Совершенствование системы управления финансовыми рисками (на примере ПАО «КуйбышевАзот»)

На деятельность отечественных компаний на современном этапе негативно влияет большое количество факторов. Среди них, конечно, стоит отметить и отставание в развитии институтов рыночной системы, начавшихся только на рубеже 1985-1990-х годов, и высокий уровень геополитической нагрузки на Россию, и объективные попытки Правительства противостоять вмешательствам в национальную политику. Высокая степень неоднородности развития экономик субъектов, диспропорции в бюджетах регионов, вызванные разницей в основных производимых продуктах, вертикаль власти, заточенная на агломерациях – все это не раз за последние десятилетие отмечалось такими видными отечественными учеными, как А.Г. Аганбегян, В.В. Ивантер, Б.Н. Порфирьев, Н.В. Зубаревич, С.Ю. Глазьев, С.Д. Бодрунов и другие.Учитывая масштаб рисков (проявлений этих обширных проблем) следует признать необходимым такое действие экономических субъектов, местных сообществ, органов местного самоуправления и органов государственной власти, которое бы позволило преодолевать неопределённость возникновения этих рисков и по возможности их устранять. Цель работы определила задачи. Они представлены главами работы. Объектом исследования является ПАО «КуйбышевАзот» - представляющее собой группу компаний, действующую в России, странах СНГ, восточной Европе, странах Азии. Предметом исследования выпускной квалификационной работы выступает система управления финансовыми рисками ПАО «КуйбышевАзот». Информационной базой явились научные труды отечественных и зарубежных ученых, в том числе цикл авторских публикаций, а также учебно-методическая литература по вопросам менеджмента и управления рисками в том числе финансовыми. Структура выпускной квалификационной работы содержит 3 главы, каждая из которых разделена на 3 подпункта для наиболее полного раскрытия заявленной темы и соответствия целям и задачам исследования. Стоит сказать, что цель работы и задачи были выполнены в полном объеме, что подтверждается основными результатами работы. В качестве них следует выделить: 1. Исследованы подходы к определению риска: вероятностный и экономический, выявлены общие черты риска как экономической категории; 2. Рассмотрены механизмы проактивного реагирования на возникновение экономического риска, выявлены уровни: макроуровень (государство, регион, отрасль) и микроуровень (экономический субъект), сделан вывод о взаимозависимости этих уровней; 3. Определены основные виды экономических рисков на макро- и микроуровне, среди которых значительное место исследователи отводят финансовым; 4. Определен финансовый риск; 5. Выявлены основные виды финансовых рисков экономических субъектов, исследованы их общие и особенные характеристики; 6. Сделан вывод о необходимости управления финансовыми рисками, то есть осуществления деятельности по минимизации и полному устранению рисков, которые могут возникнуть из внешней и внутренней среды; 7. Рассмотрен системный подход в управлении финансовыми рисками, раскрыта его сущность и структура, обозначена важность корректной оценки финансовых рисков как первичного инструмента для управления ими; 8. Для оценки финансовых рисков проведен анализ финансово- хозяйственной деятельности объекта с применением качественной оценки (описательный метод), экспресс-анализа вероятности банкротства, коэффициентного анализа, а также при помощи российской модели и модели Альтмана; 9. Проведен анализ среды, которая влияет на возникновение рисков при помощи инструментов PEST и SWOT -анализа; 10. При помощи качественной и количественной оценок измерены финансовые угрозы. Для измерения уровня угроз (вероятности их наступления) вычислены финансовые коэффициенты; 11. По каждой финансовой угрозе разработан план мероприятий, направленных на уменьшение этой угрозы. Помимо оперативных действий планом предусмотрено совершенствование системы управления финансовыми рисками в части применения институциональных мер; 12. Экспертным путем оценено прогнозное состояние финансовых угроз на конец 2021 года при условии внедрения комплекса мероприятий в установленные календарным планом сроки, на основе сравнения возможных потерь по финансовым угрозам в случае их наступления и затрат (с учетом высвобожденных средств) рассчитан экономический эффект от внедрения комплекса мероприятий по совершенствованию системы управления финансовыми рисками. В качестве основных предложений автором выдвигаются следующие: 1. Формирование на ПАО «КуйбышевАзот» из отдельных компонентов целостной непротиворечивой системы управления финансовыми рисками; 2. Наиболее выражены угроза несоблюдения «золотого экономического правила» и угроза использования неэффективной политики в отношении дебиторской и кредиторской задолженностей. Автором предложены пути решения; 3. Внедрение мероприятий по улучшению системы управлению финансовыми рисками имеет под собой экономический эффект (стоимость внедрения мероприятий в среднесрочном периоде составляет около 61% от величины возможных потерь в случае наступления финансовых угроз).