МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
(РИНХ)
Факультет Экономики и финансов
Кафедра Экономики региона, отраслей и предприятий
«ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ»
Зав.кафедрой Экономики региона,
отраслей и предприятий
к.э.н., доцент Боев В. Ю.
_____________________
ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ
«______» _________________2020 г.
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
на тему:
«Повышение финансовой устойчивости предприятий малого и среднего
бизнеса как средство предотвращения их банкротств
(на примере: ООО «РКЗ-ТАВР»)»
Выполнил
Студент гр. ЭК-541
Направление 38.03.01 «Экономика»
Профиль 38.03.01.02
«Экономика предприятий и
организаций»
Сердюк А.В.
(подпись)
Руководитель ВКР
к.э.н., доцент
Ермоленко О.Д.
(подпись)
Ростов-на-Дону
2020
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1.
1.1.
1.2.
1.3.
ГЛАВА 2
2.1.
ВВЕДЕНИЕ
МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОБЕСПЕЧЕНИЮ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ
ДЛЯ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА
ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА
Сущность финансовой устойчивости предприятий
малого и среднего бизнеса и методы ее обеспечения
Понятие и сущность банкротства предприятий
Инструментарий обеспечения финансовой
устойчивости для предотвращения банкротства
предприятий малого и среднего бизнеса
МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И
ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА
ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА ООО «РКЗ-ТАВР»
Банкротство юридических лиц в России: основные
тенденции
Характеристика организационно-экономической
структуры предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»
2.3.
Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО
«РКЗ-ТАВР» для оценки и прогнозирования
банкротства
ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ
ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «РКЗ-ТАВР»
3.1.
Разработка стратегии управления риском потери
финансовой устойчивости предприятия ООО «РКЗТАВР» с целью исключения вероятности банкротства
3.2.
Обоснование создания стратегии управления риском
потери финансовой устойчивости предприятия ООО
«РКЗ-ТАВР»
3.3.
Совершенствование организационно-экономического
механизма обеспечения устойчивого развития
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
2.2.
3 стр.
7 стр.
7стр.
12 стр.
22 стр.
32 стр.
32 стр.
40 стр.
49 стр.
61 стр.
61 стр.
70 стр.
76 стр.
85 стр.
89 стр.
3
ВВЕДЕНИЕ
Малое и среднее предпринимательство является важной составляющей
финансовой сферы любой страны и основой развития экономики страны. В
современных агрессивных условиях МСП требуется обращать особое
внимание на финансовую устойчивость предприятия, для контроля и
мониторинга платежеспособности организации и гибкости ко внешней среде.
Прежде всего анализ финансового состояния дает возможность
определить наличие проблем, а также и наиболее полно и детально
рассмотреть причины и возможные недочеты в работе предприятия, кроме
этого, произведя анализ можно выстроить грамотную и учитывающую все
особенности стратегию дальнейшего развития компании. Владея данными,
полученными в ходе анализа финансовой устойчивости руководство
организации способно выстраивать как внешнюю, так и внутреннюю
политику компании с наибольшей продуктивностью.
На официальном сайте Единого федерального реестра сведений о
банкротстве
публикуется
данные
о
банкротстве
юридических
лиц
Российской Федерации – статистика последних лет неутешительна. Именно
поэтому по-прежнему остается актуальным вопрос о признании организаций
неплатежеспособными. Статистические данные по банкротству предприятий
являются не только характеристикой работы организаций попадающих в
перечень обанкротившихся юридических лиц и демонстрацией работы судов,
но также и отражает экономическую ситуацию в стране, что позволяет
выявить основные тенденции.
В начале 2020 года в Российской Федерации был обнаружен новый вид
коронавирусной инфекции. В связи с пандемией COVID-19 Правительство
Российской Федерации приняло ряд дополнительных мер поддержки малого
и среднего бизнеса, это обусловлено падением экономических показателей,
снижением курса валюты, а также введением режима самоизоляции по всей
4
стране, что имеет негативное влияние на экономику страны в целом, но
особенно на сектор МСП.
Все вышеперечисленное определило актуальность темы работы –
«Повышение финансовой устойчивости предприятий малого и среднего
бизнеса как средство предотвращения их банкротств» (на примере ООО
«РКЗ-ТАВР» г. Ростов-на-Дону)»
Целью выпускной квалификационной работы является разработка мер
по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
основные задачи:
⎯ Изучить
сущность
понятия
финансовой
устойчивости
предприятия и выявить методы ее обеспечения;
⎯ Рассмотреть понятие банкротство, его виды и причины;
⎯ Выделить основные этапы установления банкротства;
⎯ Рассмотреть способы предотвращения и методы преодоления
банкротства предприятий;
⎯ Изучить инструментарий обеспечения финансовой устойчивости
предприятий, с целью предотвращения банкротства;
⎯ Проанализировать статистику по банкротству в России в целом и
по отраслям в частности, а также рассмотреть в отраслевом
разрезе;
⎯ Провести анализ внутренней и внешней среды предприятия
пищевой промышленности ООО «РКЗ-ТАВР»;
⎯ Рассчитать экономические показатели и коэффициенты для
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» и формирование выводов на их
основе, построение двухфакторной модели прогнозирования
банкротства Альтмана и ее описание;
⎯ Разработать стратегию управления риском потери финансовой
устойчивости для предприятия ООО «РКЗ-ТАВР», с целью
5
обеспечения финансово стабильной деятельности и мониторинга
риска потери финансовой устойчивости;
⎯ Описать обоснование применения стратегии управления риском
потери финансовой устойчивости на предприятии ООО «РКЗТАВР»;
⎯ Предложить
мероприятия
организационно-экономического
по
усовершенствованию
механизма
обеспечения
устойчивого развития предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
Объектом исследования является сектор малого и среднего бизнеса.
Предметом
исследования
является
финансовая
устойчивость
предприятий.
Цель и задачи написания ВКР определили ее структуру, которая
состоит из введения, основной части (глав) и заключения.
В введении обосновывается актуальность работы, ее цель, задачи,
объект и предмет исследования.
Первая глава раскрывает методические подходы к обеспечению
финансовой устойчивости организаций для предотвращения банкротства
предприятий малого и среднего бизнеса, посредством: выявления сущности
финансовой устойчивости предприятий малого и среднего бизнеса и методов
ее обеспечения; определения понятия и сущности банкротства предприятий;
формирования инструментария обеспечения финансовой устойчивости для
предотвращения банкротства предприятий малого и среднего бизнеса.
Вторая
глава
раскрывает
методические
основы
оценки
и
прогнозирования банкротства юридического лица ООО «РКЗ-ТАВР»,
посредством:
рассмотрения,
в
качестве
сопутствующего
анализа,
статистических данных по банкротству юридических лиц в России, а также
определения их основных тенденций; характеристики организационноэкономической структуры предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» и анализа
6
внешней среды компании; проведения анализа финансовой устойчивости
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» для оценки и прогнозирования банкротства.
В
третьей
главе
представляется
совершенствования
системы
обеспечения финансовой устойчивости предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»,
посредством: разработки стратегии управления риском потери финансовой
устойчивости предприятия
ООО «РКЗ-ТАВР» с целью исключения
вероятности банкротства и обоснования создания стратегии управления
риском потери финансовой устойчивости предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»;
совершенствования организационно-экономического механизма обеспечения
устойчивого развития предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
В заключении представлены основные выводы и результаты по
проделанной работе.
7
ГЛАВА 1. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОБЕСПЕЧЕНИЮ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ ДЛЯ
ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО И
СРЕДНЕГО БИЗНЕСА
1.1.
Сущность финансовой устойчивости предприятий малого и
среднего бизнеса и методы ее обеспечения
Малое и среднее предпринимательство является важной составляющей
финансовой сферы любой страны и основой развития экономики страны. В
современных агрессивных условиях МСП требуется обращать особое
внимание на финансовую устойчивость предприятия, для контроля и
мониторинга платежеспособности организации и гибкости ко внешней среде.
Прежде всего анализ финансового состояния дает возможность
определить наличие проблем, а также и наиболее полно и детально
рассмотреть причины и возможные недочеты в работе предприятия, кроме
этого, произведя анализ можно выстроить грамотную и учитывающую все
особенности стратегию дальнейшего развития компании. Владея данными,
полученными в ходе анализа финансовой устойчивости руководство
организации способно выстраивать как внешнюю, так и внутреннюю
политику компании с наибольшей продуктивностью.
Устойчивая финансовая политика предприятия — это прежде всего
эффективное формирование бухгалтерской и финансовой отчетности,
наиболее полный и информативный управленческий учет, и главное –
платежеспособность
предприятия,
достигаемая
регулярным
ведением
бухгалтерской, финансовой и управленческой отчетности.
Платежеспособность предприятия – это способность организации
отвечать по своим финансовым обязательствам в полной мере. Для
признания
платежеспособности
соответствие нескольким условиям:
удовлетворительной
необходимо
8
⎯
Наличие свободных активов;
⎯
Отсутствие
множества
просроченных
долгосрочных
кредиторских задолженностей, имеющих хронический характер;
⎯
Наличие оборотных активов как на начало отчетного периода,
так и на конец отчетного периода;1
Платежеспособность может иметь низкий показатель в моменте или на
протяжении длительного периода времени, в первом случае не стоит
прогнозировать предприятию упадок, но во втором случае длительная
неплатежеспособность грозит предприятию банкротством.
Финансово устойчивое предприятие в основном функционирует за счет
собственных
денежных
средств,
но
при
необходимости
возможно
привлечение заемного капитала, то есть организация должна быть
кредитоспособной. Путем эффективного распределения ресурсов устойчивое
предприятие способно обеспечить бесперебойное производство и наладить
каналы закупки сырья, а также каналы сбыта готовой продукции, при
существенном влиянии внутренних и внешних факторов, так как наиболее
сильно финансовая устойчивость компании зависит от ее производственнокоммерческой
деятельности.
Поскольку
предприятия
МСП
наиболее
зависимы от собственных кредиторов и дебиторов, то при анализе
обязательно учитывается соотношение собственного и заемного капитала.
Единого определения финансовой устойчивости на сегодняшний день
не существует, но в общем виде можно сформулировать его так:
Финансовая устойчивость – это состояние предприятия, при котором
система финансов адаптивна к различным агрессивным воздействиям и
способна беспрепятственно выполнять свои непосредственные функции.
Существует
внутреннее
и
внешнее
отражение
финансовой
устойчивости предприятия, так как внутреннее отражение олицетворяет
Епифанова, Т.В. ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОСТИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ
СТРУКТУР МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА [Электронный ресурс] / Т.В. Епифанова. — Электрон.
журн. — город Ростов-на-Дону: ФГБОУ ВО «Ростовский государственный экономический университет
РИНХ», 2013. — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/obespechenie-ustoychivosti-razvitiyapredprinimatelskih-struktur-malogo-i-srednego-biznesa, свободный
1
9
платежеспособность, то к внешнему относят баланс между материальными и
финансовыми потоками предприятия, его доходами и издержками, а так же
источниками
и
инвестиционную
средствами
их
привлекательность
формирования,
компании.
обеспечивающее
Благодаря
стабильной
финансовой системе становится возможным целесообразное распределение
ресурсов предприятия, продуктивно справляться с финансовыми шоками,
удерживать занятость населения на уровне близком к реальной экономике,
сокращение частоты и уровня колебания цен активов предприятия.
Недостаточная
увеличению
финансовая
внеоборотных
устойчивость
средств
и,
может
привести
соответственно,
к
сокращению
оборотных, а следовательно, увеличится время оборота капитала, сократится
прибыль,
предприятие
может
быть
признано
несостоятельным
или
банкротом.
Анализ финансовой устойчивости позволяет выявить параметры
системы финансов предприятия, на основе этого анализа принимаются
управленческие решения, создается стратегия развития предприятия на
несколько
лет
вперед,
определяется
степень
рациональности
функционирования предприятия в целом.2
На сегодняшний день существует множество методов анализа
финансовой устойчивости организаций. Все они основаны на двух
совершенно различных подходах: традиционно и комплексном.
В концепции традиционного подхода финансовая устойчивость
представляется как соотношение собственного капитала компании к
заемному в определенный временной промежуток.
Комплексный же подход выражает финансовую устойчивость как
конечный результат всей производственно-хозяйственной деятельности
предприятия, полученный под воздействием множества факторов.
Каждый из подходов предусматривает собственный определенный
Подчепаева, А. О. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия / А. О. Подчепаева. — Текст
: непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2019. — № 5 (243). — С. 132-134. — URL:
https://moluch.ru/archive/243/56180/(дата обращения: 17.04.2020).
2
10
набор методик, который пополняется и расширяется с течением времени.
Таким образом, традиционный подход к определению финансово
устойчивой коммерческой организации основывается на выявлении степени
зависимости предприятия от заемных средств. Методы, принадлежащие к
традиционному подходу:
•
Балансовый метод – заключается в выявлении доли собственных
и заемных средств в запасах и затратах предприятия.
•
Коэффициентный метод – предполагает расчет коэффициентов, а
именно коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия,
коэффициенты структуры капитала, коэффициенты деловой активности,
коэффициенты рентабельности и т.д.
Преимуществом данных методов считается доступность и наглядность
результатов анализа. Главными источниками информации для этих методов
служат отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс. В данных
методах
существенным недостатком выступает то, что
невозможно
проанализировать, что конкретно послужило ухудшению финансового
состояния
коммерческой
исключительно
общий
организации,
вывод
в
сокращение
результатах
будет
собственного
указано
капитала
и
увеличение заемного.
Методики комплексного подхода ориентированы на существенно
больший объем информации, что позволяет учитывать больше особенностей
и получить более наполненный результат. В целом комплексный подход
расслаивается на несколько подходов-направлений: системный, ресурсный,
ресурсно-управленческий,
ресурсно-факторный,
с
основой
на
стохастическом анализе, с основой на нечетких множествах, с основой на
экономико-математических моделях. Особенность этих методик состоит в
том, что они представляют объект изучения как систему со множеством
элементов и других подсистем не отдельно, а во взаимосвязях и
взаимозависимостях. Данный метод позволяет изучить хозяйствующий
субъект максимально подробно, учитывая все его особенности.
11
В разрезе системного подхода можно выделить метод, при котором
рассчитывается комплекс коэффициентов (ликвидность активов, структура
прибыли, доля собственного и заемного капитала, платежеспособность
компании, структура обязательств и т.д.) и учитывается совокупность
внешних
факторов
(уровень
инфляции,
кур
валюты,
изменение
макроэкономической ситуации и т.д.), в совокупности эти мероприятия
позволяют наиболее точно проследить движение тренда и на его основе
разработать линию движения компании.
Вместе с тем еще можно выделить методику параметрического анализа
финансовой устойчивости предприятия, которая базируется на оценке
«системной дополнительности» фактов, оказывающих воздействие на
результат его деятельности. Данная метода основана на всестороннем
периодическом
анализе
коммерческой
организации
хозяйственно-экономической
с
целью
деятельности
повышения
эффективности
функционирования производства, повышения объективности выполнения
планов и норм и для выявления резервов предприятия. В ходе такого анализа
выявляются факторы, влияющие на деятельность хозяйствующего субъекта,
итоги данного исследования используются для корректировки в управлении
компанией, способствуя либо удержанию предприятия на устойчивых
позициях, либо способствую ее финансовому «оздоровлению».
В комплексном подходе также выделяют метод, основанный на
типизации развития хозяйствующего субъекта (интенсивный, экстенсивный,
смешанный). По итогу анализа, проведенного этим методом, выявляется
количество
и
соотношение
факторов
интенсивных
и
экстенсивных.
Неустойчивость системы финансов предприятия характеризуется наличием
множества экстенсивных факторов.
Также
стоит
отметить
метод,
основанный
на
экономико-
математических моделях. При использовании такого метода строится модель
финансовой устойчивости, учитывающая только релевантные факторы,
наиболее значимые для итогового результата.
12
Таким
образом,
можно
отметить,
что
комплексный
подход
существенно сложнее традиционного, но при этом предоставляет наиболее
широкий спектр данных, на основе которых строится детальный анализ всей
хозяйственной деятельности коммерческой организации, что способствует
принятию
обоснованных
своевременных
управленческих
решений,
формирующих общую стратегию развития предприятия, более гибкую и
адаптивную к различного рода факторам.3
1.2.
Понятие и сущность банкротства предприятий
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом
неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования
кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и
(или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому
договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.4
Расшифровка данного определения такова: под «банкротством»
подразумевается отсутствие у предприятия возможности рассчитаться со
своими кредиторами по своим же обязательствам. Также под этим термином
понимают состояние, при котором присутствует абсолютное несоответствие
необходимым нормам технической, производственной и хозяйственной
деятельности предприятия.
Совершенно
разные
ситуации
могут
влиять
на
финансовую
устойчивость организации. Это могут быть и задержки оплаты счетов за
поставленную продукцию, несоблюдение договоренностей со стороны
Дадаян, А.С. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ [Электронный ресурс] / А.С. Дадаян, А.А. Гурджиян. — Электрон.
журн. — Волжский: Общество с ограниченной ответственностью «Капитал», 2015. — Режим доступа:
https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnyy-analiz-metodov-otsenki-finansovoy-ustoychivosti-kommercheskihorganizatsiy, свободный
4
ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 года. Статья 2. Основные понятия,
используемые в настоящем Федеральном законе [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. —
Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/8764f1ea3b4838d75bea542a4b17522b6649f35d/,
свободный
3
13
поставщиков, неплатежеспособность потребителей и так далее.
Данные убытки, при небольшом отклонении от установленных норм,
могут не учитываться, но по истечению времени они накапливаются и тогда
происходит снижение рентабельности предприятия, а в особенности оно
обостряется,
если
не
возобновляется
финансирование
со
стороны
кредиторов. Вследствие этого появляется проблема ликвидности активов.
Уже этого факта достаточно, чтобы кредиторы обратились в суд о признании
данного предприятия банкротом.
Банкротство выступает нежелательным, но необходимым фактором
современной экономики, с его помощью рынок освобождают финансово
слабые компании, неэффективные предприятия, которые пагубно влияют на
остальные субъекты хозяйствования. В современной экономике считается
нормой, когда слабые предприятия уходят с рынка, уступая место более
сильным и продуктивным. Этот процесс является проявлением конкуренции,
что является залогом прогресса. В свою очередь прогресс — это
положительное
явление,
способствующее
развитию
и
оздоровлению
экономики.
Процедуры банкротства повышают эластичность экономики, заставляя
предприятия улучшать свои показатели и работать более эффективно. Ведь
финансовые, трудовые и материальные ресурсы всегда стремятся к более
успешно функционирующим предприятиям. Как правило, процедуры
банкротства производятся при поддержке государства. Получение помощи от
органов власти при банкротстве предприятия должно носить обоснованный
характер, а также подкрепляться необходимым пакетом документов.
Выплаты на поддержание предприятий должны выделяться дозированно и
стратегически
спланированно.
Возможно,
существует
необходимость
установления порога суммы поддержки государства, для пресечения
нерационального вливания средств. Если же насильно удерживать ресурсы, с
помощью дотаций, в предприятии, неспособным к восстановлению, можно
подорвать экономику всего региона или страны. Смотря, в каком масштабе
14
проводится такая политика. В таком случае предприятие будет потеряно, а
возможность его санации и реструктуризации – упущено. Для этого важно
иметь хорошую устойчивую нормативную базу, которая бы регулировала
процессы санации и ликвидации предприятий. А также приучила бы
собственников предприятия брать на себя ответственность за свои решения и
за риски, являлась бы защитником собственности, но в, то, же время
ограждала
кредиторов
от
недобросовестных
и
неплатежеспособных
партнеров и могла гарантировать возврат вложенных средств. Государство,
оказывая минимальное давление на хозяйствующие субъекты экономики,
должно
обеспечить
наиболее
эффективное
применение
ресурсов
в
экономике. Ведь достаточно радикальная политика может выместить с рынка
большую часть рентабельных предприятий, которые испытывают трудности,
но способны восстановиться. Чрезмерная государственная поддержка
способна
помочь
подлежащим
оставаться
функционирующими
восстановлению, мешающим
предприятиям,
развитию и
не
продвижению
экономики.
У каждого явления можно найти положительные и отрицательные
стороны, следовательно, можно выделить достоинства и недостатки
финансовой нестабильности предприятия.
Достоинства:
•
Устранение
нерентабельных
производств,
что
повышает
эффективность других предприятий и способствует лучшему развитию
экономики;
•
Приток ресурсов к рентабельным предприятиям и организациям
за счет высвобождения этих ресурсов у слабых игроков рынка;
•
Перемещения персонала разного уровня, способствующие росту
квалификации, улучшению работоспособности в различных условиях и
прежде всего выработку заботы о конечном продукте своей деятельности;
•
Накопление богатой базы опыта и формирование эффективной
инвестиционной политики;
15
Недостатки:
•
Потеря рабочих мест и как следствие недовольство общества,
социальная напряженность;
•
Потеря средств, вложенных в предприятие-банкрот;
•
Достаточно частое явление как «рассеивание» или «распыление»
нераспроданного имущества после ликвидации компании;
В общемировой практике существует два подхода к определению
критерия банкротства.
Первый подразумевает, что, если должник не может изыскать способ
погасить свою задолженность перед кредитором, даже под угрозой
банкротства, он объявляется банкротом. А значит, такое предприятие не
способно функционировать на рынке и даже становится угрозой интересам
настоящих и будущих кредиторов.
Суть второго критерия раскрывается в следующем: банкротом
признается предприятие, сумма долгов которого больше, чем стоимость
имущества предприятия. И совершенно неважно, насколько просрочены
обязательства по сравнению с минимальным сроком задолженности и
насколько размер долга превышает минимально установленный, для
признания банкротства. Данный критерий дает возможность предприятию
еще долгое время оставаться «на плаву», поскольку ему для этого достаточно
просто поддерживать уровень задолженности чуть меньше стоимости
активов предприятия. При такой постановке вопроса не представляется
возможным объявить предприятие банкротом, что дает ему полную свободу
использовать эту ситуацию в своих целях.
Естественно, главным признаком банкротства является неспособность
юридического лица вовремя погасить задолженность перед кредиторами. Но
наличие у предприятия-должника имущества, стоимость которого превышает
общую стоимость задолженности, дает основание для применения мер
оздоровления предприятия и повышения его платежеспособности.
Для того чтобы выявить признаки банкротства предприятия нужно
16
обратить внимание на следующие значения:
•
Размер денежных обязательств (за предоставленную продукцию,
оказанные услуги/работы);
•
Сумма займов с учетом процентов (за исключением обязательств
за причинение вреда жизни и здоровью);
•
Обязательства по выплате авторского вознаграждения;
Неустойки, штрафы, пени не учитываются при определении размера
задолженностей.
В арбитражный суд с заявлением о присвоении предприятию статуса
«банкрот» могут обратиться: должник, кредитор и прокурор (в случае
неисполнения обязательств), а также налоговые и иные уполномоченные
органы. В случае если руководство предприятия-должника видит, что
экономическое состояние под угрозой и в скором времени данная
организация не сможет выполнять свои обязательства, следует работать на
опережение и самостоятельно обратиться с заявлением о предбанкротном
состоянии,
это
позволит
применить
к
данному
предприятию
восстановительные меры наиболее эффективно.
Банкротство достаточно новое, но при этом распространенное явление.
На сегодняшний день количество несостоятельных предприятий только
увеличивается. Это происходит по самым разнообразным причинам, в
основном из-за экономической, политической нестабильности, а также из-за
отсутствия грамотно выстроенной налоговой и законодательной базы. Чаще
всего для таких предприятий исход один – ликвидация.
Главной целью банкротства признается наиболее безболезненное
закрытие бизнеса или его кардинальная трансформация.5
В группе риска сейчас находятся в основном малые и средние
предприятия. Понять есть ли угроза банкротства юридического лица,
Банкротство — что это такое: понятие и виды несостоятельности + основные признаки и стадии (этапы)
процедуры банкротства [Электронный ресурс] /. — Электрон. журн. — Richpro.ru Финансовый журнал,
Режим доступа: https://richpro.ru/stati/chto-takoe-bankrotstvo-ponjatie-priznaki-procedury-bankrotstva-vidy-stadiijetapy-nesostojatelnosti.html#6__nbspmdash, свободный
5
17
помогут его признаки. Они делятся на две большие группы: формальные и
неформальные:
Формальные признаки банкротства:
•
Неплатежеспособность;
•
Острая нехватка денежных средств;
•
Сильное превышение расходов фирмы над ее доходами;
Неформальные признаки банкротства:
•
Резкое изменение ценовой политики;
•
Рост долга по заработной плате работникам;
•
Регулярная задержка или невыплата дивидендов;
•
Бухгалтерская отчетность ведется с нарушениями;
•
Финансовая отчетность предоставляется не вовремя6
Каждый
случай
банкротства
уникален.
Когда
объявляют
о
предбанкротном состоянии фирмы зачастую невозможно сказать точно,
какие цели, мотивы и устремления двигали руководством организации. С
этой целью были выявлены основные виды банкротства. А именно:
Реальное – банкротство, при котором предприятие не может
самостоятельно улучшить свою платежеспособность.7
Условное (временное) – банкротство, при котором предприятие в ходе
оздоровительных мер способно восстановить свое финансовое положение и
рассчитаться по задолженностям.8
Преднамеренное
(умышленное)
–
банкротство,
при
котором
руководство компании умышленно доводит предприятие до банкнотного
состояния, путем хищения средств. Для выявления такого рода банкротства
Банкротство — что это такое: понятие и виды несостоятельности + основные признаки и стадии (этапы)
процедуры банкротства [Электронный ресурс] /. — Электрон. журн. — Richpro.ru Финансовый журнал,
Режим доступа: https://richpro.ru/stati/chto-takoe-bankrotstvo-ponjatie-priznaki-procedury-bankrotstva-vidy-stadiijetapy-nesostojatelnosti.html#6__nbspmdash, свободный
7
Банкротство — что это такое: понятие и виды несостоятельности + основные признаки и стадии (этапы)
процедуры банкротства [Электронный ресурс] /. — Электрон. журн. — Richpro.ru Финансовый журнал,
Режим доступа: https://richpro.ru/stati/chto-takoe-bankrotstvo-ponjatie-priznaki-procedury-bankrotstva-vidy-stadiijetapy-nesostojatelnosti.html#6__nbspmdash, свободный
8
Признание организации банкротом [Электронный ресурс] / Евгений Беляев. — Электрон. журн. — Бизнес и
закон. Юридический бизнес журнал, 2018. — Режим доступа: https://businessizakon.ru/priznanie-organizaciibankrotom.html, свободный
6
18
необходимо проанализировать показатели обеспеченности кредитов в разные
периоды, заранее изучив, на каких основаниях заключались эти сделки. Если
обеспеченность снизилась немного – умысла нет; если ухудшилась
значительно, но нарушения заключения сделок нет – преднамеренности нет;
если было выявлено значительное снижение обеспеченности и нарушение
ведения сделок, то имеет место умышленное банкротство. Уголовно
наказуемо.9
Фиктивное (ложное) – банкротство, при котором у организации есть
средства отвечать по своим обязательствам, но руководство намеренно
объявляет о неплатежеспособности предприятия, рассчитывая на отсрочку
или послабления со стороны кредиторов. Признаки данного вида банкротства
выявляются путем анализа производственной деятельности фирмы, как
доказательство можно использовать обеспеченность фирмы по оборотным
активам. Это соотношение разницы между объемом оборотных активов и
суммой НДС по приобретенным ценностям и разницы между объемом
краткосрочных пассивов и вместе взятых доходов будущих периодов, фонда
потребления и резервов по предстоящим расходам и платежам. Признаком
фиктивности будет являться результат равный единицы или больше нее.
Уголовно наказуемо.10
Реализация процедуры банкротства дает возможность справиться с
временными трудностями предприятия, возможность рефинансирования
задолженностей, пересмотр сроков погашения долгов и так далее. Конечно,
простого прошения о списании
долгов недостаточно, но появится
возможность погашать их постепенно и с течением времени полностью
рассчитаться
по
задолженностям,
восстановить
платежеспособность
предприятия.
Банкротство предприятия: понятие, виды, процедура ликвидации компаний с долгами [Электронный
ресурс] /. — Электрон. журн. — Комсомольская правда, 2018. — Режим доступа:
https://www.kp.ru/guide/bankrotstvo-predprijatija.html, свободный. — Электрон. версия печ. публикации
10
Признание организации банкротом [Электронный ресурс] / Евгений Беляев. — Электрон. журн. — Бизнес
и закон. Юридический бизнес журнал, 2018. — Режим доступа: https://businessizakon.ru/priznanie-organizaciibankrotom.html, свободный
9
19
Общеизвестно, что порядок установления предприятия в статусе
банкрота насчитывает пять стадий. При этом одна из стадий «мировое
соглашение» может устанавливаться на любом этапе. А все остальные
стадии, кроме «наблюдения», производятся в необязательном порядке.11
Первая стадия – «Наблюдение».
Действия: назначение управляющего (решение всех вопросов через
управляющего), сбор всей информации по должнику, наблюдение за
функционированием фирмы в целом.
Сроки: семь месяцев.
Результат: составление отчета управляющим, расчет возможностей
оздоровления
фирмы,
конкретные
предложения
по
реформированию
предприятия.
Последствия: суд принимает одно из трех решений – переход к
оздоровлению
предприятия,
переход
к
конкурсному
производству,
прекращение процесса банкротства.
Вторая стадия – «Оздоровление».
Действия:
разработка
плана
антикризисных
мер
и
погашения
задолженностей, назначение административного управляющего с целью
контроля выполнения плана.
Сроки: два года.
Результат:
предоставление отчета
о
ходе
этапа
оздоровления,
поддержка предприятия путем не начисления новых штрафов и пени, все
доходы идут на погашение долгов, снимается арест с имущества
организации.
Последствия: суд либо закрывает процесс, либо переводит дело на
следующую стадию.
Третья стадия – «Внешнее управление».
Действия: если была доказана некомпетентность руководящего
СТАДИИ БАНКРОТСТВА ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА: СХЕМА [Электронный ресурс] /. — Электрон.
текстовые дан. — КОДЕКСЫ и ЗАКОНЫ правовая навигационная система, 2017. — Режим доступа:
https://www.zakonrf.info/content/articles/stadii-bankrotstva-yurlica/, свободный
11
20
состава, тогда назначается внешний управляющий, который производит
управление фирмой по составленному и утвержденному плану.
Сроки: восемнадцать месяцев, возможно продление еще на шесть
месяцев.
Результат: до этого этапа доходят фирмы в крайне тяжелом состоянии,
все зависит от мастерства внешнего управляющего.
Последствия: суд закрывает дело или переводит на следующий этап.
Четвертая стадия – «Конкурсное производство».
Действия: назначение конкурсного управляющего, продажа всего
имущества
компании,
все
вырученные
деньги
идут
на
погашение
задолженностей. Деятельность фирмы полностью прекращается.
Сроки: год.
Результат:
руководство
фирмы
прекращает
свои
полномочия,
имущество компании отправляется на торги, прекращают свое действие
любые разрешительные документы, пени и штрафы более не начисляются.
Последствия: суд принимает решение о закрытии предприятия и
объявляет его банкротом.12
Пятая стадия – «Мировое соглашение».
Составление мирового договора, может быть осуществлено на любом
этапе дела о банкротстве. Естественно, с обоюдного согласия должника и
кредиторов.
Подписание
данного
соглашения
подразумевает
полное
прекращение процедуры неплатежеспособности.13
Однако существует упрощенная процедура банкротства. Свое право на
нее может заявить руководитель предприятия, который не планирует более
работать в этой сфере.
Действия:
временный
управляющий
исключает
возможность
Банкротство предприятия: как не потерять бизнес. Пособие для малого бизнеса [Электронный ресурс] /
Ольга Корнеева, Александр Волобуев. — Электрон. журн. — Бизнес.ру, 2018. — Режим доступа:
https://www.business.ru/article/1299-bankrotstvo-predpriyatiya-ooo-ip
13
СТАДИИ БАНКРОТСТВА ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА: СХЕМА [Электронный ресурс] /. — Электрон.
текстовые дан. — КОДЕКСЫ и ЗАКОНЫ правовая навигационная система, 2017. — Режим доступа:
https://www.zakonrf.info/content/articles/stadii-bankrotstva-yurlica/, свободный
12
21
преднамеренного или фиктивного банкротства.
Сроки: шесть месяцев.
Результат: конкурсное производство.
Последствия: ликвидация.14
Конечно, установление банкротства по законодательству — долго и
тяжело, но только официальная ликвидация предприятия способна оградить
от уголовной и административной ответственности. Возможные суммы
затрат официального закрытия предприятия представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Примерные затраты на признание юридического лица
банкротом:15
Государственная пошлина за
рассмотрение иска о банкротстве
Работа управляющего
Консультации бухгалтеров и
юристов
Внесение в Единый федеральный
реестр сведений о банкротстве и
публикация данных в СМИ
6000 руб.
Временного
От 30000 руб.
Административного
От 15000 руб.
Внешнего
От 45000 руб.
Конкурсный
От 30000 руб.
От 50000 руб. до нескольких млн.
От 15000 руб.
Исходя из данных, приведенных в таблице (табл. 1), можно сделать
вывод о том, что на установление статуса «банкрот» руководству
предприятия нужно будет понести определенные затраты, средства на
которые достаточно сложно изыскать при полной неплатежеспособности.
Банкротство предприятия: как не потерять бизнес. Пособие для малого бизнеса [Электронный ресурс] /
Ольга Корнеева, Александр Волобуев. — Электрон. журн. — Бизнес.ру, 2018. — Режим доступа:
https://www.business.ru/article/1299-bankrotstvo-predpriyatiya-ooo-ip
15
Банкротство предприятия: как не потерять бизнес. Пособие для малого бизнеса [Электронный ресурс] /
Ольга Корнеева, Александр Волобуев. — Электрон. журн. — Бизнес.ру, 2018. — Режим доступа:
https://www.business.ru/article/1299-bankrotstvo-predpriyatiya-ooo-ip
14
22
1.3.
Инструментарий обеспечения финансовой устойчивости для
предотвращения банкротства предприятий малого и среднего бизнеса
Признание юридического лица неплатежеспособным влечет за собой
определенные последствия, причем, не только для руководства и компании в
целом, но и для простых работников в частности.
Когда
предприятие-банкрот
полностью
ликвидировано,
на
его
учредителей и руководителей не налагается запрет на ведение коммерческой
деятельности. По сути, они освобождаются от убыточной организации и
имеют возможность открыть совершенно другое предприятие, прибыльное и
перспективное.
Руководитель такое же наемное лицо и не отвечает своим личным
имуществом по долгам фирмы. Естественно, если он вел свою деятельность в
соответствии с законом и в интересах данного юридического лица, тогда
никаких финансовых последствий для него не предусмотрено, единственное
чего он лишается – должности. Ситуация, в которой руководитель своими
действиями или бездействием привел предприятие к банкротству, грозит ему
субсидиарной ответственностью. В этом случае он должен погасить
задолженности за счет своего личного имущества, также предусматривается
административная ответственность.
Субсидиарная ответственность наступает в нескольких случаях:
•
Нанесение вреда имуществу кредиторов;
•
Нарушение
российского
законодательства
при
ведении
финансовой отчетности;
•
Попытки скрыть банкротство предприятия;
На директора могут наложить штраф или иные меры воздействия,
предусмотренные административной ответственностью, так же может быть
возбуждено уголовное дело, если будет доказана причастность его к
преднамеренному
банкротству
фирмы.
Привлечь
к
ответственности
23
руководителя можно только по решению суда и до стадии конкурсного
производства.
Что же касается последствий для простых работников фирмы, то здесь
их в основном затрагивает самая последняя стадия – конкурсное
производство. На других стадиях банкротство предприятия никак не
затрагивает рядовых сотрудников: они работают в прежнем режиме, с той же
заработной платой и в тех же условиях. На данной стадии подразумевается
полная ликвидация организации и как следствие увольнение всего штата
сотрудников.
Процедура увольнения должна быть произведена в соответствии с ТК
РФ, под контролем конкурсного управляющего.
Должны быть соблюдены несколько особенностей при процедуре
увольнения, а именно:
•
Сообщение о расторжении трудовых договоров должно быть
озвучено за два месяца до их расторжения;
•
Службы занятости должны быть оповещены о закрытии
предприятия и массовом увольнении работников;
•
Обязательно в трудовой книжке и приказе на увольнение должна
быть отражена причина увольнения – «ликвидация предприятия»;
При увольнении в связи с ликвидацией предприятия работникам
выплачиваются следующие суммы:
•
Зарплата на дату увольнения;
•
Отпускные за неиспользованный отпуск;
•
Выходные пособия в размере двух окладов;
Решение
всех
финансовых
вопросов
и
выдача
документов
производится в день увольнения.
Банкротство, а затем и ликвидация предприятия сказывается не только
на кредиторах этой компании, ее руководстве и работниках, оно способно
исказить самые разные сферы жизни.
Сокращение персонала.
24
Вынужденное увольнение огромного количества сотрудников ведет к
высвобождению большой массы свободных трудовых ресурсов, провоцируя
безработицу. Отсутствие постоянной работы влечет за собой ухудшение
покупательской способности граждан и снижение уровня жизни, падение
спроса на товары и как следствие ухудшение экономической ситуации.
Потеря вложений кредиторов.
При банкротстве юридического лица могут оставаться некоторые
неудовлетворенные обязательства, которые списываются при ликвидации. В
связи с этим кредиторы теряют часть своих вложений, несомненно, это
влияет на их финансовую стабильность в негативном ключе. Например,
мелкие фирмы могут серьезно пострадать от банкротства крупного
предприятия-партнера. А это может отразиться на экономическом состоянии
всего региона.
Долг в бюджет.
Имеют место случаи, когда у ликвидируемого предприятия остаются
непогашенные суммы бюджетных долгов, после конкурсного производства
их конечно же списывают, что означает – государство не получит часть
средств.
Потеря имущества должником.
Все активы предприятия идут на погашение задолженностей, но если
их не хватает, то для погашения долга могут быть привлечены личные
средства учредителей, либо руководителей предприятия, по решению суда.16
Для того чтобы предупредить неплатежеспособность предприятия
существует несколько мер, соблюдая которые, руководство компании сможет
оградить свое детище от данной напасти.
При риске банкротства необходимо соблюдать следующие меры:
Признание организации банкротом [Электронный ресурс] / Евгений Беляев. — Электрон. журн. — Бизнес
и закон. Юридический бизнес журнал, 2018. — Режим доступа: https://businessizakon.ru/priznanie-organizaciibankrotom.html#i, свободный
16
25
1.
Пересмотр торгового ассортимента, возможно переориентация
на производство других товаров, поиск новой ниши, которую предприятие
сможет занять;
2.
Разработка
нового
маркетингового
плана,
либо
внесение
изменений в первоначальный план;
3.
Снижение издержек по всем направлениям, возможность отдать
какие-либо функции на аутсорсинг;
4.
Мониторинг
и
контроль
финансовой
и
управленческой
отчетности;
5.
Реструктуризация долгов, поиск инвесторов, готовых приобрести
часть бизнеса в счет погашения задолженностей.17
Существует также негласный список правил, например: повышение
навыков принятия управленческих решений, посещение различных курсов и
тренингов; аудит кадрового состава предприятия, что даст возможность не
снижать заработную плату всему коллективу, а наоборот избавиться от
слабых работников и не потерять весь коллектив. Как правило, при
банкротном состоянии фирмы снижают заработную плату всем работникам,
но это не способствует восстановлению, так как сильные сотрудники
начинают уходить на более перспективные места работы, а вот слабые
остаются на местах, в связи с этим наблюдается деградация кадрового
состава предприятия.
Также для предотвращения банкротства предусматривается санация,
помощь предприятию в размере имеющейся у него задолженности.18
Возможны и другие способы получения средств: выпуск дополнительных
акций, продажа части имущества, расчет с дебиторами.
Банкротство предприятия: как не потерять бизнес. Пособие для малого бизнеса [Электронный ресурс] /
Ольга Корнеева, Александр Волобуев. — Электрон. журн. — Бизнес.ру, 2018. — Режим доступа:
https://www.business.ru/article/1299-bankrotstvo-predpriyatiya-ooo-ip
18
ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.02. Статья 31. Санация [Электронный ресурс] /. —
Электрон. текстовые дан. — Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/587f6ac7c4daa9c862699766b69a1373f5dbf334/,
свободный
17
26
Таким
образом,
процедура
установления
банкротства
является
сложной, многоуровневой системой. Для ее прохождения необходимо
учитывать
множество
оказывающих
факторов,
существенное
как
влияние
внешних,
на
так
множество
и
внутренних,
хозяйствующих
субъектов, при направленном воздействии лишь на один. Следует отметить,
что данная процедура проводится при поддержке государства и любое
предприятие с минимальными шансами на санацию способно ее получить,
при
эффективной
и
целесообразной
стратегии
дальнейшего
функционирования.
В современных условиях гарантировать стабильность предприятия
можно
лишь
за
счет
обеспечения
его
финансовой
устойчивости.
Максимизация ее достигается в основном созданием системы инструментов,
обеспечивающим
стабильность
системы
финансов
организации.
Ориентированы данные меры на изменение баланса собственного и заемного
капитала в пользу первого, а также на развитие внешнего финансирования.
По обеспечению финансовой устойчивости предприятия реализуется ряд
мер19:
•
Осуществление контроля над кредиторской задолженностью –
путем создания специализированных баз данных и таблиц, платежных
календарей или других различных сервисов для наиболее эффективного
мониторинга кредиторских задолженностей, согласование установления
новых сроков погашения задолженности или переподписание договора с
кредитором;
•
помощью
Осуществление контроля над дебиторской задолженностью – с
систематизации
данных
о
дебиторских
задолженностях,
объединения их в единую систему, разработки системы планового
уведомления должников, при необходимости подача иска в суд о взыскании
долгов;
Данелян, Л.А. Какие существуют меры для предупреждения банкротства [Электронный ресурс] / Л.А.
Данелян, С.А. Мельник, В.В. Бондаренко, и др. — Электрон. журн. — Ассистентус, Режим доступа:
https://assistentus.ru/bankrotstvo/mery-dlya-preduprezhdeniya/, свободный
19
27
•
Оптимизирование функционирования хозяйствующего субъекта
– реорганизация деятельности предприятия, упразднение неэффективных
подразделений, перераспределение материальных, финансовых и других
потоков предприятия;
•
Анализ деятельности организации по показателям финансовой
устойчивости, как следствие после анализа принятие решения об эмиссии
акций предприятия;
•
Мониторинг рынка кредиторов, с целью установления новых
связей с кредитными организациями, частными или государственными,
данные действия призваны способствовать привлечению средств для
покрытия имеющихся задолженностей и финансирования бизнеса в
дальнейшем;
•
Поиск новых каналов сбыта продукции или предоставления
услуг, для расширения клиентской базы.
•
Привлечение
дополнительных
денежных
взносов
путем
увеличения уставного капитала.
•
Сотрудничество с частными инвесторами, способствующее
новым денежным поступлениям.
•
Выпуск акций компании, для привлечения дополнительных
вложений.
В основе всех перечисленных мер лежит привлечение дополнительного
финансирования
предпринимательской
деятельности.
Но
перед
их
реализацией следует установить первопричину финансовой неустойчивости
хозяйствующего субъекта, это необходимо для предотвращения банкротства
организации. На сегодняшний день не существует единой концепции
предупреждения банкротства юридических лиц, есть только совокупность
основных
инструментов
способных
оказать
помощь
финансово
несостоятельным компаниям.
Важной
составляющей
финансовой
устойчивости
предприятия
28
является государственная поддержка МСП (рис. 1), а также совокупности
предприятий,
обеспечивающих
инфраструктуру
малого
и
среднего
предпринимательства.
Виды государственной
поддержки МСП
Финансовая - выдача субсидий, бюджетных инвестиций
Информационная - создание информационных систем, для
обеспечения актуальными сведениями предпринимателей
Имущественная - предоставление имущества на льготных
или безвозмездных условиях
Гарантийный - предоставление государственных и
муниципальных гарантий по обязятельствам МСП
Консультационная - предоставление консультаций на
безвозмездной основе
Образовательная - подготовка и переподготовка кадров,
обучение ведению бизнеса
Рисунок 1 – Виды государственной поддержки МСП. Составлено
автором.20
Федеральный закон от 24.07.2007 N 209-ФЗ (ред. от 01.04.2020) "О развитии малого и среднего
предпринимательства в Российской Федерации" Статья 16. Формы, условия и порядок поддержки субъектов
малого и среднего предпринимательства [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. —
КонсультантПлюс, Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_52144/e93fe481e80cb596356513aa1a4dd78a18ea27fe/,
свободный
20
29
Государственная поддержка малого и среднего бизнеса осуществляется
из федерального и регионального бюджета, а также местных бюджетов на
основании
Федерального
предпринимательства
инструментов
закона
«О
в
Российской
поддержки
предприятий
развитии
малого
Федерации».21
малого
и
и
среднего
Применение
среднего
бизнеса
направлено на поддержание здоровой конкуренции на рынке и является
успешной базой для создания предприятия с нуля или развития уже
существующей организации.
В начале 2020 года в Российской Федерации был обнаружен новый вид
коронавирусной инфекции. В связи с пандемией COVID-19 Правительство
Российской Федерации приняло ряд дополнительных мер поддержки малого
и среднего бизнеса, это обусловлено падением экономических показателей,
снижением курса валюты, а также введением режима самоизоляции по всей
стране, что имеет негативное влияние на экономику страны в целом, но
особенно на сектор МСП. Поэтому был разработан ряд дополнительных мер,
который по мере надобности дополняется и расширяется.
Меры поддержки малого и среднего предпринимательства, введенные
при пандемии COVID-1922:
•
Продления сроков уплаты налогов от 3 до 6 месяцев;
•
Продление срока предоставления отчетности от 10 дней и до 3
месяцев;
•
Запрет на взыскания со стороны ФНС и других органов до 1 июня
2020 года;
•
Мораторий на налоговые санкции с 1 марта до 1 июня 2020 года,
или на срок до 6 месяцев;
Федеральный закон от 24.07.2007 N 209-ФЗ (ред. от 01.04.2020) "О развитии малого и среднего
предпринимательства в Российской Федерации" Статья 17. Финансовая поддержка субъектов малого и
среднего предпринимательства [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. — КонсультантПлюс,
Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_52144/52e138cb1ddfd8b23f3fe8a953d266197d1f5a07/,
свободный
22
Перечень федеральных мер поддержки малого и среднего бизнеса [Электронный ресурс] /. — Электрон.
текстовые дан. — Москва: Мой бизнес, 2020. — Режим доступа: https://мойбизнес.рф/anticrisis/perechenfederalnykh-mer-podderzhki-malogo-i-srednego-biznesa, свободный
21
30
•
Запрет на возбуждение дел о банкротстве предприятий на срок до
6 месяцев;
•
Уменьшение тарифов по страховым взносам до 1 июня 2020 года;
•
Мораторий на увеличение взносов ИП до конца 2020 года;
•
Предоставление беспроцентных кредитов на выплату заработных
плат, бессрочно;
•
Дополненная программа кредитования сектора МСП на льготных
условиях, бессрочно;
•
Предоставление отсрочек по кредитам для предприятий малого и
среднего бизнеса сроком на 6 месяцев;
•
Специальная программа стимулирования развития малого и
среднего предпринимательства;
•
Предоставление отсрочки по арендной плате до конца 2020 года;
•
Обеспечение кредитных каникул сроком на 6 месяцев;
•
Сокращение
требований
к
обеспечению
государственных
контрактов до 31 декабря 2020 года;
•
Предоставление субсидий регионам на оказание безотложных мер
малому и среднему предпринимательству, при ухудшении ситуации с
распространением новой коронавирусной инфекции до конца 2020 года;
•
Открытие
непредвиденных
консультационного
ситуаций,
вызванных
канала
для
прояснения
распространением
новой
коронавирусной инфекции с 18 марта и до конца 2020 года;
Правительство
Российской
Федерации
оперативно
внедряет
своевременные меры поддержки экономики страны и особенное внимание
уделяется малому и среднему предпринимательству. На сегодняшний день
пока невозможно точно оценить уровень воздействия распространения
COVID-19, так как макроэкономические показатели имеют запаздывающий
эффект. Однако, большая часть компаний уже столкнулась с серьезными
проблемами, прежде всего это снижение покупательской способности
31
потребителей, и как следствие снижение спроса на товары и услуги,
нарушение сроков поступления сырья и материалов, сокращение оборотного
капитала и т.д.
Таким образом, для повышения финансовой устойчивости организации
используется совокупность профилактических мер. Набор инструментов по
установлению
и
обеспечению
финансовой
устойчивости
позволяет
определить наиболее продуктивную бизнес-стратегию, с учетом воздействия
ряда факторов с внешней и внутренней стороны. Выбор стратегически
верных
и
обоснованных
управленческих
решений,
определение
и
расстановка приоритетов развития компании является основой финансового
менеджмента предприятия, что позволяет не допустить установления
банкротства хозяйствующего субъекта. На настоящий момент финансовая
устойчивость
предприятия
предпринимаемых
в
руководством
меньшей
степени
компании.
зависит
от
Распространение
мер,
новой
коронависусной инфекции подрывает устоявшиеся методы ведения бизнеса,
поэтому инструменты, введенные Правительством Российской федерации
так своевременны и важны, это позволит поддержать сектор малого и
среднего
предпринимательства,
упрочнить
статистику банкротств предприятий МСП.
его
позиции,
уменьшив
32
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И
ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА ООО
«РКЗ-ТАВР»
2.1.
Банкротство юридических лиц в России: основные тенденции
На официальном сайте Единого федерального реестра сведений о
банкротстве
публикуется
данные
о
банкротстве
юридических
лиц
Российской Федерации – статистика последних лет неутешительна. Именно
поэтому по-прежнему остается актуальным вопрос о признании организаций
неплатежеспособными. Статистические данные по банкротству предприятий
являются не только характеристикой работы организаций попадающих в
перечень обанкротившихся юридических лиц и демонстрацией работы судов,
но также и отражает экономическую ситуацию в стране, что позволяет
выявить основные тенденции.
Динамика количества банкротств в экономике России отражена на
рисунке 2.23
Рисунок 2 – Динамика количества банкротств в экономике России.
Банкротства юридических лиц в России: основные тенденции I квартал 2020 [Электронный ресурс] /
Алексей Рыбалка. — Электрон. текстовые дан. — 2020. — Режим доступа:
https://arb.ru/upload/iblock/3b5/cmakp-09-04.pdf, свободный
23
33
Более
наглядное
представление
информации
по
банкротству
юридических лиц в России можно увидеть на графике динамики банкротств
юридических лиц экономики России, представленной поквартально (рис. 3).
Рисунок 3 – Динамика количества банкротств в экономике России
поквартально.
Как видно из графика (рис. 2) число банкротств несущественно
сократилось в период с января по март 2020 года, также по отношению к
аналогичным периодам 2019 и 2018 годов наблюдается снижение числа
банкротств. По графику (рис. 3) четко прослеживается общая тенденция
снижения
числа
обанкротившихся
предприятий,
но
существенные
коррективы в прогнозирование ситуации внесла пандемия коронавирусной
инфекции (COVID-19), в связи с интенсивным распространением инфекции в
марте/апреле 2020 года и сохранением во многих регионах России режима
ограниченного функционирования предприятий четкий прогноз дать сложно,
из-за нестабильной ситуации в мировой экономике и экономике России. С 16
марта 2020 года ФНС приостановила подачу заявлений о банкротстве
компаний, а с 4 апреля Правительство РФ ввело мораторий на возбуждение
дел о банкротстве юридических лиц (сроком на полгода), таком образом
число юридических лиц банкротов оказалось на 15%-18% меньше, чем могло
бы быть до принятия этих мер. Более подробный анализ интенсивности
34
банкротств в региональном и отраслевом срезе можно будет сделать лишь по
истечении срока моратория.
Статистика банкротств юридических лиц по регионам России. (табл. 2)
Таблица 2 – Число банкротств в регионах по итогам 1 квартала 2020
года.
По данным таблицы (табл. 2) можно сделать вывод, что на первом
месте по количеству банкротств юридических лиц за первый квартал 2020
года стоит Москва (607), на втором – Московская область (204), третьем –
Санкт-Петербург (186), на четвертом и пятом местах – Свердловская область
(88) и республика Татарстан (81), соответственно. По отношению числа
банкротств к общему числу зарегистрированных юридических лиц топ-5
регионов выглядит следующим образом: республика Кабардино-Балкария
(23%), республика Карачаево-Черкессия (20%), республика Адыгея (19%),
Хабаровский край (16%), республика Коми (15%) – в данных регионах самый
высокий процент банкротств на первый квартал 2020 года.
Динамика банкротств в непромышленных отраслях экономики России.
35
Динамика количества банкротств в торговой отрасли. (рис. 4)
Рисунок 4 – Динамика количества банкротств в торговой отрасли.
Из графика (рис. 4) видна общая тенденция снижения численности
компаний-банкротов в торговой отрасли. В период с января по март 2020
годя произошло стремительное снижение количества банкротств, а в
сравнении с аналогичными периодами прошлых лет прослеживается разница
показателей примерно в 2 раза в пользу снижения актуальных данных.
Динамика количества банкротств в строительной отрасли. (рис. 5)
Рисунок 5 – Динамика количества банкротств в строительной отрасли.
На графике (рис. 5) прослеживается общая нестабильность отрасли, в
36
первом квартале 2020 года существенных изменений не произошло. Общей
тенденцией данной отрасли является стагнация и несущественные колебания.
Динамика количества банкротств в отрасли коммерческих услуг. (рис.
6)
Рисунок 6 – Динамика количества банкротств в отрасли коммерческих
услуг.
Из данных графика (рис. 6) можно сделать вывод о несущественных
колебаниях числа банкротств для данной отрасли. Четко прослеживается
застой в отрасли коммерческих услуг.
Динамика количества банкротств в отрасли транспорта и связи. (рис. 7)
Рисунок 7 – Динамика количества банкротств в отрасли транспорта и
связи.
37
По данным (рис. 7) за первый квартал 2020 года можно сделать вывод о
снижении числа компаний-банкротов в отрасли транспорта и связи, а также
проследить общую тенденцию снижения количества банкротств.
Динамика количества банкротств в отрасли сельского хозяйства, охоты
и лесного хозяйства. (рис. 8)
Рисунок 8 – Динамика количества банкротств в отрасли сельского
хозяйства, охоты и лесного хозяйства.
Исходя из данных графика (рис. 8) в отрасли сельского хозяйства,
охоты и лесного хозяйства наблюдается низкий уровень количества
предприятий с установленной несостоятельностью. Также прослеживается
систематическое снижение числа обанкротившихся предприятий.
Динамика количества банкротств в промышленности по видам
деятельности.
Динамика количества банкротств в электроэнергетической отрасли.
(рис. 9)
38
Рисунок 9 – Динамика количества банкротств в электроэнергетической
отрасли.
По данным графика (рис. 9) прослеживается планомерное снижение
числа обанкротившихся предприятий, с января по март 2020 года произошло
стремительное снижение, изменение составило треть от показателя января
2020 года.
Динамика
количества
банкротств
в
отрасли
промышленной
металлургии. (рис. 10)
Рисунок
10
–
Динамика
промышленной металлургии.
количества
банкротств
в
отрасли
39
По данным графика (рис. 10) можно предположить, что промышленная
металлургия
банкротства
является
отраслью
предприятий,
с
самым
отрасль
наименьшим
характеризуется
показателем
небольшими
отклонениями и стабильностью показателей.
Динамика количества банкротств в машиностроительной отрасли. (рис.
11)
Рисунок 11 – Динамика количества банкротств в машиностроительной
отрасли.
График динамики банкротств машиностроительной отрасли (рис. 11)
показывает рекордно низкий показатель числа банкротств предприятий в
срезе отраслей. Также за первый квартал 2020 года произошло стремительное
снижение количества банкротств юридических лиц.
Динамика количества банкротств в отрасли пищевой промышленности.
(рис. 12)
40
Рисунок 12 – Динамика количества банкротств в отрасли пищевой
промышленности.
Отрасль пищевой промышленности по данным графика (рис. 12)
является одной из тех, где присутствует минимальный уровень предприятийбанкротов. В периоде с января по март 2020 года произошло резкое
снижение показателя, по сравнению с аналогичными периодами прошлых
лет
тоже
наблюдается
существенно
низкое
количество
банкротств
юридических лиц.
2.2.
Характеристика организационно-экономической структуры
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»
Предприятие
ответственностью
ООО
«РКЗ-ТАВР»
«Ростовский
-
колбасный
общество
завод
с
ограниченной
«ТАВР».
Компания
занимается производством колбасных изделий и мясных деликатесов. Тип
производства – производство товаром народного потребления.
Организационно-управленческая структура предприятия ООО «РКЗТАВР» (рис. 13):
41
Директор ООО
"группа Агроком"
Два учредителя
Директор ООО
"ТАВР"
Главный бухгалтер
Зам директора по
техническому
обслуживанию
Зам директора по
организационной
части
Бухгалтер
Главный инженер
Маркетинговый
отдел
Производственный
цех
Служба по
энергооборудовани
ю
Машинное
отделение,
формовка колбас
Термическое
отделение
Обвалочное
отделение
Технологическая
лаборатория
Отдел
материальнотехнического
снабжения
Отдел продаж
участок реализации
готовой продукции
Холодильное от
Упаковочное
отделение
Склад готовой
продукции
Рисунок 13 – Организационно-управленческая структура предприятия
ООО «РКЗ-ТАВР». (Составлено автором).
Основные финансовые показатели предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»:
Уставныйкапитал-40,823млн./руб.24
Общий объем производства составляет: в сутки – 125 тонн; в год – 50
тыс. тонн.25
Основные виды продукции предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»:26
Характеристика предприятия ООО "РКЗ-ТАВР" [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. —
Режим доступа: https://www.list-org.com/company/19919, свободный
25
Характеристика предприятия ООО "РКЗ-ТАВР" [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. —
Режим доступа: https://www.list-org.com/company/19919, свободный
24
42
•
140 видов колбас сырокопченых
•
40 видов колбас полукопченых и варено-копченых
•
40 разновидностей сарделек и сосисок
•
50 видов вареной колбасы
•
15 видов ветчины
•
25 видов деликатесов
Таблица 3 – Реализация продукции ООО «РКЗ-ТАВР». Отдельно по
каждому виду продукции.27
Официальный сайт ООО "РКЗ-ТАВР" [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. — Режим
доступа: http://tavr.ru/, свободный
27
Характеристика предприятия ООО "РКЗ-ТАВР" [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. —
Режим доступа: https://www.list-org.com/company/19919, свободный
26
43
Таблица 4 – Финансовые показатели выручки и убытков ООО «РКЗТАВР». (Составлено автором).28
Показатель
Выручка, тыс. руб.
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
Убыток, тыс. руб.
2015
7852360
2016
7539310
2017
7226650
2018
6913730
2019
6600875
6193310
1659050
6083120
1456190
5423740
1802910
5130487
1783243
4745702
1855173
По данным таблицы 4, можно заметить отрицательную тенденции
сокращения
выручки,
роста
убытков
и
уменьшения
себестоимости
продукции, что может натолкнуть на мысли о снижении качества
производимой продукции.
Для реализации продукции компания ООО «РКЗ-ТАВР» использует не
только государственные заказы, но и поставляет свою продукцию в сети
магазинов «Тавровские мясные лавки» и ООО «МД». «Тавровские мясные
лавки» — сеть фирменных магазинов компании «ТАВР», работающая в
городах Ростовской области, Краснодарского края. Около 90 магазинов
работают в формате «у дома» согласно единым стандартам обслуживания,
ассортиментной и ценовой политике. В рамках сети открыт единственный в
Ростове-на-Дону мясной супермаркет «Тавровский Мясной Дом».
Особенности рыночной среды, в которой находится ООО «РКЗ-ТАВР».
А именно поставщиков, заказчиков и конкурентов.
Поставщики:
Так как ООО «РКЗ-ТАВР» осуществляет свою деятельность под
управлением компанией ООО «Группа АГРОКОМ», а у ООО «Группа
АГРОКОМ» под управлением находятся различные предприятия, в том
числе и по разведению животных (ОАО «Батайское»), их забою,
производству продукции из забойных животных (ООО «РКЗ-ТАВР» и др.), а
также предприятиями по сбыту готовой мясной продукции. Таким образом,
можно
сказать,
что
производство
мясной
продукции
является
Характеристика предприятия ООО "РКЗ-ТАВР" [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. —
Режим доступа: https://www.list-org.com/company/19919, свободный
28
44
закольцованным и ООО «РКЗ-ТАВР» закупает сырье на производство по
оптимальным ценам и высокого качества, поэтому нет нужды искать
поставщиков на стороне.
Заказчики:
Организация
ООО
"РКЗ-ТАВР"
является
поставщиком
в
426
государственных контрактах на сумму 261 243 550 руб. В подавляющем
большинстве
заказчиками
предприятия
являются
школьные
учебные
заведения.
Доля на рынке
ООО "МясноффДон"
11%
ООО "Соломко"
8%
ООО "РКЗ-ТАВР"
21%
Прочие
ООО "РКЗ-ТАВР"
Прочие
60%
ООО "Мяснофф-Дон"
ООО "Соломко"
Рисунок 14 – Процент доли рынка, занимаемый компаниями,
производящими колбасную продукцию в Ростовской области. (Составлено
автором).
Таблица 5 – Основные конкуренты ООО «РКЗ-Тавр».(Составлено
автором).
Доля на
рынке
Выручка
ОАО "ВЕЛИКОЛУКСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ"
4,6%
24125800
ГК «Черкизово»
21,8%
102600000
АО «Сочинский мясокомбинат»
1%
4743634
45
Доля на рынке
ООО "РКЗ-Тавр"
ОАО "ВЕЛИКОЛУКСКИЙ
МЯСОКОМБИНАТ"
ГК «Черкизово»
АО «Сочинский
мясокомбинат»
Прочие
Рисунок 15 - Процент доли рынка, занимаемый компаниями,
являющимися основными конкурентами ООО «РКЗ-Тавр». (Составлено
автором).
Для мониторинга возможностей рыночной среды и внутреннего
потенциала предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» составляется SWOT-анализ
(табл. 6). Для его проведения была выбрана трехбалльная шкала оценивания.
Таблица
6
–
SWOT-анализ
предприятия
ООО
«РКЗ-ТАВР».
(Составлено автором).
Сильные стороны (17)
1.ООО «РКЗ-ТАВР» входит в
ООО «Группа АГРОКОМ», у
которого в управлении
находятся множество
предприятий.
2.Применение современных
технологий и оборудования.
3.Собственное производство
мяса.
4.Контроль качества на
каждом уровне производства,
прямые трансляции работы
цехов.
5.Собственные торговые
лавки.
3
2
3
1
3
Слабые стороны (-7)
1.Не всегда качественное
соблюдение санитарных
норм.
-3
2.Снижение качества
продукции.
3.Слабая политика
продвижения.
-2
4.Высокая конкуренция на
рынке.
-1
-1
46
6.ООО «РКЗ-ТАВР»
контролирует 20%
мясоколбасных изделий
ЮФО.
7.Производство
низкокалорийной продукции.
Возможности (9)
1.Закольцованное
производство.
2.Выход на новые
региональные рынки сбыта.
3.Возможности обслуживания
дополнительных групп
потребителей, ввода новых
рыночных сегментов.
4.Увеличение количества
торговых представителей в
Ростовской области.
2
3
3
3
2
Угрозы (-6)
1.Снижение доли рынка в
Ростовской области.
2.Испорченная репутация.
-1
-3
3. Увеличение продаж
заменяющих товаров,
изменение вкусов и
потребностей покупателей.
-2
1
Расчет возможности расходов потенциала ООО «РКЗ-ТАВР». (табл. 7)
Таблица
7
–
SWOT-анализ
предприятия
ООО
«РКЗ-ТАВР».
(Составлено автором).
Сильные стороны
Возможности
1
2
3
4
Сумма
1
2
3
Сумма
1
3
3
2
3
11
-3
-1
-1
-5
2
1
3
1
5
3
3
1
1
5
-2
-2
2
2
4
-2
-3
-1
-6
4
0
-4
5
3
3
3
3
12
-3
-2
-3
-8
6
3
2
3
2
10
-3
-1
-3
-7
1
3
-2
-2
12
12
12
100
-13
-9
-10
-64
-2
-3
-3
-8
-1
-3
-2
-6
-3
-3
-3
-10
-2
-2
-3
-7
3
-3
-3
-3
-9
-3
-3
-6
4
-3
-3
-3
-9
-3
-1
-3
-7
-11
-12
-12
-72
-9
-6
-11
-52
7
Сумма
Слабые стороны
Угрозы
13
1
2
Сумма
-1
-1
4
47
На
основе
данных
SWOT-анализа
проводится
расчет
запаса
внутреннего потенциала компании и расхода внутреннего потенциала
компании. (табл. 8)
Таблица
8
–
SWOT-анализ
предприятия
ООО
«РКЗ-ТАВР».
(Составлено автором).
Возможности = 9
Максимальная
мобилизация
внутреннего потенциала
и возможностей
Сильные стороны = 17 Запас внутреннего
потенциала компании
(ЗПК)
17+9=26
Запас возможностей
Слабые стороны = -7
9-7=2
Угрозы = -6
Запас внутреннего
потенциала
17-6=11
Максимальный расход
внутреннего потенциала
Расход внутреннего
потенциала компании
(РПК)
-7-6=-13
Определения основных проблем предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
Для диагностики основных проблем предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»
используется метод построения проблемного поля, с использованием
элементов теории графов.
Основными
показателями,
характеризующими
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» являются:
•
Финансовое управление;
•
Текущее управление;
•
Производственная деятельность;
•
Управление персоналом;
•
Необходимость стратегии управления;
•
Инновационная деятельность;
деятельность
48
Основные проблемы производственной деятельности предприятия
ООО «РКЗ-ТАВР»:
1.
Квалификация персонала;
2.
Оборудование;
3.
Технологии;
4.
Рациональное использование, имеющихся ресурсов;
5.
Инновации;
6.
Издержки производственного цикла;
7.
Длительность производственного цикла;
Между этими проблемами существует причинно-следственная связь.
Задача – определить проблему. Для ее решения можно использовать
элементы теории графов (рис. 16). Построение идет следующим образом:
Рисунок 16 – Элементы теории построения графов для предприятия
ООО «РКЗ-ТАВР». (Составлено автором).
Для
выявления
корневой
проблемы,
нужно
воспользоваться
методологией попарных сравнений (табл. 10). Она выглядит следующим
образом:
49
Таблица 10 – Методология попарного сравнения основных проблем
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». (Составлено автором).
1
1
2
3
4
5
6
7
2
-1
X
+1
X
+1
+1
-1
+1
-1
-1
3
-1
-1
X
-1
+1
-1
-1
+1
-1
-1
4
+1
5
-1
-1
-1
-1
X
-1
-1
+1
X
+1
-1
6
+1
+1
+1
+1
+1
X
+1
Ʃ
0
+1
+4
-2
+6
-6
-3
7
+1
+1
+1
+1
-1
X
𝑟̅
4
3
2
5
1
7
6
По результатам анализа у нас получилась на первом месте проблема
под номером 5. А именно недостаток инноваций.
Основные подходы для разработки мероприятий, обеспечивающих
инновационность продукции:
•
Привлечение инвесторов
•
Кредитные денежные средства
•
Собственные денежные средства
•
Выпуск акций/облигаций
Предприятию
методику
ООО
разработок
«РКЗ-ТАВР»
планов
рекомендуется
организации,
в
пересмотреть
современном
мире
стратегическое планирование является ключевым аспектом ведения бизнеса.
Планирование процессов предприятия способствует приданию гибкости и
адаптивности деятельности предприятия, что в свою очередь приводит к
тому,
что
предприятие
изменяющимся
условиям,
развивается,
это
подстраиваясь
способствует
к
укреплению
постоянно
позиций
и
опережению конкурентов на рынке.
2.3.
Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «РКЗТАВР» для оценки и прогнозирования банкротства
Для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия ООО
50
«РКЗ-ТАВР» и определения риска банкротства требуется расчет некоторых
коэффициентов. На основе рассчитанных данных проводится анализ и
выявляется текущее положение предприятия, а также моделируется прогноз
деятельности компании.
Источники данных для расчетов коэффициентов: бухгалтерский баланс
ООО «РКЗ-ТАВР» и отчет о финансовых результатах ООО «РКЗ-ТАВР»29.
• Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия ООО
«РКЗ-ТАВР».
1. Коэффициент текущей ликвидности.
Ктл = оборотные активы : краткосрочные обязательства (1)
Ктл = 2277639 : 1185810 = 1,92
Нормативное ограничение от 1 до 2.
Коэффициент текущей ликвидности входит в норматив. Предприятие
ООО
«РКЗ-ТАВР»
обязательствам,
способно
оборотные
ответить
средства
по
своим
краткосрочным
превышают
краткосрочные
обязательства практически в 2 раза.
2. Коэффициент срочной ликвидности.
Ксл = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения +
краткосрочная дебиторская задолженность) : краткосрочные обязательства
(2)
Ксл = (57197 + 633050 + 970673) : 1185810 = 1,40
Нормативное ограничение от 0,5 до 1.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО "РКЗ-ТАВР" [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые
дан. — Режим доступа: https://synapsenet.ru/searchorganization/organization/1026103730344-ooorkztavr/buhgalterskaya-otchetnost/2018, свободный
29
51
Коэффициент превышает нормативное ограничение на 0, 40 единицы,
что говорит о том, что оборотных активов предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»
гораздо больше, чем необходимо для покрытия краткосрочных обязательств.
Возможно руководство данного предприятия нерационально распределяет
ресурсы.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Кал = денежные средства : краткосрочные обязательства (3)
Кал = 57197 : 1185810 = 0,048
Нормативное ограничение примерно равно 0,2.
Коэффициент входит в нормативное ограничение, что свидетельствует
о том, что у предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» в случае необходимости не
хватит денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов.
Клмз = запасы : краткосрочные обязательства (4)
Клмз = 582831 : 1185810 = 0,49
Нормативное ограничение равно примерно 0,5.
Коэффициент входит в норматив, более того, он максимально
приближен к нему, что говорит о том, что предприятие ООО «РКЗ-ТАВР»
имеет максимально эффективную систему управления запасами.
Таким
образом,
по
итогам
расчета
четырех
коэффициентов
ликвидности, четыре из четырех входят в нормативное ограничение и можно
сделать вывод о высокой ликвидности предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». Если
возникнет
необходимость
покрытия
краткосрочных
обязательств,
организация будет в состоянии их покрыть в самые короткие сроки.
то
52
• Коэффициенты структуры капитала (коэффициенты финансовой
независимости).
1. Коэффициент автономии.
Ка = собственный капитал : валюта баланса (5)
Ка = 1233943 :2425497 = 0,508
Нормативное ограничение от 0,5 до 0,6.
Коэффициент входит в норматив, это значит, что у предприятия ООО
«РКЗ-ТАВР» в структуре баланса достаточное количество собственного
капитала.
2. Коэффициент соответствия собственного и заемного капитала.
Кс = заемной капитал : собственный капитал (6)
Кс = (5744 + 1185810) : 1233943 = 0,96
Нормативное ограничение от 0,5 до 1.
Коэффициент входит в нормальное ограничение, что свидетельствует о
равномерном распределении собственного и заемного капитала в структуре
баланса ООО «РКЗ-ТАВР».
3. Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала.
Кмсок = собственный оборотный капитал : собственный капитал (7)
Кмсок = (1233943 + 5744 – 147858) : 1233943 = 0,88
Нормативное ограничение от 0,6 до 0,8.
Коэффициент
маневренности
собственного
оборотного
капитала
53
немного превышает нормативное ограничение, у предприятия ООО «РКЗТАВР» оборачиваемость собственного капитала очень высокая.
Из произведенных расчетов прослеживается вывод, что структуре
бухгалтерского
баланса
предприятия
ООО
«РКЗ-ТАВР»
присуща
сбалансированность собственного и заемного капитала, а также наблюдается
высокая оборачиваемость собственного капитала.
• Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости).
1. Коэффициент оборачиваемости активов.
Коа = выручка : среднегодовые активы (8)
На начало года:
Коа = 7226648 : ((2236929 + 2336613) : 2) = 3,16
На конец года:
Коа = 7061496 : ((2336613 + 2425497) : 2) = 2,96
Нормативного ограничения нет, чем больше значение коэффициента,
тем лучше.
Коэффициент имеет тенденцию к снижению, что не является
положительным фактом, но выручка предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» попрежнему превышает его среднегодовые активы.
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Кодз = выручка : среднегодовая дебиторская задолженность (9)
На начало года:
54
Кодз = 7226648 : ((1023159 + 828850) : 2) = 7,8
На конец года:
Кодз = 7061496 : ((828850 + 970673) : 2) = 7,85
Оборачиваемость дебиторской задолженности = 365 : 7,85 = 46,50
Нормативного ограничения нет, чем больше значение коэффициента,
тем лучше.
Коэффициент имеет тенденцию к росту, это означает возрастание
дебиторской задолженности, что для предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»
является положительным фактором.
3. Коэффициент оборачиваемости запасов.
Коз = выручка : среднегодовые запасы (10)
На начало года:
Кодз = 7226648 : ((704579 + 640254) : 2) = 10,75
На конец года:
Кодз = 7061496 : ((640254 + 582831) : 2) = 11,55
Оборачиваемость запасов = 365 : 11,55 = 31,60
Нормативного ограничения нет, чем больше значение коэффициента,
тем лучше.
Коэффициент
имеет
тенденцию
роста,
что
говорит
о
росте
55
оборачиваемости запасов на предприятии ООО «РКЗ-ТАВР».
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Кокз = себестоимость проданных товаров : среднегодовая кредиторская
задолженность (11)
На начало года:
Кокз = 5423740 : ((4413 + 1145726 + 4058 + 1014336) : 2) = 5,002
На конец года:
Кокз = 5658630 : ((4058 + 1014336 + 5744 + 1185810) : 2) = 5,121
Оборачиваемость кредиторской задолженности = 365 : 5,121 = 71,27
Нормативного ограничения нет, чем ниже значение коэффициента, тем
лучше.
Коэффициент имеет тенденцию к росту, что иллюстрирует увеличение
оборачиваемости кредиторской задолженности в компании ООО «РКЗТАВР».
• Коэффициенты рентабельности.
1. Коэффициент рентабельности реализованной продукции.
Кррп = (прибыль от продаж : себестоимость продукции) ˣ 100% (12)
На начало года:
Кррп = (452522 : 5423740) ˣ 100% = 8,34%
56
На конец года:
Кррп = (261884 : 5658630) ˣ 100% = 4,63%
Нормативного ограничения нет, чем больше значение коэффициента,
тем лучше.
Коэффициент имеет тенденцию к снижению, что говорит о снижении
рентабельности продукции, что в последствии негативно скажется на
предприятии ООО «РКЗ-ТАВР».
2. Коэффициент рентабельности продаж.
Крп = (прибыль от продаж : выручка) ˣ 100% (13)
На начало года:
Кррп = (452522 : 7226648) ˣ 100% = 6,26%
На конец года:
Кррп = (261884 : 7061496) ˣ 100% = 3,70%
Нормативного ограничения нет, чем больше значение коэффициента,
тем лучше.
Присутствует
тенденция
к
снижению
значения
коэффициента,
следовательно, рентабельность продаж ООО «РКЗ-ТАВР» снижается.
3. Коэффициент рентабельности активов (общая рентабельность
или экономическая рентабельность).
Кра = (чистая прибыль : активы) ˣ 100% (14)
57
На начало года:
Кра = (364481 : 2336613) ˣ 100% = 15,60%
На конец года:
Кра = (145724 : 2425497) ˣ 100% = 6,008%
Нормативного ограничения нет, чем больше значение коэффициента,
тем лучше.
Коэффициент снизился за анализируемый период, что свидетельствует
о снижении рентабельности активов предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала.
Крск = (чистая прибыль : собственный капитал) ˣ 100% (15)
На начало года:
Крск = (364481 : 1318219) ˣ 100% = 27,65%
На конец года:
Крск = (145724 : 1233943) ˣ 100% = 11,81%
Нормативного ограничения нет, чем больше значение коэффициента,
тем лучше.
Коэффициент имеет тенденцию к снижению, что отрицательно
сказывается на рентабельности собственного капитала ООО «РКЗ-ТАВР».
Таким образом, при расчете коэффициентов выявился факт резкого
снижения всех коэффициентов рентабельности, что оказывает отрицательное
58
влияние на деятельность предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» в целом.
Показатель денежного цикла или оборота капитала.
Денежный цикл = Оборачиваемость запасов + оборачиваемость
дебиторской задолженности – оборачиваемость кредиторской задолженности
(16)
Денежный цикл = 31,60 + 46,50 – 71,27 = 6,83
Нормативного ограничения нет, чем ниже значение показателя, тем
лучше для предприятия.
По данным расчетам предприятие ООО «РКЗ-ТАВР» довольно быстро
может вернуть денежные средства, вложенные в оборотные активы.
Коэффициент прогноза банкротства.
Кпб = чистые оборотные активы : общая сумма оборотных активов (17)
Кпб = (2277639 – 92785 – 1068083) : 2425497 = 0,46
Нормального ограничения нет, чем выше данный показатель, тем
лучше для предприятия.
Коэффициент прогноза банкротства невысок, а значит, доля чистого
оборотного капитала в совокупных активах невелика. Предприятию
необходимо наращивать оборотные активы, чтобы избежать банкротства.
Двухфакторная модель прогнозирования банкротства Альтмана.
Коэффициент вероятности банкротства:
α + β ˣ Ктл +γ ˣ (краткосрочные обязательства : валюта баланса) (18),
где α = -0,3877;
59
β = -1,0736;
γ = 0,0579;
Квб = -0,3877 + (-1,0736) ˣ 1,92 + 0,0579 ˣ (1 185 810 : 2425497) = -1,96
Так как коэффициент вероятности банкротства меньше 0, то из этого
следует, что вероятность банкротства для предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»
очень низкая.
Таким образом, по данным произведенных расчетов можно сделать
следующие выводы по предприятию ООО «РКЗ-ТАВР»:
Компания способна полностью покрыть краткосрочные обязательства
оборотными средствами, также оборотные средства в 2 раза превышают
краткосрочные обязательства, предприятию рекомендуется пересмотреть
эффективность использования оборотных средств. Данный факт был выявлен
при расчете коэффициента текущей ликвидности. О данном факте
свидетельствует и коэффициент срочной ликвидности.
Также было выявлено, что предприятие не в состоянии покрыть свои
краткосрочные обязательства лишь денежными средствами, то есть должны
будут
при
необходимости
мобилизованы
и
другие
средства.
Это
проиллюстрировал коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов показал, что на
предприятии внедрена самая эффективная система управления запасами,
позволяющая не закупать больше, чем необходимо, но и не нуждаться в
дополнительном объеме.
По результатам первых четырех коэффициентов была выявлена
высокая степень ликвидности предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
Расчет последующих коэффициентов структуры капитала показал, что
доля собственного капитала в структуре баланса предприятия ООО «РКЗТАВР» довольна существенна. А при соотношении собственный и заемный
капиталы находятся в балансе, что гарантирует относительную устойчивость
60
всего предприятия. Также собственному капиталу ООО «РКЗ-ТАВР»
присуща высокая оборачиваемость, что также является положительным
фактором для предприятия.
Оборачиваемость активов немного упала по сравнению с прошлым
годом, но осталась без существенных колебаний.
Группа коэффициентов рентабельности выделила общую тенденцию
стремительного спада рентабельности реализованной продукции, продаж,
активов предприятия, собственного капитала, рентабельность предприятия в
целом и этих позиций в частности сохраняется, но столь резкое падение
значений коэффициентов говорит о принятии неправильных стратегических
решений.
Коэффициенты
оборачиваемости
выросли,
что
является
положительным эффектом. А также рассчитав значение денежного цикла
можно сделать вывод о достаточно быстрой оборачиваемости денежных
средств, вложенных в производство.
При расчете коэффициента прогноза банкротства и двухфакторной
модели прогнозирования банкротства Альтмана был выявлен низкий риск
банкротства предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
61
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «РКЗ-ТАВР»
Разработка стратегии управления риском потери финансовой
3.1.
устойчивости предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» с целью исключения
вероятности банкротства
В ближайшее время тенденция на снижение количества банкротств в
пищевой промышленности России может смениться ростом неплатежей из-за
снижения
деловой
активности,
что
приведет
к росту численности
предприятий-банкротов. В условиях пандемии новой коронавирусной
инфекции (COVID-19) государство разработало ряд мер поддержки малых и
средних предприятий, но для исключения риска развития событий, при
которых произойдет резкое увеличение числа банкротств предприятиям
необходимо разработать стратегию управления риском потери финансовой
устойчивости предприятия.
Для предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» был проведен анализ финансовой
устойчивости на основе ряда коэффициентов. Коэффициенты ликвидности
свидетельствуют о том, что предприятие способно покрыть краткосрочные
обязательства
оборотными
активами,
превышающими
краткосрочные
обязательства в 2 раза. По этой группе показателей можно утверждать о
высокой
ликвидности
предприятия
ООО
«РКЗ-ТАВР».
Расчет
коэффициентов структуры капитала показал преобладание собственного
капитала,
что
также
может
служить
подтверждением
финансовой
устойчивости предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». Оборачиваемость активов
немного снизилась, но не критично. Но в целом оборачиваемость выросла,
что
является
положительным
фактором.
А
группа
коэффициентов
рентабельности продемонстрировала стремительное снижение, это может
быть отражением неверно выбранной стратегии.
В целом по расчету коэффициента прогноза банкротства и по
62
двухфакторной модели прогнозирования банкротства Альтмана предприятие
ООО «РКЗ-ТАВР» имеет низкий риск банкротства. Но в виду сложной
экономической ситуации, вызванной пандемией COVID-19 предприятию
ООО «РКЗ-ТАВР» необходимо сформировать стратегию управления риском
потери
финансовой
устойчивости,
для
исключения
возможности
потери
финансовой
устойчивости
банкротства.
Исходя
из
того,
что
риск
провоцируется изменчивостью внутренней и внешней среды, неэффективной
системы финансов предприятия следует рассмотреть классификацию причин
потери финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта:
⎯ Неэффективная структура капитала.
Причины: преобладание доли заемного капитала в общей структуре
капитала;
обесценивание
установлении
высокого
амортизационного
уровня
фонда
инфляции;
рост
предприятия,
процентных
при
ставок
коммерческих банков; отказ банковской организации в выдаче кредита;
ошибки работника финансового подразделения и так далее.
Факторы:
слабый
контроль
над
финансовой
деятельностью
организации; постоянно изменяющаяся социально-экономическая ситуация в
стране.
⎯ Снижение ликвидности предприятия.
Причины: недочеты или грубые ошибки при составлении отчета о
движении
денежных
средств
на
предприятии;
увеличение
объема
дебиторской задолженности, в особенности рост просроченной дебиторской
задолженности; неспособность оформить краткосрочные займы или кредиты
для покрытия кассовых разрывов и так далее.
Факторы:
недостаточно
отсутствие
количество
грамотного
оборотных
финансового
активов
для
планирования;
взаиморасчетов
с
поставщиками, подрядчиками и покупателями; неблагоприятная рыночная
среда; слабая законодательная база.
63
⎯ Неспособность контрагентов отвечать по своим обязательствам
(частично или полностью) – кредитный риск.
Причины:
оплата
за
товары,
предоставленные
покупателям
несвоевременная; неплатежеспособность покупателя, в виду установления
его банкротства; увеличение дебиторской задолженности.
Факторы: кризисная ситуация во взаиморасчетах предприятия со
своими
контрагентами;
отсутствие
наличия
эффективной
системы
страхования кредитных рисков; неплатежеспособность покупателей из-за
возникновения непредвиденных ситуаций.
⎯ Налоговая политика, проводимая государством и оказывающая
сильное воздействие на предприятия – налоговый риск.
Причины: введение новых налогов и сборов для отдельных видов
деятельности; изменение ставок налогообложения, сроков и условий их
уплаты; сокращение или полная отмена налоговых льгот; начисление
штрафов и пени и т. д.
Факторы:
владение
знаниями
законодательства
работниками
финансового подразделения менее среднего уровня; отсутствие системности
при
реализации
политики
государства;
плохая
база
налогового
законодательства.
⎯ Инвестиционный риск. Возможные потери предприятия при
осуществлении инвестиционной и инновационной деятельности.
Причины: Потеря инвестиционной привлекательности предприятия в
следствие
изменений
предоставленное
не
в
рынка;
срок;
инвестиционное
подготовка
финансирование,
инвестиционного
проекта
несвоевременно; снижение стоимости акций компании и т. д.
Факторы: изменчивость уровня цен; предпринимательская активность в
регионах и стране, НТП (научно-технический прогресс); развитие фондового
рынка.
64
⎯ Риск
операционной
деятельности.
Возможные
потери
предприятия при сбоях в производственной или хозяйственной
деятельности предприятия.
Причины: сбой IT-систем; поломка оборудования; снижение спроса на
товары предприятия, снижение покупательской способности покупателей;
снижение цен на товары предприятия и т. п.
Факторы: нестабильная экономическая ситуация в стране; НТП;
быстрый износ оборудования; спад в отрасли, в которой действует
предприятие; низкий уровень качества финансового планирования.
⎯ Неэффективность организационной структуры предприятия.
Причины:
неверное
построение
и
организация
подразделений
предприятия.
Факторы:
изменчивость
рынка,
предусматривающая
внедрение
нововведений и инноваций.
После выявления основных причин возникновения неустойчивого
финансового состояния предприятия, следующим этапом идет формирование
непосредственно
стратегии
управления
риском
потери
финансовой
устойчивости предприятия. В качестве базы для такой стратегии следует
использовать универсальный подход, рассматривающий не только само
предприятие, но и его взаимосвязи с внешней средой. Следовательно,
формируются следующие принципы построения стратегии управления
риском финансовой устойчивости:
• Разработка как структурных, так и процессных моделей должна
осуществляться с применением системного и процессного
подходами.
• Преемственность и непрерывное совершенствование стратегии,
что позволит формировать направление дальнейшего развития
предприятия.
• Адаптивность стратегии управления риском потери финансовой
устойчивости к производственным процессам на предприятии.
65
• Формирование единой информационной базы для построения
информационной
модели
управления
финансовой
устойчивостью.
• Интеграция системы управления риском потери финансовой
устойчивости
в
общую
совокупность
систем
управления
предприятием.
В
принципах
стратегии
системы
управления
риском
потери
финансовой устойчивости заложены функции стратегии, а именно:
o Методологическая функция: разработка требований к отчетности
и документооборота предприятия, утверждение регламента ее
ведения; определение полномочий при принятии управленческих
решений.
o Аналитическая функция: создание единой информационной базы
данных; формирование единого аналитического пространства;
оценка убытков и анализ структуры издержек.
o Регулирующая
функция:
управление активом и пассивом
баланса; ценообразование продукции; реализация кредитной
политики; установление лимитов и определение нормативных
ограничений.
o Контрольная функция: финансовая безопасность; аудит и
мониторинг.
Контроль над финансовой устойчивостью предполагает определение
наличия внешних и внутренних причин появления проблем. А также для
учета
нестабильной
экономической
ситуации
следует
разрабатывать
стратегию управления риском потери финансовой устойчивости на базе
концепции
приемлемого
риска,
где
предполагается
целесообразное
воздействие на уровень опасности и подведение к его допустимому
значению.
Блок-схема
стратегии
устойчивости. (рис. 17)
управления
рисками
потери
финансовой
66
Рисунок 17 – Блок-схема стратегии управления рисками потери
финансовой устойчивости.30
1 – сбор и обработка данных;
2 – качественная оценка риска;
3 – количественная оценка риска;
4 – анализ приемлемости риска;
5, 11 – анализ возможности снижения риска;
6, 7 – анализ возможности увеличения риска;
8 – формирование вариантов и выбор пути увеличения риска;
9, 13 – анализ обоснованности снижения риска;
10 – анализ обоснованности увеличения риска
12 – формирование вариантов и выбор пути снижения риска;
14 – установление варианта снижения риска;
15 – реализация производственной цепочки;
16 – отказ от производственной цепочки;
Фаяцева, Е.Ю. РИСК СНИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В
СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ [Электронный ресурс] / Е.Ю. Фаяцева. — Электрон. журн. —
Стратегические решения и риск менеджмент, 2016. — Режим доступа:
https://www.jsdrm.ru/jour/article/view/157#tab1, свободный
30
67
На рисунке 17 представленная блок-схема разработки и реализации
стратегии управления риском потери финансовой устойчивости предприятия,
такая схема наиболее распространена и применяется повсеместно. Данная
блок-схема позволяет оценить риск деятельности организации и создать
основу будущей стратегии. По пути следования от одного этапа к другому в
обязательном порядке возникнет нужда в дополнительной информации или
уточнениях, что данная схема не предполагает. Для дополнения схемы
рассматриваются ключевые этапы реализуемой стратегии:
1. Постановка цели.
Сформировать цели стратегии можно сформировать следующим
образом:
⎯ Достижение
баланса
между
максимально
возможной
доходностью и относительно стабильным функционированием
предприятия;
⎯ Поиск путей снижения уровня риска потери финансовой
устойчивости, в условиях изменчивости внешней среды;
⎯ Предотвращение финансовых проблем;
⎯ Сохранение ресурсного запаса или получение запланированного
дохода, в результате принятых управленческих решений;
2. Определение, анализ и оценка причин потери финансовой
устойчивости.
При инициировании процесса определения, анализа, оценки причин
потери
финансовой
устойчивости
необходимо
учитывать
источники
ситуаций, увеличивающих риск потери финансовой устойчивости. Ими
признаются все стадии производственного процесса, от закупки сырья и
материалов до приобретения конечным потребителем. Следовательно, будет
обоснованным использовать трехмерную модель идентификации факторов,
влияющих на риск потери финансовой устойчивости предприятия по уровню
среды, бизнес-процессам и этапом бизнес-процессов (рис. 18).
Трехмерная модель идентификации факторов, влияющих на риск
68
потери финансовой устойчивости предприятия. (рис. 18)
Рисунок 18 – Трехмерная модель идентификации факторов, влияющих
на риск потери финансовой устойчивости предприятия.31
В каждой ячейке данной модели (рис. 18) формируется специфический
комплекс рисков ({Rijk}), присущий конкретной бизнес-операции на
конкретном этапе.
3. Формирование
комплекса
мероприятий
по
управлению
финансовой устойчивостью предприятия.
4. Контроль за реализацией мероприятий, а также мониторинг
показателей предприятия.
Схема стратегии управления рисками потери финансовой устойчивости
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». (рис. 19)
Фаяцева, Е.Ю. РИСК СНИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В
СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ [Электронный ресурс] / Е.Ю. Фаяцева. — Электрон. журн. —
Стратегические решения и риск менеджмент, 2016. — Режим доступа:
https://www.jsdrm.ru/jour/article/view/157#tab1, свободный
31
69
Рисунок 19 – Схема стратегии управления рисками потери финансовой
устойчивости предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». (Составлено автором).
Рфакт – фактический уровень риска.
Ропт – оптимальный уровень риска.
Стратегия управления риском потери финансовой устойчивости
признается эффективной и целесообразной лишь при условии, что затраты на
внедрение ее в систему управления предприятия будут меньше, чем
ожидаемые убытки.
Схема
стратегии
управления
рисками
потери
финансовой
устойчивостью предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» позволит исключить угрозу
банкротства и предотвратить риск потери финансовой устойчивости. Такая
стратегия служит своего рода шаблоном для мониторинга и контроля над
финансовой устойчивостью предприятия ООО «РКЗ-ТАВР», при выявлении
70
угрозы финансовой неустойчивости, следуя схеме, в кратчайшие сроки
руководство хозяйствующего субъекта способно исправить ситуацию и
стабилизировать предприятие. Применяя стратегию управления финансовой
устойчивостью, организация способна выявить совокупность действий и
операций,
способных
подорвать
устойчивость
бизнес-процессов
предприятия, а также схема дает возможность оценить риск и воздействие
принимаемых управленческих решений на предприятии.
3.2.
Обоснование создания стратегии управления риском потери
финансовой устойчивости предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»
В современных условиях для предприятия необходимо наличие
грамотной системы менеджмента и одной из основных составляющих
является стратегия управления риском потери финансовой устойчивости
предприятия. Ключевой целью таковой стратегии является упрочнение
надежности и сохранение стабильности функционирования предприятия на
каждом этапе развития. Для ее достижения необходимо выполнить полный
анализ деятельности предприятия и внешней среды, в которой оно
функционирует. Выявить основные причины появления риска установления
финансовой неустойчивости, далее используя блок-схему управления риском
финансовой устойчивостью формализуется единая стратегия и определяется
система
проводимых
мероприятий,
после
анализируется
эффект
от
примененных мер.
Рыночные условия и правила поведения на рынке находятся в
постоянном движении, непрерывно изменяясь. С учетом этих данных можно
сделать вывод, что и функционирование предприятия невозможно закрепить
на одном уровне эффективности, эта величина также является изменчивой.
Именно поэтому так важно для успешного действия на рынке обладать
свойством адаптивности, подстраиваясь каждый раз под новые условия. При
этом подстройка должна осуществляться в максимально быстром темпе,
71
поскольку может сложиться такая ситуация, при которой не успев
подстроиться под одни правила предприятие вынуждено перестраивать свои
бизнес-процессы под другие, так как на смену предыдущим приходят уже
следующие рыночные условия. Стратегия управления риском потери
финансовой устойчивости позволяет предприятию функционировать без
резких перепадов в эффективности, сохраняя лишь незначительные
колебания и способствуя максимально быстрой адаптации к современным
реалиям. Такая стратегия предусматривает мониторинг и контроль за
функционированием предприятия и способна вовремя распознать угрозу, при
этом следуя блок-схеме стратегии от этапа к этапу выявляется степень риска
для совокупности действий, прогнозируется развитие событий, но самое
главное – формируется поэтапная стратегия предотвращения кризиса
финансовой устойчивости организации.
Для
контроля
над
риском
потери
финансовой
устойчивости
предприятия руководителям с высокой частотой приходится принимать
управленческие решения вне стратегических планов, так как необходимо
своевременно реагировать на изменения внешней среды. Система управления
финансовой устойчивости предполагает упрощение принятия таких решений,
поскольку
под
потерей
финансовой
устойчивости
подразумевается
несбалансированность собственного и заемного капитала в структуре
баланса, что приводит к неэффективности денежных потоков предприятия.
Краткосрочное прогнозирование как раз и строится на оценке структуры
источников финансирования, на основе данных баланса. А долгосрочное
прогнозирование в свою очередь базируется на оценке взаимодействия с
внешней средой и анализе функционирования внутренней среды, при этом
учитывается,
что
уровень
финансовой
устойчивости
в
основном
обуславливается совокупностью рисков для предприятия. Блок-схема
стратегии управления риском потери финансовой устойчивости для
предприятия
ООО
«РКЗ-ТАВР»
может
использоваться
как
для
долгосрочного планирования, и будет основой для общей концепции
72
будущего развития организации, определения направления действий,
постановки глобальных целей и их достижения, а также выявления рисков и
их преодоления, для краткосрочного планирования схема стратегии полезна
тем, что она определяет конкретные меры, методы и мероприятия,
способствующие стабилизации финансовой устойчивости.
Стратегия управления риском потери финансовой устойчивости
подразумевает комплекс мероприятий, направленный на определение и
оценку угроз устойчивости предприятия, а также совокупность мероприятий
и методов, направленных на сохранение и установление стабильного
экономического
устойчивости
состояния
организации.
предприятия
является
Риск
снижения
следствием
выбора
финансовой
одного
из
альтернативных вариантов решений управленческой задачи, повлекший за
собой
ухудшение
финансового
состояния
предприятия,
в
условиях
изменчивости внешней среды.
На сегодняшний день в экономике России и отдельных отраслях, в
частности, наблюдается стремительный спад деловой активности и рост
числа банкротств. Это связано с стремительным распространением новой
коронавирусной инфекции по всему миру. В Российской Федерации самая
активная фаза пандемии COVID-19 прошла в период первого квартала 2020
года, хотя угроза не исчезла, лишь снизилась интенсивность распространения
и введены небольшие послабления в режим самоизоляции. За этот период
резко выросло количество предприятий, находящихся на грани банкротства,
но удалось приостановить лавинообразный рост количества предприятийбанкротов, путем наложения моратория на возбуждение дел о банкротстве,
то есть кредиторы не могут инициировать дела по банкротству компаний, но
сохраняется возможность самостоятельно обратиться с заявлением о
банкротстве предприятия. Сроком до полугода, в список организаций,
попадающих под действие моратория включены предприятия и организации
наиболее
пострадавшие
от
пандемии
коронавирусной
инфекции,
градообразующие предприятия, а также стратегически важные предприятия.
73
Были разработаны меры государственной поддержки предприятий малого и
среднего бизнеса, так как этот сектор экономики пострадал больше всего.
Конечно, мораторий смог сократить количество судебных дел о банкротстве,
но фактически предприятия продолжают находиться в упадке, накапливать
задолженности, и по прошествии полугода и снятия моратория новая волна
банкротств будет очень велика.
Экономические
последствия
пандемии
новой
коронавирусной
инфекции (COVID-19) смогут ощутить на себе не только предприятия малого
и среднего бизнеса, но и даже представители крупного бизнеса. Естественно,
государственная поддержка будет осуществлена, но для укрепления позиций
в период спада экономики необходимо каждому предприятию разработать
стратегию управления риском потери финансовой устойчивости. Данная
мера будет способствовать гибкости политики организации и поможет
принимать управленческие решения быстрее, также поспособствует более
четкому формулированию плана действий во время критических ситуаций.
Исходя из этого обосновано разрабатывать стратегию управления
риском потери финансовой устойчивости для предприятия ООО «РКЗТАВР».
Проведены необходимые мероприятия для формирования стратегии
управления риском потери финансовой устойчивости:
• Проанализирована внешняя среда предприятия ООО «РКЗТАВР»:
предприятие
является
лидером
в
пищевой
промышленности на юге России; предприятие ООО «РКЗ-ТАВР»
входит в Группу Компаний «ТАВР», которая в свою очередь
входит в Группу Компаний «АГРОКОМ», которая является
лидером мясоперерабатывающей отрасли; имеются надежные
каналы сбыта продукции и закупки сырья, так как данные
процессы
осуществляются
с
взаимодействием
других
предприятий, входящих в Группу Компаний «АГРОКОМ», что
существенно сокращает издержки; заказчиками в основном
74
выступают сети крупных гипермаркеты и розничные магазины, а
также существуют поставки в образовательные учреждения; доля
на рынке Ростовской области составляет 21%.
• Проанализирована внутренняя среда предприятия ООО «РКЗТАВР». Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия
– коэффициент текущей ликвидности входит в норматив, и
организация
способна
погасить
обязательства
задействовав
свои
только
краткосрочные
оборотные
средства;
коэффициент срочной ликвидности превышает норматив, что
говорит о
том, что
предприятие способно
ответить по
краткосрочным обязательствам задействовав оборотные средства
которые превышают приемлемый уровень; коэффициент срочной
ликвидности не входит в норматив, денежные средства не смогут
покрыть
краткосрочные
обязательства;
коэффициент
ликвидности при мобилизации запасов максимально приближен
к нормативному ограничению, это свидетельство того, что на
предприятии
действует
эффективная
система
управления
запасами; таким образом можно сделать вывод о высокой
ликвидности
предприятия
ООО
«РКЗ-ТАВР».
Расчет
коэффициентов структуры капитала – коэффициент автономии
входит в норматив, что говорит о довольно большой доле
собственных
средств
в
структуре
баланса;
коэффициент
соответствия собственного и заемного капитала входит в
норматив, распределение собственного и заемного капитала
сбалансированно
в
структуре
баланса;
коэффициент
маневренности собственного оборотного капитала превышает
норматив, это говорит о высокой оборачиваемости собственного
капитала; таким образом это свидетельствует о высокой
оборачиваемости собственного капитала и сбалансированным
соотношением собственного и заемного капитала в структуре
75
баланса. Коэффициенты деловой активности – коэффициент
оборачиваемости
активов
имеет
тенденцию
к
снижению,
состояние на сегодняшний день не критичное; коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности имеет тенденцию к
росту, предприятию следует как можно быстрее погасить
дебиторскую задолженность, так как это негативно скажется на
деятельности
предприятия;
коэффициент
оборачиваемости
запасов имеет тенденцию к росту, то говорит о высокой
оборачиваемости
запасов,
это
хорошо
влияет
на
функционирование предприятия; коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности имеет тенденцию к росту, что
свидетельствует о высокой оборачиваемости кредиторской
задолженности,
для
предприятия
не
является
признаком. Коэффициенты рентабельности
хорошим
– коэффициент
рентабельности реализованной продукции имеет тенденцию к
снижению, это негативный фактор для предприятия, так как
иллюстрирует
продукции;
тенденцию
негативным
снижение
рентабельности
коэффициент
к
снижению,
фактором,
рентабельности
рентабельности
для
так
продаж
предприятия
как
реализованной
продаж
это
иллюстрирует
организации;
имеет
является
снижение
коэффициент
рентабельности активов имеет тенденцию к снижению, это
негативный фактор для предприятия, так как иллюстрирует
снижение рентабельности активов предприятия; коэффициент
рентабельности собственного капитала имеет тенденцию к
снижению, это негативный фактор для предприятия, так как
иллюстрирует снижение рентабельности собственных активов;
таким образом при расчете коэффициентов рентабельности
выявилось резкий спад рентабельности предприятия. Показатель
оборота
капитала
иллюстрирует
нам
довольно
быстрый
76
денежный цикл на предприятии, то есть организация довольно
быстро возвращает вложенные в оборотные активы деньги.
Рассчитав коэффициент прогноза банкротства и построив
двухфакторную модель прогнозирования банкротства можно
сделать вывод о невысоком риске вероятности банкротства.
• Выделены основные принципы построения стратегии управления
рисками потери финансовой устойчивости.
• Сформулированы функции стратегии управления рисками потери
финансовой устойчивости.
• Составлена общая блок-схема стратегии управления рисками
потери финансовой устойчивости. (Рисунок 17)
• Для более детального анализа построена общая трехмерная
модель идентификации факторов, влияющих на риск потери
финансовой устойчивости предприятия. (Рисунок 18)
• Сформирована схема стратегии управления рисками потери
финансовой устойчивости предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
(Рисунок 19)
Такая стратегия позволит оценить, проанализировать и выявить слабые
и сильные стороны внутреннего финансового потенциала предприятия и его
внешнюю финансовую позицию.
3.3.
Совершенствование организационно-экономического механизма
обеспечения устойчивого развития предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»
Для повышения эффективности обеспечения устойчивой финансовоэкономической системы и вовлеченности большего числа руководителей
подразделения и простых работников целесообразно модернизировать
систему
бюджетирования
на
предприятии
ООО
«РКЗ-ТАВР».
Для
промышленных предприятий вопрос о внедрении и усовершенствовании
системы бюджетирования стоит наиболее остро.
77
Сводный бюджет промышленного предприятия строиться из трех
других
бюджетов:
финансовый,
инвестиционный
и
операционный.
Финансовый бюджет подразумевает учет оборотных средств и текущих
обязательств, для контроля над финансовой устойчивостью. Операционный
же подразумевает планирование будущих доходов/расходов, опираясь на
текущие данные. А инвестиционный бюджет подразумевает план обновления
основных средств и их выбытия, а также планирование финансовых
вложений.
Бюджет предприятия – это прежде всего запланированные доходные и
расходные статьи хозяйствующего субъекта, на определенный период
времени. Внедрение рациональной и эффективной системы бюджетирования
позволит решить следующие задачи:
▪ Доступный инструмент для упрощения принятия управленческих
решений, осуществления мониторинга и контроля, четкое
разграничение функций и полномочий.
▪ Создание
единой
базы
данных
для
прогнозирования
и
планирования, автоматизирования некоторых управленческих
процессов.
▪ Упрощение взаимосвязь руководства и подразделений, а также
между самими подразделениями.
Усовершенствование системы бюджетирования поспособствует:
⎯ Планирование. Упрощение определения проблем и поиска их
решения,
система
предприятия,
выявит
проанализирует
ошибку
и
ключевые
предложит
параметры
спланировать
мероприятия для устранения проблемы.
⎯ Координация. Система бюджетирования объединяет в себе все
виды финансовой отчетности подразделений ООО «РКЗ-ТАВР»
и координирует работу структурных единиц.
78
⎯ Авторизация.
предприятия
Предоставление
ООО
руководящему
«РКЗ-ТАВР»
системного
составу
доступа
для
реализации управленческой деятельности.
⎯ Анализ деятельности. По внесенным данным исчисляются
показатели финансовой устойчивости предприятия и собираются
в единую базу, для упрощения оценки деятельности предприятия.
⎯ Мотивация. Задействование наибольшего числа работников в
формировании
появлению
управленческой
личной
стратегии
заинтересованности
способствует
в
финансово-
нормативные
ограничения,
экономических показателях.
⎯ Анализ
и
проводится
контроль.
Вводятся
сравнительный
горизонтальный
анализ,
сопоставляются данные по отрасли, по стране с результатами
предприятия
ООО
«РКЗ-ТАВР»,
а
также
сравниваются
планируемые и фактические показатели.
Для повышения системы бюджетирования возможно использование
матричный принцип распределения ответственности с помощью
организации планирования по горизонтальным бюджетным единица и
по вертикальным центрам ответственности.
Бюджетная единица – совокупность структурных подразделений,
объединяющихся по разнообразным принципам:
1. География;
2. Замкнутость производственного цикла;
3. Раздельный учет каждого вида деятельности;
Центр ответственности – статьи бюджета, объединенные по общему
признаку: доходы, производственные и непроизводственные расходы,
финансы
и
развитие.
Внутри
центров
ответственности
существуют
аналитические центры, курирующие отдельные статьи бюджета.
Для рассмотрения и утверждения решений, касающихся бюджета или
инвестиционных предложений, учреждается бюджетно-инвестиционный
79
комитет, а руководителем центра ответственности назначается один из
членов данного комитета ООО «РКЗ-ТАВР». В его компетенцию входит тот
иди иной вид дохода или расхода.
Горизонт бюджетирования – 1 год.
Интервал операционного планирования – 1 месяц.
Интервал контроля 1 квартал.
Для
повышения
целесообразности
объективности
деятельности
планирования
бюджетных
и
мониторинга
единиц,
система
бюджетирования ООО «РКЗ-ТАВР» перераспределяет расходы аппарата
управления на другие бюджетные единицы.
Модернизация системы бюджетирования раскроет новые возможности:
• Отдельный учет по начислению и оплате счетов;
• Минимизировать необходимость кредиторской задолженности;
• Усовершенствовать контроль за оборотным капиталом;
• Обеспечить финансирование смет;
• Улучшить планирование денежных потоков и налоговых выплат;
• Не допустить дефицита бюджета;
• Принимать обоснованные инвестиционные решения;
• Проанализировать уже существующие проекты;
• Усовершенствовать контроль над дебиторской задолженностью;
Усовершенствование системы бюджетирования предполагает:
o Использование нормативных ограничений при планировании
бюджета;
o Допуск к планированию бюджета большего числа руководителей
подразделений;
o Формирование единой системы внутреннего контроля;
Усовершенствование системы бюджетирования на предприятии ООО
«РКЗ-ТАВР» позволит повысить качество стратегического планирования,
поспособствует исключению риска потери финансовой устойчивости.
80
Для
того,
чтобы
предприятие
было
способно
устойчиво
функционировать на рынке, необходимо получение высокой прибыли, а для
этого в современных реалиях предприятию необходимо стать как можно
ближе к своем потребителю, то есть стать клиентоориентированным.
Каждое предприятие перед составлением плана производства и
выпуска продукции анализирует рыночную конъюнктуру, покупательский
спрос, каналы поставки сырья и продукции и т. д. Все это во многом
определяет его будущее финансовой состояние и прогнозируемую отдачу от
вложенных средств.
Так как на предприятии была выявлена тенденция к росту объема
дебиторской задолженности, необходимо составить план мероприятий для
решения данной задачи.
Предложения по оптимизации дебиторской задолженности:
⎯ Мониторинг предприятий-партнеров и отказ от сотрудничества с
ненадежными организациями;
⎯ Одобрение возможности принятия в счет оплаты дебиторской
задолженности векселей, ценных бумаг и т. д.;
⎯ Создание систем поощрения и наказания для контрагентов,
применение санкций к контрагентам при просрочке оплаты
дебиторской задолженности;
⎯ Внедрение на предприятии системы страхования от потерь по
безнадежному долгу;
⎯ Постоянный мониторинг ситуации, а также проведение анализа
возможности
взыскания
дебиторской
задолженности
ежеквартально;
При анализе финансового состояния ООО «РКЗ-ТАВР» была выявлена
высокая оборачиваемость запасов на предприятии. Но также необходимо
проведение
мониторинга
систематически.
Быстрая
объемов
запасов,
оборачиваемость
хранящихся
запасов
на
складе
обеспечивает
непрерывный поток оборотных средств, приводит к притоку денежных
81
средств, снижение потребности в кредитах, и как следствие снижение
объемов кредиторской задолженности.
Анализ финансового состояния выявляет слабые стороны предприятия
и помогает определить пути совершенствования финансовой системы и
предприятия в целом.
Выполнения
планов
по
производству,
продукции,
снижению
себестоимости предприятия, рост показателей финансовой устойчивости,
увеличения прибыли, повышение рентабельности продаж, рентабельности
реализованной продукции, рентабельности активов и т. д. Все это
предполагает наличие эффективной системы закупки сырья и материалов,
надлежащего качества и скорости поставки. Рост потребности в ресурсах
предприятия в основном удовлетворяют экстенсивным путем, увеличивая
объем закупок ресурсов. Но эту проблемы можно решить и интенсивным
путем, то есть более рационально распоряжаться имеющимся объемом
запасов сырья и материалов Путь интенсивного удовлетворения потребности
в ресурсах позволяет сократить материальные затраты, а также уменьшить
себестоимость готовой продукции. Эффективная система управления
запасами положительно влияет на оборачиваемость капитала и его
доходность.
На
анализируемом
предприятии
ООО
«РКЗ-ТАВР»
интегрирована эффективная система управления запасами, обеспечивающая
высокую оборачиваемость запасов, но будет целесообразным внедрить
дополнения.
Кроме того, предприятие ООО «РКЗ-ТАВР» имеет возможности
оптимизации организационно-экономического механизма:
▪ Дальнейшее
развитие
и
совершенствование
системы
бюджетирования.
▪ Совершенствование рекламной сети и маркетинговых приемов,
повышение доходности предприятия путем увеличения качества
обслуживания клиента, применение клиентоориентированной
стратегии на предприятии.
82
▪ Привлечение средств для текущей деятельности предприятия и
инвестирования его деятельности и оптимизация структуры
привлеченных
активов,
путем
сокращения
краткосрочных
займов.
▪ Ликвидировать основную долю кредиторской задолженности,
существенно сократить объем дебиторской задолженности, в
связи с этим повысится ликвидность активов предприятия, и
увеличится оборачиваемость дебиторской задолженности.
Реализация данных мер позволит предприятию ООО «РКЗ-ТАВР»
упрочнить устойчивость финансовой системы, исключить риск возможности
банкротства, а также поспособствует росту эффективности бизнес-процессов
компании.
Таким образом, можно сделать следующие выводы по предприятию
ООО «РКЗ-ТАВР»:
Анализ внешней среды показал, что предприятие ООО «РКЗ-ТАВР»
является лидером в пищевой промышленности на юге России; ООО
«Ростовский Колбасный Завод – ТАВР» входит в Группу Компаний «ТАВР»,
которая в свою очередь входит в Группу Компаний «АГРОКОМ», которая
является лидером мясоперерабатывающей отрасли; имеются надежные
каналы сбыта продукции и закупки сырья, так как данные процессы
осуществляются с взаимодействием других предприятий, входящих в Группу
Компаний «АГРОКОМ», что существенно сокращает издержки; заказчиками
в основном выступают сети крупных гипермаркеты и розничные магазины, а
также существуют поставки в образовательные учреждения; доля на рынке
Ростовской области составляет 21%.
Для предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» также был проведен анализ
финансовой устойчивости на основе ряда коэффициентов. Коэффициенты
ликвидности свидетельствуют о том, что предприятие способно покрыть
краткосрочные
обязательства
оборотными
активами,
превышающими
краткосрочные обязательства в 2 раза. По этой группе показателей можно
83
утверждать о высокой ликвидности предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». Расчет
коэффициентов структуры капитала показал преобладание собственного
капитала,
что
также
может
служить
подтверждением
финансовой
устойчивости предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». Оборачиваемость активов
немного снизилась, но не критично. Но в целом оборачиваемость выросла,
что
является
положительным
фактором.
А
группа
коэффициентов
рентабельности продемонстрировала стремительное снижение, это может
быть отражением неверно выбранной стратегии.
В целом по расчету коэффициента прогноза банкротства и по
двухфакторной модели прогнозирования банкротства Альтмана предприятие
ООО «РКЗ-ТАВР» имеет низкий риск банкротства.
В связи со сложной эпидемиологической ситуацией распространения
новой коронавирусной инфекции (COVID-19) существует угроза финансовой
устойчивости предприятий малого и среднего бизнеса, поэтому для
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» была разработана блок-схема стратегии
управления рисками потери финансовой устойчивости. Данная схема
позволит исключить угрозу банкротства и предотвратить риск потери
финансовой устойчивости. Такая стратегия служит своего рода шаблоном
для мониторинга и контроля над финансовой устойчивостью предприятия
ООО «РКЗ-ТАВР», при выявлении угрозы финансовой неустойчивости,
следуя схеме, в кратчайшие сроки руководство хозяйствующего субъекта
способно исправить ситуацию и стабилизировать предприятие. Применяя
стратегию управления финансовой устойчивостью, организация способна
выявить
совокупность
устойчивость
действий
бизнес-процессов
и
операций,
предприятия,
способных
а
также
подорвать
схема
дает
возможность оценить риск и воздействие принимаемых управленческих
решений на предприятии.
Также
по
результатам
усовершенствованию
анализа
были
предложены
организационно-экономического
меры
по
механизма
обеспечения устойчивого развития предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». Для
84
повышения
эффективности
обеспечения
устойчивой
финансово-
экономической системы и вовлеченности большего числа руководителей
подразделения и простых работников целесообразно модернизировать
систему
бюджетирования
на
предприятии
ООО
«РКЗ-ТАВР».
Для
промышленных предприятий вопрос о внедрении и усовершенствовании
системы бюджетирования стоит наиболее остро, так как наличествует
множество подразделений, нуждающихся в более тесной взаимосвязи.
При анализе финансового состояния ООО «РКЗ-ТАВР» была выявлена
высокая оборачиваемость запасов на предприятии. Но также необходимо
проведение
мониторинга
систематически.
объемов
Быстрая
запасов,
хранящихся
оборачиваемость
запасов
на
складе
обеспечивает
непрерывный поток оборотных средств, приводит к притоку денежных
средств, снижение потребности в кредитах, и как следствие снижение
объемов кредиторской задолженности.
При анализе финансового состояния ООО «РКЗ-ТАВР» была выявлена
тенденция роста дебиторской задолженности, что обусловило разработку
ряда мер по сокращению объема дебиторской задолженности: более жесткий
отбор предприятий контрагентов; реализация приема оплаты дебиторской
задолженности не только денежными средствами, но и денежными
эквивалентами; введение штрафных санкций против дебиторов, которые не
отвечают по своим обязательствам вовремя; оформления страхования
предприятия от потерь по безнадежным долгам; мониторинг возможности
взимания дебиторской задолженности на постоянной основе.
Предложенные
меры
организационно-экономического
способствуют
механизма
развития предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
совершенствованию
обеспечения
устойчивого
85
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе написания выпускной квалификационной работы была
достигнута цель – разработка мер по повышению финансовой устойчивости
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
Для достижения поставленной цели были решены следующие
основные задачи выпускной квалификационной работы:
⎯
Изучена
сущность
понятия
финансовой
устойчивости
предприятия и выявлены методы ее обеспечения;
⎯
Рассмотрено понятие банкротство, его виды и причины;
⎯
Выделены основные этапы установления банкротства;
⎯
Рассмотрены способы предотвращения и методы преодоления
банкротства предприятий;
⎯
Изучен инструментарий обеспечения финансовой устойчивости
предприятий, с целью предотвращения банкротства;
⎯
Проанализирована статистика по банкротству в России в целом и
по отраслям в частности, а также рассмотрена в отраслевом разрезе;
⎯
Проведен анализ внутренней и внешней среды предприятия
пищевой промышленности ООО «РКЗ-ТАВР»;
⎯
Рассчитаны экономические показатели и коэффициенты для
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» и сформированы выводы на их основе,
построена двухфакторная модель прогнозирования банкротства Альтмана и
ее описание;
⎯
Разработана стратегия управления риском потери финансовой
устойчивости для предприятия ООО «РКЗ-ТАВР», с целью обеспечения
финансово
стабильной
деятельности
и
мониторинга
риска
потери
финансовой устойчивости;
⎯
Описано обоснование применения стратегии управления риском
потери финансовой устойчивости на предприятии ООО «РКЗ-ТАВР»;
86
⎯
Предложены
мероприятия
организационно-экономического
по
механизма
усовершенствованию
обеспечения
устойчивого
развития предприятия ООО «РКЗ-ТАВР»
Результаты проделанной работы можно оформить в виде следующих
выводов:
Для повышения финансовой устойчивости организации используется
совокупность профилактических мер. Набор инструментов по установлению
и обеспечению финансовой устойчивости позволяет определить наиболее
продуктивную бизнес-стратегию, с учетом воздействия ряда факторов с
внешней
и
обоснованных
внутренней
стороны.
управленческих
Выбор
решений,
стратегически
определение
и
верных
и
расстановка
приоритетов развития компании является основой финансового менеджмента
предприятия, что позволяет не допустить установления банкротства
хозяйствующего субъекта. На настоящий момент финансовая устойчивость
предприятия в меньшей степени зависит от мер, предпринимаемых
руководством компании. Распространение новой коронависусной инфекции
подрывает устоявшиеся методы ведения бизнеса.
Анализ внешней среды показал, что предприятие ООО «РКЗ-ТАВР»
является лидером в пищевой промышленности на юге России; ООО
«Ростовский Колбасный Завод – ТАВР» входит в Группу Компаний «ТАВР»,
которая в свою очередь входит в Группу Компаний «АГРОКОМ», которая
является лидером мясоперерабатывающей отрасли; имеются надежные
каналы сбыта продукции и закупки сырья, так как данные процессы
осуществляются с взаимодействием других предприятий, входящих в Группу
Компаний «АГРОКОМ», что существенно сокращает издержки; заказчиками
в основном выступают сети крупных гипермаркеты и розничные магазины, а
также существуют поставки в образовательные учреждения; доля на рынке
Ростовской области составляет 21%.
Для предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» также был проведен анализ
финансовой устойчивости на основе ряда коэффициентов. Коэффициенты
87
ликвидности свидетельствуют о том, что предприятие способно покрыть
краткосрочные
обязательства
оборотными
активами,
превышающими
краткосрочные обязательства в 2 раза. По этой группе показателей можно
утверждать о высокой ликвидности предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». Расчет
коэффициентов структуры капитала показал преобладание собственного
капитала,
что
также
может
служить
подтверждением
финансовой
устойчивости предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». Оборачиваемость активов
немного снизилась, но не критично. Но в целом оборачиваемость выросла,
что
является
положительным
фактором.
А
группа
коэффициентов
рентабельности продемонстрировала стремительное снижение, это может
быть отражением неверно выбранной стратегии.
В целом по расчету коэффициента прогноза банкротства и по
двухфакторной модели прогнозирования банкротства Альтмана предприятие
ООО «РКЗ-ТАВР» имеет низкий риск банкротства.
В связи со сложной эпидемиологической ситуацией распространения
новой коронавирусной инфекции (COVID-19) существует угроза финансовой
устойчивости предприятий малого и среднего бизнеса, поэтому для
предприятия ООО «РКЗ-ТАВР» была разработана блок-схема стратегии
управления рисками потери финансовой устойчивости. Данная схема
позволит исключить угрозу банкротства и предотвратить риск потери
финансовой устойчивости. Такая стратегия служит своего рода шаблоном
для мониторинга и контроля над финансовой устойчивостью предприятия
ООО «РКЗ-ТАВР», при выявлении угрозы финансовой неустойчивости,
следуя схеме, в кратчайшие сроки руководство хозяйствующего субъекта
способно исправить ситуацию и стабилизировать предприятие. Применяя
стратегию управления финансовой устойчивостью, организация способна
выявить
совокупность
устойчивость
действий
бизнес-процессов
и
операций,
предприятия,
способных
а
также
подорвать
схема
дает
возможность оценить риск и воздействие принимаемых управленческих
решений на предприятии.
88
Также
по
результатам
усовершенствованию
анализа
были
предложены
организационно-экономического
меры
по
механизма
обеспечения устойчивого развития предприятия ООО «РКЗ-ТАВР». Для
повышения
эффективности
обеспечения
устойчивой
финансово-
экономической системы и вовлеченности большего числа руководителей
подразделения и простых работников целесообразно модернизировать
систему
бюджетирования
на
предприятии
ООО
«РКЗ-ТАВР».
Для
промышленных предприятий вопрос о внедрении и усовершенствовании
системы бюджетирования стоит наиболее остро, так как наличествует
множество подразделений, нуждающихся в более тесной взаимосвязи.
При анализе финансового состояния ООО «РКЗ-ТАВР» была выявлена
высокая оборачиваемость запасов на предприятии. Но также необходимо
проведение
мониторинга
систематически.
объемов
Быстрая
запасов,
хранящихся
оборачиваемость
запасов
на
складе
обеспечивает
непрерывный поток оборотных средств, приводит к притоку денежных
средств, снижение потребности в кредитах, и как следствие снижение
объемов кредиторской задолженности.
При анализе финансового состояния ООО «РКЗ-ТАВР» была выявлена
тенденция роста дебиторской задолженности, что обусловило разработку
ряда мер по сокращению объема дебиторской задолженности: более жесткий
отбор предприятий контрагентов; реализация приема оплаты дебиторской
задолженности не только денежными средствами, но и денежными
эквивалентами; введение штрафных санкций против дебиторов, которые не
отвечают по своим обязательствам вовремя; оформления страхования
предприятия от потерь по безнадежным долгам; мониторинг возможности
взимания дебиторской задолженности на постоянной основе.
Предложенные
меры
организационно-экономического
способствуют
механизма
развития предприятия ООО «РКЗ-ТАВР».
совершенствованию
обеспечения
устойчивого
89
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
Законы Российской Федерации, постановления Правительства
Российской Федерации.
ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 года.
1.
Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном
законе [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. — Режим
доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/8764f1ea3b4838d75b
ea542a4b17522b6649f35d/, свободный
Федеральный закон от 24.07.2007 N 209-ФЗ (ред. от 01.04.2020)
2.
"О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской
Федерации" Статья 16. Формы, условия и порядок поддержки субъектов
малого и среднего предпринимательства [Электронный ресурс] /. —
Электрон.
текстовые
дан.
—
КонсультантПлюс,
Режим
доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_52144/e93fe481e80cb59635
6513aa1a4dd78a18ea27fe/ , свободный
3.
Федеральный закон от 24.07.2007 N 209-ФЗ (ред. от 01.04.2020)
"О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской
Федерации" Статья 17. Финансовая поддержка субъектов малого и среднего
предпринимательства [Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан.
—
КонсультантПлюс,
Режим
доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_52144/52e138cb1ddfd8b23f3
fe8a953d266197d1f5a07/ , свободный
Монографическая и учебная литература, статьи из газет и журналов.
4.
Епифанова, Т.В. ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОСТИ РАЗВИТИЯ
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ
СТРУКТУР
МАЛОГО
И
СРЕДНЕГО
БИЗНЕСА [Электронный ресурс] / Т.В. Епифанова. — Электрон. журн. —
город
Ростов-на-Дону:
экономический
ФГБОУ
университет
ВО
РИНХ»,
«Ростовский
2013.
—
государственный
Режим
доступа:
90
https://cyberleninka.ru/article/n/obespechenie-ustoychivosti-razvitiyapredprinimatelskih-struktur-malogo-i-srednego-biznesa , свободный
Подчепаева, А. О. Понятие и сущность финансовой устойчивости
5.
предприятия / А. О. Подчепаева. — Текст : непосредственный, электронный
// Молодой ученый. — 2019. — № 5 (243). — С. 132-134. — URL:
https://moluch.ru/archive/243/56180/ (дата обращения: 17.04.2020).
Дадаян,
6.
ОЦЕНКИ
А.С.
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ
ФИНАНСОВОЙ
АНАЛИЗ
УСТОЙЧИВОСТИ
МЕТОДОВ
КОММЕРЧЕСКИХ
ОРГАНИЗАЦИЙ [Электронный ресурс] / А.С. Дадаян, А.А. Гурджиян. —
Электрон. журн. — Волжский: Общество с ограниченной ответственностью
«Капитал»,
2015.
—
Режим
доступа:
https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnyy-analiz-metodov-otsenki-finansovoyustoychivosti-kommercheskih-organizatsiy , свободный
Банкротство — что это такое: понятие и виды несостоятельности
7.
+ основные признаки и стадии (этапы) процедуры банкротства [Электронный
ресурс] /. — Электрон. журн. — Richpro.ru Финансовый журнал, Режим
доступа:
https://richpro.ru/stati/chto-takoe-bankrotstvo-ponjatie-priznaki-
procedury-bankrotstva-vidy-stadii-jetapy-nesostojatelnosti.html#6__nbspmdash,
свободный
8.
Признание организации банкротом [Электронный ресурс] /
Евгений Беляев. — Электрон. журн. — Бизнес и закон. Юридический бизнес
журнал,
2018.
—
Режим
доступа:
https://businessizakon.ru/priznanie-
organizacii-bankrotom.html, свободный
9.
Банкротство предприятия: понятие, виды, процедура ликвидации
компаний с долгами [Электронный ресурс] /. — Электрон. журн. —
Комсомольская
правда,
2018.
—
Режим
доступа:
https://www.kp.ru/guide/bankrotstvo-predprijatija.html, свободный. — Электрон.
версия печ. Публикации
10.
Банкротство предприятия: как не потерять бизнес. Пособие для
малого бизнеса [Электронный ресурс] / Ольга Корнеева, Александр
91
Волобуев. — Электрон. журн. — Бизнес.ру, 2018. — Режим доступа:
https://www.business.ru/article/1299-bankrotstvo-predpriyatiya-ooo-ip
11.
Данелян, Л.А. Какие существуют меры для предупреждения
банкротства [Электронный ресурс] / Л.А. Данелян, С.А. Мельник, В.В.
Бондаренко, и др. — Электрон. журн. — Ассистентус, Режим доступа:
https://assistentus.ru/bankrotstvo/mery-dlya-preduprezhdeniya/ , свободный
12.
Фаяцева,
Е.Ю.
РИСК
СНИЖЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
[Электронный ресурс] / Е.Ю. Фаяцева. — Электрон. журн. — Стратегические
решения
и
риск
менеджмент,
2016.
—
Режим
доступа:
https://www.jsdrm.ru/jour/article/view/157#tab1 , свободный
Электронные ресурсы.
13.
СТАДИИ БАНКРОТСТВА ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА: СХЕМА
[Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. — КОДЕКСЫ и
ЗАКОНЫ правовая навигационная система, 2017. — Режим доступа:
https://www.zakonrf.info/content/articles/stadii-bankrotstva-yurlica/, свободный
14.
Перечень федеральных мер поддержки малого и среднего бизнеса
[Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. — Москва: Мой бизнес,
2020. — Режим доступа: https://мойбизнес.рф/anticrisis/perechen-federalnykhmer-podderzhki-malogo-i-srednego-biznesa , свободный
15.
Банкротства юридических лиц в России: основные тенденции I
квартал 2020 [Электронный ресурс] / Алексей Рыбалка. — Электрон.
текстовые
дан.
—
2020.
—
Режим
доступа:
https://arb.ru/upload/iblock/3b5/cmakp-09-04.pdf , свободный
Материалы исследуемой организации (отчеты, пояснительные записки,
выписки и т.д.)
16.
Характеристика предприятия ООО "РКЗ-ТАВР" [Электронный
ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. — Режим доступа: https://www.listorg.com/company/19919 , свободный
92
17.
Официальный сайт ООО "РКЗ-ТАВР" [Электронный ресурс] /. —
Электрон. текстовые дан. — Режим доступа: http://tavr.ru/ , свободный
18.
Бухгалтерская
(финансовая)
отчетность
ООО
"РКЗ-ТАВР"
[Электронный ресурс] /. — Электрон. текстовые дан. — Режим доступа:
https://synapsenet.ru/searchorganization/organization/1026103730344-ooorkztavr/buhgalterskaya-otchetnost/2018 , свободный
Отзывы:
Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв