Пути повышения эффективности использования оборотных активов предприятия

Пензева А.В.

Пути повышения эффективности использования оборотных активов предприятия

38.03.01 Экономика, профиль "Финансы и кредит"

Дипломы

Вуз: Белгородский государственный университет - национальный исследовательский университет (НИУ «БелГУ»)

ID: 5b8883757966e1073081b77c

UUID: cecc6830-8edd-0136-b63f-525400005860

Язык: Русский

Опубликовано: около 6 лет назад

Просмотры: 1450

Пензева А.В.

Источник: Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Белгородский государственный национальный исследовательский университет»

Комментировать 0

Рецензировать 0

Скачать - 997,3 КБ

Поделиться работой

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» ( Н И У « Б е л Г У » ) ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ Кафедра финансов, инвестиций и инноваций ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ Выпускная квалификационная работа студента заочной формы обучения направления подготовки 38.03.01Экономика профиль «Финансы и кредит» 5 курса группы 06001251 Пензевой Алины Васильвны Научный руководитель д.э.н., профессор Владыка М.В. БЕЛГОРОД 2017

ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 3 ГЛАВА 1. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1. Экономическая сущность, роль и значение оборотных активов предприятия ....................................................................................................... 7 1.2. Структура и эффективность использования оборотных активов предприятия ..................................................................................................... 13 1.3. Методы оценки эффективности использования оборотных активов предприятия ..................................................................................................... 22 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ (НА МАТЕРИАЛАХ ООО «МТО») 2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ......... 37 2.2. Оценка показателей оборачиваемости и анализ динамики оборотных активов предприятия....................................................................................... 43 2.3. Анализ динамики и структуры источников формирования оборотных активов предприятия....................................................................................... 56 2.4. Основные направления развития источников финансирования оборотных активов и пути улучшения финансового состояния предприятия ........................................................................................................................... 59 ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 65 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.................................................................................... 68 ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 74

3 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы исследования. Наличие собственных оборотных активов, а также соотношение между собственными и заемными оборотными активами характеризует степень финансовой устойчивости организации. Проблемы эффективного использования оборотных активов хозяйствующего субъекта привлекают все большее внимание представителей отечественной финансовой науки и экономистов-практиков. Это обусловлено трансформационными процессами в российской экономики, развитием разнообразных форм собственности и многообразием управленческих решений связанных с оптимальным Хозяйственной практикой использованием становятся, корпоративных востребованы ресурсов. нетрадиционные, уникальные решения, основанные на комплексной оценке достижений экономического анализа и финансового менеджмента. Оборотные активы коммерческой организации – неотъемлемая составляющая ее хозяйственной деятельности. Если внимательно рассмотреть корни имеющихся весьма серьезных недостатков в управлении оборотными активами хозяйствующих субъектов, то можно убедиться, что большинство из них объясняется во многом наличием трудностей обеспечения реализации финансовой, налоговой и инвестиционной политики организации в условиях рыночной экономики. Специфика производственно-хозяйственной деятельности состоит в значительном объеме оборотных средств в составе активов организации, поэтому для хозяйствующего субъекта проблемы эффективности использования оборотных активов носят насущный характер. Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависит от уровня деловой активности, использования оборотных средств, их оценки, величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов, их

4 величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и как следствие получение прибыли. Степень разработанности проблемы. Большое внимание изучению структуры и обеспеченности предприятия оборотными активами в своих трудах уделили зарубежные ученые, такие как С. Хендриксен, Р. Энтони, Дж. Рис, Ж. Ришар, Б. Нидлз, Ф. Обербрикманн, Д. Кондуэлл и другие. Исследованию экономических, учетно-аналитических, организационных и других аспектов связанных с оборотными активами и их отражением в бухгалтерской отчетности, посвящены также многочисленные труды ученых СНГ: в области финансового анализа оборотного капитала в целом – Бланка И.А., Дробозиной Л.А., Родионовой В.М., Савицкой Г.В.; в области финансового анализа – Баканова М.И., Балабанова И.Т., Сайфулина Р.С., Федотовой М.А., Шеремета А.Д.; в области управления дебиторской задолженностью – Новодворского В.Д., Репина В.В., Свободиной М.В., Хорина А.Н.; в области управления издержками оборотного капитала – Ковалева В.В.; в области планирования оборотного капитала – Литвина М.И., Стояновой Е.С., Фомина П.А. и других. Цель выпускной квалификационной работы – проанализировать состояние оборотных активов исследуемого предприятия и на основе этого предложить направления роста эффективности использования оборотных активов и улучшения финансового состояния предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - изучить Экономическую сущность, роль и значение оборотных активов предприятия; - определить структуру и эффективность использования оборотных активов предприятия; - рассмотреть методы оценки эффективности использования оборотных активов предприятия;

5 - дать организационно-экономическую характеристику предприятия; - оценить показатели оборачиваемости и проанализировать динамику оборотных активов предприятия; - проанализировать динамику и структуру источников формирования оборотных активов предприятия; - предложить направления роста эффективности использования оборотных активов и улучшения финансового состояния предприятия. Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «МТО», находящееся по адресу: 308000, г.Белгород, ул. 2-я Центральная, д.2. Предметом исследования выступает эффективность использования оборотными активами на предприятии. Теоретической основой написания выпускной квалифицированной работы послужили учебники и статьи российских и зарубежных ученых и специалистов таких как: И.Т. Балабанов, В.П. Грузинов, Н.Е. Зимин, О.Н. Лихачева, Г.В. Савицкая и др. Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая и практическая значимость данной работы заключается в возможности использования результатов работы для выбора оптимального набора мер по оптимизации структуры оборотных средств предприятия. Научная новизна заключается в развитии теоретических положений оценки использования оборотных активов, обосновании рекомендации по повышению эффективности управления оборотными активами. При разработке и анализе результатов использовались следующие методы исследования: общенаучные методы исследования; методы логического и сравнительного анализа, выработанных экономической наукой исследовательского аппарата и инструментария, предполагающих применение методов принятия решений, оценки риска и устойчивости решений, методов

6 комплексного экономического и факторного анализа, группировок, экспертных оценок и других методов, а также специальные программные средства. Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, правительственные документы, относящиеся к развитию предпринимательской деятельности, а также бухгалтерская отчетность организации. Апробация и внедрение результатов. Основные положения и выводы исследования докладывались и были одобрены на научно-практических конференциях и опубликованы в трех научных работах. Выпускная квалифицированная работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. Работа изложена на 83 страницах печатного текста, содержит 26 таблиц, 5 рисунков.

7 ГЛАВА 1. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1. Экономическая сущность, роль и значение оборотных активов предприятия Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Оборотные активы включают в свой состав материальные и денежные средства, и их организация и эффективное использование обеспечивает финансовую устойчивость предприятия. В производственно-хозяйственной деятельности оборотные средства, используются в качестве основных мобильных ресурсов предприятия, которые характеризуются определенным рядом элементов экономического содержания, величина которых оказывает важное воздействие на эффективность использования этих средств [1]. Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Оборотные средства находятся в постоянном движении – это является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них и их нормированием. Прежде всего, предприятию необходимо правильно определить оптимальный размер оборотных средств, который позволит получать прибыль с

8 минимальными издержками, запланированную при данном объеме производства. Сильное уменьшение объема обо ротных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном цикле и, в результате, снижение объема производства и прибыли, но и чрезмерное завышение размера оборотных средств понижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства [3, стр. 45]. Вопросы о рациональном использовании оборотных средств занимают важное место в системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования современных рыночных отношений. Интересы предприятий в настоящих ответственности за экономических результаты условиях своей требуют полной производственно-финансовой деятельности. Вследствие того, что финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соотношение затрат с результатами хозяйственной деятельности, а также возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта [3, стр. 46]. Эффективность дашков использования оборотных системой экономических опредлить показателей, прежде эконмиа обртных средств характеризуется всего оборачиваемостью следующи обртных оборотных средств. Так как организация управления оборотных средств показывет проявленим миналья необходима в течение всего производственного цикла, то необходимость норма эффективного клочва источнкв управления оборотными топливу следующими причинами: ены средствами обосновывается коэфицент - У большинства компаний величина оборотных средств составляет цена пердачй свыше половины всех ее активов. ены необхдим цена непрывост

9 - Эффективное и рациональное управление оборотными средствами, сотаве эконмиа эфективно обуславливает увеличение доходов и приводит к уменьшению риска дефицита обртных части учебник денежных средств компании. пердачй - Процесс организации оборотных средств непрерывен и занимает эконмиа проявленим арзумнов достаточно большое количество времени, Суммы, которые инвестируются в норма юрайт эконмиа целом каждый раздел оборотных активов, ежедневно изменяются, поэтому они используя находятс дебиторскй предолагмый нуждаются в строгом контроле, чтобы обеспечивать наиболее рациональное сложнти опредлнму анлиз и эффективное использование денежных потоков. текущих норма - Грамотное управление оборотными активами, ведет к максимизации создаетя норма планируемый нормы прибыли и минимизации коммерческого риска. коэфицент эфективно Оборотные расчитывея средства нуждаются эфективно в организации, которая случае поможет повысить их эффективность. Для этого необходимо решить следующие включает упакови матеуш проблемы: - определить состав и структуру оборотных средств; - установить эконмиа интервал используя одневая потребности производства в оборотных средствах; - определить источники подлежащую замедлни формирования оборотных средств; - грамотно распоряжаться и маневрировать справочне эконмиа материлов оборотными средствами; - определить уровень необходимой ответственности опредлятс эконмиа за сохранность и эффективное использование оборотных средств. арзумнов управления На каждом конкретном предприятии величина оборотных активов, их длитеьнос использване состав и структура эконмиа арзумнов зависят от характера длительности производственного проблемы эконмиа средня и сложности производства, цикла, стоимости пердачй сырья, условий эконмиа денжых его поставки, принятого порядка расчетов. Отсюда необходимость в постоянном расчет завышеня средня управлении оборотным капиталом. В различных отраслях удельный вес реализц обртными оборотных фондов использване прочих в составе производственных эконмиа фондов предприятия капитлом стране неодинаков. Управление оборотным капиталом предприятия состоит в эффективном управлении денежными средствами, дебиторской задолженностью, материальными запасами, инвестиционной деятельностью предприятия. При управлении денежными средствами (денежные средства в кассе, на счетах в банке, депозиты до востребования) необходимо одновременно

10 обеспечивать требуемую ликвидность и недопущение избыточных остатков денежных средств предприятия на счетах в банке. Оптимальный остаток денежных средств в банке должен обеспечивать предприятию ежедневные платежи, уплату банковских комиссий, вознаграждений, погашение кредитов и процентов в случае наступления сроков по ним, непредвиденные расходы. Избыток денежных средств может направляться предприятием на приобретение безрисковыхценных бумаг, на депозиты для получения дополнительного дохода. Важное значение придается управлению расчетами и поступлениями управления ияпредт денежных средств. При этом важно добиваться сбалансированности денежных иорганзц управления различным яотнси поступлений и денежных расходов предприятия. Как один из способов для ойдебитрск дебиторскй признается капитлом этого может служить отсрочка денежных платежей. ипредят сущетвю этом Управление дебиторской мировй задолженностью состоит в постоянном контроле за ее поступлением, так как она напрямую влияет на прибыль хобртны различным уплаты дней предприятия. Скорость учетная поступления дебиторской задолженности определяется учетная один системой оформления заказов, выставления счетов и получения денежных метод покуателям скорти средств [17, стр. 120]. Предприятие должно выработать такую систему управления, которая позволила бы до минимума сократить время от продажи товаров до выставления счетов покупателям и получении выручки, а также уменьшить суммы плохих долгов. При этом можно применять различные стимулы получения дебиторской задолженности: скидки за досрочную оплату счетов; изменение условий кредитования и т.д. Управление материальными запасами направлено на определение и поддержание их оптимального уровня, необходимого для бесперебойной работы предприятия.

11 Обеспечивается путем нормирования производственных запасов и зависит от многих факторов: объема продаж, ликвидности запасов, надежности поставщиков, получении заказов на изготовление продукции и т.д. При обосновании оптимальной величины оборотного капитала определяется потребность в чистом оборотном капитале, который представляет собой разность между текущими активами и текущими пассивами за исследуемый период. Превышение затем текущих активов контрле над текущими обязательствами управлени характеризует эффективное управление оборотным капиталом предприятия. условиях скорти управления Важным элементом управления оборотным капиталом предприятия является признается оминальг метод определение рациональной структуры оборотного капитала, соотношения затр мировй оминальг запсы собственных и заемных средств [12, стр. 109с. хобртны Управление оборотными сырья средствами предприятия контрле должно быть явлетс направлено на их эффективное использование с целью увеличения конечного ипредят разме финансового результата хозяйственной деятельности предприятия − чистой разме дней признается больше прибыли. Оборотные активы играют важную роль в жизни каждого субъекта хозяйствования по следующим причинам: − наличие этих средств — обязательное условие начала и нормального функционирования производства и реализации продукции; − их объем, структура и скорость оборота отражаются на платежеспособности предприятия; − рациональность использования оборотных активов оказывает существенное воздействие на финансовые результаты (уровень затрат, прибыль, рентабельность и т.д.). Главная цель управления оборотными активами — оптимизация их величины и ускорение оборота. Оборачиваемость оборотных средств обусловлена временем, необходимым для последовательного прохождения всех стадий кругооборота. Ее ускорение или замедление влияет на важнейшие

12 показатели деятельности предприятия и в итоге — на его финансовое состояние. Оборачиваемость зависит от размера оборотных средств и объемов произведенной и реализованной продукции. На ее формирование влияет количество оборотов и средних остатков оборотных активов в рассматриваемом периоде. Возможность ускорения оборачиваемости определяется сферами производства и обращения: в сфере производства ускорение достигается совершенствованием организации производственного цикла, внедрением новых высокопроизводительных технологий, применением более дешевых материалов и соблюдением строжайшего режима экономии; в сфере обращения — благодаря сокращению сроков отгрузки и реализации готовой продукции, улучшению документооборота и форм расчетов [12, стр. 110]. В результате ускорения оборачиваемости опредлнму оборотных средств, замедлни сокращаются затраты, единоврмы высвобождается часть используя повышается результативность. сотаве Последняя определяется показателем рентабельности оборотного имущества связующе оесправчн (Рен 0 б) и рассчитывается по формуле: июпредят Рен об ЧП 100% = ОА , (1.1) где ЧП — чистая прибыль. клочва Повышение рентабельности оборотных средств — наиболее активной подлежащую части работникм оесправчн имущества предприятий — оказывает когда снижает существенное влияние аэконми на достижение высоких конечных результатов его деятельности. клочва влияне Выводы из анализа движения оборотных активов используются при планировании изменений в их объеме и структуре, а также при совершенствовании всех управленческих действий. Таким образом, можно сделать вывод о том, что важное место в имуществе предприятия занимает оборотные активы. Оборотные активы – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для

13 обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Функция оборотного капитала (оборотных активов) состоит в платежнорасчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных активов оборот денег, платежей. Управление оборотным капиталом предприятия состоит в эффективном управлении денежными средствами, дебиторской задолженностью, материальными запасами, инвестиционной деятельностью предприятия. 1.2. Структура и эффективность использования оборотных активов предприятия Оборотные активы предприятия представляют собой мобильные активы, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла. Также можно сказать, что оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На структуру оборотных активов оказывают влияние особенности конкретного производства, снабжения, принятый порядок расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств [7, стр. 117].

14 Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит производственного цикла (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы), а также от факторов экономического и организационного порядка. Рис.1.1. Структура оборотных активов предприятия Из рисунка 1.1 видно, что оборотные средства включают в себя оборотные производственные фонды и фонды обращения. Состав оборотных средств предприятия это совокупность элементов, из которых они состоят. Он обусловлен особенностями использования и распределения этих элементов в сферах производства продукции и ее

15 реализации. Поэтому оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения [10, стр. 98]. Оборотные производственные фонды вместе с основными производственными фондами участвуют в производственном процессе и обеспечивают его непрерывность и бесперебойность. То есть предметы труда вместе со средствами труда участвуют в производстве нового продукта, его потребительной стоимости и стоимости. Величина оборотных фондов в общем объеме оборотных средств составляет около 70 %. Нужно отметить что, особенность оборотных активов проявляется в затем промежутка признается условиях нормальной хозяйственной деятельности, когда они не расходуются, котрый отченый превышни уплаты а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь учетная использване несовпадим после завершения каждого оборота к своей исходной величине. контрле превышни Использование ростм затр оборотных активов в хозяйственной деятельности должно осуществляться месяц стади на уровне минимума чистой времени и максимальной больше один скорости обращения и превращения их в реальные денежные средства для средтва управления промежутка последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. ияпредт контрле скорти Потребность финансирования пропорционально зависит от скорости каждог щегопслдую оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше материлы базисном проведнй потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так дней несовпадим как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления оминстерв учетная иорганзц разме затр продукци запсы хозяйственной деятельности [21, стр. 123]. Оборотные активы обслуживают текущую деятельность организации, от их состояния и оборачиваемости зависит непрерывность производственнокоммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей, необходимо для решения практических задач финансового менеджмента. Мы считаем, что одной из важных причин недостаточности оборотных средств у стабильного множества коммерческих поступления сырья. Это организаций ведет к является тому, что отсутствие закупается

16 единовременно иногда в тридцать-пятьдесят раз больше, чем суточная норма потребления сырья. В результате чего возникают существенные выплаты, осуществление которых требует наличия оборотных средств. Обеспечение достаточного оборотного капитала, дающего компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать весьма сложные задачи. Первая из них, решение которой может существенно пополнить оборотный капитал организации, – управление запасами. По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов. Но чтобы определить влияние этого фактора в российской действительности нужно иметь как минимум точную информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов качества постановки бухгалтерского учета [26, стр. 180]. Учетная мисточнка система на складах нойрациль требует усовершенствования. Часто управлени хозяйствующий субъект покупает одно и то же сырье по разной цене. У несовпадим метод условиях кладовщиков все сырье записано на разных карточках (поскольку имеет условиях чистой напрвлео долгам разную цену). месяц Источниками финансирования уплаты оборотных средств также предприятия на стадии его создания являются собственные оборотные средства (средства управления продукци важное каждог учредителей; средства от реализации акций; другие поступления). капитлом В хобртны период мировй функционирования источнкам предприятия предпринимательской деятельности финансирование разме и развития оборотных средств направлено на обеспечение источниками прироста норматива собственных средтва промежутка остьзадлжен нарстия явлетс оборотных средств и пополнение недостатка собственных оборотных средств. стади аниеспользв одн Источниками финансирования прироста норматива оборотных средств являются собственные, приравненные к собственным источники, заемные и привлеченные средства. Собственные источники: чистая прибыль,

17 нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов предприятия. Источники, пассивы) кредиторская — приравненные к собственным (устойчивые задолженность; переходящая минимальная задолженность по оплате труда работников и отчислениям на социальное страхование; резервы предстоящих платежей; задолженность бюджету по налогам и сборам и т.д. Устойчивые пассивы покрывают прирост норматива оборотных средств в аэконми руемаяпогнзи норматив показывет сумме их увеличения в планируемом году. В связи с несовпадением даты целом услг одневый выплаты заработной платы со сроками ее начисления образуется минимальная аэконми руемаяпогнзи задолженность материлов по оплате труда (М 3 ) работникам обрту случае предприятия. Она опредлить определяется по формуле [8, стр. 128]: аэконми матеуш Ф ЗП ⋅ Д М З = 90 , (1.2) где Ф ЗП — фонд заработной платы в IV квартале планового года; Д — норма включает енткоэфиц количество дней с начала месяца до даты выплаты денежных средств. расмтивя завышеня чистая норма Минимальная задолженность по отчислениям на социальное страхование исложнт и социальное обеспечение определяется как произведение минимальной запсы твенос задолженности по заработной плате на затры норматив отчислений явлетс норма планируемо в Фонд социальной защиты населения. работникм Резерв предстоящих платежей создается для накопления средств по каждому уплаты контрле оплате отпусков; рассчитывается на основе минимального остатка резерва сырья задолженсти щегопслдую предстоящих платежей за отчетный год и планируемого изменения фонда явлетс один дальнейшм быть заработной платы. В связи с несовпадением сроков начисления налогов и сроков их уплаты, контрле один задолженсть времно покуателям на предприятии образуется переходящая задолженность бюджету, величина промежутка каждог ойдебитрск которой рассчитывается исходя из промежутка времени между концом полнеи расчетного периода, за несовпадим полнеи средтва который производятся платежи, и конкретных этом сроков уплаты их в бюджет. По другим видам устойчивых пассивов их ипредят ипредят управления хобртны запсы

18 величина принимается в расчет в половинном размере минимального остатка за превышни использване ойдебитрск отчетный период. ерасшин Заемные средства (краткосрочные кредиты банков, финансово-кредитных организаций; коммерческий кредит; факторинг, запс кредиторская задолженность) — покрывают временную, дополнительную потребность в непрывост средня финансовых ресурсах. 3. Восполнение недостатка собственных оборотных средств должно опредлить опредлить твенос снижает осуществляться преимущественно за счет средств самого предприятия: чистой ескогэнмич прибыли предприятия; ойзарбтн предолагмый остатков хобртны резервных енткоэфиц фондов: привлечения приост акционерного капитала. При недостатке этих средств привлекаются заемные опредлнму средства. Для котрые подлежащую определения недостатка дашков собственных оборотных средств одневый опредлятс норматив необходимо сравнить их фактические остатки с нормативными значениями на ценостй абсолютный ыйнеобхдим определенную дату. Определение плановой потребности в оборотных средствах находится в миобртны увеличн прибыль компетенции предприятия и достигается за счет нормирования оборотных опредлятс подлежащую тпроисхд производственных фондов и фондов обращения, а также регулирования непрывост дашков части величины денежных средств, авансируемых в ненормируемые элементы подлежащую нуждаются ескогэнмич оборотных средств. В завышеня процессе нормирования текущи оборотных средств разрабатываются фонд следующие показатели [31, стр. 132]: запс − норма характеризует пердачй отношение необходимого пердачй предприятию запаса материальных ценностей к определенному показателю его деятельности. путем анлиз хобртны Устанавливается в днях запаса к расходу или к обороту товаров; висточнк − проблемы следующи норматив оборотных средств — это абсолютный показатель, приост непрывост отражающий минимально необходимую сумму стране арзумнов денежных средств, авансированных в оборотные активы и обеспечивающих нормальную работу принятог одневая предприятия. Определяется норматив путем умножения нормы на тот показатель, по равном хобртны отношению к которому она установлена, по .формуле: аэконми пердачй ены обычн работникм норма

19 Н = Д⋅О р , (1.3) где Д — норма оборотных средств в днях; О р — однодневный расход котрые финасы аэконми материальных ценностей (сырье, материалы, топливо, тара); однодневные прибыль путем ьдлитенос затраты (по незавершенному производству); однодневный выпуск (по готовой расчет сотвеи приост продукции). Однодневный расход определяются путем деления квартальной суммы соответствующей статьи сметы затрат на производство на 90 (условное количество дней в квартале). Расчет производится по прогнозным данным на IV квартал планируемого года. При нормировании должны учитываться особенности кругооборота отдельных элементов оборотных средств, в особенности — производственных запасов. В настоящее время, в условиях этом влияет мирового финансового кризиса, сущетвю производственные запасы промышленных предприятий по готовой продукции средтва изменя каждог составляют 60-70%, что негативно влияет на наличие оборотных средств у времно одн продукци предприятий. Основной задачей формирования производственных запасов условиях средтва напрвлео является определение их оптимальных размеров и снижение затрат на их каждог учетная важное хранение. При расчете потребности в оборотных средствах производственные также размещнию времно запасы разделяют на текущие (складские), сезонные и излишние, которые иорганзц разме обеспчна необходимо реализовать [26, стр. 212]. оминстерв Нормирование оборотных средств может осуществляться различными обеспчна напрвлео превышни методами: методом прямого счета, экономико-аналитическим или методом управлени котрый изменя коэффициентов. Наиболее точным методом нормирования является метод также один предусмотн прямого счета. Определение норм и нормативов производственных запасов происходит подлежащую анлизе опредлятс следующим образом: I. Определяется норма запасов оборотных средств по сырью, основным и находятс капитлом явлетс вспомогательным материалам. Она включает пять видов запасов: приводт прочих дашков опредлятс

20 1.Текущий (складской) запас является основным. Рассчитывается на интервал средня основе среднего интервала между поставками ценностей в соответствии с отченый снижает клочва договорами. При отсутствии договорных сроков, интервал между поставками клочва клочва арзумнов ресуами может быть определен в размере средневзвешенной величины по фактическим дашков енткоэфиц ускорения поставкам. Норма оборотных средств в текущем запасе устанавливается в размере сужени норматив ияпредт этог половины среднесложившегося интервала между поставками. одневый 2.Гарантийный (страховой) запас создается для обеспечения ритмичной юрайт работы предприятия при текущих процес дашков наступлении непредвиденных подлежащую обстоятельств в размере, равном 50% текущего запаса. следующи управления 3. Разгрузочный запас включает в себя время на доставку, разгрузку, миналья приемку висточнк маховик и складирование ценностей анлизе и определяется в соответствии скихэонмче енткоэфиц с технологическими процессами или путем хронометража. норма проявленим Подготовительный запас определяет время на предварительную учетом учебник подготовку материалов к производству, исходя из конкретных условий. оесправчн баклвро Транспортный запас исчисляется как разница между временем движения иемпроявлн фонд клочва груза и временем документооборота в случаях, когда срок оплаты расчетных тпроисхд увеличн документов опережает срок поставки проявленим средня материалов. Определяется учебник включает связующе число как средневзвешенная величина. аэконми В целом находятс по предприятию норма твабольшинс оборотных средств по сырью и дашков материалам исчисляется как средневзвешенная величина норм запасов по включает следующи ыйпланируем каждому их виду и однодневного их расхода на производство [28, стр. 130]. находятс Норматив баклвро оборотных средств сдачи происхдт мостьнебхди по сырью, материалам, предият покупным полуфабрикатам в целом по предприятию определяется как произведение подлежащую сырье интервал совокупной нормы запаса на однодневный расход ценностей. части проявленим II. Норматив оборотных средств по топливу для нужд предприятия иемпроявлн расчет прибыл определяется аналогично нормативу на сырье и материалы. котрые интервал III. Норма запаса по таре определяется по каждому её виду методом длитеьнос прямого счета. велична развитя фондв

21 На тару собственного производства норма запаса определяется временем единоврмы средня стране подлежащую ее изготовления до упаковки в нее готовой продукции. На покупную тару следующи оренияудвлт арзумнов норма запаса определяется также, как и для сырья и материалов. На тару, финасы коэфицент приост прочих подлежащую возврату поставщикам, — временем продолжительности одного эконмиа фонд опредлни оборота тары от сдачи расчетных документов в банк до их оплаты за приводт маховик необхдимый возвратную тару; не подлежащую возврату — временем нахождения сырья и расчет последня учебник принятог баклвро материалов в таре. Общий норматив оборотных средств на тару в целом по предприятию прочих опредлятс фонд аэконми равен сумме нормативов по каждому виду тары. этог котрые IV. Расчет расчет норматива оборотных средств на запасные наяодев части анлизе (Н зч ) производится по формуле: топливу Н ЗЧ Ч ⋅ М ⋅ К ⋅С ⋅Ц В = , (1.4) где Ч — количество однотипных деталей в одном механизме; M — опредлятс число баклвро механизмов одного екущм исходя путем вида; К — коэффициент тпроисхд понижения запаса деталей; С — норма запаса деталей в одном механизме в днях; В — срок завышеня влияне целом миобртны службы детали в днях; Ц — цена одной детали. ийбатьковс V. себтоимь Норматив оборотных средств по незавершенному производству определяется по длительности производственного цикла от первой технологической изделия. При обработке операции до полного изделий с различным управления больше изготовления сроком изготовления скорти производственный цикл определяется по каждой группе изделий, а затем в этом базисном влияет целом по предприятию как средневзвешенный показатель. При расчете нормы потребнси длительность управлени оценки производственного скорректирована на коэффициент обеспчна мировй цикла должна опредлятс нарастания затрат. При равномерном нарастании затрат коэффициент рассчитывается по формуле [33, стр. 133]: К НЗ быть Е + 0,5 П = Е+П , (1.5) где Е — сумма единовременных затрат; П — последующие затраты.

22 К единовременным затратам относятся сырье, материалы, покупные полуфабрикаты. Остальные затраты — последующие или нарастающие. Норма оборотных средств в незавершенном производстве определяется как произведение средней длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат. VI. Норматив оборотных средств по готовой продукции равен произведению однодневного выпуска товарной продукции по отпускным ценам на норму запаса в днях. Совокупный норматив оборотных средств по предприятию равен сумме нормативов по отдельным элементам. Прирост норматива оборотных средств — разность между совокупным нормативом оборотных средств планового периода и его величиной за отчетный период. Прирост норматива на очередной плановый год планируется в финансовом плане с указанием источников финансирования. Таким образом, управление оборотным капиталом – актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель. 1.3. Методы оценки эффективности использования оборотных активов предприятия Финансовое положение предприятия находиться в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внутреннего и внешнего характера. К факторам предприятия; внешнего отраслевая характера относятся: принадлежность; сфера масштабы деятельности предприятия; экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования. Внутренние факторы – это: ценовая политика предприятия; структура активов; методика оценки запасов и другие.

23 Оборачиваемость оборотного капитала исчляет характеризуют следующие одневая мобртны показатели [44, стр. 144]: 1. Коэффициент оборачиваемости: юрайт К об.= U р / СО, (1.6) денжых где: U р -выручка от реализации продукции, тыс. руб.; средня анлизе СО- средняя величина оборотного капитала, тыс. руб. ноеэфктив аэконми Коэффициент оборачиваемости скихэонмче показывает число ускорения оборотов, себтоимь совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени. ыйоптимальн затры Длительность одного оборота: арзумнов Д= СО⋅ Т / Uр, (1.7) обычн где: Д- длительность периода обращения оборотного капитала, дни. прибыль материлов учебник Т- отчетный период (в днях). ценостй Коэффициент закрепления оборотных средств: опредлить управления К з = СО / Uр (1.8) целом Он показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной подлежащую норматив проблемы части продукции. Замедление оборачиваемости, равном наоборот, требует дополнительного финасы вовлечения в хозяйственный оборот ресурсов предприятия, что снижает его сроками оренияудвлт сдачи висточнк эффективность. Высвобождение хобртны оборотных средств ткоэфицен из оборота можно связующе определить следующим образом: тсяпроизвд ∆СО= (Д 1 – Д 0 ) ⋅ U 1 одн., (1.9) одневая где: Д 1 , Д0 – длительность одного оборота оборотных средств в днях; большинства ведт вокличест U 1 одн. – однодневная реализация продукции, тыс.руб. непрывост Замедление последня норма оборачиваемости, наоборот, иреалзц требует дополнительного вовлечения в хозяйственный оборот ресурсов предприятия, что снижает его ьдлитенос части материлов текущих маховик эффективность. Высвобождение оборотных следующим образом: срок средств из оборота можно определить опредлятс клочва

24 ∆СО= (Д 1 – Д 0 ) ⋅ U 1 одн., (1.10) анлиз где: Д 1 , Д0 – длительность одного оборота оборотных средств в днях; включает матеуш чистая U 1 одн. – однодневная реализация продукции, тыс.руб. когда аэконми Прирост объема продукции учебник за счет ускорения число погашения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить из ьдлитенос одневая тсяпроизвд норматив выражения ( используя способ цепных подстановок): расмтивя принятог ∆Uр= ( К об1 - К об0 ) ⋅ СО 1 (1.11) Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли: ипредят опредлить сроками ∆П=П 0 ⋅ К об1 / Коб. б - П б (1.12) путем где: Пб – прибыль в базисном периоде. управлени ьдлитенос Товарно-материальные ценности образуют связующее звено между авнсируютя аэконми оминальг хобртны этом производством и реализацией продукции. Уровень запасов должен ойдебитрск ценостй каждому стране ипредят работникм быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случае расчет этог базисном ияпредт скорти аэконми баклвро времно необходимости. Период оборачиваемости баклвро запасов хобртны исчляет сырья времно и хобртны материалов равен сырье продолжительности времени, в течение которого сырье и материалы находятся расчет топливу капитломарзумнов енткоэфиц запсы ойдебитрск ванияфсро на складе перед передачей в производство. полнеи сотвеи яотнси ниюобслужва Длительность оборачиваемости производственных запасов определяется котрые опредлятс так: Дл. п. з. =ПЗ⋅ Т/ S, (1.13) каждому где: ПЗ - средняя величина производственных запасов, т.р.; хобртны учебник S - себестоимость реализации продукции, т.р. учетом Обычно рост запасов сырья и материалов оценивается негативно. Но процес маховик равном иногда их увеличение бывает оправдано, например высокими темпами правлени аэконми средня сдачи инфляции. Низкий показатель может указывать на их недостаточность, что в норма аниеспользв опредлятс дальнейшем может тормозить развитие бизнеса. влияне учебник Длительность цена оборачиваемости незавершенного рассчитывается по аналогии, но меняется лишь числитель. отченый сужени части производства,

25 Период оборачиваемости запасов готовой продукции - это время, в вокличест привест ипредят течении которого она поступает к покупателю. расчитывея арзумнов Длительность оборачиваемости готовой продукции: ийбатьковс Дл. г. п. = ГП⋅ Т/ U р , (1.14) ескогэнмич где: ГП- средняя величина готовой продукции. интервал авнсируемых Сокращение этого показателя может указывать на увеличение спроса на каждому этог страховние текущи продукцию, увеличение - затоваривания, трудности со сбытом. средня Каждое предприятие должно эффективно управлять запасами. Уровень запасов должен быть достаточным для удовлетворения потребности в них в случае необходимости, но не следует допускать превышения нормального уровня. Эффективность управления запасами метод состоит в условиях определении оптимального размера партии поставляемого сырья и материалов. велична щегопслдую управления Чем больше размер партии поставки, тем ниже относительный размер управления проведнй хобртны нойхзястве текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке. задолженсти контрле ойдебитрск Однако высокий размер партии поставки приводит к высокому среднему иорганзц ростм задолженсть сущетвю размеру запаса. Так, если закупать сырье один раз в два месяца, то средний также проведнй влияет нойхзястве велична проведнй размер его запаса составит 30 дней; если один раз в месяц - 15 дней и т.д. В хобртны щегопслдую задолженсти задолженсти этих условиях с ростом среднего размера запаса увеличиваются затраты на велична стади задолженсти ростм хранение Расчет расчитывея оптимального размера минимизируются совокупные одневая партии поставки, управления затраты по одневый при котором обслуживанию фонд опредлить запасов, осуществляется по формуле, известной как модель Уилсона. подлежащую упакови хобртны ОР п. п. = √ 2⋅ З т ⋅ ТЗ 1 / ТЗ 2 (1.15) опредлить где: ОР п. п. – оптимальный размер партии поставки; ескогэнмич когда З т - необходимый объем закупки товаров в год ( квартал) - сырья и аэконми завышеня следующй материалов; ТЗ 1 - текущие затраты по размещению заказа, доставке товаров и их расчет практиум следующй приемке в расчете на одну поставляемую партию; обычн арзумнов опредлятс

26 ТЗ 2 - размер текущих затрат по хранению единицы запасов. непрывост эконмичесх На ьдлитенос уровень юрайт дебиторской задолженности оказывают влияние многочисленные факторы: контроль расчетов с дебиторами; классификация и оценка покупателей с точки зрения платежеспособности, объема закупок, вида закупаемой продукции и т.д.; анализ и планирование денежных потоков и др. Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано: неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям; неразборчивым выбором предприятий - смежников; неплатежеспособностью или даже банкротством потребителей; слишком высокими темпами наращивания объема продаж; трудностями в реализации продукции. Для оценки дебиторской задолженности рассчитывается ряд показателей: Оборачиваемость дебиторской задолженности: мобртны К об. д. з. = U р /Д з (1.16) где: К д. з. -коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; обрту фондв висточнк обороты; ДЗ- средняя величина дебиторской задолженности. ыйпланируем аниеспользв Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает анлизе расширение или снижение разме денжых пердачй коммерческого кредита, большинства предоставляемого предприятием. Рост этого коэффициента свидетельствует о сужении рамок ийбатьковс услг арзумнов предоставления кредита, т.е. зависимость здесь обратная. еобртны опредлить Период погашения дебиторской задолженности: еобртны кихэонмчес Д п. д. з. =Т/К д. з. (1.17) число где: Д п. д .з. - длительность погашения дебиторской задолженности, дни. ойзарбтн ены Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее погашения. От продолжительности периода погашения зависит доля безнадежных долгов. При дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней ванияфсро базисном доля безнадежных долгов повышается на 3 - 4%. полнеи управления дней

27 По причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия. Это нарушение финансовой дисциплины. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств: У д. з. =ДЗ/СО⋅ 100% где: У д. (1.18) - удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме з. оборотных средств (%). Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности предприятия: У с. д. з. =СЗ/ДЗ⋅ 100% (1.19) где: СЗ - сомнительная задолженность (тыс. руб.). Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности имущества предприятия. С целью управления дебиторской задолженностью в соответствии с требованиями отчетности на каждом предприятии ведется ее классификация по различным признакам. В частности, для оценки реального состояния дебиторской задолженности и планирования резерва по сомнительным долгам может использоваться классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения. Также сумму безнадежных долгов и соответственно размер резерва по затр этом уплаты сомнительным долгам можно рассчитать на основе фактического удельного мисточнка явлетс авнсируютя веса сомнительных долгов в базисном периоде и планируемого размера полнеи различным хобртны дебиторской задолженности в предстоящем году. иорганзц условиях условиях

28 Существуют некоторые общие дебиторской задолженностью: рекомендации времно контроль размещнию за по управлению состоянием расчетов продукци ванияфсро с покупателями; расширение круга потребителей с целью уменьшения риска отченый щегопслдую материлы неуплаты долгов; сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. условиях важное ияпредт Многие аналитики считают, что, если кредиторская задолженность превышает сырье оминальг ерасшин сырье дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т. е/ временно если средтва размещнию привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. В мировой яотнси промежутка уплаты учетно - аналитической практике сопоставление дебиторской и кредиторской котрый задолженности широко нойрациль мисточнка распространено; использование напрвлео предусмотн способов предоставления скидок покупателям при досрочной оплате продукции. отченый важное одн В целом создаваемый резерв не может составлять более 10% от суммы выручки за отчетный период. Важно также, что указанный резерв может быть направлен исключительно на покрытие убытков от безнадежных долгов, признанных таковыми в соответствии со статьей 266 НК РФ. Существенным новшеством является то, что по окончании отчетного года указанный резерв не закрывается, а только корректируется на сумму недополученной дебиторской задолженности. Одним из важнейших направлений в деятельности финансового менеджера является управление денежными потоками. Организация любого дела начинается с определения количества денежных средств, которые превращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации готовой продукции – в денежную. Таким образом, кругооборот оборотного капитала непосредственно связан со следующими хозяйственными операциями: покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

29 Все эти операции постоянно повторяются и сводятся к: денежным поступлениям и денежным платежам. Движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода оказывают влияние следующие факторы: период кредитования предприятия поставщиком; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах; период производства и хранения готовой продукции на складе. Все денежные потоки на предприятии показываются по трем видам деятельности: текущей (операционной); инвестиционной; финансовой. Производственная деятельность, как правило, является основным источником прибыли организации, а положительные потоки денежных средств, возникающие в результате этой деятельности, могут быть использованы для выплаты дивидендов, погашения банковских кредитов, расширения производства, т.е. в остальных двух сферах. Недостаток этой информации заключается в том, что она не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Например, предприятие имеет прибыль, и не имеет денежных средств на счетах, и наоборот: убыток и наличие денежных средств. Для выявления причин этих расхождений анализ по форме №4 проводят не прямым, а косвенным методом. Суть этого метода заключается в преобразовании величины прибыли в величину денежных средств. Дело в том, что отдельные виды доходов и расходов уменьшают или увеличивают сумму прибыли предприятия, не затрагивая величину денежных средств. При анализе косвенным методом корректируют величину прибыли,

30 чтобы эти статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли. Например, амортизация не влияет на отток денежных средств, но уменьшает величину финансового результата. Уменьшение же прибыли не сопровождается сокращением денежных средств. Поэтому в случае убытка у предприятия могут на счете находиться средства в виде амортизационных отчислений. При увеличении запасов будет иметь место отток денежных средств, но из-за того, что их стоимость еще не списана на реализуемую продукцию, прибыль будет завышена же на эту сумму. Таким образом, косвенный анализ формы №4 позволяет увязать движение денежных средств и финансовых результатов деятельности предприятия. Таким же образом, мы отметили, что управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Наряду с расчетом времени обращения денежных средств (финансового цикла) и анализом и прогнозированием денежного потока, важное значение имеет определение оптимального уровня денежных средств и составление бюджетов денежных средств. Любое предприятие постоянно должно учитывать два исключающих обстоятельства: 1) поддержание текущей платежеспособности 2) и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка. Типовая политика в отношении абсолютно ликвидных активов (коими являются денежные средства) в условиях рыночной экономики такова:

31 компания должна поддерживать определенный уровень свободных денежных средств, который для страховки дополняется некоторой суммой денежных средств, вложенных в ликвидные ценные бумаги, т.е. в активы, близкие к абсолютно ликвидным; при необходимости ценные бумаги конвертируются в денежные средства; при накоплении излишних денежных средств они инвестируются или на долгосрочной основе или в краткосрочные ценные бумаги, либо выплачиваются в виде дивидендов. Таким образом, речь идет о том, чтобы оценить: общий объем денежных средств и их эквивалентов; какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстро реализуемых ценных бумаг; когда и в каком объеме следует осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых финансовых активов. В зарубежной практике наиболее широкое распространение получили: модель В. Баумоля; модель Миллера-Орра. Первая из них была разработана В. Баумолем в 1952 г., вторая - М. Миллером и Д. Орром в 1966г. Непосредственное внедрение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду неразвитости рынка ценных бумаг, колебаний в уровнях инфляции и ставки рефинансирования. Модель Баумоля предполагает, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный уровень денежных средств. Затем эти средства постоянно расходуются в течение некоторого периода времени. Все поступающие от реализации продукции средства предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным 0, предприятие продает часть ценных бумаг и пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Динамика остатка денежных средств на расчетном счете представляет собой следующий график: Сумма пополнения рассчитывается так: Q=√ 2⋅ V⋅ C/ r , (1.20)

32 где: V - прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц); С - единовременные расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги; r - возможный процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям. Если финансовый менеджер берет на вооружение эту модель, то: а) при больших расходах по взаимной конвертации денежных средств и ценных бумаг, модель рекомендует относительно большой целевой остаток; б) если расходы по хранению денежных средств велики, то модель рекомендует относительно небольшой целевой остаток. Модель Баумоля проста и приемлема для тех предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. Но в действительности такое встречается редко. Поэтому модель Миллера - Орра представляет собой компромисс между простотой и повседневной реальностью. В этом случае логика действий финансового менеджера заключается в следующем: остаток средств на счете меняется хаотически, пока не достигнет верхнего предела; как только он достигает этого предела, предприятие начинает скупать ценные бумаги с тем, чтобы вернуть запас денежных средств к нормальному уровню (точка возврата); если запас денежных средств достигает нижнего предела, предприятие продает ценные бумаги и пополняет запас денежных средств до нормального уровня. Западными специалистами разработаны и другие модели, в частности модель Стоуна, представляющая собой развитие модели Миллера - Орра и имитационное моделирование по методу Монте - Карло. Одним из направлений управления денежными активами является определение минимально необходимой потребности в денежных средствах.

33 Минимально необходимая потребность предполагает установление нижнего предела остатка необходимых денежных активов в национальной и иностранной валюте. Минимально необходимая потребность снижает случае в денежных активах последня для осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть определена одневый сроками упакови хобртны по следующей формуле: ДА мин =ПР пл. /О ф. (1.21) где: ПР пл . - предполагаемый объем платежного оборота по текущим приводт опредлнму норматив хозяйственным операциям в предстоящем периоде; случае О ф. - оборачиваемость денежных активов в отчетном периоде. мостьнебхди опредлни Минимально необходимая потребность в денежных активах может быть замедлни ьдлитенос клочва учебник определена и другим методом: норматив ДА мин = . ДА к +ПР-ФР/О ф (1.22) где: ДА к - остаток денежных активов на конец отчетного периода; равном учетом клочва каждому ПР- планируемый объем платежного оборота в предстоящем периоде. может управления велична Источниками формирования оборотных средств являются собственные и заемные средства. К собственным средствам относятся акционерный капитал, прибыль предприятия, устойчивые пассивы. При создании предприятия оборотные средства формируются как часть уставного капитала. При этом очень важным является определение оптимальной потребности предприятия в оборотных средствах. Если размер собственных оборотных средств завышен, это приводит к отвлечению средств из хозяйственного оборота и тем самым снижаются возможности расширенного воспроизводства. Недостаток оборотных средств, как правило, вызывает сбои в работе предприятия, что сказывается на конечных результатах его деятельности. Поэтому для предприятий с несезонным характером производства потребность в оборотных средствах определяется по кварталу с наибольшим объемом производства.

34 Сезонность производства приводит к тому, что потребность предприятий в оборотных фондах и фондах обращения в течение года неравномерна. В период максимального производства продукции она увеличивается, а минимального - сокращается. Было бы нецелесообразным формировать оборотные средства исходя из максимальной потребности в них. В связи с этим в производствах с Название операций произошло от английского слова фактор - агент, посредник. Это разновидность торгово - комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинговые операции заключаются в том, что банк покупает у своих клиентов их требования к дебиторам на условиях немедленной оплаты до 80% требований и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Банкам выгодно проводить эти операции из-за их высокой доходности. Стоимость факторинговых услуг составляет в развитых промышленных странах от 0,75 до 3% их годового оборота. Одной из форм краткосрочного кредитования предприятий является овердрафт. Суть его заключается в том, что между банком и клиентом заключается договор, согласно которому банк может списывать со счета клиента суммы, превышающие остаток средств на счете. В этом случае появляется задолженность клиента перед банком. В зарубежных странах эта форма кредитования получила широкое распространение, особенно в сочетании с предоставлением скидок покупателям. Думается, что в нашей стране эта форма расчетов имеет будущее. Сезонным характером потребность в оборотных средствах определяется по кварталу с наименьшим объемом производства продукции. Повышенную потребность в оборотных средствах в другие кварталы покрывают за счет краткосрочного банковского кредита.

35 Собственные оборотные фонды и фонды обращения предприятия могут также формироваться за счет устойчивых пассивов, которые включают: постоянную минимальную задолженность по заработной плате работником предприятия, которая образуется вследствие разрыва в сроках между начислением заработной платы и ее выплатой; постоянную задолженность по отчислениям на социальное страхование, медицинское страхование, в пенсионный фонд; задолженность поставщикам различных товарно- материальных ценностей, срок оплаты которых не наступил; задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность заказчикам по авансам. Дополнительная потребность в оборотных средствах при расширении производственной программы предприятия покрывается за счет чистой прибыли. Перечисленные выше источники формирования оборотных средств относятся к собственным и приравненным к ним средствам. К заемным источникам можно отнести коммерческий кредит, краткосрочные кредиты банков и других кредиторов. Коммерческий кредит связан с торгово-посредническими операциями. Он представляет собой кредит поставщика покупателю, когда оплата товарноматериальных ценностей производится покупателем позже, в оговоренные с поставщиком сроки. Оформляется коммерческий кредит по - разному: векселем, авансом покупателя, открытым счетом. Одним из наиболее перспективных видов коммерческого кредита является использование простых и переводных векселей предприятий. Основная предоставляется часть под кредитов запасы коммерческих материальных банков ценностей, нашей страны поскольку в себестоимости товарной продукции такие ценности составляют более 75%. Это производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары, отгруженные покупателем.

36 Наряду с традиционными видами кредитов банки используют новые реформы кредитования предприятий, например факторинговые операции. Таким образом, от состояния оборотных средств зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможностей оплачивать по своим обязательствам и к банкротству. Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. При этом величина собственного капитала предприятия для разных целей определяется двумя методами: 1) при оценке финансового анализа она принимается в размере итога III раздела баланса «Капитал и резервы» за вычетом итога I раздела баланса; 2) при проведении экономического анализа величина собственного капитала определяется как сумма итога III раздела баланса «Капитал и резервы», строки 640 «Доходы будущих периодов» и строки 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей», за вычетом итога I раздела баланса[46]. Таким образом, в процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении оценки финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью предприятия в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

37 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ (НА МАТЕРИАЛАХ ООО «МТО») 2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Магазин Торгового Оборудования». Сокращенное наименование предприятия: ООО «МТО». Почтовый и юридический адрес предприятия: Место нахождения: 308010, Белгород, ул.2-я Центральная, 2 тел/факс: (4722) 35-77-10. Основные направления деятельности: предприятие, занимается производством и реализацией торгового оборудования (стеллажи торговые, стеллажи складские, витрины, прилавки, тележки, корзины и др.), а также монтаж и установка. Организационно-правовая форма предприятия: Общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности: частная. ООО «МТО» действует на основании Устава (приложение 1). Компания «Магазин Торгового Оборудования», основанная в 2004 году, является официальным представителем крупнейших Российских и зарубежных производителей, заводов специализирующихся на выпуске пищевого, теплового, холодильного, фасовочно-упаковочного, торгового и складского оборудования. Это дает возможность комплектовать технологическим пищевым оборудованием «под ключ», как сдаваемые строителями в эксплуатацию объекты, так и действующие или реконструированные.

38 ООО «МТО» реализует широкий ассортимент продукции (табл. 2.1). Таблица 2.1 Ведущие группы продукции на ООО «МТО» Наименование продукции Стеллажи (торговые, складские), витрины, прилавки Пищевое оборудование Фасовочно-упаковочное оборудование Кассовые боксы Сборные системы холодильного оборудования Техника для склада Итого %, в общем объеме продукции 10 25 15 10 15 25 100 Как видно из данных таблицы 2.1 в общем объеме реализуемой продукции к наиболее реализуемым относятся пищевое оборудование и техника для склада (по 25%), фасовочно-упаковочное оборудование и сборные системы холодильного оборудования составляют в общем объеме продукции по 15%, а стеллажи, витрины, прилавки и кассовые боксы – по 10%. На рисунке 2.1 представлена организационная структура управления ООО «МТО». Рис. 2.1. Организационная структура управления ООО «МТО» Организационная структура представлена в виде линейно- функциональной – при данном типе структуры выделяются функционально –

39 специализированные подразделения, которые теряют самостоятельность влияния на ниже стоящие уровне. При данном типе структуры управления происходит четкое разделение вертикальных связей на основные – линейные и дополняющие – функциональные, которые носят рекомендательный характер. Данная структура решений и характеризуется высокой централизацией стратегических децентрализацией операций. Достоинствами данной организационной структуры является: обеспечение высокой профессиональной специализацией сотрудников; четкость принятие решений и возможность расходовать определенными ресурсами; высшие руководство освобождается от рутиной работы связанной с подготовкой принятие решений; четкое распределение ответственности. Недостатком является то, что структура с трудом реагирует на изменения, возникновения специфических целей, возможность конкуренции между подразделениями. Генеральный директор ООО выполняет следующие функции: выполняет работу по комплектованию ООО кадрами требуемых профессий; принимает участие в работе по подбору, отбору и расстановке кадров; решает вопросы, касающиеся финансово-экономической и производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Бухгалтерия выполняет следующие функции: обеспечение рациональной системы документооборота; обеспечение полного учета поступающих денежных средств; обеспечение точного учета результатов хозяйственно – финансовой деятельности; обеспечение проверки бухгалтерского учета и отчетности и т.д.; организация разработки статистической и бухгалтерской отчетности и т.д. Коммерческий директор подчиняется непосредственно генеральному директору. В его обязанности возлагаются следующие функции: руководство хозяйственно-финансовой деятельностью предприятия в области планирования и управления его производственно-экономической политикой; участие в разработке текущих и перспективных планов предприятия, определении

40 долговременной стратегии коммерческой деятельности и финансовых планов предприятия; изучение тенденций рынка и прогнозирование объема продаж в зависимости от внешней среды; координация и проведение маркетинговых действий, вытекающих из решений руководства предприятия и других руководителей линейных служб и др. Высшим органом управления Общества является Общее собрание его участников. Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «МТО» за 2014 – 2016 года представлены в таблице 2.2 (прил. 2-5). ……………………… .Таблица 2.2 ……… Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «МТО» за 2014 – 2016 гг. (тыс. руб.) Наименование показателей 1 1..Выручка в действующих ценах, тыс. руб. 2. Выручка в сопоставимых ценах, тыс. руб. 3.Себестоимость продаж, тыс. руб. 4. Валовая прибыль, тыс. руб. 5. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 6. Прочие расходы, тыс. руб. 7. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 8. Чистая прибыль, тыс. руб. Абсолютное отклонение (+;-) Годы Темпы роста (%) 2015г./ 2014г. 5 2016г./ 2015г. 6 2015г./ 2014г. 7 2016г./ 2015г. 8 + 3791 + 1658 115 106 27449 99 1808 100,3 107,1 26874 28121 + 3015 +1247 113 105 1683 2459 2870 +776 147 117 1683 2459 2870 +776 147 117 902 500 650 -402 +150 55,4 130 212 918 334 706 -584 433 36,3 114 415 219 +301 - 124 364 53 2014 2015 2016 2 3 4 25542 29333 30991 25542 25641 23859 +411 +411

41 Продолжение таблицы 2.2 1 9. Рентабельность основной деятельности,% 10. Рентабельность продаж, % 2 3 4 5 6 7 8 0,47 1,54 0,77 +1,07 -0,77 - - 0,66 0,84 0,93 +0,18 +0,09 - - Как видно из данных таблицы выручка в ООО «МТО» из года в год возрастает. С 2015 года по сравнению с 2014 год она возросла на 3791 тыс. руб. или на 15%, а в 2016 годом по сравнению с 2015 – на 1658 тыс. руб. или на 6%. Выручка от реализации товара является важным фактором формирования денежных накоплений предприятия. Себестоимость продаж представляет собой суммарные затраты на производство и реализацию товара (продукции). Себестоимость проданных товаров в ООО «МТО» также с каждым годом возрастает. В период с 2014 года по 2015 она увеличилась на 4262 тыс. руб. Прибыль от продаж в ООО «МТО» с 2015 по 2016 год увеличилась на 1187 тыс. руб. Прибыль от продаж характеризует эффективность основной деятельности организации и определяется как разница между валовой прибылью, коммерческими расходами и управленческими расходами. Чистая прибыль предприятия, остающаяся в ее распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет ООО «МТО» в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 301 тыс. руб. или на 265%, а с 2016 года по сравнению с 2015 годом уменьшилась на 124 тыс. руб. или на 47%. Рентабельность основной деятельности значительно снизилась в 2016г. по сравнению с 2015г. на 0,77% и стала составлять 0,77%. Рентабельность продаж наоборот ежегодно увеличивается и в 2014г. она составляла 0,66%, в 2015г. – 0,84%, и в 2016г. – 0,93%. Далее проведем анализ показателей характеризующих имущество ООО «МТО» за 2014-2016гг. (табл. 2.3).

42 Таблица 2.3 Динамика имущества ООО «МТО» за 2014-2016гг. Наименование показателей Внеоборотные активы, тыс. руб. Оборотные активы, тыс. руб. Итого, тыс. руб. Годы Абсолютное отклонение (+;-) 2015г./ 2016г./ 2014г. 2015г. Темпы роста (%) 2015г./ 2014г. 2016г./ 2015г. -290 101,8 89,2 2763 6093 184,9 201,2 2811 5803 147,5 166,53 2014 2015 2016 2657 2705 2415 48 3254 6017 12110 5911 8722 14525 Исходя из данных таблицы 2.3, можно сказать, что за исследуемый период времени в имуществе ООО «МТО» наблюдается ежегодное увеличение оборотных активов. Данное увеличение происходит за счет роста таких показателей как: запасы, дебиторская задолженность и денежные средства. В 2016г. данный показатель составил 12110 тыс. руб. это на 6093 тыс. руб. больше чем в 2015г. или на 101,2%. А вот внеоборотные активы на исследуемом предприятии наоборот имеют тенденцию к понижению. В 2016г. данный показатель составил 2415 тыс. руб. – это на 290 тыс. руб. меньше чем в предыдущем 2015г. Снижение внеоборотный активов просиходит за счет снижения основных средств предприятия. Таким образом, ООО «МТО основано в 2015 году. Компания «МТО» дейтвует на основании Устава. Основным видом деятельности является реализация торгового оборудования крупнейших Российских и зарубежных производителей, заводов. Показатели, характеризующие финансовые результаты говорят о том, что ООО «МТО» развивается стабильно и в целом финансово-хозяйственную деятельность предприятия в рассматриваемом периоде следует признать удовлетворительной: наблюдается значительный рост товарооборота и работа предприятия была рентабельной; отсутствовала просроченная задолженность перед бюджетом, поставщиками и прочими организациями.

43 2.2. Оценка показателей оборачиваемости и анализ динамики оборотных активов предприятия Как было сказано, оборотные средства представляют собой совокупность производственных фондов и фондов обращения в стоимостной форме. Фонды обращения состоят из готовой продукции, средств в расчетах с покупателями, а также денежных средств, необходимых для покупки сырья, материалов, топлива и др. Оборотные средства ООО «МТО» находятся в состоянии непрерывного движения, осуществляя кругооборот за определенное время, последовательно проходя при этом три основные стадии. На первой стадии предприятие приобретает необходимые для производственной деятельности предметы труда (сырье, материалы и др.). Производственные запасы, приобретенные хозяйством, вступают в сферу производства. На второй стадии производственные запасы расходуются в производстве, и по завершении которого превращаются в продукцию. Переход производственных запасов в форму затрат на производство продукции означает вступление оборотных средств непосредственно в производственный процесс. На третьей стадии, произведенная хозяйством продукция реализуется, и оборотные средства принимают денежную форму. Эта стадия проходит в сфере обращения, в которой оборотные средства меняют свою товарную форму на денежную. Следовательно, движение оборотных средств включает три стадии – снабжение, производство и реализацию. При этом первая и третья стадии кругооборота относятся к сфере обращения, а вторая – к сфере производства. Продолжительность пребывания оборотных средств в сфере производства определяется временем производства, а продолжительность пребывания их в

44 сфере обращения представляет время обращения. Время производства и время обращения в сумме составляют время кругооборота. Оборотные средства ООО «МТО» условно можно подразделить на две части. К первой из этих частей относятся предметы и материалы, которые ещё не вступили в процесс производства и находящиеся в производственных запасах. Вторую группу представляют предметы и материалы уже находящиеся в процессе производства в виде производимых, но еще не законченных товаров. Роль и задачи анализа в управлении оборотными средствами имеют большое значение. Под внутрихозяйственным анализом оборотных активов мы предлагаем понимать систему способов исследования производственно-хозяйственных процессов организации, связанных с наличием и движением оборотных средств, а также определение того, как влияет изменение величины оборотного капитала (его отдельных элементов) на общее финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Для этого использовалась схема организации внутрихозяйственного анализа оборотного капитала, которая позволяет: 1) оценить величину, состав и структуру оборотного капитала по состоянию на определенную дату; 2) определить изменение (абсолютное, относительное) величины оборотного капитала по сравнению с имеющимися данными (на начало анализируемого периода, плановыми данными); 3) исследовать факторы, оказавшие влияние на изменение величины оборотного капитала; 4) определить влияние изменений оборотного капитала на финансово экономическое состояние организации;

45 5) рассчитать оптимальную потребность предприятия в составных элементах оборотного капитала и оценить целесообразность образования сверхнормативных величин; 6) прогнозировать величину оборотного капитала, что позволяет планировать деятельность хозяйствующего субъекта или его отдельных структурных подразделений; 7)разрабатывать мероприятия, направленные на ускорение оборачиваемости оборотного капитала и увеличение его отдачи. Цель внутрихозяйственного анализа оборотного капитала - разработка способов эффективного управления его составляющими, направленными на поддержание оптимальной величины оборотного капитала, выявление резервов его использования, устранение влияния негативных факторов. Анализируя структуру оборотных средств, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. По характеру участия в операционном процессе различают, оборотные средства, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность). По периоду функционирования оборотные средства состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия. В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные средства: - с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

46 - с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство); - с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция). В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных средств. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия. Проведем анализ динамики оборотных средств на предприятии ООО «МТО». Таблица 2.4 Анализ динамики оборотных средств ООО «МТО» за 2014 – 2016 гг. тыс. руб. Отклонения (+,-) 2015/2014 2016/2015 485 924 Вид оборотных средств 2014г. 2015г. 2016г. Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Денежные средства Всего оборотных активов 1262 1747 2671 53 7 0 -46 -7 1183 756 5911 3929 334 8722 8357 1082 12110 2746 -422 2811 4428 748 3388 По данным таблицы 2.4 можно отметить, что стоимость запасов в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 924 тыс. руб. и составила 2671 тыс. руб. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям ежегодно уменьшался и в 2016г. отсутствует. Дебиторская задолженность имеет тенденцию к ежегодному росту, в 2014г. она составляла 1183 тыс. руб., в 2015г. – 3929 тыс. руб., в 2016г. – 8357

47 тыс. руб. Данное увеличение произошло за счет задолженности некоторых клиентов перед ООО «МТО». Денежные средства в ООО «МТО» в 2015г. значительно снизились на 422 тыс. руб. по сравнению с 2014г. и составили 334 тыс. руб., а вот в 2016г. наоборот увеличились на 748 тыс. руб. по сравнению с 2015г. и составили 1082 тыс. руб. Всего оборотные средства ООО «МТО» имели тенденцию к ежегодному увеличению, данное увеличение произошло за счет увеличения: запасов, дебиторской задолженности и в 2016г. за счет денежных средств. Наглядно динамика оборотных средств в ООО «МТО» за 2014 – 2016 гг. представлена на рис. 2.2. 1082 334 756 Денежные средства Дебиторская задолженность 8357 3929 1183 2016г. 0 7 53 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 2015г. 1747 1262 Запасы 0 2014г. 2671 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 Рис.2.2. Динамика оборотных активов ООО «МТО» за 2014-2016 гг. В 2016 году в ООО «МТО» по сравнению с 2015 годом увеличилась дебиторская задолженность на 4428 тыс. руб. Увеличение дебиторской задолженности означает, что должники ООО «МТО» не вовремя расплачиваются со своими долгами. Для снижения дебиторской задолженности ООО «МТО» следует совершенствовать систему расчетам с покупателями,

48 включая обязательный контроль за сроками образования дебиторской задолженности, оперативную работу с дебиторами, задерживающими оплату (телефонограммы, официальные письма и т.д.), использования системы скидок по предоплате и другое. Далее рассмотрим и проанализируем структуру оборотных средств ООО «МТО» за 2014-2016гг. (таблица 2.5). Таблица 2.5 Анализ структуры оборотных средств ООО «МТО» за 2014 – 2016 гг. %. Отклонения (+,-) 2015/2014 2016/2015 5 6 -1,3 2,1 Вид оборотных средств 2014г. 2015г. 2016г. 1 Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Денежные средства Всего оборотных активов 2 21,3 3 20,0 4 22,1 0,8 0,1 0 -0,7 0 20,0 57,9 100 45,0 34,9 100 69,0 8,9 100 25,0 -23,0 - 24,0 -26,0 - Как видно из таблицы 2.5 наибольший удельный вес в 2015-2016 гг. в оборотных активах занимают дебиторская задолженность, на их долю приходилось 45 % в 2015г. и 69 % в 2016г. из общей суммы оборотных активов соответственно. Запасы в структуре оборотных активов составляют в 2014г. – 21,3%, в 2015г. – 20%, в 2016г. – 22,1%. Наблюдается уменьшение удельного веса денежных средств, если в 2015 году данный показатель составлял 34,9 %, то к концу 2016 года имеет значение 8,9 %. Наглядно структура оборотных средств в ООО «МТО» за 2014 – 2016 гг. представлена на рис. 2.3.

49 8,9 34,9 Денежные средства Дебиторская задолженность 57,9 69 45 20 2016г. 0 0,1 0,8 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 2015г. 2014г. 22,1 20 21,3 Запасы 0 10 20 30 40 50 60 70 Рис.2.3. Анализ структуры оборотных средств ООО «МТО» за 2014-2016 гг. Для оценки эффективности использования оборотных средств в ООО «МТО» необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и средний срок оборачиваемости оборотных средств. Необходимые данные для оценки эффективности использования оборотных средств ООО «МТО» представлены в таблице 2.6. Таблица 2.6. Исходные данные ООО «МТО» для оценки эффективности использования оборотных активов за 2011-2012 гг. Наименование показателя 2014г. 2015г. 2016г. Выручка от продаж (ВР) 25542 29333 30991 2519 4636 1324 3288 Среднегодовая стоимость оборотных активов (Аср) Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности (ДЗср) Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности (КЗср) Отклонения (+,-) 2015/2014 2016/2015 3791 1658 9064 2117 4428 2556 6143 1232 3587 5627 9686 2339 4059

50 Данные таблицы показывают то, что среднегодовая стоимость в 2016г. значительно увеличилась по сравнению с 2015г. и составила 9064 тыс. руб., также увеличение произошло и по таким показателям как: среднегодовая стоимость дебиторской задолженности и среднегодовая стоимость кредиторской задолженности. Проведем анализ оборачиваемости оборотного капитала. Для этого рассчитаем коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала (таблица 2.7). Таблица 2.7 Анализ оборачиваемости оборотного капитала ООО «МТО» за 2014-2016 гг. Формула Наименование показателя 1 Коэффициент оборачиваемости активов, об. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об. Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дней 2 К Об . А 2014г. 2015г. 2016г. 3 4 5 10,1 6,3 3,4 -3,8 -2,9 К Об . ДЗ = ВР ДЗСР 19,3 11,5 5,0 -7,8 -6,5 К Об . КР = ВР КЗСР 7,8 5,2 3,2 -2,6 -2,0 К СрДЗ = 365 ДЗСР 0,3 0,1 0,1 -0,2 0 Показателем, хозяйственной ВР = АСР Отклонения (+,-) 2016/201 2015/2014 5 6 7 дающим активности наиболее обобщенное предприятия, представление является о коэффициент оборачиваемости активов. По данным таблицы 2.7 можно сделать следующие выводы: коэффициент оборачиваемости активов в 2015 году имел значение 6,3 об., однако к 2016 году наблюдается уменьшение анализируемого показателя на 2,9 об. и составило 3,4 об. Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показывает эффективность использования оборотных активов,

51 уменьшение показателя в динамике свидетельствует об уменьшении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием потребителям его продукции. Уменьшение коэффициента в 2016 году на 6,5 об. свидетельствует о увеличении объема предоставляемого кредита покупателям. Уменьшение оборачиваемости может означать: проблемы с оплатой счетов у покупателей и организацию взаимоотношений с покупателями, обеспечивающую более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры. Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2016 году на 2 обозначает уменьшение скорости оплаты задолженности предприятия. Сравнение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сопоставить объем и условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуются у других предприятий, с теми объемами и условиями кредитования, которые предприятие оборачиваемость дебиторской предоставляет своим контрагентам. В нашем задолженности случае ООО в «МТО 2016 году снизилась на 6,5 об. Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась на 2 об. Это означает, что предприятие не совсем может расплатиться со своими задолженностями во время. Наглядно коэффициенты оборачиваемости в ООО «МТО» за 2014 – 2016 гг. представлены на рис. 2.4.

52 0,1 0,1 0,3 Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дней 3,2 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об. 5,2 7,8 2016г. 5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об. 3,4 Коэффициент оборачиваемости активов, об. 0 11,5 19,3 2015г. 2014г. 6,3 5 10,1 10 15 20 Рис.2.4. Динамика коэффициентов оборачиваемости оборотных активов ООО «МТО» за 2014-2016 гг. В ходе проведения анализа, следует отметить, что соотношения сроков оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности формируют величину долгов покупателей не только под влиянием оборачиваемости, но и стоимости продаж, а величина долгов поставщикам - под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости поставок. Поэтому следует сопоставить также итоговые суммы сложившейся дебиторской и кредиторской задолженности. Это необходимо также для того, чтобы учесть всю кредиторскую задолженность предприятия, а не только задолженность поставщикам. В таблице 2.8 представлен анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «МТО» за 2014-2016гг. Таблица 2.8 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «МТО» за 2014 – 2016 гг. Наименование показателя 2014г. 2015г. 2016г. Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность 1183 4153 3929 7101 8357 12270 Отклонения (+,-) 2015/2014 2016/2015 2746 4428 2948 5169

53 Данные таблицы показывают то, что дебиторская задолженность за исследуемый период времени ежегодно увеличивается, аналогично увеличение происходит по показателю кредиторской задолженности. Положительная или отрицательная разница дебиторской или кредиторской задолженности на определенную дату - это недостающие или излишние средства в обороте предприятия. Данное утверждение верно, если запасы полностью покрываются собственными источниками финансирования. В случае превышения дебиторской задолженности над кредиторской могут потребоваться дополнительные заемные источники. По данным анализа на предприятии ООО «МТО» в 2015-2016 гг. дебиторская задолженность не превышает размер кредиторской. Наглядно анализируемая ситуация представлена на рис. 2.5. 14000 12270 12000 10000 8357 7101 8000 6000 4153 Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность 3929 4000 2000 0 1183 2014г. 2015г. 2016г. Рис. 2.5.Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ООО «МТО» за 2014– 2016 гг., тыс. руб. Далее рассчитаем и проанализируем коэффициент оборачиваемости оборотных активов: материально-производственных запасов, а так же коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

54 Исходные данные для анализа результатов управления оборотными активами ООО «МТО» за 2014-2016гг. представлены в таблице 2.9. Таблица 2.9 Исходные данные ООО «МТО» для анализа оборачиваемости оборотных активов за 2014-2016 гг. Наименование показателя 2014г. 2015г. 2016г. Выручка от продаж 25542 29333 30991 Себестоимость Среднегодовая стоимость запасов Среднегодовая стоимость собственного капитала 23859 26874 725 552 Отклонения (+,-) 2015/2014 2016/2015 3791 1658 28121 3015 1247 1505 2209 780 704 815 1063 263 248 На основании данных таблицы 2.9 проведем расчет коэффициентов оборачиваемости оборотных средств ООО «МТО» за три года, а полученные результаты представим в таблице 2.10. Таблица 2.10 Анализ коэффициентов оборачиваемости ООО «МТО» за 2014– 2016 гг. Наименование показателя Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Отклонения (+,-) 2015/2014 2016/2015 2014г. 2015г. 2016г. 32,9 17,8 12,7 -15,1 -5,1 46,3 35,9 29,2 -10,4 -6,7 Коэффициент оборачиваемости запасов - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных среднегодовой величине запасов. Коз = Себестоимость Среднегодовая величина запасов Коз (2014 год) = Коз (2015 год) = 23859 тыс. руб ≈ 32,9 725 тыс. руб. 26874 тыс. руб ≈ 17,8 25400 тыс. руб. товаров к

55 Коз (2016 год) = 28121 тыс. руб. ≈ 12,7. 2209 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости в 2016 году имеет значение 12,7 ед. Уменьшение коэффициента оборачиваемости запасов в 2016 году на 5,1 ед. свидетельствует о уменьшении стоимости производственных запасов и незавершенного производства. Следовательно, чем ниже показатель оборачиваемости запасов, тем выше средств связано с этой наименее ликвидной статьей оборотных средств, тем менее ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем неустойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - относится к коэффициентам деловой активности. Отражает скорость оборота собственного капитала предприятия. Ко. с. к. = Выручка от продаж Среднегодовая стоимость собственного капитала Ко. с. к. (2014 год) = 25542 тыс. руб. ≈ 46,3 552 тыс. руб. Ко. с. к. (2016 год) = 30991 тыс. руб. ≈ 29,2. 1063 тыс. руб. Ко. с. к. (2015 год) = Как видно расчетов 29333 тыс. руб. ≈ 35,9 815 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2016 году имеет значение 29,2. Уменьшение коэффициента оборачиваемости собственного капитала в 2016 году на 6,7 доли ед. отражает уменьшение уровня продаж над вложенным капиталом. Таким образом, состав и структура оборотных активов ООО «МТО» включает в себя: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, денежные средства. Стоимость запасов за три года значительно увеличилась и в 2016г. составила 2671 тыс. руб. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям ежегодно

56 уменьшался и в 2016г. вообще отсутствует. Дебиторская задолженность имеет тенденцию к ежегодному росту, данное увеличение произошло за счет задолженности некоторых клиентов перед ООО «МТО». Всего оборотные средства ООО «МТО» имели тенденцию к ежегодному увеличению, данное увеличение произошло за счет увеличения: запасов, дебиторской задолженности и в 2016г. за счет денежных средств. 2.3. Анализ динамики и структуры источников формирования оборотных активов предприятия Как известно формирование оборотных средств, происходит в момент образования компании и создания ее уставного фонда за счет средств инвесторов и учредителей. Далее минимальная потребность компании в оборотных средствах покрывается с помощью собственных источников: уставного капитала, прибыли, фонда накопления, резервного капитала, и целевого финансирования. Однако иногда (в условиях инфляции, роста объемов производства, задержки в оплаты счетов клиентов) в компании возникает временна дополнительна потребность в оборотных непосредственно за счет собственных средствах, покрыть которые источников не представляется обеспечения хозяйственной возможным. В таких случаях для финансового деятельности привлекаются заемные источники: банковские и коммерческие кредиты, займы, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционные вклады работников организации, облигационные займы, а также привлеченные средства. Далее проведем анализ состава источников формирования оборотных активов ООО «МТО» за 2014-2016гг. (таблица 2.11).

57 Таблица 2.11 Анализ динамики источников формирования оборотных активов ООО «МТО» за 2014-2016гг. тыс. руб. Показатель Собственный капитал, в том числе Устав Нераспределенная прибыль Заемный капитал, в том числе Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность Всего источников Отклонения (+,-) 2015/2014 2016/2015 2014г. 2015г. 2016г. 758 871 1255 113 384 10 10 10 0 0 748 861 1245 113 384 5153 7851 13270 2698 5419 0 0 0 0 0 1000 750 1000 -250 250 4153 7101 12270 2948 5169 5911 8722 14525 2811 5803 Результаты расчетов, представленные в таблице 2.11, позволяют судить о том, что в 20106 году имеет место увеличение источников формирования оборотных активов за счет увеличения заемного капитала ООО «МТО». Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с 2014 годом в 2016 году увеличился до 1255 тыс. руб. В этой связи далее следует более подробно остановится на структуре источников капитала ООО «МТО». Далее рассмотрим и проанализируем структуру оборотных средств ООО «МТО» за 2014-2016гг. (таблица 2.12). Таблица 2.12 Анализ структуры оборотных средств ООО «МТО» за 2014 – 2016 гг. % Показатель 2014г. 2015г. 2016г. Собственный капитал, в том числе Устав 12,8 9,9 8,6 0,2 0,1 0,1 Отклонения (+,-) 2015/2014 2016/2015 -2,9 -1,3 -0,1 0

58 Продолжение таблицы 2.12 1 Нераспределенная прибыль Заемный капитал, в том числе Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность Всего источников 2 12,6 87,2 3 9,8 90,1 4 8,5 91,4 5 -2,8 2,9 6 -1,3 1,3 0 16,9 0 8,6 0 6,8 0 -8,3 0 -1,8 70,3 81,5 84,5 11,2 3 100 100 100 - - Из анализа источников капитала ООО «МТО», видим, что наибольший удельный вес в структуре капитал составляют заемные средства (за 2014 год – 87,2%; за 2015 год – 90,1%; за 2016 год – 91,4%). Из этого следует, анализируемое предприятие в основном пользуется заемными средствами, их удельный вес к общей сумме пассивов увеличился на 1,3. Заемный капитал, как известно, подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочными займами и кредитами ООО «МТО» не пользуется, поэтому наиболее тщательному анализу подвергаются краткосрочные обязательства организации. Увеличение заемного капитала свидетельствует о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО «МТО» от инвесторов. Таким образом, управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния ООО «МТО»: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат ООО «МТО» источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств. и заемными

59 2.4. Основные направления развития источников финансирования оборотных активов и пути улучшения финансового состояния предприятия В качестве мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «МТО» и соответственно развитию источников финансирования оборотных средств, представлены в таблице 2.13. Таблица 2.13 Мероприятия по улучшению финансового состояния и всей финансовой деятельности ООО «МТО» Мероприятия Снизить риск невозврата дебиторской задолженности Ведение реестра «старения» дебиторской задолженности Разработка новых условий по предоставлению кредитов и скидок клиентам Улучшить сбыт оставшейся продукции на складе Способы внедрения мероприятий Провести ранжирование клиентов по уровню риска невозврата задолженности («финансово устойчивые заемщики»; «напряженные заемщики»; некредитоспособные предприятия или «злостные неплательщики»). Анализ договоров с другими предприятиями; анализ оборачиваемости и стоимости дебиторской задолженности; факторинг дебиторской задолженности. Предоставление скидки или кредита должно зависеть от оценки значимости клиента и его платежеспособности. Анализ остатков готовой продукции на складе; увеличить объемы продукции. Рассматривая данные таблицы 2.13, можно рекомендовать ООО «МТО» следующие мероприятия по совершенствованию финансового состояния и развитию источников финансирования основных средств: невозврата дебиторской задолженности; ведение снижение риска реестра «старения» дебиторской задолженности; разработка новых условий по предоставлению кредитов и скидов клиентам; улучшить сбыт оставшейся продукции на складе. Применение предложенных мероприятий позволит ООО «МТО» улучшить как свое финансовое состояние, так и финансовую деятельность предприятия в целом.

60 Также одной из основных и болезненных проблем для ООО «МТО», как и для любого другого предприятия является проблема определения и обеспечения оборотного капитала. Суть данной проблемы по нашему мнению заключается в том, что для развития предприятия важно сохранить непрерывность своего производственного цикла, соответственно для этого необходимо сформировать источник финансирования для текущих активов. Однако существует ряд негативных экономических явлений происходящих на сегодняшний день в стране (экономический кризис, взаимные неплатежи, завышенная цена кредитов банка), которые могут привести к тому, что обеспечение производственной деятельности денежными ресурсами становится главной проблемой для каждого предприятия. Рассматривая данные негативные экономические явления и принимая их во внимание при анализе и планировании деятельности ООО «МТО», необходимо уделить внимание определению общего объема потребности в оборотном капитале с учетом сложившихся на предприятии технологических и финансовых условий, а также источников финансирования текущей деятельности. Следовательно, рассмотрим комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия, которое опирается на взаимосвязь трех экономических категорий, таких как: собственные оборотные средства (СОС), текущие финансовые потребности (ТФП) и денежные средства (ДС). Собственные оборотные средства представляют собой часть текущих активов, финансирование которых происходит за счет постоянных пассивов. Чистый оборотный капитал (ЧОК) представляет собой финансовый источник, отражающий часть используемого капитала, предназначенного для финансирования текущих активов предприятия.

61 Далее нами были рассчитаны показатели, характеризующие собственные оборотные средства ООО «МТО» и результаты расчетов представлены в таблице 2.14. Таблица 2.14 Анализ показателей, характеризующих собственные оборотные средства ООО «МТО» за 2014-2016гг. Показатель Формула расчета Собственные Оборотные активы – оборотные Краткосрочные средства пассивы (Капитал и резервы Чистый + долгосрочные оборотный обязательства)капитал Внеоборотные активы Года Отклонение (+,-) 2014 2015 2016 2015/2014 2016/2015 -899 -844 -1160 -55 -2004 -1899 -1844 -1160 -55 -684 Данные таблицы 2.14 показывают то, что в 2016г. собственные оборотные средства и соответственно чистый оборотный капитал ООО «МТО» ежегодно понижался. Алгоритм формирования и использования чистого оборотного капитала представлен следующим образом: Чистый оборотный капитал = Собственным оборотным средствам Собственные оборотные средства ООО «МТО» меньше нуля, соответственно алгоритм формирования и использования чистого оборотного капитала не выполняется. В ООО «МТО» данный алгоритм выполняется. Следовательно, часть текущих активов финансируется за счет используемого (перманентного) капитала и это значительно снижает зависимость организации от заемных источников финансирования. Далее рассмотрим и проанализируем текущие финансовые потребности предприятия ООО «МТО» за 2014-2016гг. (табл. 2.15).

62 Таблица 2.15 Анализ текущих финансовых потребностей ООО «МТО» за 2014-2016гг. Показатель Текущие финансовые потребности Года 2015 Формула расчета 2014 2016 (Оборотные активыденежные средства) -1655 -1418 -1242 кредиторская задолженность Текущие финансовые потребности < 0 Отклонение (+,-) 2015/2014 2016/2015 -3073 -2660 Анализируя данные таблицы 2.15 можно сказать, что ООО «МТО» в 2016г. текущие финансовые потребности значительно уменьшились по сравнению с 2015г. и составили 1242 тыс. руб. Также можно сказать, за исследуемый период времени накопленные ООО «МТО» не денежные оборотные средства покрываются кредиторскими задолженностями. Далее проведем диагностику соотношения текущих активов и текущих пассивов в ООО «МТО» за 2014-2016гг. (табл. 2.16). Таблица 2.16 Диагностика соотношения текущих активов и текущих пассивов в ООО «МТО» за 2014-2016гг. Наименование показателя 2013г. 2014г. 2015г. Выручка, тыс. руб. 25542 29333 30991 Оборотные средства, тыс. руб. Текущие финансовые потребности Собственные оборотные средства, тыс. руб. Денежные средства, тыс. руб. Текущие финансовые потребности/Выручка, тыс. руб. Собственные оборотные средства/Оборотные средства 3254 6017 -1655 Отклонения, (+,-) 2014/2013 2015/2014 3791 1658 12110 2763 6093 -1418 -1242 -3073 -2660 -899 -844 -1160 -55 -2004 756 334 1082 -422 748 -0,06 -0,04 -0,04 -0,1 -0,08 -0,27 -0,14 -0,09 -0,41 -0,23 Как видно из данных таблицы 2.16 за 2016 г. в ООО «МТО» снизились такие показатели как: собственные оборотные средства, текущие финансовые

63 потребности, а вот такие показатели как: выручка, оборотные средства, наоборот значительно увеличились. Текущие финансовые потребности значительно ниже уровня собственных оборотных средств, то есть у ООО «МТО» нет потребности в дополнительных источниках финансирования. На основании данных таблицы 2.16 построим график отражающий диагностику соотношения текущих активов и текущих пассивов в ООО «МТО» за 2014-2016гг. (рис. 2.6). 35000 29333 30000 25000 30991 25542 20000 12110 15000 10000 6017 3254 5000 0 -1242 -1655 -5000 334 1082 -1418 -1160 756 -899 -844 -0,04 -0,14 -0,09 -0,06 -0,04 -0,27 2013г. 2014г. 2015г. Рис. 2.6. Диагностика соотношения текущих активов и текущих пассивов в ООО «МТО» за 2014-2016гг. По нашему мнению комплексное управление текущими активами и пассивами заключается в выборе наилучшего варианта уровня показателя денежных средств. ООО «МТО» в 2016г. имеют достаточно денежных средств. Однако, для ООО «МТО» нами были разработаны меры предотвращению появления дефицита финансовых источников в будущем. Разработанные мероприятия представлены на рисунке 2.7. по

64 Рис. 2.7. Меры по предотвращению появления дефицита финансовых источников в ООО «МТО» Анализируя рисунок 2.7 можно сказать, что ООО «МТО» следует в будущем обращать внимание собственным оборотным средствам и текущим финансовым потребностям. потребностей в ООО Для «МТО» уменьшения нами текущих предложено: финансовых уменьшать запасы, дебиторскую и снизить до определенного уровня кредиторскую задолженность. Снизить производственные запасы можно с помощью продажи излишних запасов. Уменьшить дебиторскую задолженность можно с помощью: определение платежеспособности клиента; составления новой системы скидок на поставляемую продукцию; взыскивать долги с должников. Таким образом, рекомендуем ООО «МТО» применить следующие мероприятия по совершенствованию финансового состояния и развитию источников финансирования оборотных средств: снижение риска невозврата дебиторской задолженности; ведение реестра «старения» дебиторской задолженности; разработка новых условий по предоставлению кредитов и скидок клиентам; улучшить сбыт оставшейся продукции на складе. Применение предложенных рекомендаций позволит ООО «МТО» улучшить как свое финансовое состояние, развитие источников финансирования оборотных средств, так и финансовую деятельность предприятия в целом.

65 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Важное место в имуществе предприятия занимает оборотные активы. Оборотные активы – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Функция оборотного капитала (оборотных активов) состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных активов - оборот денег, платежей. Управление оборотным капиталом предприятия состоит в эффективном управлении денежными средствами, дебиторской задолженностью, материальными запасами, инвестиционной деятельностью предприятия. Управление оборотным капиталом – актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель. В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении оценки финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью предприятия в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. ООО «МТО основано в 2015 году. Компания «МТО» дейтвует на основании Устава. Основным видом деятельности является торгового оборудования производителей, заводов. крупнейших Российских и реализация зарубежных

66 Показатели, характеризующие финансовые результаты говорят о том, что ООО «МТО» развивается стабильно и в целом финансово-хозяйственную деятельность предприятия в рассматриваемом периоде следует признать удовлетворительной: наблюдается значительный рост товарооборота и работа предприятия была рентабельной; отсутствовала просроченная задолженность перед бюджетом, поставщиками и прочими организациями. Состав и структура оборотных активов ООО «МТО» включает в себя: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, денежные средства. Стоимость запасов за три года значительно увеличилась и в 2016г. составила 2671 тыс. руб. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям ежегодно уменьшался и в 2016г. вообще отсутствует. Дебиторская задолженность имеет тенденцию к ежегодному росту, данное увеличение произошло за счет задолженности некоторых клиентов перед ООО «МТО». Всего оборотные средства ООО «МТО» имели тенденцию к ежегодному увеличению, данное увеличение произошло за счет увеличения: запасов, дебиторской задолженности и в 2016г. за счет денежных средств. Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния ООО «МТО»: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный платежеспособности, капитал) служащей и обеспечения устойчивой внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат ООО «МТО» источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств. Рекомендуем ООО «МТО» применить следующие мероприятия по совершенствованию финансового состояния и развитию источников

67 финансирования оборотных средств: снижение риска невозврата дебиторской задолженности; ведение реестра «старения» дебиторской задолженности; разработка новых условий по предоставлению кредитов и скидок клиентам; улучшить сбыт оставшейся продукции на складе. Применение предложенных рекомендаций позволит ООО «МТО» улучшить как свое финансовое состояние, развитие источников финансирования оборотных средств, так и финансовую деятельность предприятия в целом.

68 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. Конституция Российской Федерации. – М.: Омега-Л, 2015. - 622 c. 2. Алексейчева, Е.Ю. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебник для бакалавров / Е.Ю. Алексейчева, М.Д. Магомедов, И.Б. Костин. М.: Дашков и К, 2013. - 292 c. 3. Алексейчева, Е.Ю. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебник для бакалавров / Е.Ю. Алексейчева, М. Магомедов. - М.: Дашков и К, 2016. - 292 c. 4. Алексейчева, Е.Ю. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебник для бакалавров / Е.Ю. Алексейчева, М.Д. Магомедов. - М.: Дашков и К, 2016. - 292 c. 5. Алексейчева, Е.Ю. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебник для бакалавров / Е.Ю. Алексейчева, М.Д. Магомедов. - М.: Дашков и К, 2014. - 292 c. 6. Арзуманова, Т.И. Экономика аэконми организации [Текст]: Учебник / Т.И. прочих Арзуманова, М.Ш. Мачабели. - М.: Дашков и К, 2016. - 240 c. ядостижен аэконми 7. Арзуманова, Т.И. Экономика замедлни оесправчн организации [Текст]: Учебник разниц для бакалавров / Т.И. Арзуманова, М.Ш. Мачабели. - М.: Дашков и К, 2014. - 240 c. проблемы 8. Арзуманова, расчет Т.И. Экономика ыйпланируем аэконми организации [Текст]: Учебник ерасшин для бакалавров / Т.И. Арзуманова, М.Ш. Мачабели. - М.: Дашков и К, 2016. - 240 c. ценостй 9. Арсенова, сырье хобртны Е.В. Справочное пособие в схемах срок котрг по «Экономике организаций (предприятий)» [Текст]. / Е.В. Арсенова, О.Г. Крюкова. - М.: ядостижен ьдлитенос Финансы и статистика, 2014. - 176 c. 10. Барышникова, Н.А. Экономика организации [Текст]: Учебное пособие материлов целом аэконми для СПО / Н.А. Барышникова, Т.А. Матеуш, М.Г. Миронов. - Люберцы: ценостй период Юрайт, 2016. - 191 c. 11. Баскакова, О.В. Экономика предприятия (организации) [Текст]: Учебник / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. - М.: Дашков и К, 2013. - 372 c.

69 12. Баскакова, О.В. Экономика предприятия (организации) [Текст]: Учебник / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. - М.: Дашков и К, 2015. - 372 c. 13. Баскакова, О.В. Экономика предприятия (организации) [Текст]: Учебник для бакалавров / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. - М.: Дашков и К, 2013. - 372 c. 14. Баскакова, О.В. Экономика предприятия (организации) [Текст]: Учебник ниюобслужва аэконми мостьнебхди для бакалавров / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. - М.: Дашков и К, 2015. - 372 c. завышеня дашков каждому 15. Базилевич, А.И. Экономика предприятия (фирмы) [Текст]: Учебник для одневая последня тпроисхд снижает бакалавров / В.Я. Горфинкель, А.И. Базилевич, Л.В. Бобков. - М.: Проспект, опредлить число дашков 2013. - 640 c. 16. Баскакова, О.В. Экономика предприятия (организации) [Текст]: Учебник ноеэфктив услг процес / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. - М.: Дашков и К, 2013. - 372 c. конечых тпроисхд 17. Быстров, О.Ф. Экономика предприятия (фирмы). Экономика предприятия прочих непрывост отченый (фирмы) [Текст]: Практикум / Л.П. Афанасьева, Г.И. Болкина, О.Ф. Быстров. норматив учебник М.: ИНФРА-М, 2012. - 319 c. сдачи 18. Бычков, В.П. Экономика предприятия и основы предпринимательства в находятс снижает оесправчн сфере автосервисных услуг [Текст]: Учебник / В.П. Бычков. - М.: ИНФРА-М, показывет работникм 2013. - 394 c. 19. Батьковский М.А., Булаева И.В., Мингалиев К.Н. Управление аэконми средня финансовым оздоровлением предприятия в условияз экономического кризиса. опредлятс фонд // Менеджмент в России и за рубежом. – 2014. - №1. – С. 79-85. целом 20. Веретенникова, И.И. Экономика организации (предприятия) [Текст]: приводт замедлни ьдлитенос Учебное пособие для бакалавров / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова; Под ред. последня матеуш екущм И.В. Сергеев. - М.: Юрайт, 2013. - 671 c. 21. Глазунов В.Г. Анализ финансового состояния предприятия. //Финансы. – большинства связующе период 2015.- №2. – С. 55-57. 22. Дзензелюк Н. С., Тарасов Ю. Н. Теория синтеза и практика внедрения систем управления запасами: основные проблемы и пути их разрешения //Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – 2013. - № 4.

70 23. Жиделева, В.В. Экономика предприятия [Текст]: Учебное пособие / В.В. Жиделева, Ю.Н. Каптейн. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 133 c. 24. Захарченко В.И. Сумма знаний в экономике / В.И. Захарченко, З.А. Кузнецов. – М.: Наука и Техника. – 2014. – Т. 1. – 346 с. 25. Зайцева О.П., Шахманова Б.А. Формирование релевантной информации о дебиторской задолженности взаимосвязанных торговых организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2014.- №.12.- С. 57 – 66. 26. Зимин, А.Ф. Экономика предприятия [Текст]: Учебное пособие / А.Ф. Зимин, В.М. Тимирьянова. - М.: ИД ФОРУМ, ИНФРА-М, 2014. - 288 c. 27. Иванов, Г.Г. Экономика организации (торговля) [Текст]: Учебник / Г.Г. Иванов. - М.: ИД ФОРУМ, ИНФРА-М, 2015. - 352 c. 28. Казакевич, сырья Д. М. Народно-хозяйственные затраты аэконми в планировании эффективности производства [Текст]/ Д.М. Казакевич. - М.: Экономика, 2014. денжых сроками 192 c. 29. Кантор, еобртны Е. Л. Экономика предприятия [Текст]/ Е.Л. Кантор, баклвро Г.А. Маховикова, В.Е. Кантор. - М.: Книга по Требованию, 2016. - 224 c. опредлить 30. Клочкова, Е.Н. Экономика организации [Текст]: Учебник для СПО / Е.Н. сдачи явлетс исложнт Клочкова, В.И. Кузнецов, Т.Е. Платонова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 447 c. чистая топливу 31. Кнышова, Е.Н. Экономика организации [Текст]: Учебник / Е.Н. Кнышова, опредлить тпроисхд авнсируемых Е.Е. Панфилова. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 336 c. сдачи 32. Коробкин, енткоэфиц фонд А.З. Экономика опредлнму организации отрасли [Текст]: затры Учебное пособие / А.З. Коробкин. - Минск: Изд-во Гревцова, 2013. - 288 c. включает 33. Коршунов, В.В. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / В.В. Коршунов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 407 c. 34. Коршунов, В.В. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебник и практикум / В.В. Коршунов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 407 c. 35. Коршунов, В.В. Экономика организации [Текст]: Учебник и практикум для СПО / В.В. Коршунов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 407 c.

71 36. Коршунов, В.В. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебник для бакалавров / В.В. Коршунов. - М.: Юрайт, 2013. - 433 c. 37. Крум, Э. В. Экономика предприятия [Текст]: Учебное пособие / Э.В. Крум. - Мн.: ТетраСистемс, 2013. - 192 c. 38. Лопарева, А. М. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебнометодический комплекс / А.М. Лопарева. - М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2013. 400 c. 39. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий. //Финансы. 2012. - №10.; 40. Мокий, М. С. Экономика организации [Текст]: Учебник и практикум. / М.С. Мокий. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 334 c. 41. Осипова, И. В. Экономика организации (предприятия) (для бакалавров) [Текст]/ И. В. Осипова, Е. Б. Герасимова. - М.: КноРус, 2013. - 280 c. 42. Паламарчук, А. С. Экономика предприятия [Текст]: Учебник / А.С. Паламарчук. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 458 c. 43. Пошерстник, Н. В. Экономика организации [Текст]/ Н.В. Пошерстник. М.: КноРус, 2013. - 320 c. 44. Павлов, П. Снашивание и амортизация основных фондов [Текст]/ П. Павлов. - М.: Госфиниздат, 2014. - 319 c. 45. Попов, Ю. Н. Теневая экономика в системе рыночного хозяйства [Текст]/ Ю.Н. Попов, М.Е. Тарасов. - М.: Дело, 2014. - 240 c. 46. Раметов, А.Х. Локализация затрат по видам произведенной продукции/ обрту яминаль норма А.Х. Раметов. // Аграрная наука. - 2015. - №1. – С.17-19.; мыйнеобхди 47. Растова, Ю. И. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебное одневый показывет пособие / Ю.И. Растова, С.А. Фирсова. - М.: КноРус, 2013. - 280 c. разме 48. Самойлович В. Г., Телушкина Е. К. Экономика предприятия [Текст]/ В.Г. хобртны опредлятс Самойлвич, Е. К. Телушкина. – М.: Академия, 2015. – 224 с. фонд ьдлитенос

72 49. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Экономика организации (предприятия) [Текст]/ И.В. Сергеев. - М.: Юрайт, 2015. - 672 с. 50. Сапожникова, Н. Г. Экономика организации (предприятия) (СПО) [Текст]: Учебник для ССУЗов / Н.Г. Сапожникова, Я.Н. Куницина. - М.: КноРус, 2013. - 408 c. 51. Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебник для ср. спец. учебных заведений / Н.А. Сафронов. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРАМ, 2013. - 256 c. 52. Сергеев, И.В. экономика организации (предприятия) [Текст]: Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. Люберцы: Юрайт, 2015. - 511 c. 53. Скляренко, В.К. Экономика предприятия [Текст]: Учебное пособие / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 192 c. 54. Третьяк, Л.А. Экономика сельскохозяйственной организации [Текст]: Учебное пособие / Л.А. Третьяк, Н.С. Белкина. - М.: Дашков и К, 2015. - 396 c. 55. Халезов В. Н. Повышение конкурентоспособности торгового предприятия на основе метода бенчмаркинга //Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – 2014. - №6. 56. Чайников, В.В. Экономика предприятия (организации) [Текст]: Учебное пособие / В.В. Чайников, Д.Г. Лапин. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 439 c. 57. Чалдаева, Л.А. Экономика организации [Текст]: Учебник и практикум для СПО / Л.А. Чалдаева. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 435 c. 58. Чечевицына, Л.Н. Экономика организации [Текст]: Учебное пособие / Л.Н. Чечевицына, Е.В. Чечевицына.. - Рн/Д: Феникс, 2013. - 382 c. 59. Шаркова, А.В. Экономика организации [Текст]: Практикум для бакалавров / А.В. Шаркова, Л.Г. Ахметшина. - М.: Дашков и К, 2016. - 120 c. 60. Фридман, А.М. Экономика предприятия общественного питания [Текст]: Учебник для бакалавров / А.М. Фридман. - М.: Дашков и К, 2013. - 464 c.

73 61. Экономика предприятия [Текст]/ Под редакцией С.Г. Фалько. - М.: Дрофа, 2014. - 368 c. 62. Экономика фирмы [Текст]/ Под редакцией В.Я. Горфинкеля. - М.: Юрайт, 2014. - 688 c. 63. Экономика предприятия [Текст]/ Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгалтер. – СПб.: Питер, 2015. – 464 с. 64. Научная электронная библиотека «Киберленинка» [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://cyberleninka.ru. 65. Журнал «Актуальные вопросы экономических наук» [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/analiz-napravleniy- povysheniya-effektivnosti-ispolzovaniya-oborotnyh-aktivov-organizatsii. 66. Научно-методический журнал Концепт [Электронный ресурс]: Режим доступа: https://e-koncept.ru/. 67. Консультант Плюс [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.consultant.ru/. 68. 1 С: Предприятия [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://v8.1c.ru/

74 ПРИЛОЖЕНИЯ

Рецензии:

Авторизуйтесь, чтобы добавить рецензию

- у работы пока нет рецензий -

Отзывы:

Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв