Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния на предприятии на примере ОАО «Сады Придонья»

Анастасия Василюк

Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния на предприятии на примере ОАО «Сады Придонья»

Данная выпускная квалификационная работа посвящена теоретическим и практическим аспектам улучшения финансового состояния предприятия. В первой части работы исследованы теоретические аспекты финансового состояния предприятия: рассмотрены сущность, цели и задачи анализа и оценки финансового состояния; изучены методики анализа и оценки финансового состояния и выявлены направления его улучшения. Во второй части работы проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования, в том числе дается характеристика предприятия, представлен анализ объемов производства и реализации продукции; состояния, движения и эффективности использования основных производственных фондов и трудовых ресурсов; себестоимости продукции; дана оценка уровня прибыли и рентабельности; проведен финансовый анализ предприятия. В третьей части работы предлагаются мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия с расчетом экономического эффекта его реализации и прогнозированием основных технико - экономических показателей

Экономика и экономические науки

Дипломы

Вуз: Волгоградский государственный технический университет (ВолгГТУ)

ID: 5f390a8fcd3d3e0001bab0d5

UUID: 4dfaf980-c1d9-0138-1b1a-0242ac180006

Язык: Русский

Опубликовано: около 4 лет назад

Просмотры: 2709

64.18

Анастасия Василюк

Комментировать 0

Рецензировать 0

Скачать - 1,7 МБ

Поделиться работой

Министерство науки и высшего образования РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Волгоградский государственный технический университет Факультет экономики и управления Кафедра «Экономика и предпринимательство» Утверждаю Зав. кафедрой ЭиП И.А.Морозова (подпись, инициалы и фамилия) (дата) ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА к выпускной квалификационной работе бакалавра на тему: (наименование вида работы) Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния на предприятии на примере ОАО «Сады Придонья» (наименование темы работы) Автор Василюк Анастасия Александровна (подпись и дата подписания) (фамилия, имя, отчество) Обозначение ВКР–40461806-38.01.03-ЭПО-458-04-20 (обозначение документа) Группа ЭПО-458 (шифр группы) Направление 38.03.01 «Экономика» (код по ОКСО, наименование) Профиль «Экономика предприятий и организаций» (наименование профиля) Руководитель работы (проекта) _______________ Е.В. Мельникова (подпись и дата подписания) (инициалы и фамилия) (подпись и дата подписания) (инициалы и фамилия) Консультанты по разделам: (краткое наименование раздела) (краткое наименование раздела) (подпись и дата подписания) Нормоконтролер (инициалы и фамилия) Е.А. Фадеева (подпись и дата подписания) Волгоград 2020 г. (инициалы и фамилия)

Министерство науки и высшего образования РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Волгоградский государственный технический университет Кафедра «Экономика и предпринимательство» Утверждаю Зав. кафедрой ЭиП (подпись) (дата) Задание на выпускную квалификационную работу бакалавра (наименование работы) Студента Василюк Анастасия Александровна (фамилия, имя, отчество) Код кафедры 10.16 Группа ЭПО-458 Тема Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния на предприятии на примере ОАО «Сады Придонья» Утверждена приказом по ВолгГТУ от 21.10.2019 № 1287-ст (дата подписания приказа) Срок предъявления готовой работы за две недели до защиты Исходные данные для выполнения работы материалы производственной практики Содержание основной части пояснительной записки: 1) Теоретическая часть - 31 л. 2) Аналитическая часть – 43 л. 3) Экспериментальная часть – 10 л. Перечень графического материала: 1) Теоретическая часть – 1 л. 2) Аналитическая часть – 3 л. 3) Экспериментальная часть – 1 л. Руководитель работы (проекта) Е.В.Мельникова (подпись и дата подписания) (инициалы и фамилия) Консультанты по разделам: (краткое наименование раздела) (подпись и дата подписания) (инициалы и фамилия) (краткое наименование раздела) (подпись и дата подписания) (инициалы и фамилия)

Аннотация Данная выпускная квалификационная работа посвящена теоретическим и практическим аспектам улучшения финансового состояния предприятия. Работа состоит из трех частей и содержит 90 страницы (без приложений), 21 рисунка и 49 таблиц, а также 6 листов графической части. Список использованных источников представлен 26 источниками. В первой части работы исследованы теоретические аспекты финансового состояния предприятия: рассмотрены сущность, цели и задачи анализа и оценки финансового состояния; изучены методики анализа и оценки финансового состояния и выявлены направления его улучшения. Во второй части работы проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования, в том числе дается характеристика предприятия, представлен анализ объемов производства и реализации продукции; состояния, движения и эффективности использования основных производственных фондов и трудовых ресурсов; себестоимости продукции; дана оценка уровня прибыли и рентабельности; проведен финансовый анализ предприятия. В третьей части работы предлагаются мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия с расчетом экономического эффекта его реализации и прогнозированием основных технико - экономических показателей. 3

Оглавление Введение ....................................................................................................................... 6 1. Теоретические аспекты финансового состояния предприятия ......................... 8 1.1. Экономическая сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия ................................................................................................................. 8 1.2 Методики анализа и оценки финансового состояния предприятия .............. 14 1.3 Направления улучшения финансового состояния предприятия .................... 28 Выводы ....................................................................................................................... 36 2. Аналитическая часть ............................................................................................. 39 2.1.1 Характеристика ОАО «Сады Придонья» ...................................................... 39 2.1.2 Миссия и принципы ОАО «Сады Придонья» ............................................... 40 2.1.3 Организационно – экономическая характеристика ОАО «Сады Придонья» ..................................................................................................................................... 41 2.2 Анализ производства и реализации продукции ............................................... 42 2.2.1 Анализ динамики объемов производства и реализации продукции ........... 42 2.2.2 Анализ состава и структуры продукции ........................................................ 43 2.3 Анализ использования основных производственных фондов (ОПФ) ........... 45 2.3.1 Анализ динамики, состава и структуры ОПФ .............................................. 46 2.3.2 Анализ движения ОПФ.................................................................................... 48 2.3.3 Анализ эффективности использования ОПФ ................................................ 49 2.4 Анализ использования трудовых ресурсов ...................................................... 50 2.4.1 Анализ динамики численности работников .................................................. 50 2.4.2 Анализ использования трудовых ресурсов ................................................... 53 2.4.3 Анализ фонда зарплаты работников .............................................................. 54 2.4.4 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов ........................ 56 2.5 Анализ себестоимости продукции .................................................................... 58 2.5.1 Анализ динамики и структуры затрат на производство и реализацию продукции .................................................................................................................. 58 2.5.2 Анализ динамики затрат на рубль реализованной продукции .................... 61 2.6 Анализ прибыли и рентабельности производства ........................................... 62 2.6.1 Анализ динамики прибыли (убытков) предприятия .................................... 63 4

2.6.2 Анализ динамики рентабельности ................................................................. 65 2.7. Анализ финансового состояния предприятия ................................................ 66 2.7.1 Анализ структуры баланса .............................................................................. 66 2.7.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия .......................................... 72 2.7.3 Анализ платежеспособности и ликвидности ................................................ 75 Выводы ....................................................................................................................... 79 3. Экспериментальная часть ..................................................................................... 82 3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Сады Придонья» ...................................................................................................... 82 3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий .................................... 84 Выводы ....................................................................................................................... 90 Заключение ................................................................................................................ 92 Список использованных источников ...................................................................... 95 Результативность исследования .............................................................................. 98 Макеты плакатов графической части ...................................................................... 99 5

Введение В современных экономических условиях деятельность каждого предприятия является предметом внимания широкого круга участников рыночных отношений, заинтересованных результатах его функционирования. При этом возрастает значение оценки финансового состояния субъектов хозяйствования. Собственники анализируют финансовое состояние предприятия для повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения. Кредиторы и инвесторы изучают финансовые отчеты, что бы минимизировать свои риски по займам и вкладам; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступлений средств в бюджет. Ни одно управленческое решение не может быть принято без экономического обоснования, что усиливает роль оценки финансового состояния в деятельности предприятия. Анализ и оценка финансового состояния деятельности предприятия является важнейшим этапом финансового анализа. Оценка финансового состояния может проводиться и с точки зрения формирования затрат, и планирования объема прибыли, и реализации инвестиционных проектов. Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена необходимостью улучшения и постоянной оценки финансового состояния предприятия для выбора политики финансирования и кредитования, поддержания конкурентоспособности и предотвращения кризисных ситуаций. Цель выпускной квалификационной работы –разработка мероприятий по улучшению финансового состояния на предприятии на примере ОАО «Сады Придонья». В связи с поставленной целью необходимо решить следующие задачи: 1. Изучить экономическую сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия; 2. Рассмотреть методики анализа и оценки финансового состояния; 6

3. Выявить направления улучшения финансового состояния предприятия; 4. Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сады Придонья»; 5. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Сады Придонья» и оценить их экономическую эффективность. Объект исследования – ОАО»Сады Придонья». Предмет исследования – финансовое состояние предприятия. Теоретическую базу выпускной квалификационной работы составляют труды российских ученых в области финансового анализа, таких как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, А.М. Фридман и др. Информационную базу исследования составляют учебные пособия;, данные бухгалтерской отчетности ОАО «Сады Придонья»»; материалы о методах оценки финансового состояния, опубликованные в периодической и специальной литературе. Методологической основой исследования являются методики экономического анализа, в частности горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ, а также методы прогнозирования и сравнения различных экономических показателей. Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в разработке рекомендаций практического характера, которые могут быть использованы при оценке финансового состояния ОАО «Сады Придонья» с целью его улучшения. 7

1. Теоретические аспекты финансового состояния предприятия 1.1. Экономическая сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия Главная цель деятельности любого предприятия – получение максимальной прибыли – может быть достигнута при условии его стабильного и устойчивого финансового состояния. Его следует рассматривать как одну из основных характеристик успешности деятельности предприятия, создающих основу для его дальнейшего развития. Кроме того, финансовое состояние определяет надежность предприятия, его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом обеспечения экономических интересов как самого предприятия, так и его партнеров. Несмотря на большое количество исследований в экономической литературе, до сих пор не существует единой интерпретации понятия «финансовое состояние», его экономической сущности и целям его анализа. Рассмотрим различные подходы к этому вопросу в работах отечественных ученых. А. Д. Шеремет и Е.В. Негашев определяют финансовое состояние предприятие как «соотношение структур его активов и пассивов». [21,c.117] Основной целью анализа финансового состояния выступает исследование динамики его развития и определение основных факторов, влияющих на отклонения, для обеспечения будущего устойчивого развития. Среди факторов, определяющих финансовое состояние, ученые называют выполнение финансового плана с одной стороны, и скорость оборачиваемости оборотных средств – с другой, а платежеспособность выступает его сигнальным показателем. По утверждению Е.Б. Тютюкиной «финансовое состояние характеризует обеспеченность организации финансовыми ресурсами, целесообразность их размещения и эффективность использования».[23,с.419]Целью анализа 8

финансового состояния является получение информативных параметров, дающих представление о нем. О.В.Грищенко называет основными характеристиками финансового состояния предприятия: обеспеченность финансовыми ресурсами, финансовые взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособность, финансовую устойчивость. Главная цель анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.[8,с.87] Н.В.Колчина характеризуется формирования считает, что совокупностью и использования «финансовое состояние показателей, отражающих его финансовых организации процесс средств».[14,с.257] Финансовый анализ должен проводиться с целью оценки количественных и качественных изменений финансового состояния и определения тенденций его изменения. Е.В. Каранина пишет: «финансовое состояние – состояние финансов предприятия характеризуемое совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.» [9,с.166] Целью анализа является установление мер и рычагов воздействия на финансы предприятия с целью достижения желаемого финансового результата. По мнению Г.В. Савицкой, «финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.» [22,с.618] Предприятие должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса для выполнения главной цели финансовой деятельности. Под финансовым состоянием Н.П. Любушкин понимает способность предприятия финансировать свою деятельность. Главная цель анализа – 9

своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации. [18,с.439] В рамках комплексного подхода Т. К. Руткаускас дает следующее определение: «финансовое состояние предприятия – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов».[26,с.242]В краткосрочной перспективе критериями его оценки выступает способность своевременно производить расчеты по текущим обязательствам. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние характеризуется соотношением собственных и заемных средств, степенью зависимости от внешних источников финансирования. Итак, в отечественной практике сложилось несколько подходов к определению понятия «финансовое состояние». На основании различных взглядов, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятие – это многогранное понятие, отражающее степень обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами , способность финансировать свою деятельность и отвечать по качественных своим и обязательствам, количественных характеризующееся показателей, совокупностью требующих постоянного комплексного анализа. Изучив несколько мнений относительно целей анализа финансового состояния предприятия, мы убедились, что главная цель сводится к выявлению факторов, влияющих на динамику финансового состояния, устранению недостатков финансовой деятельности и поиску резервов его улучшения. Анализ финансового состояния предприятия, основанный на системном изучении результатов его деятельности, направлен на повышение эффективности его работы. Таким образом, задачами анализами финансового состояния организации являются: 1. Изучение финансовых результатов деятельности предприятия; 2. Оценка динамики и структуры финансовых ресурсов и источников их формирования за анализируемый период; 10

3. На основании анализа выявление сильных и слабых сторон в использовании капитала, определение его достаточности для текущей деятельности и долгосрочного инвестирования [2, с. 304]; 4. Установление степени платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия; 5. Оценка достигнутых показателей рентабельности и эффективности использования финансовых ресурсов; 6. Прогнозирование возможного банкротства организации 7. Выявление доступных источников финансирования, возможности и целесообразности их мобилизации [23, с.420] 8. Разработка мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния и выявление путей его повышения является целевой установкой финансового анализа предприятия. (рис. 1.1) Рисунок 1.1 – Схема проведения анализа финансового состояния предприятия [19,c.438] Информационную базу анализа финансового состояния предприятия составляют документы бухгалтерской и статистической отчетности, отчетности 11

по обязательным платежам, данные организационно-производственного нормирования, планов, программ, проектов. (рис.1.2) Источники информации анализа финансового состояния предприятия Учетные - Первичная учетная документация; - Документы статистического учета; - Основные формы бухгалтерской отчетности; Внеучетные Нормативные - Устав организации; - Оперативные планы; - Хозяйственные договоры; - Нормативно – правовые акты; - Стратегические планы; Рисунок 1.2 – Информационная база анализа финансового состояния предприятия [по материалам 17, с.8-9] Основным источником анализа является бухгалтерская отчетность предприятия. В соответствии с Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» состав головой бухгалтерской отчетности включает в себя: - бухгалтерский баланс; - отчет о финансовых результатах; - отчет об изменениях капитала; - отчет о движении денежных средств; - отчет о целевом использовании средств; -пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Данные первичной учетной документации наиболее точно отражают хозяйственные процессы и их результаты. Статистическая отчетность, в которой содержатся количественная характеристика массовых явлений, 12

позволяет глубже изучить экономические взаимосвязи. Для более быстрой и своевременной оценки ситуации и принятии соответствующих мер используются данные оперативного учета. Стоит отметить, что для анализа финансового состояния предприятия бывает недостаточно только бухгалтерской отчетности, в особенности для инвесторов. В таких случаях кроме финансовой отчетности используется информация из внеучетных внутренних источников. Нормативно – правовые акты в виде законов, указов Президента постановлений правительства, приказов вышестоящих органов управления, приказов и распоряжений руководителей предприятия, результатов аудиторской проверки составляют третий блок информационной базы анализа. Анализ финансового состояния может быть как внешним, так и внутренним. Внешний анализ проводится для выявления дальнейших перспектив развития. Внутренний анализ направлен на поиск резервов и и разработку мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия и сокращению финансовых рисков. Данные анализа финансового состояния имеют важное значение для оценки деятельности предприятия и его партнерских возможностей. Информация о финансовом состояния необходима как внутренним, так и внешним пользователям. Собственники предприятия, акционеры и учредители заинтересованы в показателях рентабельности вложенного капитала и оценке рисках его инвестирования. Инвесторы и кредиторы должны знать уровень финансовых рисков и быть уверены в своевременном погашении организацией обязательств. Коммерческие банки производят оценку основных финансовых показателей, учитывая их при заключении кредитного договора. Налоговые органы анализируют бухгалтерские балансы с точки зрения выполнения предприятием финансовых обязательств перед бюджетом. [25, с. 410] 13

Поставщики и покупатели оценивают возможность предприятия выполнять свои обязательства по оплате и поставке товара. Аудиторам и антикризисным управляющим информация необходима для обоснования предложений по оптимизации финансовой деятельности предприятия. Таким образом, анализ финансового состояния предприятия является важным элементом в системе управления предприятием, с помощью которого можно выявить как уже существующие, так и намечающиеся проблемы и привлечь к ним внимание руководства. Оценив финансовую ситуация на предприятии, необходимо выявлять производственные резервы и разрабатывать мероприятия по их использованию, на основе научно обоснованных планов и управленческих решений. 1.2 Методики анализа и оценки финансового состояния предприятия На данный момент в экономической практике существует множество классификаций методик и приемов анализа финансового состояния предприятия. Так как анализ финансового состояния является составной частью финансового анализа, для его проведения используются общие методы исследования: [19,c. 421-422] 1. Горизонтальный (временной, индексный) предполагает сравнение данных отчетного периода с предыдущим для обеспечения сопоставимости полученных результатов. 2. Вертикальный (структурный, процентный) – установление удельного веса (структуры) каждого показателя и выявление их влияния на конечный результат. 3. Трендовый анализ – сравнение каждого элемента с рядом предшествующих периодов с целью выявление основной тенденции динамики показателей. 14

4. Факторный анализ подразумевает анализ отдельных факторов на исследуемый результативный показатель. 5. Коэффициентный анализ – анализ отчетности на основе расчета финансовых показателей (коэффициентов). Обзор литературы показал, что существует несколько способов, используемых для анализа финансового состояния предприятия. В рамках расчета отдельных показателей используются следующие способы [10, с. 148]: - табличный способ, предполагающий представление данных об анализируемом показателе в табличной форме; - графический способ, предполагающий составление балансограм на основе абсолютных и относительных величин показателей бухгалтерской отчетности и анализ получившейся структуры; - способ соотношений, с помощью которого определяется наличие равенства или превышение величин показателей бухгалтерской отчетности. Комплексный анализ финансового состояния подразумевает расчет и оценку нескольких групп показателей: ликвидности, платежеспособности, рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости. Рассмотрим подробнее каждую из этих групп. В процессе анализа необходимо различать понятия «ликвидность активов», «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия». Под ликвидностью активов понимается способность материальных ценностей быстро и без проблем превращаться в денежные средства. [3,с.192] Ликвидность баланса - уровень обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками их формирования. Ликвидность предприятия – способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. [13,с.45 ] Активы баланса различаются по степени ликвидности, т.е. их способности превращаться в денежные средства. Высоколиквидные активы – это, собственно, сами денежные средства, находящиеся в кассе, на расчетном или валютном счетах. К быстрореализуемым активам относятся денежные 15

средства в составе дебиторской задолженности.[11,с.66] Медленнореализуемые активы – активы предприятия, которые можно продать при возникновении необходимости срочных расчетов по обязательствам. Группу низколиквидных активов составляют внеоборотные активы. Пассивы баланса группируются по степени возрастания сроков погашения обязательств. В общем виде группировка активов и пассивов баланса представлена в таблице 1.2.1. Таблица 1.2.1 – Группировка активов и пассивов для проведения анализа ликвидности баланса [3,с.193] Активы Пассивы Название группы Обозначение Строки баланса Название группы Обозначе ние Строки баланса Наиболее ликвидные активы А1 Стр. 1250+1240 П1 Стр. 1520 Быстрореализуемые активы А2 Стр. 1230 Наиболее срочные обязательств а Краткосроч- П2 Стр.1510+1540 +1550 Медленнореализуемые активы А3 Стр. 1210+1220+ 1260- 12605 Долгосрочные пассивы П3 Стр.1400 Низколиквидные активы А4 Стр. 1100 Постоянные пассивы П4 Стр. 1300+153012605 Итого активы ВА Итого пассивы ВР ные пассивы Для оценки ликвидности баланса проводится сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассивов. Идеальной считается ликвидность баланса, при которой выполняются следующие условия: А1>П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4 (1) 1. Равенство А1>П1 свидетельствует о способности предприятия покрыть наиболее срочные обязательства наиболее ликвидными активами. 16

2. Если выполнимо равенство А2>П2, то организация платежеспособна в недалеком будущем. 3. Выполнение равенства А3>П3 гарантирует, что при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей, предприятие платежеспособно на период, равной средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Четвертое условие по умолчанию выводится из первых трех. На основании сопоставления групп активов и пассивов баланса делается вывод о ликвидности предприятия. При оценке ликвидности используются как абсолютные, так и относительные показатели. Абсолютным показателем ликвидности организации выступают чистые оборотные активы, рассчитываемые по формуле: ЧА = ОА - КО, (2) где ЧА – чистые оборотные активы; ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства. Рекомендуемое значение больше 0, так как у организации после погашения всех краткосрочных обязательств, должны остаться оборотные средства для продолжения текущей деятельности. [11, с.67] Ликвидность баланса оценивается с помощью специальных финансовых коэффициентов. Основные относительные показатели ликвидности представлены в таблице 1.2.2. Таблица 1.2.2 – Коэффициенты ликвидности бухгалтерского баланса предприятия [3,с.194] Коэффициент Формула расчета Коэффициент абсолютной ликвидности (Ктл) А П Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) А А П А П Нормативное значение ≤0,2 0,7-1 А 1-2 П 17

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной кредиторской задолженности предприятие способно погасить немедленно. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует, какую часть краткосрочных обязательств предприятие способно покрыть ликвидными активами без привлечения запасов. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение года. Нормативное значение данного показателя составляет от 1 до 2. Превышение нормативного показателя рассматривается как нежелательный фактор, поскольку может свидетельствовать о замедлении оборачиваемости средств и их нерациональном использовании. Наряду с понятием ликвидности, для оценки финансового состояния используются показатели платежеспособности организации. Платежеспособность организации определяется наличием необходимых платежных средств для своевременных расчетов с поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, финансовыми и налоговыми органами, банками и другими контрагентами. [16,с.41] Предприятие считается платежеспособным, если его активы достаточны и превышают обязательства. Основные относительные показатели, использующиеся при оценке платежеспособности, представлены в таблице 1.2.3. Таблица 1.2.3 – Коэффициенты платежеспособности предприятия [21,с.166] Коэффициент Коэффициент платежеспособности (Кп) Формула расчета Нормативное значение Назначение 0,5-0,7 Характеризует обеспеченность предприятия его активами 18

Продолжение таблицы 1.2.3 Коэффициент Формула расчета Нормативное значение Назначение Коэффициент восстановления платежеспособности ( Квп) 1 Если Квп больше 1, Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) 1 то у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев, и наоборот Если Куп меньше 1, то у предприятия есть реальная угроза утраты платежеспособности в течении 3 месяцев Показатели для оценки финансовой устойчивости Абсолютные показатели Источники средств для формирования материальнопроизводственных запасов Относительные показатели Величина запасов Абсолютный показатель финансовой устойчивости Рисунок 1.3 – Показатели для оценки финансовой устойчивости предприятия [20, с.110] Поддержание уровня достаточной платежеспособности возможно только в условиях стабильного финансового состояния, обеспечением которого является финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость является внутренней стороной проявления финансового состояния, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе. [24, с. 35] 19

Финансовая устойчивость предприятия является комплексной характеристикой его способности осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности. [1,с.47] В основе финансовой устойчивости лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, денежных и товарных потоков. Методика оценки финансовой устойчивости включает в себя анализ как абсолютных, так и относительных показателей. (рис.1.3) На первом этапе оценки финансовой устойчивости в абсолютном выражении производится расчет трех различных показателей наличия собственных оборотных средств: 1. Определяется наличие собственных оборотных средств (СОС): СОС = СК – ВОА, (2) где ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства. 2. Определяется наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СДИ): ИФЗ = СОС + ДКЗ (3) где ДКЗ – краткосрочные кредиты и займы. 3. Рассчитывается общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ): ОИЗ = СДИ + ККЗ (4) где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы. В результате определяется три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств; 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов; 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов. 20

С помощью приведенных показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости: [4, с. 82] S(Ф) = 1, если Ф>0, S(Ф) = 0, если Ф<0 (5) На основании данной модели определяется тип финансовой устойчивости предприятия. (табл. 1.2.4) Таблица 1.2.4 – Типы финансовой устойчивости предприятия [23, с.435,1,с.48] Тип финансовой устойчивости Трехмерная модель Источники финансирования запасов Краткая характеристика Абсолютная финансовая устойчивость М = (1;1;1) Собственные оборотные средства Предприятие не зависит от внешних кредиторов, высокий уровень платежеспособности. Нормальная финансовая устойчивость М = (0;1;1) Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы Рациональное использование заемных средств, нормальная платежеспособность Неустойчивое финансовое состояние М = (0;0;1) Собственные оборотные средства, краткосрочные и долгосрочные займы Нарушение нормальной платежеспособности с возможностью ее восстановления Критическое (кризисное) финансовое состояние М = (0;0;0) - Нехватка источников финансирования для покрытия запасов и затрат, предприятие находится на грани банкротства Относительная степень финансовой устойчивости предприятия определяется при помощи коэффициентов, которые характеризуют структуру активов, используемых при формировании запасов, а также степень его зависимости от внешних источников финансирования. (табл. 1.2.5) 21

Финансовое состояние предприятие определяется не только его обеспеченностью финансовыми и другими ресурсами, но и эффективностью их использования. Таблица 1.2.5 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия [1, с.49-50] Коэффицент и формула расчета Нормативное значение Краткая характеристика Коэффиент финансовой автономии Ка > 0,5 Дает представление о доле собственных источников в их общей массе и независимости предприятия от внешних источников Кз ≤ 0,7 Отражает размер заемных средств, которые приходятся на каждый рубль собственных средств Кссзс ≤1 Чем выше значения этого показателя, тем выше уровень финансовой независимости предприятия Ка = П А Коэффициент финансовой зависимости Кз = Валюта баланса Собственный капитал Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Кссзс = Кз Коэффициент маневренности Км = СОС СК Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования Коб = 0,2 ≤Км 0,06≤Коб≥0,8 Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяя свободно ими маневрировать. Характеризует, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных оборотных средств. СОС Запасы НДС по обр ценностям Деловая активность предприятия является важнейшей характеристикой экономического и финансового состояния и развития предприятия. Она отражает финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность. Показатели деловой активности позволяют оценить, насколько быстро вложенные в те или иные активы средства дают реальный финансовый результат. 22

Деловая активность предприятия оценивается при помощи количественных и качественных критериев, которые характеризуют его экономический потенциал и конкурентоспособность. К качественным критериям деловой активности относятся: широта рынков сбыта, наличие экспортируемой продукции, конкурентоспособность предприятия и его репутация, наличие стабильных поставщиков и устойчивых связей с клиентами. [15, с.1001] В основе анализа деловой активности в относительном выражении лежит расчет коэффициентов оборачиваемости и рентабельности. (табл. 1.2.6, 1.2.7) Таблица 1.2.6 – Коэффициенты оборачиваемости [5, c.58-60] Коэффициент Формула расчета Пояснение Коэффициент оборачиваемости активов (КобА) Выручка Средняя сумма активов Показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Выручка Средняя сумма оборотных активов Характеризует количество оборотов, совершаемых оборотными активами Выручка Средний остаток ДЗ Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства (Коб.ОА) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КобДЗ) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КобКЗ) Себестоимость реализованной продукции Средний остаток КЗ Показывает, сколько потребуется предприятию оборотов для оплаты выставленных счетов 23

Продолжение таблицы 1.2.6 Коэффициент Формула расчета Пояснение Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (КобЗ) Себестоимость реализованной продукции Средний остаток запасов Отражает скорость реализации запасов Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) ФО Выручка Среднегодовая стоимость основных средств Характеризует объем реализации продукции с одной денежной единицы стоимости ОС Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КобСК) Выручка Среднегодовая стоимость СК Отражает активность собственного капитала В ходе анализа показатели оборачиваемости целесообразно сравнить с данными предыдущих периодов и плановыми показателями. Замедление или ускорение оборачиваемости существенно отражается на финансовом состоянии предприятия. При замедлении оборачиваемости финансовое состояние ухудшается, что приводит к необходимости дополнительного привлечения оборотных средств. Ускорение оборачиваемости свидетельствует об относительном высвобождении средств и возможности их вовлечения в хозяйственный оборот. [17, с. 74] Последним этапом оценки финансового состояния является анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия. Рентабельность – показатель эффективности производственного процесса, рассчитанный путем сопоставления полученного результата и величины затрат, связанных с его осуществлением.[20,с.249]Понятие рентабельности предприятия подразумевает эффективное использование трудовых, материальных, финансовых, инвестиционных ресурсов. Анализ рентабельности предприятия подразумевает расчет показателей рентабельности. (табл. 1.2.7) 24

Таблица 1.2.7 – Показатели рентабельности предприятия [6,с.148] Показатель Формула расчета Рентабельность продукции (Rпр) Экономический смысл Показывает, сколько прибыли предприятие получает с каждой единицы затрат Прибыль от реализации Себестоимость реализ продукции Рентабельность реализации (Rр) Прибыль от реализации Выручка от реализации Показывает, какую сумму прибыли предприятие получает с каждого рубля реализованной продукции Рентабельность активов (Rа) Прибыль Совокупные активы Характеризует отдачу, которая приходится на рубль активов Рентабельность собственного капитала (Rск) Чистая прибыль Собственный капитал Определяет эффективность использования собственного капитала При проведении анализа финансового состояния многие предприятия используют комплексные методики оценки для обеспечения большей точности результатов. В ходе комплексной оценки формируются общие выводы о состоянии объектов исследования, финансовом состоянии организации в целом и резервы для его повышения. Впервые комплексные модели оценки финансового состояния возникли за рубежом в середине XX века как модели оценки вероятности банкротства. Далее рассмотрим наиболее известные модели. Одной из первых моделей была Z-модель Эдварда Альтмана, опубликованная в 1968 году. На основе этой модели возможно определить интегральный показатель угрозы банкротства. Данная модель имеет следующий вид: [18, с.84] Z= 1,2Х1+ 1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+0,999Х5 , (6) Где Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства 25

X1 – отношение суммы собственных оборотных активов к сумме активов предприятия; Х2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов ; Х3 – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме активов; Х4 - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала; Х5 – отношение выручки от реализации к сумме активов. Вероятность риска банкротства по модели Альтмана представлена в таблице 1.2.8. Таблица 1.2.8 – Вероятность риска банкротства по модели Альтмана [17, c.85] Значение Z Менее 1,81 От 1,81 до 2,7 От 2,71 до 2,9 Более 2,9 Вероятность банкротства Очень высокая Высокая Незначительная Очень низкая Еще одна из самых известных зарубежных моделей была опубликована британским ученым Ричардом Таффлером в 1977 году. Данная модель рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей. Формула расчета имеет следующий вид: Z = 0,53 Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4 (7) где Х1 – отношение прибыли от продаж к краткосрочным обязательствам; Х2 – отношение оборотных активов к сумме обязательств; Х3 – отношение краткосрочных обязательств к активам; Х4 - отношение выручки от продаж к активам, Результаты расчетов интерпретируется следующим образом: если Z>0,3, то вероятность банкротства мала, при Z<0,2 – вероятность банкротства достаточно высока. В 1968 году Уильям Бивер обнаружил, что почти все предприятиябанкроты имели коэффициент покрытия больше двух. В то же время предприятие с коэффициентом покрытия меньшим 1 может быть абсолютно 26

платежеспособным ,а предприятие с коэффициентом покрытия больше трех может не расплатиться с долгами, так как сроки погашения денежных средств не будут совпадать со сроками платежей. Бивер считал, что необходимо использовать набор показателей, состоящий из пяти коэффициентов в течение 5 лет. (табл. 1.2.9) Полученные значения показателей сравниваются с нормативными значениями для трех групп финансового состояния. Таблица 1.2.9 - Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства [17, c.87] Показатель Коэффициент Бивера Значения показателей I Благоприятное II 5 лет до банкротства 0,4-0,45 0,17 III1 год до банкротства - 0,15 Рентабельность активов 6-8 4 -22 Коэффициент финансового рычага Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом Коэффициент покрытия < 0,37 <0,5 <0,8 0,4 <0,3 <0,06 <3,2 <2 <1 Итоговая оценка вероятности банкротства производится по большинству попаданий в ту или иную группу. Отечественными учеными также были предложены модели для оценки угрозы банкротства. Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова разработали пятифакторную модель, которая применима как для текущей оценки финансового состояния, так и для полной диагностики. Модель имеет следующий вид: R = 2X1 + 0,1X2 + 0,08X3 + 0,45X4 + X5 где Х1 –коэффициент обеспеченности собственными (8) оборотными средствами; Х2 – коэффициент текущей ликвидности; Х3 – коэффициент оборачиваемости активов; Х4 - рентабельность реализации продукции; X5 – рентабельность собственного капитала. 27

При Z=1 Финансовое предприятие имеет состояние устойчивое финансовое предприятия при состояние. характеризуется R<1 как неустойчивое. Еще одна модель была предложена Г.В. Савицкой для оценки вероятности банкротства сельскохозяйственных предприятий: Z = 1 – 0,98X1 – 1,8X2 – 1,83X3 - 0,28X4, (9) где Х1 –доля собственного оборотного капитала в стоимости оборотных активов; Х2 – коэффициент отдачи собственного капитала; Х3 – коэффициент автономии; Х4 - рентабельность собственного капитала. Если Z<0, то предприятие является финансово устойчивым. Значение показателя между 0 и 1 указывает на нестабильность финансового состояния предприятия, а превышение 1 говорит о высоком риске банкротства предприятия. [7, с.84] Все рассмотренные модели с момента их появления вызывают противоречивые мнения о степени их надежности и точности полученных результатов. Считается, что ни одна из предложенных моделей не может использоваться в качестве универсальной из-за акцента на отдельных показателях и специфики различных отраслей, в которых работают предприятия. Построение качественных моделей затрудняется отсутствием необходимого количества статистических данных и низкой степенью информативности. Поэтому целесообразно отслеживать динамику показателей по нескольким моделям вместе с другими методами анализа. 1.3 Направления улучшения финансового состояния предприятия Анализ финансового положения компании позволяет выделить проблемы и трудности, возникающие в финансовом состоянии организации, которые имеют три основных проявления: [11, c.96] 28

1. Дефицит финансовых ресурсов и низкая платежеспособность – означает, что у предприятия недостаточно средств для своевременного погашения обязательств. Показателями низкой платежеспособности являются: - неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность; - чрезмерные обязательства перед бюджетом, сотрудниками и кредитными организации. 2. Недостаточная доходность на вложенный в компанию капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственников; низкая рентабельность) - это означает, что собственник получает доход, не соответствующий вложенным им инвестициям, что может быть связано с низкими качеством работы руководства предприятия. 3. Низкая финансовая устойчивость - означает высокую зависимость предприятия от кредиторов, возможность потери финансовой независимости. Важнейшей частью анализа финансового состояния предприятия при разработке мероприятия по его улучшению является определение факторов снижения финансовых показателей Необходимо уточнение и понимание причин формирования данного финансового состояния. Целесообразно разделить все факторы на внешние и внутренние. (рис. 1.3.1) Внешними, относительно предприятия, являются те факторы, на которые оно не может влиять или это влияние является незначительным. К внешним факторам относятся: общая стабильность, фаза экономического цикла; уровень, динамика, колебания платежеспособного спроса; внешнеэкономические связи, конкуренция на рынке; банкротство должников, неплатежи; инфляция, изменение уровня цен, курса валют; налоговая, кредитно-финансовая, таможенная, страховая, учетная, инвестиционная политика государства. 29

Внешние факторы Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия Отраслевые факторы Неплатежеспособность дебиторов Степень развития внешнеэкономических связей Изменение курса валют Внутренние факторы Платежеспособный спрос Состав и структура капитала Состав и структура активов Инфляция Величина капитала Заемный капитал Структура капитала Собственный капитал Динамика активов Запасы Структура активов Дебиторская задолженность Рисунок 1.3.1 – Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия [11, c. 112] К внутренним относятся те, которые непосредственно зависят от форм и методов работы на самом предприятии. К ним относятся, прежде всего, отраслевая принадлежность предприятия, организационная структура, состояние имущества, качество продукции, состояние финансовых ресурсов, структура и динамика денежных средств и запасов. Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, влияющих на финансовое состояние предприятия: - отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли); 30

- нерациональное управление финансовыми результатами. Потенциальная финансового способность положения предприятия определяется суммой достичь приемлемого полученной прибыли. Основными компонентами, определяющими размер прибыли компании, являются цены и объемы продаж, уровень производственных затрат и выручка от других видов деятельности, т.е. не только внутренние факторы. Например, деятельность отдела маркетинга или продаж, ценовая политика, высокие затраты (связанные с внедрением новых технологий), а также внешние факторы, в том числе наличие платежеспособного спроса на продукцию компании. [8, c. 69] Поиски путей улучшения финансового состояния предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. Рассмотрим основные направления повышения финансового состояния финансового состояния предприятия, применяемые на практике. Одним предприятия из основных путей является снижение улучшения себестоимости продукции. Одной из возможных причин высоких затрат являются высокие цены на сырье, материалы, комплектующие, услуги, устанавливаемые поставщиками. Причиной возникновения высоких затрат могут быть не только поставщики, но и само предприятие. В частности, высокие затраты на электроэнергию, отопление, потребление воды могут возникать в связи с отсутствием контроля за расходованием ресурсов. Основными способами снижения себестоимости продукции являются: - экономия материальных затрат за счет ресурсосберегающих технологий, замены дорогих материалов более дешевыми, сокращения отходов, сокращения затрат, связанных с поставкой материалов от компаний-поставщиков к компаниям-потребителям; - снижение трудоемкости продукции и на этой основе уменьшение затрат на заработную плату с начислениями 31

- сокращение затрат на организацию и управление производством, в том числе на оплату обслуживание труда административного оборудования, зданий и персонала; сооружений; техническое амортизация; транспортные, почтовые и другие расходы; - устранение непроизводительных расходов, т. е. потерь от поломок оборудования и транспортных средств, бракованной продукции и т. д. Изучение причин брака, выявление его виновника позволяют принять меры по устранению потерь от брака, сокращению и использованию производственных отходов максимально рационально. Следующим мероприятием по улучшению финансового состояния предприятия является увеличение объема производства продукции. Эта мера является одним из факторов повышения прибыли. Резервы роста объема производства продукции можно разделить на 3 группы: [8, c.73] 1. Улучшение использования труда. В эту группу входят: создание дополнительных рабочих мест; ликвидация потерь рабочего времени; повышение производительности труда; улучшение структуры кадров; 2. Улучшение использования средств труда. В эту группу входят: укомплектование новых рабочих мест оборудованием; ликвидация потерь рабочего времени; улучшение структуры основных фондов; 3. Улучшение использования предметов труда. В эту группу входят: снижение норм материалов; внедрение прогрессивных видов сырья и материалов. Также к одному из направлений улучшения финансового состояния предприятия можно отнести выпуск новой продукции или предоставление новых услуг потребителям. Для реализации этого направления необходим ряд управленческих действий: [5, c. 223] - развитие маркетинговых услуг в компании; - определение своих конкурентных преимуществ и недостатков, а также преимуществ и недостатков конкурентов; 32

- выявление возникающих изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов; - анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукта, возврате продукта, емкости рынка; - изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации. Эти управленческие меры позволяют определить типы продуктов, требуемых на рынке, своевременно уведомлять о снижении цен или увеличении спроса на эти продукты и корректировать производственную программу на основе этой информации, определять причины изменений спроса, необходимость выпуска новых продуктов. Для многих действующих предприятий причина финансовых затруднений состоит в нерациональном управлении оборотными средствами. Существует несколько причин такого положения: − высокий уровень товарно-материальных запасов, которые выводят денежные средства из оборота. Причинами аккумулирования товарноматериальных запасов являются, как правило, оптовые закупки с целью снижения стоимости сырья, либо неэффективность работы службы снабжения. Эффективным средством улучшения финансовых показателей компании является формирование цепочек поставок и политика управления запасами. − большая дебиторская задолженность – проблема многих предприятий в современной рыночной экономике. Для управления дебиторской задолженностью можно использовать не только юридические (контрактные формы контроля), но и организационные меры оптимизации дебиторской задолженности, к которым ведение реестра покупателей, учет дата выставления и оплаты счета, контакт с ответственными лицами у контрагентов. Для оптимизации дебиторской задолженности можно использовать также следующие меры: - процедура контроля выставленных счетов; 33

- по возможности ориентирование я на увеличение количества заказов с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, которые значительны при наличии монопольного заказчика; - контроль состояние расчетов по просроченным задолженностям; -своевременное выявление недопустимых видов дебиторской задолженности, к которой, в первую очередь, относится просроченная дебиторская задолженность покупателей свыше трех месяцев. Все это способствует тому, что дебиторская задолженность сокращается и происходит своевременное поступление денежных средств. Еще один способ улучшить финансовое положение компании оптимизировать управление кредиторской задолженностью. Оптимизация включает в себя получение различных льгот от кредиторов, таких как уменьшение суммы долга или снижение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы. Также необходимо дифференцировать платежи кредиторам в соответствии с приоритетом, чтобы уменьшить отток денежных средств, что включает оценку поставщиков в соответствии с их важностью. Акцент должен быть сделан на критических поставщиках; для укрепления взаимопонимания целесообразно устанавливать с ними более интенсивные контакты. Еще одним путем улучшения финансового состояния предприятия является наращивание кадрового потенциала предприятия. Реализация этой меры возможна за счет: - увеличения численности основных производственных рабочих; - развития учебного центра по обучению рабочих массовых профессий; - совершенствования системы адаптации и закрепления молодежи на производстве; - внедрения новых форм, методов мотивации (материальной и нематериальной) и стимулирования высокопроизводительного и качественного труда. 34

Сотрудников следует стимулировать по промежуточным достижениям, не дожидаясь завершения всей работы, так как большие успехи труднодостижимы и сравнительно редки. Поэтому положительную мотивацию желательно подкреплять через не слишком большие интервалы времени. Но для этого общее задание должно быть разделено и спланировано по этапам с таким расчетом, чтобы каждому из них могла быть дана адекватная оценка и должное вознаграждение, соответствующее объему реально выполненной работы. - привлечения молодых специалистов для участия в совершенствовании системы управления предприятия и модернизации производства, освоения новых технологических процессов и выпускаемых изделий. Таким образом, решить проблему улучшения финансового состояния предприятий можно, определив ряд направлений такого процесса [12,c.17]: 1. Обеспечение сбалансированного движения денежных средств во времени и расходование их в соответствии с графиком платежей; 2. Строгое соблюдение требований по предоставлению платежных документов покупателям и заказчиками в условиях, изложенных в коммерческих договорах, то есть платежная дисциплина; своевременные платежи поставщикам и бюджету; 3. Достижение оптимальной структуры заемных средств и собственного капитала; 4. Своевременное выявление негативных факторов финансовой деятельности, их устранение и выявление других резервов для получения финансовых ресурсов; 5. Прогноз финансовых результатов предприятия с учетом реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственного капитала; 6. Разработка мер по более рациональному использованию финансовых ресурсов предприятия. Рассматривая изложенный выше материал, можно сказать, что проводить анализ и оценку финансового положения предприятия необходимо, чтобы повысить его конкурентоспособность. При помощи финансового анализа 35

можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Достоверность, точность, обоснованность используемых методов обеспечит эффективность системы прогнозирования в целом, а реализация вышеперечисленных направлений позволит улучшить финансовое состояние предприятия. Выводы В первой части выпускной квалификационной работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния предприятия. Несмотря на большое количество исследований в экономической литературе, до сих пор не существует единой интерпретации понятия «финансовое состояние», его экономической сущности и целям его анализа. На основании изученных источников был сделан вывод, что финансовое состояние предприятие – это многогранное понятие, отражающее степень обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами , способность финансировать свою деятельность и отвечать по своим обязательствам, характеризующееся совокупностью качественных и количественных показателей, требующих постоянного комплексного анализа. Главная цель анализа финансового состояния сводится к выявлению факторов, влияющих на динамику финансового состояния, устранению недостатков финансовой деятельности и поиску резервов его улучшения. В экономической практике существует множество классификаций методик и приемов анализа финансового состояния предприятия. К основным методам анализа финансового состояния относятся: горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный и коэффициентный метод. В рамках 36

расчета отдельных показателей используются следующие способы: табличный, графический, способ соотношений. Комплексный анализ финансового состояния подразумевает расчет и оценку нескольких групп показателей: ликвидности, платежеспособности, рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости. При проведении анализа финансового состояния многие предприятия используют комплексные методики оценки для обеспечения большей точности результатов. В работе были рассмотрены наиболее известные модели прогнозирования банкротства, разработанные зарубежными и отечественными учеными. Анализ финансового состояния позволяет выявить проблемные аспекты финансового состояния предприятия. К основным проблемам финансового состояния предприятия относится: 1. Дефицит финансовых ресурсов и низкая платежеспособность; 2. Недостаточная доходность на вложенный в компанию капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственников; низкая рентабельность); 3. Низкая финансовая устойчивость. Поиски путей улучшения финансового состояния предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. Основными направлениями улучшения финансового состояния предприятия являются: - снижение себестоимости продукции за счет экономии материальным затрат, снижении трудоемкости продукции, сокращение затрат на организацию и управление производством, устранение непроизводительных расходов, т. е. потерь от поломок оборудования и транспортных средств, бракованной продукции и т.д; - увеличение объема производства продукции путем улучшения использования труда, средств труда или предметов труда; 37

- выпуск новой продукции или предоставление новых услуг потребителям; - рационализация управления оборотными средствами; - оптимизация управления дебиторской задолженностью с помощью таких мер, как процедура контроля выставленных счетов, контроль состояние расчетов по просроченным задолженностям, своевременное выявление недопустимых видов дебиторской задолженности; - оптимизация управления кредиторской задолженностью путем получение различных льгот от кредиторов; - наращивание кадрового потенциала предприятия за счет увеличения численности основных производственных рабочих, внедрения новых форм, методов мотивации и т.д. Таким финансового образом, значительную состояния роль предприятия в достижении принадлежит устойчивого грамотному и обоснованному применению различных методов оценки и анализа, а также выбор наиболее приоритетных направлений его улучшения. 38

2. Аналитическая часть 2.1.1 Характеристика ОАО «Сады Придонья» ОАО «Сады Придонья» является ведущим предприятием российского АПК. Компания входит в список крупнейших соковых производителей на рынке. Специализируется на выращивание и переработке овощей и фруктов, производстве соков и продукции для детского питания и альтернативных молочных продуктов. Компания «Сады Придонья» создана на базе садоводческого предприятия, основанного на землях Придонья в середине 50-х годов ХХ века. Пройдя несколько стадий преобразований, она стала крупнейшим в России производителем свежих плодов и единственной компанией, фасованная продукция которой является результатом замкнутого производственного цикла: от выращивания саженцев плодовых деревьев до производства готовой продукции – соков и пюре на растительной основе. Предприятие имеет собственный современный производственный комплекс, располагающийся в поселке Сады Придонья Городищенского района Волгоградской области. Производство оснащено высокотехнологичным оборудованием ведущих европейских компаний. На территории завода расположены две аккредитованные лаборатории, где круглосуточно ведётся контроль над качеством входящего сырья и готовой продукции. Преимуществом компании является наличие собственных сырьевых баз, располагающихся в Волгоградской, Саратовской, Пензенской областях, общей площадью порядка 8000 гектаров. А замкнутый цикл производства, который позволяет контролировать все процессы «от» и»до», позволяют гарантировать потребителям продукцию высокого качества – «Качества из первых рук». В портфеле брендов компании представлены торговые марки: «Сады Придонья Exclusive», «Сады Придонья», «Спеленок», «Мой», «Nemoloko». Ассортимент ОАО «Сады Придонья» насчитывает более 200 наименований и ежегодно пополняется новинками. На сегодняшний день ОАО «Сады 39

Придонья» расширяют свое существование во всех регионах России, в том числе за рубежом: в Белоруссии, Молдове, Киргизии, Украине, Казахстане, Туркменистане и в Китае. Компания «Сады Придонья» не собирается останавливаться на достигнутых результатах, и продолжает свое развитие до сих пор. 2.1.2 Миссия и принципы ОАО «Сады Придонья» Миссия ОАО «Сады Придонья» производить - исключительно натуральные, безопасные, экологически чистые продукты для здорового питания, предоставляя потребителям высочайшее качество продукции. Деятельность предприятия основывается на следующих принципах: поддержание - системы менеджмента качества, соответствующей требованиям государственных стандартов; - постоянное улучшение качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции; соблюдение - законодательных и нормативных требований по обеспечению безопасности продукции; - расширение ассортимента продукции на основе маркетинговых исследований; - увеличение объёмов производства за счёт наращивания производственных мощностей; - расширение рынка сбыта продукции посредством совершенствования структуры продаж и установления долговременных связей с постоянными потребителями на основе взаимовыгодного сотрудничества; - выбор надёжных поставщиков качественного сырья и материалов; - совершенствование технологий на основе партнёрства с лучшими отечественными и зарубежными поставщиками оборудования; - внедрение инновационных разработок в сфере упаковки продукции; 40

- воспитание амбициозной, трудоспособной, компетентной команды единомышленников. Таким образом, основа политики ОАО «Сады Придонья» - это ориентация на максимальное удовлетворение запросов потребителя и обеспечение его качественными, безопасными и полезными для здоровья продуктами. 2.1.3 Организационно – экономическая характеристика ОАО «Сады Придонья» Основной целью деятельности ОАО «Сады Придонья» является получение прибыли в интересах акционеров за счет ведения коммерческой и хозяйственной деятельности в порядке и на условиях, определяемых действующим законодательством РФ. Главными видами деятельности ОАО «Сады Придонья» являются: - производств соковой продукции и иных напитков, продукции для детского питания, иных продуктов питания; -реализация соковой продукции и иных напитков, продукции для детского питания, иных продуктов питания; -производство сельскохозяйственной продукции; -переработка сельскохозяйственной продукции; -реализация произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции; -хранение сельскохозяйственной продукции; -оптовая и розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами; -торговая, торгово-закупочная, посредническая, комиссионная деятельность, в том числе организация предприятий розничной торговли; -маркетинговые исследования и анализ рынка товаров и услуг; 41

-инвестиции, в том числе путем создания новых предприятий или приобретения пакетов акций (долей, паев) существующих предприятий -внешнеэкономическая деятельность. Размер уставного капитала ОАО «Сады Придонья» составляет 63 624 800 рублей. Уставный капитал состоит из 6 362 380 обыкновенных именных акций, приобретенных акционерами номинальной стоимостью по 10 рублей каждая. Высшим органом управления ОАО «Сады Придонья» является общее собрание его участников. Руководство текущей хозяйственной и коммерческой деятельностью общества осуществляет Президент. 2.2 Анализ производства и реализации продукции 2.2.1 Анализ динамики объемов производства и реализации продукции В таблице 2.2.1 представлены данные об объеме производства и реализации продукции. Таблица 2.2.1 – Динамика объемов производства и реализации продукции ОАО «Сады Придонья» Наименование продукции Значение показателей по периодам 2016 1. Натуральные показатели,тыс.тонн 232796 Горизонталь ный анализ Трендовый анализ Изменения, в% Изменения, в % 2017 2018 242107 254213 4 5 4 9,2 17 16 18 17 17 16 18 16 2. Стоимостные показатели, тыс. руб.: Товарная продукция 8467662 8078669 8968810 -4,59 11,02 -4,59 5,92 Реализованная продукция 7356654 7129794 7177706 -3,08 0,67 -3,08 0,98 42

Отразим динамику товарной и реализованной продукции на рисунке 2.1. 8968810 8467662 7356654 8078669 7129794 7177706 Товарная продукция, тыс.руб. Реализованная продукция, тыс.руб. 2016 2017 2018 Рисунок 2.1 – Динамика товарной и реализованной продукции ОАО «Сады Придонья» за 2016-2018 гг. Натуральные показатели производства показали положительную динамику в анализируемом периоде, увеличиваясь на 4% в 2017 году, и на 5% в 2018 году. Общий прирост за три года произведенной продукции составил 9,2%. В 2017 году наблюдалось сокращение товарной и реализованной продукции на 4,59% и 3,08% соответственно. Однако стоимость товарной продукции возросла на 5,92%, в то время как реализованная продукция возросла на 0,98%. На динамику этих показателей повлияла общая ситуация на рынке: снижение покупательной способности населения и ухудшение общих условий ведения бизнеса в стране. 2.2.2 Анализ состава и структуры продукции Далее необходимо провести анализ состава и структуры товарной продукции ОАО «Сады Придонья». Результаты анализа представлены в таблице 2.2.2. 43

Таблица 2.2.2 – Динамика состава и структуры товарной продукции ОАО «Сады Придонья» 2016-2018 гг. Наименование продукции Вертикальный анализ 2016 2017 2018 тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % Сады Придонья 3856043 45,54 3967088 49,1 4422566 49,31 Золотая Русь 1547834 18,28 1235789 15,3 - - Сады Придонья Exclusive - - - - 1116875 12,45 Спеленок 844323 9,97 733622 9 850590 9,48 Мой 1867367 22,05 1547066 19,15 1846028 20,58 IL PRIMO 352095 4,16 310675 3,85 298543 3,33 Nemoloko - - 284429 3,52 434208 4,84 100 8078669 100 8 968 810 100 Итого 8 467 662 Для наглядности отразим данные таблицы 2.2.2 на рисунке 2.2. Наибольший удельный вес в структуре товарной продукции занимает продукция торговой марки «Сады Придонья». Она включает в себя соки в стекле, соки, нектары и морсы в упаковке Тетра Пак. Увеличение доли данной торговой марки связано с запуском в 2016 году нового продукта Easy Смузи «Сады Придонья». Соки торговой марки «Мой» занимают второе место в структуре выпускаемой продукции с удельным весом 22,05%, 19,15%, 20,58% соответственно на протяжении 2016-2018 года. В 2017 году ОАО «Сады Придонья» осуществили перевод вкусов линейки соковой продукции под торговой маркой «Золотая Русь» ( в картонной упаковке) в «Сады Придонья Exclusive». На конец анализируемого периода доля этой продукции составила 12,45%. 44

IL PRIMO 4% 2016 Мой 22% Спелено к 10% IL PRIMO 4% 2017 Мой 19% Сады Придонь я 46% Сады Придон ья 49% Спелено к 9% Золотая Русь 18% Nemolo ko 4% Золотая Русь 15% 2018 IL PRIMO 3% Nemoloko 5% Мой 21% Сады Придонья 49% Спеленок Сады 10% Придонья Exclusive 12% Рисунок 2.2 – Структура товарной продукции ОАО «Сады Придонья» 2016-2018гг. Кроме того в 2017 году компанией проводилась работа по запуску нового альтернативного молочного продукта – продукта для здорового питания «Nemoloko». В 2017 году его доля составила 3,52%, увеличившись в 2018 году до 4,84.%, за счет увеличения мощности линии его производства. 2.3 Анализ использования основных производственных фондов (ОПФ) Состояние эффективности производственного основной потенциала деятельности – важнейший хозяйствующих фактор субъектов, а следовательно, и финансовой устойчивости. 45

Объекты основных фондов составляют основу любого производства, в процессе которого создается продукция, оказываются услуги и выполняются работы. На основные фонды приходится основной удельный вес в общей сумме основного капитала хозяйствующего субъекта. От их количества, стоимости качественного состояния, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия. 2.3.1 Анализ динамики, состава и структуры ОПФ При проведении анализа обеспеченности предприятия основными средствами необходимо выяснить, достаточно ли у предприятия основных средств, какова их динамика, состав структура. Данные о составе ОПФ приведены в таблице 2.3.1 и отражены по первоначальной стоимости. Таблица 2.3.1 – Динамика состава ОПФ ОАО «Сады Придонья», тыс.руб. Перечень состава ОПФ Стоимостная оценка,тыс.руб. Горизонтальный анализ Трендовый анализ изменения, в % изменения, в % 17 17 2016 2017 2018 1. Здания 0 0 0 0 0 0 0 2. Сооружения 26363 34485 94481 30,8 173,98 30,8 258,38 3. Машины и оборудование 4. Транспортные средства 883040 697285 753989 -21,04 8,13 -21,04 -14,61 80848 123685 137573 52,98 11,23 52,98 70,16 5. Компьютерная и офисная техника 6. Другие виды ОПФ 2858 2671 3336 -6,54 24,9 -6,54 16,72 4346 5409 6455 24,46 19,34 24,46 48,53 Итого 997455 863535 995834 -13,43 15,32 -13,43 -0,16 16 18 17 16 18 16 46

Как видно из таблицы 2.3.1, за анализируемый период стоимость основных средств предприятия сократилась на 1621 тыс. руб. или на 0,16%. В первую очередь сокращение вызвано уменьшением стоимости машин и оборудования. В 2018 году сокращение по этой группе ОПФ составил 129051 тыс.руб. или 14,61%. При этом значительно выросла стоимость сооружений и транспортных средств – на 258,38% и 70,16% соответственно. В тоже время произошло увеличение стоимости компьютерной и офисной техники и других видов ОПФ. Далее необходимо проанализировать возрастную структуру основных фондов, которые приведены в таблице 2.3.2. Таблица 2.3.2 - Возрастная структура ОПФ ОАО «Сады Придонья» Структура ОПФ 2016 2017 2018 тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. ОПФ, всего в т.ч. возраста эксплуатации: до 5 лет 997455 100 863535 100 995834 100 7204 0,73 8080 0,94 6791 0,68 5 – 10 лет 963888 96,63 820970 95,09 891562 89,53 10 – 20 лет 26363 2,64 34485 3,99 94481 9,49 0 0 0 0 0 0 более 20 лет уд. тыс. руб. вес,% уд. вес,% Устаревшим считается оборудование, функционирующее 10-15 лет, более 15 лет - сильно устаревшим. Оборудование, находящееся в эксплуатации до 5 лет относится к прогрессивному. Из данных таблицы 2.3.2 видно, что наибольший удельный вес в возрастной структуре ОПФ составляют основные фонды со сроком эксплуатации 5-10 лет, что о в целом можно считать удовлетворительным. При этом наблюдается увеличение доли оборудования, требующего модернизации до 9,49% в 2018 году. Основная задача на предприятии должна сводиться к тому, чтобы эффективно использовать наличные ОПФ и не допускать их чрезмерного старения (особенно активной части), так как от этого зависят уровень их 47

физического и морального износа, а следовательно, и результаты работы предприятия. Рациональное использование основных фондов и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех технико-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, трудоемкости изготовления. 2.3.2 Анализ движения ОПФ Данные о наличии, износе и движении основных производственных фондов служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия. Движение ОПФ отражено в таблице 2.3.3 Таблица 2.3.3 – Динамика движения ОПФ ОАО «Сады Придонья» 20162018 гг., тыс.руб. Годы 2016 2017 2018 На начало года 996987 997455 863535 Поступило Выбыло 256314 89868 433963 11701 16956 151036 На конец года 997455 863535 995834 Среднегодовая стоимость 997221 930495 929684,5 Поступление ОПФ на протяжении всего периода значительно превышают выбытие. Это говорит о том, что предприятие расширяет свои ОПФ, т.е. расширяет свою деятельность. Далее проведем анализ движения ОПФ на основе расчета относительных показателей. (табл.2.3.4) Таблица 2.3.4 – Показатели движения основных фондов ОАО «Сады Придонья» 2016-2018гг. Наименование показателей Коэффициент обновления Коэффициент выбытия Коэффициент прироста Коэффициент износа 2016 0,16 0,003 0,18 0,11 2017 0,1 0,005 0,12 0,08 2018 0,16 0,06 0,12 0,08 Коэффициент годности 0,89 0,92 0,92 48

Коэффициент обновления основных средств показывает долю основных средств, поступивших в течение расчетного периода в общей стоимости основных средств. Напротяжении трех лет данный коэффициент не показывает значительных изменений, уменьшаясь лишь до 0,1 в 2017 году. Коэффициент выбытия показывает удельный вес выбывших основных производственных фондов предприятия. Целесообразно рассматривать его вместе с коэффициентом обновления. Как мы видим, коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления, что позволяет говорить что на ОАО «Сады Придонья» имеет место быть расширенное воспроизводство основных фондов. Коэффициент прироста основных средств характеризует относительное увеличение их стоимости за счет обновления. В 2016 году прирост стоимости ОПФ составил 18%, в 2017 и 2018 году – 12%. Коэффициент износа основных фондов ОАО «Сады Придонья» показал тенденцию к снижению с 0,11 в 2016 году до 0,08 в 2017 и 2018 годах. Соответственно коэффициент годности увеличился с 0,89 в 2016 году до 0,92 в 2017 и 2018 годах. Это можно расценивать как положительный момент в деятельности предприятия, так как большая часть основных средств находится в хорошем техническом состоянии. 2.3.3 Анализ эффективности использования ОПФ Одним из важнейших факторов повышения эффективности производства на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное их использование. Расчет показателей эффективности использования ОПФ приведен в таблице 2.3.5. 49

Таблица 2.3.5 – Динамика показателей эффективности использования ОПФ ОАО «Сады Придонья»2016-2018 гг. Наименование показателей Товарная продукция, тыс. руб. Прибыль от реализации продукции (раб от, услуг), тыс. руб. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. Среднесписочная численность работающих, чел. Фондоотдача, руб./руб. Фондоемкость, руб./руб. Фондорентабельность, % Фондовооруженность, руб./чел. Фондоотдача определяется 2016 8467662 1164617 2017 8078669 1114537 997221 1771 8,49 0,12 67 563,08 930495 1765 8,68 0,12 60 527,19 отношением объема 2018 8968810 1248477 929684,5 1751 9,65 0,1 50,45 530,94 продукции за определенный период к основным производственным фондам. Данный показатель увеличился к 2018 году на 1,16 руб/руб, что говорит об увеличении эффективности использования основных средств . Соответственно показатель фондоемкости наоборот продемонстрировал тенденцию к снижению. Данная ситуация, при которой фондоемкости сокращается, а фондоотдача увеличивается, может свидетельствовать о том, что производственные мощности используются рационально. Фондорентабельность показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных фондов предприятия. Рассматриваемый показатель увеличивается на 17% за три года, что говорит о снижении затрат предприятия. При этом наблюдается сокращение значения фондовооруженности предприятия, что отрицательно характеризует производительность труда рабочего персонала. 2.4 Анализ использования трудовых ресурсов 2.4.1 Анализ динамики численности работников Достаточная обеспеченность предприятия необходимыми трудовыми ресурсами, их рациональное использование имеют большое значение для 50

увеличения объемов выпускаемой продукции и повышения эффективности производства. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, продуктивность использования оборудования, машин, механизмов и, как результат, объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей. Информация о численности работников приведена в таблице 2.4.1 и на рисунке 2.3. Таблица 2.4.1 - Динамика численности работников ОАО «Сады Придонья» 2016-2018 гг Состав персонала Значение показателя численности,чел. Горизонтальный анализ Трендовый анализ изменения, в % изменения, в % 2016 2017 2018 17 Численность ППП всего, в т.ч.: 1771 1765 1751 -0,34 -0,79 -0,34 -1,13 - основные рабочие; 1256 1259 1267 0,24 0,64 0,24 0,88 - вспомогательные рабочие; 140 125 112 -10,72 -10,4 -10,72 -20 - руководители; 111 113 110 1,8 -2,66 1,8 -0,9 - специалисты; 175 176 174 1 -1,14 1 -0,57 - служащие; 89 92 88 3,37 -4,35 3,37 -1,12 16 18 17 17 16 18 16 51

Численность,чел. 88 92 89 - служащие; 174 176 175 - специалисты; 2018 110 113 111 - руководители; 2017 2016 112 125 140 - вспомогательные рабочие; 1267 1259 1256 - основные рабочие; 0 200 400 600 800 1000 1200 Рисунок 2.3 – Динамика численности работников ОАО «Сады Придонья» 2016-2018 гг. Как видно из данных таблицы, общая численность работников ОАО «Сады Придонья» за 2016-2018 года сократилась на 20 человек. Сокращение численности персонала произошло во всех группах, кроме основных рабочих, где прирост составил 0,88%. Значительное сокращение произошло в группе «вспомогательные рабочие», где сокращение численности составило 20% за три года. В таблице 2.4.2 приведена динамика структуры среднесписочной численности персонала ОАО «Сады Придонья». Таблица 2.4.3 – Движение списочной численности ППП ОАО «Сады Придонья» Годы Численность на начало года Принято на работу 2016 2017 2018 1780 1771 1765 101 96 91 Уволено (независимо от причин) 110 102 105 Численность на конец года 1771 1765 1751 Данные таблицы 2.4.3 свидетельствуют о сокращении общей численности ППП ОАО «Сады Придонья» , в связи с чем количество уволенных работников превышает количество принятых на работу. Администрация в таких случаях 52

обязана всесторонне изучить мотивы ухода и принять все меры к сохранению квалифицированных кадров на предприятии. Движение персонала предприятия определяется показателями интенсивности оборота рабочей силы и характеризуется коэффициентами оборота по приему и выбытию, а также коэффициентом постоянства состава. (табл. 2.4.4) Таблица 2.4.4 – Показатели движение трудовых ресурсов ОАО «Сады Придонья» Значение показателей по годам 2016 Коэффициент оборота по приему. Коэффициент оборота по выбытию. Коэффициент постоянства состава. 0,057 0,062 0,88 2017 0,054 0,058 0,89 2018 0,052 0,06 0,88 Коэффициент оборота по приему определяет, какая доля сотрудников прибыла на предприятие . В 2016 году было принято 5,7% работников, в 2017 году - 5,4%, в 2018 году - 5,2%. Коэффициент оборота по выбытию показывает, какая доля сотрудников перестала работать на предприятии по той или иной причине. В 2016 году было уволено 6,2% сотрудников, в 2017 – 5,8%, в 2018 году – 6%. Коэффициент постоянства состава позволяет оценить стабильность кадрового состава предприятия. На анализируемом предприятии этот показатель достаточно высок, его значение близится к единице. Однако, данный факт не всегда можно рассматривать, как положительный результат. С одной стороны, это говорит о низкой текучести кадров, но с другой – свидетельствует о низком притоке новых специалистов. 2.4.2 Анализ использования трудовых ресурсов Анализ использования фонда рабочего времени позволяет дать оценку рациональному использованию трудовых ресурсов, а так же условиям 53

выполнения плана по труду. От рационального использования рабочего времени зависит эффективность работы предприятия и выполнение техникоэкономических показателей. Расчет показателей использования трудовых ресурсов ОАО «Сады Придонья» представлен в таблице 2.4.5. Таблица 2.4.5- Использование трудовых ресурсов ОАО «Сады Придонья» Значение показателей по годам Наименование показателя 2016 2017 2018 1771 1765 1751 Дней 247 247 248 Часов 1971 1974 1973 7,98 7,99 7,96 3360,56 3495,95 3482,35 1.Среднесписочная численность рабочих (работающих), чел. 2.Отработано за год одним рабочим (работающим): 3.Средняя продолжительность рабочего дня, час. 4.Фонд рабочего времени, тыс. час. По данным таблицы 2.4.5 за три года фонд рабочего времени возрос с 3360,56 тыс.часов в 2016 году до 3482,35 тыс. часов в 2018 году. Несмотря на сокращение среднесписочной численности рабочих, удалось сохранить среднюю продолжительность рабочего времени, что позволило избежать потерь рабочего времени. Таким образом, можно говорить о том, что трудовые ресурсы на ОАО «Сады Придонья» используются эффективно. 2.4.3 Анализ фонда зарплаты работников Анализ использования трудовых ресурсов на предприятии, необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. В связи с этим анализ использования средств на оплату труда на каждом предприятии имеет большое 54

значение. В процессе его следует осуществлять систематический контроль за использованием фонда заработной платы, выявлять возможности экономии средств за счет роста производительности труда и снижения трудоемкости продукции. Проведем анализ фонда заработной платы ОАО «Сады Придонья» в таблице 2.4.6. Полученные данные отразим на рисунке 2.4. Таблица 2.4.6 - Анализ фонда заработной платы ОАО «Сады Придонья» Значение показателя Наименование показателя Общий ФЗП всех работающих;тыс. руб. Среднесписочная численность всех работающих,чел. Среднегодовая зарплата одного работающего тыс.руб. Среднемесячная заработная плата, тыс. руб. 2016 2017 2018 764387 1771 806087,1 1765 928306,6 1751 431,61 456,7 530,16 35,97 38,06 44,18 Общий фонд заработной платы ОАО «Сады Придонья» демонстрирует положительную динамику. В 2016 году он составлял 764 387 тыс. рублей, в 2017 – 806 087,1 тыс. рублей, в 2018 году – 928 306, 6 тыс. рублей. 600 530,16 500 456,7 431,61 400 Среднегодовая зарплата одного работающего тыс.руб. 300 Среднемесячная заработная плата, тыс. руб. 200 100 35,97 38,06 44,18 0 2016 2017 2018 Рисунок 2.4 – Динамика среднегодовой и среднемесячной заработной платы ОАО «Сады Придонья» 2016-2018 гг. 55

Это связано с увеличением статьи расходов на оплату труда в общем объеме затрат. Соответственно возросла среднегодовая и среднемесячная заработная плата. 2.4.4 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов Эффективность использования трудовых ресурсов на предприятии выражается в изменении производительности труда, результирующего показателя работы предприятия. Производительность труда, характеризуя эффективность затрат труда в материальном производстве, определяется количеством продукции, производимой в единицу рабочего времени, или затратами труда на единицу продукции. Результаты анализа производительности труда ОАО «Сады Придонья» представлены в таблице 2.4.7 и на рисунке 2.5. Таким образом, на протяжении рассматриваемого периода производительность труда на предприятии увеличивалась. На положительную динамику данного показателя повлияли рост объема производства продукции и увеличение численности рабочих. Таблица 2.4.7–Анализ производительности труда ОАО «Сады Придонья» Наименование показателя 1. Объем производства продукции в стоимостном выражении (товарная продукция), тыс. руб 2. Среднесписочная численность ППП, чел., в т. ч. рабочих. 3. Производительность труда, одного работающего, тыс.руб./ чел одного рабочего, тыс.руб./ чел Значение показателей по годам 2016 2017 2018 8467662 8078669 8968810 1771 1256 4781,29 1765 1259 4577,15 1751 1267 5122,11 6741,77 6416,73 7078,77 56

Производительность труда одного работающего, тыс.руб./ чел одного рабочего, тыс.руб./ чел 6741,77 6416,73 7078,77 4781,29 4577,15 5122,11 2016 2017 2018 Рисунок 2.5 – Динамика производительности труда ОАО «Сады Придонья» 2016-2018 гг. При этом темпы роста производительности одного рабочего превышает рост производительности труда одного рабочего, так как имеет место быть положительная тенденция увеличения удельного веса рабочих в общем объеме численности. Анализ динамики производительности труда ОАО «Сады Придонья» приведен в таблице 2.4.8. В 2017 году производительность труда снизилась на 4,27% в связи с сокращением объема производства и численности сотрудников, однако увеличилась в 2018 году на 11,9% ин а 7,13% по сравнению с 2016 годом. Таблица 2.4.8 – Динамика производительности труда ОАО «Сады Придонья» Наименование показателя Производительность труда на одного работающего тыс. руб/чел значение показателей по годам 2016 2017 2018 4781,29 4577,15 5122,11 горизонтальный анализ изменения, в % 17 18 16 17 -4,27 11,9 трендовый анализ изменения, в % 17 18 16 16 -4,27 7,13 57

В процессе анализа следует так же установить соответствие между темпами роста средней заработной платы, производительности труда и зарплатоемкости продукции. В таблице 2.4.9 рассматривается соотношение фонда заработной платы и производительности труда. Таблица 2.4.9 –Анализ фонда заработной платы ОАО «Сады Придонья» Наименование показателя Среднесписочная численность работающих, чел Производительность труда одного работающего, тыс. руб/чел Среднегодовая зарплата одного работающего, тыс. руб Зарплатоемкость руб/руб значение показателей по годам 2016 2017 1771 1765 4781,29 4577,15 горизонтальный анализ изменения, в% 17 18 16 17 -0,34 -0,79 трендовый анализ изменения, в % 17 18 16 16 -0,34 -1,13 5122,11 -4,27 11,9 -4,27 7,13 2018 1751 431,61 456,7 530,16 5,81 16,08 5,81 22,83 0,09 0,1 0,1 11,1 0 11,1 0 Как видно из таблицы 2.4.9 темпы роста средней заработной платы опережают темп роста производительности труда, а также увеличилась зарплатоемкость на 0,1%. Это говорит о том, что происходит перерасход фонда зарплаты, повышение себестоимости продукции и уменьшение суммы прибыли. 2.5 Анализ себестоимости продукции 2.5.1 Анализ динамики и структуры затрат на производство и реализацию продукции Динамика состава затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) представлена в таблице 2.5. 1. На рисунке 2.6 представлены данные динамики постоянных и переменных затрат. На основании данных таблицы 2.15 сделаем выводы. 58

Таблица 2.5.1– Динамика состава и структуры затрат на производство и реализацию продукции ОАО «Сады Придонья» Элемент затрат стоимостная оценка, тыс. руб. 2016 Материальные затраты, в т.ч. сырье и материалы топливо электроэнергия и т.д. Оплата труда Отчисления на социальные нужды Амортизация Прочие затраты Полная себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) в т.ч. переменные затраты постоянные затраты 2017 горизонтальный анализ изменения, в % 2018 16 0,74 17 13,82 трендовый анализ изменения, в% 17 18 16 16 0,74 14,66 17 6300208 6346573 7223579 18 74671 98110 80531 31,39 -17,92 31,39 587990 186512 620067 182720 714082 235369 5,46 -2,03 15,16 28,81 5,46 21,44 -2,03 26,2 221882 185244 214420 -16,51 4378074 2747062 1939841 -37,25 11749337 10179776 10407822 -13,36 15,45 -29,38 2,24 -16,51 -3,36 -37,25 -55,7 -13,36 -11,41 7149 381 7247470 8253561 1,37 13,88 4599956 2932306 2154261 -36,25 -26,53 1,37 7,85 15,44 -36,25 -53,17 10 000 000 8 000 000 7 149 381 7247470 6 000 000 4 000 000 8253561 4599956 2932306 2 000 000 2154261 0 2016 2017 2018 переменные затраты.тыс.руб. постоянные затраты,тыс.руб. Рисунок 2.6. – Динамика постоянные и перемнных затрат ОАО»Сады Придонья» 2016-2018 гг. 59

Из данных таблицы 2.5.1 видно, что наибольшую долю в структуре затрат на производство занимают материальные затраты и затраты на оплату труда, которые увеличиваются на протяжении всего периода. При этом наибольшую часть в структуре себестоимости занимают переменные затраты. Постоянные затраты снижаются в исследуемом периоде на фоне снижения объемов производства. Структура затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) представлена в таблице 2.5.2. Таблица 2.5.2 – Структура затрат на производство и реализацию продукции ОАО «Сады Придонья» Элемент затрат Материальные затраты, в т.ч. сырье и материалы топливо электроэнергия и т.д. Оплата труда 2016 тыс. уд. вес, руб. % 6 300 208 53,62 Вертикальный анализ 2017 2018 тыс. уд. вес, тыс. руб. уд. вес, руб. % % 6 346 573 62,34 7 223 579 69,4 74 671 0,64 98 110 0,96 80 531 0,77 587 990 5 620 067 6,09 714 082 6,86 186 512 1,59 182 720 1,79 235 369 2,26 221 882 1,89 185 244 1,82 214 420 2,06 4 378 074 37,26 2 747 062 26,99 1 939 841 18,64 Полная себестоимость 11749337 100 реализованной продукции (работ, услуг)в т.ч. переменные затраты 7 149 381 60,85 10179776 100 10407822 100 7 247 470 71,2 8 253 561 79,3 постоянные затраты 2 932 306 28,8 2 154 261 20,7 Отчисления на социальные нужды Амортизация Прочие затраты 4 599 956 39,15 Структура затрат на производство и реализацию продукции в 2018 г. представлена на рисунке 2.7. На основании данных таблицы 2.5.2 сделаем выводы. 60

Сырье и материалы 2% 2% Топливо, электроэнергия 19% Оплата труда 7% 69% Отчисления на социальные нужды Амортизация 1% Прочие затраты Рисунок 2.7 – Структура затрат на производство и реализацию продукции ОАО «Сады Придонья»в 2018 году Наибольший удельный вес в структуре себестоимости продукции занимают материальные затраты, увеличиваясь на протяжении всего периода. Так в 2016 году они занимают 53,62% затрат, в 2017 году – 62,34%, в 2018 – 69,4%. Доля прочих затрат наоборот снижается с 37,26% на начало периода до 18,64% на конец периода. Также растет доля затрат на оплату труда. В 2016 году они составляют 5%, в 2017 году – 6,09%, в 2018 году – 6,86%. Такая структура затрат характеризует ОАО «Сады Придонья» , как материалоемкое предприятие, что соответствует специфике отрасли. 2.5.2 Анализ динамики затрат на рубль реализованной продукции Уровень обобщающий затрат на показатель рубль реализованной себестоимости продукции продукции, – важный отражающий ее затратоемкость. Исчисляется данный показатель как отношение общей суммы затрат на производство и реализацию к стоимости реализованной продукции. 61

Расчеты затрат на рубль реализованной продукции приводятся в таблице 2.5.3. Таблица 2.5.3– Динамика затрат на 1 руб. реализованной продукции Наименование показателя стоимостная оценка, тыс. руб. 2016 2017 2018 горизонтальный анализ изменения, в % 17 18 17 3,2 трендовый анализ изменения, в% 17 18 16 16 -12,54 -9,74 -13,36 -11,41 Выручка, тыс. руб. 12913954 11294313 11656299 16 -12,54 Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. Затраты на 1 рубль реализованной продукции, рубль 11749337 10179776 10407822 -13,36 2,24 0 0 0,9 0,9 0,9 0 0 Таким образом, затраты на один рубль реализованной продукции на протяжении трех анализируемых лет не изменялись, составляя 0,9 рубля, так как темпы снижения объемов производства не опережали темп снижения себестоимости. Значение данного показателя ниже единицы, что позволяет говорить о том, что производство продукции является рентабельным. 2.6 Анализ прибыли и рентабельности производства Важнейшей характеристикой успешности деятельности предприятия является ее способность приносить прибыль. Однако по абсолютным показателям прибыли нельзя судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы его деятельности. Поэтому для характеристики эффективности деятельности предприятия вместе с анализом данных отчета о прибылях и убытках целесообразно рассмотреть относительные показатели рентабельности, то есть прибыльности предприятия. 62

2.6.1 Анализ динамики прибыли (убытков) предприятия В процессе анализа динамики прибыли предприятия необходимо изучить динамику изменения объема валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Изучение формирования прибыли ОАО «Сады Придонья», ее составляющих, а также их динамики осуществляется на основании таблицы 2.6.1. Таблица 2.6.1– Динамика прибыли (убытков) ОАО «Сады Придонья» Наименование показателя Стоимостная оценка, тыс. руб. 2016 2017 2018 Горизонтальный анализ Изменения, в % 17 16 -12,54 -0,67 -27,4 Выручка 12913954 11294113 11656299 Себестоимость продаж 7177706 7129794 7356684 Валовая прибыль 5736248 4164519 4299615 (убыток) Коммерческие расходы 4371827 2845279 2825020 -34,92 Управленческие 199804 204703 226118 2,45 расходы Прибыль (убыток) от 1164617 1114537 1248477 -4,30 продаж Доходы от участия в 400000 519000 141750 29,75 других организациях Проценты к получению 6764 7897 5655 16,75 Проценты к уплате 19758 18322 16593 -7,27 Прочие доходы 1128695 490271 540286 -56,56 Прочие расходы 2083037 848062 974387 -59,29 Прибыль (убыток) до 597281 1265321 945188 111,85 налогообложения Текущий налог на 62962 148711 177255 136,19 прибыль Чистая прибыль 533457 1098035 763855 105,83 (убыток) 18 17 3,21 3,18 3,24 Трендовый Анализ Изменения, в % 17 18 16 16 -12,54 -9,74 -0,67 2,49 -27,4 -25,04 -0,71 10,46 -34,92 2,45 -35,38 13,17 12,02 -4,30 7,20 -72,69 29,75 -64,56 -28,39 -9,44 10,20 14,90 -25,30 16,75 -7,27 -56,56 -59,29 111,85 -16,40 -16,02 -52,13 -53,22 58,25 19,19 136,19 181,53 -30,43 105,83 43,19 Динамика основных показателей прибыли ОАО «Сады Придонья» представлена на рисунке 2.8. 63

7000000 6000000 Тыс.руб 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 2016 2017 2018 Валовая прибыль Прибыль от продаж 5736248 4164519 4299615 1164617 1114537 1248477 Прибыль до налогообло жения 597281 1265321 945188 Чистая прибыль 533457 1098035 763855 Рисунок 2.8 – Динамика основных показателей прибыли ОАО «Сады Придонья» 2016-2018гг. Как видно из таблицы 2.6.1 валовая прибыль имеет тенденцию к сокращению. По сравнению с 2017 годом она сократилась на 27,4% , а по сравнению с 2016 годом – на 25,04%. Прибыль от продаж увеличилась на 7,2% по сравнению с 2016 годом и на 12,02% по сравнению с 2017 годом. Прибыль до налогообложения в 2017 году достигла 1265321 тыс.рублей, и ее прирост по сравнению с предыдущим годом составил 111,85%, однако в 2018 году сократилась на 25,3%, составив 945188 тыс. рублей. Чистая прибыль в 2017 году увеличилась на 105,83% по сравнению с 2016 годом и сократилась на 30,43% в 2018 году. Основными факторами данной динамики является сокращение выручки при росте себестоимости продаж. Коммерческие расходы на протяжении трех лет сократились на 35,38%, однако управленческие расходы напротив выросли на13,17%, что привело лишь к небольшому росту прибыли от продаж. Значительно сократились доходы от участия в других организация, проценты к получению и прочие доходы, при увеличение налога на прибыль на 181,54%, что привело к снижению суммы полученной чистой прибыли в 2018 году. 64

2.6.2 Анализ динамики рентабельности Показатели рентабельности дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и стеᴨень доходности реализуемой продукции. Показатели рентабельности ОАО «Сады Придонья» и их динамика приведены в таблице 2.6.2 и на рисунке 2.9. Таблица 2.6.2 – Динамика показателей рентабельности ОАО «Сады Придонья» Показатели рентабельности 2016 2017 2018 Рентабельность продукции, % Рентабельность продаж (оборота), % Рентабельность активов, % Рентабельность собственного капитала, % 9,91 9,02 9,6 26,58 10,95 9,87 21,01 40,6 12 10,7 13,5 23,4 45 40,6 40 35 30 26,58 25 % 21,01 23,4 20 15 10 9,91 10,95 12 13,5 10,7 9,02 9,87 9,6 2016 2017 2018 5 0 Рентабельность Рентабельность Рентабельность Рентабельность продукции продаж активов собственного (оборота) капитала Рисунок 2.9 – Динамика рентабельности ОАО «Сады Придонья» 20162018гг. В анализируемый период наблюдается превышение темпов роста затрат над темпами роста выручки. Это может быть связано со спецификой ценовой политики, ориентированной на увеличение доли рынка. Однако в 2017 году значение рентабельности продаж незначительно увеличивается до 9,87%. 65

Рентабельность продаж увеличивается до 10,7% в 2018 году. Причиной может быть рост цен на продукцию либо изменение структуры ассортимента. Наблюдается рост рентабельности активов с 9,6% до 21,01% в 2017 году со следующим снижением данного показателя в 2018 году до 13,5%. Снижение рентабельности активов свидетельствует о падении эффективности работы и должно рассматриваться как индикатор, сигнализирующий о том, что работа менеджмента компании не достаточно продуктивна. Наблюдается значительный рост собственного капитала – 26,58% в величины рентабельности 2016 году, а в 2017 году данный показатель увеличивается до 40,6%, однако вновь сокращается до 23,4% в 2018 году. Рентабельность активов и собственного капитала демонстрирует нестабильную динамику. Такое поведение данных показателей может быть связано со снижением чистой прибыли и ростом стоимости активов предприятия, снижением их оборачиваемости. В любом случае, это стоит рассматривать как негативный фактор, требующий более глубокого анализа. 2.7. Анализ финансового состояния предприятия 2.7.1 Анализ структуры баланса Структура активов предприятия представлена в таблице 2.7.1 и на рисунке 2.10. На основании данных таблицы 2.7.1 сделаем выводы. Таблица 2.7.1– Структура активов ОАО «Сады Придонья» Показатели I Внеоборотные активы II Оборотные активы Итого активов тыс. руб 1729221 3633749 5362970 2016 уд. вес,% 32,3 67,7 100 тыс. руб 2097461 2991804 5089265 2017 уд. вес,% 41,2 58,8 100 2018 тыс. уд. руб вес,% 2851462 43,7 3676489 56,3 6527951 100 66

7000000 6000000 Тыс.руб. 5000000 4000000 3676489 3633749 Оборотные активы 2991804 Внеоборотные активы 3000000 2000000 2851462 1000000 1729221 2097461 0 2016 2017 2018 Рисунок 2.10 – Структура активов ОАО «Сады Придонья» Из таблицы 2.7.1 видно, что стоимость всех активов предприятия показывает в целом положительную динамику. При этом структура активов менялась на протяжении всего периода: в 2017 году доля внеоборотных активов увеличилась до 41,2% и снова выросла до 43,7% в 20178 году; доля оборотных активов сократилась в 2017 году до 58,8% и снизилась до 56,3% в 2018 году. Динамика структуры внеоборотных активов представлена в таблице 2.7.2. На основании данных таблицы 2.7.2 сделаем выводы. Таблица 2.7.2 – Динамика структуры внеоборотных активов ОАО «Сады Придонья» Показатели Нематериальные активы; Результаты исследований и разработок; Основные средства; Доходные вложения в материальный ценности; тыс. руб 105 0 2016 уд. вес,% 0,01 0 тыс. руб 4923 0 2017 уд. вес,% 0,2 0 2018 тыс. уд. руб вес,% 7505 0,3 0 0 997455 0 57,7 0 863535 167798 41,2 8 995834 143538 35 5 Финансовые вложения; Отложенные налоговые активы; Прочие внеоборотные активы 701869 29190 602 40,6 1,7 0,04 827869 20950 212386 39,5 1 10,1 1305009 17843 381733 46 0,6 13,4 Итого внеоборотных активов 1729221 100 2097461 100 2851462 100 67

По данным таблицы 2.7.2 можно сделать выводы о том, что в исследуемом периоде наблюдается прирост внеоборотных активов. Главными внеоборотными активами в течение трех лет были основные средства (57,7%,41,2, 35% от общей суммы активов в 2016, 2017 и 2018 годах соответственно). При этом сокращение этого показателя говорит о негативной тенденции. Второе место в структуре внеоборотных активов занимают долгосрочные финансовые вложения, доля которых увеличилась до 46% в 2018 году. Увеличение долгосрочных финансовых вложений говорит о наличии у компании значительного объема свободных средств, которые можно направить на долгосрочное инвестирование. В таблице 2.7.3 представлена динамика структуры оборотных активов ОАО «Сады Придонья». В рассматриваемом периоде оборотные активы состояли из краткосрочной дебиторской задолженности на 58,2% в 2016 году, на 60,9% в 2017 году и на 48,4% в 2018 году. Сокращение этого показателя может свидетельствовать о росте активов организации и возможности стабилизации хозяйственной деятельности. Таблица 2.7.3 – Динамика структуры оборотных активов ОАО «Сады Придонья» Показатели 2016 тыс. уд. руб вес,% 2017 тыс. уд. руб вес,% Запасы; НДС по приобретенным ценностям; 1289956 25860 35,5 0,7 948875 1981 31,7 0,06 2018 уд. тыс вес,% . руб 1612126 43,8 3034 0,08 Дебиторская задолженность; Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов); Денежные средства и денежные эквиваленты; Итого оборотных активов 2115498 - 58,2 - 1821846 100 60,9 0,003 1780004 - 48,4 202435 5,6 219092 7,3 281325 7,7 3633749 100 2991804 100 3676489 100 - 68

Значительную долю в структуре оборотных активов занимают запасы, составляя в 2016 году 35,5%, в 2017 году – 31,7%, в 2018 году – 43,8%. Большое количество запасов и их ежегодный рост может свидетельствовать о затоваривании склада. Руководству предприятия дебиторской задолженности уменьшение остатков несбалансированности и денежной денежных необходимо реализации запасов. наличности потоков. стремится к снижению Увеличение обуславливается Превышение или уровнем положительного денежного потока над отрицательным увеличивает остаток свободной наличности и наоборот, превышение оттоков над потоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции размер запасов должен быть оптимальным. В таблице 2.7.4 представлены данные о структуре запасов ОАО»Сады Придонья» и ее динамике. Таблица 2.7.4 – Динамика структуры запасов ОАО «Сады Придонья» Показатели Сырье и материалы; 2016 тыс. руб 373017 уд. вес,% 28,92 2017 тыс. уд. руб вес,% 297844 31,39 2018 тыс. уд. руб вес,% 479664 29,85 Покупные полуфабрикаты 171696 13,31 143303 15,1 117655 7,32 Топливо Тара и тарные материалы Запасные части Прочие материалы Строительные материалы Инвентарь и хоз.принадлежности Спецоснастка в эксплуатации Готовая продукция и товары для перепродажи Расходы будущих периодов Итого запасов 39025 7676 138429 8426 1346 26449 3,03 0,6 10,73 0,65 0,1 2,05 6538 6943 126428 14388 2303 32154 0,69 0,73 13,32 1,52 0,24 3,39 8997 5698 134720 18145 65479 88847 0,56 0,35 8,38 1,13 4,07 5,53 0 515363 0 39,95 0 307467 0 32,4 4463 668900 0,28 41,63 8529 1289956 0,66 100 11506 948875 1,21 100 14301 1612126 0,89 100 69

Анализ состава и структуры запасов ОАО»Сады Придонья» показал, что в их структуре за анализируемый период наибольший удельный вес на протяжении всего периода занимают готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные (39,95%,32,4%,41,63% соответственно). Также значительную часть запасов составляют сырье и материалы и покупные полуфабрикаты. В целом значительных изменений в структуре запасов за анализируемый период не происходило, кроме появления в ней в 2018 году спецоснастки в эксплуатации, доля которой составляет 0,28%. Кроме того, к 2018 году произошло увеличение общей стоимости запасов на 69,34%. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Далее проведем анализ структуры пассивов баланса ОАО «Сады Придонья» в таблице 2.7.5. Таблица 2.7.5– Структура пассивов ОАО «Сады Придонья» 2016 тыс. уд. руб вес,% 2006663 37,4 2017 тыс. уд. руб вес,% 2704698 53,1 2018 тыс. уд. руб вес,% 3268551 50,1 Долгосрочные обязательства 880805 16,4 825542 16,2 1079996 16,5 Краткосрочные обязательства 2475502 46,2 1559025 30,6 2179404 33,4 Итого пассивов 5362970 100 5089265 100 6527951 100 Показатели Капитал и резервы Отразим данные таблицы 2.7.5 на рисунке 2.11. 70

7000000 6000000 2179404 Краткосрочные обязательства Тыс.руб 5000000 4000000 3000000 2475502 1559025 1079996 Капитал и резервы 880805 2000000 1000000 Долгосрочные обязательства 825542 2006663 2704698 3268551 0 2016 2017 2018 Рисунок 2.11 – Структура пассивов ОАО «Сады Придонья» 2016-2018 гг. Структура пассивов ОАО «Сады Придонья» представлена капиталом и резервами, долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Начиная с 2017 года наибольший удельный вес в составе пассивов занимают собственные средства, представленные капиталом и резервами, их доля составляет более 50 %. Увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса и сокращение краткосрочных обязательств свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. Динамика скорректированного собственного капитала, заемных средств и кредиторской задолженности приводится соответственно в таблицах 2.7.6 и 2.7.7. Таблица 2.6.7 – Динамика скорректированного собственного капитала ОАО «Сады Придонья», тыс.руб. Показатели 1. Уставный капитал; 2016 63624 2017 2018 63624 63624 2. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). 1943039 2641074 3204927 3. Собственный капитал 2 006 663 2704698 3268551 71

Собственный капитал ОАО «Сады Придонья» составляет уставный капитал и нераспределенная прибыль. Увеличение размера собственного капитала происходило за счет роста нераспределенной прибыли. Высокая доля прибыли предприятия характеризует высокую деловую устойчивость компании и ее успешное функционирование. Таблица 2.7.7 –Динамика долгосрочных и краткосрочных обязательств ОАО «Сады Придонья», тыс.руб. Показатели 2016 2017 2018 1. Долгосрочные обязательства, в т.ч. 880805 825542 1079996 1.1 Заёмные средства 147816 108688 96258 1.2 Отложенные налоговые обязательства 91762 101986 102743 1.3 Прочие обязательства. 641227 614868 880995 2. Краткосрочные (текущие) обязательства, в т.ч. 2475502 1559025 2179404 2.1 Заёмные средства 2.2 Кредиторская задолженность 2347685 1348349 2018903 2.3 Прочие обязательства. 127817 210676 160501 3. Итого сумма заёмных средств 3356307 2384567 3259400 Долгосрочные обязательства состоят из заемных средств, отложенных налоговых обязательств и прочих обязательств. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и прочими обязательствами. В 2016 году наблюдается преобладание заемных средств над собственным капиталом, в 2017 и 2018 году устанавливается практически оптимальное соотношение сумм собственных и заемных источников. 2.7.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, необходимо 72

сопоставить состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих обязательств. Для начала представим абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Сады Придонья» и определим ее тип в таблице 2.7.8. Таблица 2.7.8 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сады Придонья», тыс. руб. Показатели 1. Собственный капитал 2016 тыс. руб. 2006663 2017 тыс. руб 2704698 2018 тыс. руб 3268551 2. Внеоборотные активы 1729221 2097461 2851462 3. Собственный капитал в оборотных средствах 277442 607237 417089 4. Долгосрочные заемные средства 789043 723556 977253 5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов 6. Краткосрочные заемные средства 1066485 1330793 1394342 2475502 1559025 2179404 7. Общая величина основных источников формирования запасов 8. Общая величина запасов 3541987 2889818 3573746 1289956 948875 1612126 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -1012514 -341638 -1195037 10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов -223471 381918 -217784 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов 2252031 1940943 1961620 12. Номер типа финансовой ситуации 3 2 3 Согласно данным таблицы 2.7.8 на ОАО «Сады Придонья» наблюдается недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов, что характерно для неустойчивого финансового положения, сопряженным с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Кроме анализа абсолютных показателей, необходимо рассчитать коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Их динамика отражена в таблице 2.7.9 и на рисунке 2.12. 73

Таблица – 2.7.9 Динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Сады Придонья» Коэффициенты 2016 1,67 1.Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала. 2. Коэффициент автономии 3. Коэффициент маневренности собственного капитала 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственного капитала в оборотных активах) Коэффициент соотношения Вертикальный анализ 2017 2018 0,88 0,99 0,37 0,14 0,53 0,22 0,5 0,13 0,08 0,2 0,11 заемных и собственных средств – характеризует финансовую устойчивость предприятия, и показывает сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала. Данный коэффициент отражает структуру капитала и дает общую характеристику о финансовом состоянии и представляет собой отношение заемного (привлеченного) капитала предприятия к собственному. В 2016 ,2017, 2018 году значение коэффициента превышает 0,7, что говорит о финансовое неустойчивом состоянии предприятия из-за высокой концентрации заемного капитала. 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 1,67 0,88 0,99 0,37 2016 0,53 0,5 0,14 Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала. Коэффициент автономии 0,22 0,13 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,08 0,2 2017 0,11 2018 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Рисунок 2.12 – Динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Сады Придонья» 74

Коэффициент автономии соизмеряет собственный и заемный капитал организации. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы. На протяжении исследуемого периода данный показатель не превышает 1. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, не сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Коэффициент маневренности собственных средств зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0.5. Данный показатель на предприятии соответствует рекомендуемой норме. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Согласно нормативным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента. На данном предприятии норма этого показателя не выполняется только в 2016 году. 2.7.3 Анализ платежеспособности и ликвидности Для оценки платежеспособности используются следующие основные приемы: анализ ликвидности баланса и расчет финансовых коэффициентов ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными 75

обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Данные о ликвидности баланса ОАО «Сады Придонья»за 2016-2018 гг. представлены в таблицах 2.7.10, 2.7.11, 2.7.12 соответственно. Таблица 2.7.10 – Ликвидность баланса ОАО «Сады Придонья» на конец 2016 года, тыс. руб. Группировка активов (А) по их ликвидности 202435 А 1 Группировка пассивов (П) по срочности погашения 2347685 П 1 Разница -2145250 А2 2115498 П2 127817 198681 А3 1315816 П3 880805 435011 А4 1729221 П4 2006663 -277442 Таблица 2.7.11 – Ликвидность баланса ОАО «Сады Придонья» на конец 2017 года, тыс. руб. Группировка активов (А) по их ликвидности 219192 А 1 Группировка пассивов (П) по срочности погашения 1348349 П 1 Разница -1129157 А2 1821846 П2 210676 1611170 А3 950766 П3 825542 125224 А4 2097461 П4 2704698 -607237 Таблица 2.7.12 – Ликвидность баланса ОАО «Сады Придонья» на конец 2018 года, тыс. руб. Группировка активов (А) по их ликвидности 281325 А 1 Группировка пассивов (П) по срочности погашения 2018903 П 1 Разница -1737578 А2 1780004 П2 160501 1619503 А3 1 615160 П3 1079996 535164 А4 2851462 П4 3268551 -417089 76

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие условия: А1 ≥П1, А2 ≥П2, А3≥П3, А≤П4 (2.1) На протяжении всех трех лет не соблюдается первое неравенство, т.е. предприятие не сможет погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов. При этом недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком в другой группе, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Поэтому нельзя говорить балансе ОАО «Сады Придонья» как об абсолютно ликвидном. Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде: ТЛ = (А1 +А2) – (П1 +П2) (2.2) Перспективная ликвидность (ПЛ) – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 – П3 (2.3) На основании полученных данных можно сделать вывод, что показатель текущей ликвидности имеет отрицательное значение, показатель перспективной ликвидности – положительный. Это значит, что ОАО «Сады Придонья» платежеспособно в долгосрочной перспективе, но при погашении краткосрочных обязательств собственными активами у него могут возникнуть трудности. Данные о коэффициентах ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.7.13 и рисунке 2.13. 77

Таблица 2.7.13 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ОАО «Сады Придонья» Коэффициенты 2016 0,09 1,47 0,94 0,39 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам Вертикальный анализ 2017 0,14 1,92 1,92 0,36 2018 0,13 1,69 0,95 0,27 Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемом периоде находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Это связано с сокращением краткосрочных обязательств. 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 1,92 1,69 1,47 0,94 0,95 0,39 0,36 0,27 0,09 0,14 0,13 Коэффициент абсолютной ликвидности Рисунок 1,92 2.13 2017 2018 Коэффициент текущей ликвидности – 2016 Динамика Коэффициент быстрой ликвидности Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Сады Придонья» Коэффициент текущей ликвидности является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие обязательства организации. Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным, а часто и оптимальным, считается значение коэффициента 1,5 и более. На протяжении трех лет данный коэффициент 78

варьируется с 1,47 в 2016 году, до 1,69 в 2018 году, что в целом является оптимальным для данной отрасли. Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам – определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Данный показатель отражает долю ожидаемых платежей – те средства, на которые можно рассчитывать в краткосрочный и долгосрочной перспективе в совокупных активах предприятия. Высокая доля дебиторской задолженности отражает неэффективную работу с дебиторами, тем самым лишая предприятие в наиболее ликвидных активах. Доля дебиторской задолженности на ОАО «Сады Придонья» снизилась с 0,39 и 0,36 в 20162017 годах до 0,27 в 2018 году, что можно характеризовать как положительное изменение. Выводы В второй части работы был проведен анализ хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Сады Придонья». Анализ динамики и объема производства показал, что продукция, производимая ОАО «Сады Придонья», имеет конкурентные преимущества, позволяющие занять существенное место на соковом рынке. Натуральные показатели производства показали положительную динамику в анализируемом периоде, увеличиваясь на 4% в 2017 году, и на 5% в 2018 году. Общий прирост за три года произведенной продукции составил 9,2%. Анализ динамики, состава и структуры ОПФ показал, что за анализируемый период стоимость основных средств предприятия сократилась на 1621 тыс. руб. или на 0,16%. наибольший удельный вес в возрастной структуре ОПФ составляют основные фонды со сроком эксплуатации 5-10 лет, что о в целом можно считать удовлетворительным. При этом наблюдается увеличение доли оборудования, требующего модернизации до 9,49% в 2018 79

году. Поступление ОПФ на протяжении всего периода значительно превышают выбытие. Это говорит о том, что предприятие расширяет свои ОПФ, т.е. расширяет свою деятельность. Анализ численности работников ОАО «Сады Придонья» свидетельствуют о сокращении общей численности ППП ОАО «Сады Придонья» , в связи с чем количество уволенных работников превышает количество принятых на работу. Администрация в таких случаях обязана всесторонне изучить мотивы ухода и принять все меры к сохранению квалифицированных кадров на предприятии. На протяжении рассматриваемого периода производительность труда на предприятии увеличивалась. На положительную динамику данного показателя повлияли рост объема производства продукции и увеличение численности рабочих. Анализ себестоимости продукции показал, что наибольшую долю в структуре затрат на производство занимают материальные затраты и затраты на оплату труда, которые увеличиваются на протяжении всего периода. При этом наибольшую часть в структуре себестоимости занимают переменные затраты. Анализ прибыли и рентабельности предприятия показал, что валовая прибыль имеет тенденцию к сокращению. По сравнению с 2017 годом она сократилась на 27,4% , а по сравнению с 2016 годом – на 25,04%. Прибыль от продаж увеличилась на 7,2% по сравнению с 2016 годом и на 12,02% по сравнению с 2017 годом. Чистая прибыль в 2017 году увеличилась на 105,83% по сравнению с 2016 годом и сократилась на 30,43% в 2018 году. Основными факторами данной динамики является сокращение выручки при росте себестоимости продаж. Рентабельность активов и собственного капитала демонстрирует нестабильную динамику. Такое поведение данных показателей может быть связано со снижением чистой прибыли и ростом стоимости активов предприятия, снижением их оборачиваемости. Анализ структуры баланса показал, что наибольшую долю в структуре активов занимают оборотные активы. Преобладание оборотных средств над 80

внеоборотными положительно характеризует баланс предприятия. Значительную долю в структуре оборотных активов занимают запасы, составляя в 2016 году 35,5%, в 2017 году – 31,7%, в 2018 году – 43,8%. Большое количество запасов и их ежегодный рост может свидетельствовать о затоваривании склада. Структура пассивов ОАО «Сады Придонья» представлена капиталом и резервами, долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Начиная с 2017 года наибольший удельный вес в составе пассивов занимают собственные средства, представленные капиталом и резервами, их доля составляет более 50 %. Анализ финансового состояния предприятия показал, что за анализируемый период на ОАО «Сады Придонья» наблюдается недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов, что сопряженным ликвидности характерно с для нарушением имеет в финансового платежеспособности. отрицательное значение, ликвидности – положительный. платежеспособно неустойчивого положения, показатель показатель текущей перспективной Это значит, что ОАО «Сады Придонья» долгосрочной перспективе, но при погашении краткосрочных обязательств собственными активами у него могут возникнуть трудности. На основании полученных результатов анализа, можно сказать, что деятельность ОАО «Сады финансовым состоянием, Придонья» стабилизация характеризуется которого неустойчивым требует принятия управленческих решений для разработки мероприятий по его улучшению. 81

3. Экспериментальная часть 3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Сады Придонья» Проведенный анализ финансового состояния ОАО «Сады Придонья» за 2016-2018 гг. позволил выявить ряд отрицательных тенденций. (рис.3.1) Основные негативные тенденции финасового состояния ОАО «Сады Придонья» Снижение показателей ликвидности и платежеспособности Недостаток собственных оборотных средств Накопление избыточного объема запасов Рисунок 3.1 – Основные негативные тенденции финансового состояния ОАО «Сады Придонья» Для улучшения финансового состояния и повышения эффективности деятельности анализируемого предприятия необходимо провести следующие мероприятия: внедрить систему управленческого учета производственных запасов; оптимизировать уровень запасов; снизить себестоимость. Данные мероприятия взаимосвязаны и дополняют друг друга. Система управленческого учета внедряется для повышения эффективности управления предприятием и позволяет обеспечить руководство сведениями по оперативным результатам деятельности, что способствует своевременному выявлению проблем и позволяет принять необходимые решения для предотвращения негативных последствий. Кроме того, система управленческого учета позволит получить более точную информацию по исчислению прибыли, формированию себестоимости и запасов, а так же 82

обеспечит анализ и контроль использования ресурсов, подготовит информацию для принятия решений о структуре и объемах производимой продукции. Производственные запасы предприятия должны быть организованы таким образом, чтобы обеспечить: - потребность запасов для предприятия с учётом его отраслевых и индивидуальных особенностей; - бесперебойность производственно-финансового цикла организации; -максимальную ликвидность оборотных средств; -быструю оборачиваемость. Управление запасами тесно связано с планированием материальных потребностей. Содержание данной функции заключается в поддержании затрат, связанных с созданием и хранением запасов на минимальном уровне при условии удовлетворительного обслуживания потребителей. Как видно из результатов анализа хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Сады Придонья», в структуре запасов в 2018 году наибольший удельный вес занимает готовая продукция и товары для перепродажи. В целях оптимизации уровня запасов ОАО «Сады Придонья» предлагается расчет нормативного значения запасов готовой продукции и реализация ее сверхнормативного уровня. Произведем расчет нормативного уровня запасов готовой продукции в 2018 году по следующей формуле: Nгп = Зср *Нгп , (3.1) где Nгп - норматив оборотных средств в остатках готовой продукции, тыс.руб. Зср - среднесуточные затраты на производство продукции, тыс. руб. Нгп - норма запаса готовой продукции, дни. Nгп2018 = 28910,62 * 21,32 = 616374,42 тыс. руб. Таким образом, сверхнормативный уровень запасов готовой продукции в 2018 году составляет: 668900 - 616374,42 = 52525,58 тыс. руб. 83

Реализация сверхнормативных запасов, объем которых наконец 2018 года составляет 52525,58 тыс. рублей, позволит не только облегчить структуру активов и увеличить их оборачиваемость, но снизит себестоимость продукции, так как хранение запасов требует дополнительных расходов. Кроме того, сверхнормативный запас увеличивает зависимость предприятия от кредиторов. Таким образом, снижение запасов повлияет на ликвидность предприятия, его финансовое состояние и результативность. 3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий Проведем расчет экономического эффекта от реализации сверхнормативного уровня запасов. В первую очередь, снижение запасов до нормативного уровня позволит сократить затраты на их хранение, доля которых составляет 20% от общей стоимости запасов готовой продукции. Изменение себестоимости продукции в плановом периоде отражено в таблице 3.2.1. Таблица 3.2.1 – Изменение затрат на производство и реализацию продукции ОАО «Сады Придонья» при оптимизации уровня запасов Элемент затрат Материальные затраты Топливо, электроэнергия и т.д. Оплата труда Отчисления на социальные нужды Амортизация Прочие затраты Полная себестоимость 2018 г, факт., тыс. руб. 2020 г., план., тыс. руб Изменение план-факт тыс.руб. % 7223579 7223579 - - 80531 80531 - - 714082 235369 714082 235369 - - 214420 1939841 10407822 214420 1816566,116 10284547,12 - 123274,884 - 123274,884 -6,35 -1,18 Как видно из данных таблицы 3.2.1, выбытие сверхлимитных запасов позволяет снизить затраты на их хранение на 123274,884 тыс.руб. или на 6,35%. 84

При этом экономия запасов составляет 7,85%, что позволяет снизить себестоимость на 1,18%. Снижение затрат на производство и реализацию продукции повлияет на величину финансового результата ОАО «Сады Придонья». Отразим полученные результаты в таблице 2.3.2 и на рисунке 3.1. Таблица 3.2.2 – Прогнозируемые показатели прибыли ОАО «Сады Придонья» Наименование показателя Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль Чистая прибыль (убыток) 2018 г, факт., тыс. руб. 11656299 7356684 2020 г., план., тыс. руб 11708825 7356684 4299615 4352141 Изменение планфакт,% 0,45 1,22 2825020 2701745 -4,36 226118 226118 - 1248477 1424278 14,08 141750 141750 - 5655 5655 16593 540286 974387 945188 16593 540286 974387 1120989 18,6 177255 224198 26,48 763855 896791 17,4 Данные таблицы 3.2.2 показывают, что увеличение выручки на 52256 тыс.руб. и сокращение коммерческих расходов на 4,36% привело к увеличению прибыли от продаж на 14,08% и прибыли до налогообложения на 18,6%. Чистая прибыль ОАО «Сады Придонья» составит 896791 тыс.руб., возрастая на 17,4% по сравнению с фактическим значением. 85

Тыс.руб. 5000000 4500000 4000000 3500000 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 4299615 4352141 2018 2020 1248477 1424278 Валовая прибыль (убыток) Прибыль (убыток) от продаж 945188 1120989 763855 896791 Прибыль Чистая прибыль (убыток) до (убыток) налогообложения Рисунок 3.1 – Прогнозные значения показателей прибыли ОАО «Сады Придонья» Реализация сверхлимитных запасов и последующий рост прибыли повлияют на структуру баланса предприятия. Рассмотрим изменение структуры оборотных активов ОАО «Сады Придонья» в таблице 3.2.3. Таблица 3.2.3 – Прогнозные изменения состава и структуры активов ОАО «Сады Придонья» Показатели Внеоборотные активы Оборотные активы, в тч.: Запасы; НДС по приобретенным ценностям; Дебиторская задолженность; Денежные средства и денежные эквиваленты; Итого активов 2018 2020 тыс. руб 2851462 3676489 1612126 3034 уд. вес,% 43,68 56,32 24,7 0,05 тыс. руб 2851462 3799764 1559600 3034 уд. вес,% 42,87 57,13 23,45 0,05 1780004 281325 27,27 4,3 1780004 457126 6527951 100 6651226 Изменение планфакт Тыс.руб. % 123275 -52526 - 3,35 -3,26 - 26,76 6,87 175801 62,5 100 123275 1,89 Реализация сверхлимитных запасов и последующий рост прибыли повлияют на структуру баланса предприятия. Изменится структура имущества: запасы снизятся на 52256 тыс. руб., а средства от их реализации поступят на счета предприятия. Таким образом, снижение доли запаса на 3,26% позволило 86

увеличить приток денежных средств на 62,5%, увеличив долю абсолютно ликвидных активов. Рассмотрим изменение пассива баланса ОАО»Сады Придонья» в таблице 3.2.4. В результате снижения себестоимости и роста прибыли собственный капитал предприятия увеличится на 98620 тыс. руб., а налог на прибыль изменит задолженность перед бюджетом на 24655 тыс. руб. – все это не только повлияет на структуру пассива баланса, но и увеличит сумму источников финансирования на 123275 тыс. руб. Таблица 3.2.4 - Прогнозные изменения состава и структуры пассивов ОАО «Сады Придонья» Показатели Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Итого пассивов 2018 2020 тыс. руб 3268551 1079996 уд. вес,% 50,1 16,5 тыс. руб 3367171 1079996 уд. вес,% 50,62 16,24 2179404 33,4 2204059 6527951 100 6651226 Изменение планфакт Тыс.руб. % 98620 - 3,02 - 33,14 24655 1,13 100 123275 1,89 Снижение запасов, себестоимости и рост прибыли повлияют на ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. (табл. 3.2.5, 3.2.6) Таблица 3.2.5 – Показатели прогнозной ликвидности ОАО «Сады Придонья» Показатель 2018 г., факт 2020г., план Нормативное значение Коэффициент абсолютной ликвидности 0,13 0,2 0,2-0,5 Коэффициент текущей ликвидности 1,69 1,72 1-2 Коэффициент быстрой ликвидности 0,95 1,02 0,7-1 87

2018 г., факт 1,69 2020г., план 1,72 0,95 0,13 1,02 0,2 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Рисунок 3.2.2 – Изменение показателей ликвидности ОАО «Сады Придонья» Таким образом, реализация сверхлимитных запасов приведет к росту показателей ликвидности в прогнозном периоде. Показатель абсолютной ликвидности достигнет нормативного значения 0,2, что означает способность предприятия своевременно погасить наиболее срочные обязательства. Улучшение всех показателей ликвидности ОАО «Сады Придонья» означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности будут покрывать текущие обязательства предприятия. Таблица 3.2.6 – Показатели прогнозной финансовой устойчивости ОАО «Сады Придонья» Показатель 2018 г., факт 2020г., план 1.Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала. 0,99 0,97 2. Коэффициент автономии 0,5 0,51 3. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,13 0,5 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,11 0,14 88

2018 г., факт 0,99 2020г., план 0,97 0,5 0,51 0,5 0,13 Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала. Коэффициент автономии 0,11 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,14 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Рисунок 3.2.3 – Изменение показателей финансовой устойчивости ОАО «Сады Придонья» Как видно из выше представленных данных, реализациях запасов позволит повысить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, а также повысить маневренность собственного капитала. Обобщим экономические результаты реализации предложенных мероприятий в таблице 2.3.7. Таблица 2.3.7 - Экономические результаты реализации предложенных мероприятий абс. откл. 20-18 -52526 отн. откл. 20/18 -0,59 1170882 5 995834 52526 0,45 - - 1751 1751 - - Себестоимость годового выпуска продукции, тыс.руб. 10407822 10284547 123275 -1,18 Прибыль от реализации 1248477 1424278 123275 14,08 Прибыль до налогообложения 945188 1120989 123275 18,6 Чистая прибыль 763855 896791 123275 17,4 Рентабельность продукции Рентабельность продаж 12 10,7 13,85 12,16 1,85 1,46 15,41 13,64 Наименование показателя факт 2018 г. прогноз 20120г. Товарная продукция, тыс. руб. 8968810 8916284 Выручка, тыс. руб. Стоимость ОПФ, тыс.руб. 1165629 9 995834 Численность работающих 89

Итак, реализация сверхлимитных запасов позволит сократить себестоимость годового выпуска продукции на 1,18%, что приведет к увеличению показателей прибыли. Рентабельность продукции увеличится на 15,41%, рентабельность продаж – на 13,64%. Это позволяет говорить о целесообразности реализации предложенного мероприятия. Выводы В третьей части работы были рассмотрены основные проблемы финансового состояния ОАО «Сады Придонья» и предложены мероприятия для его улучшения. К негативным тенденциям, влияющим на финансовое состояние ОАО «Сады Придонья» относятся: накопление избыточного объема запасов, недостаток собственных оборотных средств, снижение показателей ликвидности и платежеспособности. Для улучшения финансового состояния и повышения эффективности деятельности анализируемого предприятия необходимо провести следующие мероприятия: внедрить систему управленческого учета производственных запасов; оптимизировать уровень запасов; снизить себестоимость. В результате расчета нормативного уровня запасов готовой продукции были выявлены сверхнормативные запасы на сумму 52526 тыс. рублей. Выбытие сверхлимитных запасов позволяет снизить затраты на их хранение на 123274,884 тыс.руб. или на 6,35%. При этом экономия запасов составляет 7,85%, что позволяет снизить себестоимость на 1,18%. Увеличение выручки на 52256 тыс.руб. и сокращение коммерческих расходов на 4,36% привело к увеличению прибыли от продаж на 14,08% и прибыли до налогообложения на 18,6%. Чистая прибыль ОАО «Сады Придонья» составит 896791 тыс.руб., возрастая на 17,4% по сравнению с фактическим значением. 90

Реализация сверхлимитных запасов и последующий рост прибыли повлияют на структуру баланса предприятия. Изменится структура имущества: запасы снизятся на 52256 тыс. руб., а средства от их реализации поступят на счета предприятия. Таким образом, снижение доли запаса на 3,26% позволило увеличить приток денежных средств на 62,5%, увеличив долю абсолютно ликвидных активов. Реализация сверхлимитных запасов приведет к росту показателей ликвидности в прогнозном периоде. Показатель абсолютной ликвидности достигнет нормативного значения 0,2, что означает способность предприятия своевременно погасить наиболее срочные обязательства. Улучшение всех показателей ликвидности ОАО «Сады Придонья» означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности будут покрывать текущие обязательства предприятия. Реализация запасов позволит повысить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и маневренность собственного капитала. Рентабельность продукции увеличится на 15,41%, рентабельность продаж – на 13,64%. Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит увеличить собственный капитал и оборотные средства, повысить показатели ликвидности, что позволит улучшить финансовое состояние ОАО «Сады Придонья». 91

Заключение В соответствии с целью исследования в первой части работы были рассмотрены цели и методы финансового анализа деятельности предприятия. На основе анализа различных подходов к сущности финансового состояния предприятия установлено, что финансовое состояние характеризует кругооборот капитала предприятия, эффективность управления финансовыми и реальными активами, способность предприятия привлекать необходимые финансовые ресурсы, выражающееся в системе показателей. Главная цель анализа финансового состояния – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия. Для достижения указанных целей используются различные методы экономического анализа. В работе были рассмотрены наиболее известные модели прогнозирования банкротства, разработанные зарубежными и отечественными учеными. Эти методы предназначены не только для оценки вероятности банкротства, но и для более точной оценки финансового состояния предприятия, с целью корректировки стратегии его развития. Поиски путей улучшения финансового состояния предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой организации. Основными направлениями улучшения финансового состояния предприятия являются: производства, выпуск снижение новой себестоимости, продукции, увеличение рационализация объема управления оборотными средствами, оптимизация управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Во второй части работы был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования – ОАО «Сады Придонья», одного из ведущих предприятий российского АПК. Анализ динамики и объема производства показал, что продукция, производимая ОАО «Сады Придонья», имеет конкурентные преимущества, 92

позволяющие занять существенное место на соковом рынке. Натуральные показатели производства показали положительную динамику в анализируемом периоде, увеличиваясь на 4% в 2017 году, и на 5% в 2018 году. Общий прирост за три года произведенной продукции составил 9,2%. Анализ прибыли и рентабельности предприятия показал, что валовая прибыль имеет тенденцию к сокращению. По сравнению с 2017 годом она сократилась на 27,4% , а по сравнению с 2016 годом – на 25,04%. Прибыль от продаж увеличилась на 7,2% по сравнению с 2016 годом и на 12,02% по сравнению с 2017 годом. Чистая прибыль в 2017 году увеличилась на 105,83% по сравнению с 2016 годом и сократилась на 30,43% в 2018 году. Основными факторами данной динамики является сокращение выручки при росте себестоимости продаж. Рентабельность активов и собственного капитала демонстрирует нестабильную динамику. Такое поведение данных показателей может быть связано со снижением чистой прибыли и ростом стоимости активов предприятия, снижением их оборачиваемости. Анализ структуры баланса показал, что наибольшую долю в структуре активов занимают оборотные активы. Преобладание оборотных средств над внеоборотными положительно характеризует баланс предприятия. Значительную долю в структуре оборотных активов занимают запасы, составляя в 2016 году 35,5%, в 2017 году – 31,7%, в 2018 году – 43,8%. Большое количество запасов и их ежегодный рост может свидетельствовать о затоваривании склада. Структура пассивов ОАО «Сады Придонья» представлена капиталом и резервами, долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Начиная с 2017 года наибольший удельный вес в составе пассивов занимают собственные средства, представленные капиталом и резервами, их доля составляет более 50 %. Анализ финансового состояния предприятия показал, что за анализируемый период на ОАО «Сады Придонья» наблюдается недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов, что характерно для неустойчивого финансового положения, 93

сопряженным ликвидности с нарушением имеет отрицательное значение, ликвидности – положительный. платежеспособно в платежеспособности. показатель показатель текущей перспективной Это значит, что ОАО «Сады Придонья» долгосрочной перспективе, но при погашении краткосрочных обязательств собственными активами у него могут возникнуть трудности. Для улучшения финансового состояния ОАО «Сады Придонья» было предложено оптимизировать размер запасов, путем внедрения системы управленческого учета и расчета нормативного уровня запасов. Выбытие сверхлимитных запасов позволяет снизить затраты на их хранение на 123274,884 тыс.руб. или на 6,35%. При этом экономия запасов составляет 7,85%, что позволяет снизить себестоимость на 1,18%. Увеличение выручки на 52256 тыс.руб. и сокращение коммерческих расходов на 4,36% привело к увеличению прибыли от продаж на 14,08% и прибыли до налогообложения на 18,6%. Чистая прибыль ОАО «Сады Придонья» составит 896791 тыс.руб., возрастая на 17,4% по сравнению с фактическим значением. Реализация сверхлимитных запасов приведет к росту показателей ликвидности в прогнозном периоде. Улучшение всех показателей ликвидности ОАО «Сады Придонья» означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности будут покрывать текущие обязательства предприятия. Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит увеличить собственный капитал и оборотные средства, повысить показатели ликвидности, что позволит улучшить финансовое состояние ОАО «Сады Придонья». 94

Список использованных источников 1. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Финуниверситет; под общ. ред. В.И. Бариленко. – 4 - е изд., перераб. - Москва: Кнорус, 2016. - 234 с. 2. Баскакова, О. В. Экономика предприятия (организации) : учебник [Электронный ресурс]/ О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. — Москва : Дашков и К, 2017. — 372 с. – Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=25927640 (дата обращ. 20.02.2020) 3. Булетова, Н.Е. Экономика фирмы: учеб. пособие / Волгоградский филиал ФГБОУ ВО «Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова»;Н.Е. Булетова [и др.] – Волгоград: Сфера, 2016 – 236 с. 4. Варламова, Т.П. Финансово-экономический анализ: учеб. пособие / Т.П. Варламова. – Саратов, 2016. – 132 с. 5. Воронина, М. В. Финансовый менеджмент : учебник [Электронный ресурс] / М. В. Воронина. — Москва : Дашков и К, 2018. — 400 с. – Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/105572 (дата обращ. 22.02.2020) 6. Газалиев, М. М. Экономика предприятия : учебное пособие [Электронный ресурс] / М. М. Газалиев, В. А. Осипов. — Москва : Дашков и К, 2015. — 276 с. – Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/70605 (дата обращ. 22.02.2020) 7. Галицкая, Ю. Н. Прогнозирование риска банкротства предприятия при помощи отечественных моделей с целью сохранения платежеспособности / Ю.Н. Галицкая //Экономика и бизнес: теория и практика. – 2019. - №12-1. С. 8285. 8. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / О.В. Грищенко. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2015. – 112 с. 9. Каранина, Е.В. Финансы: учебник для студентов, бакалавров, магистрантов экономических и управленческих направлений подготовки и 95

специальностей всех форм обучения и для широкой аудитории. / Е.В. Каранина. – Киров: ФГБОУ ВО «ВятГУ», 2015. – 230 с. 10. Каргинова, В. В. Методика оценки финансового состояния предприятия: определение кризисной и избыточной ликвидности [Электронный ресурс]/ В.В. Каргинова // ЭТАП: Экономическая теория, анализ, практика. 2016. - №1. - С. 147-158. – Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=25927640 (дата обращ. 25.02.2020) 11. Карпович, О. Г. Финансовый менеджмент : учебник [Электронный ресурс] / О. Г. Карпович, А. Е. Суглобов, Б. Т. Жарылгасова ; под редакцией О. Г. Карповича. — Москва : Дашков и К, 2018. — 396 с. – Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/119228 (дата обращ.22.02.2020) 12. Кичигина, Т.Н. Проблемы и пути улучшения финансового состояния предприятия / Т.Н. Кичигина //Синергия наук. – 2019 - №42.- С. 15-20. 13. Кожевникова, Г.Г. Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия в современных условиях хозяйствования / Г.Г. Кожевникова // Таврический научный обозреватель. - 2016. - №1. - С. 44-48. 14. Колчина, Н.В. Финансы организаций: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, направлению подготовки «Финансы и кредит» / под ред. Н.В. Колчиной, О.В. Португаловой. — 6-е изд., перераб. и доп. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 399 с. 15. Кругловенко, И.О. Систематизация подходов к определению финансового состояния предприятия / И.О. Кругловенко, Стаценко Е.В. // Экономика и социум. - 2017. - №1(32). - С. 998-1003. 16. Крылов, С. И. Финансовый анализ: учеб. пособие / С. И. Крылов. — Екатеринбург : Изд‑во Урал. ун‑та, 2016. — 160 с. 17. Литовченко, В. П. Финансовый анализ : учеб. пособие [Электронный ресурс] / В. П. Литовченко. — 2-е изд. — Москва : Дашков и К, 2018. — 136 с. – Режим доступа: : https://e.lanbook.com/book/119220 (дата обращ. 25.02.2020). 96

18. Львова Н.А. Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынков / Н.А. Львова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2015. - №7. - С. 37-45. 19. Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 575 с. 20. Маслевич, Т. П. Экономика организации : учебник [Электронный ресурс] / Т. П. Маслевич ; под редакцией Е. Н. Косаревой. — Москва : Дашков и К, 2019. — 330 с. – Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/119241 (дата обращ. 23.02.2020) 21. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций : практич. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2020. — 208 с. 22. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК : учебник / Г.В. Савицкая. - 8-е изд., испр. - Москва: ИНФРА-М, 2019. 705 с. 23. Тютюкина, Е. Б. Финансы организаций (предприятий) : учебник [Электронный ресурс] / Е. Б. Тютюкина. — Москва : Дашков и К, 2018. — 544 с. – Режим доступа:https://e.lanbook.com/book/105578 (дата обращ. 27.02.2020) 24.Федорова, Ю.Н. Взаимосвязь ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия / Ю.Н. Федорова // Наука, техника и образование . - 2017. - №2. - С. 33-37. 25. Фридман, А. М. Финансы организации предприятия : учебник / А. М. Фридман. — 2-е изд. — Москва : Дашков и К, 2016. — 488 с. 26. Экономика организации (предприятия): учебное пособие / Т. К. Руткаускас [и др.]; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. Т. К. Руткаускас. – 2-е изд., перераб. и доп. – Екатеринбург: Изд-во УМЦ УПИ, 2018. – 260 с. 97

Результативность исследования 1. Отдельные результаты работы отражены в следующих публикациях: 1.1 Василюк, А.А. Оценка финансовой состоятельности предприятия на примере ОАО «Сады Придонья» / А.А. Василюк, Е.В. Мельникова// Стратегия и тактика управления предприятием в переходной экономике : сб. материалов XX ежегодного открытого конкурса науч.-исслед. работ студентов и молодых учёных в области экономики и управления «Зелёный росток» с итоговым этапом в форме всерос. конф. (г. Волгоград, апрель 2020 г.) / под ред. Г. С. Мерзликиной ; ВолгГТУ. - Волгоград, 2020. - Вып. 39. 1.2 Василюк, А.А. Разработка программы диверсификации как направление улучшения финансового состояния предприятия / А.А. Василюк, Е.В. Кузьмина // «ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика». – 2020. – № 3-2 (61).- С. 21-23. 2. Отдельные части работы не докладывались на конференциях. 3. Результаты выпускной квалификационной работы бакалавра не внедрялись на предприятии. Руководитель выпускной квалификационной работы бакалавра к.с.н., доцент Е.В. Мельникова 98

Макеты плакатов графической части рприр м Таблица 1 – Краткая информация о выпускной квалификационной работе Студент, Ф. И. О. Василюк Анастасия Александровна Группа ЭПО-458 Тема работы бакалавра по приказу «Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния на предприятии на примере ОАО «Сады Придонья» Руководитель доц. Мельникова Е.В. Краткая характеристика объекта бакалаврской работы 1. Название ОАО «Сады Придонья» Волгоградская область, Городищенский 2. Местоположение район, п.Сады Придонья 3. Год создания 1998 4. Организационно-правовая форма Открытое акционерное общество 5. Структура собственности Частная 6. Численность работающих 1751 7. Общий объем реализации по состоянию на конец анализируемого 7177706 тыс. руб. периода ВКР-40461806-38.03.01-ЭПО-458-04-20 Лит. Изм. Лист Разраб. № документа Василюк А.А. Пров. Мельникова Е.В. Н.контр. Фадеева Е.А. Утв. Морозова И.А. Подпись Дата Масса Масштаб Краткая информация о бакалаврской работе Лист 1 Листов 6 ВолгГТУ, ЭПО-458

Внешние факторы Неплатежеспособность дебиторов Степень развития внешнеэкономических связей Изменение курса валют Платежеспособный спрос Внутренние факторы Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия Отраслевые факторы Инфляция Величина капитала Заемный капитал Структура капитала Собственный капитал Динамика активов Запасы Структура активов Дебиторская задолженность Состав и структура капитала Состав и структура активов Рисунок 1 - Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия ВКР-40461806-38.03.01-ЭПО -458-02-20 Лит. Изм. Лист № документа Разраб. Василюк А.А. Пров. Мельникова Е.В. Подпись Дата Фадеева Е.А. Утв. Морозова И.А. Масштаб Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия Лист 2 Н.контр. Масса Теоретическая часть Листов 6 ВолгГТУ, ЭПО-458

8968810 8467662 7356654 8078669 7129794 7177706 Товарная продукция, тыс.руб. Реализованная продукция, тыс.руб. 2016 2017 2018 Рисунок 2.1 – Динамика товарной и реализованной продукции ОАО «Сады Придонья» за 2016-2018 гг. Таблица 2.2.2 – Динамика состава и структуры товарной продукции ОАО «Сады Придонья» за 2016-2018 гг. Наименование продукции Вертикальный анализ 2016 2017 2018 тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % Сады Придонья Золотая Русь Сады Придонья Exclusive Спеленок Мой IL PRIMO Nemoloko Итого 3856043 1547834 844323 1867367 352095 8467662 45,54 18,28 9,97 22,05 4,16 100 3967088 1235789 733622 1547066 310675 284429 8078669 49,1 15,3 9 19,15 3,85 3,52 100 4422566 1116875 850590 1846028 298543 434208 8968810 49,31 12,45 9,48 20,58 3,33 4,84 100 ВКР-40461806-38.03.01-ЭПО -458-02-20 Изм. Лист № документа Разраб. Василюк А.А. Пров. Мельникова Е.В. Н.контр. Фадеева Е.А. Утв. Морозова И.А. Подпись Дата Динамика товарной и реализованной продукции ОАО «Сады Придонья» и динамика состава и структуры товарной продукции ОАО «Сады Придонья» за 2016 -2018 гг. Аналитическая часть Лит. Лист 3 Мас са Масштаб Листов 6 ВолгГТУ,ЭПО-458

Сырье и материалы 2% Топливо, электроэнергия 19% 2% Оплата труда 7% 69% 1% Отчисления на социальные нужды Амортизация Прочие затраты Рисунок 2.7 – Структура затрат на производство и реализацию продукции ОАО «Сады Придонья»в 2018 году 7000000 6000000 Тыс.руб 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 2016 2017 2018 Валовая прибыль Прибыль от продаж 5736248 4164519 4299615 1164617 1114537 1248477 Прибыль до налогообло жения 597281 1265321 945188 Чистая прибыль 533457 1098035 763855 Рисунок 2.8 – Динамика основных показателей прибыли ОАО «Сады Придонья» 2016-2018гг. ВКР-40461806-38.03.01-ЭПО -458-02-20 Изм. Лист № документа Разраб. Василюк А.А. Пров. Мельникова Е.В. Н.контр. Фадеева Е.А. Утв. Морозова И.А. Подпись Дата Структура затрат на производство и реализацию продукции и динамика основных показателей прибыли ОАО «Сады Придонья» Аналитическая часть Лит. Лист 4 Масса Масштаб Листов 6 ВолгГТУ, ЭПО-458

1,67 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 0,88 0,99 0,37 2016 0,53 0,5 0,14 Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала. Коэффициент автономии 0,22 0,13 0,08 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,2 2017 0,11 2018 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Рисунок 2.12 – Динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Сады Придонья» 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 1,92 1,92 1,69 1,47 0,94 0,95 0,09 0,14 0,13 Коэффициент абсолютной ликвидности 2016 0,39 0,36 0,27 2017 2018 Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам Рисунок 2.13 – Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Сады Придонья» ВКР-40461806-38.03.01-ЭУЗ-483-02-19 Изм. Лист № документа Разраб. Василюк А.А. Пров. Мельникова Е.В. Н.контр. Фадеева Е.А. Утв. Морозова И.А. Подпись Дата Динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность ОАО «Сады Придонья» Аналитическая часть Лит. Лист 5 Масса Масштаб Листов 6 ВолгГТУ, ЭПО-458

Таблица 2.3.7 - Экономические результаты реализации предложенных мероприятий Наименование показателя факт 2018 г. прогноз 20120г. абс. откл. 20-18 отн. откл. 20/18 Товарная продукция, тыс. руб. 8968810 8916284 -52526 -0,59 Выручка, тыс. руб. 11656299 52526 0,45 Стоимость ОПФ, тыс.руб. 995834 1170882 5 995834 - - Численность работающих 1751 1751 - - Себестоимость годового выпуска продукции, тыс.руб. Прибыль от реализации 10407822 10284547 -123275 -1,18 1248477 1424278 123275 14,08 Прибыль до налогообложения 945188 1120989 123275 18,6 Чистая прибыль 763855 896791 123275 17,4 Рентабельность продукции 12 13,85 1,85 15,41 Рентабельность продаж 10,7 12,16 1,46 13,64 2018 г., факт 1,69 2020г., план 1,72 0,95 0,13 1,02 0,2 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент текущей Коэффициент быстрой ликвидности ликвидности Рисунок 3.2.2 – Изменение показателей ликвидности ОАО «Сады Придонья» ВКР-40461806-38.03.01-ЭУЗ-483-02-19 Изм. Лист № документа Разраб. Василюк А.А. Пров. Мельникова Е.В. Н.контр. Фадеева Е.А. Утв. Морозова И.А. Подпись Дата Экономические результаты реализации предложенных мероприятий и изменение показателей ликвидности ОАО «Сады Придонья» Экспериментальная часть Лит. Лист 6 Масса Масштаб Листов 6 ВолгГТУ, ЭПО-458

105

Рецензии:

Авторизуйтесь, чтобы добавить рецензию

- у работы пока нет рецензий -

Отзывы:

Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв