Собственный капитал и его влияние на финансовую устойчивость страховой организации

Цель диссертационного исследования – разработка методического инструментария для совершенствования оценки достаточности величины собственного капитала страховой организации в целях обеспечения финансовой устойчивости страховщика. Задачи диссертационного исследования: – исследовать теоретико-методологические основы формирования собственного капитала страховой организации; – разработать методический инструментарий оценки достаточности величины собственного капитала страховщика в целях обеспечения финансовой устойчивости страховщика на основе риск-ориентированных подходов; – разработать предложения по совершенствованию направлений инвестирования собственного капитала в целях обеспечения финансовой устойчивости страховой организации. Объект исследования – собственный капитал, страховых организаций, как гарантия обеспечения финансовой устойчивости и платёжеспособности страховщика. Предмет исследования – экономические отношения, связанные c особенностями формирования, оценкой достаточности и определения направлений инвестирования собственного капитала российских страховщиков. Теоретической базой исследования работы российских авторов, исследующих вопросы регулирования собственного капитала страховых организаций: Ж. В. Писаренко, Г. А. Насыровой, Л. К. Васюковой, Н. А. Мосоловой, Н. Г. Адамчук, Г. В. Черновой, И. В. Григоренко и др. Вопросы регулирования платёжеспособности субъектов страхового дела рассматривали Howard Kunreuther, Richard J. Roth, Nadine Gatzert, Thomas Kosub, Derrick W. H., David Jou и др. Методологической базой исследования послужили общенаучные и специальные методы научного познания: анализ и синтез, системный подход, методы статистического, сравнительного анализа, методы логической оценки. Для оценки достаточности капитала были предложены следующие пруденциальные нормативы: – показатель заработанной премии к собственным средствам; – коэффициент автономии; – показатель достаточности собственных средств; – коэффициент надежности; – показатель достаточности покрытия собственными средствами (CAR). Для оценки качества инвестирования собственного капитала были предложены пруденциальные нормативы: норматив диверсификации активов, норматив достаточности высоколиквидных активов, норматив текущей ликвидности, норматив инвестиционного дохода. Проведенный анализ в третей главе показал следующие выводы о капитализации российского страхового рынка: – рынок с высоким уровнем монополизации (на ТОП-20 страховых компаний приходится 80% страховых премий); – сокращение количества российских страховых компаний за последние 8 лет на 70%; – капитализация страхового рынка по состоянию на март 2018 года составляет 204 млрд рублей (3,6 млрд долларов); – на 2017 г. согласно коэффициенту Линда существует 7 доминирующих страховых компаний; Для компании СПАО «Ингосстрах» был рассчитан требуемый капитал для обеспечения платежеспособности. В результате расчета требуемый капитал для СПАО «Ингосстрах» составил более 12 млрд рублей, что соответствует фактическому показателю компании. СПАО «Ингосстрах» имеет достаточный собственный капитал, что было доказано согласно соответствию пруденциальным нормативам. Компания «Дальакфес» не смотря на удовлетворительную оценку маржи платёжеспособности показала недостаточность собственного капитала согласно пруденциальным нормативам, что в итоге в 2018 году привело компанию к банкротству. Компания не выполнила следующие нормативы: показатель соотношения нестраховых обязательств и собственных средств, коэффициент надежности показатель CAR, размер уставного капитала. При этом размер уставного капитала у компании «Дальакфес» недостаточный и должен быть увеличен минимум на 4 млн рублей. Оценка качества инвестируемых активов была проведена для компании СПАО «Ингосстрах» и ООО СК «Дальакфес». На основании анализа инвестирования собственного капитала компанией СПАО «Ингосстрах» было выяснено, что компания отвечает требованиям пруденциальных нормативов инвестирования собственного капитала за счет ведения консервативной политики инвестирования. Несмотря на небольшую доходность финансовых активов, те являются возвратными и ликвидными, при этом норматив диверсификации являются выполненным. Региональная компания «Дальакфес» не соответствует требованиям качества и ликвидности активов. Анализ показал, что компания не имеет достаточного уровня ликвидных активов для возмещения убытков по рискам ОСАГО и КАСКО. Более того 78% составляют труднореализуемые активы – основные средства и дебиторская задолженность. Учитывая, что более 90% в страховом портфеле занимают транспортные риски, то компании необходимо обеспечить себя «короткими» финансовыми ресурсами. Также в компании существует проблема отсутствия доходности от инвестиционной политики, более того компания имеет убыток по данному виду деятельности. : магистерская диссертация по направлению подготовки : 38.04.08 - «Финансы и кредит»