 3.8).
95,00%
75,00%
55,00%
35,00%
15,00%
-5,00%
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00 7,00
квартал
8,00
9,00
10,00 11,00 12,00
Коэффициент общей платежеспособности
Себестоимость к выручке от реализации
Рентабельность активов
Рентабельность инвестированного капитала
Рис.3.8. Динамика коэффициентов финансовой оценки проекта запуска новой
ААЗС для компании «Иркутскнефтепродукт»
132
На данном графике наблюдается положительное значение коэффициента
общей платежеспособности на протяжении всего анализируемого периода, его
значение приближено к 100% и составляет 99,8%. Это значит, что компания в
данном проекте способна при помощи своих активов покрыть все текущие обязательства. Колебания себестоимости к выручке от реализации стабильны и
равномерны. Это объясняется торговой направленностью компании, производится купля-продажа нефтепродуктов и стоимость таковых несет в себе львиную часть расходов компании.
На рис. 3.9 представлен аналогичный график для модернизированной
АЗС. Наблюдается дугообразное возрастание рентабельности капитала и активов, вызванное нулевыми значениями оборота продукции в первые 3 квартала.
115,00%
95,00%
75,00%
55,00%
35,00%
15,00%
-5,00%
-25,00%
-45,00%
1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,0011,0012,00
Коэффициент общей платежеспособности
Себестоимость к выручке от реализации
Рентабельность активов
Рентабельность инвестированного капитала
квартал
Рис.3.9. Динамика коэффициентов финансовой оценки проекта запуска модернизированной ААЗС для компании «Иркутскнефтепродукт»
Следующим этапом является оценка эффективности инвестиций в проект
посредством чистого потока денежных средств за периоды времени вместе с
этим данные отображены и нарастающим итогом.
На рис. 3.10 виден рост чистого денежного потока, положительное значение он принимает во 2 квартале и равняется 2 524 тыс. рублей. Нарастающим
итогом же данный показатель становится положительным в 7 квартале проекта.
Итоговое значение равно 22 307 тыс. рублей. Дисконтированный чистый поток
денежных средств имеет аналогичную тенденцию, достигая в течение исследуемого периода значения 16 225 тыс. рублей. Важно отметить его стабильный,
133
поступательный рост, что позволяет снизить возможность наступления негативных
рисковых
событий.
Полные
инвестициионные
затраты
равны
16 715 тыс. рублей
23000000,00
18000000,00
13000000,00
8000000,00
3000000,00
-2000000,00
1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00
-7000000,00
-12000000,00
-17000000,00
Чистый поток ден. ср-в за период
Дисконтиров. чистый поток ден. ср-в за период
Полные инвест. затраты за период
Чистый поток ден. ср-в нараст. итогом
Дисконтиров. чистый поток ден. ср-в нараст. итогом
Дисконтиров. инвестиц. затраты нараст. итогом
квартал
Рис. 3.10. Динамика показателей эффективности проекта по возведению
новых ААЗС
На рис. 3.10 виден рост чистого денежного потока, положительное значение он принимает во 2 квартале и равняется 2 524 тыс. рублей. Нарастающим
итогом же данный показатель становится положительным в 7 квартале проекта.
Итоговое значение равно 22 307 тыс. рублей. Дисконтированный чистый поток
денежных средств имеет аналогичную тенденцию, достигая в течение исследуемого периода значения 16 225 тыс. рублей. Важно отметить его стабильный,
поступательный рост, что позволяет снизить возможность наступления негативных рисковых событий. Полные инвестициионные затраты равны 16 715
тыс. рублей.
На рис. 3.11 представлена динамика показателей эффективности для проекта с переборудованием АЗС. Возрастание чистого и дисконтированного потока денежных средств также происходит поступательно, максимальные значения равны 7 665 тыс. рублей и 4 993 тыс. рублей соответственно. Полные инве134
стиционные затраты на модернизацию одно АЗС равны 3 092 тыс. рублей, что
более чем в 5 раз ниже затрат на возведение новой.
7500000,00
5500000,00
3500000,00
1500000,00
-500000,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00 10,00 11,00 12,00
-2500000,00
-4500000,00
-6500000,00
квартал
Чистый поток ден. ср-в за период
Дисконтиров. чистый поток ден. ср-в за период
Полные инвест. затраты за период
Чистый поток ден. ср-в нараст. итогом
Дисконтиров. чистый поток ден. ср-в нараст. итогом
Дисконтиров. инвестиц. затраты нараст. итогом
Рис. 3.11. Динамика показателей эффективности проекта по
переоборудованию АЗС
Таким образом, на основании анализа динамики финансовых и экономических показателей можно сделать вывод об эффективности и реализуемости
проекта в совокупности. Оба подхода к развитию автоматических АЗС являются экономически эффективными, срок окупаемости не превышает 9 кварталов.
Далее необходимо проведение анализа чувствительности проекта с применением однопараметрического и двухфакторного анализов. В табл. 3.21
представлены результаты однопараметрического анализа влияния.
Шаг изменения в размере 4% был выбран не случайно. По данным Росстата за последние 3 года стоимость бензина и дизельного топлива возросла в
России в среднем на 8%. Больший шаг расчета не обладает практической эффективностью, поскольку в рамках действующего законодательства не возможен. Таким образом, мы видим, что проект уверенно чувствует себя при дан135
ных колебаниях цены до 96% от базисной. Дальнейшее снижение ставит под
вопрос рентабельность и целесообразность проекта.
Таблица 3.21
Однопараметрический анализ чувствительности на основе изменения цены
продукции для новой АЗС
В тыс. рублей
ВНД, в процентах
Дисконтированный
срок окупаемости в
кварталах
Нераспределенная
прибыль накопленным итогом
-21 127
н/о
не достигнут
-8 488
92
-8 220
-22,83
не достигнут
7 499
96
3 435
27,53
11
22 193
100
15 036
63,12
7
36 819
104
26 595
92,86
6
51 397
108
38 154
120
5
65 974
112
49 713
145
4
80 551
116
61 271
169
4
95 128
Изменение цены,
в процентах
ЧДД
88
Минимальный ЧДД составляет минус 21 127 тыс. рублей, что выше величины первоначальных затрат. Однако вероятность значительного снижения
стоимости нефтепродуктов мала, прецеденты носят разовый, недолгосрочный
характер. В случае повышения цен на 16% НП накопленным итогом увеличивается практически в 3 раза и достигает значения в 95 128 тыс. рублей. Проект
крайне зависим от уровня цен на бензин и дизельное топливо, это объясняется
спецификой торговой деятельности АЗС, где подавляющее большинство расходов приходится на оптовую закупку нефтепродуктов. Важно отметить такую
особенность отрасли нефтепродуктообеспечения, как способность перекладывать определенную часть расходов на потребителей.
На основе табл. 3.21 построим график (рис. 3.12). Мы видим, что изменение происходит линейным образом. Данная тенденция обуславливается
форматом деятельности компании.
Эффективность работы фирмы зависит от цены в силу того, что она
занимается торговой деятельностью, получая свой доход из разницы между
оптовой закупкой разного вида бензина и дизельного топлива и розничной
136
реализацией на АЗС. Тот же принцип будет реализован и при оптовой продаже.
Для компании крайне важно поддерживать минимальную стоимость закупки
топлива при максимально возможной, не вредной для объемов цене продажи.
95000
75000
Тыс. р.
55000
35000
15000
-5000
88%
92%
96%
100%
104%
108%
112%
116%
-25000
ЧДД
Нераспределенная прибыль накопленным итогом
Рис. 3.12. Зависимость ЧДД и чистой прибыли от индекса уровня цен
Далее нам необходимо провести двухфакторный анализ чувствительности проекта, в качестве факторов влияния на ЧДД, как выходной параметр, рационально взять коэффициент уровня цен на нефтепродукты и коэффициент
уровня продаж. Стоимость может изменяться значительно меньше объема. Как
мы уже выявили ранее, в случае увеличения цены и объема продаж компания
будет демонстрировать лучшие значения.
В табл. 3.22 представлен двухфакторный анализ чувствительности для
новой ААЗС. Таким образом, мы видим что в данной моделяции проект
является выгодным при цене не ниже 96% от базисной. Минимальное значение
ЧДД в размере минус 21 480 тыс. рублей достигается при уровне цен на уровне
88% от базисных и объеме продаж на уровне 116% от прогнозируемого. Это
объясняется тем, что при данной цене компания реализовала бы продукцию в
убыток себе. Данное значение при планируемом размере первоначальных
затрат не является позитивным, однако уже при повышении уровня цены до
96% и объме выпуска 90% достигает минимального положительного значения
ЧДД на уровне 1 317 тыс. рублей. Максимального значения ЧДД достигает при
137
одновременном росте объема продаж на 15% и повышении цены на 16% и
составляет 73 096 тыс. рублей, что более чем в 3,6 раза выше базисных
значений.
Таблица 3.22
Двухфакторный анализ чувствительности для новых ААЗС
В тыс. рублей
Изменение
цены, в
процентах
Изменение объема, в процентах
60
70
80
90
100
105
110
115
88
-20 185
-20 421
-206 57
-20 892
-21 127
-21 245
-21 362
-21 480
92
-12 081
-11 101
-10 141
-9 180
-8 220
-7 740
-7 260
-6 780
96
-5 037
-2 919
-801
1 317
3 35
4 494
5 553
6 612
100
1 943
5 224
8 505
1 178
15 036
16 666
18 295
19 925
104
8 22
13 350
17 765
22 180
26 595
28 802
31 010
33 217
108
15 870
21 441
27 012
32 583
381 54
40 939
43 725
46 510
112
22 805
29 532
36 259
42 986
49 713
53 076
56 439
59 803
116
29 740
37 623
455 060
53 389
61 271
65 213
69 154
73 096
На рис 3.13 для большей информативности представлено графическое
воплощение таблицы двухфакторного анализа. Необходимо отметить, что чем
выше значение ЧДД, тем выше эффективность и привлекательность проекта
для воплощения. В случае отрицательного или нулевого значения зачастую
проект не следует внедрять.
75000
65000
В тыс. р.
55000
45000
35000
25000
15000
5000
-5000
-15000
60%
70%
80%
90%
100%
105%
110%
115%
-25000
при уровне цены 88%
при уровне цены 100%
при уровне цены 92%
при уровне цены 104%
при уровне цены 96%
при уровне цены 108%
Рис. 3.13. Зависимость изменения ЧДД от изменения цены и
объема продаж для новой ААЗС
138
Резюмируя, для проекта крайне важно сохранять планируемый уровень
цен или разницу между закупкой и продажей нефтепродуктов. Даже в случае
реализации лишь 60% от намеченного объема продаж финансовые и
экономические показатели будут говорить об эффективности проекта. Так,
например, при 60% отпуска нефтепродуктов, но цене на уровне базисной ЧДД
составит 1 943 млн рублей. Бренд компании ПАО НК «Роснефть» в
совокупности с более низкой ценой и инновационным подходом позволят АЗС
нового типа занять значительную долю рынка.
Далее проведем аналогичный анализ для прокта по модернизации
действующей
АЗС.
В
табл.
3.23
представлены
результаты
однопараметрического анализа на основе изменения уровня цен. Шаг изменения был выбран аналогично анализу для новой ААЗС в размере 4%.
Таблица 3.23
Однопараметрический анализ чувствительности на основе изменения цены
продукции для модернизированной АЗС
В тыс. рублей
Дисконтированный Нераспределенная
ВНД в процентах срок окупаемости в прибыль накопкварталах
ленным итогом
Изменение цены
в процентах
ЧДД
88
-5 177
-73,24
не достигнут
-2 333
92
-1 715
-2,69
не достигнут
2 100
96
17 46
29,17
11
6 534
100
5 208
50,88
9
10 968
104
8 670
67,6
8
15 401
108
12 132
81,5
7
19 835
112
15 593
93,33
7
24 269
116
19 054
103,73
7
28 703
Данная часть проекта также чувствует себя уверенным при снижении цены на 4%. Далее наблюдается ухудшение показателей, своего пика снижения
они достигают при уровне цены в 88%, нераспределенная прибыль накопленным итогом составляет минус 2 550. Минимальное значение ЧДД будет равным -5 392 тыс. рублей, при базисной цене он находится на уровне
139
4 993 тыс. рублей, и достигает максимальный результат – 18 840 тыс. рублей
при росте цен на 16%.
На рис. 3.14 представлено его графическое изображение.
33000
28000
В тыс. р.
23000
18000
13000
8000
3000
-2000
88%
92%
96%
100%
104%
108%
112%
116%
-7000
ЧДД
Нераспределенная прибыль накопленным итогом
Рис. 3.14. Зависимость ЧДД и чистой прибыли от индекса уровня цен
для модернизированной ААЗС
Далее необходимо проведение двухфакторного анализа чувствительности, который представлен в табл. 3.24.
Таблица 3.24
Двухфакторный анализ чувствительности для модернизированных АЗС
В тыс. рублей
Изменение объема, в процентах
Изменение цены, в процентах
60
70
80
90
100
105
110
115
88
-4 915
-4 980
-5 046
-5 111
-51 770
-5 210
-5 242
-5 275
92
-2 838
-2 557
-2 277
-1 996
-1 715
-15 745
-1 435
-1 294
96
-761
-134
493
1 120
1 746
2 060
2 373
2 687
100
1 316
2 289
3 262
4 235
5 208
5 694
6 181
6 668
104
3 393
4 712
60 312
7 351
86 698
9 329
9 989
10 649
108
5 470
7 136
8 801
1 047
12 131
12 964
13 797
14 629
112
7 548
9 559
11 570
13 582
15 593
16 599
17 604
18 610
116
9 624
11 982
14 340
16 697
19 055
20 233
21 413
22 591
Таким образом, мы видим что по данным анализа проект будет
эффективным при фиксированной цене и нефиксированном объеме вплоть до
60% от базисного объема, в то время, как снижение цены более чем на 96%
140
является крайне негативным для проекта. Даже при параллельном росте объема
продаж на 15% и снижении цены лишь на 8% значение ЧДД находится на
уровне минус 1 294 тыс. рублей. Это говорит об огромной зависимости
результативности проекта от величины розничной и оптовой цен, что вполне
сходится со спектром данной торговой деятельности. На рис. 3.15 представлено
графическое воплощение анализа.
23000
18000
В тыс. р.
13000
8000
3000
-2000
60%
70%
80%
90%
100%
105%
110%
115%
-7000
при уровне цены 88%
при уровне цены 100%
при уровне цены 112%
при уровне цены 92%
при уровне цены 104%
при уровне цены 116;%
при уровне цены 96%
при уровне цены 108%
Рис. 3.15. Зависимость изменения ЧДД от изменения цены и объема
продаж для модернизируемой ААЗС
Таким образом, мы видим что по данным данного анализа при выбранных
значениях проект является привлекательным для внедения.
Относительно низкий размер инвестиций, наличие текущих постоянных
покупателей, более низкая цена, чем у конкурентов — 3 главных преимущества
модернизации АЗС. Необходимы маркетинговые мероприятия, способные
привлечь внимание потенциальных покупателей к данным ААЗС.
Крайне важно добиться прогнозируемых объемов продаж, чтобы проект
был максимально эффективен, однако необходимо отметить, что проект по
141
модернизации АЗС в ААЗС является менее рисковым, поскольку требует
значительно меньшего объема средства, а также позволяет быстро вернуть АЗС
в базисное состояние, сохранив улучшения на АЗС. Обновленные терминалы,
наличие современной системы безопасности — это вложения, способные
окупиться и в случае отказа от реализации проекта.
Таким образом, отдельно проанализировав составные части проекта по
запуску нескольких автоматических автозаправочных станций в г. Иркутска
для компании «Иркутскнефтепродукт, можно сделать вывод о совокупной
эффективности
проекта.
Данный
проект,
как
и
его
части
является
рентабельным, причем в течение рассматриваего периода он постепенно
улучшает финансовые и экономические показатели. Необходимо отметить
чувствительность проекта к изменениям показателей его работы, в том числе
крайне важно добиться плановых объемов продаж. Однако в случае его
эффективного управления и ведения проект всегда будет эффективным, в том
числе и при снижении цены на 6% и объема на 40% соответственно.
В сравнении характеристик и финансовых результатов ААЗС и
классической АЗС важно учитывать достоинства и недостатки обоих моделей.
В том числе тот факт, что запуск автозаправочной станции классического типа
на
оживленных
участках
движения
на
пути
следования
основных
туристических и рекреационных маршрутов является предпочтительным. Это
обуславливается высоким товароборотом сопутствующих товаров на АЗС и
ценностью для потребителей в том числе бытовых коммуникаций и кафе. На
оживленных участках с меньшей потребностью в данных товарах, как пример,
Объездная дорога г. Иркутска в Ново-Ленино эффективнее оборудовать
автоматическую АЗС.
Запуск коммерческого проекта внегда включает в себя набор рисков.
Риски могут быть вызваны условиями, как внешней, так и внутренней среды.
Очень часто их величина возрастает параллельно доходности проекта.
Некоторые из них, в том числе риски внешней среды, такие как covid 19 заранее
учесть нельзя. Стейкхолдеры также могут быть источниками таких рисков.
142
Однако при планировании проекта возможно учесть значительное их число,
заранее предусмотрев средства для их нивелирования, в том числе включающие
в себя дополнительные затраты. В табл. 3.25 представлены основные риски
проекта, обобщены потери компании и мероприятия по их устранению,
Таблица 3.25
Риски проекта и пути их снижения
Действия по устранению
риска
Риск
Описание риска
1. Более низкий,
чем
прогнозируемый
спрос
на
нефтепродукты на
новой ААЗС
Так как у клиентов
уже сформированы
потребительские
привычки,
то
существует
вероятность
их
заправки на других
АЗС
1. Стимурование сбыта, в
том числе увеличение
маркетингового бюджета.
2. Первичный демпинг цен
также
может
быть
внедрен.
Негативное
последствие
для проекта
Невыход
на
планируемый
объем продаж,
увеличение
сроку
окупаемости
Повышение
Повышение
закупочных цен на
стоимости
сырой
нефтепродукты
с
нефти или операции
невозможностью
по переработке, что
адекватного
влечет за собой рост
повышения
цен
розничной цены
В
текущей
неблагоприятной
Увеличение
экономической
стоимости проекта,
ситуации
со
как новой, так и
снижением
курса
модернизированной
рубля
возможен
АЗС
рост
цен
на
компоненты АЗС
Увеличение акциза
ведет
к
росту
Повышение
оптовой цены на
акцизного сбора
нефтепродукты
и
росту расходов на
акциз
Недостоверные
данные по анализу
Неправильный учет
рынка
ведут
к
сезонности
и
заведомо
потенциала рынка
неэффективным
решениям
1. Заключение длительных
контрактов на поставку
по фиксированной цене.
2. Постепенное повышение
розничной цены.
Снижение
прибыльности
проекта вплоть
до невыхода на
окупаемость
Низкий
спрос
Непопулярность
несмотря
на
формата
среди
экономию, скорость
покупателей
обслуживания
1.
1. Заключение
договора
поставки с частичной
отсрочкой платежа.
2. Замена
части
компотентов на более
дешевые аналоги без
потери качества.
1.
2.
1.
2.
143
Повышение
размера
первоначальны
х затрат со
снижением
размера
финансовых
результатов
Повышение
розничной Снижение
цены нефтепродуктов.
рентабельност
Мероприятия
по и проекта
стимулированию сбыта с
целью
экономии
на
масштабе.
Комплексный
Расположение
маркетинговый
анализ ААЗС
на
проекта с привлеченим заранее
статистических данных
неудачных
Использование удачного позициях
опыта похожих проектов.
Работа конкультантов в Снижение
течение первого года объемов
запуска на АЗС с целью продаж
ознакомления и помощи
в заправке.
Таким образом, были определены основные риски для проекта. Из
данных рисков компания может воздействовать в основном на те, что связаны с
объемом
продаж,
дополнительная
качеством
налоговая
планирования
нагрузка
и
способна
договоров.
существенно
Однако
уменьшить
инвестиционную привлекательность данного проекта.
В табл. 3.26 представлены результаты сценарных анализов с учетом
ключевых рисков проекта для новой ААЗС.
Таблица 3.26
Сценарные анализы для новой ААЗС
В процентах
Текущие
значения:
Негативный
сценарий 1
Негативный
сценарий 2
Изменяемые показатели
—
—
—
Коэф. объема
100
100
70
Коэф. цен
100
100
100
Коэф. цены сырья
100
110
100
Коэф. акциза
100
110
100
Коэф. сезонности
100
100
90
Коэф. возведения
100
100
140
Результирующие показатели
—
—
—
НП_накопленным итогом в тыс. рублей
36 819
-28 278
18 729
ЧДД в тыс. рублей
15 036
-38 142
-3 255
Структура сценария
Дисконтированный срок окупаемости в кварталах
7
не достигнут не достигнут
ВНД в тыс. рублей
186,67
-112,16
86,20
ИД
63,12
н/о
5,26
В рамках первого сценария учитывалось негативное воздействие внешней
среды. В текущих экономических услових, при снижении курса рубля,
сложностях с отношении с ОПЕК+ и как следствие этого крайне низких ценах
на сырую нефть государству необходимы дополнительные каналы пополнения
бюджета,
который
в
значительной
мере
наполянется
различными
нефтегазовыми доходами. Covid 19 также оказал ужасающее влияние на
мировую экономику. В силу данных условий необходимо учесть возможное
144
повышение акцизов на нефтепродукты. Моделируется рост рост отпускных
цен на нефтепродукты и акциза на на 10%.
В силу того, что в структуре себестоимости наибольший удельный вес
отводится оптовой закупке сырья, то изменения его закупочной стоимости
крайне негативно отражается на устойчивости проекта. Проект становится
нерентабельным, ВНД
и
ЧДД
становятся
равными
минус
37 250
и
27 156 тыс. рублей соответственно. Единственным рациональным решением в
данной ситуации будет фактически переложить компенсацию дополнительных
расходов на покупателей, посредством повышения цен. Однако бизнес-модель
ААЗС позволяет повысить цены на меньшую величину, чем у классических
ААЗС, что является конкурентным преимуществом.
В рамках второго сценария моделировались риски, вызванные условиями
внутренней среды и реакцией покупателей. К сожалению, прогнозирование
объемов реализации и необходимых первоначальных затрат не всегда является
полностью достоверным. Изменение экономической ситуации может оказать
влияние уже на стадии запуска проекта за счет увеличения стоимости
необходимого оборудования и иных компонентов, в сценарии заложено
значение на уровне 140%. Также предположены возможные агрехи с
сезонностью, поэтому коэффицент сезонности заложен на уровне 90%. Объем
спроса является одним из базисов успеха данного проекта, однако существует
вероятность его недостижения, в том числе сейчас. В проекте заложена
величина в размере 70% от базисной. Моделирование показало положительную
величину ННП в размере более 19 млн р, однако значение ЧДД составляет
порядка минус 2,5 млн рублей.
Таким образом, из сценария видно, что влияние негативных последствий
внешней среды имеет значительно больший эффект, чем внутренних. Проект
является достаточно чувствительным к наступлению негативных событий,
однако в рамках специфики деятельности всегда существует крайний способ
улучшения показателей — повышение розничной цены на нефтепродукты.
145
В табл. 3.27 представлены результаты сценарных анализов с учетом
ключевых внутренних и внешних рисков проекта для модернизированной
ААЗС.
Таблица 3.27
Сценарные анализы для модернизированной АЗС
В процентах
Текущие
значения:
Негативный
сценарий 1
Негативный
сценарий 2
Изменяемые показатели
—
—
—
Коэф. объема
100
100
70
Коэф. цен
100
100
100
Коэф. цены сырья
100
110
100
Коэф. акциза
100
110
100
Коэф. сезонности
100
100
90
Коэф. возведения
100
100
140
Результирующие показатели
—
—
—
НП_накопленным итогом в тыс. рублей
10 751
9 936
5389
ЧДД в тыс. рублей
4 993
4 339
257
9
10
12
ВНД в тыс. рублей
238,68
219,67
105,52
ИД
47,17
42,90
16,77
Структура сценария
Дисконтированный срок окупаемости в кварталах
В силу идентичной специфики, а также для возможности соотношения
результатов в проекте для моделирования сценариев были выбраны те же
параметры, что и при моделировании новых АЗС. Необходимо отметить, что
проект по модернизации АЗС имеет большую устойчивость и запас прочности
в силу значительно меньших первоначальных затрат. При повышении акциза и
оптовых цен на 10% параметры изменились незначительно, проект остался
окупаемым, величина чистой нераспределенной прибыли опустилась на
уровень 9 936 тыс. рублей, что лишь на 815 тыс. рублей ниже проектной. ЧДД
уменьшился на 654 тыс. рублей. Это позволяет сделать вывод о высоком уровне
устойчивости и стабильности данной части проекта в отличие от запуска новой
ААЗС. Далее был проведен второй сценарный анализ, аналогичный, как и для
146
новой ААЗС. В данном же случае срок окупаемости возрос на 3 квартала, а
индекс доходности упал в более чем 2,5 раза. Это говорит о крайней важности
первоначального планирования, а также о значении объемов продаж.
Таким образом, в данном случае значительное повышение розничных цен
на нефтепродукты не потребуется, однако крайне важно будет добиться
проектного объема продаж. Важно заметить, что в случае наступления
неблагоприятных внешних событий, когда все мелкие сети АЗС будут
вынуждены отреагировать повышением цены, автоматические АЗС смогут
поднять ее на меньшую величину и завоевать допоплнительную долю рынка.
И наконец, необходимо оценить влияние проекта на деятельность компании в целом. Произвести сравнение основных финансовых и экономических
показателей до проекта и после его внедрения. В таблице 3.28 представлен анализ влияния проекта на компанию «Иркутскнефтепродукт» в целом. Используются данные 3 год реализации проекта, когда показатели достигают запланированных значений.
Таблица 3.28
Влияние проекта на основные показатели компании
В тыс. рублей
Показатели
Выручка
Чистая прибыль
Рентабельность основного капитала по
ЧП, в процентах
Коэффициент
общей ликвидности
Затраты на 1 рубль
продукции, в рублях
До внедрения
После внедрения
Изменение
23 841 431
24 504 006
662 575
309 627
322 174
12 547
18,22
18,41
0,19
3,59
3,8
0,21
0,883
0,007
0,89
Таким образом, мы видим, что внедрение проекта обеспечит увеличение
выручки на 662 575 тыс. рублей. Однако важнее, что будет достигнут прирост
чистой прибыли в размере 12 547 тыс. рублей. Необходимо отметить, что в
данных расчетах учитываются результаты лишь за 1 из 3 лет моделирование
проекта. В случае использования совокупных значений прирост эффективности
будет еще выше.
147
Данный проект несет комплексное повышение эффективности деятельности компании «Иркутскнефтепродукт, в том числе улучшается рентабельность
основного капитала по чистой прибыли на 0,19 процентных пункта. Важно отметить, что в ходе анализа во 2 главе было выявлено падение данного показателя эффективности у фирмы за последние годы. Коэффициент общей ликвидности возрос на 0,21 процентных пункта. Данный показатель крайне важен для
компании, поскольку демонстрирует способность погашения краткосрочных
обязательств посредством реализации оборотных активов. Затраты на 1 рубль
готовой продукции снизились на 7 к. Данный показатель за последние годы в
компании имел тенденции, как к повышению, так и к незначительному снижению, однако отскакивал на исходные значения. Данный показатель является
одним из ключевых в рассматриваемой нами теме, поскольку наглядно демонстрирует эффективность деятельности компании. Крайне важно проводить мероприятия по оптимизации затрат.
Данный проект направлен на комплексное повышение эффективности деятельности компании «Иркутскнефтепродукт», в том числе он предусматривает
существенную модернизацию объектов компании и совершенствование бизнеспроцессов в условиях цифровизации экономики. Анализ основных финансовых
и экономических показателей, а также сценарный и анализ чувствительности
продемонстрировали устойчивость проекта в случае наступления негативных
событий.
Резюмируя, была проведена комплексная аналитика проекта, в том числе
определены основные риски проекта, оценена чувствительность новых и модернизированных ААЗС к изменениям исходных, планируемых данных. Так
было выявлено, что наиболее значимыми рисками для данной сети ААЗС в
рамках компании «Иркутскнефтепродукт» являются:
1. Рост цен на сырье.
2. Негативное влияние государства в виде увеличения акцизных сборов.
3. Увеличение первоначальных затрат на запуск ААЗС.
4. Недостижение планируемых объемов продаж.
148
Для всех негативных событий были предложены варианты их преодоления. В рамках работы были разработаны по 2 негативных сценария для новых
и модернизированных ААЗС, определены возможные меры по стабилизации
ситуации. Особое внимание уделяется зависимости проекта от уровня оптовых
и розничных цен на бензин и дизельное топливо.
Делая вывод по параграфу, мы видим, что проект является экономически-эффективным, показывает хорошую устойчивость к внешним рискам и
имеет достаточно высокий уровень доходности. С высокой долей вероятности
инвестиции принесут ожидаемых уровень доходности и окупаемости. Таким
образом проект рекомендуется к реализации.
Таким образом, результатом разработки проекта повышения эффективности деятельности компании «Иркутскнефтепродукт» посредством запуска сети
ААЗС стало развернутое аналитическое описание проекта, в ходе которого в
том числе были проведены и представлены анализ текущих рыночных тенденций в данной области, предложен ключевой поставщик необходимых материалов, определены местоположения объектов и осуществлена аналитика данных
мест, определена целевая аудитория, объем и доля рынка.
Отдельно была представлена детальная маркетинговая стратегия выведения ААЗС на рынок. Также была проведена оценка экономической эффективности проекта, продемонстрировавшая экономическую целесообразность его
реализации. Анализ чувствительности по объему и цене, сводное прогнозирование рисков и разработка мероприятий по их снижению или полной нейтрализации и основанные на этом сценарные анализы возможных внутренних и
внешних изменений среды позволили доказать устойчивость проекта к рискам
и перспективность его внедрения.
149
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе разработки проекта по повышению экономической эффективности деятельности компании «Иркутскнефтепродукт», занимающейся реализацией нефтепродуктов на рынке Иркутской области, были рассмотрены теоретические аспекты оценки экономической эффективности. На данный момент
нет единого подхода к трактовке данного понятия, в том числе возможно ее
разделение на внутреннюю и внешнюю. Общеупотребимая в экономической
науке трактовка понятия «экономическая эффективность» — отношение результата реализации проекта, выполнения услуги или работы на размер затрат
на них. Чем выше результаты и ниже расходы, тем выше эффективность деятельности. Вместе с этим были рассмотрены различные пути повышения экономической эффективности для компаний в сфере нефтепродуктообеспечения,
в том числе выявлены наиболее перспективные.
Был проведен комплексный анализ деятельности компании с позиции
экономических и финансовых показателей, в том числе использовалась методика многоуровневого анализа Г. В. Савицкой. Была рассмотрена структура компании. Было определено положение фирмы на рынке и определены основные
конкуренты, которыми являются в большей степени региональные игроки, действующие на рынках нескольких субъектов федерации.
По результатам анализа финансового состояния компании были сделаны
следующие выводы:
1.
Компания увеличивает свой имущественный комплекс, вместе с
тем более 50% совокупного капитала относится к оборотным активам, что говорит о высокой мобильности капитала.
2.
Долгосрочные финансовые вложения демонстрируют тенденцию к
снижению, что говорит о снижении инвестиционной активности компании.
3.
Низкий, менее 4% от всех оборотных активов, размер денежных
средств на счетах компании негативно сказывается на абсолютной ликвидности
фирмы.
150
Вместе с этим значительно снижается тем рост выручки, а затраты на
1 рубль готовой продукции демонстрируют рост, что является сигналом о снижении эффективности работы компании. Параллельно существенно растет уровень производительности труда, что объясняется оптимизацией персонала, в
том числе относительно малый прирост численности работников. В силу того,
что возрастает доля себестоимости, нельзя говорить о повышении эффективности за счет производительности труда.
Таким образом, удалось определить текущие состояние компании, выявить и произвести оценку приоритетных проблем, требующих решений. Это
позволило сформировать систему инструментария и комплекс показателей, которые необходимо анализировать и контролировать, чтобы получить максимальную эффективность от реализации проекта.
Сам проект по повышению эффективности представляет собой запуск на
территории Иркутска и близ лежащих территорий автоматических автозаправочных станций, в проект включено оборудование 2 ААЗС с нуля, а также модернизация 3 действующих ААЗС. В техническом плане автоматическая автозаправочная станция представляет собой АЗС, осуществляющую работу без постоянного присутствия на объекте обслуживающего персонала.
Все бизнес-процессы производятся в автоматизированном режиме, контроль за работой АЗС осуществляется диспетчером через удаленный диспетчерский пункт. Данные ААЗС широко представлены в Европе и США, вместе с
тем их российская география также обширна, включает в себя в том числе
Дальневосточный федеральный округ. Это заправки нового формата, по принципу устройства, схожие с магазином самообслуживания. География проекта
включает в себя территорию Марковского МО, а также Ленинский район г. Иркутска, обладающий значительным автомобильным трафиком.
Первым шагом в разработке проекта являлось ознакомление с успешными практиками организации данных ААЗС в России, оценка текущей рыночной
ситуации в области розничной реализации нефтепродуктов в Иркутской области. Определены перспективные зоны для запуска проекта. Далее было необхо151
димо разработать финансовый план проекта, определить величину первоначальных затрат, источники финансирования, коими были выбраны собственные
средства компании и трансферты от ПАО «НК Роснефть», выбран ключевой
поставщик необходимого высоко технологичного оборудования. Для формирования максимально полной картины проекта была произведено отдельное моделирование работы модернизируемых ААЗС, с учетом упущенной выгоды и
сэкономленных затрат, а также функционирования новых ААЗС.
Наконец, был проведена оценка устойчивости проекта с применением
анализа чувствительности, сценарного анализа и аналитики основных экономических показателей проекта в динамике. Это показало, что данный проект, как
и вся отрасль нефтепродуктообеспечения, крайне чувствителен к изменению
уровня розничных цен и оптовых на нефтепродукты. Это объясняется торговой
деятельностью АЗС. Вместе с этим необходимо отметить, что проект остается
привлекательным даже при снижении базисного объема продаж до 40%. Автоматизированная система управления и оказания услуг на ААЗС позволяет сократить постоянные расходы, что позволяет производить меньшую корректировку цен в случае наступления неблагоприятных событий, таких как рост акцизов.
Была произведена оценка основных рисков проекта, а также представлены мероприятия по их снижению или полной ликвидации. В рамках сценарных
анализов, в которых моделировались негативные внешние эффекты, а также
внутренние ошибки в ходе реализации проекта, такие как неправильная оценка
первоначальных затрат и планируемых объемов реализации, были выявлены
следующие особенности. Новые ААЗС в силу большего объема реализации и
объема первоначальных инвестиций демонстрируют крайне негативные результаты в случае роста цен на сырье и повышения акцизов на 10%.
Проект становится убыточным, однако в случае роста первоначальных
затрат на 40% и снижении объема на 30% при сохранении действующих цен
проект имеет положительное значение накопленной чистой прибыли. Модернизированные ААЗС более устойчивы к изменениям себестоимости, аналогичное
152
моделирование показало, что при повышении оптовой стоимости нефтепродуктов проект остается эффективным со смещением достижения дисконтированного срока окупаемости на 1 квартал. Однако снижение объемов продаж и рост
изначально относительно низких первоначальных затрат скажется сильнее, так
срок окупаемости будет достигнут не в 9, а в 12 квартале.
Результатом работы стал разработанный комплексный проект запуска
ААЗС в г. Иркутске, направленный на повышение экономической эффективности работы компании «Иркутскнефтепродукт». Новые ААЗС и модернизированные действующие станции выходят на окупаемость в течение 8 кварталов.
Достигаются размеры нераспределенной прибыли накопленным итогом на
уровне 105 671 тыс. р, при ЧДД равном 43 101 тыс. рублей.
Внедрение проекта обеспечивает комплексное повышение эффективности
работы компании «Иркутскнефепродукт», в том числе крайне важно отметить
снижение затрат на 1 рубль готовой продукции в размере 7 к. Объемы выручки
и чистой прибыли также прирастают, однако важнее акцентировать внимание
на рентабельности основного капитала и коэффициента оборачиваемости. Данные показатели являются одними из фундаментальных при оценке экономической эффективности работы компании. Их улучшение на 0,19 и 0,21 процентных пункта соответственно демонстрируют не только эффективность и инвестиционную привлекательность совокупного проекта, но и его положительное
влияние на экономическую ситуацию в компании в целом, повышая ее эффективность, как рыночного субъекта.
Все это доказывает эффективность и целесообразность проекта для внедрения компанией «Иркутскнефтепродукт».
153
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.
О недрах в Российской Федерации : Федер. закон РФ от 21 февр.
1992 г. № 2395-1 : (в ред. от 3 авг. 2018 г.) // СПС «КонсультантПлюс».
2.
Об утверждении Инструкции по контролю и обеспечению сохране-
ния качества нефтепродуктов в организациях нефтепродуктообеспечения : приказ Минэнерго РФ от 19 июн. 2003 г. № 231 // СПС «КонсультантПлюс».
3.
Аджиева А. Ю. Пути повышения эффективности деятельности
предприятия / А. Ю. Аджиева, В. В, Альбамаз, А. А. Гринь // Экономика и социум.
– 2017.
– Т. 15, № 1. −
data/files/zurnal_41
URL: https://www.iupr.ru/domains_
/ABALMAZ%20V.V.-1%20(osnovnoy%20razdel).pdf
(дата
обращения: 18.04.2020).
4.
Болодурина М. П. Система показателей оценки эффективности дея-
тельности предприятий в составе нефтегазового холдинга / М. П. Болодурина,
К. А. Конышева // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. – № 35. –
URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/sistema-pokazateley-otsenki-effektivnosti-
deyatelnosti-predpriyatiy-v-sostave-neftegazovogo-holdinga
(дата
обращения
14.06.2019).
5.
Васильчук Е. В. Эффективность системы внутреннего налогового
контроля / Е. В. Васильчук // Актуальные вопросы экономических наук. – 2010.
– № 17. – URL: https://cyberleninka.ru /article/n/povyshenie-effektivnosti-sistemyvnutrennego-nalogovogo-kontrolya-i-upravleniya-riskami-na-predpriyatiyah
(дата
обращения: 12.04.2020).
6.
Восточно-Европейское подразделение компании FleetCor : офиц.
сайт – Москва, 2020. – URL: https://www.petrolplus.ru/fuelstations/irkutsk/
7.
Глущенко А. В. Повышение эффективности системы внутреннего
налогового контроля и управления рисками на предприятиях нефтепродуктообеспечения / А. В. Глущенко, Ю. Г. Червина // Учет и статистика. – 2016. –
№ 3. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/povyshenie-effektivnosti-sistemy-vnutr
ennego-nalogovogo-kontrolya-i-upravleniya-riskami-na-predpriyatiyah (дата обращения: 07.06.2019).
154
8.
Гордеев Д. С. Влияние повышения активов на доходы бюджета /
Д. С. Гордеев // Экономическое развитие России. – 2020. – № 3. − URL:
https://cyberleninka. ru/article/n/vliyanie-povysheniya-aktsizov-na-nefteprodukty-nadohody-byudzheta (дата обращения: 18.04.2020).
9.
Друкер П. Эффективное управление. Экономические задачи и оп-
тимальные решения : учебник / П. Друкер. – Москва : ФАИР-ПРЕСС, 2001. –
288 с.
10.
Друкер П. Практика менеджмента : учебник / П. Друкер. – Москва :
Вильямс, 2007. – 400 с.
11.
Елистратова А. А. Теоретические подходы к определению эффек-
тивности функционирования предприятия / А. А. Елистратова, А. А. Пегушина
// АНИ: экономика и управление. – 2017. – Т. 15, № 3. – URL:
https://
cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-podhody-k-opredeleniyu-effektivnostifunktsionirovaniya-predpriyatiya (дата обращения: 07.06.2019).
12.
Еремина О. Ю. Качество и доступность государственных услуг в
социальной сфере как показатель эффективности деятельности органов исполнительной власти / О. Ю. Еремина // Журнал российского права. – 2014. – № 1.
– URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kachestvo-i-dostupnost-gosudarstvennyh-us
lug-v-sotsialnoy-sfere-kak-pokazatel-effektivnosti-deyatelnosti-organov-ispolnitelno
y-vlasti (дата обращения 14.04.2020).
13.
Ермишина Е. Б. Факторы повышения конкурентоспособности пред-
приятий нефтепродуктообеспечения (на примере ПАО «НК» «Роснефтеть» Кубаньнефтепродукт») / Е. Б. Ермишина // Вестник академии знаний. – 2017 –
№ 3. – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=301235 97& дата обращения:
(07.06.2019).
14.
Жемчугова А. М. Инновационный подход к сбалансированной си-
стеме показателей / А. М. Жемчугов, М. К. Жемчугов // Рос. предпринимательство. – 2010. – № 6. – URL: https://creativeconomy.ru/lib/6196 дата обращения:
(07.06.2019).
155
15.
Зыкова Н. В. Исследование подходов к оценке эффективности дея-
тельности организации / Н. В. Зыкова // Экономика и менеджмент инновационных технологий. – 2014. – № 12 – URL: http://ekonomika.snauka.ru
/2014/12/6529 (дата обращения: 07.02.2019).
16.
Иванов А. И. Становление и развитие автозаправочных станций /
А. И. Иванов, Т. В. Иванова, О. А. Макаренко // Транспорт и хранение нефтепродуктов.
–
2014.
–
Т.
28,
№
1.
−
URL:
/article/n/stanovlenie-i-razvitie-avtozapravochnyh-stantsiy
https://cyberleninka.ru
(дата
обращения:
06.05.2020).
17.
Интернет-портал «Дром» : офиц. сайт – Москва, 2020. – URL:
https://news.drom.ru/18849.html (дата обращения: 07.05.2020)
18.
Иркутскнефтепродукт : офиц. сайт – Иркутск, 2020. – URL:
http://www.rosneftopt.ru/Krupnim_kontragentam/AO_Irkutsknefteprodukt_Irkutskaj
a_oblast
19.
Каплан Р. Сбалансированная система показателей : учебник /
Р. Каплан, Д. Нортон. – Москва : Олимп-Бизнес, 2008. – 320 с.
20.
Кейнс. Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег : учебник
/ Дж. М. Кейнс. – Москва : Экономика, 1978. – 352 с.
21.
Кодиленко А. С. Совершенствование структуры взаимодействия
участников системы доставки нефтепродуктов конечным потребителям
/
А. С. Кодиленко, В. Н. Федотов // Молодой ученый. – 2017. – № 50. – URL:
https://moluch.ru/archive/184/47181/ (дата обращения: 07.05.2020).
22.
Компания ООО «ИннТехТрейд» : офиц. сайт – Москва, 2020. –
URL: http://inntt.ru/blog/strategy/autoazs/ (дата обращения: 07.05.2020).
23.
Компания ПАО «Газпромнефть» : офиц. сайт – Москва, 2020. –
URL: https://www.gazprom-neft.ru/
24.
Компания ПАО НК «Роснефть» : офиц. сайт – Москва, 2020. – URL:
https://www.rosneft.ru/about/ (дата обращения: 07.05.2020).
156
25.
Кондрашова В. К. Экономика полиграфического предприятия :
учебник / В. К. Кондрашова, О. Г. Исаева. – Москва : Изд-во МГУП, 2000. –
320 с.
26.
Костин А. А. Соотношение понятий «эффективность» и «результа-
тивность»
на
примере
таможенной
деятельности
/
А. А. Костин,
Е. А. Посметухина // Российское предпринимательство. – 2014. – № 3. –
С. 75 – 85.
27.
Лиференко Г. Н. Методика оценки эффективности деятельности
предприятия.
Выявление
возможных
рисков
/
Г. Н. Лиференко,
А. А. Скриголовский // Имущественные отношения в РФ. – 2005. – № 12. –
URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/metodika-otsenki-effektivnosti-deyatelnosti-
predpriyatiya-vyyavlenie-vozmozhnyh-riskov (дата обращения: 07.04.2020).
28.
Маркс К. Капитал. Критика политической экономии: в 3 т. : учеб-
ник / К. Маркс: пер. с нем. Москва : Политиздат, 1985. – 1875 с.
29.
Матяш И. В. Проблемы анализа рыночной системной эффективно-
сти предприятий / И. В. Матяш // Изв. АГУ. – 2010. – № 2. –
https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-analiza-rynochnoy-sistemnoy-effektivnosti
-predpriyatiy
30.
Об объемах производства нефтепродуктов и потребительских ценах
на них / Росстат // Федеральная служба государственной статистики. – Москва,
2020. – URL: https://www.gks.ru/bgd/free/B04_03/IssWWW.exe/Stg/d05/68.htm
(дата обращения: 18.04.2020).
31.
Орлова Е. А.
Управление
эффективностью
предприятия
/
Е. А. Орлова // Проблемы теории и практики управления. – 2016. – № 1. –
С. 123 – 129.
32.
Осипова Е. В. Социологическая система Вильфредо Парето. Исто-
рия буржуазной социологии XIX – начала XX века : учебник / Е. В. Осипова :
под ред. И. С. Кона. Москва : Наука, 1979. – 331 с.
33.
Петти В. Классика экономической мысли: Сочинения : учебник /
В. Петти. – Москва : Изд-во ЭКСМО-Пресс, 2000. – 753 с.
157
34.
Порядин В. С. Анализ существующих методов оценки экономиче-
ской эффективности деятельности предприятий / В. С. Порядин // Вестник ЛГУ
им. А.С. Пушкина. – 2011. – № 4. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analizsuschestvuyuschih-metodov-otsenki-ek
onomicheskoy-effektivnosti-deyatelnosti-
predpriyatiy (дата обращения: 06.02.2020).
35.
Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложе-
ния. Избранное : учебник / Д. Рикардо: пер. с англ. П. Н. Клюкина. – Москва :
Изд-во ЭКСМО, 2007. – 960 с.
36.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия :
учебник / Г. В. Савицкая. – Москва : Новое знание, 2002. – 688 с.
37.
Сергеев И. В. Экономика организации (предприятия) : учебник /
И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова. – Москва : ТК Вебли, Изд-во Проспект,
2008. – 560 с.
38.
Смирнова Н. К. Концепция экономической добавленной стоимости
применительно к принятию управленческих решений и оценке бизнеса : учебник / Н. К. Смирнова. – Санкт-Петербург : Изд-во Политехнического университета, 2010. – 128 с.
39.
Староверов А. Г. Ведение деятельности предприятия в условиях
проведения процедуры банкротства : монография / А. Г. Староверов, Л. И. Староверова. – Москва : Проспект, 2013. – 224 с
40.
Степаненко И. Б. Тенденции развития нефтегазовой отрасли, прио-
ритетные направления развития / И. Б. Степаненко // Московский экономический журнал. – 2020. – № 1. − URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tendentsiirazvitiya-neftegazovoy-otrasli-priorite tnye-napravleniya-razvitiya (дата обращения:
18.04.2020).
41.
Тертышник М. И.
Экономика
предприятия:
учебник
/
М. И. Тертышник. – Москва : ИНФРА-М, 2016. – 328 с.
42.
области:
Тимофеева С. C. Cистема нефтепродуктообеспечения Иркутской
состояние
и
экологические
проблемы
/
С. С. Тимофеева,
С. С. Тимофеев, Д. В. Перминова // Вестник ИрГТУ. – 2011. – № 2. – URL
158
https://cyberleninka.ru/article/n/cistema-nefteproduktoobespecheniya-irkutskoy-obl
asti-sostoyanie-i-ekologicheskie-problemy (дата обращения: 12.03.2020).
43.
Тобин Д. А. Денежная политика и экономический рост : учебник /
Д. А. Тобин. – Москва : Эдиториал УРСС, 2010. – 272 с.
44.
Хелферт Э. Техника финансового анализа : учебник / Э. Хелферт :
пер. с англ. – Москва : Аудит; Юнити, 1996. – 352 с.
45.
Хижа О. Н. Эволюция подходов к трактовке понятия «Эффектив-
ность» в экономической науке / О. Н. Жижа // Вестник ЧелГУ. – 2018. – № 7. –
URL:https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-podhodov-k-traktovke-ponyatiyaeffektivnost-v-ekonomicheskoy-nauke (дата обращения 14.06.2019).
46.
Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности :
учебник / А. Д. Шеремет. – Москва : Серия : Высшее образование, 2009. – 418 с.
47.
Щербакова Е. П. Методологические аспекты организации и функ-
ционирования внутреннего аудита в коммерческих организациях: учебник /
Е. П. Щербакова. – Ростов н/Д : АзовПечать, 2011. – 258 с.
48.
Эмерсон Г. Двенадцать принципов производительности : учебник /
Г. Эмерсон. – Москва : Экономика, 1992. – 224 с.
49.
Lanoie P. Environmental regulation and productivity: testing the porter
hypothesis / P. Lanoie // Journal of Productivity Analysis. – 2005. – № 2. − URL:
https://www.researchgate.net/publication/23534647_Environmental_Regulation_and
_Productivity_Testing_the_Porter_Hypothesis
: 18.04.
159
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Расчеты в программе «Альт-Финанс» для компании
«Иркутскнефтепродукт»
БАЛАНС
АКТИВ
тыс. руб.
Наименования позиций
Код стр.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе
покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе
покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС
Отклонения
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
110
120
130
135
140
145
150
190
9
478584
0
0
179479
31603
2220
691895
3
709011
0
0
0
53700
4778
767492
0
770210
0
0
0
52689
9375
832274
210
1161130
1374116
1748403
220
0
0
0
1161130
0
0
0
3543
0
0
0
1374116
0
0
0
4727
0
0
0
1748403
0
0
0
16063
230
1716341
3313115
3625236
231
0
0
0
241
250
260
270
290
300
0
0
61087
53509
2995610
3687505
0
0
0
105439
1653
4799050
5566542
0
0
0
178728
1248
5569678
6401952
0
Код стр.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
64356
0
0
93
64401
0
1245202
109
64351
0
1245202
109
0
0
0
240
ПАССИВ
тыс. руб.
Наименования позиций
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
Резервный капитал
в том числе
резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток (-))
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность:
в том числе
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
410
411
420
430
93
109
109
470
490
2587862
2652311
3095412
4405124
3405199
4714861
510
515
520
590
0
18732
0
18732
0
27526
0
27526
0
27248
0
27248
610
620
0
912981
0
970812
0
1550217
912981
0
0
970812
0
0
1550217
0
0
160
Продолжение прил. 1
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС
Отклонения
630
640
650
660
690
700
0
0
0
25802
0
77679
1016462
3687505
0
0
0
0
31767
0
131313
1133892
5566542
0
0
0
0
0
0
109626
1659843
6401952
0
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
тыс. руб.
Наименования позиций
Код стр.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
010
20744276
22384573
23841431
020
029
030
040
050
18107648
2636628
1390221
261510
984897
18905663
3478910
1524031
311410
1643469
21187537
2653894
1707207
324824
621863
060
070
080
090
100
140
141
142
150
30586
0
0
46527
215650
846360
10139
6454
196504
653541
0
17925
0
0
22879
0
0
74329
246777
1493900
3889
3236
327051
1167502
0
14698
0
0
605
0
0
63015
275013
410470
1011
1066
100788
309627
0
18359
0
0
изм.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
Ставка налога на прибыль
Просроченная кредиторская задолженность
Среднесписочная численность
Заработная плата (за период)
Приобретение внеоборотных активов
Доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции
%
тыс. руб.
чел.
тыс. руб.
тыс. руб.
%
20%
0
1065
1030068
0
0%
20%
0
1070
1034904
0
0%
20%
0
1076
1040707
0
0%
Амортизация нематериальных активов и основных средств (на дату,
нарастающим итогом)
Амортизация нематериальных активов и основных средств (за период)
тыс. руб.
тыс. руб.
0
0
0
0
0
0
Ед.
изм.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
тыс. руб.
тыс. руб.
0
17 077 580
0
17 870 759
0
20 146 830
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выpучка (нетто) от продажи товаров, пpодукции, работ, услуг (за
минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
СПРАВОЧНО:
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
200
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ
Наименования позиций
Ед.
КОНТРОЛЬ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ
Наименования позиций
Контроль сходимости баланса
Контроль суммы амортизации и заработной платы (за период)
161
Продолжение прил. 1
ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ
Наименования позиций
Ед.
изм.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
3687505
691895
2995610
2652311
5566542
767492
4799050
4405124
6401952
832274
5569678
4714861
долей
долей
тыс. руб.
2,95
0,06
1979148
4,23
0,09
3665158
3,36
0,11
3909835
долей
руб./руб.
%
%
разы
0,72
2,56
1%
-
0,79
3,79
43%
0%
-
0,74
2,79
100%
0%
-
%
%
руб./руб.
18%
25%
0,39
25%
33%
0,31
5%
7%
0,31
тыс. руб.
тыс. руб.
%
%
20744276
653541
3%
100%
22384573
1167502
5%
100%
23841431
309627
1%
100%
оборотов
оборотов
дни
дни
дни
5,6
30,0
0,0
15,8
0,0
4,8
30,7
0,0
15,1
0,0
4,0
29,8
0,0
19,0
0,0
Код стр.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
0,0%
13,0%
0,0%
0,0%
4,9%
0,9%
0,1%
18,8%
0,0%
12,7%
0,0%
0,0%
0,0%
1,0%
0,1%
13,8%
0,0%
12,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,8%
0,1%
13,0%
Характеристика имущества
Всего активов
Внеоборотные активы
Текущие активы
Стоимость чистых активов
Характеристика ликвидности
Коэффициент общей ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Чистый оборотный капитал, NWC
Характеристика финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
Соотношение собственного и заемного капитала
Коэффициент самофинансирования
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса
Коэффициент покрытия процентов
Характеристика рентабельности
Рентабельность всего капитала
Рентабельность собственного капитала
Финансовый рычаг
Характеристика прибыльности деятельности
Выручка от реализации (без НДС)
Чистая прибыль
Прибыльность всей деятельности
"Запас прочности"
Характеристика деловой активности
Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости постоянных активов
Длительность оборота дебиторской задолженности
Длительность оборота кредиторской задолженности
Длительность оборота запаса материалов
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ОТЧЕТОВ
Структура баланса
АКТИВ
Наименования позиций
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
110
120
130
135
140
145
150
190
162
Продолжение прил. 1
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе
покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение
12 месяцев после отчетной даты)
в том числе
покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС
210
31,5%
24,7%
27,3%
220
0,0%
0,0%
0,0%
31,5%
0,0%
0,0%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
24,7%
0,0%
0,0%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
27,3%
0,0%
0,0%
0,0%
0,3%
230
46,5%
59,5%
56,6%
0,0%
0,0%
0,0%
240
0,0%
0,0%
0,0%
250
260
270
290
0,0%
0,0%
1,7%
1,5%
81,2%
0,0%
0,0%
1,9%
0,0%
86,2%
0,0%
0,0%
2,8%
0,0%
87,0%
300
100,0%
100,0%
100,0%
Код стр.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
1,7%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
1,2%
0,0%
22,4%
0,0%
0,0%
0,0%
1,0%
0,0%
19,5%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
470
490
70,2%
71,9%
55,6%
79,1%
53,2%
73,6%
510
515
520
590
0,0%
0,5%
0,0%
0,5%
0,0%
0,5%
0,0%
0,5%
0,0%
0,4%
0,0%
0,4%
610
620
0,0%
24,8%
0,0%
17,4%
0,0%
24,2%
630
640
650
660
690
700
24,8%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,7%
0,0%
2,1%
27,6%
100,0%
17,4%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,6%
0,0%
2,4%
20,4%
100,0%
24,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
1,7%
25,9%
100,0%
ПАССИВ
Наименования позиций
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
Резервный капитал
в том числе
резервы, образованные в соответствии с законодательством
410
420
430
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток (-))
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность:
в том числе
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС
163
Продолжение прил. 1
Структура отчета о прибылях и убытках
Наименования позиций
Код стр.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выpучка (нетто) от продажи товаров, пpодукции, работ, услуг (за
минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
100,0%
100,0%
100,0%
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
020
029
030
040
050
87,3%
12,7%
6,7%
1,3%
4,7%
84,5%
15,5%
6,8%
1,4%
7,3%
88,9%
11,1%
7,2%
1,4%
2,6%
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
060
070
080
090
100
140
141
142
150
0,1%
0,0%
0,0%
0,2%
1,0%
4,1%
0,0%
0,0%
0,9%
0,1%
0,0%
0,0%
0,3%
1,1%
6,7%
0,0%
0,0%
1,5%
0,0%
0,0%
0,0%
0,3%
1,2%
1,7%
0,0%
0,0%
0,4%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
190
3,2%
5,2%
1,3%
Код стр.
Даты
01.01.2017
01.01.2019
01.01.2018
110
120
130
135
140
145
150
190
-
-6
+230427
0
0
-179479
+22097
+2558
+75597
-3
+61199
0
0
0
-1011
+4597
+64782
210
-
+212986
+374287
220
-
0
0
0
+212986
0
0
0
+1184
0
0
0
+374287
0
0
0
+11336
230
-
+1596774
+312121
Прочие доходы и расходы
АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЙ
Изменение статей баланса (в абсолютном выражении)
АКТИВ
тыс. руб.
Наименования позиций
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО внеоборотные активы
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты)
164
Продолжение прил. 1
в том числе
резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток (-))
ИТОГО собственный капитал
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО долгосрочные обязательства
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность:
в том числе
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО краткосрочные обязательства
БАЛАНС
470
490
-
0
+16
+507550
+1752813
0
0
+309787
+309737
510
515
520
590
-
0
+8794
0
+8794
0
-278
0
-278
610
620
-
0
+57831
0
+579405
630
640
650
660
690
-
+57831
0
0
0
0
0
+5965
0
+53634
+117430
+579405
0
0
0
0
0
-31767
0
-21687
+525951
700
-
+1879037
+835410
Код стр.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
Изменение статей баланса (в процентах к предыдущему периоду)
АКТИВ
Наименования позиций
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
-
-67%
-100%
Основные средства
120
-
+48%
+9%
Незавершенное строительство
130
-
-
-
Доходные вложения в материальные ценности
135
-
-
-
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
140
145
150
190
-
-100%
+70%
+115%
+11%
-2%
+96%
+8%
210
-
+18%
+27%
211
-
-
-
животные на выращивании и откорме
212
-
-
-
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
213
214
215
216
217
220
-
+18%
+33%
+27%
+240%
230
-
+93%
+9%
-
-
-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе
покупатели и заказчики
165
Продолжение прил. 1
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС
250
260
270
290
300
-
+73%
-97%
+60%
+51%
+70%
-25%
+16%
+15%
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
-
+0%
-0%
-
-
-
ПАССИВ
Код
стр.
Наименования позиций
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
420
-
-
0%
Резервный капитал
430
-
+17%
0%
-
-
-
-
+17%
0%
в том числе
резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток (-))
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
470
490
-
+20%
+66%
+10%
+7%
510
515
520
-
+47%
-
-1%
-
ИТОГО по разделу IV
590
-
+47%
-1%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность:
в том числе
610
620
-
+6%
+60%
поставщики и подрядчики
-
+6%
+60%
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС
-
+23%
+69%
+12%
+51%
-100%
-17%
+46%
+15%
630
640
650
660
690
700
Изменение статей отчета о прибылях и убытках (в абсолютном
выражении)
тыс. руб.
тыс. руб.
Наименования позиций
Код стр.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выpучка от продажи товаров, пpодукции, работ, услуг
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
010
020
029
030
040
050
166
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
-
+1640297
+798015
+842282
+133810
+49900
+658572
+1456858
+2281874
-825016
+183176
+13414
-1021606
Продолжение прил. 1
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
060
070
080
090
100
140
141
142
150
190
-
-7707
0
0
+27802
+31127
+647540
-6250
-3218
+130547
+513961
-22274
0
0
-11314
+28236
-1083430
-2878
-2170
-226263
-857875
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
Изменение статей отчета о прибылях и убытках (в процентах к предыдущему периоду)
Наименования позиций
Код стр.
Даты
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выpучка (нетто) от продажи товаров, пpодукции, работ, услуг (за минусом
НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
-
+8%
+7%
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
020
029
030
040
050
-
+4%
+32%
+10%
+19%
+67%
+12%
-24%
+12%
+4%
-62%
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
060
070
080
090
100
140
141
142
150
-
-25%
+60%
+14%
+77%
-62%
-50%
+66%
-97%
-15%
+11%
-73%
-74%
-67%
-69%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
190
-
+79%
-73%
Ед.
Даты
изм.
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
Коэффициент общей ликвидности (CR)
Коэффициент среднесрочной ликвидности (QR)
Коэффициент абсолютной ликвидности
Чистый оборотный капитал, NWC
долей
долей
долей
тыс. руб.
2,95
0,06
0,06
1979148
4,23
0,09
0,09
3665158
3,36
0,11
0,11
3909835
Изменение коэффициента общей ликвидности
Влияние изменения инвестированного капитала
Влияние изменения постоянных активов
Влияние изменения текущих пассивов
Контроль
долей
долей
долей
долей
-
1,29
1,73
-0,07
-0,37
0,00
-0,88
0,27
-0,06
-1,09
0,00
Среднедневные платежи
Текущие затраты
Налоговые выплаты
Амортизация (за период)
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
55433
19759379
196504
0
59114
20741104
327051
0
65818
23219568
100788
0
Прочие доходы и расходы
ЛИКВИДНОСТЬ
Наименования позиций
167
Продолжение прил. 1
Амортизация (за период)
Прирост запасов и затрат
тыс. руб.
тыс. руб.
0
-
0
212986
0
374287
Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами
дни
1,1
1,8
2,7
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
Наименования позиций
Ед.
изм.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ
Стоимость чистых активов
Соотношение собственных и заемных средств
Коэффициент автономии
тыс. руб.
руб./руб.
долей
2678113
2,56
0,72
4436891
3,79
0,79
4714861
2,79
0,74
Коэффициент маневренности
Доля собственных источников финансирования оборотных активов
долей
%
0,75
66%
0,83
76%
0,83
70%
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования
долей
-
-
-
Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам
Коэффициент иммобилизации
долей
руб./руб.
0,23
0,16
0,15
Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными
средствами
долей
3,86
5,78
5,70
Коэффициент самофинансирования
Коэффициент мобилизации инвестированного капитала
Коэффициент мобилизации накопленного капитала
%
руб./руб.
руб./руб.
-
43%
0,96
3,32
100%
0,79
0,79
ПОКАЗАТЕЛЬ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Показатель Альтмана Z
Степень мобилизации активов
Рентабельность активов
Уровень самофинансирования
Доля акционерного капитала в источниках
Коэффициент оборачиваемости активов
долей
%
долей
долей
оборотов
0,81
0,70
0,02
5,63
7,83
0,86
36%
0,56
0,01
4,84
6,12
0,87
10%
0,53
0,01
3,98
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса
Коэффициент покрытия процентов
Общий коэффициент покрытия долга
%
долей
руб./руб.
1%
-
0%
-
0%
-
ПОКАЗАТЕЛИ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
Наименования позиций
Ед.
изм.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
Рентабельность всего капитала
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность акционерного капитала
Рентабельность постоянных активов
Рентабельность оборотных активов
%
%
%
%
%
18%
25%
1016%
94%
22%
25%
33%
1813%
160%
30%
5%
7%
481%
39%
6%
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА
Доля кредитов в заемных средствах
Стоимость заемного капитала
Дифференциал рычага
Финансовый рычаг
%
%
%
руб./руб.
0%
0%
18%
0,39
0%
0%
25%
0,31
0%
0%
5%
0,31
168
Продолжение прил. 1
Эффект рычага
АНАЛИЗ ФОРМУЛЫ DUPONT
Рентабельность собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости активов
Прибыльность всей деятельности
Структура источников средств
%
7%
8%
2%
%
оборотов
%
руб./руб.
25%
5,63
3%
139%
33%
4,84
5%
131%
7%
3,98
1%
131%
0,25
0,08
-0,26
0,00
-0,03
-0,06
0,00
0,14
-0,20
0,25
-0,02
0,00
0,00
0,00
0,00
процентные
пункты
процентные
пункты
процентные
пункты
процентные
пункты
Изменение рентабельности собственного капитала
Влияние оборачиваемости всех активов
Влияние прибыльности деятельности
Влияние структуры источников
Контроль
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ
Наименования позиций
Ед.
изм.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
Оборотов
дни
оборотов
дни
%
оборотов
дни
5,63
64
29,98
12
0%
6,92
52
4,84
74
30,68
12
0%
5,74
63
3,98
90
29,81
12
0%
4,60
78
Период оборота запасов материалов
Период оборота незавершенного производства
Период оборота готовой продукции и товаров
Период оборота дебиторской задолженности
Период оборота прочих оборотных активов
"Затратный цикл"
дни
дни
дни
дни
дни
дни
0,0
0,0
20,2
0,0
30,7
50,9
0,0
0,0
20,4
0,0
41,0
61,3
0,0
0,0
23,6
0,0
52,6
76,1
Период оборота кредиторской задолженности
Период оборота расчетов с бюджетом и персоналом
Период оборота прочих краткосрочных обязательств
"Кредитный цикл"
дни
дни
дни
дни
15,8
0,0
1,8
17,6
15,1
0,0
2,1
17,3
19,0
0,0
2,1
21,1
"Чистый цикл"
дни
33,2
44,0
55,0
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ИНДИВИДУАЛЬНЫМ БАЗАМ
Период оборота запасов материалов
Период оборота незавершенного производства
Период оборота готовой продукции и товаров
Период оборота дебиторской задолженности
Период оборота прочих оборотных активов
дни
дни
дни
дни
дни
0,0
0,0
21,2
0,0
34,3
0,0
0,0
22,0
0,0
44,2
0,0
0,0
24,2
0,0
54,0
Период оборота кредиторской задолженности
Период оборота расчетов с бюджетом и персоналом
Период оборота прочих краткосрочных обязательств
дни
дни
дни
17,5
0,0
1,9
17,2
0,0
2,3
20,5
0,0
2,1
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ВЫРУЧКЕ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ
КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ (в годовом измерении)
Коэффициент оборачиваемости активов
Период оборота всех активов
Оборачиваемость постоянных активов
Период оборота постоянных активов
Коэффициент износа постоянных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных (текущих) активов
Период оборота оборотных (текущих) активов
РАСЧЕТ "ЧИСТОГО ЦИКЛА"
169
Окончание прил. 1
ПРИБЫЛЬНОСТЬ
Наименования позиций
изм.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
Прибыльность продаж
Прибыльность всей деятельности
Прибыльность переменных затрат
Прибыльность постоянных затрат
Прибыльность всех затрат
%
%
%
%
%
5%
3%
5%
0%
5%
7%
5%
8%
0%
8%
3%
1%
3%
0%
3%
Маржинальная прибыль
Ценовой коэффициент
Производственный рычаг
тыс. руб.
%
%
984897
5%
100,0%
1643469
7%
100,0%
621863
3%
100,0%
Точка безубыточности
"Запас прочности"
тыс. руб.
%
0,0
100%
0,0
100%
0,0
100%
-
0,00
0,00
-
0,00
0,00
-
0,00
0,00
-
0,00
0,00
-
0,00
0,00
Ед.
изм.
Даты
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
чел.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
1065
1030068
81
19478
17867
925
1070
1034904
81
20920
19428
1536
1076
1040707
81
22157
21867
578
Изменение "запаса прочности"
Влияние объема реализации
Влияние постоянных затрат
Влияние цены
Ед.
процентые
пункты
процентые
пункты
процентые
пункты
процентые
пункты
Контроль
ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ТРУДА
Наименования позиций
Среднесписочная численность
Заработная плата (за период)
Среднемесячная заработная плата
Выручка на одного работника
Денежные поступления на одного работника
Прибыль от основной деятельности на одного работника
170
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Оценка эффективности проекта для компании «Иркутскнефтепродукт»
Проект запуска новых ААЗС. Постоянные цены
1. Макроэкономическое окружение
Предполагаемый ежемесячный темп инфляции
Номинальная годовая ставка сравнения
(дисконтирования)
Период начисления процентов
Годовая ставка доходности ден. Остатков
Ставка рефинансирования
Годовой темп инфляции
Проект запуска новых ААЗС. Постоянные цены
2. Налоговое окружение
Налог на добавленную стоимость (НДС)
Налог на пpибыль
Отчисления на соц. нужды
Налог с владельцев транспортных средств
Налог на имущество
Дополнительный налог
- ставка
- база налогообложения
1,5 месяца на подготовку запуска
Проект запуска новых ААЗС. Постоянные цены
3. Объем реализации продукции
Выручка от оптовой реализации
Наименование продукции.
Объем реализации
Оптовая цена за единицу (без НДС )
Выручка (без НДС)
НДС к выручке
Выручка с учетом НДС
Единицы
измерения
%
"СИ"
%
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
0,33%
квартал10
0,33%
квартал11
0,33%
квартал12
0,33%
0,33%
0,33%
0,33%
0,33%
0,33%
0,33%
0,33%
0,33%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
дней
%
%
%
30,0
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
30,0
5,50%
6,00%
4,03%
Единицы
измерения
%
"СИ"
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
20,00%
квартал10
20,00%
квартал11
20,00%
квартал12
20,00%
%
%
%
%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
20,00%
30,20%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,3
0,7
0,8
0,9
1
1
1
1
1
1
1
1
0,85
1,00
1,20
1,05
0,85
1,00
1,20
1,05
0,85
1,00
1,20
1,05
К уровня
объема
К сезонности
100
%
100
%
Единицы
измерения
К уровня
цен
"СИ"
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
1
1,00
1,00
1,00
1,00
1,04
1,04
1,04
1,04
1,08
ед.
руб.
руб.
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
171
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
квартал10
1,08
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
квартал11
1,08
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
квартал12
1,08
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Продолжение прил. 2
Выручка от оптовой реализации всего (без НДС)
Выручка от розничной реализации
АИ 92
Объем реализации
Цена за единицу (без НДС и
налога с продаж)
Выручка (без НДС и налога с
продаж)
НДС к выручке
руб.
литры
руб.
руб.
руб.
Выручка с учетом НДС
руб.
Налог с продаж
руб.
АИ 95
Объем реализации
Цена за единицу (без НДС и
налога с продаж)
Выручка (без НДС и налога с
продаж)
НДС к выручке
литры
руб.
1000000
41,4
руб.
руб.
Выручка с учетом НДС
руб.
Налог с продаж
руб.
ДТ
Объем реализации
Цена за единицу (без НДС и
налога с продаж)
Выручка (без НДС и налога с
продаж)
НДС к выручке
1000000
литры
руб.
руб.
руб.
1000000
47,2
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
107100,00
39,6
294000,00
39,6
403200,00
39,6
396900,00
39,6
357000,00
41,184
420000,00
41,184
504000,00
41,184
441000,00
41,184
357000,00
42,768
420000,00
42,768
504000,00
42,768
441000,00
42,768
4241160,0
0
848232,00
5089392,0
0
0,00
11642400,
00
2328480,0
0
13970880,
00
0,00
15966720,
00
3193344,0
0
19160064,
00
0,00
15717240,
00
3143448,0
0
18860688,
00
0,00
14702688,
00
2940537,6
0
17643225,
60
0,00
17297280,
00
3459456,0
0
20756736,
00
0,00
20756736,
00
4151347,2
0
24908083,
20
0,00
18162144,
00
3632428,8
0
21794572,
80
0,00
15268176,
00
3053635,2
0
18321811,
20
0,00
17962560,
00
3592512,0
0
21555072,
00
0,00
21555072,
00
4311014,4
0
25866086,
40
0,00
18860688,
00
3772137,6
0
22632825,
60
0,00
79050,00
41,4
217000,00
41,4
297600,00
41,4
292950,00
41,4
263500,00
43,056
310000,00
43,056
372000,00
43,056
325500,00
43,056
263500,00
44,712
310000,00
44,712
372000,00
44,712
325500,00
44,712
3272670,0
0
654534,00
3927204,0
0
0,00
8983800,0
0
1796760,0
0
10780560,
00
0,00
12320640,
00
2464128,0
0
14784768,
00
0,00
12128130,
00
2425626,0
0
14553756,
00
0,00
11345256,
00
2269051,2
0
13614307,
20
0,00
13347360,
00
2669472,0
0
16016832,
00
0,00
16016832,
00
3203366,4
0
19220198,
40
0,00
14014728,
00
2802945,6
0
16817673,
60
0,00
11781612,
00
2356322,4
0
14137934,
40
0,00
13860720,
00
2772144,0
0
16632864,
00
0,00
16632864,
00
3326572,8
0
19959436,
80
0,00
14553756,
00
2910751,2
0
17464507,
20
0,00
89250,00
47,20
245000,00
47,20
336000,00
47,20
330750,00
47,20
297500,00
49,09
350000,00
49,09
420000,00
49,09
367500,00
49,09
297500,00
50,98
350000,00
50,98
420000,00
50,98
367500,00
50,98
4212600,0
0
842520,00
5055120,0
0
0,00
11564000,
00
2312800,0
0
13876800,
00
0,00
15859200,
00
3171840,0
0
19031040,
00
0,00
15611400,
00
3122280,0
0
18733680,
00
0,00
14603680,
00
2920736,0
0
17524416,
00
0,00
17180800,
00
3436160,0
0
20616960,
00
0,00
20616960,
00
4123392,0
0
24740352,
00
0,00
18039840,
00
3607968,0
0
21647808,
00
0,00
15165360,
00
3033072,0
0
18198432,
00
0,00
17841600,
00
3568320,0
0
21409920,
00
0,00
21409920,
00
4281984,0
0
25691904,
00
0,00
18733680,
00
3746736,0
0
22480416,
00
0,00
Выручка с учетом НДС
руб.
Налог с продаж
руб.
Выручка от розничной реализации всего (без налогов)
руб.
11726430,
00
32190200,
00
44146560,
00
43456770,
00
40651624,
00
47825440,
00
57390528,
00
50216712,
00
42215148,
00
49664880,
00
59597856,
00
52148124,
00
Выручка от реализации всего
(без налогов)
НДС к выручке всего
руб.
11726430,
00
2345286,0
0
32190200,
00
6438040,0
0
44146560,
00
8829312,0
0
43456770,
00
8691354,0
0
40651624,
00
8130324,8
0
47825440,
00
9565088,0
0
57390528,
00
11478105,
60
50216712,
00
10043342,
40
42215148,
00
8443029,6
0
49664880,
00
9932976,0
0
59597856,
00
11919571,
20
52148124,
00
10429624,
80
руб.
172
Продолжение прил. 2
Проект запуска
новых ААЗС. Постоянные цены
4. Прямые материальные затраты
Единицы
измерения
"СИ"
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
К стоимости сырья
литры
100%
1,00
1,00
1,00
1,00
1,04
1,04
1,04
1,08
1,08
1,08
1,08
1,08
Цена за единицу
(без НДС)
Затраты (без НДС)
руб.
33,8235294
НДС к затратам
АИ 92
Расход
АИ 95
Расход
107100,00
294000,00
403200,00
396900,00
357000,00
420000,00
504000,00
441000,00
357000,00
33,82
33,82
33,82
33,82
35,18
35,18
35,18
36,53
36,53
руб.
3622500,00
9944117,65
13637647,06
13424558,82
12558000,00
14774117,65
17728941,18
16109470,59
13041000,00
руб.
724500,00
1988823,53
2727529,41
2684911,76
2511600,00
2954823,53
3545788,24
3221894,12
2608200,00
литры
79050,00
217000,00
297600,00
292950,00
263500,00
310000,00
372000,00
325500,00
263500,00
35,58
35,58
35,58
35,58
37,00
37,00
37,00
38,42
38,42
Цена за единицу
(без НДС)
Затраты (без НДС)
руб.
руб.
2812413,93
7720351,95
10587911,25
10422475,13
9749701,61
11470237,18
13764284,62
12506970,16
10124690,13
НДС к затратам
руб.
562482,79
1544070,39
2117582,25
2084495,03
1949940,32
2294047,44
2752856,92
2501394,03
2024938,03
литры
89250,00
245000,00
336000,00
330750,00
297500,00
350000,00
420000,00
367500,00
297500,00
43,34
43,34
43,34
43,34
45,08
45,08
45,08
46,81
46,81
ДТ
Расход
35,5776588
Цена за единицу
(без НДС)
Затраты (без НДС)
руб.
руб.
3868297,59
10618856,12
14563002,68
14335455,76
13410098,30
15776586,24
18931903,49
17202546,92
13925871,31
НДС к затратам
руб.
773659,52
2123771,22
2912600,54
2867091,15
2682019,66
3155317,25
3786380,70
3440509,38
2785174,26
Всего материальных затрат
НДС к затратам
руб.
10303211,5
1
2060642,30
28283325,7
2
5656665,14
38788560,9
9
7757712,20
38182489,7
2
7636497,94
35717799,9
1
7143559,98
42020941,0
7
8404188,21
50425129,2
8
10085025,8
6
45818987,6
7
9163797,53
37091561,44
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
Проект запуска
новых ААЗС.
Постоянные цены
5. Численность и
заработная плата
43,3422699
руб.
Единицы
измерения
"СИ"
Основной производственный
персонал
Консультант
173
7418312,29
квартал9
420000
,00
36,53
504000,00
441000,00
36,53
36,53
153423
52,94
306847
0,59
18410823,53
3682164,71
16109470,5
9
3221894,12
310000
,00
38,42
372000,00
325500,00
38,42
38,42
119114
00,15
238228
0,03
14293680,18
2858736,04
12506970,1
6
2501394,03
350000
,00
46,81
420000,00
367500,00
46,81
46,81
163833
78,02
327667
5,60
19660053,62
17202546,9
2
3440509,38
43637
131,11
87274
26,22
52364557,3
3
10472911,4
7
45818987,6
7
9163797,53
квартал10
квартал11
квартал12
3932010,72
Продолжение прил. 2
Зарплата в месяц
Численность
Зарплата по группе
руб.
чел.
руб.
30000,00
2,0
180000,00
30000,00
2,0
180000,00
30000,00
2,0
180000,00
30000,00
2,0
180000,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
Зарплата основного персонала итого
Отчисления на социальные нужды
руб.
руб.
180000,00
54360,00
180000,00
54360,00
180000,00
54360,00
180000,00
54360,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Вспомогательный производственный
персонал
Наименование персонала.
Зарплата в месяц
Численность
Зарплата по группе
руб.
чел.
руб.
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
чел.
руб.
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Сбытовой персонал
Наименование персонала.
Зарплата в месяц
Численность
Зарплата по группе
руб.
чел.
руб.
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
Зарплата сбытового персонала итого
Отчисления на социальные нужды
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Прочий персонал
Наименование персонала.
Зарплата в месяц
Численность
Зарплата по группе
Зарплата прочего персонала итого
Отчисления на социальные нужды
руб.
чел.
руб.
руб.
руб.
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,00
Зарплата вспомогательного персонала итого
Отчисления на социальные нужды
Административно-управленческий
персонал
Наименование персонала.
Зарплата в месяц
Численность
Зарплата по группе
Зарплата административного персонала итого
Отчисления на социальные нужды
174
Продолжение прил. 2
Численность персонала
итого
Зарплата итого
Отчисления на социальные
нужды итого
Проект запуска новых
ААЗС. Постоянные цены
6. Себестоимость и текущие
затраты
чел.
руб.
руб.
2,0
2,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
180000,00
54360,00
180000,00
54360,00
180000,00
54360,00
180000,00
54360,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
руб.
10303211,51
28283325,72
38788560,99
38182489,72
35717799,91
42020941,07
50425129,28
45818987,67
37091561,44
43637131,11
52364557,33
руб.
234360,00
234360,00
234360,00
234360,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
45818987,6
7
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Клининг на аутсорсинге
НДС к прочим затратам
руб.
руб.
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
18000,00
3600,00
Текущий ремонт и пополнение расходных материалов
НДС к прочим затратам
руб.
12000,00
12000,00
12000,00
12000,00
12000,00
12000,00
12000,00
12000,00
12000,00
12000,00
12000,00
12000,00
руб.
2400,00
2400,00
2400,00
2400,00
2400,00
2400,00
2400,00
2400,00
2400,00
2400,00
2400,00
2400,00
Электричество
НДС к прочим затратам
руб.
руб.
10200,00
2040,00
28000,00
5600,00
38400,00
7680,00
37800,00
7560,00
34000,00
6800,00
40000,00
8000,00
48000,00
9600,00
42000,00
8400,00
34000,00
6800,00
40000,00
8000,00
48000,00
9600,00
42000,00
8400,00
Охрана на аутсорсинге
НДС к прочим затратам
руб.
руб.
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
21000,00
4200,00
Вывоз ТБО
НДС к прочим затратам
руб.
руб.
К акциза
руб.
руб.
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
6228,00
1245,60
1,00
277757,65
55551,53
762471,98
152494,40
1045675,86
209135,17
1029337,17
205867,43
962893,18
192578,64
1132815,51
226563,10
1359378,61
271875,72
862799,01
172559,80
999927,54
199985,51
1176385,34
235277,07
1411662,41
282332,48
1235204,61
247040,92
руб.
600000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
120000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Общехозяйственные
расходы
Зарплата вспомогательного
производственного персонала (с отчислениями на
соц. нужды)
Акциз
НДС к прочим затратам
Разрешительная и проектная документация
НДС к прочим затратам
"СИ"
2,0
квартал1
Прямые материальные
затраты
Зарплата основного производственного персонала (с
отчислениями на соц. нужды)
Единицы
измерения
2,0
519
100,00
%
175
Продолжение прил. 2
Итого общехозяйственные расходы
НДС к прочим общехозяйственным
расходам
руб.
948285,65
850799,98
1144403,86
1127465,17
1057221,18
1233143,51
1467706,61
965127,01
1094255,54
1276713,34
1519990,41
1337532,61
руб.
189657,13
170160,00
228880,77
225493,03
211444,24
246628,70
293541,32
193025,40
218851,11
255342,67
303998,08
267506,52
руб.
руб.
11485857,16
29368485,70
40167324,84
39544314,89
36775021,09
43254084,58
51892835,90
46784114,67
38185816,98
44913844,45
53884547,74
47156520,27
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Наименование расходов.
НДС к прочим затратам
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого административные расходы
НДС к прочим административным
расходам
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Сбытовые pасходы
Зарплата сбытового персонала (с
отчислениями на соц. нужды)
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Маркетинг
НДС к прочим затратам
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого сбытовые расходы
НДС к прочим сбытовым расходам
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого операционные затраты
руб.
11485857,16
29368485,70
40167324,84
39544314,89
36775021,09
43254084,58
51892835,90
46784114,67
38185816,98
44913844,45
53884547,74
47156520,27
Амортизационные отчисления
руб.
0,00
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
Пpоценты за кpедиты, включаемые в
себестоимость
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Себестоимость
руб.
11485857,16
29733837,00
40532676,14
39909666,19
37140372,39
43619435,88
52258187,20
47149465,97
38551168,28
45279195,75
54249899,04
47521871,57
Пpоценты за кpедиты, не включаемые в себестоимость
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Прочие текущие затраты
Наименование расходов.
НДС к прочим затратам
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого прочие текущие затраты
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого прямые затраты
Административные расходы
Зарплата административноуправленческого персонала (с отчислениями на соц. нужды)
Зарплата прочего персонала (с
отчислениями на соц. нужды)
176
Продолжение прил. 2
НДС к прочим текущим затратам
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Полные текущие затраты
руб.
11485857,16
29733837,00
40532676,14
39909666,19
37140372,39
43619435,88
52258187,20
47149465,97
38551168,28
45279195,75
54249899,04
НДС к прямым затратам
НДС к себестоимости
НДС к полным текущим затратам
Проект запуска новых ААЗС. Постоянные цены
7. Нормируемые текущие активы
руб.
руб.
руб.
2060642,30
2250299,43
2250299,43
5656665,14
5826825,14
5826825,14
7757712,20
7986592,97
7986592,97
7636497,94
7861990,98
7861990,98
7143559,98
7355004,22
7355004,22
8404188,21
8650816,92
8650816,92
10085025,86
10378567,18
10378567,18
9163797,53
9356822,93
9356822,93
7418312,29
7637163,40
7637163,40
8727426,22
8982768,89
8982768,89
10472911,47
10776909,55
10776909,55
47521871,5
7
9163797,53
9431304,05
9431304,05
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
Единицы
измерения
"
С
И
"
Запасы сырья и материалов
АИ 92
Страховой запас
Оборот
Стоимость запасов
НДС к стоимости запасов
Прирост
дней
дней
руб.
руб.
руб.
1,0
3,0
100625,00
20125,00
100625,00
1,0
3,0
276225,49
55245,10
175600,49
1,0
3,0
378823,53
75764,71
102598,04
1,0
3,0
372904,41
74580,88
-5919,12
1,0
3,0
348833,33
69766,67
-24071,08
1,0
3,0
410392,16
82078,43
61558,82
1,0
3,0
492470,59
98494,12
82078,43
1,0
3,0
447485,29
89497,06
-44985,29
1,0
3,0
362250,00
72450,00
-85235,29
1,0
3,0
426176,47
85235,29
63926,47
1,0
3,0
511411,76
102282,35
85235,29
1,0
3,0
447485,29
89497,06
-63926,47
АИ 95
Страховой запас
Оборот
Стоимость запасов
НДС к стоимости запасов
Прирост
дней
дней
руб.
руб.
руб.
1,0
3,0
78122,61
15624,52
78122,61
1,0
3,0
214454,22
42890,84
136331,61
1,0
3,0
294108,65
58821,73
79654,42
1,0
3,0
289513,20
57902,64
-4595,45
1,0
3,0
270825,04
54165,01
-18688,15
1,0
3,0
318617,70
63723,54
47792,65
1,0
3,0
382341,24
76468,25
63723,54
1,0
3,0
347415,84
69483,17
-34925,40
1,0
3,0
281241,39
56248,28
-66174,45
1,0
3,0
330872,23
66174,45
49630,83
1,0
3,0
397046,67
79409,33
66174,45
1,0
3,0
347415,84
69483,17
-49630,83
ДТ
Страховой запас
Оборот
Стоимость запасов
НДС к стоимости запасов
Прирост
дней
дней
руб.
руб.
руб.
1,0
3,0
107452,71
21490,54
107452,71
1,0
3,0
294968,23
58993,65
187515,51
1,0
3,0
404527,85
80905,57
109559,63
1,0
3,0
398207,10
79641,42
-6320,75
1,0
3,0
372502,73
74500,55
-25704,37
1,0
3,0
438238,51
87647,70
65735,78
1,0
3,0
525886,21
105177,24
87647,70
1,0
3,0
477848,53
95569,71
-48037,68
1,0
3,0
386829,76
77365,95
-91018,77
1,0
3,0
455093,83
91018,77
68264,08
1,0
3,0
546112,60
109222,52
91018,77
1,0
3,0
477848,53
95569,71
-68264,08
Итого стоимость запасов
Итого НДС к стоимости запасов
Прирост стоимости запасов
руб.
руб.
руб.
286200,32
57240,06
286200,32
785647,94
157129,59
499447,62
1077460,03
215492,01
291812,09
1060624,71
212124,94
-16835,31
992161,11
198432,22
-68463,61
1167248,36
233449,67
175087,25
1400698,04
280139,61
233449,67
1272749,66
254549,93
-127948,38
1030321,15
206064,23
-242428,51
1212142,53
242428,51
181821,38
1454571,04
290914,21
242428,51
1272749,66
254549,93
-181821,38
Незавершенная продукция
Цикл производства
Стоимость незавершенного производства
Прирост
дней
руб.
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
177
Продолжение прил. 2
Запасы готовой продукции
Периодичность отгрузки
Стоимость запаса готовой продукции
Прирост
дней
руб.
руб.
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
Счета к получению (кредиты покупателям)
Доля кредитов в выручке
Отсрочка платежей
Сумма
Прирост
%
дней
руб.
руб.
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
0,00%
0,0
0,00
0,00
%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Авансы поставщикам
Доля авансов в прямых материальных
затратах
Средний срок авансовых платежей
Сумма уплаченных авансов
Прирост
дней
руб.
руб.
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
НДС уплаченный
Сумма
Прирост
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Резерв денежных средств
Покрытие потребности
Сумма
Прирост
дней
руб.
руб.
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,00
руб.
руб.
286200,32
286200,32
785647,94
499447,62
1077460,03
291812,09
1060624,71
-16835,31
992161,11
-68463,61
1167248,36
175087,25
1400698,04
233449,67
1272749,66
-127948,38
1030321,15
-242428,51
1212142,53
181821,38
1454571,04
242428,51
1272749,66
-181821,38
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал9
квартал10
Нормируемые оборотные активы
Прирост нормируемых оборотных
активов
Проект запуска новых ААЗС. Постоянные цены
8. Нормируемые текущие пассивы
Единицы
измерения
"СИ
"
квартал8
квартал11
квартал12
Счета к оплате (кредиты поставщиков)
Доля кредитов в прямых материальных
затратах
Отсрочка платежа
%
дней
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
178
Продолжение прил. 2
Сумма счетов к оплате
Прирост
Расчеты с бюджетом
по НДС
по отчислениям на зарплату
по налогу на прибыль
прочим налогам
Итого расчеты с бюджетом
Прирост
Расчеты с персоналом
Частота выплаты заработной платы
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
руб.
руб.
руб.
руб.
руб.
-515497,31
27180,00
5362,45
48909,63
-434045,22
-434045,22
101869,14
27180,00
80047,11
47996,25
257092,51
691137,73
140453,17
27180,00
119968,36
47082,87
334684,40
77591,90
138227,17
27180,00
119363,97
46169,50
330940,64
-3743,77
129220,10
0,00
119900,12
36196,12
285316,33
-45624,31
152378,51
0,00
144793,67
35282,74
332454,93
47138,60
183256,40
0,00
177644,47
34369,36
395270,23
62815,31
114419,91
0,00
111164,95
33455,98
259040,85
-136229,38
134311,03
0,00
132674,94
32542,60
299528,58
40487,73
158367,85
0,00
158766,48
31629,23
348763,55
49234,97
190443,61
0,00
192985,46
30715,85
414144,92
65381,37
166386,79
0,00
171471,95
29802,47
367661,21
-46483,71
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
15000,00
15000,00
15000,00
0,00
15000,00
0,00
15000,00
0,00
0,00
-15000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Сумма
Прирост
раз в
месяц
руб.
руб.
Авансы покупателей
Доля авансов в выручке
Средний срок авансов
Сумма полученных авансов
Прирост
%
дней
руб.
руб.
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
100,00%
0,0
0,00
0,00
руб.
руб.
-419045,22
-419045,22
272092,51
691137,73
349684,40
77591,90
345940,64
-3743,77
285316,33
-60624,31
332454,93
47138,60
395270,23
62815,31
259040,85
-136229,38
299528,58
40487,73
348763,55
49234,97
414144,92
65381,37
367661,21
-46483,71
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
Нормируемые краткосрочные пассивы
Прирост нормируемых краткосрочных
пассивов
Проект запуска новых ААЗС. Постоянные цены
9. Постоянные активы
Металлоконструкции колонн и навеса,
система укреплений и имиджевоинформационное оформление
Интервал ввода актива в эксплуатацию
График платежа за актив
Начальная стоимость приобретаемого
актива (без НДС)
2
К стоимости
запуска
100
%
Единицы
измерения
"СИ
"
квартал11
квартал12
1
%
руб.
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
272
411
2
Затраты на приобретение актива за
период (без НДС)
руб.
2724112,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
НДС к затратам за период
руб.
544822,40
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
179
Продолжение прил. 2
Балансовая стоимость
Незавершенные капитальные
вложения
Остаточная стоимость
НДС к списанию
Годовая норма амортизации
Амортизационные отчисления
Топливо-раздаточная система
и система для приема и обработки платежей, блок хранения топлива БХТ
Интервал ввода актива в
эксплуатацию
График платежа за актив
Начальная стоимость приобретаемого актива (без НДС)
Затраты на приобретение
актива за период (без НДС)
НДС к затратам за период
Балансовая стоимость
Незавершенные капитальные
вложения
Остаточная стоимость
НДС к списанию
Годовая норма амортизации
Амортизационные отчисления
Система видеонаблюдения,
электропитания и связи
Интервал ввода актива в
эксплуатацию
График платежа за актив
Начальная стоимость приобретаемого актива (без НДС)
Затраты на приобретение
актива за период (без НДС)
НДС к затратам за период
Балансовая стоимость
Незавершенные капитальные
вложения
Остаточная стоимость
НДС к списанию
Годовая норма амортизации
Амортизационные отчисления
Программное обеспечение
«ИНИТ ПЛЮС»
Интервал ввода актива в
эксплуатацию
руб.
руб.
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
2724112,00
0,00
руб.
руб.
%
руб.
2724112,00
544822,40
10,00%
0,00
2656009,20
0,00
10,00%
68102,80
2587906,40
0,00
10,00%
68102,80
2519803,60
0,00
10,00%
68102,80
2451700,80
0,00
10,00%
68102,80
2383598,00
0,00
10,00%
68102,80
2315495,20
0,00
10,00%
68102,80
2247392,40
0,00
10,00%
68102,80
2179289,60
0,00
10,00%
68102,80
2111186,80
0,00
10,00%
68102,80
2043084,00
0,00
10,00%
68102,80
1974981,20
0,00
10,00%
68102,80
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
руб.
6191000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
руб.
руб.
1238200,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
0,00
6191000,00
0,00
руб.
руб.
%
руб.
6191000,00
1238200,00
10,00%
0,00
6036225,00
0,00
10,00%
154775,00
5881450,00
0,00
10,00%
154775,00
5726675,00
0,00
10,00%
154775,00
5571900,00
0,00
10,00%
154775,00
5417125,00
0,00
10,00%
154775,00
5262350,00
0,00
10,00%
154775,00
5107575,00
0,00
10,00%
154775,00
4952800,00
0,00
10,00%
154775,00
4798025,00
0,00
10,00%
154775,00
4643250,00
0,00
10,00%
154775,00
4488475,00
0,00
10,00%
154775,00
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
руб.
1835540,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
руб.
руб.
367108,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
0,00
1835540,00
0,00
руб.
руб.
%
руб.
1835540,00
367108,00
10,00%
0,00
1789651,50
0,00
10,00%
45888,50
1743763,00
0,00
10,00%
45888,50
1697874,50
0,00
10,00%
45888,50
1651986,00
0,00
10,00%
45888,50
1606097,50
0,00
10,00%
45888,50
1560209,00
0,00
10,00%
45888,50
1514320,50
0,00
10,00%
45888,50
1468432,00
0,00
10,00%
45888,50
1422543,50
0,00
10,00%
45888,50
1376655,00
0,00
10,00%
45888,50
1330766,50
0,00
10,00%
45888,50
10%
1
%
руб.
6191000
10%
1
%
руб.
1835540
10%
1
180
Продолжение прил. 2
График платежа за актив
Начальная стоимость приобретаемого актива (без НДС)
Затраты на приобретение
актива за период (без НДС)
НДС к затратам за период
Балансовая стоимость
Незавершенные капитальные
вложения
Остаточная стоимость
НДС к списанию
Годовая норма амортизации
Амортизационные отчисления
Земельный участок
Интервал ввода актива в
эксплуатацию
График платежа за актив
Начальная стоимость приобретаемого актива (без НДС)
Затраты на приобретение
актива за период (без НДС)
НДС к затратам за период
Балансовая стоимость
Незавершенные капитальные
вложения
Остаточная стоимость
НДС к списанию
Годовая норма амортизации
Амортизационные отчисления
Благоустройство нулевого
периода и расходные материалы и пусконаладочные работы
Интервал ввода актива в
эксплуатацию
График платежа за актив
Начальная стоимость приобретаемого актива (без НДС)
Затраты на приобретение
актива за период (без НДС)
НДС к затратам за период
Балансовая стоимость
Незавершенные капитальные
вложения
Остаточная стоимость
НДС к списанию
Годовая норма амортизации
Амортизационные отчисления
%
руб.
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
руб.
474200,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
руб.
руб.
94840,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
0,00
474200,00
0,00
руб.
руб.
%
руб.
474200,00
94840,00
20,00%
0,00
450490,00
0,00
20,00%
23710,00
426780,00
0,00
20,00%
23710,00
403070,00
0,00
20,00%
23710,00
379360,00
0,00
20,00%
23710,00
355650,00
0,00
20,00%
23710,00
331940,00
0,00
20,00%
23710,00
308230,00
0,00
20,00%
23710,00
284520,00
0,00
20,00%
23710,00
260810,00
0,00
20,00%
23710,00
237100,00
0,00
20,00%
23710,00
213390,00
0,00
20,00%
23710,00
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
руб.
2000000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
руб.
руб.
400000,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
0,00
2000000,00
0,00
руб.
руб.
%
руб.
2000000,00
400000,00
1,00%
0,00
1995000,00
0,00
1,00%
5000,00
1990000,00
0,00
1,00%
5000,00
1985000,00
0,00
1,00%
5000,00
1980000,00
0,00
1,00%
5000,00
1975000,00
0,00
1,00%
5000,00
1970000,00
0,00
1,00%
5000,00
1965000,00
0,00
1,00%
5000,00
1960000,00
0,00
1,00%
5000,00
1955000,00
0,00
1,00%
5000,00
1950000,00
0,00
1,00%
5000,00
1945000,00
0,00
1,00%
5000,00
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
руб.
2715000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
руб.
руб.
543000,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
0,00
2715000,00
0,00
руб.
руб.
%
руб.
2715000,00
543000,00
10,00%
0,00
2647125,00
0,00
10,00%
67875,00
2579250,00
0,00
10,00%
67875,00
2511375,00
0,00
10,00%
67875,00
2443500,00
0,00
10,00%
67875,00
2375625,00
0,00
10,00%
67875,00
2307750,00
0,00
10,00%
67875,00
2239875,00
0,00
10,00%
67875,00
2172000,00
0,00
10,00%
67875,00
2104125,00
0,00
10,00%
67875,00
2036250,00
0,00
10,00%
67875,00
1968375,00
0,00
10,00%
67875,00
474200
20%
1
%
руб.
2000000
1%
1
%
руб.
2715000
10%
181
Продолжение прил. 2
Постоянные инвестиционные затраты
Итого НДС к инвестиционным затратам
Итого НДС к списанию
Балансовая стоимость
активов итого
Амортизационные отчисления итого
Остаточная стоимость
активов итого
Незавершенные капитальные вложения всего
Проект запуска новых
ААЗС. Постоянные цены
10. Источники финансирования
руб.
15939852,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
3187970,40
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
руб.
3187970,40
15939852,00
0,00
15939852,00
0,00
15939852,00
0,00
15939852,00
0,00
15939852,00
0,00
15939852,00
0,00
15939852,00
0,00
15939852,00
0,00
15939852,00
0,00
15939852,00
0,00
15939852,00
руб.
0,00
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
365351,30
0,00
15939852,0
0
365351,30
руб.
15939852,00
15574500,70
15209149,40
14843798,10
14478446,80
14113095,50
13747744,20
13382392,90
13017041,60
12651690,30
12286339,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
руб.
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
руб.
18000000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
18000000,0
0
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
руб.
18000000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
18000000,0
0
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого источники финансирования
руб.
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,0
0
Свободные денежные
средства
руб.
1483601,32
3961773,42
6992145,13
10235323,33
13486116,74
17198567,54
21656751,72
24681780,92
28514247,07
32557407,41
37377362,69
41993378,3
8
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
Собственный капитал
Первоначальный вклад
учредителей
Увеличение собственного
капитала
Дополнительный вклад в
проект
Доп. увеличение собственного капитала
Собственный капитал
Увеличение собственного
капитала
Заемный капитал
Кредиты
Проект запуска новых
ААЗС. Постоянные цены
11. Кредиты
Наименование кредита.
Цели кредита
Сумма кредита
Единицы
измерения
Единицы
измерения
инвестицион-ные
руб.
"СИ"
11920987,7
0
0,00
"СИ"
2
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
182
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Продолжение прил. 2
Период начисления процентов
Условия кредитования:
период получения кредита
период начала погашения кредита
Продолжительность погашения
кредита
Метод расчета
Годовая процентная ставка:
номинальная
реальная
расчетная на интервал (простые
проценты)
расчетная на интервал (сложные проценты)
Расчетная процентная ставка за
период
Выплата процента
Погашение задолженности
Задолженность на начало периода
Непогашенная задолженность
на конец периода
Проект запуска новых ААЗС.
Постоянные цены
12. Сводная ведомость выплат
по кредитам
Выплаченные проценты
включаемые в себестоимость
не включаемые в себестоимость
Погашение задолженности итого
Увеличение задолженности
Задолженность на конец текущего интервала планирования
Проект запуска новых ААЗС.
Постоянные цены
13. Полные инвестиционные
затраты
Чистый оборотный капитал
Потребность в чистом оборотном капитале
Прирост потребности в чистом
оборотном капитале
дней
30,0
№ интервала
№ интервала
интервалов
сложные
проценты
%
%
%
1
3
2
2
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
-3,95%
0,00%
%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Единицы
измерения
руб.
руб.
руб.
"СИ"
руб.
руб.
руб.
Единицы
измерения
"СИ"
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
руб.
705245,54
513555,43
727775,62
714684,08
706844,78
834793,44
1005427,80
1013708,81
730792,57
863378,98
1040426,12
905088,45
руб.
705245,54
-191690,11
214220,19
-13091,55
-7839,30
127948,66
170634,37
8281,01
-282916,24
132586,41
177047,14
-135337,67
183
Продолжение прил. 2
Чистый оборотный капитал
Постоянные активы
Постоянные инвестиционные затраты
руб.
2188846,86
4475328,85
7719920,75
10950007,41
14192961,52
18033360,98
22662179,52
25695489,73
29245039,65
33420786,38
38417788,81
42898466,83
руб.
15939852,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Полные инвестиционные
затраты
То же нарастающим
итогом
руб.
16645097,54
-191690,11
214220,19
-13091,55
-7839,30
127948,66
170634,37
8281,01
-282916,24
132586,41
177047,14
-135337,67
руб.
16645097,54
16453407,43
16667627,62
16654536,08
16646696,78
16774645,44
16945279,80
16953560,81
16670644,57
16803230,98
16980278,12
16844940,45
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
руб.
руб.
2345286,00
0,00
6438040,00
0,00
8829312,00
0,00
8691354,00
0,00
8130324,80
0,00
9565088,00
0,00
11478105,60
0,00
10043342,40
0,00
8443029,60
0,00
9932976,00
0,00
11919571,20
0,00
10429624,80
0,00
руб.
0,00
4584,57
12242,53
21606,88
31628,83
41674,31
53146,39
66922,91
76270,75
88113,70
100607,73
115502,18
руб.
2345286,00
6442624,57
8841554,53
8712960,88
8161953,63
9606762,31
11531251,99
10110265,31
8519300,35
10021089,70
12020178,93
10545126,98
руб.
2250299,43
5826825,14
7986592,97
7861990,98
7355004,22
8650816,92
10378567,18
9356822,93
7637163,40
8982768,89
10776909,55
9431304,05
руб.
руб.
руб.
руб.
3187970,40
3187970,40
11448,01
0,00
0,00
0,00
31425,92
0,00
0,00
0,00
43098,40
0,00
0,00
0,00
42424,99
0,00
0,00
0,00
39686,44
0,00
0,00
0,00
46689,93
0,00
0,00
0,00
56027,92
0,00
0,00
0,00
50909,99
0,00
0,00
0,00
41212,85
0,00
0,00
0,00
48485,70
0,00
0,00
0,00
58182,84
0,00
0,00
0,00
50909,99
0,00
руб.
руб.
8637688,25
-515497,31
5858251,06
101869,14
8029691,37
140453,17
7904415,97
138227,17
7394690,66
129220,10
8697506,85
152378,51
10434595,10
183256,40
9407732,92
114419,91
7678376,24
134311,03
9031254,59
158367,85
10835092,39
190443,61
9482214,04
166386,79
руб.
-6292402,25
584373,51
811863,16
808544,91
767262,96
909255,46
1096656,89
702532,39
840924,11
989835,11
1185086,54
1062912,94
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
32174,72
480282,67
719810,15
716183,84
719400,70
868762,04
1065866,81
666989,73
796049,65
952598,86
1157912,78
1028831,68
руб.
54360,00
54360,00
54360,00
54360,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Проект запуска новых
ААЗС. Постоянные
цены
14. Налоги и платежи во
внебюджетные фонды
Налог на добавленную
стоимость
Полученный
К выручке от реализации
К приросту авансов покупателей
К поступлениям от прочей реализации
Итого НДС полученный
Уплаченный
К полным производственным затратам
К постоянным активам
к списанию
К изменению запасов
К приросту авансов поставщикам
Итого НДС уплаченный
Как краткосрочный пассив
Налог на добавленную
стоимость итого
Налог с продаж
Сумма налога с продаж
Налог на прибыль
Сумма налога на прибыль
Прочие налоги и платежи во внебюджетные
фонды
Отчисления на социальные нужды
Единицы
измерения
"СИ"
184
Продолжение прил. 2
Налог на пользователей
автодорогами
Налог на имущество
Дополнительный налог
Сумма прочих налогов и
платежей во внебюджетные фонды
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
руб.
руб.
79699,26
0,00
134059,26
77872,50
0,00
132232,50
76045,75
0,00
130405,75
74218,99
0,00
128578,99
72392,23
0,00
72392,23
70565,48
0,00
70565,48
68738,72
0,00
68738,72
66911,96
0,00
66911,96
65085,21
0,00
65085,21
63258,45
0,00
63258,45
61431,70
0,00
61431,70
59604,94
0,00
59604,94
Налоги и платежи во
внебюджетные фонды
за период без налога на
прибыль
Налоги и платежи во
внебюджетные фонды
итого за период
руб.
-6158342,99
716606,02
942268,91
937123,90
839655,20
979820,94
1165395,61
769444,36
906009,32
1053093,56
1246518,23
1122517,88
руб.
-6126168,27
1196888,69
1662079,06
1653307,74
1559055,90
1848582,98
2231262,43
1436434,09
1702058,97
2005692,42
2404431,02
2151349,56
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
руб.
руб.
11726430,00
11485857,16
32190200,00
29733837,00
44146560,00
40532676,14
43456770,00
39909666,19
40651624,00
37140372,39
47825440,00
43619435,88
57390528,00
52258187,20
50216712,00
47149465,97
42215148,00
38551168,28
49664880,00
45279195,75
59597856,00
54249899,04
52148124,00
47521871,57
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
0,00
22922,86
61212,65
108034,38
158144,14
208371,56
265731,97
334614,57
381353,75
440568,50
503038,64
577510,90
руб.
79699,26
77872,50
76045,75
74218,99
72392,23
70565,48
68738,72
66911,96
65085,21
63258,45
61431,70
59604,94
руб.
160873,58
2401413,36
3599050,76
3580919,19
3597003,51
4343810,20
5329334,05
3334948,64
3980248,27
4762994,30
5789563,91
5144158,39
руб.
15939852,00
-365351,30
-365351,30
-365351,30
-365351,30
-365351,30
-365351,30
-365351,30
-365351,30
-365351,30
-365351,30
-365351,30
руб.
32174,72
480282,67
719810,15
716183,84
719400,70
868762,04
1065866,81
666989,73
796049,65
952598,86
1157912,78
1028831,68
Чистая прибыль/убытки
Дивиденды (изъятие
прибыли владельцами)
руб.
128698,86
1921130,68
2879240,61
2864735,35
2877602,81
3475048,16
4263467,24
2667958,91
3184198,61
3810395,44
4631651,13
4115326,71
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная
прибыль/убытки
Нераспределенная
прибыль нарастающим
итогом
руб.
128698,86
1921130,68
2879240,61
2864735,35
2877602,81
3475048,16
4263467,24
2667958,91
3184198,61
3810395,44
4631651,13
4115326,71
руб.
128698,86
2049829,55
4929070,15
7793805,51
10671408,32
14146456,48
18409923,72
21077882,63
24262081,25
28072476,68
32704127,81
36819454,53
Проект запуска новых
ААЗС. Постоянные
цены
15. Отчет о прибыли
Выручка от реализации
Себестоимость продукции
Проценты, не включаемые в себестоимость
Текущие затраты, не
включенные в себестоимость
Доходы от прочей реализации и внереализационные доходы
Налоги
Балансовая прибыль/убытки
Налогооблагаемая прибыль
Реинвестируемая прибыль
Налог на прибыль
Единицы
измерения
"СИ"
185
Продолжение прил. 2
Проект запуска новых
ААЗС. Постоянные
цены
16. Отчет о движении
денежных средств
Приток денежных
средств
Выручка от реализации
Увеличение уставного
капитала
Привлечение кредитов
Прирост нормируемых
краткосрочных пассивов
Доходы от прочей реализации и прочие внереализационные доходы
Начисленный доход по
депозитам
ставка дохода по депозитам
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
руб.
руб.
11726430,00
18000000,00
32190200,00
0,00
44146560,00
0,00
43456770,00
0,00
40651624,00
0,00
47825440,00
0,00
57390528,00
0,00
50216712,00
0,00
42215148,00
0,00
49664880,00
0,00
59597856,00
0,00
52148124,00
0,00
руб.
руб.
0,00
-419045,22
0,00
691137,73
0,00
77591,90
0,00
-3743,77
0,00
-60624,31
0,00
47138,60
0,00
62815,31
0,00
-136229,38
0,00
40487,73
0,00
49234,97
0,00
65381,37
0,00
-46483,71
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
0,00
22922,86
61212,65
108034,38
158144,14
208371,56
265731,97
334614,57
381353,75
440568,50
503038,64
577510,90
1,55%
1,55%
1,55%
1,55%
1,55%
1,55%
1,55%
1,55%
1,55%
1,55%
1,55%
1,55%
руб.
29307384,78
32904260,59
44285364,54
43561060,61
40749143,83
48080950,16
57719075,28
50415097,19
42636989,49
50154683,47
60166276,01
52679151,19
руб.
15939852,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
286200,32
499447,62
291812,09
-16835,31
-68463,61
175087,25
233449,67
-127948,38
-242428,51
181821,38
242428,51
-181821,38
руб.
руб.
11485857,16
0,00
29368485,70
0,00
40167324,84
0,00
39544314,89
0,00
36775021,09
0,00
43254084,58
0,00
51892835,90
0,00
46784114,67
0,00
38185816,98
0,00
44913844,45
0,00
53884547,74
0,00
47156520,27
0,00
руб.
руб.
руб.
0,00
111873,98
0,00
0,00
558155,17
0,00
0,00
795855,90
0,00
0,00
790402,83
0,00
0,00
791792,94
0,00
0,00
939327,52
0,00
0,00
1134605,53
0,00
0,00
733901,69
0,00
0,00
861134,86
0,00
0,00
1015857,31
0,00
0,00
1219344,48
0,00
0,00
1088436,62
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого отток
руб.
27823783,46
30426088,49
41254992,83
40317882,41
37498350,42
44368499,35
53260891,10
47390067,98
38804523,34
46111523,14
55346320,72
48063135,51
Баланс денежных
средств
Свободные денежные
средства
То же, нарастающим
итогом
Проект запуска новых
ААЗС. Постоянные
цены
руб.
1483601,32
2478172,10
3030371,71
3243178,20
3250793,41
3712450,80
4458184,18
3025029,20
3832466,15
4043160,33
4819955,29
4616015,68
руб.
1483601,32
2478172,10
3030371,71
3243178,20
3250793,41
3712450,80
4458184,18
3025029,20
3832466,15
4043160,33
4819955,29
4616015,68
руб.
1483601,32
3961773,42
6992145,13
10235323,33
13486116,74
17198567,54
21656751,72
24681780,92
28514247,07
32557407,41
37377362,69
41993378,38
Итого приток
Отток денежных
средств
Прирост постоянных
активов
Прирост нормируемых
оборотных активов
Операционные затраты
Общая сумма выплат по
кредитам
Прочие текущие затраты
Налоговые выплаты
Дивиденды выплаченные
Прочие расходы
Единицы
измерения
%
"СИ"
186
Продолжение прил. 2
17. Балансовый отчет
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
руб.
15939852,00
15939852,00
15939852,00
15939852,00
15939852,00
15939852,00
15939852,00
15939852,00
15939852,00
15939852,00
15939852,00
15939852,00
руб.
руб.
руб.
0,00
15939852,00
0,00
365351,30
15574500,70
0,00
730702,60
15209149,40
0,00
1096053,90
14843798,10
0,00
1461405,20
14478446,80
0,00
1826756,50
14113095,50
0,00
2192107,80
13747744,20
0,00
2557459,10
13382392,90
0,00
2922810,40
13017041,60
0,00
3288161,70
12651690,30
0,00
3653513,00
12286339,00
0,00
4018864,30
11920987,70
0,00
руб.
286200,32
785647,94
1077460,03
1060624,71
992161,11
1167248,36
1400698,04
1272749,66
1030321,15
1212142,53
1454571,04
1272749,66
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
руб.
руб.
руб.
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
1483601,32
3961773,42
6992145,13
10235323,33
13486116,74
17198567,54
21656751,72
24681780,92
28514247,07
32557407,41
37377362,69
41993378,38
руб.
1769801,64
4747421,35
8069605,16
11295948,05
14478277,85
18365815,91
23057449,76
25954530,58
29544568,23
33769549,94
38831933,73
43266128,03
Убытки
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
290824359,86
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого активы
руб.
17709653,64
20321922,05
23278754,56
26139746,15
28956724,65
32478911,41
36805193,96
39336923,48
42561609,83
46421240,24
51118272,73
55187115,73
руб.
руб.
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
18000000,00
руб.
руб.
0,00
128698,86
0,00
2049829,55
0,00
4929070,15
0,00
7793805,51
0,00
10671408,32
0,00
14146456,48
0,00
18409923,72
0,00
21077882,63
0,00
24262081,25
0,00
28072476,68
0,00
32704127,81
0,00
36819454,53
руб.
18128698,86
20049829,55
22929070,15
25793805,51
28671408,32
32146456,48
36409923,72
39077882,63
42262081,25
46072476,68
50704127,81
54819454,53
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
АКТИВЫ
Постоянные активы
Балансовая (первоначальная) стоимость
начисленный износ
остаточная стоимость
Незавершенные капитальные вложения
Оборотные активы
Запасы сырья и материалов
Незавершенная продукция
Готовая продукция
Кредиты покупателям
Авансы поставщикам
НДС уплаченный
Резерв денежных
средств
Свободные денежные
средства
Итого оборотные
активы
ПАССИВЫ
Источники собственных средств
Уставный капитал
учредительный капитал
акционерный капитал
Нераспределенная
прибыль
Итого собственные
средства
Долгосрочные пассивы (кредиты)
Краткосрочные пассивы
Счета к оплате
Единицы
измерения
"СИ"
187
квартал11
квартал12
Продолжение прил. 2
Расчеты с бюджетом
Расчеты с персоналом
Авансы покупателей
Итого краткосрочные
пассивы
руб.
руб.
руб.
руб.
-434045,22
15000,00
0,00
-419045,22
257092,51
15000,00
0,00
272092,51
334684,40
15000,00
0,00
349684,40
330940,64
15000,00
0,00
345940,64
285316,33
0,00
0,00
285316,33
332454,93
0,00
0,00
332454,93
395270,23
0,00
0,00
395270,23
259040,85
0,00
0,00
259040,85
299528,58
0,00
0,00
299528,58
348763,55
0,00
0,00
348763,55
414144,92
0,00
0,00
414144,92
367661,21
0,00
0,00
367661,21
Итого пассивы
руб.
17709653,64
20321922,05
23278754,56
26139746,15
28956724,65
32478911,41
36805193,96
39336923,48
42561609,83
46421240,24
51118272,73
55187115,73
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Сальдо баланса
Проект запуска новых ААЗС. Постоянные цены
18. Показатели финансовой состоятельности
проекта
Коэффициент общей
ликвидности
Коэффициент общей
платежеспособности
Себестоимость к выручке от реализации
Оборачиваемость
активов
Рентабельность активов
Рентабельность инвестированного капитала
Проект запуска новых ААЗС. Постоянные цены
19. Эффективность
инвестиционных затрат
Приток средств
Выручка от реализации
Приток средств итого
Отток средств
Полные инвестиционные затраты
Общая сумма выплат
по кредитам
Операционные затраты
Прочие текущие затраты
Налоговые выплаты
Отток средств итого
Единицы
измерения
"СИ"
раз
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
-4,22
17,45
23,08
32,65
50,74
55,24
58,33
100,19
98,64
96,83
93,76
117,68
%
102,37%
98,66%
98,50%
98,68%
99,01%
98,98%
98,93%
99,34%
99,30%
99,25%
99,19%
99,33%
%
97,95%
92,37%
91,81%
91,84%
91,36%
91,21%
91,06%
93,89%
91,32%
91,17%
91,03%
91,13%
0,66
1,58
1,90
1,66
1,40
1,47
1,56
1,28
0,99
1,07
1,17
0,94
%
0,73%
9,45%
12,37%
10,96%
9,94%
10,70%
11,58%
6,78%
7,48%
8,21%
9,06%
7,46%
%
0,71%
9,58%
12,56%
11,11%
10,04%
10,81%
11,71%
6,83%
7,53%
8,27%
9,13%
7,51%
раз
Единицы
измерения
"СИ"
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
руб.
11726430,00
32190200,00
44146560,00
43456770,00
40651624,00
47825440,00
57390528,00
руб.
11726430,00
32190200,00
44146560,00
43456770,00
40651624,00
47825440,00
руб.
16645097,54
-191690,11
214220,19
-13091,55
-7839,30
руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
руб.
11485857,16
29368485,70
40167324,84
39544314,89
руб.
0,00
0,00
0,00
руб.
111873,98
28242828,68
558155,17
29734950,76
795855,90
41177400,94
квартал9
квартал10
50216712,00
42215148,00
49664880,00
59597856,00
52148124,00
57390528,00
50216712,00
42215148,00
49664880,00
59597856,00
52148124,00
127948,66
170634,37
8281,01
-282916,24
132586,41
177047,14
-135337,67
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
36775021,09
43254084,58
51892835,90
46784114,67
38185816,98
44913844,45
53884547,74
47156520,27
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
790402,83
40321626,17
791792,94
37558974,73
939327,52
44321360,76
1134605,53
53198075,79
733901,69
47526297,37
861134,86
38764035,60
1015857,31
46062288,17
1219344,48
55280939,36
1088436,62
48109619,22
188
квартал8
квартал11
квартал12
Продолжение прил. 2
Чистый поток
денежных
средств
То же, нарастающим итогом
Номинальная
годовая ставка
сравнения
Период начисления процентов
Расчетная
ставка сравнения на период
руб.
-16516398,68
2455249,24
2969159,06
3135143,83
3092649,27
3504079,24
4192452,21
2690414,63
руб.
-16516398,68
-14061149,44
-11091990,38
-7956846,55
-4864197,28
-1360118,04
2832334,17
5522748,80
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
30,0
30,0
30,0
30,0
30,0
30,0
30,0
2,78%
2,78%
2,78%
2,78%
2,78%
2,78%
%
дней
%
3451112,40
3602591,83
4316916,64
4038504,78
3602591,83
7919508,48
11958013,26
15,00%
15,00%
15,00%
15,00%
30,0
30,0
30,0
30,0
30,0
2,78%
2,78%
2,78%
2,78%
2,78%
2,78%
Дисконтированный чистый
поток денежных средств
То же, нарастающим итогом
руб.
-16516398,68
2388927,26
2810917,81
2887882,32
2771788,16
3055699,37
3557231,81
2221112,74
2772157,06
2815665,96
3282820,02
2988142,83
руб.
-16516398,68
-14127471,42
-11316553,61
-8428671,29
-5656883,13
-2601183,77
956048,04
3177160,78
5949317,84
8764983,80
12047803,82
15035946,66
Дисконтированные инвестиционные
затраты
То же, нарастающим итогом
Проект запуска
новых ААЗС.
Постоянные
цены
20. Основные
показатели
проекта
Выручка от
реализации
Себестоимость
Полные производственные
затраты
Чистая прибыль
за период
Свободные
денежные средства
Постоянные
инвестиционные
затраты
руб.
16645097,54
0,00
202803,33
0,00
0,00
111576,43
144780,66
6836,51
0,00
103625,12
134636,35
0,00
руб.
16645097,54
16645097,54
16847900,88
16847900,88
16847900,88
16959477,30
17104257,96
17111094,47
17111094,47
17214719,60
17349355,95
17349355,95
квартал1
квартал2
квартал3
квартал4
квартал5
квартал6
квартал7
квартал8
квартал9
квартал10
квартал11
квартал12
11726430,00
32190200,00
44146560,00
43456770,00
40651624,00
47825440,00
57390528,00
50216712,00
42215148,00
49664880,00
59597856,00
52148124,00
руб.
руб.
11485857,16
11485857,16
29733837,00
29733837,00
40532676,14
40532676,14
39909666,19
39909666,19
37140372,39
37140372,39
43619435,88
43619435,88
52258187,20
52258187,20
47149465,97
47149465,97
38551168,28
38551168,28
45279195,75
45279195,75
54249899,04
54249899,04
47521871,57
47521871,57
руб.
128698,86
1921130,68
2879240,61
2864735,35
2877602,81
3475048,16
4263467,24
2667958,91
3184198,61
3810395,44
4631651,13
4115326,71
руб.
1483601,32
3961773,42
6992145,13
10235323,33
13486116,74
17198567,54
21656751,72
24681780,92
28514247,07
32557407,41
37377362,69
41993378,38
руб.
16645097,54
-191690,11
214220,19
-13091,55
-7839,30
127948,66
170634,37
8281,01
-282916,24
132586,41
177047,14
-135337,67
Единицы
измерения
руб.
"СИ"
189
Окончание прил. 2
Прирост потребности
в чистом оборотном
капитале
Чистые доходы для
полных инвестиционных затрат
То же, нарастающим
итогом
Чистый дисконтированный доход (NPV)
Номинальная годовая ставка сравнения (дисконтирования) (RD)
Простой срок окупаемости
Дисконтированный
срок окупаемости
Индекс доходности
(PI)
Внутренняя норма
доходности (из расчета по периодам)
Внутренняя норма
доходности (годовая
номинальная) (IRR)
руб.
705245,54
-191690,11
214220,19
-13091,55
-7839,30
127948,66
170634,37
8281,01
-282916,24
132586,41
177047,14
-135337,67
руб.
-16516398,68
2455249,24
2969159,06
3135143,83
3092649,27
3504079,24
4192452,21
2690414,63
3451112,40
3602591,83
4316916,64
4038504,78
руб.
-16516398,68
-14061149,44
-11091990,38
-7956846,55
-4864197,28
-1360118,04
2832334,17
5522748,80
0,00
3602591,83
7919508,48
11958013,26
руб.
15035946,66
%
15,00%
квартал
7,00
квартал
7,00
%
186,67%
%
16,62%
%
63,12%
190
Отзывы:
Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв