Разработка инвестиционного проекта по расширению предприятия (на примере ООО «ДВМ-Уссурийск»)

Кирстя Сергей Александрович

Разработка инвестиционного проекта по расширению предприятия (на примере ООО «ДВМ-Уссурийск»)

выпускная бакалаврская работа по направлению подготовки : 38.03.01 - Экономика

Экономика и экономические науки

Дипломы

Вуз: Дальневосточный федеральный университет (ДВФУ)

ID: 5b8ece117966e1073081bc65

UUID: ce45a310-929d-0136-bb34-525400005860

Язык: Русский

Опубликовано: больше 5 лет назад

Просмотры: 399

Кирстя Сергей Александрович

Источник: Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Дальневосточный федеральный университет»

Комментировать 0

Рецензировать 0

Скачать - 1,5 МБ

Поделиться работой

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего образования «Дальневосточный федеральный университет» в г. Уссурийске (ДВФУ) Кафедра экономики Кирстя Сергей Александрович РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО РАСШИРЕНИЮ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ДВМ-УССУРИЙСК») ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА по образовательной программе подготовки бакалавров направлению подготовки 38.03.01 Экономика, профиль Финансы и кредит г. Уссурийск 2018

у Автор работы______ _ [ОДЙИСЬ « В !/ » 20 /£ г. Руководитель ВКР к.э.н. доцент (должность, ученое звание) ____________ Жуплей И.В. (подпись) « у% » (ФИО) _______ 20 / / S г. £ Назначен рецензент_ (ученое звание) Защищена в ГЭК с оценкой £ Секретарь ГЭК (фамилия, имя, отчество) «Допустить к защите» С? За ве дующий кафедрой к.э.н. доцент (ученое звание) (подпись) (И.О.Фамилия) /J r -) ^ 2018 г. --------------------------------------------- « ^ Н.А.Третьяк (подпись) » (и.о.ф.; 2018 г. В материалах данной выпускной квалификационной работы не содержатся сведения, составляющие государственную тайну, и сведения, подлежащие экспортному контролю.

Оглавление Введение ....................................................................................................................... 4 1 Теоретические основы инвестиционного проектирования и подходы к его оценке 1.1 Роль инвестиционного проектирования в деятельности предприятия ........ 6 1.2 Методы оценки эффективности инвестиционного проекта ........................ 11 1.3 Особенности инвестирования в расширение деятельности предприятия . 18 2 Разработка инвестиционного проекта по расширению деятельности ООО «ДВМ Уссурийск» и обоснование его целесообразности 2.1 Анализ организационно-экономических условий осуществления инвестиционно – проектной деятельности предприятия .................................. 24 2.2 Анализ финансовых условий осуществления инвестиционно – проектной деятельности предприятия .................................................................................... 35 2.3 Экономическое обоснование целесообразности инвестиционного проекта и производственный план ..................................................................................... 43 2.4 Финансовый план и оценка эффективности инвестиционного проекта .... 53 Заключение ............................................................................................................. 57 Список использованных источников ...................................................................... 59 Приложения ............................................................................................................... 63

Введение Актуальность выпускной квалификационной работы заключается в том, что именно в кризисный период создаются принципиально новые инвестиционные проекты, требующие тщательной проверки условий для эффективности реализации. Эффективные вложения, или, другими словами, инвестиции, всегда были одними из самых значительных проблем. В наше время эта проблема также остается одной из самых сложных, как для простых граждан или предприятий, так и для финансовых учреждений или целых государств. Важность в осуществлении инвестиционной деятельности может быть следствием различных факторов, но, как правило, наиболее важным из них является стремление к росту. То есть основная цель инвестиций – обеспечить реализацию наиболее эффективных форм капиталовложений, направленных на расширение экономических возможностей предприятия. Инвестиционные решения основаны на оценке инвестиционных качеств предлагаемых инвестиционных методологией современного соответствии с объектов, которые инвестиционного определенным набором в соответствии с проводятся в анализа контрольных показателей эффективности. Определение значений показателей эффективности инвестиций позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиции приемлемости для его дальнейшей реализации. Оценка эффективности инвестиций является наиболее ответственным этапом принятия инвестиционного решения, от результатов которого в значительной мере зависит степень реализации цели инвестирования. Целью выпускной квалификационной работы является разработка инвестиционного проекта по расширению предприятия. При выполнении выпускной квалификационной работы были поставлены следующие задачи:  рассмотреть роль инвестиционного проектирования в деятельности предприятия;  исследовать методы оценки эффективности инвестиционного проекта; 4

 выявить особенности инвестирования в расширение деятельности предприятия;  провести анализ организационно-экономических условий осуществления инвестиционно – проектной деятельности предприятия;  провести анализ финансовых условий осуществления инвестиционно – проектной деятельности предприятия;  представить экономическое обоснование целесообразности инвестиционного проекта и производственный план;  разработать финансовый план и оценка эффективности инвестиционного проекта. Объектом исследования является инвестиционная деятельность ООО «ДВМ Уссурийск». Предметом исследования является процесс разработки инвестиционного проекта расширения ООО «ДВМ Уссурийск». В ходе исследования использовались методы и приемы: сравнения, построения аналитических таблиц, группировки, коэффициентов, моделирования взаимосвязей. Теоретико-методологическую основу исследования составили исследования В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялиной, Игошина Н.В., Г.В. Савицкой и др. В качестве эмпирической базы исследования использовалась информация оперативного, статистического и бухгалтерского отчета исследуемого предприятия за 2015 - 2017 гг. Практическая значимость исследования заключается в том, что разрабатываемый инвестиционный проект может быть с успехом реализован в ООО «ДВМ Уссурийск», что позволит расширить деятельность предприятия и получить большую прибыль. Выпускная квалификационная работа включает введение, две главы, заключение, список использованных источников и приложения. 5

1 Теоретические основы инвестиционного проектирования и подходы к его оценке 1.1 Роль инвестиционного проектирования в деятельности предприятия Международная практика показывает позитивные тенденции в формировании секторов экономики, государств и земель, доступных только с достаточным объемом инвестиционных ресурсов и их эффективным применением. Благодаря накоплению капитала, обеспечению доступа к передовым технологиям и управлению, инвестиции инициируют процесс расширенного воспроизводства продукции, создают новые ценности и в полной мере способствуют оживленным динамическим финансовым сдвигам. Проект является инвестиционных инвестирования организационной процессов. – совершенствование это Как моделью считает заблаговременно материальных В.Д. для Базилевич, проработанное объектов, реализации проект создание технологических и операция, общетехнической и организационных документов для них, физических, экономических, трудовых и других ресурсов, а также административных решений, и мероприятий по их выполнению [2, c.48]. Автор несколько снижает концепцию инвестиционного проекта. Он рассматривает инвестиционный проект как способ проектирования, строительства или улучшения производства, результатом которого являются материальные объекты. Определение В.П. Савчук гласит: «Инвестиционный проект ‒ это специально разработанное предложение о внесении изменений в деятельность предприятия, преследующего конкретную цель» [32, с. 56]. Авторы В.П. Семенов и В.П. Попов считают, что инвестиционный проект представляет собой смежную деятельность с целью инвестирования денег в течение ограниченного периода времени, чтобы максимизировать прибыль в будущем [30, c.38]. Анализируя определения авторов, можно прояснить экономическую сущность инвестиционного проекта, поэтому можно сказать, что важными 6

компонентами проекта являются: точная ориентация на результат всех выполненных мероприятий и необходимость их достижения, даже в условиях ограниченных ресурсов. Наиболее значимое и обобщающее определение инвестиционного проекта будет звучать так: инвестиционный проект представляет собой совокупность взаимосвязанных организационных, определенные правовых, направления для видов деятельности технических), стратегического которые (расчетных, обеспечивают развития организации, обеспечивают обоснование необходимости для денежных вложений, а также помогать определять стратегию управления, достигать определенных результатов, в условиях недостающих ресурсов и в определенное время. Для реализации инвестиционного проекта потребуются значительные денежные средства с более высоким уровнем инвестиционных рисков. Такой проект необходим потенциальным инвесторам, его кредиторам и партнерам, которые в будущем будут вносить часть инвестиционных займов для получения прибыли или других выгод. Поэтому можно сказать, что инвестиционный проект является интегрированной структурой. В современной рыночной экономике инвестиционная деятельность является ключевым фактором обеспечения конкурентоспособности предприятия как на отраслевом рынке, так и на международном уровне [35, с.84]. Важность инвестиционных проектов в развитии любого предприятия может определяться той ролью, которую они выполняют в своей деятельности:  содействовать реализации стратегических целей развития;  обеспечить формирование производственного и экономического потенциала;  помочь сформировать долгосрочную структуру капитала;  обеспечить расширение производства;  разрешить оптимизацию инвестиционной деятельности с целью максимизации отдачи от инвестиций в сочетании с минимизацией рисков;  содействовать оптимизации структуры активов; 7

 способствовать повышению рыночной стоимости предприятия, повышению его финансовой стабильности и платежеспособности;  помощь в решении социальных проблем и т. д. Реализованные инвестиционные цели предполагают формирование таких инвестиционных проектов, которые предоставили бы инвесторам и другим участникам проекта исчерпывающую информацию для принятия инвестиционных решений. Инвестиции ‒ денежные средства, ценные бумаги, другое имущество, в том числе имущественные права, другие права, имеющие денежную стоимость, инвестированные в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта. Инвестиционная деятельность ‒ это инвестиции в осуществление практических действий с целью получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта [41, с.12]. Предприятия, которые становятся объектами инвестиций, могут развиваться по различным траекториям: некоторые из них планируют развивать и организовывать производство новых продуктов, другие ‒ приобретать новое технологическое оборудование и, как следствие, сокращать текущие издержки производства, а в-третьих ‒ создавать новые структуры продаж и создания сети обслуживания клиентов. Несмотря на различия в этих областях, общей для них является необходимость инвестиционного проекта. Таким образом, инвестиционный проект ‒ это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включая проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, обучение персонала и т. д., Направленные на создание новой или модернизацию текущего производства товаров (продуктов, работ, услуги) с целью получения экономических выгод. Это система, объединяющая организационные и юридические и финансовые бухгалтерские документы, необходимые для осуществления любых действий и самих мероприятий, выполняемых для достижения конкретных целей. Существуют различные классификации инвестиционных проектов. В зависимости от характеристик, лежащих в основе классификации, можно выделить следующие типы инвестиционных проектов: 8

1) по отношению друг к другу: независимые, допускающие одновременную и раздельную реализацию, а характеристики их реализации не влияют друг на друга; альтернативный (взаимоисключающий), т.е. не допускающий одновременной реализации набора альтернативных проектов, может быть реализован только один; взаимодополняющие, осуществление которых может происходить только вместе; 2) по срокам реализации (создание и функционирование): краткосрочные (до 3 лет), среднесрочные (от 3 до 5 лет), долгосрочные (более 5 лет); 3) по масштабам (размер инвестиций): небольшие проекты, деятельность которых ограничена одной небольшой компанией, реализующей проект (в основном они планируют расширить производство и увеличить ассортимент продукции, и они отличаются относительно короткими сроками реализации); проекты среднего размера чаще всего являются проектами реконструкции и технического перевооружения уже созданного производства продукции (они реализуются поэтапно, по отдельным отраслям промышленности, в соответствии со строго разработанными графиками получения всех видов ресурсов); крупные проекты - проекты крупных предприятий, основанные на прогрессивной идее производства продуктов, необходимых для удовлетворения спроса на внутреннем инвестиционные и внешнем программы, рынках; содержащие мегапроекты набор ‒ целевые взаимосвязанных окончательных проектов (такие программы могут быть международными, государственными, региональными); 4) по основной цели (по назначению): коммерческие проекты, основной целью которых является получение прибыли; например, социальные проекты, направленные на решение проблем безработицы в регионе, снижение уровня преступности и т.д.; экологические, основой которой является улучшение окружающей среды; 5) в зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренний или внешний рынок финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную ситуацию: глобальные проекты, реализация которых имеет значительный воздействие на экономическую, социальную или экологическую 9

ситуацию на земле; национальные экономические проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране; крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на одну и ту же ситуацию только в одной стране; местные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах или городах, уровень и структуру цен на товарных рынках; 6) особенностью инвестиционного процесса является взаимосвязь с некоторой неопределенностью, степень которой может значительно различаться, поэтому, в зависимости от величины риска, инвестиционные проекты делятся на следующие: надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантированных результаты (например, проекты, осуществляемые в соответствии с государственным заказом); проекты риска, характеризующиеся высокой степенью неопределенности как по затратам, так и по результатам (например, проекты, связанные с созданием новых отраслей и технологий). 7) по характеру денежных потоков: проекты с обычными (повторяющимися) и внеочередными денежными потоками; 8) для выбранной схемы финансирования: проекты, финансируемые из собственных источников (чистая прибыль и амортизационные отчисления); проекты, финансируемые из источников с рынка капитала; проектов со смешанными (комбинированными) источниками финансового обеспечения [33, с.1176]. Реализуя любой инвестиционный проект, инвесторы преследуют определенную цель. Разнообразие проектов можно объединить в четыре группы исходя из целей:  сохранение продукции на рынке;  расширение объемов производства и улучшение качества продукции;  выпуск новой продукции;  решение социальных и экономических задач. Таким образом, рассмотрев суть инвестиционного проекта, мы видим, что 10

это комплексный план мер, включая проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, обучение персонала и т.д., направленные на создание новой или модернизацию существующего производства товаров (продуктов, услуг) для получения экономических выгод. Роль и значение инвестиционного проекта ‒ способность реализовать стратегические цели развития, обеспечить формирование производственного и экономического потенциала, сформировать долгосрочную структуру капитала, обеспечить расширение производства, оптимизировать инвестиционную деятельность, чтобы максимизировать отдачу от инвестиций в сочетании с минимизацией рисков. Существуют определенные методы оценки эффективности инвестиционного проекта, которые обсуждаются ниже. 1.2 Методы оценки эффективности инвестиционного проекта Инвестиционные решения должны быть эффективными и финансово обоснованными, и с этой точки зрения подлежат обязательной оценке. Поскольку это, как правило, определенный период времени в будущем и необходимо иметь в виду два аспекта: абсолютную величину прибыльности и вероятность ее достижения. Определение эффективности инвестиционных затрат требует оценки с точки зрения их прибыльности. Принятие эффективного инвестиционного решения определяется с использованием статистических методов и методов дисконтирования. Статические методы являются наименее трудоемкими, упрощенными. Диапазон вычислений здесь ограничен одним периодом (предполагается, что затраты и результаты будут одинаковыми с периода в периоде). Областью применения статических методов является принятие решения о покупке конкретной машины, оборудования, производственной линии, замена изношенного оборудования. Исходным параметром для экономических расчетов является производительность, мощность оборудования. Ограничение этих методов заключается в том, что фактор времени не учитывается при расчетах [17, с.66]. Статистические методы включают такие давно известные показатели, как 11

период окупаемости и простую (годовую) норму прибыли. Они широко использовались в отечественной и зарубежной практике до общего признания концепции, основанной на дисконтировании денежных поступлений. Срок окупаемости представляет собой период времени с начала реализации проекта по данному бизнес-плану до момента, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретет положительное значение. Период возврата (окупаемости) инвестиций (Ток) определяют, как отношение величины начальных инвестиций (капитальных вложений) (К) к ожидаемой чистой прибыли (П) или разности между годовыми доходами (Д) и затратами (З) (без амортизации), т. е. [34, с.65]: Ток  РВ  где К К ,  ДЗА ПА (1) А - сумма амортизационных отчислений на полное восстановление. Динамические методы оценки эффективности применяют, когда объем производства, выручка, себестоимость и прочие составляющие притоков и оттоков средств изменяются из периода в период (например, когда диапазон планирования не представляется возможным ограничить одним отдельно взятым отрезком времени). Динамические методы основаны на теории денежных потоков и учитывают фактор времени. К таковым относятся методы дисконтированной стоимости, наращенной стоимости, аннуитета. Наиболее распространенным динамическим методом оценки эффективности является метод дисконтированной (приведенной) стоимости, а критериями служат показатели эффективности:  чистый денежный поток (NCFt);  чистая дисконтированная стоимость, или текущая приведенная стоимость, чистый дисконтированный доход (NPV);  внутренняя процентная ставка, или внутренняя норма доходности (IRR);  индекс доходности (PI), а также норма NPV; 12

 период возврата капитала, или дисконтированный срок окупаемости (PBP). Далее рассмотрим методы оценки инвестиций, базирующиеся на применении концепции дисконтирования. 1 Оценка инвестиций по чистой текущей стоимости (NPV-метод) находится по формуле [47, с.40]: n CFt , t t 0 (1  R ) NPV   где (2) n, t – количество временных периодов; СF – денежный поток; R - стоимость капитала. Метод оценки эффективности инвестиционных проектов основан на определении чистой приведенной стоимости, которая может увеличить стоимость предприятия (фирмы, объекта) в результате реализации проекта. Чистая приведенная стоимость представляет собой стоимость, полученную путем дисконтирования за каждый период времени различных оттоков и притоков доходов и расходов, которые накапливаются в течение всего периода деятельности инвестиционного объекта с фиксированной заданной процентной ставкой (процентной ставкой). Это один из методов оценки инвестиционных проектов, предложенных ЮНИДО. Его особенность заключается в том, что за каждый период стоимость чистого годового денежного потока уменьшается к году запуска проекта, что в сумме представляет собой чистую приведенную стоимость или чистую приведенную стоимость (в качестве разницы между дисконтированными доходами и потоками расходов). Чистая приведенная стоимость является прямым воплощением концепции дисконтированной стоимости. Расчет выполняется, как правило, в следующей последовательности: сначала выбирается необходимая ставка дисконтирования, затем рассчитывается текущее значение ожидаемого от проекта денежного дохода и текущая стоимость инвестиций, необходимых для 13

проекта, текущая стоимость всех инвестиций вычитается из текущей стоимости всех доходов. Полученная разница и будет считаться чистой приведенной стоимостью [38, с.42]. Метод оценки эффективности инвестиционных проектов по чистой приведенной стоимости основан на предположении, что можно определить приемлемую ставку дисконтирования для определения текущей стоимости эквивалентов будущих доходов. Если чистая приведенная стоимость больше или равна нулю (положительная), проект может быть принят для реализации, меньше нуля (отрицательный) - он обычно отклоняется. Метод чистой приведенной стоимости включает расчет дисконтированной суммы положительных (входящих) и отрицательных (расходов) денежных потоков от проектов. У проекта есть положительная чистая приведенная стоимость, если дисконтированная стоимость входящих потоков превышает дисконтированную стоимость исходящих потоков. Чистая приведенная стоимость показывает, действительно ли эти инвестиции в течение жизненного цикла достигают уровня рентабельности, используемого в расчетах (E). Поскольку текущее значение зависит от времени и возможного уровня прибыльности, положительный NPV показывает, что денежный поток, вызванный инвестициями в течение всей экономической жизни проекта (объекта инвестиций), превысит начальные капитальные вложения, обеспечит требуемый уровень возврат на инвестированные средства и увеличение рыночной стоимости. Отрицательный результат означает, что проект ниже требуемой ставки дисконтирования. Показатель рентабельности инвестиций (PI), принятый для оценки эффективности инвестиций, представляет собой отношение приведенных доходов к приведенным на ту же дату инвестиционным расходам. Он позволяет определить, в какой мере возрастают средства инвестора в расчете на 1 ед. инвестиций. Его расчет можно выполнить по формуле [31, с.63]: 14

Pt R  PI  где  (1  E ) K t , (3) К – первоначальные инвестиции; Рt – денежные поступления в t-м году, которые ожидается получить благодаря этим инвестициям. Норма дисконта является внутренней нормой прибыли (доходности). При норме дисконта, меньшей внутренней нормы окупаемости, рентабельность будет больше единицы. Таким образом, превышение над единицей показателя рентабельности проекта означает некоторую его дополнительную доходность при данной ставке процента. Показатель рентабельности меньше единицы означает неэффективность проекта. IRR или внутренняя норма доходности – это ставка процента, при которой приведенная стоимость всех денежных потоков инвестиционного проекта (т.е. NPV) равна нулю. Это означает, что при такой ставке процента инвестор сможет возместить свою первоначальную инвестицию, но не более того. Рассчитывается она по такой формуле [23, с.48]: n 0 t 0 где CFt , (1  IRR ) t (4) CFt – денежные потоки от проекта в момент времени t; n – количество периодов времени; IRR – внутренняя норма доходности. Следует обратить внимание, что понятие IRR в отличие от NPV имеет смысл только для инвестиционного проекта, т.е. когда один из денежных потоков (обычно самый первый) является отрицательным. Этот отрицательный денежный поток и будет являться первоначальной инвестицией. В противном случае мы никогда не получим NPV, равную нулю. Традиционные (простые) методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, такие как срок окупаемости и простая (годовая) 15

норма прибыли, известны давно. Доступность для понимания и относительная простота расчетов сделали их популярными даже среди работников, не обладающих специальной экономической подготовкой. Определение простого срока окупаемости (РВ). Этот метод заключается в определении времени, необходимого для возмещения инвестиционного периода, для которого ожидается возврат вложенных средств из поступлений, полученных от реализации инвестиционного проекта. В частности, период окупаемости понимается как период времени, в течение которого сумма чистого дохода, дисконтированного в конце проекта, равна сумме инвестиций. Существует два подхода к расчету периода окупаемости. Во-первых, сумма первоначальных инвестиций делится на годовой (лучше среднегодовой) доход. Он используется в тех случаях, когда денежные поступления равны в годах. Второй подход к расчету периода окупаемости включает в себя расчет суммы денежных поступлений (доходов) от реализации инвестиционного проекта на совокупную сумму, т.е. как совокупное количество. Показатели чистой прибыли и амортизационных отчислений при определении эффективности проекта относятся только к реализации инвестиционного проекта и не должны отражать результаты текущей экономической деятельности существующей организации. Исходя из методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов в качестве основных показателей, используемых для расчетов, рекомендуются:  чистый доход;  чистый дисконтированный доход;  внутренняя норма доходности;  индексы доходности затрат и инвестиций [21, с.95]. Условия финансовой реализуемости и показатели эффективности рассчитываются на основании денежного потока, конкретные составляющие которого зависят от оцениваемого вида эффективности. 16

Для инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств инвестиционного фонда РФ, ориентиром является приказ Министерства Финансов РФ об утверждении методики расчета показателей и применения критериев эффективности инвестиционных проектов. Методика предназначена для оценки эффективности инвестиционных проектов, используется в целях подготовки решений о предоставлении государственной поддержки для реализации инвестиционных проектов за счет средств Фонда. Методика может применятся при подготовке технико-экономических инвестиционных обоснований проектов, а также (бизнес-планов) при указанных проведении экспертизы инвестиционных проектов. В прединвестиционных исследованиях большое внимание уделяется обоснованию экономической эффективности проекта, которое включает анализ и интегральную оценку всей имеющейся технико-экономической и финансовой информации. Оценка эффективности инвестиций занимает основополагающее место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов – это способы определения целесообразности долгосрочного вложения капитала в различные объекты (проекты, мероприятия) с целью оценки перспектив их прибыльности и окупаемости. На выбор метода оценки эффективности инвестиционного проекта могут оказывать влияние многие факторы: позиция оценщика проекта, сопоставимость масштабов предприятия и проекта, степень использования в проекте активов предприятия, стадия реализации проекта и т.д. Проект могут оценивать само предприятие, внешний инвестор, банк, лизинговая компания или государственное учреждение, в случае, когда предполагается государственная поддержка проекта [13, с.142]. При оценке проекта, например, банк или внешнего инвестора не интересует финансовая состоятельность отдельного проекта, их интересует финансовая состоятельность предприятия, осуществляющего инвестиционный проект. С другой стороны, предприятие при оценке проекта может ставить 17

вопрос о финансовой состоятельности выделенного проекта. Это же касается и экономической эффективности. Если крупное предприятие реализует небольшой по объему проект, то вопросы эффективности проекта с точки зрения банка могут быть вторичны по отношению к вопросам финансовой состоятельности предприятия в целом. В то же время эффективность масштабного проекта для реализующего его предприятия будет первостепенна для принятия решения о кредитовании. Таким образом, рассмотрев многообразие вышеуказанных методов, мы приходим к выводу, что инвестиционные проекты, включая предложения по разработке новой конструкции машин и оборудования, технологии, новых материалов и другие мероприятия, должны подвергаться детальному анализу с точки зрения конечных результатов, критерия оптимальности – показателя, выражающего предельную меру экономического эффекта принимаемого решения для сравнительной оценки возможных альтернатив и выбора из них наилучшего. Каждое направление инвестиций требует своего анализа и учета специфики, как, например, инвестиции в расширение деятельности. 1.3 Особенности инвестирования в расширение деятельности предприятия Сегодня финансовые, кредитные, товарные, лизинговые инвестиции должны направляться туда, где от них будет получен наиболее быстрый и максимальный эффект. Очевидно, что в условиях острой конкурентной борьбы на рынке инвестиций между государствами, регионами, предприятиями победит тот, кто сумеет привлечь их достаточную массу и с наибольшим эффектом их использовать. Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным направлением расширения деятельности предприятия. Это инвестициями в определяет системе высокую роль инвестиционной управления деятельности реальными предприятия. Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей, представленных на Рисунке 1. 18

Особенности реальных инвестиций Главная форма реализации стратегии экономического развития предприятия Тесная взаимосвязь с операционной деятельностью предприятия Высокий уровень рентабельности Устойчивый чистый денежный поток Высокий уровень риска морального старения Высокая степень противоинфляционной защиты Низкий уровень ликвидности Источник: [9, с.270] Рисунок 1 – Особенности осуществления реальных инвестиций Рассмотрим особенности реального инвестирования более подробно. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия. Основная цель этого развития обеспечивается осуществлением инвестиционных проектов, а высокоэффективных сам процесс реальных стратегического развития предприятия представляет собой не что иное, как совокупность реализуемых во времени этих инвестиционных проектов. Именно эта форма инвестирования позволяет предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости. Реальное инвестирование операционной деятельностью производства и реализации находится предприятия. продукции, в тесной Задачи взаимосвязи увеличения расширения с объема ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь, от реализованных предприятием реальных 19

инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности. Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Способность генерировать большую норму прибыли является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый денежный поток. Этот чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реальных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль. Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения. Риск сопровождает инвестиционную деятельность, как на стадии реализации реальных инвестиционных проектов, так и на стадии постинвестиционной эксплуатации. Стремительный технологический прогресс сформировал тенденцию к увеличению уровня этого риска в процессе реального инвестирования [1, с.12]. Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты. Опыт показывает, что в условиях инфляционной экономики темпы роста цен на многие объекты реального инвестирования не только соответствуют, но и во многих случаях даже обгоняют темпы роста инфляции, реализуя ажиотажный инфляционный спрос предпринимателя на материализованные объекты предпринимательской деятельности. Реальные инвестиции являются наименее ликвидными. Это связано с узкоцелевой направленностью большинства форм этих инвестиций, практически не имеющихся в незавершенном виде альтернативного хозяйственного применения. В связи с этим компенсировать в финансовом отношении неверные управленческие решения, связанные с началом осуществления реальных инвестиций, крайне сложно. Формы реального инвестирования представлены на Рисунке 2. 1 Приобретение представляет собой целостных имущественных инвестиционную 20 операцию комплексов. крупных Оно предприятий,

обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности. 2 Новое строительство. Представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по индивидуально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях. 1 Приобретение целостных имущественных комплексов 8 Инвестирование прироста запасов оборотных активов 2 Новое строительство 7 Инновационное инвестирование 6 Обновление оборудования Формы реального инвестирования 3 Перепрофилирование 5 Модернизация 4 Реконструкция Источник: [4, с.84] Рисунок 2 – Формы реального инвестирования Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разнообразных формах. 3 Перепрофилирование. Это инвестиционная операция, обеспечивающая полную смену технологии производственного процесса для выпуска новой продукции. 4 Реконструкция. Представляет собой инвестиционную операцию, связанную процесса с на существенным основе осуществляемую в преобразованием современных целях всего производственного научно-технических радикального увеличения достижений и производственного потенциала предприятия, существенного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п. 5 Модернизация. Представляет собой инвестиционную операцию, связанную с совершенствованием производственных основных и средств 21 приведением в состояние, активной части соответствующее

современному уровню осуществления технологических процессов, путем конструктивных оборудования, изменений основного используемых парка предприятием машин, в механизмов процессе и операционной деятельности. 6 Обновление отдельных видов оборудования. Это инвестиционная операция, связанная с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов деятельности или необходимостью повышения производительности труда) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами. Обновление отдельных видов оборудования характеризует в основном процесс простого воспроизводства активной части производственных основных средств. 7 Инновационное Представляет собой инвестирование инвестиционную в нематериальные операцию, активы. направленную на использование в операционной и других видах деятельности предприятия новых научных и технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха. Инновационные инвестиции в нематериальные активы осуществляются в двух основных формах: а) путем приобретения готовой научно–технической продукции и других прав (приобретение патентов на научные открытия, изобретения, товарные знаки; приобретение ноу-хау и т.п.); б) путем разработки новой научно-технической продукции. 8 Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов. Представляет собой инвестиционную операцию, направленную на расширение объема используемых обеспечивающую тем операционных оборотных самым необходимую активов предприятия, пропорциональность (сбалансированность) в развитии внеоборотных и оборотных операционных активов в результате осуществления инвестиционной деятельности [12, с.120]. Все перечисленные формы реального инвестирования могут быть сведены к трем основным его направлениям: капитальному инвестированию или капитальным вложениям, инновационному инвестированию, инвестированию прироста запасов материальных оборотных активов. Таким образом, теоретические основы инвестиционного проектирования 22

и подходы к его оценке позволяют сделать следующие выводы. Инвестиционный проект – это комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Роль и значение инвестиционного проекта заключается в способности реализации стратегических целей развития, обеспечении формирования производственного и экономического потенциала, формировании долгосрочной структуры капитала, обеспечении расширения производства, оптимизации инвестиционной деятельности с целью получения максимальной отдачи от инвестиций в сочетании с минимизацией рисков. Рассмотрев многообразие вышеуказанных методов, приходим к выводу, что инвестиционные проекты, включая предложения по разработке новой конструкции машин и оборудования, технологии, новых материалов и другие мероприятия, должны подвергаться детальному анализу с точки зрения конечных результатов, критерия оптимальности – показателя, выражающего предельную меру экономического эффекта принимаемого решения для сравнительной оценки возможных альтернатив и выбора из них наилучшего. Каждое направление инвестиций требует своего анализа и учета специфики, как, например, инвестиции в расширение деятельности. 23

2 Разработка инвестиционного проекта по расширению деятельности ООО «ДВМ Уссурийск» и обоснование его целесообразности 2.1 Анализ организационно-экономических условий осуществления инвестиционно – проектной деятельности предприятия Общество с ограниченной ответственностью «ДВМ Уссурийск» зарегистрировано 25 декабря 2012 г. регистратором Инспекция Федеральной налоговой службы по Ленинскому району г. Владивостока. Юридический адрес ООО «ДВМ Уссурийск»: 692524, Приморский край, город Уссурийск, Лимичевская улица, дом 20. Основным видом деятельности ООО «ДВМ Уссурийск» является заготовка, переработка и реализация лома черных металлов. ООО «ДВМ Уссурийск» осуществляет заготовку лома черных металлов в г. Владивосток и в г. Партизанск. На каждом участке также имеется все необходимое оборудование. За годы своего существования, Компания успела наработать достаточно широкую сеть постоянных клиентов. Компания выделяется среди ближайших конкурентов постоянным стремлением к укреплению своих позиций на рынке торговли, работает над повышением профессионализма персонала. Основными принципами деятельности являются:  удовлетворение потребительского спроса на металлопродукцию;  гибкость и отлаженность;  максимальный комфорт сотрудничества. Главной целью ООО «ДВМ Уссурийск» в области качества является создание устойчивого доверия к продукции предприятия. Стратегия предприятия – это повышение конкурентоспособности продукции, поддержание имиджа предприятия как надежного партнера, заботящегося о запросах своих клиентов. На осуществление своей деятельности ООО «ДВМ Уссурийск» имеет лицензию. Организационная структура управления ООО «ДВМ Уссурийск» линейно-функциональная, двухступенчатая с общей численностью 28 чел. и 24

представлена на Рисунке 3. Генеральный директор Коммерческий директор Управляющий металлобазой Отдел закупок Главный бухгалтер Склад Бухгалтерия Отдел сбыта Источник: [составлено по данным штатного расписания ООО «ДВМ Уссурийск»] Рисунок 3 – Организационная структура ООО «ДВМ Уссурийск» Структура является эффективной, потому что отвечает необходимым показателям, в первую очередь тем, которые характеризуют эффективность системы управления: наблюдается увеличение объема выпуска реализации товаров, увеличение прибыли. В обязанности Генерального директора входит:  руководство производственно–хозяйственной и финансово– экономической деятельностью предприятия;  организация работы и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений, направление их деятельности на развитие и совершенствование производства, повышение эффективности работы предприятия, рост объемов сбыта продукции и увеличение прибыли;  принятие мер по обеспечению предприятия квалифицированными кадрами, рациональному использованию и развитию их профессиональных знаний и опыта. Преимущества линейно–функциональной системы: стимулирует деловую и профессиональную специализацию; рациональное сочетание линейных и функциональных связей; стабильность полномочий и ответственности за персоналом. дублирование Недостатки функций линейно–функциональной руководителя 25 и системы специалистов управления: в процессе

управленческой деятельности; неадекватность реагирования на изменения внешней и внутренней среды. Для осуществления инвестиционно-проектной деятельности необходимо анализ организационно-экономических условий, которые включают анализ основных, оборотных фондов, кадров и финансовых результатов. Одним продукции из на важнейших факторов предприятиях является увеличения объема обеспеченность их реализации основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование. Основные фонды принимают непосредственное участие в производственном процессе: склад, оборудование, транспортные средства и т.д. Структуру и динамику основных фондов рассмотрим на основе данных Таблицы 1. Таблица 1 – Структура и динамика основных фондов в ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Группы основных фондов 2015 2016 2017 тыс. р. тыс. р. тыс. р. Структура, % 2015 2016 2017 Изменение 2017 / 2015 тыс. р. Оборудование 15880 20918 19628 71,7 71,6 66,0 3748 Транспортные 5316 7002 8357 24,0 22,7 28,1 3041 средства Производственный и хозяйственный 421 554 535 1,9 1,9 1,8 114 инвентарь Другие виды 531 701 1220 2,4 3,8 4,1 689 основных средств Итого 22148 29175 29740 100,0 100,0 100,0 7592 Источник: [составлено по данным бухгалтерской отчетности ООО «ДВМ Уссурийск»] % 23,6 57,2 27,1 129,8 34,3 Согласно данным таблицы 1 рост стоимости основных средств в 2017 г. по сравнению с 2015 г. составил 34,3% или 7592 тыс. р. Данный рост произошел в связи с покупкой нового оборудования и увеличение стоимости транспортных средств. В структуре основных фондов наибольшая доля принадлежит оборудованию – в 2017 г. она достигла уровня 66%, однако это ниже по сравнению с 2015 г. на 5,6%. Данное снижение обусловлено ростом 26

удельного веса транспортных средств. Остальные виды основных средств имеют незначительные доли. Таким образом, предприятие вкладывает средства в обновление оборудования, что положительно для деятельности. Показатели эффективности использования основных средств ООО «ДВМ Уссурийск» рассмотрим на основании Таблицы 2. Таблица 2 – Анализ эффективности использования основных фондов ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Отклонение (+,-) Показатели 2015 2016 2017 2016 от 2017 от 2015 2016 -411779 -51294 Объем продаж, тыс. р. 768740 356961 305667 Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. р.: 22148 29175 29740 7027 565 в том числе: активной части 21196 27920 27985 8524 65 7613 13334 19931 5721 6597 Прибыль до налогообложения, тыс. р. Фондоотдача, руб. 34,7 12,2 10,3 -25,2 -1,9 в том числе: 36,3 12,8 10,9 -23,5 -1,9 активной части Фондоемкость, руб. 0,03 0,08 0,10 0,05 0,02 Фондорентабельность, % 34,4 45,7 67,0 11,3 21,3 Источник: [составлено по данным бухгалтерской отчетности ООО «ДВМ Уссурийск»] Расчетные данные таблицы 2 показали, что за 2015–2017 гг. на предприятии повысилась эффективность использования основных средств. Несмотря на снижение показателя фондоотдачи и роста фондоекости, происходит увеличение фондорентабельности, что говорит о росте прибыли, полученной от использования основных средств. Чтобы выяснить насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства необходимо провести анализ оборотного капитала. Состав и структуру оборотных активов ООО «ДВМ Уссурийск» проведем на основании Таблицы 3. Как видно из данных таблицы 3, оборотные средства в 2016 г. снизились на 0,4%, что обусловлено снижением дебиторской задолженности на 43,2% или на 4440 тыс. р. и является положительным моментом. 27

Таблица 3 – Структура и динамика оборотных средств ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Группы основных фондов 2015 2016 2017 тыс. р. тыс. р. тыс. р. Запасы 4294 8662 9192 Дебиторская 10271 5831 8174 задолженность Денежные средства 18 169 101 Итого 14756 14697 18342 Источник: [составлено по данным Приложения А] Структура, % Темп прироста, % 2016 / 2017 / 2015 2016 50,1 101,7 6,1 39,7 44,6 -43,2 40,2 1,15 100,0 0,55 100,0 в 9 раз -0,4 -40,2 24,8 2015 2016 2017 29,1 58,9 69,6 0,12 100,0 При этом в 2016 г. произошло увеличение денежных средств в 9 раз. В 2017 г. оборотные активы выросли на 24,8% за счет роста дебиторской задолженности на 40,2%, которая составила 8174 тыс. р. и связано с ослаблением предприятием платежной дисциплины и направлено на рост численности клиентов. Также отрицательной тенденцией является снижение величины денежных средств на 40,2%, которая на конец 2017 г. составила 101 тыс. р. Таким образом, несмотря на рост оборотных активов, имеется отрицательная тенденция, вызванная большим отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность. Структура оборотных активов показывает, что в основном они состоят из запасов, доля которых на конец 2017 г. составила 50,1%, при этом доля имеет рост. Доля денежных средств составляет 0,55% на конец 2017 г. и в динамике увеличивается, но при этом составляет наименьшую долю. Доля дебиторской задолженности на конец 2017 г. составляет 44,6%. В целом, следует отметить отрицательную динамику и структуру оборотных активов, в результате значительной величины дебиторской задолженности, запасов и незначительной доли денежных средств, что создает угрозу неплатежеспособности организации. Для оценки эффективности использования оборотных активов, проведем анализ показателей оборачиваемости оборотных средств, представленный в Таблице 4. 28

Исходя из данных таблицы 4 видно, что коэффициент оборачиваемости в 2016 г. снизился на 27,8 оборота, по сравнению с 2015 г., а в 2017 г. он снизился на 7,6 оборота. Таблица 4 – Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Показатели 2015 2016 2017 Изменение (+,-) 2016 от 2017 от 2015 2016 -411779 -51294 Выручка от продаж, тыс. р. 768740 356961 305667 Средний остаток оборотных средств, 14756 14697 18342 -59 3645 тыс. р. Коэффициент оборачиваемости 52,1 24,3 16,7 -27,8 -7,6 Продолжительность одного оборота, 7 15 22 8 7 дни Источник: [составлено по данным бухгалтерской отчетности ООО «ДВМ Уссурийск»] Соответственно увеличивается продолжительность одного оборота для превращения оборотных средств в денежные средства. Так, в 2016 г. период оборачиваемости увеличился на 8 дней, а в 2017 г. на 7 дней и показывает, что оборотным средствам для превращения в денежные средства необходим цикл равный 22 дням. Таким образом, эффективность использования оборотных средств предприятия снизилась. Наряду со средствами производства и материальными ресурсами живой труд является необходимым моментом процесса производства. От эффективной работы персонала организации зависит конечный результативный показатель деятельности организации. Достаточная ресурсами, их обеспеченность предприятий рациональное использование, нужными высокий трудовыми уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ и, как результат, объем выполняемых работ, прибыль и ряд других 29

экономических показателей. Обеспеченность трудовыми ресурсами ООО «ДВМ Уссурийск» в 2015–2017 гг. определим посредством анализа состава и структуры кадров, используя данные Таблицы 5. Таблица 5 – Состав и структура кадров ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Категории работников Количество работников, чел. Структура, % Изменение (+,-) 2016 / 2017 / 2015 2016 Руководители 3 3 3 12,0 11,1 10,7 0 0 Специалисты 8 9 9 32,0 33,3 32,1 1 0 Рабочие 14 15 16 56,0 55,6 57,1 1 1 Итого 25 27 28 100,0 100,0 100,0 2 1 Источник: [составлено по данным бухгалтерской отчетности ООО «ДВМ Уссурийск»] 2015 2016 2017 2015 2016 2017 На основании данных таблицы 5, можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в общем количестве работников составляют рабочие в 2017 г., и по сравнению с 2015 г. их количество увеличилось на 2 работника, в связи с ростом объемов работ, а удельный вес вырос на 1,1%. Количество руководителей оставалось неизменным и составило 3 человека, а количество специалистов выросло на 1 работника. Таким образом, общая численность персонала увеличилась на 3 работника за счет роста штата рабочих и специалистов. Большое значение для предприятия имеет также анализ движения рабочей силы, так как текучесть кадров оказывает существенное влияние на использование рабочего времени, организацию труда и его производительность, стабильность состава рабочей силы на предприятии являются существенные предпосылкой роста производительности труда и повышения эффективности производства. Показатели движения рабочей силы ООО «ДВМ Уссурийск» в 2015-2017 гг. представлены в Таблице 6. Как видно из таблицы 6, коэффициент оборота по приему в 2016 г. увеличился на 0,1 по сравнению с 2015 г., а в 2017 г. увеличился на 0,07 по сравнению с 2016 г. Коэффициент оборота по выбытию в 2016 г. увеличился на 0,07 по сравнению с 2015 г., а в 2017 г. по сравнению с 2016 г. снизился на 0,1. 30

Таблица 6 – Показатели движения рабочей силы ООО «ДВМ Уссурийск» в 2015–2017 гг. Показатели 2015 2016 2017 Отклонение 2016 к 2017 к 2015 2016 3 2 2 3 Число принятых 3 6 8 Число выбывших 2 4 7 Коэффициент оборота по приему 0,12 0,22 0,29 0,1 0,07 персонала Коэффициент оборота по выбытию 0,08 0,15 0,25 0,07 0,1 Коэффициент текучести кадров 0,08 0,15 0,25 0,07 0,1 Источник: [составлено по данным бухгалтерской отчетности ООО «ДВМ Уссурийск»] Коэффициент текучести кадров в 2016 г. вырос на 0,07, а в 2017 г. показатель вырос и составил 25%. Таким образом, оценка трудовых ресурсов ООО «ДВМ Уссурийск» показывает неблагоприятную тенденцию за счет большого процента текучести кадров. В таблице 7 проведем анализ соотношения производительности труда и средней заработной платы. Таблица 7 – Темпы роста производительности труда и средней заработной платы ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Показатель 2015 Абс. отклонение (+,-) 2016 2017 2016 / 2017 / 2015 2016 356961 305667 -411779 -51294 Темп роста, % 2016 / 2015 -53,6 Выручка от продаж, тыс. р. 768740 Среднесписочная 25 27 28 2 1 8,0 численность, чел. Среднегодовая выработка, 30749,6 13220 10917 -17529,6 -2303 -57,0 тыс. р. Фонд заработной платы, 8622 9684 10120 1062 436 12,3 тыс. р. Среднемесячная 28740 29889 30120 1149 231 4,0 заработная плата, р. Источник: [составлено по данным бухгалтерской отчетности ООО «ДВМ Уссурийск»] 2017 / 2016 -14,4 3,7 -17,4 4,5 0,8 По данным таблицы 7 можно сказать, что объем продаж снизился на 60,2% за анализируемый период, при этом численность персонала выросла на 12%. За счет этого произошло снижение производительности труда на 64,5%. При этом фонд оплаты труда увеличился на 17,4%. При этом следует отметить 31

рост среднемесячной заработной платы, что мотивирует работников. Таким образом, персонал используется неэффективно, что выражается снижением производительности труда при росте заработной платы. Поскольку коммерческой получение прибыли деятельности является необходимо обязательным провести анализ условием финансовых результатов в таблице 8. Таблица 8 – Динамика и источники формирования прибыли ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Показатели Выручка Себестоимость Прибыль от продаж Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль до налогообложени я Текущий налог на прибыль Чистая прибыль 2015 2016 2017 Абс. откл. Откл. уровня уд. вес, уд. вес, уд. вес, 2016 2017 2016 2017 тыс. р. тыс. р. тыс. р. % % % /2015 /2016 /2015 /2016 768740 100,0 356961 100,0 305667 100,0 -411779 -51294 766253 99,7 351905 98,6 266257 87,1 -414348 -85648 -1,1 -11,5 2487 0,32 5056 1,42 39410 12,9 2569 34354 1,1 11,5 - - - - 75162 24,6 - 75162 - 24,6 5126 - 0,67 - 8278 2,32 93162 37479 30,5 12,3 -5126 8278 93162 29201 -0,67 2,32 30,5 9,98 7613 0,99 13334 3,74 19931 6,52 5721 6597 2,75 2,78 1523 0,20 2667 0,75 3986 1,3 1144 1319 0,55 0,55 6090 0,79 10667 2,99 15945 5,2 4577 5278 2,2 2,21 Источник: [составлено по данным бухгалтерской отчетности ООО «ДВМ Уссурийск»] Исходя из данных таблицы 8 можно сделать следующие выводы. Объем выручки снизился на 411779 тыс. р. в 2016 г. и на 51294 тыс. р. в 2017 г., что является результатом кризиса в стране. Положительной тенденцией является снижение себестоимости в выручке на 1,1% в 2016 г. и на 11,5% в 2017 г. и увеличение прибыли от продаж в выручке на 1,1% в 2016 г. и на 11,5% в 2017 г. Также положительной тенденцией является рост прочих доходов в выручке в 2017 г. Причем прочие расходы также имеют тенденцию к росту в выручке, но положительным является опережающий темп роста прочих доходов по сравнению с прочими расходами. В результате этого прибыль до налогообложения увеличилась и доля ее в выручке также имеет рост. Чистая прибыль также имеет рост в выручке. Таким образом, деятельность предприятия нельзя назвать стабильной, что выражается снижением уровня 32

дохода и предприятию необходимо искать дополнительные направления роста доходов. Проведем анализ себестоимости по Приморскому краю на примере организации ООО «ДВМ Уссурийск» по транспортировке и переработке черных металлов по данным Таблицы 9. Таблица 9 - Динамика и структура расходов ООО «ДВМ Уссурийск», 2015– 2017 гг. Наименование затрат 2015 уд. вес, тыс. р. % 2016 2017 Темп прироста, % уд. вес, уд. вес, 2016 / 2017 / тыс. р. тыс. р. % % 2015 2016 Материальные 751096 98,0 334075 94,9 247558 92,9 -55,5 расходы Заработная плата 8622 1,13 9684 2,75 10120 3,81 12,3 Страховые взносы 2587 0,34 2905 0,83 3036 1,14 12,3 Амортизация 2538 0,33 3501 0,99 3569 1,34 37,9 Прочие расходы 1410 0,18 1740 0,49 1974 0,74 23,4 Итого затрат 766253 100,0 351905 100,0 266257 100,0 -54,1 Источник: [составлено по данным бухгалтерской отчетности ООО «ДВМ Уссурийск»] -25,9 4,5 4,5 1,9 13,4 -24,3 Используя данные таблицы 9, следует отметить, что в 2016 г. расходы предприятия снизились на 54,1%, а в 2017 г. их снижение составило 24,3%. В составе всех элементов затрат произошли некоторые изменения. Так, в 2016 г. на 69,2% по сравнению с 2015 г. снизились материальные затраты. Данное снижение связано со снижением объем продаж лома. В 2017 г. снижение материальных затрат составило 47,5%. Сумма затрат на оплату труда снизилась в 2016 г. на 24,9%, по сравнению с 2015 г., а в 2017 г. увеличились на 2%. Рост заработной платы связан с увеличением численности работников. Страховые взносы также имеют тенденцию к росту за счет роста заработной платы. Прочие затраты в 2016 г. увеличились на 23,4%, а в 2017 г. их рост составил 13,4%. Исходя из структуры затрат можно отметить следующее. Материальные затраты имеют значительный удельный вес во всем анализируемом периоде, но их удельный вес снижается за счет роста доли остальных статей затрат. Составляющей понятия «результативность» являются показатели рентабельности. Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 10. Данные таблицы 10 позволяют сделать следующие выводы. В целом по организации наблюдается улучшение в использовании имущества. С каждого 33

рубля средств, вложенных в активы, организация получила в 2016 г. прибыли больше, чем в 2015 г., а в 2017 г. больше, чем в 2016 г. Таблица 10 – Динамика коэффициентов рентабельности ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Показатели 2015 2016 2017 Абс. изменение (+,-) 2016 / 2017 / 2015 2016 Исходные данные, тыс. р. 1 Выручка от продаж 768740 356961 305667 -411779 -51294 2 Себестоимость продаж 766253 351905 266257 -414348 -85648 3 Прибыль от продаж 2487 5056 39410 2569 34354 4 Прибыль до налогообложения 7613 13334 19931 5721 6597 5 Чистая прибыль 6090 10667 15945 4577 5278 6 Имущество (активы) 36904 43872 48082 6968 4210 Коэффициенты рентабельности, % Рентабельность затрат (3/2) 0,32 1,44 14,80 1,12 13,36 Рентабельность продаж по 0,99 3,74 6,52 2,75 2,78 налогооблагаемой прибыли (4/1) Рентабельность продаж по прибыли 0,32 1,42 12,89 1,1 11,47 от продаж (3/1) Рентабельность продаж по чистой 0,79 2,99 5,22 2,2 2,23 прибыли (5/1) Рентабельность имущества (4/6) 20,63 30,39 41,45 9,76 11,06 Источник: [рассчитано по данным бухгалтерской отчетности ООО «ДВМ Уссурийск»] Если раньше каждый вложенный в имущество рубль приносил 20,63 коп., то в 2016 г. на 9,76 коп. больше, а в 2017 г. на 11,06 коп. больше. Также увеличилась рентабельность продаж по чистой прибыли в 2017 г. Причиной положительных сдвигов в уровне рентабельности явились опережающие темпы роста прибыли, полученной от результатов финансовохозяйственной деятельности (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли, по сравнению с темпами роста стоимости имущества и объема продаж. Одновременно произошло увеличение уровня рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи. Коэффициент рентабельности продаж, исчисленный по налогооблагаемой прибыли в 2017 г. (6,52%), ниже уровня рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи (12,89%). Разница между ними объясняется влиянием прочей деятельности. Значение коэффициента рентабельности продаж, исчисленного по чистой прибыли, ниже 34

предыдущих показателей, поскольку отражается «давление налогового пресса» на доходы организации. Таким образом, анализ организационно-экономических условий осуществления инвестиционно – проектной деятельности предприятия показал, что доходы предприятия имеют тенденцию к снижению, поэтому предприятию необходима разработка инвестиционного проекта по расширению деятельности. Рост прибыли создает условия для осуществления проектной деятельности. 2.2 Анализ финансовых условий осуществления инвестиционно – проектной деятельности предприятия Анализ финансовых условий осуществления инвестиционно-проектной деятельности позволяет выявить за счет каких источников предприятие сможет осуществить инвестиционный проект. Для этих целей необходимо проведение оценки финансового состояния, который необходимо начать с оценки баланса. Проведем анализ динамики и структуры активов ООО «ДВМ Уссурийск» по данным Приложения А в таблице 11. Таблица 11 – Состав и структура активов ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Средства предприятия 2015 2016 2017 уд. вес, уд. вес, уд. тыс. р. тыс. р. тыс. р. % % вес, % Внеоборотные 22148 60,02 29175 66,50 активы, в т.ч.: основные средства 22148 60,02 29175 66,50 Оборотные активы 14756 39,98 14697 33,50 всего, в том числе: запасы 4294 11,64 8662 19,74 дебиторская 10271 27,83 5831 13,29 задолженность денежные средства 18 0,05 169 0,39 Баланс 36904 100,00 43872 100,00 Источник: [составлено по данным Приложения А] Темп роста, % 2016 / 2017 / 2015 2016 29740 61,85 131,73 101,94 29740 61,85 131,73 101,94 18342 38,15 99,60 124,80 19192 39,92 201,72 221,57 8174 17,00 56,77 140,18 101 48082 0,21 100,00 938,89 118,88 59,76 109,60 Данные таблицы 11 показывают, что общая сумма средств предприятия за 2016 г. увеличилась 18,88% и составила 43872 тыс. р. А в 2017 г. произошло 35

увеличение имущества предприятия на 9,6%, что свидетельствует о росте экономического потенциала предприятия. Данный рост обусловлен, как ростом основных средств за счет обновления, а также за счет роста оборотных средств на 24,8%. Оборотные активы предприятия выросли в 2017 г. за счет роста запасов в 2 раза. В 2017 г. наблюдается значительный рост дебиторской задолженности, которая на конец 2017 г. составила 8174 тыс. р., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия. Денежные средства снизились почти на 40,2% на конец 2017 г. В целом динамика активов показывает неблагоприятную тенденцию. Структура средств предприятия показывает, что активы в 2017 г. состояли на 61,85% из внеоборотных активов и на 38,15% из оборотных активов. Причем следует отметить, что доля внеоборотных активов имеет тенденцию к снижению, а оборотных – к росту. В оборотных активах наибольшая доля в 2017 г. принадлежит запасам (39,92%). Денежные средства занимают незначительный удельный вес в 2017 г. в средствах предприятия и составляет 0,21%, что может угрожать платежеспособности предприятия. В целом структуру активов ООО «ДВМ Уссурийск» нельзя назвать устойчивой, что наглядно показывают нам результаты анализа, так как наблюдается незначительная доля денежных средств, при значительной доле запасов и дебиторской задолженности, которые и замораживают денежные средства. Динамику и структуру источников капитала в ООО «ДВМ Уссурийск» рассмотрим на основе данных таблицы 12. Таблица 12 – Динамика и структура источников капитала ООО «ДВМ Уссурийск» за 2015–2017 гг. Источник капитала Сумма, тыс. р 2015 Уставный 10 капитал Нераспределенна я прибыль 10497 Структура капитала, % изменение 2015 2016 2017 2017 к 2015 2016 2017 изменение 2017 к 2015 10 10 0 0,03 0,02 0,02 0 14173 18771 8274 28,4 32,3 39,0 10,6 36

Окончание таблицы 12 Источник капитала Сумма, тыс. р 2015 2016 2017 изменение 2017 к 2015 Итого собственный 10705 14183 18781 8076 капитал Долгосрочные 5000 7878 8572 3572 займы и кредиты Краткосрочные 4293 5400 6355 2062 кредиты и займы Кредиторская 16906 16411 14374 -2532 задолженность Итого заемный 26199 29689 29301 3102 капитал Всего 36904 43872 48082 11178 Источник: [составлено по данным Приложения А] Структура капитала, % изменение 2015 2016 2017 2017 к 2015 29,0 32,3 39,1 10,1 13,5 18,0 17,8 4,3 11,6 12,3 13,2 1,6 45,8 37,4 29,9 -15,9 71,0 67,7 60,9 -10,1 100,0 100,0 100,0 - Данные таблицы свидетельствует о том, что основную долю капитала в 2015–2017 гг. составляет заемный капитал, представленный займами и кредитами и кредиторской задолженностью и составляет на конец 2017 г. 60,9%, однако он имеет снижение в динамике. Доля собственного капитала имеет 39,1% и при этом растет в динамике, за счет чего происходит снижение доли заемного капитала. При этом положительной тенденцией следует отметить рост доли прибыли. В динамике следует отметить, что собственный капитал предприятия увеличился на 8076 тыс. р. за три года, а заемный на 3102 тыс. р. Таким образом, структура источников капитала ООО «ДВМ Уссурийск» показывает положительную динамику. Для оценки эффективности использования имущества ООО «ДВМ Уссурийск» представим анализ деловой активности в таблице 13. Согласно данным таблицы 13 можно наблюдать следующее. Коэффициент оборачиваемости всего капитала в 2016 г. снизился на 12,7 оборотов, а в 2017 г. на 1,8 оборота. Это говорит о том, что предприятию стало необходимо больше времени для превращения общего капитала в денежные средства, т.е. эффективность использования всего капитала снизилась. 37

Таблица 13 – Оценка деловой активности ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Показатель 2015 2016 Отклонение, (+,-) 2016 / 2017 / 2015 2016 2017 Коэффициент оборачиваемости 20,8 8,14 6,36 -12,7 -1,8 активов, раз Коэффициент оборачиваемости 178,4 40,6 33,3 -137,8 -7,3 запасов, раз Срок оборачиваемости запасов, 2 9 11 7 2 дни Коэффициент оборачиваемости 71,6 25,2 16,3 -46,4 -8,9 собственного капитала, раз Коэффициент оборачиваемости 74,8 61,2 37,4 -13,6 -23,8 дебиторской задолженности, раз Срок оборачиваемости 5 6 10 1 4 дебиторской задолженности, дни Коэффициент оборачиваемости 45,5 21,8 21,3 -23,7 -0,5 кредиторской задолженности Срок оборачиваемости 8 17 17 9 0 кредиторской задолженности, дни Источник: [рассчитано по данным бухгалтерской отчетности ООО «ДВМ Уссурийск»] Коэффициент оборачиваемости запасов снизился на 137,8 оборотов, при этом срок оборачиваемости запасов вырос на 7 дней в 2016 г., а в 2017 г. срок оборачиваемости вырос на 2 дня, т.е. предприятию необходимо стало 11 дней для превращения использования запасов запасов в на денежные средства, предприятия т.е. эффективность снизилась. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился на 46,4 оборота в 2016 г., а в 2017 г. снизился на 8,9 оборота, т.е. эффективность использования собственного капитала снизилась. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 13,6 оборотов в 2016 г., а в 2017 г. снизился на 23,8 оборотов, при этом срок увеличился на 4 дня, то есть дебиторская задолженность использовалась неэффективно. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 23,7 оборота в 2016 г., а в 2017 г. на 0,5 оборота, при этом срок оборачиваемости кредиторской задолженности составил 4 дня в году для оплаты выставленных счетов предприятию. Произведем анализ ликвидности баланса ООО «ДВМ Уссурийск» по абсолютным показателям, используя данные Приложения А. Группировка 38

активов по степени ликвидности представлена в таблице 14. Таблица 14 – Группировка активов ООО «ДВМ Уссурийск» по степени ликвидности, 2015–2017 гг. Абсолютные величины, тыс. р. Показатели 2015 2016 Наиболее ликвидные активы 18 169 (А1) Быстро реализуемые активы 10271 5831 (А2) Медленно реализуемые 4294 8662 активы (А3) Трудно реализуемые активы 22148 29175 (А4) Баланс 36904 43872 Источник: [составлено по данным Приложения А] Структура, % 2017 2015 2016 2017 101 0,05 0,4 0,2 8174 27,8 13,3 17,0 9192 11,6 19,7 19,1 29740 60,0 66,5 61,9 48082 100,0 100,0 100,0 Группировка пассивов по сроку выполнения обязательств представлена в таблице 15. Таблица 15 – Группировка пассивов ООО «ДВМ Уссурийск» по сроку выполнения обязательств, 2015–2017 гг. Показатели Наиболее срочные обязательства (П1) Краткосрочные пассивы (П2) Долгосрочные пассивы (П3), Абсолютные величины, тыс. р. Структура, % 2015 2016 2017 2015 2016 2017 16906 16411 14374 45,8 37,4 29,9 4293 5400 6355 11,6 12,3 13,2 5000 7878 8572 13,5 18,0 17,8 10705 14183 18781 29,0 32,3 39,1 36904 43872 48082 100,0 100,0 100,0 Собственный капитал предприятия (П4) Баланс Источник: [составлено по данным Приложения А] 2015 г.: А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4; 39

2016 г.: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4; 2017 г.: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4; Исходя из условий абсолютной ликвидности баланса: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4, можно сделать следующие выводы. А1<П1 в 2015–2017 гг. означает, что предприятие не обладало достаточными денежными средствами, чтобы покрыть наиболее срочные обязательства, т.е. кредиторскую задолженность и кредиты банка. Невыполнение данного условия говорит о неплатежеспособности предприятия непосредственно на момент составления баланса. В 2015–2017 гг. ООО «ДВМ Уссурийск» обладало быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, что подтверждается соблюдением неравенства А2≥П2. Это говорит о том, что данное предприятие в рассматриваемый период являлось платежеспособным, включая своевременные расчеты по кредитам, а также получение денежных средств от реализации товаров в кредит, обеспечивается своевременная отгрузка товаров. В 2015 г. А3≤П3, следовательно, предприятию в долгосрочном периоде было сложно погасить свои долгосрочные обязательства перед кредиторами. В 2016-2017 гг. данное условие выполнялось. Условие А4≤П4 на данном предприятии не выполняется, то есть минимальное условие финансовой устойчивости не соблюдалось, предприятие не имело достаточного объема собственных оборотных средств. Из всего вышеперечисленного можно сделать вывод, что на конец 2017 г. ООО «ДВМ Уссурийск» не является платежеспособным предприятием. Перейдем к расчету относительных показателей платежеспособности, то есть проведем анализ финансовых коэффициентов платежеспособности ООО «ДВМ Уссурийск» (таблица 16). Таблица 16 – Показатели ликвидности ООО «ДВМ Уссурийск», 2015–2017 гг. Наименование показателя Коэффициент абсолютной ликвидности Норматив 2015 2016 2017 0,2-0,3 0,001 0,001 0,005 40 Изменение, (+,-) 2016 / 2017 / 2015 2016 0 0,004

Окончание таблицы 16 Наименование показателя Норматив 2015 Коэффициент 0,6-0,8 0,49 быстрой ликвидности Коэффициент 2 0,70 текущей ликвидности Источник: [рассчитано по данным Приложения А] 2016 2017 Изменение, (+,-) 2016 / 2017 / 2015 2016 0,28 0,40 -0,21 0,12 0,67 0,88 -0,03 0,21 В 2017 г. показатель абсолютной ликвидности увеличился на 0,004, но поскольку в 2017 г. данный показатель не превысил нормативное значение 0,3, можно сказать, что ООО «ДВМ Уссурийск» снизило гарантию погашения своих долгов, что является действительно негативным моментом для эффективного функционирования данного предприятия. То есть, в случае необходимости ООО «ДВМ Уссурийск» немедленно сможет погасить лишь малую часть краткосрочных заемных средств, а именно на 0,5% Следующим показателем является коэффициент критической ликвидности. В 2015 г. данный показатель имеет значение немного больше, чем нормативное, поэтому можно сказать о том, что ООО «ДВМ Уссурийск» при условии реализации дебиторской задолженности предприятие могло погасить достаточную часть своей краткосрочной задолженности. В 2016 г. показатель снизился на 0,21 пункта и составил 0,28, что ниже нормы, следовательно, прогнозируемая платежеспособность при условии полного погашения обязательств дебиторами ООО «ДВМ Уссурийск» не была обеспечена. Таким образом, при реализации дебиторской задолженности ООО «ДВМ Уссурийск» могло погасить лишь часть краткосрочной задолженности в объеме 28%. В 2017 г. показатель вырос на 0,12 пункта, составил 0,40, что ниже нормативного уровня. Это говорит о недостаточном объеме у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Показатель текущей ликвидности во всем периоде ниже нормы, то есть предприятие в целом, неплатежеспособно. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их 41

использовании, продукции. бесперебойном Финансовая процессе устойчивость производственно-хозяйственной производства формируется деятельности и в и реализации процессе является всей главным компонентом общей устойчивости фирмы. Для определения типа финансовой устойчивости составим таблицу 17. Таблица 17 – Показатели типа финансовой устойчивости ООО «ДВМ– Уссурийск» за 2015–2017 гг. в тысячах р. Показатель Источники собственного капитала Внеоборотные активы Собственный оборотный капитал Долгосрочные займы и кредиты Собственный и долгосрочный заемный капитал для формирования запасов Краткосрочные кредиты и займы Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат Запасы и затраты Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала на покрытие запасов и затрат Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов и затрат Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости Источник: [рассчитано по данным Приложения А] 2015 2016 2017 10705 22148 -11443 5000 14183 29175 -14992 7878 18781 29740 -10959 8572 -6443 -7114 -2387 4293 5400 6355 -2150 -1714 3968 4294 8662 9192 -15737 -23654 -20151 -10737 -15776 -11579 -6444 -10376 -5224 (0;0;0) (0;0;0) (0;0;0) Как показывают данные таблицы 17, организация в 2015–2017 гг. относилась к четвертому типу финансовой устойчивости, то есть имела кризисное финансовое состояние. Таким образом, можно сделать вывод о том, что за 2015–2017 гг. эффективность деятельности ООО «ДВМ Уссурийск» в финансовом плане не является стабильной. Поэтому предприятию для осуществления инвестиционной проектной деятельности необходимо будет задействовать собственный капитал, так как при кризисном состоянии использование заемных средств будет проблематичным. 42

2.3 Экономическое обоснование целесообразности инвестиционного проекта и производственный план Как было выявлено, ООО «ДВМ Уссурийск» занимается реализацией лома черных металлов. В связи с ухудшением своей позиции на рынке фирма задумывается о расширении своей деятельности. Анализ потенциального рынка показывает, что переработка и утилизация отходов – это очень прибыльный бизнес. На сегодня наиболее привлекательным с точки зрения «быстрой окупаемости» инвестиций являются проекты по переработке металлов из металлолома и металлической стружки. С этой целью предприятию необходимо использование инвестиционного проектирования для активизации своей деятельности. В таблице 18 представим возможные угрозы и возможности предприятия в связи с расширением его деятельности. Таблица 18 – Возможности и угрозы ООО «ДВМ Уссурийск» Возможности Угрозы 1 Сильные конкуренты 2 Изменение предпочтений потребителей 3 Ужесточение законодательства 4 Уход конкурента с совместно занимаемого рынка 5 Финансовый кризис в стране и мире. Источник: [составлено по собственным исследованиям автора] 1 Расширение рынка сбыта продукции в России и за рубежом 2 Наличие заявок на заключение договоров на поставку лома черных металлов 3 Работа с дополнительными группами потребителей 4 Внедрение на новые рынки или сегменты рынка 5 Повышение спроса на продукцию Как видно, среди возможностей ООО «ДВМ Уссурийск» для реализации проекта имеются такие как повышение спроса на продукцию, наличие у предприятия заявок на заключение договоров на поставку лома черных металлов. В таблице 19 представлены сильные и слабые стороны предприятия. Таблица 19  Анализ сильных и слабых сторон ООО «ДВМ Уссурийск» Сильные стороны 1 Удачное месторасположение металлобазы 2 Квалифицированный персонал Слабые стороны 1 Неэффективное использование маркетинга в хозяйственной деятельности 2 Недостаточно четкая рекламная политика 43

Окончание таблицы 19 Сильные стороны Слабые стороны 3 Сервисное обслуживание 3 Неудовлетворительный уровень менеджмента 4 Имеются постоянные клиенты 4 Отсталость в инновационных процессах 5 Гибкая ценовая политика для 5 Высокие транспортные и общехозяйственные постоянных покупателей затраты Источник: [составлено по собственным исследованиям автора] По данным таблицы 19 выявлены сильные и слабые стороны предприятия. Так, сильными сторонами предприятия является удачное расположение металлобазы, наличие постоянных клиентов, гибкая ценовая политика для постоянных покупателей. В миссию ООО «ДВМ Уссурийск» входит задача определения основных потребностей покупателей и их эффективного удовлетворения для создания покупателей в поддержку фирмы в будущем. В таблице 20 представлена расширенная матрица SWOT-анализа ООО «ДВМ Уссурийск». Таблица 20  SWOTанализ деятельности ООО «ДВМ Уссурийск» Сильные стороны 1 Удачное месторасположение металлобазы 2 Квалифицированный персонал 3 Сервисное обслуживание 4 Имеются постоянные клиенты Слабые стороны 1 Неэффективное использование маркетинга в хозяйственной деятельности Возможности 1 Расширение сферы сбыта лома в России и за рубежом 2 Заключение договоров на поставку лома 3 Работа с дополнительными группами покупателей 4 Внедрение на новые рынки или сегменты рынка 5 Повышение спроса на товары Поле СИВ Стратегия роста Увеличение доли рынка путем вытеснения мелких конкурентов. Выход на новые рынки сбыта с гибкой ценовой политикой, с продукцией, удовлетворяющей потребности покупателей. Поле СЛВ Стратегия развития рынка Завоевание большей доли рынка за счет внедрения дополнительных услуг 44 Угрозы 1 Сильные конкуренты 2 Изменение предпочтений потребителей 3 Ужесточение законодательства 4 Уход конкурента с совместно занимаемого рынка 5 Финансовый кризис в стране и мире Поле СИУ Стратегия концентрации Улучшение качества услуг Усиление влияния конкурентов, появление новых конкурентов с продукцией ничуть не отличающейся по качеству и ассортименту, но значительно дешевле Поле СЛУ Стратегия стабилизации Сохранение доли рынка. Высокие затраты на транспортные и

Окончание таблицы 20 2 Недостаточно четкая общехозяйственные расходы, а рекламная политика значит и высокие цены на товар, 3 Неудовлетворительный в совокупности с появлением уровень менеджмента новых конкурентов приведут к 4 Отсталость в катастрофическому снижению инновационных процессах объемов продаж 5 Высокие транспортные и общехозяйственные затраты Источник: [составлено по собственным исследованиям автора] В результате SWOT-анализа можно сформулировать основные направления базовых стратегий: организация новых видов деятельности, совпадающих с профилем предприятия; стремление захватить новые рынки сбыта. На основе проведенного анализа можно сделать выводы о потенциале развития ООО «ДВМ Уссурийск», кроющегося в устранении слабых сторон, умелом использовании возможностей и учете угроз. Таким образом, в целях развития предприятия возможны следующие рекомендации:  усилить слабые стороны: найти новые каналы сбыта, усилить рекламную компанию;  использовать возможности: использовать возможность заключения договоров для привлечения новых покупателей и тем самым истреблять из каналов сбыта конкурирующие фирмы;  устранить угрозы: внедрение дополнительных услуг. В связи с выявленными проблемами в деятельности ООО «ДВМ Уссурийск» можно сделать вывод, что в будущем возможно банкротство, поэтому для получения прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы. В частности предлагается внедрение дополнительных услуг, а именно прессование металлолома, что позволит сократить транспортные расходы, а также увеличить поток покупателей. Концепция проекта предусматривает создание цеха по прессованию металлоотходов в г. Уссурийске Приморского края на базе предприятия ООО 45

«ДВМ Уссурийск». Не секрет, что переработка и утилизация отходов – это очень прибыльный бизнес. На сегодня наиболее привлекательным с точки зрения «быстрой окупаемости» инвестиций являются проекты по переработке металлов из металлолома и металлической стружки. Основными потребителями будут литейные предприятия России и КНР. Финансирование проекта планируется осуществить за счет собственного капитала. Одним из наиболее востребованных видов оборудования, которое применяется для утилизации и переработки отходов металлического лома, является специальный пресс для металлолома. Данное оборудование широко применяется в различных сферах производства, начиная от металлургических заводов и заканчивая частными предприятиями. Использование подобного типа оборудования позволяет, во-первых, сэкономить на площадях для хранения металлических отходов, поскольку получаемые в процессе переработки металлические брикеты из пресса не занимают много места, так же преимуществом использования такого оборудования является то, что готовые брикеты из металла очень удобно перевозить в таком виде. Как правило, пресс для металлолома представляет собой оборудование, которое может быть как стационарным, так и мобильным, для непосредственной обработки металла на местах его хранения. Сам процесс пакетирования не является сложным технологическим процессом, он осуществляется в машине для прессовки металла автоматически без применения ручного труда. Основными рабочими элементами пресса для пакетирования металлолома являются сама камера, куда происходит загрузка металла. Камера оснащается специальными плунжерами и устройством для загрузки. Сам пресс работает посредством гидравлической системы, что делает работу более легкой и повышает коэффициент полезного действия. Процесс пакетирования лома металла происходит следующим образом. Посредством специального оборудования металлический лом загружается в бункер, или камеру для металла. Как правило, загрузка происходит посредством такого оборудования как кран. После того, как все сырье 46

загружено, дверца камеры плотно закрывается. Стоит отметить, что она оснащается специальной системой для защиты, что исключает возникновение опасных ситуаций. При какой - либо неисправности, система просигнализирует об опасности и не запустит пресс в работу. При закрытии крышки и происходит непосредственное прессование лома, поскольку она выполняет и прижимную функцию тоже. Одновременно с верхним прессованием, создается давление на лом с боков камеры, что позволяет сформировать и толщину, и высоту готового брикета. Так же на металл действует и пресс продольного прессования, что в конечном итоге формирует длину готового брикета. По окончании этих действий, пресс отключается в автоматическом порядке, и специальная система выдавливает готовый брикет из камеры. Таким образом, можно начинать следующий, новый цикл работы. Толщина загружаемого в камеру пресса для металлолома металла может варьироваться от пяти до двенадцати миллиметров толщиной. Производительность такого оборудования достигает высоких размеров, однако это в большинстве случаев зависит от типа, модели от категории металла. Средней производительностью может считаться выработка порядка сорока пакетов металла в час работы. Иными словами, это переработка порядка пятисеми тонн метала в час. Усилие, с которым происходит прессование, может варьироваться от 3 до 16МН. Мощность двигателя пресса может так же варьироваться в зависимости от размеров пресса, и может достигать даже семисот пятидесяти киловатт. Огромными преимуществами такого пресс оборудования является то, что оно является полностью автоматизированным. Работает практически без перебоев и оснащается всеми необходимыми рабочими элементами, которые работают в автоматическом режиме. Данное оборудование выполняется из самого прочного материала, для обеспечения его износостойкости. Благодаря тому, что пресс для металлолома является достаточно компактным оборудованием и не отличается большими габаритами, его без труда можно встроить в производственную линию. Динамика рынка заготовки лома имеет волнообразный характер. В летнее 47

время ломообразование увеличивается, в зимнее – существенно уменьшается. Главным импортером лома черных металлов является Китай. В таблице 21 представим основных конкурентов ООО «ДВМ Уссурийск», которыми являются предприятия, занимающиеся переработкой металлолома по г. Уссурийск. При этом основными преимуществами ООО «ДВМ Уссурийск» будут являться:  качество выпускаемой продукции за счет используемой технологии;  экологичность продукции за счет применения метода брикетирования;  справедливая и взаимовыгодная сбытовая политика;  конкурентные цены, выгодная политика скидок;  постоянное развитие. Таблица 21 – Список предприятий в г. Уссурийск, занимающихся переработкой металлолома Наименование компании Деятельность Реализация и переработка металлолома Сбор, хранение, переработка ООО и реализация лома и отходов «ПриморВторЧермет» черных и цветных металлов ООО «Металлоторг» Реализация металлолома Источник: [составлено автором] ООО «Примет» Месторасположение г. Уссурийск, ул. Московская, 14 г. Уссурийск, ул. Краснознамённая, 238 г. Уссурийск, ул. Целинная, 4 Формирование спроса и стимулирование сбыта планируется исходя из следующих моментов:  относительно низкий уровень цен по сравнению с другими;  проведение переговоров с металлургическими предприятиями России КНР на поставку брикетированного лома;  реализация программ по стимулированию спроса. Для достижения поставленных целей планируется развернуть рекламную кампанию с целью ознакомления потребителей с продукцией. Затраты на рекламную компанию представлены в таблице 22. Как видно из таблицы, расходы на рекламу составят 43250 р. в год. 48

На протяжении всего срока рекламной кампании планируется отслеживать изменения величины спроса. В зависимости от полученных результатов, мы будем дальше выстраивать нашу стратегию относительно стимулирования сбыта продукции. Таблица 22 – Затраты на рекламу Пути продвижения Цена Количество обращений Наружная реклама (вывеска), 25000 единовременно указатели Реклама на Фарпост 50 круглогодично Итого Источник: [составлено по собственным расчетам автора] Стоимость в год, р. 25000 18250 43250 Во время подготовительного этапа к осуществлению бизнес-плана необходимо выполнить следующее:  подготовка площади;  покупка оборудования;  обучение персонала. Этапы по подготовке проекта к запуску представлены в таблице 23. Таблица 23 – Этапы по подготовке проекта к запуску Название Подготовка территории Поиск оборудования Поиск и обучение персонала Начало запуска проекта Источник: [составлено по собственной разработке автора] Длительность, дни 5 10 20 Таким образом, на запуск проекта в среднем потребуется 1,5 месяца. Данный проект предполагает наличие территории, которой ООО «ДВМ Уссурийск» располагает. Для реализации проекта необходимо специализированное оборудование – пресс гидравлический. В качестве поставщика оборудования была выбрана фирма ООО «ГО Моторс» – это ведущая фирма по продажам прессовального оборудования для металлолома. Необходимое оборудование представлено в 49

Таблице 24. Расходы по доставке оборудования включены в стоимость самого оборудования. Таблица 24 – Список необходимого оборудования Наименование Пресс гидравлический пакетировочный модель Y81-250B Итого Источник: [составлено по данным ООО «ГО Моторс»] Стоимость, тыс. р. 2200 2200 Для работы за гидравлической установкой потребуется в штат дополнительный работник, с которым будет заключен трудовой договор. В качестве системы оплаты труда выбирается сдельная оплата. Расходы на оплату труда представлены в таблице 25. Таблица 25 - Расходы на оплату труда Название должности Кол-во Заработная плата, в мес., р. Оператор гидравлического 1 28000 пакетировочного пресса Всего 1 28000 Источник: [составлено по собственной разработке автора] Заработная плата в год, тыс. р. 336 336 Исходя из заработной платы, страховые взносы составят: 336 × 30% = 100,8 тыс. р. Проведем расчет амортизации приобретаемого оборудования в таблице 26. Таблица 26 – Расчет амортизации гидравлического пакетировочного пресса Наименование оборудования Стоимость, тыс. р. Норма амортизации Гидравлический пакетировочный 2200 15 пресс Источник: [составлено по собственной разработке автора] Сумма амортизационных отчислений в год, тыс. р. 330 Расчет постоянных и переменных расходов на проект по годам представлен в таблице 27. 50

Таблица 27 – Расчет постоянных и переменных расходов на проект Сумма затрат на весь объем производства за 2019-2021 гг., тыс. р. 2019 2020 2021 Статьи затрат Переменные затраты Материальные затраты (закуп лома) НДС Транспортные расходы 251754 45316 475 302105 54379 499 362526 65255 524 Расходы на электроэнергию 86 86 86 Расходы на масла для пресса 90 90 90 297070 356484 427781 - заработная плата 10456 10979 11528 - страховые взносы (30%) 3137 3294 3458 - реклама 43,3 45,5 47,7 - амортизация 3899 3899 3899 - прочие 1974 2073 2176 Итого постоянные затраты 15940 16722 17640 Итого полная себестоимость 313010 373206 445421 Итого переменные затраты Постоянные затраты: Источник: [составлено по собственной разработке автора] Затраты на заготовку лома складываются из расчета фактических данных предприятия, увеличенных на 20% за счет прессования (по опыту подобных компаний). На данный момент организация тратит в год на закупку лома 247558 тыс. р. Транспортные расходы являются фактическими для предприятия и растут согласно росту цен на топливо в стране, в частности в среднем на 5%. Расчет затрат на электричество для работы гидравлической установки рассчитывался исходя из технических характеристик пресса и программы производства по расчетам предприятия составит 86 тыс. р. в год. Расходы на масла составят по расчетам специалистов 90 тыс. р. в год. При этом учитываем, что переменные расходы растут пропорционально выручке (20%), то есть предполагается рост выручки именно на данный процент. Постоянные расходы растут на процент инфляции на 5%. Таким образом, текущие расходы предприятия составят 313010 тыс. р. в первый год реализации. 51

В таблице 28 представлена планируемая программа производства по годам. Программа составлялась на основе имеющегося спроса на прессование лома черных металлов и производительности установки. По фактическим данным 2017 г. предприятие закупает лом по 8700 р. Из расчета затрат на закуп лома определяем, что на 2017 г. предприятие закупало (247558 р. / 8700 р.) 28455 т. лома. В планируемой программе производства учитываем рост цен на лом на 5%, а также рост закупа лома на 20%. То есть предприятие будет приобретать лома: - 2019 г.: 297070 / 9135 × 85% = 27642 т.; - 2020 г.: 356484 / 9135 × 90% = 33170 т.; - 2021 г.: 427781 / 9592 × 95% = 40138 т. Таблица 28 – Планируемая программа производства Показатели 2019 Производительность установки, т/час Загрузка, % 85 Годовая переработка, 27642 т. Источник: [собственные расчеты автора] 2020 2021 18 90 95 33170 40138 При формировании цен были учтены текущие цены на прессованный лом черных металлов (Таблица 29). Таблица 29 – Планируемые цены на лом черных металлов Показатели 2019 2020 Пакетированный 13,6 14,3 лом, т/тыс. р. Источник: [составлено по собственной разработке автора] 2021 15,0 Цена будет иметь рост за счет инфляции на 5%. Таким образом, стоимость необходимого оборудования с учетом затрат на транспортировку, Использование установку приобретаемого и монтаж составит оборудования 52 2200 позволит тыс. руб. предприятию

перерабатывать металлические отходы в течение 7 лет. При этом загрузка оборудования будет 85% в первый год, во второй год – 90% и в третий год 95%, при этом будет происходить рост переработки за счет увеличения объемов закупки металла и роста цен. 2.4 Финансовый план и оценка эффективности инвестиционного проекта Источниками финансирования проекта являются собственные средства в виде нераспределенной прибыли, которая у предприятия имеется в наличии на конец 2017 г. в размере 18771 тыс. р. В таблице 30 представим расчет финансовых результатов за 2019–2021 гг. исходя из рассчитанных выше данных. Таблица 30 – Финансовые результаты от проекта за 2019–2021 гг. В тысячах р. Показатели 2019 2020 2021 Выручка брутто НДС Выручка нетто (без НДС) Себестоимость Прибыль от продаж Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль Источник: [составлено по собственным расчетам автора] 375931 57345 318586 313010 5576 75162 93162 37479 (13903) (13903) 474331 72356 401975 373206 28769 75162 93162 37479 9290 1858 7432 602070 91841 510229 445421 64808 75162 93162 37479 45329 9028 36301 Таким образом, как показывают данные таблицы 30, на втором году реализации проекта предприятие сможет получить прибыль, тем самым из убытков перейдет в зону прибыли. Проведем оценку эффективности реализации инвестиционного проекта с помощью дисконтирования. Чистый отток денежных средств в начале реализации проекта составит 2200 тыс. р. Стоимость капитала для предприятия составляет: ключевая ставка ЦБ РФ 53

– (7,25%); падение спроса – 2,75%; наличие конкурентов – 3%. Следовательно, ставку дисконта принимаем равной 13% в год. Расчет коэффициента дисконтирования представлен в таблице 31. Таблица 31 – Расчет коэффициента дисконтирования Показатель 2017 2019 r, % 13 13 1 0,8850  Источник: [составлено по собственным расчетам автора] 2020 2021 13 0,7831 13 0,6930 Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности представлено в таблице 32. Таблица 32 – Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности В тысячах р. Показатели Первоначальные инвестиции Суммарный денежный поток от инвестиционной деятельности Источник: [составлено по собственным расчетам автора] 2019 2020 2021 2200 0 0 2200 0 0 В таблице 33 приведем движение денежных средств в результате операционной деятельности. Таблица 33 – Движение денежных средств в результате операционной деятельности В тысячах р. Показатели Выручка (без НДС) Себестоимость производственная (без амортизации) Налоги и сборы Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Чистый денежный поток Амортизация Результирующий денежный поток Источник: [составлено по собственным расчетам автора] 54 2019 2020 2021 318586 309111 75162 93162 37479 (10004) 3899 (6105) 401975 369307 1858 75162 93162 37479 11331 3899 15230 510229 441522 9028 75162 93162 37479 40200 3899 44099

В таблице 34 представлено движение денежных потоков. Из данных таблицы 34 видно, что NPV является положительным, то есть проект следует принять. Таблица 34 – Движение денежных потоков Наименование показателя В тысячах р. 2018 Денежный поток от операционной 0 деятельности Инвестиционная деятельность Притоки 2200 Сальдо суммарного потока от операционной, -2200 финансовой и инвестиционной деятельности Сальдо накопленного потока -2200 Коэффициент дисконтирования 1 Дисконтированное сальдо суммарного потока -2200 NPV -2200 Источник: [составлено по собственным расчетам автора] 2019 2020 2021 -6105 15230 44099 0 0 0 -6105 15230 44099 -8305 0,8850 -7350 -9550 6925 0,7831 5423 -4127 51024 0,6930 35360 31233 Индекс прибыльности инвестиций (PI). Показывает отношение отдачи капитала к размеру вложенного капитала:  стоимость установки – 2200 тыс. р.;  расходы на использование установки – 176 тыс. р.;  заработная плата со страховыми взносами – 437 тыс. р.;  реклама – 43 тыс. р. PI = 31233 / 2200 = 14,2 РI > 1,0 – инвестиции рентабельны и приемлемы в соответствии с выбранной ставкой дисконтирования. Срок окупаемости (PР): PР = 2200 / 31233 * 12 мес. = 7 мес. Таким образом, срок окупаемости составляет 7 мес. В таблице 35 представим показатели эффективности реализации инвестиционного проекта. Таблица 35 – Показатели эффективности реализации инвестиционного проекта Показатели Значение показателя 31233 NPV, тыс. р. 55

Окончание таблицы 35 Показатели PI IRR, % PP Источник: [составлено по собственным расчетам автора] Значение показателя 14,2 17 7 мес. Таким образом, анализ эффективности инвестиционного проекта ООО «ДВМ Уссурийск» позволил сделать следующие выводы: NPV>0: расчет чистого приведенного дохода показал экономическую эффективность проекта, поскольку сумма дисконтированных денежных потоков превысила сумму первоначальных затрат; IRR: значение IRR по инвестиционному проекту ООО «ДВМ Уссурийск» составило 17%. Внутренняя норма доходности превысила показатель расчетной ставки дисконтирования, равной 13%. Это говорит о том, что показатель IRR должен превышает стоимость капитала, используемого организацией для осуществления проекта. Например, если для финансирования проекта будет использоваться банковский кредит, то ставка банковского процента не должна превышать 17%, если ставка будет превышать значение IRR проект будет убыточен. PI>1: проект инвестиционно - привлекателен для вложения, так как сможет обеспечить дополнительную отдачу капитала в 10,3% на каждый рубль вложенных средств. Проект, индекс прибыльности которого больше единицы, является перспективным и принимается к рассмотрению; Таким образом, инвестиционный проект ООО «ДВМ Уссурийск» по расширению деятельности за счет приобретения прессовального оборудования на сумму 2200 тыс. руб. окупится в 2020 г. Использование нового оборудования будет способствовать улучшению финансового состояния и повышению производственного потенциала предприятия, улучшению структуры активов, росту выработки, расширению деятельности и получению дополнительной прибыли. 56

Заключение В заключение выпускной квалификационной работы можно сделать следующие выводы. Инвестиционный проект – это комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Роль и значение инвестиционного проекта заключается в способности реализации стратегических целей развития, обеспечении формирования производственного и экономического потенциала, формировании долгосрочной структуры капитала, обеспечении расширения производства, оптимизации инвестиционной деятельности с целью получения максимальной отдачи от инвестиций в сочетании с минимизацией рисков. Рассмотрев многообразие вышеуказанных методов, приходим к выводу, что инвестиционные проекты, включая предложения по разработке новой конструкции машин и оборудования, технологии, новых материалов и другие мероприятия, должны подвергаться детальному анализу с точки зрения конечных результатов, критерия оптимальности – показателя, выражающего предельную меру экономического эффекта принимаемого решения для сравнительной оценки возможных альтернатив и выбора из них наилучшего. Каждое направление инвестиций требует своего анализа и учета специфики, как, например, инвестиции в расширение деятельности. В аналитической части выпускной работы был разработан инвестиционный проект на примере ООО «ДВМ Уссурийск». Анализ организационно-экономических условий осуществления инвестиционно – проектной деятельности предприятия показал, что доходы предприятия имеют тенденцию к снижению, поэтому предприятию необходима разработка инвестиционного проекта по расширению деятельности. Рост прибыли создает условия для осуществления проектной деятельности. За 2015–2017 гг. эффективность деятельности ООО «ДВМ Уссурийск» в 57

финансовом плане не является стабильной. Поэтому предприятию для осуществления инвестиционной проектной деятельности необходимо будет задействовать собственный капитал, так как при кризисном состоянии использование заемных средств будет проблематичным. Как было выявлено, ООО «ДВМ Уссурийск» занимается реализацией лома черных металлов. В связи с ухудшением своей позиции на рынке фирма задумывается о расширении своей деятельности. Анализ потенциального рынка показывает, что переработка и утилизация отходов – это очень прибыльный бизнес. На сегодня наиболее привлекательным с точки зрения «быстрой окупаемости» инвестиций являются проекты по переработке металлов из металлолома и металлической стружки. С этой целью предприятию необходимо использование инвестиционного проектирования для активизации своей деятельности. В производственном плане выбрано оборудование. Так, стоимость необходимого оборудования с учетом затрат на транспортировку, установку и монтаж составит 2200 тыс. руб. Использование приобретаемого оборудования позволит предприятию перерабатывать металлические отходы в течение 7 лет. При этом загрузка оборудования будет 85% в первый год, во второй год – 90% и в третий год 95%, при этом будет происходить рост переработки за счет увеличения объемов закупки металла и роста цен. В финансовом плане определены затраты на данный проект. Так, для осуществления проекта будут использоваться собственные средства предприятия, которые на первом этапе необходимы для покупки оборудования. Проведен расчет показателей эффективности инвестиционного проекта. В соответствии с полученными выводами, проект экономически эффективен. 58

Список использованных источников 1. Андреев, О. С. Новые подходы в разработке бизнес-плана инвестиционного проекта в рыночных условиях / О. С. Андреев // Вестник Самарского государственного экономического унив. – 2015. – №10. – С.10–14. 2. Базилевич, В. Д. Рыночная экономика: основные понятия и категории / В. Д. Базилевич, К. С. Базилевич. – К.: Знание, 2016. – 263 с. 3. Бланк, И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х т./ И.А. Бланк– М.: Омега-Л, 2014. – Т.1. – 662 с. 4. Богомолова, В.А. Бизнес-планирование: учеб. пособие / В.А. Богомолова, Н.М. Белоусова, О.В. Кублашвили, Стрекалова Н. Д. Бизнеспланирование: Учебное пособие. – СПб. : Питер, 2013. – 352 с. 5. Быкова, Н.Г. Российское – значит качественное / Н.Г. Быкова // Стандарты и качество. – 2017. – № 1. – С. 73–75. 6. Бекетова, О. Н. Бизнес–план: теория и практика: Учеб. пособие для вузов / О. Н. Бекетова, И. Найденков. – М. : Приор–издат, 2015. – 251 с. 7. Бронникова, Т.С. Разработка бизнес-плана проекта: учебное пособие / Т. С. Бронникова. – М. : Альфа–М, ИНФРА–М, 2014. – 224 c. 8. Баринов, В.А. Бизнес–планирование: учебное пособие / В.А. Баринов. – М.: Форум, 2013. – 256 c. 9. Васюхин, О.В. Концептуальный подход к формированию и развитию инновационного потенциала предприятия. Современные проблемы науки и образования. / Васюхин О.В., Павлова Е.А.// Современные проблемы науки и образования, 2013. – № 3. – С. 270. 10. Виноградова, М.В. Бизнес–планирование в индустрии гостеприимства: Учебное пособие / М. В. Виноградова. – М. : Дашков и К, 2013. – 280 c. 11. Голянд, И.Л. 10 уроков бизнес-планирования: учеб. пособие (рабочая тетрадь) / И.Л. Голянд, В.В. Бородкина, Г.Б. Вингерт, К.А. Добрецов, О.В. Мухина, А.В. Рыжкова, Ю.В. Смирнова. – Красноярск, 2014. – 123 с. 12. Гурунян, Т. В. Инвестиционно-инновационный лифт для малого и среднего предпринимательства: вопросы финансирования стартапов / Т. В. 59

Гурунян // Вестник Томского государственного университета. Экономика. – 2013. – № 3(23). – С. 119 – 125. 13. Горбунов, В. Л. Бизнес-планирование с оценкой рисков и эффективности проектов : Научно–практическое пособие / В. Л. Горбунов. – М. : ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА–М, 2016. – 248 c. 14. Дубровин, И. А. Бизнес-планирование на предприятии: Учебник для бакалавров / И. А. Дубровин. – М. : Дашков и К, 2013. – 432 c. 15. Загородников, С.В. Финансовый менеджмент. Краткий курс. – 4–е изд., М.: Окей-книга. – 2013. – 174 с. 16. Зимин, А.И. Инвестиции: вопросы и ответы. – М. : ИД «Юриспрудениция», 2014. – 256 с. 17. Король, С.О методологических подходах к оценке и выбору инновационных и инвестиционных проектов / С. Король // Проблемы теории и практики управления. – 2017. – № 12. – С.66–72 18. Лысенко, Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Д. В. Лысенко. – М. : Инфра–М, 2015. – 320 с. 19. Лопарева, А.М. Бизнес-планирование: учебно–методический комплекс / А. М. Лопарева. – М. : Форум, 2014. – 176 c. 20. Любанова, Т.П. Сборник бизнес–планов. Методика и примеры: предпринимательская деятельность, экономическое обоснование инженерных решений в курсовом, дипломном проектировании, диссертационных работах: Учебное и научно–практическое пособие / Т. П. Любанова. – М. : ИКЦ МарТ, МарТ, 2015. – 408 c. 21. Лосев, В.А. Как составить бизнес-план: практическое руководство с примерами готовых бизнес-планов для разных отраслей: [31 готовый бизнесплан] / Лосев В. А. – М. : Вильямс, 2013. – 206 с. 22. Майкл, Е. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов/ Майкл Е. Портер; Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2014. - 454 с. 23. Минко, И.С. Бизнес-планирование инновационных проектов: Учеб. пособие – СПб. : НИУ ИТМО; ИХиБТ, 2014. – 171 с. 60

24. Наумов, В. Н. Организация предпринимательства: Учебное пособие. – СПб. : Питер., 2013. – 384 с. 25. Николаевская, О.А. Финансовый механизм использования инвестиционного потенциала промышленного предприятия // Финансы и кредит. – 2013. – № 14. – С. 55–61 26. Осипова, Н. А. Бизнес-планирование: методические указания – Ухта: УГТУ, 2015. – 27 с. 27. Орлова, Е. Р. Бизнес–план: Методика составления и анализ типовых ошибок / Е. Р. Орлова. – М. : Омега–Л, 2013. – 168 c. 28. Орлова, П. И. Бизнес–планирование: Учебник / П. И. Орлова. – М. : Дашков и К, 2013. – 284 c. 29. Пашкина, Т.И. Бизнес-планирование предприятия: Учебное пособие / Т.И. Пашкина, Л.Р. Захарова, Р.Д. Алчанова. – Уфа: Уфимск. гос. академия экономики и сервиса, 2015. – 98 с. 30. Попов, В.П. Организация и финансирование инвестиций / В.П. Попов, В. П. Семенов. – СПб: Питер, 2013. – 224 с. 31. Петухова, С. В. Бизнес–планирование: как обосновать и реализовать бизнес–проект: Практическое пособие / С. В. Петухова. – М. : Омега–Л, 2013. – 171 c. 32. Савчук, В.П. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент: 3-е изд / В.П. Савчук. – К. : Companion Group, 2015. – 880 c. 33. Соколов, А.П. Инвестиционный проект, бизнес-план, анализ инвестиционных проектов как этапы стратегического планирования на предприятии / А.П. Соколов, И.С. Кузнецов // Научно-методический электронный журнал концепт. – 2015. – С. 1176–1180. 34. Суркин, П.Н. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия / П.Н. Суркин // Вопросы экономики и права. – 2018. – №7. – С.64–67 35. Староверова, Г. С. Экономическая оценка инвестиций / Г.С. Староверова, А. Ю. Медведев. – М. : КноРус, 2016. – 401 с. 36. Стрекалова, Н. Д. Бизнес-планирование: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения / Н. Д. Стрекалова. – СПб. : Питер, 2015. – 352 c. 61

37. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – М. : Инфра–М, 2013. – 544 с. 38. Торосян, Е.К. Бизнес-планирование. Учебное пособие / Л.П. Сажнева, А. В. Варзунов. – СПб: Университет ИТМО, 2015. – 90 с. 39. Тоффлер, Э. Третья волна. — Москва: АСТ, 2014. — 781 с. 40. Тухтамуродов, И.Б. Особенности и методы оценки инвестиционных проектов / И.Б. Тухтамуродов, С.А. Абдуллаев // Проблемы внедрения результатов инновационных разработок. Сборник статей международной научно-практической конференции: в 3 частях, 2017. – С.6-8. 41. Чернов, В.Г. Методы учета неопределенности в инвестиционном анализе / В.Г. Чернов, Е.М. Ремезова // Финансы и кредит. – 2017. – № 15. – С. 12–24 42. Чуева, Л. Н. Анализ финансово–хозяйственной деятельности / Л. Н. Чуева, И. Н. Чуев. – М. : Дашков и Ко, 2013. – 348 с. 43. Чараева, М. В. Обзор методик формирования инвестиционного бизнес-плана / М. Р. Чараева // Финансы и кредит. – 2016. – № 18. – С. 2–8 44. Шаститко, А.Е. Экономическая теория организаций: Учеб. пособие / А.Е. Шаститко. – М. : ИНФРА-М, 2014. – 828 с. 45. Шкурко, В. Е. Бизнес-планирование в предпринимательской деятельности: учеб. пособие/ В. Е. Шкурко, Н. Ю. Никитина. – М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. - Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 172 с. 46. Шкурко, В. Е. Управление рисками проектов: учеб. пособие / В. Е. Шкурко – М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2014. – 184 с. 47. Шестакова, Е. В. Как подготовить компанию к привлечению частного инвестора / Е.В. Шестакова // Финансовый менеджмент. – 2015. – № 5. – С. 34–43 48. Шаклеин, И. Практические аспекты бизнес–планирования / И. Шаклеин // Управленческий учет и финансы. – 2016. – №2. – С. 27–29. 62

Приложение А Бухгалтерский баланс За 2017 г. Коды Форма по ОКУД Дата (число, месяц, год) Организация ООО «ДВМ-Уссурийск» 0710001 31 по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид экономической деятельности по ОКВЭД 12 2017 30953944 2709014173 50.2 Организационно-правовая форма/форма собственности Общество с ограниченной ответственностью по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) по ОКЕИ 384 (385) Местонахождение (адрес) На 31 декабря На Пояснени я1 На 31 декабря Наименование показателя 2 20 17 г.3 20 16 г.4 20 15 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Основные средства Доходные вложения в материальные ценности Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II БАЛАНС 63 29740 29175 22148 29740 29175 22148 9192 8662 4294 8174 5831 10271 - - - 101 18342 48082 169 14697 43872 18 14756 36904 г.5

Окончание Приложения А На 31 декабря На На 31 декабря Наименование показателя 2 Пояснени я1 20 17 г.3 20 16 г.4 20 15 г.5 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Собственные акции, выкупленные у акционеров ( Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III 18771 18781 14173 14183 10497 10705 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу IV 8572 8572 7878 7878 5000 5000 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу V БАЛАНС 6355 14374 20729 48082 5400 16411 21811 43872 4293 16906 21199 36904 10 10 ) 0 - 7 ( 0 - )( 0 - Главный бухгалтер Руководитель (подпись) “ 31 ” 10 декабря (расшифровка подписи) 20 17 (подпись) г. 64 (расшифровка подписи) )

Приложение Б Отчет о финансовых результатах За 2017 г. Коды Форма по ОКУД Дата (число, месяц, год) Организация ООО «ДВМ-Уссурийск» 0710002 31 по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид экономической деятельности 12 2017 30953944 2709014173 по ОКВЭД 51.2 Организационно-правовая форма/форма собственностью Общество с ограниченной ответственностью по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ За Пояснения Наименование показателя 2017г. 384 За 2016 г. 2 Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Прочее Чистая прибыль (убыток) 65 ( ( ( ( ( ( 305667 266257 39410 39410 35162 93162 37479 19931 3986 ) ( ) ) ( ( ) ( ) ( ) ( 356961 351905 5056 5056 8278 13334 2667 - - - 10667 15945 ) ) ) ) ) )

Форма 0710002 с. 2 За Пояснения 2017 г. За 2016 г. Наименование показателя 2 1 СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Совокупный финансовый результат периода Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию - 15945 - 10667 - Главный бухгалтер Руководитель (подпись) “ 31 ” - декабря (расшифровка подписи) 20 17 (подпись) г. 66 (расшифровка подписи)

Лист нормоконтроля Автор работы _______________________ (подпись) «_____» ________________ 2018 г. Нормоконтроль _______________ (подпись) _________________ (Ф.И.О) «_____» ________________ 2018 г. 67

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего образования «Дальневосточный федеральный университет» в г. Уссурийске ____________________________ (ДВФУ)____________________________ Кафедра экономики ОТЗЫВ РУКОВОДИТЕЛЯ НКР на выпускную квалификационную работу студента (ки) __________________ Кирстя Сергея Александровича __________________________________ (фамилия, имя, отчество) Направление 38.03.01 Экономика, профиль Финансы и кредит, группа Б 10505 з________ Руководитель В К Р __к.э.н., доцент И.В. Жуплей______ __________________________ (ученая степень, ученое звание, и.о.фамилия) на тему «Разработка инвестиционного проекта по расширению предприятия (на примере ООО «ДВМ-Уссурийск») Дата защиты ВКР «23» июня 2018 г. В своей деятельности практически все коммерческие организации в той или иной сте пени сталкиваются с необходимостью инвестиций. Даже предприятия, которые по какимлибо причинам не стремятся к расширению своего бизнеса, рано или поздно вынуждены обновлять основные фонды, что также предполагает инвестирование. В связи с чем, выпускная квалификационная работа Кирстя С.А.. посвященная важнейшей прикладной проблеме прак тической деятельности предприятий реального сектора (разработке инвестиционного проек та по расширению предприятия (на примере ООО «ДВМ-Уссурийск»^, актуальна и важна. Характеризуя выпускную квалификационную работу Кирстя С.А. в целом, следует отметить, что тема ВКР раскрыта полностью, последовательность и содержание глав и раз делов. избранная автором логика исследования, позволяет решить поставленные в исследо вании цель и задачи в полном объеме. В первой главе ВКР достаточно подробно раскрыты теоретические основы инвести ционного проектирования и подходы к его оценке. В том числе изучена роль инвестиционно го проектирования в деятельности предприятия, охарактеризованы методы оценки эффективности инвестиционного проекта, отражены особенности инвестиционных проектов в расширение деятельности предприятия. Вторая глава посвящена разработке инвестиционного проекта по расширению дея тельности ООО «ДВМ Уссурийск» и обоснование его целесообразности. Здесь выполнен корректный анализ организационно-экономических условий осуществления инвестиционно

- проектной деятельности предприятия и изучены финансовые условия его осуществления. Также в рамках данного раздела ВКР дано экономическое обоснование целесообразности инвестиционного проекта и построен производственный план. Сформирован также финан совый план в предположении принятия инвестиционного проекта и выполнена оценка его эффективности. В заключении даны обобщенные выводь и предложения по выполненному исследо ванию. В период выполнения ВКР. Кирстя С.А показал себя ответственным, грамотным, компетентным специалистом, способным конкретизировать и формализовывать поставлен ную задачу, решать ее практически. Оригинальность текста ВКР составляет 70,3%. Вывод: бакалаврская работа Кирстя Сергея Александровича на тему: «Разработка ин вестиционного проекта по расширению предприятия (на примере ООО «ДВМ-Уссурийск»)» является самостоятельным, законченным исследованием, имеет практический интерес для руководства организации, и может быть представлена к защите. Заключение: Заслуживает оценки «отлично» и присвоения квалификации бакалавр. Руководитель ВКР доцент (уч. степень, уч. звание) « » ИЮНЯ 2018 Г. И.В. Жуплей (и.о.фамилия)

Рецензии:

Авторизуйтесь, чтобы добавить рецензию

- у работы пока нет рецензий -

Отзывы:

Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв