3
Аннотация
Структура выпускной квалификационной работы (ВКР) представлена
ведением,
тремя
главами,
заключением,
списком
литературы
и
приложениями.
В введении раскрыта актуальность темы ВКР. Несмотря на то, что в
настоящее
время
кредитоспособности,
разработано
сформировать
множество
единую,
методик
по
универсальную
оценке
методику
затруднительно, так как на кредитные возможности заемщика может
повлиять множество факторов. Банк должен улучшить уже имеющуюся
методику
для
того,
чтобы
она
гарантировала
высокое
качество
теоретическим
основам
оценки
взаимоотношений банка и контрагентов.
Первая
глава
посвящена
кредитоспособности заемщиков-юридических лиц.
Во второй – дана общая характеристика и проанализированы основные
показатели деятельности банка, проведена оценка кредитоспособности
заемщиков-юридических лиц банком АО «Россельхозбанк».
В третьей части предложены направления по совершенствованию
процесса оценки кредитоспособности заемщиков-юридических лиц.
В ВКР использованы 31 таблица, 9 рисунков и 14 приложений, список
использованных источников содержит 36 наименований.
Общий объем ВКР составляет 77 страниц.
4
Содержание
Введение ............................................................................................................... 5
1. 1. Теоретические основы оценки кредитоспособности юридических лиц ... 9
1.1 Понятие и сущность кредитоспособности .................................................... 9
1.2 Этапы и основные подходы к оценке кредитоспособности заемщикаюридического лица ............................................................................................ 13
1.3
Основные методы оценки кредитоспособности юридических лиц в
коммерческих банках ......................................................................................... 21
2. Оценка кредитоспособности юридических лиц в АО «Россельхозбанк» ... 32
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «Россельхозбанк» . 32
2.2 Анализ кредитного портфеля юридических лиц АО «Россельхозбанк» ... 40
2.3 Оценка кредитоспособности юридических лиц в АО «Россельхозбанк» . 47
3. Совершенствование методики оценки кредитоспособности юридических
лиц в АО «Россельхозбанк» .............................................................................. 54
3.1 Проблемы оценки кредитоспособности клиентов-юридических лиц в АО
«Россельхозбанк» ............................................................................................... 54
3.2 Рекомендации по улучшению системы оценки кредитоспособности
клиентов-юридических лиц в АО «Россельхозбанк» ....................................... 60
Заключение ......................................................................................................... 67
Список использованных источников ................................................................ 69
Приложения ........................................................................................................ 72
5
Введение
В современных условиях развития рыночных отношений в финансовой
системе Российской Федерации банковская отрасль занимает
особое
положение. Основным условием развития экономики страны является
упрочнение связей между банками и организациями на долгосрочной основе.
На данный момент банковский кредит позволяет непрерывно осуществлять
деятельность хозяйствующим субъектам, также, не нарушая платежного
оборота, осуществлять оборотную деятельность.
В настоящее время в банковской деятельности одной из главных
проблем является риск невозврата кредита. На данную проблему влияют
различные факторы, такие как бизнес-риск (деловая репутация заемщика,
зависимость
от
поставщиков
и
покупателей,
наличие
судебных
разбирательств или качество управления), финансовый риск (величина
чистых активов, коэффициенты ликвидности, рентабельности, покрытия и
прочие), низкий уровень правовой и экономической грамотности, наличие
существенных пробелов в законодательстве Российской Федерации и т.д.
В соответствии с оценками специалистов, очень высока степень риска
краткосрочных и долгосрочных вложений, однако работа в рыночных
условиях без привлечения средств для покрытия потребности в финансовых
ресурсах неосуществима и нерезультативна. При осуществлении кредитной
стратегии на уровне конкретного заемщика, банку важно определить его
кредитоспособность.
Оценка
кредитоспособности
позволит
избежать
неэффективные кредитные вложения, и сможет гарантировать полный
своевременный возврат ссуд. Определение кредитоспособности заемщика
имеет важное значение для повышения эффективности использования
материальных и денежных ресурсов.
Актуальность исследуемой темы в том, несмотря на то, что в
настоящее
время
разработано
множество
методик
по
оценке
6
кредитоспособности,
сформировать
единую,
универсальную
методику
затруднительно, так как на кредитные возможности заемщика может
повлиять множество факторов. Банк должен улучшить уже имеющуюся
методику
для
того,
чтобы
она
гарантировала
высокое
качество
взаимоотношений банка и контрагентов.
Начало исследований в сфере разработки формализованного подхода к
оценке кредитоспособности заемщиков юридических лиц было положено
такими зарубежными учеными как Э.Альтман, Дж. Синки, Э. Боди, А.Кейн,
Э. Найман. Среди отечественных ученых данную проблему разрабатывали
такие ученые, как О.И. Лаврушин, Д.А. Ендовицкий, Г.Н. Белоглазова, Н.А.
Федорова и другие.
Проблема разработанных к настоящему времени подходов к оценке
кредитоспособности состоит в том, что в них акцент делается на статические
оценки, а не на оценки будущих периодов, в то время как банк должен
принимать кредитное решение, результаты которого можно оценить только в
будущем. Сделать прогноз на основе только формализованных подходов к
анализу
невозможно.
Поэтому
для
эффективности
оценки
будет
использоваться математический инструментарий в сочетании с экспертной
оценкой.
В
данной
работе
кредитоспособность
конкретного
заемщика
оценивается на основе рейтинговых моделей. Первым этапом проведен
финансовый анализ, при котором используется формализованный подход к
оценке – коэффициентный метод. Вторым этапом проведена оценка
непосредственно по рейтинговой модели.
Объектом
исследования
выпускной
квалификационной
работы
является АО «Россельхозбанк».
Предмет исследования – оценка кредитоспособности юридического
лица в коммерческом банке.
Гипотеза выпускной квалификационной работы: следует ожидать, что
разработка
рекомендаций
по
совершенствованию
системы
оценки
7
кредитоспособности клиентов-юридических лиц приведет к снижению
кредитных рисков коммерческого банка, а, следовательно, увеличению
прибыли и росту других показателей его экономической деятельности.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение
современных методик оценки кредитоспособности заемщиков-юридических
лиц, применяемых коммерческими банками и разработка рекомендаций по
совершенствованию существующих методик.
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
-
изучить
теоретические
и
методологические
аспекты
оценки
кредитоспособности заемщика-юридического лица в коммерческих банках;
-
рассмотреть
основные
методы
оценки
кредитоспособности
юридических лиц;
- проанализировать кредитный портфель АО «Россельхозбанк»;
- провести оценку кредитоспособности заемщика-юридического лица в
АО «Россельхозбанк»;
- выявить проблемы и пути повышения эффективности оценки
кредитоспособности клиента юридического лица в АО «Россельхозбанк».
При выполнении поставленных задач применялись следующие методы:
использование финансового анализа сопровождалось вертикальным и
горизонтальным сравнительными анализами, коэффициентным методом,
анализом абсолютных и относительных показателей, классификация и
обобщение и другие.
Теоретическую и методологическую базу исследования составили
учебные пособия, нормативные акты, монографические труды ведущих
российских и зарубежных ученых.
Особо можно выделить работы
следующих ученых и специалистов: Г.Н. Белоглазовой, О.И. Лаврушина,
М.Р. Каджаевой, Л.П.Кроливецкой, А.В. Грачева и ряда других авторов.
Информационной базой исследования послужили официальные данные
АО
«Россельхозбанк»,
такие
как
Устав,
учредительные
документы,
аналитическая документация, данные статической и финансовой отчетности,
8
локальные нормативные данные по вопросам оценки кредитоспособности
заемщиков-юридических лиц.
В
первой
главе
рассмотрены
теоретические
аспекты
оценки
кредитоспособности заемщиков-юридических лиц.
Во второй главе дана общая характеристика и проанализированы
основные
показатели
кредитоспособности
деятельности
банка,
заемщиков-юридических
проведена
лиц
оценка
банком
АО
«Россельхозбанк».
В третьей главе предложены направления по совершенствованию
процесса оценки кредитоспособности заемщиков-юридических лиц.
В заключении сделаны выводы и обобщенные результаты выпускной
квалификационной работы.
Теоретическая значимость проведенного исследования заключается в
развитии
теоретических
положений
комплексного
анализа
кредитоспособности заемщиков-юридических лиц.
Практическая значимость проведенного исследования состоит в том,
что предложенные методы анализа
кредитоспособности заемщиков-
юридических лиц ориентированы на повышение объективности оценки их
кредитоспособности и снижение потенциальных рисков кредитования
коммерческими банками.
Выпускная квалификационная работа выполнена на 64 страницах,
содержит введение, 3 главы, заключение, приложения,
42 таблиц,
рисунков и список использованных источников из 32 наименований.
9
9
1. Теоретические основы оценки кредитоспособности юридических
лиц
1.1 Понятие и сущность кредитоспособности
Под кредитоспособностью заемщика коммерческого банка принято
понимать его способность полностью и в срок (определенный в кредитном
договоре) рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу
и процентам) перед банком [17, с. 36].
Наиболее подробно понятие кредитоспособности раскрыла М.В.
Чараева: «кредитоспособность – это система условий, которая определяет
способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в
полном объеме в предусмотренные сроки» [20, с. 103].
Информация об уровне кредитоспособности заемщика имеет важное
значение не только для кредитора, но и для самого заемщика. Для кредитора
она означает уменьшение риска потерь из-за вероятности возникновения
финансовых затруднений и потери платежеспособности у заемщика, а для
заемщика
–
эффективное
управление
долговременной
финансовой
устойчивостью и обеспечение деятельности финансовыми ресурсами.
Понятие
«кредитоспособность»
чаще
всего
применяют
к
предприятиям, организациям и фирмам, которые рассчитывают на получение
банковского кредита, и которые берут на себя обязательство следования
условиям договора о кредитовании.
При решении вопроса о предоставлении кредита, коммерческие банки
обращают, в первую очередь, внимание на их кредитоспособность. Для этого
анализируют
отчетные
балансы
предприятий,
исследуют
показатели,
характеризующие их финансовое положение, хозяйственную деятельность.
Г.Г.
Коробова
считает:
«кредитоспособность
связана
с
платежеспособностью. Платежеспособность характеризуется своевременным
10
погашением всех долгов, а кредит – это лишь один из видов задолженности,
которую может иметь предприятие. Отсюда следует, что платежеспособность
более
широкое
понятие,
которое
включает
в
себя
понятие
кредитоспособности» [11, с. 271].
Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не
фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-то дату, а
прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую период.
Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из
формализованных
показателей,
на
которые
опираются
при
оценке
кредитоспособности клиента.
Если заемщик имеет просроченную задолженность, но баланс ликвиден
и размер собственного капитала достаточен, то однократная задержка
платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о
некредитоспособности клиента.
Если сумма оборотных средств предприятия значительно превышает
размер задолженности, то такое предприятие является платежеспособным.
Рассмотрим
различия
понятий
«кредитоспособность»
и
«платежеспособность» в таблице 1.
Таблица 1. Различия понятий кредитоспособности и платежеспособности
Кредитоспособность
Понятие более узкое в отличии от
платежеспособности
Прогнозирует
платежеспособность
предприятия на срок кредита
Характеризует возможность погашения
частей общей задолженности, а именно
ссудной задолженности
Источниками погашения являются:
- выручка от реализации продукции;
- выручка от реализации имущества
принятого банком в залог по ссуде;
- гарантия другого банка или предприятия;
- страховое возмещение.
Платежеспособность
Понятие, вмещающие в себя понятие
кредитоспособности
Фиксирует неплатежи за истекший период
или какую-либо другую дату
Характеризует способность и возможность
погасить все виды задолженности
Источниками погашения являются:
- выручка от реализации продукции;
- выручка от реализации имущества
предприятия.
Следовательно, кредитоспособность связана с платежеспособностью
11
заемщика, однако если кредитоспособность – это
прогноз способности
заемщика погасить долг в будущем в нужный срок, то платежеспособность
характеризует и фиксирует неплатежи за прошлые периоды. При этом
уровень кредитоспособности клиента банка определяет степень риска банка.
Для полной устойчивости банка уровень кредитоспособности должен
определяться в каждом конкретном случае и по каждой новой ссуде
заемщика.
Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет всех
возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно
управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.
По данным российских аналитиков 30-45% просроченных ссуд
возникает из-за недостаточно тщательного анализа финансового положения
заемщика на предварительной стадии переговоров [30, с. 56].
Критерии кредитоспособности клиента
Характер клиента
Способность заимствовать средства
Способность зарабатывать средства в ходе
текущей деятельности для погашения долга
(финансовые возможности)
Капитал
Обеспеченность кредита
Условия, в которых совершается кредитная
операция
Контроль (законодательная основа деятельности
заемщика, соответствие характера кредита
стандартам банка и органов надзора)
Рисунок 1. Критерии кредитоспособности клиента в мировой и
отечественной практике
12
Мировая
и
отечественная
банковская
практика
предоставила
возможность выделить критерии кредитоспособности клиента (рисунок 1)
[14, с. 198].
Характер клиента – это репутация заемщика как юридического лица,
степень его ответственности за погашение долга, конкретность его
представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике
банка.
Репутация клиента-юридического лица складывается под воздействием
следующих факторов:
- длительность работы в данной сфере;
- соответствие экономических показателей среднеотраслевым;
- кредитная история;
- репутация в деловом мире партнеров (поставщиков, покупателей,
кредиторов) [14, с. 199].
Способность заимствовать средства указывает на наличие у клиента
права подавать заявку на кредит, подписывать кредитный договор и вести
переговоры.
Главным критерием кредитоспособности клиента является способность
зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга.
Не менее важным критерием кредитоспособности заемщика банка
является капитал клиента. При его оценке следует обратить внимание на два
важных момента:
- достаточность капитала, анализируемая на основе сложившихся
требований
к
минимальному
уровню
капитала
и
коэффициентов
финансового левериджа;
- степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию,
свидетельствующая о распределении риска между банком и заемщиком [24,
c. 236].
Обеспечением кредита является страхование банка от невыплаты
заемщиком
ссуды
по
кредитному
договору.
Одними
и
наиболее
13
используемых видов являются залог и поручительство.
К условиям совершения кредитной операции обычно относят: текущую
или прогнозную экономическую ситуацию в стране, регионе и отрасли, и
различные политические факторы. Данные условия позволяют определить
степень внешнего риска банка. Условия совершения кредитной операции
учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного
потока, ликвидности баланса, достаточности капитала.
Контроль – законодательная основа деятельности заемщика, при
котором характер кредита соответствует стандартам банка и органам
надзора.
Банку в каждом конкретном случае необходимо определить степень
риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который он может
предоставить заемщику в данных условиях [24, c. 60].
Таким образом, основной целью оценки кредитоспособности является
определение способности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую
ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.
1.2 Этапы и основные подходы к оценке кредитоспособности
заемщика-юридического лица
Анализ кредитоспособности заемщика осуществляется в несколько
последовательных этапов, представленных на рисунке 2.
На первом этапе клиент-заемщик представляет в банк заявку, с
указанием цели кредитования, размера запрашиваемого кредита, срок
кредитования и предполагаемое обеспечение кредита [10, с. 305].
К
заявке
прилагаются
необходимые
документы
и
финансовая
отчетность, так как она должна быть обоснована.
В необходимые документы входят нотариально заверенная копия всех
учредительных документов заемщика, и финансовая отчетность, которая
14
включает в себя бухгалтерский баланс по установленной форме и отчет о
финансовых результатах за последние три года [10, с. 305].
Этапы оценки кредитоспособности
подача заемщиком заявки в банк
предоставление необходимых
документов
проверка информации о
заемщике
анализ кредитоспособности
Рисунок 2. Этапы оценки кредитоспособности
Если кредитная заявка подается начинающей организацией, которая
еще не имеет отчетов о финансовой деятельности и других документов, то
тогда в банк представляется подробный бизнес-план, содержащий сведения о
целях и методах осуществления своей деятельности.
На этом этапе клиентский менеджер банка собирает всю недостающую
информацию для полного проведения анализа информации о заемщике.
Вторым этапом является поступление полученной информации о
заемщике в отдел залогов (если условиям кредитного договора залог или
иное обеспечение установлены), а также в правовой отдел, отдел режима и
охраны и отдел оценки рисков [10, с. 306].
В
этих
отделах
проводится
тщательная
проверка
полученной
информации.
Отдел
режима
и
охраны
проверяет
реальную
достоверность
существования заемщика, специфику его вида деятельности и соответствие
этого вида указанному размеру кредита, внешние связи клиента для
установления стабильного и положительного сотрудничества.
Также проверяется база «Бюро кредитных историй» для того, чтобы
установить наличие уже существующих кредиторских задолженностей и их
15
состояние,
взаимоотношения
с
налоговыми
органами,
органами
государственных внебюджетных фондов и таможенных органов, с целью
установления задолженностей по уплате налогов, сборов, пошлин и иных
обязательных платежей [10, с. 307].
Специалистами отдела залогов проверяется наличие обеспечения,
указанного в заявке, его качественное и количественное состояние на момент
обращения клиента.
Юридическая правильность оформления всех документов проверяется
правовым
отделом.
Также
проверяется
деятельности
заемщика
на
соответствие установленным нормативным и законодательным требованиям.
Отдел оценки рисков рассчитывает допустимые пределы возможных
потерь и рисков, которые может понести банк при взаимоотношениях с
данным юридическим лицом.
Перечисленные этапы являются подготовительными. Основным же
является сбор всей полученной информации в кредитном отделе о наиболее
предпочтительных заемщиках.
В
данном
отделе
проводится
анализ
кредитоспособности клиентов с использованием всех методов и способов
оценки.
Центральный банк РФ рекомендует коммерческим банкам разработать
свою собственную систему показателей деятельности заемщиков. Методика
проведения
оценки
финансового
состояния
заемщиков
оформляется
отдельным положением и утверждается правлением коммерческого банка
[26, с. 24].
В настоящее время наиболее удачной классификацией моделей оценки
кредитоспособности
заемщиков
является
классификация,
которая
подразделяет подходы к оценке кредитоспособности на два вида –
классификационные и комплексные [16, c. 215].
Подходы к оценке кредитоспособности заемщиков юридических лиц
представлены на рисунке 3.
Указанной
классификации
придерживаются
так
же
и
другие
16
отечественные авторы. Д.А. Ендовицкий считает, что нужно расширить эту
классификацию, добавив к прогнозным моделям методику на основе анализа
денежных потоков, и к моделям на основе комплексного анализа добавить
анализ делового риска [27, с.3].
ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
ЗАЕМЩИКОВ
Классификационные модели
Модели на основе
комплексного анализа
Рейтинговые
Правило «шести Си»
Прогнозные
CAMPARI
МДА
Системы показателей
PARTS
Оценочная система
показателей
CART
Рисунок 3. Подходы к оценке кредитоспособности заемщиков
К классификационным моделям анализа кредитоспособности заемщика
относятся:
1. Рейтинговые модели.
Наиболее используемым является метод
оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых
коэффициентов, определяемых по балансовым нормам [21, с. 60]. Такие
модели основываются на конечной сумме баллов, полученной при
умножении необходимого показателя на коэффициент его вес. Для данного
метода используются группы показателей. В соответствии с полученными
баллами каждый заемщик относится к определенному классу финансового
положения. В зависимости от класса кредитоспособности определяются
условия предоставления кредита.
2. Прогнозные модели. Рассчитывается дискриминантная функция Z,
17
предусматривающая коэффициенты регрессии и параметры, определяющие
финансовое
положение
предприятия-заемщика
включая
финансовые
коэффициенты. Коэффициенты регрессии рассчитывают по выборке фирм,
которые либо обанкротились, либо выжили в течении определенного
времени. Если Z-оценка фирмы находится ближе к показателю средней
фирмы-банкрота, то она обанкротится [23, с. 143].
3. Модели множественного дискриминантного анализа. Данные модели
помогают
оценить
вероятность
банкротства
предприятия.
Наиболее
известными являются модели Альтмана, позволяющая построить прогноз на
два или три года и Чессера, определяющая возможность невыполнения
заемщиком условий кредитного договора.
4.
Модель
CART
(classification
and
regression
классификационные и регрессионные деревья). Данная
широко
используемой.
располагаются
«ветви»,
В
«классификационном
которые
зависят
от
trees
–
модель является
дереве»
значений
предприятия
выбранных
коэффициентов, затем происходит разветвление в зависимости от следующих
коэффициентов. Точность классификации при использовании данной модели
более девяноста процентов [13, с. 180].
5. Модели, основанные на системе определенных показателей,
являются упрощенными и используются помимо моделей прогнозирования
вероятного банкротства.
6. Метод на основе анализа денежных потоков позволяет использовать
данные об остатках активов и пассивов. Коэффициенты, определяемые по
данным об оборотах ликвидных активов, запасов и краткосрочных долговых
обязательствах, посредством расчета чистого сальдо поступлений и расходов,
и показывают величину общего чистого денежного потока [13, с. 193].
Рассмотрим элементы притока и оттока средств клиента в таблице 2.
Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о
дефиците денежных средств, как очевидно, и о более низком рейтинге
заемщика, долговременное превышение - как некредитоспособного.
18
Сложившаяся средняя величина общего денежного потока может
устанавливаться в качестве предела размера выдаваемого кредита, так как
показывает размер средств, с помощью которых заемщик имеет возможность
погасить долговые обязательства.
Таблица 2. Приток и отток средств клиента
Приток средств
Прибыль, полученная в данном периоде
Отток средств
Уплата налогов, процентов, штрафов,
дивидендов
Высвобождение средств из запасов, Дополнительные вложения средств: в
дебиторской задолженности, основных запасы,
дебиторскую
задолженность,
средств, прочих активов
прочие активы, основные средства
Увеличение кредиторской задолженности
Сокращение кредиторской задолженности
Рост прочих пассивов
Уменьшение прочих пассивов
Увеличение акционерного капитала
Отток акционерного капитала
Выдача новых ссуд
Погашение ссуд
Амортизация, начисленная за период
При соотношении величины общего денежного потока и размера
долговых обязательств определяется класс кредитоспособности заемщика.
Данный
анализ
предприятием.
Их
позволяет
выявление
узнавать
слабые
используется
для
стороны
управления
разработки
условий
предоставления кредита [13, с. 195].
Наиболее эффективным подходом к оценке кредитоспособности
заемщиков является использование моделей на основе комплексного анализа,
так как они учитывают еще и качественные показатели. К таким моделям
относятся:
1. Модель «шести Си». Данная модель включает в себя шесть основных
принципов кредитования. Данная модель использует шесть основных
принципов кредитования, которые начинаются с английской буквой «C»:
character, capacity, cash, collateral, conditions, control [30, с. 51].
- character (характер заемщика): кредитная история, цель кредита,
кредитный рейтинг, опыт иных кредиторов, опыт клиента при составлении
прогноза;
19
- capacity(способность): характеристика истории юридического статуса
владельцев, подлинность клиента и гарантов, копии устава, соглашений и
иных документов о юридическом статусе заемщика, выполняемые операции,
продукция, основные клиенты и поставщики заемщика;
- cash(денежные средства): прибыль, дивиденды и объемы продаж в
прошлом, наличие ликвидных резервов, оборачиваемость запасов, сроки
погашения кредиторской и дебиторской задолженности, структура капитала,
контроль за расходами, показатели покрытия, содержание аудиторского
заключения;
- collateral(обеспечение): право собственности на активы, срок службы
активов, вероятность морального износа, остаточную стоимость, долги и
ограничения, обязательства по лизингу и закладные, страхование клиента,
судебные иски и положение с налогообложением;
- conditions(условия): положение клиента на рынке, сопоставление
результатов деятельности клиента с результатами других фирм данной
отрасли, конкурентоспособность продукции, чувствительность клиента и
отрасли к сене делового цикла и изменению технологий;
- control(контроль): законы, регулирующие банковскую деятельность и
правила по поводу характера кредиторов, соответствие кредитной заявки
описанию кредитной политики банка, подписанные документы о признании
долга и правильно составленные документы на получение кредита [7, с. 75].
2. Модель «CAMPARI» - совокупность оценочных параметров,
помогающих сопоставить факторы, связанные с выявлением потенциального
риска выдачи ссуды. Состоит из характеристики клиента, способности
возврата кредита, маржи, целевого назначения кредита, суммы кредита,
условий погашения кредита и страхования риска непогашения ссуды.
3. Модель «PARTS» сосредотачивается на требованиях для кредитной
оценки заемщика, которые включают в себя:
- Purpose – основная цель в получении кредита;
- Amount – сумма кредита;
20
- Repayment – возврат кредита с процентами;
- Term – срок, на который предоставляется кредит;
- Security – обеспечение погашения кредита [30, с. 52].
4. Оценочная система показателей, которая предполагает оценку
кредитоспособности по следующим параметрам:
- «Солидность» – показывает, насколько ответственно руководство;
- «Способность» – поддержание конкурентоспособности производимой
продукции;
- «Доходность» – предпочтительно вложение именно в этого заемщика;
- «Реальность» – результаты кредитного проекта;
- «Обоснованность» суммы, необходимой заемщику;
- «Возвратность» за счет обеспечения кредита надлежащим залоговым
имуществом;
- «Обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика [30, c.
430].
Данный метод не используется при оценке кредитоспособности при
длительном кредитовании, так как многие факторы риска не учитываются,
что может отразиться через определенное время.
5. Анализ делового риска.
Деловой
риск
связан
с
прерывностью
кругооборота
фондов,
возможностью не завершить эффективно кругооборот. Анализ такого риска
позволяет прогнозировать достаточность источников для погашения ссуды.
Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов
банка [18, с. 133].
Таким образом, основными общепризнанными подходами к оценке
кредитоспособности заемщиков-юридических лиц в коммерческих банках
являются классификационные модели и модели на основе комплексного
анализа.
21
1.3
Основные методы оценки кредитоспособности юридических
лиц в коммерческих банках
Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка
разрабатываются на основании положений Центрального Банка России [3, с.
78].
Существует
множество
различных
методов
оценки
кредитоспособности заемщиков, которые могут взаимно дополнять друг
друга, так как оценка кредитоспособности заемщика является достаточно
сложным и трудоемким процессом.
К основным методам, применяемых в коммерческих банках для оценки
кредитоспособности юридических лиц относятся:
- метод на основе системы финансовых коэффициентов;
- метод на основе анализа делового риска;
- анализ денежного потока заемщика [16, с. 425].
Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы
финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам [21, с.
59].
На практике применяются пять групп коэффициентов, представленных
на рисунке 4.
Анализ
системы
финансовых
коэффициентов
помогает
охарактеризовать устойчивость финансового состояния заемщика.
В банковской практике при оценке кредитоспособности заемщика
используются различные финансовые коэффициенты, при этом каждый банк
вырабатывает свой набор коэффициентов. Набор коэффициентов может
охватывать данные за один год или несколько лет.
Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке
является финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс (форма
№1), отчет о прибылях и убытках (форма №2).
Множество коэффициентов этого метода позволяют оценить текущее
22
состояние дел заемщика на основе сравнения их с нормативными
критериями. Заемщики подразделяются на несколько групп и кредитуются
банком с учетом номера группы заемщика и специфики отрасли.
Финансовые коэффициенты
коэффициенты ликвидности
коэффициенты эффективности
(оборачиваемости)
коэффициенты финансового левериджа
коэффициенты прибыльности
(рентабельности)
Рисунок 4. Система финансовых коэффициентов оценки
кредитоспособности заемщика
1. Коэффициенты ликвидности.
Ликвидность предприятия
вовремя
выполнять
свои
определяет способность предприятия
краткосрочные
обязательства.
Ликвидность
отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их
изменения [22, с.273].
Анализ баланса с помощью таких коэффициентов позволяет оценить,
способен ли заемщик быстро реализовать свои активы и покрыть
обязательства.
Ликвидность предприятия характеризуется показателями ликвидности
баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств.
По степени ликвидности оборотные активы делятся на следующие
группы:
- А1 – наиболее ликвидные;
23
- А2 – быстро реализуемые активы;
- А3 – медленно реализуемые активы;
- А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы) [22, с.278].
При расчете коэффициентов ликвидности учитывают первые три
группы активов, так как именно оборотные оборотные активы привлекаются
предприятием для расчетов по долгам при текущей деятельности.
Внеоборотные
активы
используются
для
оценки
возможности
расчетов по долгам обычно к стадии банкротства предприятия или для
оценки банками вторичных источников погашения кредита, если залогом
выступают определенные виды внеоборотных активов (здания, сооружения,
оборудование и т.д.) [22, с. 274].
В таблице 3 рассмотрены коэффициенты ликвидности.
Таблица 3. Коэффициенты ликвидности заемщика
Коэффициент
Коэффициент покрытия
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент дебиторской и
кредиторской задолженности
Формула расчета
Норматив
текущие активы / краткосрочные
обязательства
денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения + дебиторская
задолженность / краткосрочные
обязательства
денежные средства + краткосрочные
финансовые вложения / краткосрочные
обязательства
дебиторская задолженность / кредиторская
задолженность
2
1
0,2
1
2. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости). Используемые
коэффициенты представлены в таблице 4.
Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) рассчитываются в
качестве дополнения к коэффициентам ликвидности.
Изучение
динамики
коэффициентов
оборачиваемости
дает
возможность выявить причину изменений коэффициентов ликвидности [22,
с. 275].
24
Таблица 4. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)
Коэффициент
Коэффициент
оборачиваемости активов
Коэффициент
оборачиваемости мобильных
средств
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
Коэффициент
оборачиваемости запасов
товарно-материальных
ценностей
Содержание
Эффективность
использования совокупных
активов
Число оборотов,
совершаемых оборотными
средствами за определенный
период
Показывает, насколько
быстро дебиторская
задолженность превращается
в наличные деньги
Оборачиваемость товарноматериальных ценностей
Формула расчета
выручка от реализации /
средняя величина
активов
выручка от реализации /
средний остаток
оборотных средств
выручка от реализации /
средняя дебиторская
задолженность
выручка от реализации /
средняя величина
запасов
3. Коэффициенты финансового левериджа.
Коэффициент финансового левериджа представляет собой отношение
заемного и собственного капитала. Это соотношение характеризуется
коэффициентами финансовой устойчивости, представленными в таблице 5.
Таблица 5. Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент
Коэффициент
финансового риска
Коэффициент
автономии
(независимости)
Содержание
Показывает размер
заемных средств на 1
руб. собственных
Доля собственных
средств в стоимости
имущества
Собственные
оборотные средства
Часть собственных
ресурсов, направленных
на финансирование
оборотных средств
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
Часть собственных
средств, которче
находятся в форме
мобильных активов
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Показывает, какая часть
оборотных средств
сформирована за счет
собственных источников
Расчетная формула
Норматив
заемные средства /
собственные средства
0,7-1
собственный капитал /
стоимость имущества
0,5
собственный капитал /
внеоборотные активы
-
собственные оборотные
средства / собственный
капитал
собственные оборотные
средства / оборотные
средства
0,5
0,1
25
Уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет на
степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на
финансовую устойчивость.
Чем выше уровень, тем больше зависимость от привлеченных
источников, тем больше расходов несет предприятие, тем менее устойчивым
оно является.
4. Коэффициенты прибыльности (рентабельности).
Коэффициенты рентабельности применяются для характеристики
использования всего капитала и являются как дополнительными к
вышеуказанным группам коэффициентов [9, c. 273].
Коэффициенты
прибыльности
(рентабельности)
представлены
в
таблице 6.
В банковской практике необходимо использовать показатели всех
групп за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две
отчетные даты.
Таблица 6. Коэффициенты прибыльности (рентабельности)
Коэффициент
Коэффициент
рентабельности продаж
Коэффициент
рентабельности активов
Коэффициент
рентабельности
собственного капитала
Коэффициент
рентабельности оборотного
капитала
Содержание
Доля прибыли до
налогообложения в общем
объеме выручки
Рентабельность общего
капитала
Эффективность
использования средств
собственников
Результативность
мобильных активов
Расчетная формула
прибыль / выручка
прибыль / средняя величина
активов
прибыль / средний размер
собственного капитала
прибыль / средняя
стоимость оборотных
средств
В банковской практике необходимо использовать показатели всех
групп за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две
отчетные даты.
Заемщики-юридические
лица
на
основе
показателей,
устанавливающихся путем сопоставления фактического значения с его
26
нормативным уровнем, делятся на несколько классов. Обычно заемщики
делятся на три класса [29, с. 34]:
1) первый класс характеризует соблюдение нормативного значения или
рост по сравнению с этим уровнем. Кредитование таких заемщиков не
вызывает сомнений;
2) второй класс отражает сниженное значение по сравнению с
нормативным, кредитование таких заемщиков требует взвешенного подхода;
3) третий класс имеет низкое значение, кредитование таких заемщиков
связано с повышенным риском.
Оптимальный
набор
показателей
устанавливается
каждым
коммерческим банком самостоятельно.
Класс
кредитоспособности
определяется
по
большему
числу
показателей, попавших в соответствующий класс.
Приведем классификацию некоторых коэффициентов в зависимости от
значений в таблице 7.
Таблица 7. Распределение заемщиков – юридических лиц по классам
кредитоспособности
Коэффициенты
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
покрытия
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Коэффициент
рентабельности
продаж
1 класс
2 класс
3 класс
>0,1
0,05-0,1
<0,05
>1,5
1-1,5
<1
>0,8
0,5-0,8
<0,5
>0,06
<0,06
Не рентабельно
Такой набор показателей не позволяет осуществлять единый подход к
оценке кредитоспособности.
Это можно сделать на основе рейтинга, распределив на классы
кредитоспособности по сумме баллов [9, c. 275].
27
Одним из недостатков данного метода является то, что он не учитывает
факторы: политические и общеэкономические изменения в стране, изменение
организационной
структуры
управления
предприятием,
смены
форм
собственности.
Метод делового риска связан с непрерывностью кругооборота фондов,
возможностью не завершить кругооборот эффективно [28, с. 8].
Этот метод учитывает факторы делового риска, которые можно
сгруппировать по стадиям кругооборота, представленных на рисунке 5.
Факторы делового риска
1 стадия – создание запасов:
количество поставщиков и их надежность;
мощность и качество складских помещений;
соответствие способа транспортировки характеру груза;
доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;
отдаленность поставщика;
экономические факторы;
факторы валютного риска;
опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.
2 стадия – стадия производства:
наличие и квалификация рабочей силы;
возраст и мощность оборудования;
загруженность оборудования;
состояние производственных помещений.
3 стадия – стадия сбыта:
количество покупателей и их платежеспособность;
деверсифицированность дебиторов;
степень защиты от неплатежей покупателей;
степень конкуренции в отрасли;
факторы валютного риска;
возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в
другую страну продукции.
Рисунок 5. Факторы делового риска
28
Перечисленные факторы принимаются во внимание при разработке
банком форм кредитных заявок [19, с. 405].
Для
определения
класса
кредитоспособности
заемщика
разрабатывается таблица в зависимости от количества учитываемых
факторов и принятой шкалы.
Определение класса кредитоспособности заемщика на основе анализа
делового риска представлено в таблице 8.
Таблица 8.
Определение класса кредитоспособности на основе анализа
делового риска
Класс кредитоспособности
1 класс
2 класс
3 класс
4 класс
5 класс
Баллы
>100
70-100
40-70
10-40
<10
Вероятность риска
Безрисковая сделка
Минимальный риск
Средний риск
Высокий риск
Полный риск
В условиях экономической нестабильности анализ делового риска
существенно дополняет оценку кредитоспособности на основе метода
финансовых коэффициентов.
Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.
Денежный поток - это объем денежных средств, который получает или
выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода
[15, с. 144].
Информационным источником анализа движения денежных потоков
предприятия является в основном «Отчет о движении денежных потоков»
(форма №4), назначение которого – увязать прибыль, показанную в «Отчете
о прибылях и убытках» (Форма №2), с фактическим состоянием денежных
средств на начало и конец года или иного отчетного периода [7, с. 33].
Отчет о денежных потоках включает пять основных разделов:
1. Отчет о движении денежных средств в связи с основной
деятельностью;
29
2.
Отчет
о
движении
средств
в
результате
инвестиционной
деятельности;
3. Отчет о движении денежных средств в результате инвестиционной
деятельности;
4. Отчет об изменении и состоянии денежных средств;
5. Раскрытие информации о неденежных сделках и оборотах в
основной инвестиционной и финансовой сферах деятельности.
Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от
реализации продукции, работ или услуг, увеличения уставного капитала, и
т.д.
Отток денежных средств возникает за счет покрытия текущих затрат,
выплат дивидендов акционерам и т.д.
Поток денежных средств предприятия характеризуется разницей между
всеми поступлениями и расходованием денежных средств.
Совокупность денежных потоков образует совокупный денежный
поток за счет трех видов деятельности хозяйствующего субъекта:
- текущая деятельность;
- инвестиционная деятельность;
- финансовая деятельность [8, с. 453].
Текущая (основная) деятельность – это уставная деятельность
предприятия,
отражающая
основной
поток
денежных
средств
от
производства и реализации продукции, выполнения работ или оказания
услуг.
В таблице 9 показаны «притоки» и «оттоки» денежных средств
текущей деятельности.
Инвестиционная деятельность – деятельность предприятия, связанная с
формированием его внеоборотных активов.
Денежные
средства,
вложенные
во
внеоборотные
активы,
возвращаются на предприятие в виде накопленной амортизации, процента
или выручки от реализации этих активов [8, с. 454].
30
Таблица 9. Притоки и оттоки денежных средств текущей деятельности
Притоки
Оттоки
Денежная выручка от реализации
продукции в текущем периоде
Платежи по счетам поставщиков и
подрядчиков
Платежи дебиторской задолженности
Выплата заработной платы
Поступления от продажи бартера
Отчисления в бюджет и внебюджетные
фонды
Авансы, полученные от покупателей
Отчисления на социальную сферу
В таблице 10 указаны «притоки» и «оттоки» денежных средств
инвестиционной деятельности.
Таблица 10. Притоки и оттоки денежных средств инвестиционной
деятельности
Притоки
Оттоки
Продажа основных средств
Приобретение основных средств,
нематериальных активов
Дивиденды, проценты, от долгосрочных
финансовых вложений
Капитальные вложения
Возврат других финансовых вложений
Долгосрочные финансовые вложения
В таблице 11 показаны «притоки» и «оттоки» денежных средств
финансовой деятельности
Таблица 11. Притоки и оттоки денежных средств финансовой деятельности
Притоки
Оттоки
Краткосрочные кредиты и займы
Возврат краткосрочных кредитов и займов
Долгосрочные кредиты и займы
Возврат долгосрочных кредитов и займов
Поступления от эмиссии акций
Выплата дивидендов
Целевое финансирование
Погашение векселей
Финансовая
деятельность
–
операции
по
краткосрочному
31
финансированию предприятия, таких как: краткосрочные кредиты и займы,
оплата процентов по полученным кредитам и займам, обороты по валютным
операциям [8, с. 455].
Анализ денежного потока заключается в сопоставлении притока и
оттока денежных средств
у заемщика за период, предшествующий сроку
кредита.
Существует два метода для расчета денежных потоков: прямой и
косвенный.
Прямой метод включает в себя отражение в отчете данных о суммах
поступлений и расходования денежных средств. На этом методе строится
квартальная отчетность о движении денежных средств (Форма №4).
Используя данные отчетности, считается приток или отток денежных
средств по всем видам деятельности
как разница между поступлениями
денежных средств и их выбытием. Приток или отток денежных средств
представляет собой чистый денежный поток со знаком плюс или минус.
Косвенный метод позволяет рассчитать данные, характеризующие
чистый денежный поток в отчетном периоде, и установить взаимосвязь и
изменения остатка денежных средств. Этот метод основан на перечете
полученного финансового результата [26, с. 23].
Оценка денежных потоков применяется коммерческими банками для
оценки деятельности предприятия при получении долгосрочных ссуд, также
при кредитовании инвестиционных проектов.
Таким образом, самым распространенным в отечественной практике
является метод оценки кредитоспособности клиента – юридического лица на
основе системы финансовых коэффициентов.
32
2.
Оценка
кредитоспособности
юридических
лиц
в
АО
«Россельхозбанк»
2.1
Организационно-экономическая
характеристика
АО
«Россельхозбанк»
Открытое акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный
банк» является кредитной организацией, созданной в соответствии с
Федеральным
законом
«О
банках
и
банковской
деятельности»
и
Федеральным законом «Об акционерных обществах» в целях реализации
кредитно-финансовой
политики
Российской
Федерации
в
агропромышленном комплексе и формирования эффективной системы
кредитно-финансового
обслуживания
агропромышленного
комплекса
(Приложение А).
Полное фирменное наименование Банка на русском языке – Открытое
акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк».
Сокращенное фирменное наименование Банка на русском языке – АО
«Россельхозбанк».
АО «Россельхозбанк» зарегистрирован Банком России 24.04.2000 г. за
№3349 и работает на основании генеральной банковской лицензии, выданной
Центральным Банком Российской Федерации (ЦБ РФ), с 13 июня 2000 года.
Форма собственности предприятия – АО, или открытое акционерное
общество. Во главе предприятия – собрание акционеров. Российской
Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным
имуществом, действующего на основании Постановления Правительства
Российской Федерации от 05 июня 2008 г. №432 «О Федеральном агентстве
по управлению государственным имуществом» принадлежат 100 % акций
АО «Россельхозбанк».
Банк зарегистрирован и имеет юридический адрес на территории РФ.
33
Юридический адрес: г. Москва, Гагаринский пер., дом 3.
На 31 декабря 2017 года АО «Россельхозбанк» имеет 70 филиалов в
Российской Федерации и более 1000 дополнительных офисов.
АО «Россельхозбанк» осуществляет свою деятельность в соответствии
с:
- генеральной лицензией Банка России № 3349 от 12.08.2015 года;
- лицензией на осуществление банковских операций, привлечение во
вклады и размещение драгоценных металлов №3349 Банка России от
12.08.2015 года.
Кроме лицензий ЦБ РФ АО «Россельхозбанк» имеет лицензии
профессионального участника рынка ценных бумаг:
- лицензия на осуществление депозитарной деятельности, выданной
Федеральной службой по финансовым рынкам от 19.05.2005 №077-08456100000;
- лицензия на осуществление дилерской деятельности, выданной
Федеральной службой по финансовым рынкам от 19.05.2005 №077-08456100000;
- лицензия на осуществление брокерской деятельности, выданной
Федеральной службой по финансовым рынкам от 19.05.2005 №077-08456100000;
-
лицензия
биржевого
посредника,
совершающего
товарные
фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле, выданной от
19.05.2005 №077-08456-100000.
Банк включен в реестр участников системы обязательного страхования
вкладов.
Основным видом деятельности АО «Россельхозбанка» являются
коммерческие и розничные банковские операции на территории Российской
Федерации,
главным
образом,
кредитование
агропромышленных
предприятий.
Основные задачи деятельности Банка заключаются в следующем:
34
1. Участие в реализации кредитно-денежной политики Российской
Федерации в сфере агропромышленного производства.
2.
Формирование
в
сфере
агропромышленного
производства
национальной кредитно-финансовой системы обслуживания отечественных
сельскохозяйственных товаропроизводителей.
3.
Участие
в
обеспечении
эффективного
и
бесперебойного
функционирования системы расчетов в агропромышленном комплексе на
всей территории Российской Федерации.
Банку предоставлено право на осуществление следующих банковский
операций со средствами в рублях и иностранной валюте:
- привлечение денежных средств физических и юридических лиц во
вклады (до востребования и на определенный срок);
- размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических
лиц;
- осуществление расчетов по поручению физических и юридических
лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
- инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных
документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
- купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной
формах;
- привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
- выдача банковских гарантий;
-
осуществление
переводов
денежных
средств
по
поручению
физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением
банковских переводов).
Для наиболее полной организационно-экономический характеристики
АО «Россельхозбанк» проведем горизонтальный и вертикальный анализ его
бухгалтерского баланса за 2015-2017 гг. (Приложение Б).
В таблице 12 проведем анализ динамики активов АО «Россельхозбанк»
35
за 2016-2017 гг. (Приложение В).
Исходя из произведенных в таблице 12 расчетов, можно сделать вывод
о том, что динамика активов баланса положительная.
Совокупные активы по итогам 2016 года увеличились по отношению к
2015 году на 168351310 тыс. руб. или на 6,7%, в 2017 году их общий объем
увеличился на 398224907 тыс. руб. или на 14,9% по сравнению с 2016 г.
Совокупные активы росли в первую очередь за счет увеличения чистой
ссудной задолженности. Чистая ссудная задолженность в 2017 году
увеличилась на 141307821 тыс. руб. или на 6,6 % по сравнению с 2016 годом.
Также рост происходил за счет увеличения чистых вложений в ценные
бумаги и другие финансовые активы.
Их рост в 2017 году составил 40423958 тыс. руб. или 18% по
отношению к 2016 году. Также на 490,9 % увеличились чистые вложения в
ценные бумаги, удерживаемые до погашения.
Снижение происходило в наибольшей степени за счет сокращений
требований по текущему налогу на прибыль на 82788 тыс. руб. или на 99,4%
в 2017 году по сравнению с 2016 г, и на 735526 тыс. руб. или на 89,8 % в 2016
году по сравнению с 2015 годом.
Просматривая динамику изменения денежных средств в целом, и
средств в ЦБ РФ, средств в крупных организациях, можно сделать вывод о
том, что они увеличились в 2017 году, по сравнению с 2015 годом.
В
таблице
13
проведем
анализ
структуры
активов
АО
«Россельхозбанк» за 2016-2017 гг.
Исходя из таблицы 13 можно увидеть, что в структуре активов
наибольший удельный вес имеет чистая ссудная задолженность: в 2015 году
она составила 80,06%, в 2016 году она составила 80,04%, в 2017 году она
составила 74,28 %.
Наименьший удельный вес – требования по текущему налогу на
прибыль: в 2015 году их удельный вес составил 0,03%, в 2016 году – 0,01 %,
в 2017 году – 0,000002 %.
36
Таблица 13. Анализ структуры активов АО «Россельхозбанк» за 2014-2015
гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Денежные
39384469
31011531
148409581
средства
Средства
кред.
организаций в ЦБ 46163207
54532403
81227002
РФ
Обязательные
7738775
11266416
19111669
резервы
Средства в кред.
4718254
6087209
2863280
организациях
Фин.
активы,
оцениваемые по
справедливой
73993
26691713
21534645
стоимости через
прибыль
или
убыток
Чистая
ссудная
2010134751 2144522595 2285830416
задолженность
Чистые вложения
в цен. бумаги и
др. фин. активы,
227469999 224585190 265009148
имеющиеся
в
наличии
для
продажи
Инвестиции
в
дочерние
и
30464015
30464015
30464015
зависимые
организации
Чистые вложения
в цен. бумаги,
31316171
11593760
68506651
удерживаемые до
погашения
Требования
по
текущему налогу
818845
83319
531
на прибыль
Отложенные
17865690
17691828
17692961
налог. активы
Основные
средства немат.
16320673
17975627
22683528
активы и мат.
запасы
Прочие активы
116522139 144268352 163480194
Всего активов
2510939663 2679290973 3077515880
Удельный вес, %
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1,57
1,16
4,82
1,84
2,04
2,64
0,31
0,42
0,62
0,19
0,23
0,09
0,0000
1
1,00
0,70
80,06
80,04
74,28
9,06
8,38
8,61
1,21
1,14
0,99
1,25
0,43
2,23
0,03
0,01
0,00000
2
0,71
0,66
0,57
0,65
0,67
0,74
4,64
5,38
5,31
100
100
100
37
В таблице 14 проведем анализ динамики привлеченных средств АО
«Россельхозбанк» в 2015-2017 гг. (Приложение Г).
Исходя из произведенных в таблице 14 расчетов, можно сделать вывод
о том, что динамика обязательств в целом положительная.
В 2016 году их общий объем увеличился на 156471425 тыс. руб. или на
6,9 % по сравнению 2015 годом, а в 2017 году на 349231719 тыс. руб. или на
14,4 % по сравнению с 2016 годом.
При этом в наибольшей степени увеличились средства клиентов, не
являющихся кредитными организациями в 2016 году на 182912878 тыс. руб.
или на 10,2 % по сравнению с 2015 годом, и в 2017 году на 444255706 тыс.
руб. или на 22,5 % по сравнению с 2016 годом.
Отрицательную динамику имели средства кредитных организаций: в
2016 году они сократились на 9055663 тыс. руб. или на 5,8 % по сравнению с
2015 годом, и в 2017 году они сократились на 76268999 тыс. руб. или на 51,5
% по сравнению с 2016 годом.
В таблице 15 проведем анализ структуры привлеченных средств АО
«Россельхозбанк» в 2015-2017 гг.
Исходя из данных таблицы 15, можно увидеть, что в структуре
обязательств наибольший удельный вес имеют средства клиентов, не
являющихся кредитными организациями: в 2015 году их удельный вес
составил 78,87%, в 2016 году – 81, 32%, в 2017 году – 87,80%.
Наименьший удельный вес имеют обязательства по текущему налогу
на прибыль: в 2015 году их удельный вес составил 0,01%, в 2016 году –
0,01%, в 2017 году – 0,02%.
В таблице 16 проведем анализ динамики источников собственных
средств АО «Россельхозбанк» за 2015-2017 гг. (Приложение Д).
Исходя из произведенных в таблице 16 расчетов, можно сделать вывод
о том, что динамика источников собственных средств положительна: в 2016
году их общий объем увеличился на 11879885 тыс. руб. или на 5,08% по
38
сравнению с 2015 годом; В 2017 их общий объем увеличился на 48993188
тыс. руб. или на 19,95 %.
Таблица 15. Анализ структуры привлеченных средств АО «Россельхозбанк»
в 2015-2017 гг.
Показатель
Кредиты, депозиты
и прочие средства
ЦБ РФ
Вклады физ. лиц и
ИП
Средства кред.
организаций
Фин. обязательства,
оцениваемые по
справедливой
стоимости через
прибыль или
убыток
Средства клиентов,
не являющихся
кред.
организациями
Выпущенные
долговые
обязательства
Обязательства по
текущему налогу на
прибыль
Отложенное
налоговое
обязательство
Прочие
обязательства
Резервы на
возможные потери
по условным
обязательствам
кред. характера,
прочим возможным
потерям и
операциям с
резидентами
оффшорных зон
Всего обязательств
Удельный вес, %
2015 г. 2016 г. 2017 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
401605697
28855704
21430974
17,64
1,19
0,77
498004188
624429929
874707920
21,81
25,66
31,43
157116965
148061302
71792303
6,90
6,08
2,58
184201
1035752
3266835
0,01
0,04
0,12
1796083553
1978996431 2423252137
78,87
81,32
87,08
234917799
226177499
224369902
10,32
9,29
8,06
161605
205064
428618
0,01
0,01
0,02
364736
1455500
819050
0,02
0,06
0,03
46624750
48417890
36471036
2,05
1,99
1,31
167653
493242
1099248
0,01
0,02
0,04
100
100
100
2277226959
2433698384 2782930103
39
В 2016 году увеличение общего объема собственных средств
происходил в первую очередь за счет переоценки по справедливой стоимости
цен, бумаг, имеющихся в наличии для продажи: ее удельный вес составил
737,84% по сравнению с 2015 годом. В 2017 году увеличение происходило за
счет неиспользованной прибыли за отчетный период: ее удельный вес
составил 243,18 % по сравнению с 2016 годом.
В таблице 17 проведем анализ структуры источников собственных
средств АО «Россельхозбанк» за 2015-2017 гг.
Таблица 17. Анализ структуры источников собственных средств АО
«Россельхозбанк» за 2015-2017 гг.
Показатель
Средства
акционеров
Резервный фонд
Переоценка по
справедливой
стоимости цен,
бумаг, имеющихся
в наличии для
продажи
Переоценка
основных средств
Нераспределенная
прибыль прошлых
лет
Неиспользованная
прибыль за
отчетный период
Всего источников
собственных
средств
Удельный вес, %
2015 г. 2016 г. 2017 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
326848000
334848000
384848000
139,85
136,34
130,64
7868630
7868630
8117580
3,37
3,20
2,76
-696236
4440861
1945885
-0,30
1,81
0,66
1458948
1380357
1324999
0,62
0,56
0,45
-26557922
-103460242
-103418014
-11,36
-42,13
-35,11
-75208716
514983
1767327
-32,18
0,21
0,60
233712704
245592589
294585777
100
100
100
Исходя из данных таблицы 17, можно увидеть, что в структуре
источников собственных средств наибольший удельный вес имеют средства
акционеров: в 2017 году их удельный вес составил 139,85%, в 2016 году –
136,34%, в 2015 году – 130,64%. Наименьший удельный вес имеет
40
нераспределенная прибыль прошлых лет: в 2015 году ее удельный вес
составил -11,36%, в 2016 году она составила -42,13%, в 2017 году – -35,11 %.
Таким образом, проведенный анализ экономической деятельности АО
«Россельхозбанк» за 2015-2017 гг. показал, что:
- динамика активов баланса положительна, при этом в наибольшей
степени увеличилась чистая ссудная задолженность;
- в структуре активов наибольший удельный вес имеет чистая ссудная
задолженность;
- динамика обязательств положительная, при этом в наибольшей
степени увеличились средства клиентов, не являющихся кредитными
организациями;
- в структуре обязательств наибольший вес имеют средства клиентов,
не являющихся кредитными организациями;
- динамика источников собственных средств положительная, при этом
в наибольшей степени увеличились средства акционеров;
- в структуре источников собственных средств наибольший удельный
вес имеют средства акционеров, а наименьший вес – нераспределенная
прибыль прошлых лет.
2.2
Анализ
кредитного
портфеля
юридических
лиц
АО
портфеля
АО
«Россельхозбанк»
Рассмотрим
структуру
и
динамику
кредитного
«Россельхозбанк» по субъектам кредитования.
В таблице 18 проведем анализ динамики кредитного портфеля АО
«Россельхозбанк» за 2015-2017 гг.
По данным таблицы 18 можно сделать вывод о том, что динамика
кредитного портфеля АО «Россельхозбанк» положительная.
41
Таблица 18. Динамика кредитного портфеля АО «Россельхозбанк» в 20152017 гг., по субъектам кредитования
Субъ
екты
креди
тован
ия
Абсолютное отклонение,
тыс. руб.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Юр.
1467259524 1456175971 1590524472
лица
Физ.
292508933 325152180 359864457
лица
Всего 1759768457 1781328151 1950388929
Относительн
ое
отклонение,
%
2016 2017
г. от
г. от
2015 2016
г.
г.
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
-11083553
+134348501
-0,76
9,23
+32643247
+34712277
11,16
10,68
+21559694
+169060778
1,23
9,49
Кредитный портфель в 2016 году увеличился на 21559694 тыс. рублей
или на 1,23% по сравнению с 2015 годом, и в 2017 он увеличился на
169060778 тыс. руб. или на 9,49 % по сравнению с 2016 годом. Объем
кредитов, выдаваемых юридическим лицам, в 2016 году уменьшился на 0,76
% или на 11083553 тыс. рублей по сравнению с 2015 годом. В 2017 году этот
объем увеличился на 9,23 % или на 134348501 тыс. руб. и составил
1590524472 тыс. руб. Объем кредитов, выдаваемых физическим лицам, в
2016 году увеличился на 11,16 % или на 32643247 тыс. руб. по сравнению с
2015. В 2017 году этот объем увеличился на 10,68 % или на 34712277 тыс.
руб. и составил 359864457 тыс. руб.
Далее
проанализируем
структуру
кредитного
портфеля
АО
«Россельхозбанк» в 2015-2017 гг. по субъектам кредитования в таблице 19.
Исходя из данных таблицы 19, можно сделать вывод, что наибольший
удельный вес в структуре кредитного портфеля АО «Россельхозбанк» в 20152017 гг. занимают ссуды, выданные юридическим лицам. Удельный вес ссуд,
выданный юридическим лицам, в 2016 году уменьшился с 83,38 % до 81,75
%, и в 2017 году уменьшился до 81,55%, в то время, как удельный вес ссуд,
выданных физическим лицам, в 2016 году увеличился с 16,62 % до 18,25, и в
2017 году увеличился до 18,45%.
42
Таблица 19. Структура кредитного портфеля АО «Россельхозбанк» в 20152017 гг.
Субъекты
2015 г.
кредитования
Юридические
1467259524
лица
Физические
292508933
лица
Всего
1759768457
Произведем
Удельный вес, %
2015 г. 2016 г.
2017 г.
2016 г.
2017 г.
1456175971
1590524472
83,38
81,75
81,55
325152180
359864457
16,62
18,25
18,45
1781328151
1950388929
100
100
100
анализ
разбивки
юридических лиц по дате образования
структуры
кредитного
портфеля
кредитной задолженности в АО
«Россельхозбанк» в 2015-2017 гг. в таблице 20.
Таблица 20. Анализ разбивки структуры кредитного портфеля юридических
лиц по дате образования задолженности в АО «Россельхозбанк» в 2015-2017
гг.
Абсолютное
отклонение, тыс. руб.
Показа
тель
на
срок
до 30
дней
на
срок
от 31
до 90
дней
на
срок
от 91
до 180
дней
на
срок
свыше
180
дней
Итого
Относительное
отклонение, %
2016
2017 г.
г. от
от
2015
2016 г.
г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
42349010
25490994
11334140
-16858016 -14156854 -39,81
-55,54
29587401
15240368
11518377
-14347033
-3721991
-48,49
-24,42
23040037
19080480
18484021
-3959557
-596459
-17,19
-3,13
204851525
227139700
228896074
22288175
+1756374
10,88
0,77
299827973
286951542
270232612
-12876431 -16718930
-4,29
-5,83
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
43
По данным таблицы 20 видно, что ссудная задолженность сократилась:
в 2016 году она сократилась на 12876431 тыс. руб. или на 4,29 % по
сравнению с 2015 годом; в 2017 году ссудная задолженность сократилась на
16718930 тыс. руб. или на 5,83 %.
Ссудная задолженность на срок меньше 180 дней существенно
сократилась с 2015 года. В большей степени сократилась ссудная
задолженность на срок до 30 дней: в 2016 году она сократилась на 16858016
тыс. руб. или на 39,81 % по сравнению с 2015 годом; в 2017 году сократилась
на 14156854 тыс. руб. или на 55,54 % по сравнению с 2016 годом.
Ссудная задолженность на срок выше 180 дней существенно
увеличилась: в 2016 году на 22288175 тыс. руб. или на 10,88 % по сравнению
с 2015 годом; в 2017 году на 1756374 тыс. руб. или на 0,77 %.
Таким образом, кредиты на срок меньше 180 дней существенно
сократились, очевидно, это связано с кризисными явлениями и с общей
нестабильностью рынка.
Проведем анализ структуры кредитного портфеля юридических лиц по
дате образования задолженности в АО «Россельхозбанке» за 2015-2017 гг. в
таблице 21.
Таблица 21. Анализ структуры кредитного портфеля юридических лиц по
дате образования задолженности в АО «Россельхозбанк» за 2015-2017 гг.
Показатель
на срок до
30 дней
на срок от
31 до 90
дней
на срок от
91 до 180
дней
на срок от
180 дней
Итого
Удельный вес, %
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
42349010
25490994
11334140
14,12
8,88
4,19
29587401
15240368
11518377
9,87
5,31
4,26
23040037
19080480
18484021
7,68
6,65
6,84
204851525
227139700
228896074
68,32
79,16
84,70
299827973
286951542
270232612
100
100
100
44
Исходя из данных таблицы 21, можно сделать вывод, что структура
кредитного портфеля юридических лиц претерпела сильные изменения.
Наименьшую долю в кредитном портфеле за 2015-2017 гг. занимают
кредиты, выданные на срок до 30 дней. Удельный вес кредитов выданных на
срок до 30 дней существенно сократился: в 2015 году они составлял 14,12%,
в 2016 году -8,88%, в 2017 году – 4,19%. Наибольшую долю – кредиты,
выданные на срок выше 180 дней. Удельный вес кредитов выданных на срок
выше 180 существенно увеличился: в 2015 году он составлял 68,32%, в 2016
году – 79,16 %, в 2017 году – 84,70%.
В таблице 22 проведем анализ динамики распределения кредитов
юридическим лицам по категориям качества в АО «Россельхозбанк» в 20152017 гг. (Приложение Е).
Из данных таблицы 22 видно, что наибольший размер чистой ссудной
задолженности юридических лиц в 2015-2017 гг. в составляет первая и вторая
категория качества.
В 2016 году ссудная задолженность первой категории уменьшилась на
6990968 тыс. руб. или на 0,88 % по сравнению с 2015 годом, а в 2017 году
она увеличилась на 129927379 тыс. руб. или на 16,49 % по сравнению с 2016
г. Ссудная задолженность второй категории в 2016 году увеличилась на
31646940 тыс. руб. или на 10,72 %, и в 2017 году уменьшилась на 13380294
тыс. руб. или на 4,09 % по сравнению с 2016 годом.
В
наибольшей
степени
увеличилась
ссудная
задолженность
3
категории: в 2016 году на 1114527 тыс. руб. или на 1,34 % по сравнению с
2015 годом, в 2017 – на 37612302 тыс. руб. или на 44,67 % по сравнению с
2017 годом.
В наибольшей степени уменьшилась ссудная задолженность 5
категории качества: в 2016 году на 1591584 тыс. рублей или на 7,29 % по
сравнению с 2015 годом; в 2017 году на 20072258 тыс. руб. или на 9,93% по
сравнению с 2016 годом.
В таблице 23 проведем анализ структуры распределения кредитного
45
портфеля юридическим лицам по категории качества в АО «Россельхозбанк»
в 2015-2017 гг.
По данным таблицы 23 видно, что наибольший удельный вес имеют
кредиты 1 категории качества: в 2015 году он составил 54,66%, в 2016 году –
54,14 %, в 2017 – 57,73%, и 2 категории качества: в 2015 году он составил
20,30 %, в 2016 году – 22,46%, в 2017 году – 19,71%.
Таблица 23. Анализ структуры распределения кредитов юридических лиц по
категории качества АО «Россельхозбанк» в 2015-2017 гг.
Показатель
Ⅰ
категория
Ⅱ
категория
Ⅲ
категория
Ⅳ
категория
Ⅴ
категория
Итого
Удельный вес, %
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
794924309
787933341
917860720
54,66
54,14
57,73
295162414
326809354
313429060
20,30
22,46
19,71
83091053
84205580
121817882
5,71
5,79
7,66
63048428
54237823
54894195
4,34
3,73
3,45
217996457
202094873
182022615
14,99
13,89
11,45
1454222661
1455280971
1590024472
100
100
100
Проведем анализ структуры кредитного портфеля по отраслям
экономики в АО «Россельхозбанк» в 2015-2017 гг. в таблице 24.
Таблица 24. Анализ структуры кредитного портфеля клиентов по отраслям
экономики в АО «Россельхозбанк» в 2015-2017 гг, в млн. руб.
Показатель
Сельское
хозяйство
Физические лица
Строительство
Промышленность
Нефть и газ
Торговля
Прочее
Итого
Удельный вес, %
2015 г. 2016 г. 2017 г.
2015 г.
2016 г
2017 г.
948978
980848
930874
52,58
54,25
47,28
296798
155493
125674
135195
50251
92472
1804861
327131
193564
114634
80067
39470
72175
1807889
363408
180858
175297
159527
44126
114751
1968841
16,44
8,62
6,96
7,49
2,78
5,12
100
18,09
10,71
6,34
4,43
2,18
3,99
100
18,46
9,19
8,90
8,10
2,24
5,83
100
46
По данным таблицы 24 видно, что наибольшую долю занимают
кредиты в отрасли «сельское хозяйство». Удельный вес кредитов в отрасли
«сельское хозяйство» уменьшился с 52,58 % в 2015 году до 42,28 % в 2017
году. Наименьшую долю занимают кредиты в отрасли «торговля»: в 2015
году составили 2,78 %, в 2016 году – 2,18 %, в 2017 году – 2,24 %.
Анализ
эффективности
кредитного
портфеля
юридических лиц
представлен в таблице 25 (Приложение Ж).
По данным таблицы 25 видно, что процентные доходы от ссуд,
предоставленных клиентам выросли в 2016 году на 28747978 тыс. руб. по
сравнению с 2015 годом, и сократились в 2017 году на 12629381 тыс. руб. по
сравнению с 2016 годом.
Таким
образом,
проведенный
анализ
кредитного
портфеля
юридических лиц АО «Россельхозбанк» за 2015-2017 гг. показал, что:
- динамика кредитного портфеля АО «Россельхозбанк» положительна.
Кредитный портфель в 2016 году увеличился на 21559694 тыс. рублей или на
1,23% по сравнению с 2015 годом, и в 2017 он увеличился на 169060778 тыс.
руб. или на 9,49 % по сравнению с 2016 годом;
- наибольший удельный вес в структуре кредитного портфеля АО
«Россельхозбанк» в 2015-2017 гг. занимают ссуды, выданные юридическим
лицам. Удельный вес ссуд, выданный юридическим лицам, в 2016 году
уменьшился с 83,38 % до 81,75 %, и в 2017 году уменьшился до 81,55%, в то
время, как удельный вес ссуд, выданных физическим лицам, в 2016 году
увеличился с 16,62 % до 18,25, и в 2017 году увеличился до 18,45%;
- ссудная задолженность сократилась: в 2016 году она сократилась на
12876431 тыс. руб. или на 4,29 % по сравнению с 2015 годом; в 2017 году
ссудная задолженность сократилась на 16718930 тыс. руб. или на 5,83 %;
- наибольший размер чистой ссудной задолженности юридических лиц
в 2015-2017 гг. в составляет первая и вторая категория качества: в 2016 году
ссудная задолженность первой категории уменьшилась на 6990968 тыс. руб.
или на 0,88 % по сравнению с 2015 годом, а в 2017 году она увеличилась на
47
129927379 тыс. руб. или на 16,49 % по сравнению с 2016 г., ссудная
задолженность второй категории в 2016 году увеличилась на 31646940 тыс.
руб. или на 10,72 %, и в 2017 году уменьшилась на 13380294 тыс. руб. или на
4,09 % по сравнению с 2016 годом;
-
наибольшую
долю
занимают
кредиты
в
отрасли
«сельское
хозяйство»: удельный вес кредитов в отрасли «сельское хозяйство»
уменьшился с 52,58 % в 2015 году до 42,28 % в 2017 году;
- процентные доходы от ссуд, предоставленных клиентам выросли в
2016 году на 28747978 тыс. руб. по сравнению с 2015 годом, и сократились в
2017 году на 12629381 тыс. руб. по сравнению с 2016 годом.
2.3
Оценка
кредитоспособности
юридических
лиц
в
АО
«Россельхозбанк»
АО «Липецкий хладокомбинат» планирует взять кредит в АО
«Россельхозбанк».
Для оценки степени кредитного риска, указанный банк проводит
оценку кредитоспособности потенциального заемщика по собственной
методике.
Данные для анализа представлены в приложениях (Приложение З).
Проведем оценку кредитоспособности АО «Липецкий хладокомбинат».
В таблице 26 представлены данные для анализа ликвидности
предприятия.
Анализ
ликвидности
баланса
АО
«Липецкий
хладокомбинат»
позволяет сделать вывод о недостаточной ликвидности баланса, о чем
говорят рассчитанные соотношения.
Соотношение А1≥П1 не выполняется, что свидетельствует о том, что
предприятие не имеет достаточно ликвидных средств для расчетов по самым
необходимым срочным обязательствам – кредиторской задолженности.
48
Также не выполняется соотношение А3≥П3.
Однако, выполняются соотношения А2≥П2, А4≤П4, что свидетельствует
о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, наличия у
предприятия собственных оборотных средств.
Таблица 26. Анализ ликвидности баланса АО «Липецкий хладокомбинат», в
тыс. руб.
Актив
2016 г.
А1
А2
А3
А4
Баланс
147
150274
352127
1163
503711
2017 г.
5554
231776
315056
5434
557820
Пассив
П1
П2
П3
П4
Баланс
2016 г.
68893
3865
276843
154110
503711
Платежный излишек
(недостаток), тыс.руб.
2017 г.
65832
5892
322600
163496
557820
2016 г.
2017 г.
68746
-146409
-75284
152947
0
60278
-225884
7544
158062
0
Далее проведем расчет коэффициентов ликвидности.
В таблице 27 проведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности.
Таблица 27. Коэффициент абсолютной ликвидности (К 1)
Показатель
Денежные средства, тыс.руб.
Краткосрочные фин. вложения, тыс. руб.
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)
Изменение, %
2015 г.
1779
71724
0,03
100
2016 г.
147
72758
0,01
66
2017 г.
5554
159891
0,04
300
По данным таблицы 27, коэффициент абсолютной ликвидности имеет
тенденцию к увеличению, однако, полученные значения коэффициента
намного ниже нормативных.
Расчет коэффициента быстрой ликвидности представлен в таблице 28.
По
данным
таблицы
28,
коэффициент
быстрой
ликвидности
уменьшился в 2017 году, однако, полученные значений намного выше
нормативных, что говорит о способности предприятия погасить текущие
обязательства, если положение предприятия станет критическим.
49
Таблица 28. Коэффициент быстрой ликвидности (К2)
Показатель
Денежные средства, тыс. руб.
Краткосрочные фин. вложения, тыс. руб.
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Коэффициент быстрой ликвидности (К2)
Изменение, %
2015 г.
1779
122441
71724
1,74
100
2016 г.
147
150274
72758
2,07
119
2017 г.
5554
231776
159891
1,49
72
Расчет коэффициента текущей ликвидности представлен в таблице 29.
Таблица 29. Коэффициент текущей ликвидности (К3)
Показатель
Оборотные активы, тыс. руб.
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Коэффициент текущей ликвидности (К3)
Изменение, %
2015 г.
261501
71724
3,65
100
2016 г.
263272
72758
3,62
99
2017 г.
367089
159891
2,30
64
По данным таблицы 29, видно уменьшение коэффициента текущей
ликвидности, однако, полученные значения выше нормативных, что говорит
о хорошей платежеспособности предприятия.
Приведем относительные коэффициенты ликвидности АО «Липецкий
хладокомбинат» в таблице 30.
По
результатам
анализа
ликвидности
можно
сказать,
что
не
выполняется условие абсолютной ликвидности. Однако предприятие имеет
достаточно высокие показатели ликвидности.
Таблица 30. Динамика коэффициентов ликвидности АО
«Липецкий
хладокомбинат»
Показатель
К1 – коэффициент абсолютной
ликвидности
К2 – коэффициент быстрой
ликвидности
К3 – коэффициент текущей
ликвидности
Нормативное
значение
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
0,2
0,03
0,01
0,04
+0,01
0,7
1,74
2,07
1,49
-0,25
2
3,65
3,62
2,30
-1,35
50
По данным таблицы 30
«Липецкий
хладокомбинат»
можно сделать вывод о том, что АО
имеет
незначительные
проблемы
с
ликвидностью.
Далее проведем расчет коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами (К4) в таблице 31.
Таблица 31. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами (К4)
Показатель
Собственный оборотный капитал (собственный капитал
– внеоборотные активы), тыс. руб.
Оборотные активы, тыс. руб.
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами (К4)
Изменение, %
2015 г.
2016 г.
2017 г.
-33807
-86449
-147508
261501
263272
367089
-0,13
-0,33
-0,4
100
253
121
Из таблицы 31 видно, что значение коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами во всех периодах отрицательно.
Это означает, что предприятие АО «Липецкий хладокомбинат» не
имеет собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой
устойчивости.
Далее рассчитаем коэффициент рентабельности продаж в таблице 32.
Таблица 32. Коэффициент рентабельности продаж (К5)
Показатель
Выручка от реализации, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Коэффициент рентабельности продаж (К5)
Изменение, %
2016 г.
49902
662614
0,08
100
2017 г.
57834
662139
0,09
112
Как видно из таблицы 32 предприятие АО «Липецкий хладокомбинат»
имеет среднюю рентабельность. В 2016 году она составила 0,08 %, а в 2017
году это значение увеличилось до 0,09 %, что означает улучшение положение
предприятия. Так как рентабельность предприятия средняя, следовательно,
чистая прибыль у АО «Липецкий хладокомбинат» есть.
51
Проведем расчет коэффициента рентабельности основной деятельности
АО «Липецкий хладокомбинат» в таблице 33.
Таблица 33. Коэффициент рентабельности основной деятельности (К 6)
Показатель
Чистая прибыль, тыс. руб.
Себестоимость продаж, тыс. руб.
Коэффициент рентабельности основной деятельности (К6)
Изменение, %
2016 г.
662614
342348
1,9
100
2017 г.
662139
362440
1,8
95
Рентабельность деятельности предприятия можно охарактеризовать как
снижающуюся. Если в 2016 году ее уровень составлял 190 %, то в 2017 году
он снизился до 180 %, что характеризуется существенным снижением.
Положительным является наличие высокого показателя рентабельности.
После вычисления основных коэффициентов, необходимо разбить их
на категории. Категории показателей в соответствии с методикой АО
«Россельхозбанка» представлены в таблице 34.
Таблица 34. Категории показателей
оценки кредитоспособности АО
«Россельхозбанка»
Коэффициент
К1
К2
К3
К4 (кроме торговли)
К4 (для торговли)
К5
К6
1 категория
0,1 и выше
0,8 и выше
1,5 и выше
0,4 и выше
0,25 и выше
0,10 и выше
0,06 и выше
2 категория
0,05-1,0
0,5-0,8
1,0-1,5
0,25-0,4
0,15-0,25
менее 0,10
менее 0,06
3 категория
менее 0,05
менее 0,5
менее 1,0
менее 0,25
менее 0,15
нерентабельно
нерентабельно
Расчет суммы баллов кредитоспособности заемщика представлены в
таблице 35 в соответствии с указанной методикой.
Заключительным этапом оценки кредитоспособности предприятия
является определение рейтинга заемщика, или его класса.
Устанавливается три класса заемщиков:
1) первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений;
52
2) второклассные – кредитование требует взвешенного подхода;
3) третьеклассные – кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг заемщику присваивается в зависимости от полученной суммы
баллов:
- если S ≤ 1,05, то заемщик относится к первому классу (обязательное
условие при этом: К5 - 1 категории);
- если 1,05 < S≤ 2,42, то заемщик относится ко второму классу;
- если S > 2,42, то заемщик относится к третьему классу.
Таблица 35. Расчет суммы баллов кредитоспособности АО «ЭнергоПлюс»
Показатель
К1
К2
К3
К4
К5
К6
Итого
Фактическое
значение
2016 г. 2017 г.
0,01
0,04
2,07
1,49
3,62
2,30
-0,33
-0,4
0,08
0,09
1,9
1,8
Категория
3
1
1
3
2
1
3
1
1
3
2
1
Расчет суммы
баллов
2016 г. 2017 г.
0,15
0,15
0,10
0,10
0,40
0,40
0,6
0,6
0,3
0,3
0,10
0,10
1,65
1,65
Вес показателя
0,05
0,10
0,40
0,20
0,15
0,10
По результатам анализа АО «Липецкий хладокомбинат» относится ко
второму классу кредитоспособности.
Кредитование
данного
предприятия
осуществляется
в обычном
порядке, т.е. при наличии соответствующих обязательств (гарантий, залога и
т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.
Таким образом, в ходе оценки финансовых показателей были получены
высокие показатели коэффициентов ликвидности и средние показатели
рентабельности.
В целом кредитоспособность АО «Липецкий хладокомбинат» можно
оценить
как
среднюю,
а
заемщику
присвоить
второй
класс
кредитоспособности. Предприятию не следует выдавать кредиты на долгие
сроки и большие кредиты, но можно предоставить краткосрочный кредит на
текущие цели.
53
При анализе кредитного портфеля АО «Россельхозбанк» было
установлено увеличение сроков кредита, что говорит о привлечении ресурсов
на более длительные сроки.
Наличие долгосрочной базы характеризует банк как надежный, с
положительной репутацией. Однако, негативной тенденцией в кредитовании
стало сокращение ссудной задолженности
При
анализе
кредитного
портфеля
юридических
лиц
АО
«Россельхозбанк» была выявлена положительная динамика кредитного
портфеля. Наибольшую долю в кредитном портфеле занимают кредиты в
отрасли «сельское хозяйство», удельный вес которых имеет тенденцию к
снижению.
Наибольший размер чистой ссудной задолженности составляет первая
и вторая категория качества.
В кредитном портфеле юридических лиц преобладают ссуды выданные
сроком более 180 дней. Также наблюдается сокращение процентных доходов
от ссуд, предоставленных клиентам.
В ходе проведения оценки кредитоспособности АО «Липецкий
хладокомбинат» были получены выводы о средней кредитоспособности
заемщика и присвоен 2 класс заемщика: кредитование данного предприятия
осуществляется в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих
обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида
обеспечения.
54
3.
Совершенствование
методики
оценки
кредитоспособности
юридических лиц в АО «Россельхозбанк»
3.1 Проблемы оценки кредитоспособности клиентов-юридических
лиц в АО «Россельхозбанк»
Тенденции
развития
современной
экономики
и
изменения,
происходящие в экономике России, значительно влияют на взаимоотношения
банков
с
хозяйствующими
субъектами,
такими
как:
организации,
предприятия и другие банки.
Коммерческие банки несут различные риски при проведении основных
операций: кредитовании, расчетных, депозитных и кассовых операций.
Условия работы клиентов и их результаты непосредственно влияют на
уровень риска банковских операций.
На сегодняшний день проблема роста кредитных рисков является
крайне актуальной.
На организацию работы клиентов влияют следующие факторы:
- растущий уровень инфляции;
- ослабление курса национальной валюты;
- экономический кризис, спад производства по отраслям;
- санкций против России.
Из-за высокого налогового контроля, довольно высоких налоговых
ставок и стоимости страхования ведение бизнеса в России становится весьма
затруднительным.
По данным статистике сведений о банкротстве юридических лиц
Единого федерального реестра, в 2016 году число банкротств сократилось на
3,6 % по сравнению с 2015 годом, а в 2017 году число увеличилось на 8,4 %
по сравнению с 2016 годом [32].
Рост банкротств, по мнению аналитиков, связан со следующими
55
важными факторами:
1) Слабый потребительский спрос;
2) Медленное восстановление инвестиционного спроса;
3) Консервативная политика ЦБ РФ относительно снижения ключевой
ставки [32].
Динамика банкротств предприятий представлена на рисунке 6.
14000
13500
2015
13000
13577
12500
12000
12995
12521
2016
2017
11500
Рисунок 6 . Динамика банкротств предприятий
Большое влияние на работу клиентов оказало снижение ключевой
ставки ЦБ РФ, из-за чего снизилась стоимость кредитов предприятий. Ставка
по кредитам малого среднего предприятия снизилась с 18 % до 11 % в период
с начала 2015 года по конец 2017 года.
Для банков результатом снижения ставки стало повышение кредитов
малому и среднему бизнесу.
С 2016 года объемы кредитования малого и среднего бизнеса стали
расти: на 01.01.2017 года объемы составили 5161991 млн. руб., увеличившись
на 1,6 % по сравнению с объемами на 01.01.2016, которые составили 5080951
млн. руб. С 01.01.2017 данные объемы продолжили расти и на 01.01.2018 год
они составили 5984490 млн. руб., увеличившись на 14 % по сравнению с
01.01.2017 года.
Динамика
объемов
кредитования
малого
и
среднего
бизнеса
представлена на рисунке 7.
Рост банкротств и ухудшение финансового положения юридических
56
лиц
отраженно
на
увеличении
просроченной
задолженности
по
предоставленным кредитам в банках РФ.
6200000
6000000
5800000
5600000
5400000
5200000
5000000
4800000
4600000
5984490
5080951
01/01/2016
5161991
01/01/2017
01/01/2018
Рисунок 7. Динамика объемов кредитования малого и среднего бизнеса
Динамика
просроченной
задолженности
юридических
лиц
представлена на рисунке 8.
1850000
1803848
1800000
1749321
1750000
1700000
1676511
1650000
1600000
01/01/2016
01/01/2017
01/01/2018
Рисунок 8. Динамика просроченной задолженности юридических лиц в
банках РФ
Исходя из данных, представленных на рисунке 8, видно тенденцию к
росту просроченной задолженности. На 01.01.2017 год сумма просроченной
57
задолженности составила 1749321 млн. руб., увеличившись на 4,3 % по
сравнению с суммой на 01.01.2016 год. Сумма просроченной задолженности
на 01.01.2018 года увеличилась на 3,1 % по сравнению с 01.01.2017 года.
За 2017 год в связи с высокорискованной кредитной политикой была
отозвана лицензия у 63 банков. Динамика отзыва лицензий представлена на
рисунке 9.
Основной
причиной
отзыва
лицензий
у
банков
является
высокорискованная кредитная политика, связанная с размещением денежных
средств в низкокачественные активы, недостаточно адекватной оценкой
принятых рисков и недостаточностью объема созданных резервов на
возможные потери по ссудам.
120
100
80
101
112
60
63
40
20
0
2015
2016
2017
Рисунок 9. Динамика отзыва лицензий банков России
Неверная
трактовка
уровня
кредитного
риска,
формирование
минимальных резервов и рост просрочки по ссудам ведет к снижению
нормативов достаточности собственных средств банка, снижением размера
собственных средств ниже минимального значения уставного капитала.
Одной из главных причин, вероятного банкротства банков, является
низкая эффективность политики по снижению кредитных рисков, в том
числе методов оценки кредитоспособности заемщиков.
Анализ законодательных и нормативных актов, которыми пользуются в
58
повседневной практике российские банки, показывает, что вопросу оценки
кредитоспособности заемщика – юридического лица уделяется недостаточно
внимания, отсутствуют общепризнанные подходы к оценке, процесс выдачи
и погашения кредитов. В результате коммерческие банки вынуждены
вырабатывать собственный подход к оценке кредитоспособности заемщика
исходя из собственного опыта [32].
Применяемые
методики,
несмотря на
определенные
наработки,
требуют дальнейшего усовершенствования.
Методы оценки кредитоспособности заемщика-юридического лица
имеют высокую чувствительность к недостоверности исходных данных,
главным образом, финансовой отчетности. Данная проблема вызвана
следующими причинами:
1. Объективные – невозможность определения уровня риска снижения
стоимости портфеля ценных бумаг, степени износа основных средств,
обеспечения имущества и т.п.
2. Субъективные – низкая квалификация персонала предприятия,
ответственных
за
оформление
правовой,
учетной
и
технической
документации, в ведении бухгалтерского учета, составлении отчетности и
расчетах налогов.
Также нередко встречается преднамеренное искажение внутренней и
внешней информации в отношении финансовой устойчивости и доходности
предприятия.
Непрозрачность ведения бизнеса в РФ при оценке
состояния
организации
рассматриваемого
не
позволяет
предприятия,
что
увидеть
значит,
не
финансового
реальную
позволит
картину
понять
действительные риски кредитования данного предприятия.
Помимо бухгалтерской отчетности, для кредитной заявки необходимо
предоставить бизнес-план использования кредита. На настоящий момент у
многих организаций нет специалистов,
имеющих достаточный уровень
квалификации, который способствует качественного составления бизнес-
59
плана.
Кроме балансовых сведений для заключения о кредитоспособности
заемщика-юридического лица банку также необходим расчет качественных
показателей,
помогающих
оценить
жизнеспособность
предприятия
и
перспективы его развития. Для предоставления такой информации может
служить картотека предприятий.
Данную проблему помогает решить бюро кредитных историй. На
данный момент существует ряд проблем, который связан с недоработкой
технологии
работы бюро кредитных историй. Основными причинами
являются: малый срок российских бюро, которые не накопили достаточного
объема информации; отсутствия узаконенного механизма накопления и
обмена информацией. Следовательно, в России на данный момент единое
информационное пространство находится в стадии наработки.
Действующая
кредитоспособности
в
АО
«Россельхозбанк»
предприятий,
основанная
система
на
оценки
коэффициентном
финансовом анализе, позволяет адекватно определять финансовое состояние
заемщика, как хорошее, среднее или плохое, принадлежность к определенной
категории. На этой основе выносятся суждения о кредитоспособности
заемщика-юридического
лица.
Данный
метод
оценки
предназначен
исключительно для дифференциации заемщиков на классы с целью
определения
предприятиями
возможности
той
или
выстраивания
иной
группы.
кредитных
Он
отношений
позволяет
с
определить
целесообразность кредитования конкретного клиента. Однако в кредитной
политике требуется более тонкий и гибкий подход.
При оценке финансового положения юридического лица используется
минимальный набор финансовых коэффициентов.
Применение показателей текущей и быстрой ликвидности не всегда
дает
адекватные
результаты.
Указанные
коэффициенты
могут
характеризовать финансовое положение заемщика как удовлетворительное,
однако, эта оценка может быть ошибочна.
60
В системе оценки отсутствуют коэффициенты:
- коэффициенты оборачиваемости (деловой активности), позволяющие
проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои
средства на момент оценки;
- коэффициенты рентабельности активов (нормы прибыли), которые
характеризуют
степень
эффективности
использования
имущества
организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия;
-
коэффициенты
финансовой
устойчивости,
характеризующие
независимость предприятия от заемных денежных средств кредиторов и
инвесторов.
Таким образом, действующая в данный момент методика оценки
кредитоспособности АО «Россельхозбанка» требует совершенствования.
3.2
Рекомендации
по
улучшению
системы
оценки
кредитоспособности клиентов-юридических лиц в АО «Россельхозбанк»
Проведение анализа кредитоспособности заемщика-юридического лица
показало несовершенство применяемой методики.
В
качестве
рекомендаций
по
улучшению
кредитоспособности клиентов-юридических лиц АО
системы
оценки
«Россельхозбанк»
предлагается дополнить методику дополнительными коэффициентами:
1) коэффициент автономии;
2) коэффициент рентабельности активов;
3) коэффициент оборачиваемости запасов.
1. Коэффициент автономии.
Коэффициент
показывает
долю
активов
предприятия,
которые
покрываются за счет собственного капитала. Коэффициент автономии важен
с точки зрения финансовой устойчивости: чем выше значение коэффициента,
61
тем
больше
вероятность
погашения
предприятием
долгов
за
счет
собственных средств, тем выше финансовая независимость предприятия.
2.Коэффициент рентабельности активов.
Коэффициент характеризует степень эффективности использования
активов предприятия для получения прибыли. Коэффициент показывает,
сколько рублей чистой прибыли приносит один рубль активов предприятия.
3.Коэффициент оборачиваемости запасов.
Данный коэффициент показывает быстроту обновляемости запасов,
показывая, сколько раз запасы продаются в среднем за некоторый период
времени. Чем выше оборачиваемость запасов предприятия, тем более
эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном
капитале для его организации.
В таблице 36 представим формулы для расчета добавленных
финасовых
коэффициентов
в
существующую
методику
оценки
кредитоспособности клиентов-юридических лиц и их нормативные значения.
Таблица 36. Добавленные финансовые коэффициенты
Показатель
Формула
Нормативное
значение
Коэффициент автономии К7
собственный капитал и резервы /
суммарные активы
0,5-0,7
Коэффициент
рентабельности активов К8
чистая прибыль / суммарные активы
-
Коэффициент
оборачиваемости запасов К9
себестоимость реализованной продукции /
среднегодовая стоимость запасов
-
По
усовершенствованной
методике
оценки
кредитоспособности
определять категорию показателя в зависимости от значения показателя не
нужно: значение показателя необходимо умножить на его вес, определенный
экспертным путем в зависимости от его значимости.
Кредитоспособность заемщика-юридического лица будет определяться
по балльной оценке.
62
Установим новые веса
существующих финансовых коэффициентов
усовершенствованной методики оценки кредитоспособности заемщиковюридических лиц АО «Россельхозбанк» с использованием добавленных
коэффициентов и представим их в таблице 37.
Таблица 37. Удельные веса финансовых коэффициентов
Показатель
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)
Коэффициент быстрой ликвидности (К2)
Коэффициент текущей ликвидности (К3)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К 4)
Коэффициент рентабельности продаж (К5)
Коэффициент рентабельности основной деятельности (К6)
Коэффициент автономии (К7)
Коэффициент рентабельности активов (К8)
Коэффициент оборачиваемости запасов (К9)
Итого
Вес
0,05
0,05
0,25
0,05
0,15
0,15
0,10
0,10
0,10
1,00
Новые веса коэффициентов, представленных в таблице 26, были
получены исходя из следующих положений:
- вес коэффициента абсолютной ликвидности (К 1) был определен
значением 0,5, так как данный показатель позволяет оценить ликвидность
предприятия лишь в данный момент, и недостаток наиболее ликвидных
активов может быть временным явлением, не учитывающим всех тенденций
в деятельности предприятия;
- вес коэффициента быстрой ликвидности (К2) был определен
значением 0,05;
-
вес
коэффициента
текущей
ликвидности
(К 3)был
определен
значением 0,25;
- вес коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами (К4) – 0,05;
- вес коэффициента рентабельности продаж (К 5) был определен
значением 0,15, так как данный показатель является одним из важных
показателей предоставления информации о финансовой независимости
63
предприятия;
- вес коэффициента рентабельности основной деятельности - 0,15;
- вес коэффициента автономии (К7) был определен значением 0,10, так
как данный показатель является одним из главных показателей в
предоставлении информации о финансовой независимости предприятия;
- вес коэффициента рентабельности активов (К8) был определен
значением 0,10
- вес коэффициента оборачиваемости запасов – 0,10, на уровне
коэффициента
автономии,
т.к
он
является
важным
показателем,
характеризующим различные стороны деятельности предприятия.
Следующим этапом производится расчет суммы баллов, полученных в
ходе
умножения
рассчитанных
финансовых
коэффициентов
на
соответствующие веса. И по полученным баллам определяется класс
заемщика-юридического лица.
В таблице 38 представлены категории показателей кредитоспособности
в соответствии с новой методикой.
Таблица 38. Категории показателей оценки кредитоспособности новой
методикой
Коэффициент
К1
К2
К3
К4 (кроме торговли)
К4 (для торговли)
К5
К6
К7
К8
К9
1 категория
0,1 и выше
0,8 и выше
1,5 и выше
0,4 и выше
0,25 и выше
0,10 и выше
0,06 и выше
0,7 и выше
0,5 и выше
0,05 и выше
2 категория
0,05-1,0
0,5-0,8
1,0-1,5
0,25-0,4
0,15-0,25
менее 0,10
менее 0,06
0,5-0,7
0,2-0,5
0,05
Проведем оценку кредитоспособности заемщика
хладокомбинат» по новой методике.
Рассчитаем добавленные коэффициенты К7-К9.
3 категория
менее 0,05
менее 0,5
менее 1,0
менее 0,25
менее 0,15
нерентабельно
нерентабельно
менее 0,5
менее 0,2
менее 0,05
АО «Липецкий
64
Расчет коэффициента автономии представлен в таблице 39.
Таблица 39. Расчет коэффициента автономии К7
Показатель
Собственный капитал, тыс. руб.
Активы, тыс. руб.
Коэффициент автономии (К7)
Изменение, %
2015 г.
154010
563019
0,27
100
2016 г.
153990
503711
0,3
111
2017 г.
156924
557820
0,28
93
Коэффициент автономии уменьшается, что показывает уменьшение
степени независимости предприятия от заемных средств и оценивается
отрицательно. Коэффициент автономии не достигает нормативных значений.
Далее рассчитаем коэффициент рентабельности активов (К 8) в таблице
40.
Таблица 40. Расчет коэффициента рентабельности активов
Показатель
2016 г.
662614
503711
1,3
100
Чистая прибыль
Активы
Коэффициент рентабельности продаж (К8)
Изменение, %
2017 г.
662139
557820
1,2
92
Исходя из данных таблицы 40 видно отрицательную динамику
коэффициента рентабельности активов, что является следствием роста
активов. Однако, коэффициент имеет высокое значение, выше нормативного.
Далее проведем расчет коэффициента оборачиваемости запасов в таблице 41.
Таблица 41. Расчет коэффициента оборачиваемости запасов
Показатель
2016 г.
49902
503711
0,09
100
Выручка, тыс. руб.
Активы, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости запасов (К9)
Изменение, %
2017 г.
57834
557820
0,1
111
Скорость оборота запасов предприятия увеличивается, что говорит о
увеличении
темпа
роста
выручки,
а
следовательно,
эффективности
65
производства и уменьшении потребности в оборотном капитале.
Далее, добавив посчитанные ранее коэффициенты (К 1-К6), произведем
расчет суммы баллов кредитоспособности АО «Липецкий хладокомбинат» в
соответствии с новой методикой в таблице 42.
Таблица 42. Расчет суммы баллов кредитоспособности АО «Липецкий
хладокомбинат» по усовершенствованной методике
Показатель
К1
К2
К3
К4
К5
К6
К7
К8
К9
Итого
Фактическое
значение
2016 г. 2017 г.
0,01
0,04
2,07
1,49
3,62
2,30
-0,33
-0,4
0,08
0,09
1,9
1,8
0,3
0,28
1,3
1,2
0,09
0,1
Категория
3
1
1
3
2
1
3
1
1
3
1
1
3
2
1
3
1
1
Вес показателя
0,05
0,05
0,25
0,05
0,15
0,15
0,10
0,10
0,10
Расчет суммы
баллов
2016 г. 2017 г.
0,15
0,15
0,05
0,05
0,25
0,25
0,15
0,15
0,30
0,30
0,15
0,15
0,30
0,30
0,10
0,10
0,10
0,10
1,55
1,55
Заключительным этапом оценки предприятия проводится определение
рейтинга заемщика или его класса.
Рейтинг заемщику присваивается в зависимости от полученной суммы
баллов:
- если S ≤ 1,31, то заемщик относится к первому классу (обязательное
условие при этом: К5 - 1 категории);
- если 1,31 < S≤ 2,81, то заемщик относится ко второму классу;
- если S > 2,81, то заемщик относится к третьему классу.
По результатам анализа АО «Липецкий хладокомбинат» был отнесен
ко второму классу кредитоспособности.
Из
расчетов
дополнительных
коэффициентов
были
получены
следующие результаты:
- уменьшение коэффициента автономии ниже нормативных значений,
что говорит об уменьшении степени независимости предприятия от заемных
66
средств;
-
коэффициент
рентабельности
активов
имеет
значение
выше
нормативного, однако, наблюдается отрицательная динамика, что говорит об
уменьшении степени эффективности использования активов предприятия для
получения прибыли;
- коэффициент оборачиваемости запасов увеличивается, что говорит о
увеличении
темпа
роста
выручки,
а
следовательно,
эффективности
производства и уменьшении потребности в оборотном капитале.
Усовершенствованная
методика
оценки
кредитоспособности
позволила более тщательно оценить кредитоспособность предприятия, и
снизить вероятность реализации кредитного риска.
В качестве усовершенствования системы оценки кредитоспособности
заемщиков-юридических лиц в АО «Россельхозбанк» было предложено
добавление
в
уже
имеющуюся
методику
оценки
дополнительных
коэффициентов: коэффициента автономии, коэффициента рентабельности
активов и коэффициента оборачиваемости запасов. Данные коэффициенты
помогли наиболее полно охарактеризовать деятельность предприятия с
различных сторон. Предлагаемая методика позволит банку оценивать
финансовое состояние заемщиков-юридических лиц со всех сторон, что
будет способствовать снижению кредитного риска, росту кредитного
портфеля и доходности банка.
67
Заключение
В
работе
были
рассмотрены
теоретические
аспекты
кредитоспособности заемщика-юридического лица, исследованы основные
подходы
к
оценке
кредитоспособности,
изучены
методы
оценки
кредитоспособности юридического лица.
В условиях рыночной экономики одним из основных источников
заемных средств предприятия является банковский кредит, с помощью
которого организация имеет возможность модернизировать и расширять свое
производство. Перед тем, как банк примет решение о выдаче кредита,
необходимо провести анализ уровня кредитоспособности заемщика. Вопрос
об оценке кредитоспособности заемщика-юридического лица с точки зрения
возврата суммы долга и процентов по нему является наиболее важным в
деятельности коммерческих банков.
Изучение кредитоспособности клиента является одним из наиболее
важных методов снижения кредитного риска и успешной реализации
кредитной политики, поскольку позволяет избежать необоснованного риска
еще на этапе рассмотрения заявки на предоставление ссуды.
Во второй главе была исследована методика кредитоспособности
клиентов-юридических лиц на примере АО «Россельхозбанк». Стратегия
кредитования в АО «Россельхозбанк» предусматривает наращивание размера
и улучшения качества кредитного портфеля.
При
анализе
кредитного
портфеля
юридических
лиц
АО
«Россельхозбанк» была выявлена положительная динамика кредитного
портфеля. Наибольшую долю в кредитном портфеле занимают кредиты в
отрасли «сельское хозяйство», удельный вес которых имеет тенденцию к
снижению. Наибольший размер чистой ссудной задолженности составляет
первая и вторая категория качества. В кредитном портфеле юридических лиц
68
преобладают ссуды выданные сроком более 180 дней. Также наблюдается
сокращение процентных доходов от ссуд, предоставленных клиентам.
Правильной оценкой кредитоспособности потенциальных заемщиков с
последующим отсеиванием тех, чья кредитоспособность не вызывает
доверия, может быть улучшено качество кредитного портфеля. АО
«Россельхозбанк»
использует
методику
оценки
кредитоспособности
юридического лица на основе системы финансовых коэффициентов:
абсолютной, быстрой и текущей ликвидности; обеспеченности собственными
оборотными средствами; рентабельности продаж и основной деятельности.
Оценка результатов осуществляется в присвоении данному заемщику класса
кредитоспособности на основе полученных значений с установленными.
Приведенная в качестве примера оценка кредитоспособности АО
«Липецкий хладокомбинат» показала, что кредитоспособность заемщика
относится ко второму классу.
К качестве усовершенствования системы оценки кредитоспособности
клиентов-юридических лиц для АО «Россельхозбанк» были предложены
дополнительные коэффициенты к уже существующим, такие как: автономии,
оборачиваемости
запасов,
рентабельности
активов.
Данными
коэффициентами было полно охарактеризована деятельность предприятия с
различных сторон. Предложенная методика позволит банку оценивать
финансовое состояние клинта-юридического лица с различных сторон, а
следовательно, способствует снижению кредитных рисков, росту кредитного
портфеля и доходов банка.
69
Список использованных источников
1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ
(с изм. и доп. от 30.03.2016) [Электронный ресурс] // СПС «Консультант
Плюс»
2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от
02.12.1990 года № 395-1 (ред. от 05.04.2016 года) [Электронный ресурс] //
СПС «Консультант Плюс»
3. Федеральный закон от 10.07.2002 года № 86-ФЗ «О Центральном
банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 30.12.2015 года)
[Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс»
4. Федеральный закон Российской Федерации от 30.12.2004 № 218-ФЗ
«О кредитных историях» (ред. от 30.12.2015 года) [Электронный ресурс] //
СПС «Консультант Плюс»
5. Указание Банка России от 25.10.2013 года № 3081-У (ред. от
03.12.2015 года) «О раскрытии кредитными организациями информации о
своей деятельности» (вместе с «Пояснительной информацией к годовой
отчетности) [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс»
6. Бусов, В.И. Оценка стоимости предприятия [Текст]: учебник для
бакалавров / В.И. Бусов, О.А. Землянский, А.П. Поляков, под ред. В.И.
Бусова. –М.:Юрайт, 2013. – 430 с.
7. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспсобности заемщика
[Текст]: учебно-методическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. –
М.:КноРус, 2015. – 756 с.
8. Жарковская, Е.П. Банковское дело [Текст]: учебник для студентов
вузов / Е.П. Жарковская. – 7-е изд. испр. и доп. – М.: Издательство «ОмегаЛ», 2013. – 452 с.
9. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ [Текст]: Учебник / А.Ф. Ионова,
Н.Н. Селезнева. –М.:Проспект, 2013. – 624 с.
70
10. Каджаева, М.Р. Банковские операции [Текст]: Учебник / М.Р.
Каджаева, С.В. Дубровская. – 7-е изд., стер. –М.:Издательский центр
«Академия», 2014. – 400 с.
11. Коробова, Г.Г. Банковское дело [Текст]: учебник / Г.Г. Коробова. –
2-е изд. перераб. и доп. –М.:Магистр, ИНФРА-М, 2013.-766 с.
12. Кролевицкая, Л.П. Банковское дело [Текст]: кредитная деятельность
коммерческих
банков:
учебное
пособие
/
Л.П.
Кролевицкая,
Е.В.
Тихомирова. –М.:КноРус, 2015. – 280 с.
13. Лаврушин, О.И. Банковские риски [Текст]: учебник для Вузов /
О.И. Лаврушин, К.Л. Красавина, Н.И. Валенцева. –М.:КноРус, 2013. – 210 с.
14. Лаврушин, О.И. Основы банковского дела [Текст]: учебное пособие
/ О.И. Лаврушин. –Москва:КноРус, 2016. – 386 с.
15. Лукасевич, И.Я. Управление денежными потоками [Текст]: учебник
/ И.Я. Лукасевич, П.Е. Жуков. – М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М,
2016ю – 160 с.
16. Мищенко, В.И. Банковские операции [Текст]: учебник / В.И.
Мищенко, Н.Г. Славянская. –К.:Знания, 2015. – 727 с.
17. Ровенский, Ю.А. Операции коммерческого банка [Текст]: учебник /
Ю.А. Ровенский, Т.В. Белянчикова. –Москва: Проспект, 2016. – 432 с.
18. Рыхтикова, Н.А. Анализ и управление рисками организации
[Текст]: учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. –М.:Форум, 2013. – 240 с.
19. Тавасиев, А.М. Банковское дело [Текст]: учебник для бакалавров /
А.М. Тавасиев. –М.: Издательство Юрайт, 2015. – 647 с.
20. Чараева, М.В. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие /
М.В. Чараева. –2-е изд. –М.:ИНФРА-М, 2016.-240с.
21.
Шаталова,
Е.П.
Оценка
кредитоспособности
заемщиков
в
банковском риск-менеджменте [Текст]: учебное пособие / Е.П. Шаталова,
А.Н. Шаталов. – Москва: КноРус, 2015. – 166с.
22. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
[Текст]: учебник. -5-е изд. перераб. и доп. / А.Д. Шеремет. –М.:ИНФРА-М,
71
2013. – 517 с.
23. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций [Текст] / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев 2-е изд.,
перераб. и доп. –ИНФРА-М, 2013. – 208 с.
24. Гильмиярова М.Р. Принципы управления денежными потоками
предприятия [Электронный ресурс] / М.Р. Гильмиярова // Вестник
Псковского государственного университета. – 2016.- №1. – с. 31-37
25. Дементьева К.В. Сбербанк спустит долги коллектора [Электронный
ресурс] / К.В. Дементьева // РБК.- 2017. – с. 15-18
26. Елисеев М. П.,Мониторинг кредитоспособности заемщиков как
механизм антикризисного управления [Электронный ресурс] / М.П. Елисеев
//НовоИнфо. – №4(36). – 2017. – с. 45-46
27. Ефимов О.Н. Рейтинговая система оценки заемщиков банка
[Электронный ресурс] / О.Н. Ефимов // НовоИнфо. - №29. – с. 396-399
28. Ильин И.Е. Управление рисками в условиях глобального
финансового кризиса [Электронный ресурс] / И.Е. Ильин // Управление в
кредитной организации. – 2016. – №1. – с. 8-11
29. Финогеев Д.К. Оценка кредитоспособности юридических лиц на
примере крупнейших банков Российской Федерации [Электронный ресурс] /
Д.К. Финогеев // Современные проблемы науки и образования. -№6. – 2016. –
с. 23-25
30. Фролов И.В. Сравнительный анализ подходов к количественной
оценке кредитоспособности заемщика [Электронный ресурс] / И.В. Фролов //
Проблемы учета и финансов. - №25. – 2017. – с. 12-15
31. Банк «Россельхозбанк». Годовые отчеты [Электронный ресурс] //
https://www.rshb.ru
32. Информайционный портал: банки, вклады, кредиты, рейтинги
банков России [Электронный ресурс] // https://www.cbr.ru/statistics
74
Продолжение приложения А
75
Продолжение приложения А
76
Продолжение приложения А
77
Окончание приложения А
79
Продолжение приложения Б
80
Продолжение приложения Б
81
Окончание приложения Б
82
Приложение В
Таблица 12. Анализ динамики активов АО «Россельхозбанк» за 2016-2017 г.,
тыс. руб.
Абсолютное отклонение,
тыс. руб.
Показатель
Денежные
средства
Средства кред.
организаций в
ЦБ РФ
Обязательные
резервы
Средства в
кред.
организациях
Фин. активы,
оцениваемые
по
справедливой
стоимости
через прибыль
или убыток
Чистая ссудная
задолженность
Чистые
вложения в
цен. бумаги и
др. фин.
активы,
имеющиеся в
наличии для
продажи
Инвестиции в
дочерние и
зависимые
организации
Чистые
вложения в
цен. бумаги,
удерживаемые
до погашения
Требования по
текущему
налогу на
прибыль
Отложенные
налог. активы
Основные
средства
немат. активы
и мат. запасы
Прочие активы
Всего активов
2015 г.
2016 г.
2017 г.
39384469
31011531
46163207
Относительное
отклонение, %
2017
2016 от
от
2015
2016
2016 от
2015
2017 от
2016
148409581
-8372938
+117398050
-21,3
378,6
54532403
81227002
+8369196
+26694599
18,1
49
7738775
11266416
19111669
+3527641
+7845253
45,6
69,6
4718254
6087209
2863280
+1368955
-3223929
29,0
-53,0
73993
26691713
21534645
+26617720
-5157068
35973,3
-19,3
2010134751
2144522595
2285830416
+134387844
+141307821
6,7
6,6
227469999
224585190
265009148
-2884809
+40423958
-1,3
18,0
30464015
30464015
30464015
0
0
0,0
0,0
31316171
11593760
68506651
-19722411
+56912891
-63
490,9
818845
83319
531
-735526
-82788
-89,8
-99,4
17865690
17691828
17692961
-173862
+1133
-1
0,0
16320673
17975627
22683528
+1654954
+4707901
10,1
26,2
116522139
2510939663
144268352
2679290973
163480194
3077515880
+27746213
+168351310
+19211842
+398224907
23,8
6,7
13,3
14,9
83
Приложение Г
Таблица 14. Анализ динамики привлеченных средств АО «Россельхозбанк» в
2015-2017 гг.
Абсолютное отклонение,
тыс. руб.
Показатель
Кредиты,
депозиты и
прочие средства
ЦБ РФ
Вклады физ. лиц и
ИП
Средства кред.
организаций
Фин.
обязательства,
оцениваемые по
справедливой
стоимости через
прибыль или
убыток
Средства
клиентов, не
являющихся кред.
организациями
Выпущенные
долговые
обязательства
Обязательства по
текущему налогу
на прибыль
Отложенное
налоговое
обязательство
Прочие
обязательства
Резервы на
возможные
потери по
условным
обязательствам
кред. характера,
прочим
возможным
потерям и
операциям с
резидентами
оффшорных зон
Всего
обязательств
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016 от
2015
2017 от
2016
Относительн
ое
отклонение,
%
2016 2017
от
от
2015 2016
401605697
28855704
21430974
-372749993
-7424730
-92,8
-25,5
498004188
624429929
874707920
+126425741
+250277991
25,4
40,1
157116965
148061302
71792303
-9055663
-76268999
-5,8
-51,5
1035752
3266835
+851551
+2231083
462,3
215,4
1796083553
1978996431
2423252137
+182912878
+444255706
10,2
22,5
234917799
226177499
224369902
-8740300
-1807597
-3,7
-0,8
161605
205064
428618
+43459
+223554
26,9
109,0
364736
1455500
819050
+1090764
-636450
299,1
-43,7
46624750
48417890
36471036
+1793140
-11946854
3,8
-24,7
493242
1099248
+325589
+606006
3,8
-24,7
2433698384
2782930103
+156471425
+349231719
6,9
14,4
184201
167653
2277226959
84
Приложение Д
Таблица 16. Анализ динамики источников собственных средств АО
«Россельхозбанк» за 2015-2016 гг.
Показатель
Средства
акционеров
Резервный фонд
Переоценка по
справедливой
стоимости цен,
бумаг,
имеющихся в
наличии для
продажи
Переоценка
основных
средств
Нераспределенн
ая прибыль
прошлых лет
Неиспользованн
ая прибыль за
отчетный
период
Всего
источников
собственных
средств
Абсолютное
отклонение, тыс. руб.
2016 от
2017 от
2015
2016
Относительное
отклонение, тыс. руб.
2016 от
2017 от
2015
2016
2015 г.
2016 г.
2017 г.
326848000
334848000
384848000
+8000000
+50000000
7868630
7868630
8117580
0
+248950
0,00
3,16
-696236
4440861
1945885
+5137097
-2494976
737,84
-56,18
1458948
1380357
1324999
-78591
-55358
-5,39
-4,01
-26557922
-103460242
103418014
-76902320
+42228
-289,56
+0,04
-75208716
514983
1767327
+75723699
+1252344
+100,68
243,18
233712704
245592589
294585777
+11879885
+48993188
5,08
19,95
14,93
85
Приложение Е
Таблица 22. Анализ динамики распределения кредитов юридическим лицам
по категориям качества АО «Россельхозбанк» в 2015-2017 гг.
Абсолютное отклонение,
тыс. руб.
Показатель
Ⅰ
категория
Ⅱ
категория
Ⅲ
категория
Ⅳ
категория
Ⅴ
категория
2015 г.
2016 г.
2017 г.
794924309
787933341
295162414
Относительное
отклонение, %
2016
2017
г. от
г. от
2015
2016
г.
г.
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
917860720
-6990968
+12992737
9
-0,88
16,49
326809354
313429060
+31646940
-13380294
10,72
-4,09
83091053
84205580
121817882
+1114527
+37612302
1,34
44,67
63048428
54237823
54894195
-8810605
+656372
-13,97
1,21
217996457
202094873
182022615
-1591584
-20072258
-7,29
-9,93
86
Приложение Ж
Таблица 25. Анализ эффективности кредитного портфеля юридических лиц в
АО «Россельхозбанк» в 2015-2016 гг.
Абсолютное отклонение,
тыс. руб.
Показатель
Размер чистой
ссудной
задолженности,
тыс. руб.
Процентные
доходы от ссуд,
предоставленных
клиентам, тыс.
руб.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2010134751
2144522595
190471182
219219160
Относительное
отклонение, %
2017
2016 г.
г. от
от 2015
2016
г.
г.
2016 г. от
2015 г.
2017 от
2016 г.
2285830416
+134387844
+141307821
6,69
6,59
206589779
+28747978
-12629381
15,09
-5,76
87
Приложение З
Бухгалтерский баланс
31 декабря 20 17 г.
на
Организация АО "Липецкий хладокомбинат"
Идентификационный номер налогоплательщика
Вид экономической
деятельности
Производство мороженого
Организационно-правовая форма/форма собственности
Акционерное общество / частная
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКОПФ/ОКФС
по ОКЕИ
0710001
31
12
2017
01444395
4822000233
10,52
47
16
384
398037, г. Липецк, Лебедянское шоссе, д.1
Местонахождение (адрес)
Пояснения 1
Коды
Форма по ОКУД
Дата (число, месяц, год)
по ОКПО
ИНН
по
ОКВЭД
Наименование показателя
2
Код
На
31 декабря
20 17 г.3
На 31 декабря
20 16 г.4
На 31 декабря
20 15 г.5
90
57
74
185 297
239 276
289 093
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
Результаты исследований и разработок 1120
Нематериальные поисковые активы
1130
Материальные поисковые активы
1140
Основные средства
1150
Доходные вложения в материальные
ценности
1160
Финансовые вложения
1170
4 103
18
18
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
1180
1 241
1 088
12 333
Итого по разделу I
1100
190 731
240 439
301 518
Запасы
1210
128 943
110 445
136 442
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
1220
627
1 480
253
Дебиторская задолженность
1230
231 776
150 274
122 441
Финансовые вложения (за
исключением денежных эквивалентов)
1240
1190
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Денежные средства и денежные
эквиваленты
Прочие оборотные активы
1250
1260
5 554
189
147
926
1 779
586
Итого по разделу II
1200
367 089
263 272
261 501
БАЛАНС
1600
557 820
503 711
563 019
88
Продолжение приложения З
Пояснения 1
Наименование показателя
2
Код
На
31 декабря
20 17 г.3
На 31 декабря
20 16 г.4
На 31 декабря
20 15 г.5
112
112
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
1310
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
1320
Переоценка внеоборотных активов
1340
47 053
52 294
52 294
Добавочный капитал (без переоценки)
1350
35 434
35 434
35 434
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1360
6
6
6
1370
74 319
66 144
66 164
Итого по разделу III
1300
156 924
153 990
154 010
Заемные средства
1410
308 269
261 040
226 634
Отложенные налоговые обязательства
1420
14 331
15 803
22 223
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
1430
Итого по разделу IV
1400
322 600
276 843
248 857
Заемные средства
1510
5 892
3 865
64 856
Кредиторская задолженность
1520
65 832
68 893
95 035
Доходы будущих периодов
1530
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
1540
6 572
120
261
Итого по разделу V
1500
78 296
72 878
160 152
БАЛАНС
1700
557 820
503 711
563 019
112
)7 (
(
) (
)
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1450
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Руководитель
Афанасьев А.М.
(подпись)
"
"
(расшифров ка подписи)
20 17 г.
1550
Главный
бухгалтер
Дунаев Р. Ю.
(подпись)
(расшифров ка подписи)
89
Окончание приложения З
Отчет о финансовых результатах
за
20 17 г.
Организация АО "Липецкий хладокомбинат"
Идентификационный номер налогоплательщика
Вид экономической
деятельности
Производство мороженого
Организационно-правовая форма/форма собственности
Акционерное общество / частная
Единица измерения: тыс. руб.
Пояснения
Наименование показателя
1
2
Коды
Форма по ОКУД
Дата (число, месяц, год)
по ОКПО
ИНН
по
ОКВЭД
31
2017
10,52
по ОКОПФ/ОКФС
по ОКЕИ
47
16
384
За
Код
0710002
12
01444395
482200233
За
3
г.
20 17
20 16
4
г.
Выручка 5
2110
Себестоимость продаж
2120
Валовая прибыль (убыток)
2100
Коммерческие расходы
2210
(
159 082
) (
175 043
)
Управленческие расходы
2220
(
82 783
) (
95 321
)
Прибыль (убыток) от продаж
662 139
(
2310
Проценты к получению
2320
Проценты к уплате
2330
Прочие доходы
2340
Прочие расходы
2350
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
в т.ч. постоянные налоговые
обязательства (активы)
34 589
(
219 177
2300
) (
2410
(
2421
(
)
) (
128 625
)
6 006
) (
1 624
152
814
2 935
За
)
) (
3624
(
11245
) (
179
1 472
2400
Код
38 570
123 299
1 311
2450
2460 (
2
49 902
196 521
2430
Наименование показателя
)
722
(
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее
ния 1
342 348
320 266
57 834
Изменение отложенных налоговых
обязательств
Чистая прибыль (убыток)
662 614
) (
299 699
2200
Доходы от участия в других организациях
Поясне-
362 440
)
6420
)
)
1 002
Форма 0710002 с. 2
За
20 17
г.3
20 16
г.4
СПРАВОЧНО
Результат от переоценки внеоборотных
активов, не включаемый в чистую прибыль
(убыток) периода
Результат от прочих операций, не
включаемый в чистую прибыль (убыток)
периода
2510
2520
Совокупный финансовый результат периода 6 2500
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
Руководитель
Афанасьев А.М.
(подпись)
"
"
(расшифров ка подписи)
20 17 г.
5 240
8 175
1 002
2900
2910
Главный
бухгалтер
Дунаев Р. Ю.
(подпись)
(расшифров ка подписи)
Отзывы:
Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв