Технология блокчейн как метод защиты от противозаконных операций на финансовых рынках

Кристина Калакаева

Технология блокчейн как метод защиты от противозаконных операций на финансовых рынках

Блокчейн - один из главных прорывов последнего десятилетия. Технология, которая позволяет организациям достичь соглашения и непрерывно вести учет информации без единого центрального органа, была признана важным инструментом для создания доверия в интернете, потенциально обеспечивая инфраструктуру для справедливой, инклюзивной, безопасной и демократической цифровой экономики. Целью выпускной квалификационной работы является анализ и развитие теоретико-методологических представлений о роли и месте технологии блокчейн в современной экономике и финансах, выявление тенденций и проблем применения указанной технологии в системе финансирования международной торговли, таможенного контроля и налогообложения.

Экономика и экономические науки

Дипломы

Вуз: Северо-Осетинский государственный университет имени Коста Левановича Хетагурова

ID: 5f43551dcd3d3e0001575360

UUID: 9f503070-c7fb-0138-1f7f-0242ac180006

Язык: Русский

Опубликовано: больше 3 лет назад

Просмотры: 10

10.2

Кристина Калакаева

Комментировать 0

Рецензировать 0

Скачать - 614,3 КБ

Поделиться работой

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «СЕВЕРО-ОСЕТИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ КОСТА ЛЕВАНОВИЧА ХЕТАГУРОВА» Факультет международных отношений Кафедра международных экономических отношений ВЫПУСКАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА «Технология блокчейн как метод защиты от противозаконных операций на финансовых рынках» Исполнитель: студентка 2 курса, ОФО, направления 38.03.01 «Экономика», Профиль «Финансовая экономика» Калакаева Кристина Зазаевна Научный руководитель: канд.экон.наук, доцент, Цуциева Мадина Валерьевна Рецензент: Агузарова Ф.С., канд.экон.наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и налогообложения СОГУ «Допущена к защите»

2 Заведующий кафедрой_____________ канд.экон.наук, доцент Цуциева О.Т. Владикавказ 2020

3 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ...................................................................................... 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ТЕХНОЛОГИИ БЛОКЧЕЙН..................................................................................... 8 1.1 Понятие и сущность технологии блокчейн………………… ....................................................................................................... 8 1.2 Основные категории технологии блокчейн и блокчейнприложений............................................................................... 13 1.3 Основные преимущества и недостатки технологии блокчейн........................................................................................ ................................................................................................... 16 ГЛАВА 2. ОПЫТ ТЕХНОЛОГИИ БЛОКЧЕЙН В РАЗЛИЧНЫХ ОБЛАСТЯХ ПРИМЕНЕНИЯ.........................................................24 2.1 Технология блокчейн как основа для криптовалют..... ................................................................................................... 25 2.2. Применение технологии блокчейн как основы упрощения международной торговли......................................... ................................................................................................... 31 ГЛАВА 3. РЕГУЛИРОВАНИЕ ТЕХНОЛОГИИ БЛОКЧЕЙН И КРИПТОВАЛЮТЫ С ЦЕЛЬЮ БОРЬБЫ С ПРОТИВОЗАКОННЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ....................................51 ЗАКЛЮЧЕНИЕ.............................................................................. 80 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ............................84

5 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы исследования. Блокчейн - один из главных прорывов последнего десятилетия. которая позволяет организациям достичь Технология, соглашения и непрерывно вести учет информации без единого центрального органа, была признана важным инструментом для создания доверия в интернете, потенциально обеспечивая инфраструктуру для справедливой, инклюзивной, безопасной и демократической цифровой экономики. Данное утверждение несет серьезные предпосылки для переосмысления многих экономических, Предоставляя социальных доверие к и политических информации без институтов. использования третьих лиц, блокчейн может значительно облегчить операции в международной торговле, реализации фискальной политики (налоговой и таможенной), потенциально катализируя новые, децентрализованные и высокоавтоматизированные цифровые рынки, которые создадут новые предприятия и станут постоянным источником инноваций и экономического роста. Как показывает практика, лишь при небольшом проценте реализуемых международных коммерческих сделок оплата производится заранее, потому что покупатель хочет оплатить стоимость товара после его получения. До 80% экспортноимпортных операций традиционных форм, используют таких как расчет аккредитив. с Эти помощью расчеты связаны с высокими затратами, громоздкими процедурами изза запрашиваемых документов, большим количеством

6 участников, операции. вовлеченных Технология в процесс Blockchain экспортно-импортной может оцифровывать финансового-расчетный процесс, особенно через аккредитив. Принципиальным является исследование возможностей применения технологии блокчейн и выявление значения данной технологии для системы финансирования внешней торговли на основе анализа того, как она в настоящее время используется или может использоваться в различных областях, охватываемых ВТО. Открытым в мировой литературе остается вопрос, может ли широкое внедрение этой технологии повлиять на трансграничные торговые операции и в какой степени. При этом не снимается проблема оценки использования технологии блокчейн в широких масштабах национальных и мировой экономик. Степень литературы вопросы Элементы, разработанности и информационных значимости источников технологии специфичные для проблемы. показал, блокчейн технологии Анализ что неоспоримы. блокчейна, ее основополагающие принципы, а также области, в которых это технология может быть применена, рассматриваются в работах и исследованиях Барыбиной А.З., Белу М., Могайар Уильям, Свон Мелани, Тапскотт Дон, Цветковой Л.А., Юргена Шольца, Торстена Шелер, Соколова Ю.И., Коцоевой В.С., Элькиной А.А. и других. Цель и задачи квалификационной исследования. работы является Целью анализ выпускной и развитие теоретико-методологических представлений о роли и месте

7 технологии блокчейн в современной экономике и финансах, выявление тенденций технологии в и системе проблем применения финансирования указанной международной торговли, таможенного контроля и налогообложения. Поставленная цель предопределила решение следующих задач: -структурировать основные категории технологии блокчейна и блокчейн-приложений; - исследовать основные преимущества и недостатки технологии блокчейн; - рассмотреть особенности блокчейн технологии как основы для криптовалют; - выявить возможности блокчейн технологии для упрощения международной торговли через внедрение системы умного контракта; - провести сравнительный анализ систем регулирования технологии блокчейн в разрезе налогообложения и таможенной логистики в развитых и развивающихся странах. Объектом данного исследования является технология блокчейн как метод защиты от противозаконных операций на финансовых рынках. Предмет исследования – состояние, тенденции, проблемы и направления развития технологии блокчейн на финансовых рынках. Теоретической и методологической основой исследования послужили положения, концепции и гипотезы,

8 содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых и экспертов в сфере исследуемой проблематики. Методы исследования. При написании работы использовались методы аналитический, экспертных оценок, графических интерпретаций. Информационно-эмпирическую составили материалы базу исследования периодической печати, исследовательские данные рейтингового агентства «Эрнст энд Янг», ФИПС, Фонда «ВЭБ-Инновации», . Основные положения выпускной квалификационной работы, выносимые на защиту: 1.Технология блокчейн позволяет сократить затраты и ускорить процессы. В результате вся система становится более гибкой, так как многие рабочие задачи, ранее выполнявшиеся вручную, теперь решаются в автоматическом режиме. 2.Блокчейн перспективен с точки зрения противодействия отмыванию денег (AML) и процедуры «Знай своего клиента» (KYC), т.к. любые изменения в клиентских данных мгновенно распространены позволит среди существенно всех участников сократить блокчейна, затраты на что проверку клиентской базы. 3.Благодаря прозрачной и децентрализованной системе проверка данных может осуществляться любым участником, что позволит укрепить доверительные отношения государственных органов с гражданами. Научная заключается новизна в результатов теоретическом обобщении исследования и развитии

9 представлений о блокчейн системе в практическом использовании государственного технологии регулирования национальных экономик (например, налогообложении) и в международной коммерческой деятельности. К конкретным результатам исследования, обладающим элементами научной новизны, относятся следующие: 1. Выявлены особенности осуществления и механизмы повышения эффективности логистики внешнеторговых сделок при условии использования технологии блокчейн с позиции сокращения участвующих субъектов и сокращения расходов. 2. в Расширено понимание функций технологии блокчейн системе понимания государственного ее как регулирования конфиденциальной, в гибкой контексте системы регистрации, препятствующей фальсификации. Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в дальнейшем развитии теоретикометодологических представлений о технологии блокчейн. Основные положения выпускной квалификационной работы, связанные с анализом применения технологии блокчейн, как и ряд теоретических положений работы, могут быть включены в содержание учебных курсов «Международная торговля», «Таможенное дело», «Логистика ВЭД». Апробация результатов исследования. Основные положения и этапные результаты исследования обсуждались на Владикавказском экономическом форуме и нашли отражение в научной статье:

10 Цаллагова Д.М. , Калакаева К.З. Регулирование технологии блокчейн и криптовалюты с целью борьбы с противозаконными операциями//Материалы II Владикавказского экономического форума, 20-21 декабря 2019г. г., Владикавказ. Изд-во СОГУ, 2020 (в печати) Структура работы. Цель и задачи исследования предопределили логику изложения материала и структуру выпускной квалификационной работы, которая состоит из введения, трех глав и заключения, списка использованной литературы. Работа машинописного текста представлена и включает на 3 90 страницах рисунка. Список использованных источников насчитывает 66 наименований.

11 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ТЕХНОЛОГИИ БЛОКЧЕЙН 1.1 Понятие и сущность технологии блокчейн Блокчейн является децентрализованным регистром или списком всех транзакций в одноранговой сети.1 Это технология, лежащая в основе биткойна и других криптовалют, и имеющая потенциал подорвать широкий спектр бизнес-процессов. Национальный институт стандартов и технологий (NIST) США в своем технологическом обзоре определяется блокчейны как «распределенные цифровые реестры криптографически подписанных транзакций, сгруппированных в блоки».2 Если Интернет является основой для цифровых инноваций всех видов, технология блокчейн является основой радикального переосмысления того, как мы платим за вещи, а также как проверяем, кто чем владеет, и кто имеет право покупать и продавать эти владения. Используя эту технологию, участники могут осуществлять перевод сумм через Интернет, не прибегая к проверке информации доверенным сторонним посредником. Транзакции не являются анонимными, но они обозначаются псевдонимами: создается запись транзакции, но идентификационная информация шифруется, и никакая личная информация не передается. 1 Юрген Шольц, Торстен Шелер, Соколов Ю.И., Коцоева В.С., Элькина А.А. Технология Blockchain. Принципы работы и перспективы применения, 2017. 2 Yaga D., Mell P., Roby N., Scarfone K. Blockchain Technology Overview // NIST. October 2018. P. 1.URL: https://nvlpubs.nist.gov/nistpubs/ir/2018/NIST.IR.8202.pdf

12 С точки зрения бизнеса, целесообразно думать о технологии блокчейн как о типе программного обеспечения, позволяющем улучшить бизнес-процессы следующего поколения. Финансовые структуры приходят к осознанию того, что после нескольких десятилетий инвестиций во внутренние программные обеспечения для бизнес-процессов пришло время искать выгоду за пределами бизнеса. Технология совместной работы, такая как блокчейн, дает возможность модернизировать бизнес-процессы, которые происходят между компаниями, радикально снижая «стоимость доверия». По этой причине, она может предложить значительно более высокую отдачу на каждый вложенный доллар затрат, чем традиционные внутренние инвестиции. На сегодняшний день финансовые учреждения, такие как банки и брокерские конторы, уже давно занимают позицию доверенной третьей стороны, подтверждающей подлинность и точность сделки. Блокчейн кардинально меняет потребность в этом доверенном стороннем посреднике. Располагая информацией о праве собственности и происхождении транзакции, зарегистрированной в блокчейн на начальном этапе данной транзакции и проверенной на ее каждом последующем этапе, гарантируется соглашение между всеми сторонами, участвующими в транзакции. И поскольку блокчейн может записывать и аутентифицировать каждый этап транзакции, теоретически он может быть использован для защиты и проверки любого типа транзакции, от простых обменов денежных средств за покупку товаров до сложного

13 управления транзакциями, без какого-либо взаимодействия с третьей стороной. Блокчейн - существование известной это технология, криптовалюты. криптовалюты, технология блокчейн. которая Биткоин для Для - которой обеспечивает название была потребителей самой изобретена криптовалюты предлагают более дешевые и быстрые одноранговые способы оплаты, чем те, которые предлагаются традиционными финансовыми компаниями, без необходимости предоставления личных данных. В то время как криптовалюты продолжают получать некоторое признание в качестве способа оплаты, волатильность цен и возможность спекулятивных инвестиций побуждают потребителей не использовать криптовалюту для покупки товаров и услуг, а торговать ею. Тем не менее, криптовалюты несут в себе потребителям новаторский получить потенциал, доступ к позволяющий глобальной платежной системе в любом месте, в любое время, в которой участие ограничено только доступом к технологиям, а не такими факторами, как наличие кредитной истории или банковского счета. Технология, нарушить лежащая широкий в основе криптовалюты, спектр транзакций за может пределами традиционной платежной системы. В эпоху киберпреступности и строгих система нормативных защиты от требований мошенничества высокоэффективная и аутентификации

14 практически любых транзакций может оказать революционное влияние на финансовую индустрию. В индустрии финансовых услуг технология блокчейн уже внедряется Йоркская инновационными биржа и способами. клиринговая палата Например, Nasdaq Нью- недавно представила блокчейн - систему для своего частного рынка Nasdaq, которая соединяет институциональных инвесторов с компаниями, которые еще не зарегистрированы на публичной бирже. Новая облегчающие система выпуск, предлагает передачу и электронные управление услуги, ценными бумагами частных компаний. Фирма даже назвала одного из своих вице-президентов проповедником технологии блокчейн. 3 Многие другие биржи и банки по всему миру, включая лондонскую фондовую биржу, CME Group, Societe Generale и UBS, сформировали рабочую группу для изучения того, как технология блокчейн может быть использована для улучшения клиринга, расчетов и отчетности по сделкам. Citigroup, Barclays и Deutsche включение Bank входят блокчейн в в свою число банков, платежную исследующих систему. Также Goldman Sachs недавно подал заявку на патент на свою виртуальную валюту, которую фирма называет «SETLcoin». 4 Технология блокчейн работает по следующему принципу. Когда поставщик и клиент соглашаются заключить сделку, они определяют переменные этой транзакции, указывая, среди прочего, получателя, отправителя и размер транзакции. Затем 3 Tapscott D. Blockchain Revolution: How the Technology Behind Bitcoin is Changing Money, Business, and the World, 2016. 4

15 вся информация, относящаяся к отдельной операции, объединяется с информацией о других операциях, совершенных за тот же период, для создания нового блока данных. Это сравнимо с отправкой электронных писем, которые также разделены на отдельные блоки данных. Блокчейны отличаются тем, что этот процесс относится к одной стандартизированной транзакции. Каждая распространяется на транзакция множество шифруется отдельных и компьютеров (одноранговая), каждый из которых хранит данные локально. Участники сети автоматически подтверждают (проверяют) транзакции, хранящиеся на отдельных компьютерах.5 Данные, хранящиеся в блоке, проверяются с помощью алгоритмов, которые прикрепляют уникальное хэш-значение к каждому блоку. Каждое такое значение представляет собой ряд цифр и букв, созданных на основе информации, хранящейся в соответствующем информации, блоке данных. относящаяся к Если какая-либо какой-либо часть транзакции, впоследствии будет изменена в результате вмешательства или из-за ошибок передачи, например, точная сумма транзакции, алгоритм, запущенный в измененном блоке, больше не будет производить правильное хэш-значение и, следовательно, сообщит об ошибке. Все комбинации цифр и букв постоянно проверяются на правильность, а отдельные блоки данных объединяются в цепочку отдельных переплетения 5 этих блоков данных комбинаций - блокчейн. цифр/букв, Из-за информация, Тапскотт Дон (1947). Технология блокчейн: то, что движет финансовой революцией сегодня, 2017.

16 хранящаяся на блокчейне, не может быть подделана (по крайней мере, это потребует больших усилий). Этот непрерывный процесс проверки (называемый «майнингом») выполняется членами вознаграждаются за команды эту блокчейна, услугу в которые соответствии с вычислительной мощностью, которую они вносят. Процесс проверки гарантирует, что все участники могут включаться в процесс блокчейна, но никакие последующие изменения не возможны. Это позволяет осуществлять прямые, равноправные сделки между лицами или организациями, которые ранее нуждались в услугах посредника для того, чтобы их сделки были законно зарегистрированы. Например, в то время как банк в настоящее время необходим в качестве посредника для осуществления финансовой сделки между двумя сторонами, одна и та же сделка может быть выполнена и документирована непосредственно между двумя сторонами, если используется блокчейн - технология. Итак, основополагающие принципы блокчейна (Leloup, 2017, с.15) заключаются в следующем6:  децентрализация и дезинтермедиация: никакой центральный орган не контролирует blockchain;  консенсус: тот факт, что транзакции принимаются или отклоняются, является результатом консенсус на уровне блокчейна, и результат не является решением центральное учреждение; 6 Leloup, P., 2017, Blockchain. La révolution de la confiance, Ed. Eyrolles. https://www.eyrolles.com/Entreprise/Livre/blockchain-9782212566659/

17  неизменяемость: невозможно изменить или удалить информацию в системе;  доверие и прозрачность: данные операции являются общими. В зависимости существует три от типа способа управления блокчейна: публичный, платформой частный и консорциум (Buterin, 2015): в случае публичного блокчейна, каждый может участвовать в создании, подтверждении и записи контента; для частного блокчейн, разрешение на ввод и проверку информации контролируется субъектом; блокчейн консорциумного типа является формой частного блокчейна, частично децентрализован и управляется группой Рисунок 1. Обработка транзакций блокчейна Источник: Белу M. Применение блокчейна в международной торговле: обзор. URL: https://www.researchgate.net/publication/332962248_Application_of_Blockchain_in_Internationa l_Trade_An_Overview 1.2 Основные категории технологии блокчейн и блокчейнприложений

18 Технология распределенной бухгалтерской книги, которая является основой блокчейна, представляет собой базу данных, хранится и обновляется независимо каждым участником (или узлом) в сети, и записи создаются независимо и хранятся каждым узлом. Вся цепочка записей защищен сложными математическими обеспечение алгоритмами, целостности данных которые и направлены безопасность. на Таким образом, полная запись всех операций, включенных в базу данных обеспечена (Европейский центральный банк, 2017). Блокчейн был определен как: а) «публичный регистр, содержащий информацию о каждой транзакции, совершенной в P2P-система «;7 б) глобальная платформа, которая содержит электронную таблицу для материальных и нематериальных активов записи транзакций. Благодаря контролировать технологии активы, общаться можно отслеживать намного проще, и а информация передается; c) децентрализованный реестр, позволяющий сторонам, участвующим в транзакции, хранить информация, относящаяся к его зарождению и развитию; информация зашифрованы в математических формулах, и каждая формула аутентифицирует и проверяет другую математическую формулу, которая ссылается на другие зашифрованные данные; 8 d) блокчейн - это глобальный реестр, который работает на компьютерах и доступен волонтерам по всему миру (Tapscott, D. 7 Накамото С., 2008, Биткойн: одноранговая электронная кассовая система. URL: https://bitcoin.org/bitcoin.pdf 8 Casota, F., 2018, Блок-схема «Ce este umi cum funcționează технологи». URL: https://www.businessmagazin.ro/cover-story/ce-este-si-cum-functioneaza- технологияblockchain-16981797

19 и Tapscott, A., 2016). В основе концепции блокчейна лежит сеть вычислительных узлов, каждый клиент, вошедший в сеть, получает копию обновленного и проверенные данные В настоящее время существует три категории блокчейн: 9 1) Публичные блокчейны: все участники могут получить доступ к базе данных, сохранить копию и изменить ее, предоставив свои вычислительные мощности. Например, Биткойн является публичным блокчейном. 2) Блокчейны консорциума: открыты для общественности, но не все данные доступны всем участникам. Права пользователя различаются, и блоки проверяются на основе предопределенных правил. Таким образом, блокчейны консорциума «частично децентрализованы». Примером этой категории является консорциум R3, который объединяет 70 крупнейших мировых финансовых институтов для пилотирования технологии с использованием полу-частного блокчейна. 3) Частные блокчейны: центральный орган управляет правами доступа и модификацией базы данных. Система может быть легко предлагает интегрирована дополнительное в информационные преимущество системы и зашифрованного аудиторского следа. В частных блокчейнах нет необходимости поощрять майнеров мощности для использовать запуска алгоритмов свои вычислительные проверки. В качестве примера, Crédit Mutuel Arkéa выбрал частный блокчейн для 9 Gates, Mark. Blockchain: Ultimate guide to understanding blockchain, bitcoin, cryptocurrencies, smart contracts and the future of money, 2017.

20 обмена данными о клиентах между различными подразделениями группы. Сегодняшние блокчейн-приложения можно разделить на три широкие категории в зависимости от стадии их разработки, а именно этапы 1.0, 2.0 и 3.0. Категория «Blockchain 1.0» включает в себя виртуальные Bitcoin, которые могут быть (крипто)валюты, использованы такие в как качестве альтернативы реальным валютам (например, евро или доллар). На сегодняшний день биткойн продолжает оставаться самым известным блокчейн-приложением для широкой публики и становится все более известным. Однако, несмотря на то, что все больше пользователей перенимают валюту, а объемы торгов растут, абсолютная доля биткоин-транзакций на международных валютных рынках по-прежнему минимальна. В настоящее время нет никаких признаков того, что биткойн может когда-либо приблизиться к объемам других международных валют. Следующим этапом разработки является включение моделей смарт-контрактов, которые в совокупности называются «Blockchain цифровой 2.0». «Смарт-контракт» протокол, который представляет автоматически собой выполняет предопределенные процессы транзакции, не требуя участия третьей стороны (например, банка). Можно было бы, например, создать полностью автоматизированный смарт-контракт между производителем энергии и потребителем, который автономно и надежно регулирует как поставку, так и оплату. Если клиент не производит оплату, смарт-контракт автоматически

21 приостанавливает платежа, при подачу условии, электроэнергии до что предварительно стороны получения договорились включить такой механизм в свой контракт. Такое развитие событий бросает вызов традиционным бизнес-моделям банков, которые могут оказаться под угрозой исключения из сегмента рынка платежей. Компании приложения и на разработчики общедоступных могут или создавать частных свои блокчейн- системах. В публичном блокчейне личность всех участников остается анонимной. Bitcoin и Ethereum являются примерами этого. В частных блокчейн-системах все участники известны и идентифицированы до предоставления доступа. Некоторые преимущества частных блокчейнов заключаются в том, что они позволяют упростить структуры управления и могут быть эксплуатированы с меньшими затратами по сравнению с публичными приложениями. Таким образом, банки и поставщики платежных услуг обязаны использовать частные блокчейны для своих частности, потому, существующих что это бизнес-моделей, позволит им в сохранить определенную степень контроля, а также потенциальный доход. Следующее поколение блокчейн-приложений, называемое «Blockchain 3.0», остается видением на данный момент. Блокчейн 3.0 - это этап, на котором концепция смарт-контракта развивается дальше, чтобы создать децентрализованные автономные организационные единицы, которые полагаются на свои собственные законы и работают с высокой степенью автономии.

22 1.3 Основные преимущества и недостатки технологии блокчейн Блокчейн применяется для осуществления транзакций, а также для записи контрактов и хранения любой информации, нуждающейся системой в защите. технология По сравнению блокчейн с традиционной обладает следующими преимуществами: 1. В Снижение затрат на систему KYC (Know Your Client) страховой государственном и банковской секторе отраслях, требование а о также в составлении документации по клиентам и заинтересованным сторонам («Знай своего клиента», или KYC) является дорогостоящим и трудоемким процессом, преобразован с бухгалтерского конкретного который помощью регистра. клиента вполне технологии В каждой фактически может быть распределенного организации составляется для различная документация без какого-либо обмена такой информацией. Существующая модель централизации данных делает организации особенно уязвимыми. Количество кибер атак растет, а вместе с ними и кража миллионов персональных данных клиентов. Например, Yahoo: 1 млрд аккаунтов взломаны в 2013 году 500 млн, в 2014; на eBay: 145 млн. взломаны в 2014 году; в LinkedIn: 117 млн. в 2012 году; JPMorgan: счета 76 млн частных клиентов и 7 млн корпоративных клиентов были

23 взломаны в 2014 году.10 На блокчейне данные не хранятся в центральной базе данных, информация защищена. Технология выигрышу за блокчейн счет приведет объединения к существенному процессов через общую зашифрованную базу данных. Goldman Sachs считает, что последовательное, скоординированное использование технологии блокчейн в банковской сфере может сэкономить от 3 до 5 миллиардов долларов США в год на систему KYC и борьбу с отмыванием денег (AML).11 Благодаря InterchainZ, проекту, разработанному по совместной инициативе PwC «KYC Centre of Excellence» и компании Z\Yen, был создан прототип базы данных KYC с использованием технологии блокчейн. Идея заключается в возможности хранить и шифровать данные, проверять документацию на предмет изменений (брак, смерть и т. д.). Клиентам предоставляется индивидуальный ключ шифрования, который они затем могут по собственному желанию предоставить финансовым учреждениям. Далее учреждения получают доступ к определенным документам и данным, позволяющим им идентифицировать клиента безопасным и надежным образом. Клиенты могут заключить договор страхования или открыть счет в одно мгновение. Технология блокчейн идентифицирует и использует все действительно 10 существующие данные, уже хранящиеся World’s biggest data breaches hacks http://www.informationisbeautiful.net/ visualizations/ worlds-biggest-data-breaches-hacks/ 11 Goldman Sachs report. Blockchain. Putting Theory into Practice http://www.theblockchain.com/docs/ Goldman-Sachs-report-BlockchainPutting-Theory-into-Practice.pdf в

24 многочисленных системах учета банков (например, кредитные заявки, заявления на страхование жизни и открытия банковских счетов). В этом случае технология блокчейн помогает снизить затраты за счет уменьшения потребности в персонале, ориентированном на задачи KYC, сокращает время обработки и, следовательно, улучшает качество обслуживания клиентов. Репутационный риск, который является одной из основных проблем для страховщиков, также значительно снижается. Таким образом, технология блокчейн помогает упростить административные процессы и повысить эффективность работы банка. 2. Снижение риска мошенничества и кражи застрахованного имущества Технология блокчейн также поможет организациям бороться с мошенничеством. В качестве примера, Everledger, который появился реализованной систему из страховщиком сертификации использует блокчейн. глобального Everledger программы сочетание Everledger реестра вводит 40 для акселератора Allianz France, предметов частной и использует драгоценных разработал роскоши, публичной блокчейн камней. характеристик запуска, для технологии для В которая создания частности, каждого камня (огранка, цвет, четкость и т.д.), которые затем используются для создания уникального номера серии. 12 Этот номер будет выгравирован лазером на камне и добавлен в соответствующий блокчейн. После того, как база данных будет содержать 12 Everledger Diamond Platform. https://diamonds.everledger.io

25 достаточно данные (на конец 2016 года уже было зафиксировано более миллиона алмазов), если продавцы не смогут предоставить зашифрованные доказательства того, что они владеют правами на драгоценный камень, продать его будет очень сложно. Любые камни, на которых не выгравирован серийный номер или на которых трудно разглядеть гравировку, потеряют существенную ценность. Путем создания глобального реестра, защищенного от взлома, Everledger вносит эффективный вклад в борьбу с хищениями и мошенничеством, на которую приходится около 50 млрд. долл. расходов страховщиков ежегодно. Аналогичный пример можно найти на рынке страхования ответственности страхует директоров руководителей и должностных предприятий от лиц, который фактических или предполагаемых ошибок, которые могут быть допущены при исполнении ими своих обязанностей, таких как публикация неточной финансовой отчетности, несоблюдение правовых положений и невыплата заработной платы, выходных пособий или налогов. Обеспечение безопасности финансовых операций и даже опубликованных финансовых отчетов компаний поможет повысить прозрачность и, следовательно, снизить риски для рынка с общей теоретической емкостью более 500 миллионов евро.13 3. Расширение спектра предоставляемых страховых услуг 13 Iansiti M., Lakhani K.R. The Truth About Blockchain // Harvard Business Review, 2017.

26 Технология блокчейн позволит развивать новые направления страхования, а также выходить на развивающиеся рынки. На сегодняшний день 40% населения мира не имеет ни банковского счета, ни страховки, в частности в Африке, Азии и Южной Америке. Используя быстрее технологию разрабатывать блокчейн, страховщики персонализированные смогут продукты и услуги и расширять свое страховое предложение. Одна из тенденций в страховании путешествий, например, заключается в предложении страховых выплат в режиме реального времени в случае покрытого требования на возврат денежных средств, т.е. страховщик должен подключить свои системы к системам авиакомпаний (например, для получения информации о задержках или отменах рейсов), а затем идентифицировать в своей базе данных клиентов тех клиентов, которых затрагивает данный рейс. Это дает возможность незамедлительно открыть требование на возврат, которое даст клиенту право на быструю выплату. С технологией блокчейн данное предложение может управляться полностью автоматизированным способом, тем самым снижая затраты. Технология блокчейн также позволит компаниям выйти на новые географические рынки, особенно в развивающихся регионах Азии и Африки. Благодаря низким дополнительным затратам, связанным с смарт-контрактами, в этих странах должны быть разработаны новые страховые продукты. Как упоминалось ранее, уровень охвата страхованием в Африке остается низким. В то же время за последние

27 несколько лет на рынке мобильной телефонной связи наблюдался взрывной рост, и в настоящее время более 70% лиц в странах Африки к югу от Сахары владеют мобильными телефонами. Это привело к развитию мобильных платежей через операторов связи, которые все больше посягают на роль банков. Самым ярким примером этого является чрезвычайно успешный M-Pesa Vodafone, запущенный в Кении в марте 2007 года. Эта платежная система на базе мобильных телефонов уже имеет более 20 миллионов пользователей и ежедневно переводит через свою сеть более 19,7 миллионов долларов США. Сектор страхования мог бы также воспользоваться бумом новых технологий для развития во всей Африке. Технология блокчейн может помочь упростить процессы андеррайтинга и сбора информации, так как тем, у кого есть счет, не нужно будет показывать реквизиты. ID или представлять Смарт-контракт блокчейна, связанного с инициируя автоматический может свои быть мобильными процесс банковские настроен данными для клиентов, расчетов в случае наступления страхового случая. Во многих населения не африканских имеет многочисленные отсутствие прав наследованием, затрудняет странах, официального административные собственности ограничивает страхование значительная адреса. Это неудобства, порождает использование жилья. Благодаря часть вызывает так как проблемы с кредитов и технологии блокчейн, простые GPS координаты, записанные на сервер,

28 послужат основой для защищенного от несанкционированного доступа земельного регистра, к которому смогут получить доступ все пользователи, тем самым облегчая организацию страхования жилья. Технология блокчейн также облегчит заключение контракта, например, в корпоративном страховании, для которого необходимо предоставить огромное количество документации (тип залога, наличие сигнализации, тип окон и т. д.).) и часто требует присутствия на месте эксперта-оценщика. В будущем страховщики могли бы помочь муниципалитетам и строительным/жилищным компаниям создать прототип районной администрации с использованием технологии блокчейн для хранения строительных данных или ссылок, используемых в целях безопасности. Компаниям было бы легче осуществлять страхование на этих рынках, где охват все еще относительно невелик. Тем не менее, блокчейн все же не совершенен. Помимо вышеперечисленных преимуществ у технологии блокчейн существуют и недостатки. 1) чем Из-за природы блокчейна, он всегда будет медленнее, централизованные базы данных. Когда транзакция обрабатывается, blockchain должен делать все то же самое, что и обычная база данных, но он также несет дополнительное бремя - проверка подписи. Каждая блокчейн-транзакция должна быть подписана цифровой подписью с использованием государственно-частной криптографической схемы, такой как ECDSA. Это распространяются необходимо, поскольку между одноранговым узлами транзакции способом,

29 поэтому их источник не может быть проверен. Генерация и проверка данных подписей является вычислительно сложной. Напротив, в централизованных базах данных после установления соединения нет необходимости индивидуально проверять каждый поступающий запрос. 2) Из-за анонимности, которая существует в системе блокчейн, она стала вторым домом для всех незаконных сделок. Хорошим примером является «Шелковый путь», цифровой черный рынок. незаконных Данная транзакций, платформа использовалась в принимали которых для участие виртуальные валюты на основе блокчейн. Тем не менее, ФБР закрыло это место, узнав о его существовании. 3) Хранение виртуальных валют, основанных на технологии блокчейн, является большой проблемой для людей, которые не являются технически подкованными. Как правило, безопасное хранение легко дается пользователям, знакомым с технологией. На самом деле, это может быть достигнуто просто через покупку кошельков «холодного хранения «, таких как Trezor. Тем не менее, люди, которые не умеют работать с технологией блокчейн, могут столкнуться с проблемой создания кошелька Bitcoin или Ethereum, а затем передачи монет из цифрового кошелька в кошелек холодного хранения. Поэтому многие люди, владеющие криптовалютами, хранят свои монеты на биржах. Это может быть проблемой для пользователей, поскольку подслушивающие устройства часто нацелены на криптовалютные биржи, и одним из примеров для

30 этого является Mt. Gox. В результате биржа потеряла $ 460 млн. 4) природе Поскольку блокчейн архитектуры, основан каждый узел на распределенной должен запускать блокчейн, чтобы в дальнейшем происходил консенсус между данными узлами. Хотя, с одной стороны, это является преимуществам, но в некотором роде повторение данной операции приводит потребностях, к хранении дублированию и растрате ресурсов, таких как электричество. в вычислительных важных природных

31 ГЛАВА 2. ОПЫТ ТЕХНОЛОГИИ БЛОКЧЕЙН В РАЗЛИЧНЫХ ОБЛАСТЯХ ПРИМЕНЕНИЯ Технология Blockchain может быть использована в различных областях, таких как банковское дело, правительство, и т. д. (рис. 2) Рисунок 2. Блокчейн-приложения14 14 Белу М. Применение блокчейна в международной торговле: обзор. URL: https://www.researchgate.net/publication/332962248_Application_of_Blockchain_in_Internatio nal_Trade_An_Overview

32 2.1 Технология блокчейн как основа для криптовалют Когда дело технологии доходит блокчейн, на до практического сегодняшний день применения наибольший прогресс достигнут в финансовом секторе. В финансах, в отличие от других отраслей, блокчейн-решения используются и разрабатываются не только небольшими сообществами, но и известными игроками, например, международными коммерческими банками. По большей части это можно объяснить тем фактом, что в области финансовых услуг модель транзакций блокчейн может обеспечить огромное снижение затрат и сделать процессы более эффективными, все в течение короткого промежутка времени. С точки зрения потребителя, наиболее интересные вопросы заключаются в том, какая блокчейн-модель– публичная или частная – одержит победу и как смартконтракты будут использоваться в будущем. Частные блокчейн-модели были разработаны в первую очередь по инициативе финансовых компаний. Пользователи могут получить доступ к закрытому блокчейну только в том случае, если оператор, контролирующий блокчейн, например, банк, однозначно идентифицирует их и предоставляет им доступ к блокчейну. Поэтому частные блокчейны обычно рассматриваются как возможность для банков и биржевых операторов защитить свои бизнес-кейсы, поскольку они позволят им перенаправить своих клиентов на блокчейн,

33 который они контролируют. Кроме того, они могут продолжать взимать плату за услуги, которые могут быть предоставлены автоматически, а, следовательно, практически бесплатно, с помощью блокчейн-приложений. В то же время, блокчейнмодели предоставляют банкам возможность автоматизировать свои процессы, делая их более эффективными и рентабельными. Еще одно преимущество частных блокчейнов с точки зрения оператора заключается в том, что технически правила, регулирующие блокчейн, могут быть легко изменены, что позволит оператору также реверсировать транзакции на основе ex-post. Кроме того, оператор будет являться центральным органом, проверяющим все операции. Поскольку в этом случае не потребуется глобальной одноранговой сети, транзакции могут обрабатываться с меньшими операционными затратами и более быстрыми темпами. Кроме того, по крайней мере теоретически, можно было бы обеспечить большую анонимность, поскольку история операций больше не должна быть общедоступной. И наоборот, это также означает, что частные блокчейны в определенной степени не обеспечивают защиту от несанкционирванного доступа, что является одной из ключевых характеристик блокчейнов в первую очередь. Типичным примером частной блокчейн-системы является инициатива американского биржевого оператора Nasdaq. Nasdaq в настоящее время тестирует свое первое частное блокчейн- приложение на своей платформе частного рынка, которая используется для торговой деятельности до IPO (стартапы, продающие акции инвесторам до выхода на рынок).

34 В прошлом юристы, бухгалтеры и консультанты были обязаны выполнять и оформлять такие сделки. В частности, задача проверки информации, которой обмениваются покупатель и продавец, является трудоемкой и дорогостоящей, поскольку в противном случае обе стороны рискуют нарушить процессуальные правовые положения в преддверии сделки. Именно для этой цели в 2015 году Nasdaq разработала облачную платформу LINQ, построенную на частном блокчейне, которая хранит информацию о текущих акциях и связанных с ними изменениях, ценах акций, выпущенных в каждом инвестиционном раунде, а также информацию о доступных опционах на акции. Кроме того, платформа записывает отдельные шаги до и во время транзакций. Таким образом, пользователи могут отслеживать, кто купил акции компании и как они были проданы. В конце прошлого года эта система заменила предыдущий ручной процесс, работавший на основе документов и записей, которые вели юристы, бухгалтеры и консультанты, а также на основе электронных таблиц, предоставленных самими стартапами, которые раньше были подвержены ошибкам. По данным Nasdaq, первые сделки, проведенные в общей сложности для 6 стартап-компаний и их инвесторов, были успешными, после чего приложение должно быть перенесено в другие области в ближайшее время. Помимо повышения прозрачности и обеспечения функциональности ведения учета, платформа обеспечивает дополнительные преимущества для пользователей за счет снижения затрат и ускорения процесса.

35 Nasdaq не передает всю свою экономию клиентам, продолжая взимать плату в обмен на предоставление услуги. Приложение LINQ до сих пор не имеет функций смартконтракта, поэтому в первую очередь является инструментом для ведения записи прошлых транзакций. В среднесрочной перспективе, однако, компании обязаны начать строить смартконтракты на частных блокчейнах для достижения большей автоматизации. В этой конкретной области все внимание сосредоточено на консорциуме, состоящем из 45 крупных международных банков, финансирующих стартап-компанию «R3 CEV LLCR» (финансово-технологическая исследовательская компания). Такие банки, как Barclays, BBVA, Credit Suisse, JPMorgan, Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank и UBS работают с R3 с 2015 года, чтобы применить технологию блокчейн к реальным валютам, таким сотрудничества как евро является или доллар. разработка Целью общих этого отраслевых стандартов, позволяющих использовать блокчейн-системы в нескольких банках. 3 марта 2016 года R3 впервые успешно использовала собственный блокчейн «Corda» для торговли облигациями в рамках пилотного проекта с участием 40 банков. Блокчейн Corda, как и любой другой частный блокчейн, имеет некоторые преимущества для банков, например, он позволяет им использовать платформу транзакций, получая эксклюзивный доступ к данным. Особое внимание в рамках проекта уделяется интеграции смарт-контрактов. В апреле 2016 года британский банковский гигант Barclays впервые

36 продемонстрировал, как блокчейн Corda может быть объединен со смарт-контрактами для торговли деривативами. Деривативы - это взаимные контракты, используемые в финансовом секторе. Подобно ставке, стоимость производного инструмента зависит от будущей стоимости определенного базового актива, например, цены акции, процентной ставки или цены товара, в определенный будущий момент времени. Торговля деривативами сегодня требует заполнения большого количества бумажных или цифровых документов, аналогично ситуации на рынке облигаций, приведенной в предыдущем примере. Barclays помимо разрабатывает записи аналогичным всех блокчейн-инструмент, транзакционных платформе LINQ Nasdaq, данных который способом, реализует первую версию смарт-контракта для расчетов производных финансовых инструментов. Видение заключается в том, чтобы смарт- контракт был способен автоматически переводить стоимость производного инструмента на счет бенефициара сделки со счета своего контрагента. Действующая правовая база попрежнему требует, чтобы контрагент, которому причитается платеж, разрешал автоматизированные переводы, но технически уже сегодня можно полностью автоматизировать процесс, не оставляя возможности для вмешательства сторон. Это еще один пример, когда блокчейн-технология может сократить расходы и ускорить процессы за счет автоматизации ручных задач. Кроме того, участвующим сторонам предоставляется большая уверенность в платежах, подлежащих

37 получению или причитающихся с них, поскольку смарт- контракт может окончательно определить статус производного инструмента, а также урегулировать его. За пределами индустрии финансовых услуг и усилий ее участников по защите рыночных долей путем создания частных блокчейн-систем разработке также публичных предпринимаются блокчейнов, которые усилия могут по быть использованы в сочетании с приложениями смарт-контрактов. Криптовалютный проект Ethereum, разработанный 22-летним российским разработчиком Виталиком Бутериным, в частности, широко рассматривается как сильный соперник в этой области. Ethereum привлек внимание таких известных компаний, как Microsoft, компания в Samsung Германии) или RWE. планирует RWE (энергетическая использовать блокчейн Ethereum в сотрудничестве с немецкой стартап-компанией Slock.it, для приведения в действие зарядные станции для электрических автомобилей. Основная причина данной инициативы заключается в том, что проект Ethereum считается способным построить общую и автоматизированную международную платежную систему. Данный проект может стать практически бесплатной альтернативой частным блокчейнам, которые сейчас строятся в финансовом секторе. Кроме того, Ethereum предоставляет возможность реализации смарт-контрактов на публичном блокчейне. Тем не менее, даже Ethereum не может полностью устранить проблемы безопасности широкой общественности, когда дело доходит до публичных блокчейнов. В июне 2016 года

38 выяснилось, что пользователю инвестиционного фонда «The удалось DAO» 3,6 выкачать млн из эфиров (оригинальная денежная единица, используемая на блокчейне Ethereum) на сумму 50 млн евро. Хакер использовал интегрированный смарт-контракт, в то время как базовый блокчейн работал безупречно на тот момент. Хотя точные обстоятельства дела пока не определены, инцидент можно считать неудачей для принятия публичных блокчейн- приложений. Bitcoin был первой программой, основанной на технологии блокчейн и в дальнейшем стал самой известной криптовалютой. Данная технология позволяет пользователям переводить биткоины между ними без привлечения сторонних посредников. Система Bitcoin проста в установке и использовании. Кроме того, доступ к данной системе не ограничен. Каждый пользователь может войти в систему и даже разрабатывать новые приложения, построенные на блокчейне. При регистрации через сайт Bitcoin пользователи выбирают так называемый «электронный кошелек» и Bitcoin-адрес. Данные адреса подобны учетным записям электронной почты, с помощью которых пользователи могут отправлять биткойны другим пользователям. Всякий раз, когда совершается транзакция, соответствующая информация транслируется на весь блокчейн биткойна через связанную одноранговую сеть. Электронные кошельки рассчитывают баланс счета на основе защищенной от несанкционированного доступа информации,

39 хранящейся в блокчейне, и могут быть настроены таким образом, чтобы выполнять только определенные транзакции, например, только если отправитель располагает достаточным фондом биткоинов. Это позволяет получать пользователям комплексную защиту от мошенничества или невыплаты. Тем не менее, неопытные пользователи также подвержены некоторому риску при использовании биткойна, например, если они забудут свои данные доступа, это будет означать, что их сохраненные активы будут безвозвратно потеряны. Также невозможно сделать возврат транзакций, которые были сделаны по ошибке. Платежи с помощью системы Bitcoin можно четко проверить, что делает ошибки, связанные с системой учета невозможными. Однако высокий уровень прозрачности также приводит к потере анонимности. Каждый шаг всех денежных переводов, сделанных через систему Bitcoin, находится в общем доступе в Интернете. Хотя учетные записи и, следовательно, пользователи, участвующие в транзакции, анонимны, как только имя пользователя (псевдоним) пользователя становится известен, вся история его транзакций может быть прослежена на блокчейне. Вне виртуальной среды биткоины можно использовать для оплаты в интернет-магазинах и т.д. Растет число ресторанов, отелей, магазинов звукозаписи, которые принимают биткойны в качестве средства платежа. Швейцарский муниципалитет Цуга даже стал первой государственной администрацией, которая принимает реальные платежи продукты Bitcoin. остается Однако обмен сложным. биткойнов Одна из на проблем

40 потребителей, обусловленная значительными колебаниями обменных курсов цифровой валюты по отношению к реальным валютам, была в большей степени устранена благодаря приложениям, которые предлагают обменять биткойны на евро во время совершения платежа. 2.2. Применение технологии блокчейн как основы упрощения международной торговли Наличие торгового финансирования имеет решающее значение для торговой деятельности. На сегодняшний день лишь небольшая часть международных торговых операций оплачивается на условиях предоплаты, т.к. на международном рынке по большей части продаются и покупаются сырье и товары, условия поставки по которым предполагают полную оплату только после получения товара Покупателем. До 80% торговли финансируется за счет такой формы финансирования, которая, в широком смысле, включает традиционные механизмы, такие как аккредитивы и т.п. Хотя они традиционно являются широко используемой формой финансирования торговли, наблюдается растущая тенденция к торговле на условиях открытого счета с использованием финансирования производственно-сбытовых цепочек. Существующее традиционное торговое финансирование часто связано с высокими затратами и обременительными процедурами из-за бумажного процесса и проблем координации многочисленных игроков, участвующих в торговой сделке;

41 торговля на условиях открытого счета с использованием инструментов финансирования цепочки поставок может быть рискованной игрой для экспортеров. Также есть проблемы, связанные с доверием, обнаружением и предотвращением мошенничества, аутентификацией сторон. привели и к банки ИТ-компании Эти недостатки изучению потенциала блокчейна для облегчения финансирования торговли. Данная технология рассматривается многими в качестве довольно интересного инструмента традиционных оптимизации сделок по для повышения безопасности финансированию и оцифровке процессов, торговли в большей и степени аккредитивов, а также возможности облегчить процессы «ноухау» (KYC) и облегчить финансирование цепочки поставок. Как было отмечено ранее, традиционное торговое финансирование является трудоемким бумажным процессом и предполагает участие нескольких субъектов. Например, только один крупный финансирование, проверки банк, нанимает миллионов связанных с предоставляющий несколько торговых аккредитивами. тысяч документов Недавние торговое человек каждый для год, исследования Бостонской консалтинговой группы показывают, что более 20 участников, как правило, причастны к одной сделке по торговому финансированию на протяжении всего процесса, причем создаются 10-20 документов, на основании которых проделываются приблизительно 5 000 взаимодействий (рис. 3). Только 1% этих взаимодействий на деле являются

42 продуктивными, при этом от 85% до 90% транзакций состоят из действия «игнорировать/передать следующей стороне». 15 Рисунок 3. Традиционный процесс финансирования торговли Источник: Boston Consulting Group (2017), Digital Innovation in Trade Finance: Have We Reached a Tipping Point?, October 2017. https://www.swift.com/news-events/news/digital-innovationin-trade-financehave-we-reached-a-tipping-point_ 15 Boston Consulting Group (2017), Digital Innovation in Trade Finance: Have We Reached a Tipping Point? October 2017. https://www.swift.com/news-events/news/digital-innovationintrade-finance-have-we-reached-a-tipping-point_

43 Вышеописанная система является дорогостоящей и побудила банки и компании, такие как essDocs и Bolero, изучить вопрос о том, как процессы финансирования торговли могут быть оцифрованы. До сих пор усилия были сосредоточены на оцифровке платежей и информации, главным образом с помощью отсканированных PDF-документов. Однако данные действия не сильно продвинули процесс оцифровки самих транзакций и снижения рисков, связанных с торговлей. Прозрачность и безопасность блокчейна породили надежды и побудили все большее число банков к изучению того, как блокчейн может помочь автоматизировать процесс, повысить эффективность транзакций и обеспечить должную безопасность. В течение последних нескольких лет были разработаны различные доказательства автоматизации блокчейн в процессов этой области концепций по аккредитивов, переходят оптимизации и к и приложения коммерческому применению. В сентябре 2016 года Barclays и FinTech startup Wave сообщили о проведении первой живой сделки по торговому финансированию на основе блокчейна.16 Сделка, проведенная через разрешенный бухгалтерский регистр, гарантировала экспорт сыра и масла из Ирландского молочного кооператива Ornua (бывшего ирландского агропродовольственного кооператива) на Сейшельские острова на сумму почти 100 000 долл. Согласно Barclays, процесс сделки по аккредитиву, который обычно занимает от 7 до 10 16 Barclays (2016), The Blockchain Revolution in Trade Finance, September 2016. https://www.barclayscorporate.com/insight-and-research/trading-and-exporting/ blockchainBlockchain-revolution-in-trade-finance.html

44 дней с момента выдачи до утверждения, может быть сокращен до менее чем четырех часов. Сам аккредитив был выдан через систему SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). В августе 2016 года Bank of America, HSBC и Infocomm Development Authority of Singapore (IDA) объявили, что создали блокчейн-приложение направленное на на основе улучшение Hyperledger процесса Fabric, транзакций по аккредитивам. Приложение отражает традиционную операцию по аккредитиву путем обмена информацией между экспортерами, импортерами и их соответствующими банками через блокчейн-приложение. Серия цифровых смарт- контрактов позволяет выполнять сделку автоматически. 17 В мае 2018 года HSBC завершил то, что он утверждает, является «первой коммерчески жизнеспособной транзакцией торгового финансирования в мире» с использованием блокчейна, возможно, открыв дверь для коммерческого использования технологии для операций торгового финансирования. 18 Также была проведена сделка по аккредитиву для американской группы Cargill для отгрузки соевых бобов из Аргентины в Малайзию на блокчейн-платформе Voltron для аккредитивов, построенной группой из 11 банков на платформе Corda, разработанной консорциумом R3. 17 HSBC (2016), “BofAML, HSBC, IDA Singapore Build Pioneering Blockchain Trade Finance App”, HSBC Press Release, 10 August 2016. http://www.about.hsbc.com.sg/-/media/ singapore/ en/press-releases/160810-blockchainBlockchain-letter-of-credit.pdf 18 Weinland, D. (2018), “HSBC Claims First Trade-Finance Deal with Blockchain”, Financial Times, 13 May 2018. https://www.ft.com/content/c0670eb6-5655-11e8-bdb7- f6677d2e1ce8

45 Для предприятий, занимающихся экспортно-импортными операциями, технология блокчейна предложит ряд преимуществ, таких как: ✓ Проверка документов в режиме реального времени: финансовые документы доступны через Блокчейн, могут быть проверены и приняты в режиме реального времени, сокращая время на подготовку доставки товара. ✓ Дезинтермедиация: содействие финансированию/ оплате: отсутствуют третьи лица (например, подтверждающий банк), задействованные в платежном механизме. ✓Децентрализация исполнения договора: пункты договора записаны в блокчейн, статус обновляется, время, необходимое для мониторинга процесса доставки сокращено. ✓Подтверждение права собственности: право собственности на имущество доступно в blockchain. ✓Снижение транзакционных издержек: условия контракта выполняются через смарт договор, исключается вмешательство банков-корреспондентов. Применение технологии блокчейн в логистической деятельности, характерной для импортные операции будут иметь следующие результаты19: ✓ прозрачность: легко отслеживать маршрут продукта от производителя/продавца конечному потребителю. Все процессы, через которые продукты прошли, видимы: от стадии производства и упаковка до доставки;20 19 Hackius, N., Petersen, M., 2017, Blockchain in Logistics and Supply Chain: Trick or Treat ? available at: https://tubdok.tub.tuhh.de/bitstream/ 11420/1447/1/petersen_hackius_blockchain_in_scm_and_logistics_hicl _2017.pdf 20 Williams, R. & Gerber, J., 2015, Could Make Supply Chains More Transparent available at: http://www.coindesk.com/how-bitcoins-technology-could-makesupplychains-more-transparent/

46 ✓ простое управление документами, необходимыми для транзакции, как на этапе доставки товаров и платежа, так и на этапе вступления во владение приобретенным груз; ✓ оптимизация цепочки поставок и снижение затрат: управление Интернет документами (IoT); данных блок и отслеживание позволяет децентрализованным хранить поставок большие образом, через объемы информация обрабатывается быстро и доступна своевременно;21 ✓ улучшение безопасности: информация, хранящаяся в блоках, неизменна, частичного её что изменения, означает т.к. невозможность необходимые даже вычисления выполняются несколькими машинами в децентрализованном порядке. Использование технологии блокчейна в логистической деятельности иллюстрируется следующими данными: а) В 2018 г. IBM и Maersk создали блокчейн для того, чтобы позволить организации или консорциуму организаций эффективно обмениваться информацией и регистрировать транзакции (IBM, 2018). В настоящее время с момента прибытия судна в порт назначения на определение содержимого поставки и получателя уходит несколько дней; в случае использования технологии блокчейн, информация о получателе будет доступна после прибытия судна. Следовательно, использование новых технологий может привести к быстрой и безопасной работе в рамках реализации международной коммерческой сделки. 21 Dobrovnik, M., Herold, D., Fürst, E., Kummer, S., 2018, Blockchain for and in Logistics: What to Adopt and Where to Start, available at: https://www.mdpi.com/2305-6290/2/3/18/pdf

47 б) Kuehne + Nagel запустил портал VGM, основанный на блокчейн технологии, позволяющей грузоотправителям легко обрабатывать VGM (подтвержденный вес брутто) заявления, необходимые для Международной перевозок морской перевозки Конвенцией (SOLAS). Этот по в соответствии безопасности портал является с морских безопасным решением для обмена информацией с третьими сторонами, с большей эффективностью и большей прозрачностью. c) Agility (глобальный поставщик логистических решений) вместе с Maersk и IBM разрабатывает решение на основе блокчейна для управления и отслеживания контейнеров поставки. Использование технологии блокчейна направлено на снижение транспортных расходов и повышение эффективности операций; вся информация по доставка интегрирована в единую защищенную участвующим платформу, в которая цепочке доступна поставок сторонам, (перевозчикам, грузоотправителям, экспортерам, импортерам и т. д.). Система будет собирать информацию об обработке отдельных партий, а затем передавать эти данные через децентрализованный и общий реестр транзакций, работающий поблокчейн технологии. г) Блокчейн в Транспортном Альянсе, ведущем органе по применению технологий в транспортной отрасли (в настоящее время более 60 членов) более имеет более чем 300 приложений. Например, UPS присоединилась к BiTA в надежде увеличить прозрачность цепочки поставок среди различных компаний, а также для того, чтобы проанализировать, как

48 использовать блокчейн в своем персонализированном брокерском бизнесе. Помимо усилий по использованию потенциала технологии для укрепления финансирования существующих торговли, традиционных таких, как процессов аккредитивы, разрушительный характер технологии заставляет некоторые компании разрабатывать новые продукты и модели финансирования цепочки поставок. Хотя аккредитивы по-прежнему имеют важное значение, все большее число торговых операций осуществляется на условиях открытого счета с использованием финансирования цепочки поставок. В аккредитивы фактически региональной торговли. громоздкий процесс, Европейском мало И на Союзе, используются это связанный с есть например, для свои внутри причины: аккредитивами, обычно занимает больше времени, чем требуется для прибытия товаров в пункт назначения. Операции с открытым счетом, однако, являются более рискованным вариантом для экспортера: по ним товары отгружаются и доставляются до момента оплаты. В декабре 2016 года Консорциумом Digital Trade Chain, позднее переименованным в We.trade, была совершена попытка сделать финансирование открытого счета менее рискованным с использованием технологии блокчейн-платформа, блокчейн. построенная на 22 We.trade основе - это Hyperledger, которая насчитывает девять банков и охватывает 11 стран ЕС. Трейдеры регистрируются на платформе через свои банки. 22 Groenfeldt, T. (2017), “7 European Banks Form Blockchain Consortium For SMEs”, Forbes, 28 June 2017. https://www.forbes.com/sites/tomgroenfeldt/2017/06/28/7-europeanbanks-formblockchain-consortium-for-smes/#60ad78aa3818

49 Импортеры и экспортеры могут затем вносить свои транзакции на платформе после согласования условий своего контракта (соответствующие товары, цена, срок оплаты, условия расчетов). Смарт-контракт обеспечивает гарантию оплаты и автоматического расчета при выполнении условий, оговоренных сторонами. Платежи могут осуществляться либо на условиях открытого счета, либо через банковское платежное обязательство (БПУ), т.е. банковскую гарантию платежа. Платформа завершила свои первые живые операции в июле 2018 года с участием двадцати компаний и пяти крупных банков.23 We.trade которые является процветают в лишь одним различных из многих уголках проектов, земного шара. Например, IBM недавно сотрудничала с индийской компанией Mahindra и китайским конгломератом Sichuan Hejia с целью разработки новых финансирования используют решений цепочки технологию оптимизации и безопасности, основе поставок. блокчейн финансовых продавцами на потоков финансистами, скорости, и блокчейна Все эти платформы смарт-контракты между также прозрачности для для покупателями, для повышения и надежности финансирования цепочки поставок. Банковская корпорация HSBC осуществила первое финансирование для экспортной операции по доставке сои из Аргентины в Малайзию с использованием технологии блокчейн. Опираясь на новую технологию, участники сделки 23 Suberg, W. (2018), “IBM-Powered Blockchain Platform Completes First Live Trades Via Five Major Banks”, Cointelegraph, 3 July 2018.

50 использовали платформу, разработанную консорциумом R3 Corda Blockchain. Если транзакция обычно занимает от 5 до 10 дней, то с использованием блокчейн технологии время, необходимое для выполнения транзакции, составило 24 часа. Batavia - платформа финансирования торговли, основанная на технологии блокчейн, основана консорциумом, состоящим из Банка Монреаля, CaixaBank, Коммерцбанк, Erste Group, IBM и UBS. Первые транзакции в режиме реального времени были связаны с экспортом текстильного сырья из Австрии в Испанию и транспортной организацией Германии. Услуги, предлагаемые Batavia, включали исполнение в себя: платежей заключение (обработка и договоров, запись в умное блокчейн), управление рисками. Недавние исследования показывают, что блокчейн действительно может принести существенную пользу всем сторонам, участвующим в сделке финансирования цепочки поставок, ускоряя процессы и снижая общие затраты на финансирование программ. Данные инициативы открывают особенно интересные возможности для микро, малых и средних предприятий трудности отсутствия с (ММСП), которые получением торгового достаточного плохой/несуществующей зачастую финансирования залогового кредитной испытывают обеспечения истории. из-за или Предоставляя финансистам большую видимость денежного потока цепочки поставок и кредитной истории компаний, блокчейн может облегчить процессы KYC доступному финансированию. и облегчить доступ ММСП к

51 Рассмотрим подробнее участие малых и средних предприятий в мировой торговле. ММСП являются ключевыми экономическими субъектами. На их долю приходится более 90% компаний во всем мире и две трети от общей занятости в развивающихся и развитых странах. Но их участие в международной торговле невелико: на экспорт приходится 7,6 % продаж в развивающихся странах, по сравнению с 14,1% для крупных производственных предприятий. Данный показатель немного выше в развитых странах, где на ММСП приходится в среднем 34 % экспорта.24 Опросы фирм, правительственными и проведенные различными международными организациями, указывают на различные факторы, объясняющие ограниченное участие ММСП в мировой торговле: высокие тарифы; многочисленные нетарифные меры; отсутствие прозрачности и сложные таможенные процедуры; трудности в доступе к торговой информации; трудный доступ к распределительным сетям; отсутствие навыков и технологий; логистические и инфраструктурные издержки; и недостаточный доступ к финансированию торговли. Эти преграды характерны для всех малых и средних предприятий как в развитых, так и развивающихся странах, однако они, как правило, особенно сильно сказываются на малых фирмах и мелких производителях из развивающихся стран. 24 World Trade Organization (WTO) (2016), World Trade Report 2016: Levelling the Trading Field for SMEs, Geneva: WTO.

52 Технология блокчейн может помочь решить часть вышеперечисленных проблем и стать мощным инструментом содействия участию ММСП в международной торговле. Во-первых, облегчить неизменный характер отслеживание кредитоспособности компаний, блокчейна транзакций что и является может оценку ключевым препятствием для малых и средних организаций. В декабре 2017 года шесть международных компаний и банков и четыре IT-стартапа объявили о проекте, использующем технологию для сбора информации о цене, качестве и устойчивости процесса производства риса 10 000 малавийских рисоводов, чтобы помочь им получить доступ к финансированию на льготных условиях на основе доказательств, поддерживаемых блокчейном.25 Во-вторых, малые и средние предприятия зачастую не располагают ни ресурсами, ни возможностями для проведения сложных процедур. Упрощение процедур с использованием блокчейна для решения проблемы дефицита финансирования ММСП – и, конечно же, помощь в открытии новых потоков доходов для банков – было в основе инициативы, запущенной в 2017 году несколькими банками. Платформа We.Trade, доступ к которой можно получить с любого подключенного устройства, направлена на рационализацию процессов финансирования торговли для участвующих компаний, в частности малых, включая управление, отслеживание и обеспечение безопасности внутренних и международных торговых операций. 25 Mischa Tripoli, Josef Schmidhuber. Emerging Opportunities for the Application of Blockchain in the Agri-food Industry, August 2018.

53 Однако, если и произойдет оцифровка торгового финансирования через блокчейн, то для этого потребуется достаточное количество времени. Во-первых, эта технология все еще проходит испытания, и для ее более широкого применения по-прежнему инвестиции. Положительным необходимы моментом значительные является то, что различные заинтересованные стороны, участвующие в сделках по финансированию торговли, объединяют свои усилия. Банки, IT-компании и другие игроки формируют партнерства для совместного изучения потенциала технологии и разработки приложений, наиболее подходящих для потребностей их клиентов. Например, как упоминалось ранее, R3 (R3CEV LL) – это технологическая компания, которая возглавляет консорциум из более чем 200 финансовых институтов и регуляторов в области исследований и разработок блокчейна в финансовой системе, со своей собственной платформой Corda. 10 в августе 2017 года группа банков в консорциуме R3 объявила об испытании платформы, посвященной операциям с аккредитивами.26 Платформа под названием Voltron вступила во вторую пилотную фазу в сентябре 2018 года и должна быть доступна в 2019 году. Однако высшее руководство R3 признает, что широкое внедрение не будет достигнуто в течение еще пяти-шести лет.27 В сентябре 2018 года консорциум из 10 банков R3 выпустил еще одну платформу, Marco Polo, для работы с открытым торговым финансированием. 26 Persio, S. L. (2016), “ Banks bring blockchain innovation to letters of credit”, Global Trade Review, 10 August 2016. https://www.gtreview.com/news/asia/banks-blockchaininnovationletters-of-credit/ 27 Palfreeman, L. (2017), “Blockchain or blocked chain?”, TXF News, 23 August 2017. https://www.txfnews.com/News/Article/6200/Blockchain-or-blocked-chain

54 Во-вторых, одной технологии недостаточно. Необходимо будет разработать нормативно-правовую базу, уточняющую, например, правовой статус электронных документов, какие правила и процедуры разрешения применяются при использовании смарт-контракта и кто несет ответственность на каждом этапе процесса. Так же, как аккредитивы регулируются определенным набором правил, согласованных Международной Торговой палатой (Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов – UCP 600), смарт-контракты с поддержкой блокчейна, используемые для операций с аккредитивами, также будут нуждаться в наборе согласованных на международном уровне правил, поскольку банки могут не согласиться совершать операции до решения этих юридических вопросов. Действующая система аккредитивов может быть чрезвычайно дорогостоящей, но эффективной с точки зрения правовой защиты. Работа ведется на таких форумах, как Международная торговая палата (МТП) и Международная организация по стандартизации (ИСО), однако разработка стандартов может потребовать времени. Однако вопрос о том, кто несет ответственность в каждой точке процесса, не поднимается в случае урегулирования цепочки поставок, разработанных We.trade. Действительно, интересной особенностью этого нового подхода является то, что вопросы ответственности устанавливаются в офлайн-договоре между покупателем и продавцом. Смарт-контракты используются только для автоматизации процессов и гарантии оплаты при соблюдении согласованных условий. Они

55 охватывают только операционные элементы автономного контракта. Помимо необходимости в правовых рамках, необходимо разработать согласованные на глобальном уровне стандарты, обеспечивающие, среди прочего, пользование технологией в широких масштабах. Ключевым ограничением текущих приложений, ориентированных на банк, является тот факт, что они могут обрабатывать только транзакции между банками, участвующими в проекте. По-настоящему глобальная система должна была бы соединить все банки, что является технически сложной задачей. Решением могут служить мосты, построенные между существующими платформами. Успех технологии блокчейн в торговом финансировании в конечном итоге будет зависеть от того, видят ли компании ценность во внедрении данной технологии. Это будет зависеть от того, в какой степени выгоды, которые может принести технология, перевешивают существующих систем. затраты Помимо на юридических адаптацию вопросов и вопросов совместимости, это может быть только в том случае, если базовая торговля была оцифрована, чтобы обеспечить синергию и использовать блокчейн в полной мере, т. е. если различные аспекты международной торговой сделки, включая таможенные процедуры и логистику, оцифрованы. В отличие от предыдущих попыток оцифровать торговое финансирование, решения на основе блокчейна управляются гораздо большим набором заинтересованных сторон, включая банки, таможенные органы, логистические провайдеры, правительства

56 и регулирующие органы. Это может дать технологии блокчейн импульс, необходимый для успеха в оцифровке торговли, в то время как другие технологические инновации потерпели неудачу. Однако в ближайшем будущем сфера применения блокчейна, по всей видимости, останется ограниченной. Инвестиции в технологию остаются чем-то вроде азартной игры на этом этапе, но шквал активности, который окружает технологию блокчейн, и возможности, которые данная технология может потенциально открыть, делают ее азартной игрой, которую многие финансовые учреждения считают важным принять-хотя бы для того, чтобы не остаться позади, если будут рассмотрены правовые и операционные неопределенности, все еще окружающие блокчейн. Если это так, то в будущем ситуация в области финансирования торговли может сильно измениться. Интересно, что некоторые наблюдатели считают, что, хотя блокчейн был тесно связан с финансами с момента его создания, технология имеет больше шансов сначала оставить свой след в таких областях, как упрощение процедур торговли, где координация нескольких участников остается реальным препятствием или в вопросах, связанных с отслеживанием товаров. За последние несколько лет упрощение процедур торговли стало одним из ключевых направлений торговой политики. Не без причины: продолжают предприятия неэффективные накладывать – и в пограничные значительные конечном счете на процедуры издержки на потребителей и экономику в целом. Блокчейн рассматривается многими как

57 возможность облегчить торговые процедуры и ускорить оцифровку трансграничной торговли. В значительной степени торговые издержки являются следствием бумажной работы и числа учреждений, участвующих в пограничных процедурах, что в конечном итоге приводит Помимо к обременительным таможни, в таможенным таможенные процедуры процедурам. традиционно вмешиваются многочисленные государственные учреждения, отвечающие за здравоохранение, продовольствие, карантин, безопасность и защиту потребителей. Число участвующих сторон приводит к сложным и зачастую дублирующим друг друга административным процедурам. Поэтому крайне важно упростить оформление документов и автоматизировать процедуры, что объясняет растущее значение, придаваемое мерам по упрощению процедур торговли, т. е. упрощению процедур импорта, экспорта и транзита, что привело к переговорам по Соглашению об упрощении процедур торговли (Trade Facilitation Agreement (TFA)). TFA, принятый на девятой конференции министров на Бали в декабре 2013 года и вступивший в силу в феврале 2017 года, направлен на облегчение выпуска и таможенной очистки товаров, повышение прозрачности и содействие сотрудничеству между таможенными и другими соответствующими органами по вопросам упрощения процедур торговли и соблюдения таможенных требований, в том числе посредством использования электронных средств для обмена данными и

58 документами, связанными с трансграничными торговыми операциями. Хотя упрощение процедур торговли является проблемой для всех торговых стран, оно особенно важно для развивающихся стран. По оценкам ВТО, полное осуществление TFA может привести к сокращению глобальных торговых издержек в среднем на 14,3%, причем, по прогнозам, африканские страны и наименее развитые страны достигнут наибольшего среднего сокращения торговых издержек. Полное осуществление могло бы также сократить среднее время, необходимое для импорта, на 47% и сократить время, затрачиваемое на экспорт более чем на 90%. По оценкам Всемирного банка, на каждый доллар помощи, оказываемой в поддержку реформы упрощения процедур торговли в развивающихся странах, приходится до 70 долл. выгоды. Однако многое еще предстоит сделать. В одном из недавних исследований ЭСКАТО ООН подсчитала, что средний глобальный показатель осуществления мер «безбумажной торговли « близок к 50%, при этом более продвинутые меры в области «единые безбумажной окна», торговли, электронное такие, как применение электронные и выдача преференциальных сертификатов происхождения, остаются на относительно раннем этапе. Последнее было полностью или частично реализовано лишь 40% стран. Осуществление трансграничных безбумажных мер еще ниже. Такие меры, как электронный обмен санитарными и фитосанитарными сертификатами, были полностью или частично осуществлены

59 менее чем в 30 % исследуемых стран, причем развитые страны в среднем добились развивающиеся, за несколько лучших исключением результатов, Латинской чем Америки и Карибского бассейна, которые лидируют по ряду направлений. Использование блокчейна может также помочь упростить процесс получения сертификатов. Санитарные и фитосанитарные сертификаты, сертификаты происхождения и сертификаты оценки соответствия, выдаваемые доверенными органами, как правило, требуются для обеспечения гарантии импортеру или компетентным органам в стране импорта, что экспортируемые товары отвечают определенным требованиям. Одной из особенностей технологии блокчейн, которая может представлять интерес, когда речь заходит о сертификации, является то, что транзакции блокчейн включают ссылку на предыдущие транзакции («хэш-указатель»). В случае фитосанитарных сертификатов, например, партии не могут быть разделены Экспортеры, и отправлены желающие по разделить одному свою сертификату. партию, должны повторно обратиться в агентство, выдавшее сертификат, и запросить сертификат на замену. С системой на основе блокчейна, которая связывает транзакции с предыдущими операциями безопасным и надежным способом, можно предположить, что запрос сертификата замены больше не потребуется, если товары будут отправлены в одно и то же место назначения, что значительно облегчит трейдеров, так и сертификационных агентств. жизнь как

60 Технология блокчейн также может быть применима для более эффективного администрирования импортных и экспортных лицензий. Такие разрешения обычно выдаются в течение определенного периода времени. Хранение импортной или экспортной лицензии на блокчейне избавит импортера или экспортера от необходимости безопасном месте, чтобы не хранить потерять разрешение его, и в позволит таможенным органам легко проверить подлинность данного разрешения. Более того, использование смарт-контракта может даже позволить сторонам сделать еще один шаг вперед, автоматически сделав разрешение на импорт/экспорт недействительным по истечении срока его действия, что может помочь бороться с мошенничеством и избежать ситуаций, подобных той, с которой столкнулись Филиппины в 2016 году, когда Министерство сельского хозяйства отменило и отозвало все разрешения на импорт мясных продуктов для борьбы с мошенничеством с импортом мяса, обнаружив, что старые разрешения повторно использовались для контрабанды импорта.28 Важный момент, который следует отметить, когда речь идет о сертификатах происхождения, заключается в том, что аутентификация торговых истинном происхождении палат не продукта, свидетельствует об а лишь о заявлении, представленном торговой палате экспортером, что заставляет некоторых утверждать, что такая аутентификация на самом деле 28 не будет действительно необходимой. Возможно, Fortune, A. (2016), “Philippines takes on meat import fraud through permit recall”, GlobalMeat News, 23 ноября 2016.

61 преимущества системы сертификатов на основе блокчейна происхождения при будут выдаче ограничены доказательством подлинности сертификата, т.е. что он был выдан соответствующим органом и не был подделан. В августе 2018 года таможенная и пограничная службы США заявили о намерении запустить подобную систему для отслеживания информации, которая поможет подтвердить, что продукты, импортируемые из стран Североамериканского соглашения о свободной торговле (NAFTA) и Соглашения о свободной торговле между Доминиканской Республикой и Центральной Америкой (CAFTA), имеют заявленное происхождение. Это может быть первым шагом по внедрению вышеописанного направления технологии блокчейн. Приложения на основе 29 блокчейн-технологии могут повысить эффективность процессов таможенного оформления и уменьшить необходимость ручной проверки. В частности, их можно использовать для следующих целей: - отправлять запросы на предварительные решения. Постановления, как только они будут изданы, будут надежно храниться на блокчейне и оставаться доступными в любое время уполномоченными включая все постановления, таможни, тем в самым заинтересованными течение всего облегчая сторонами, срока процесс действия выпуска и очистки. - упростить обработку документов до прибытия товара, что позволит 29 ускорить дальнейший выпуск товара, поскольку Baydakova, A. (2018), “US Border Officials to Test Blockchain for Certificate Tracking”, Coindesk, 17 August 2018. https://www.coindesk.com/us-border-officials-to-test-blockchainfortracking-import-certificates/

62 необходимые данные могут быть переданы в регистр в режиме реального времени. - оптимизировать оценку рисков. Поскольку в блокчейнприложениях таможенные документы предоставляются через систему, они будут немедленно и автоматически проанализированы и оценены на основе заранее определенных критериев селективности, закодированных в смарт-контракте. Грузы, отвечающие критериям избирательности, будут автоматически помечаться. Потенциал технологии в различных областях еще предстоит в полной мере изучить, и уже сейчас заметно проявление данной инициативы. Например, в мае 2018 года корейская таможенная служба объявила о разработке таможенной платформы на основе блокчейна для облегчения таможенного оформления Таможенное управление меморандум о технологии торговлей с с Республики согласии компаниями, целью электронной на Корея проведение занимающимися ускорения коммерции. таможенного подписало тестирования электронной оформления товаров, обмена информацией в режиме реального времени, создания автоматизированного отчета о таможенном оформлении импорта, направляемого напрямую в органы, и предотвращения мошенничества и контрабанды. 30 Еще одной возможностью технологии блокчейн является следующее: смарт-контракты могут быть закодированы на основе 30 применимых правовых и нормативных требований, CCN (2018), “Korea Customs Service to Pilot Blockchain-Based Import Customs Platform”, 6 June 2018. https://www.ccn.com/korea-customs-service-blockchainBlockchaincustomsclearance-platform/

63 чтобы позволить автоматическую уплату таможенных пошлин на основе математической формулы «если …, то…», например, если «товары прибывают на таможенный терминал импортирующей стороны», то «уплата пошлин обрабатывается автоматически». Цифровой механизм для мониторинга внешних событий, также известный как oracle (оракул), может использоваться для запуска выполнения смарт-контрактов при выполнении заменяя заранее определенных самоотчет. Например, условий, оракул тем может самым быть запрограммирован на наблюдение за грузовиком, оснащенным датчиками, и инициировать уплату пошлин, когда грузовик пересекает границу. Блокчейн-приложения посредникам собирать также пошлины могут и позволить налоги от имени правительств и автоматически передавать их соответствующим органам с помощью смарт-контрактов, что может оказаться полезным в случае поставок с низкой стоимостью, связанных, например, с электронной коммерцией. Наконец, использование блокчейна для регистрации тарифов на импорт может помочь повысить точность торговых данных и статистики. Как и в случае управления рисками, смарт-контракты могут использоваться для проверки документов на основе заранее определенных критериев для оптимизации аудита после корректности регистрации очистки. В таможенного случае тарифа сомнения и уплаты таможенной пошлины, специфика блокчейна позволяет легко

64 отслеживать и проверять транзакции после прохождения таможенного контроля. Таким образом, анализ позволяет резюмировать, что широкое применение технологии блокчейн приведет к смене парадигмы на пути глобализация торговли. Блокчейн будет стимулировать развитие международной торговли, а стоимость сделок увеличится на один триллион долларов к 2025 году, изза внедрение этой технологии. 31 31 Всемирный экономический форум, 2018 год, Trade Tech - новая эра для торговли и цепочки поставок. URL: https://www.weforum.org/whitepapers/trade-tech-

65 ГЛАВА 3. РЕГУЛИРОВАНИЕ ТЕХНОЛОГИИ БЛОКЧЕЙН С ЦЕЛЬЮ БОРЬБЫ С ПРОТИВОЗАКОННЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ: ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ Рассмотрим законодательное регулирование технологии блокчейн в разрезе законотворчества, налогообложения и таможенного контроля на примере развитых развивающихся стран в таких сферах как стран и государственное управление, налогообложение и таможенное регулирование. Австралия.  Понятие криптовалюты и позиция государства За последние несколько лет наблюдался резкий рост использования криптовалют в Австралии, в первую очередь такими компаниями, привлекающими как Power миллионы Ledger через и Havven, австралийское первоначальное размещение криптовалют (ICO). Правительство Содружества Австралии разделяет более широкую приверженность содействия росту и инновациям в секторе технологий и криптовалюты, одновременно увеличивая свое участие в регулировании. На сегодняшний значительной день степени правительство подход приняло невмешательства в в регулирование криптовалюты, что позволяет новой технологии развиваться быстрее законодательной базы. Австралийское законодательство в настоящее время не приравнивает цифровую валюту к фиатной валюте и не рассматривает ее в качестве денег.

66 Хотя правительство не вмешивалось в криптовалюту и связанную с ней деятельность в той степени, в какой это делали иностранные государственные органы в таких государствах, как Китай или Южная Корея, было дано общее разъяснение применения австралийского режима регулирования в этом секторе. Например, недавно правительство приняло закон о поправках к закону о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма 2017 (AML/CTF Amendment Act), который взял криптовалюту под сферу действия австралийского режима борьбы с отмыванием денег. 32 Данное действие дало понять, что движение к цифровым валютам становится не только популярным методом оплаты товаров и услуг и передачи стоимости в австралийской экономике, но также создает значительные риски отмывания денег и финансирования терроризма. Правительство также широко поддерживает новые технологии в криптовалютном пространстве. В ноябре 2017 года правительство выделило грант в размере 2,57 млн. долларов через свою программу «Умные города и пригороды» для проекта, частично управляемого Power Ledger. Проект тестирует использование распределенных энергетических и водных систем с блокчейн-питанием.  Налогообложение Налогообложение криптовалюты в Австралии является предметом многочисленных дискуссий, несмотря на недавние 32 Peter Reeves & Georgina Willcock Gilbert + Tobin. Blockchain & Cryptocurrency Regulation. Australia. 2019.

67 попытки австралийского Налогового органа (Australian Taxation Office, ATO) прояснить действие налогового законодательства. Для целей подоходного налога ATO рассматривает криптовалюту как актив, который хранится или торгуется (а не как деньги или иностранную валюту). Обложение налогом операций с криптовалютой для инвесторов или держателей этой криптовалюты зависит от предполагаемого использования данной валюты. Учитывая, что большинство пользователей использует криптовалюту в качестве актива с целью получения прибыли путем продажи монет или токенов, ATO указал, что в этом случае криптовалюта, скорее всего, будет облагаться налогом на прибыль. Капитальные расходы, понесенные в виде криптовалюты, которая в данном случае является активом «личного пользования» (т. е. для покупки товаров или услуг), не облагаются налогом. Прирост капитала по активам личного пользования не учитывается только в том случае, если актив был приобретен менее чем за 10 тысяч долларов США. АТО также объявила о создании специальной целевой группы для борьбы с уклонением от уплаты налогов по криптовалюте. С распространением тенденции регулирования по всему миру, переходящей от создания инструкций к соблюдению правовых норм, вполне вероятно, что АТО также начнет более агрессивно применять налоговые обязательства. В отношении добычи (или майнинга) криптовалюты АТО также выпустила руководство в отношении принципа налогообложения данного вида деятельности. В 2017 году

68 правительство Австралии приняло поправки к закону, которые ввели криптовалюты и токены в рамки нормативной базы Австралии по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (Anti-money laundering and counter-terrorism financing, AML/CTF). Поправки вступили в силу 3 апреля 2018 года и направлены на точку пересечения криптовалют и регулируемого финансового сектора, а именно цифровых валютных бирж.33 В целом, поставщики криптовалюты теперь обязаны регистрироваться в системе «AUSTRAC», в противном случае им грозит до двух лет тюремного заключения или штраф 105 тысяч долларов США за не регистрацию. Зарегистрированные биржи будут обязаны внедрить процессы «знай своего клиента» (KYC) для проверки личности своих клиентов, обеспечивая постоянный мониторинг и сообщения о подозрительных и крупных транзакциях. Операторы по обмену валют также обязаны вести определенные записи, касающиеся идентификации клиентов и транзакций, в течение семи лет. Привлечение AML/CTF провайдеров призвано помочь DCE в рамках узаконить структуры использование криптовалюты, защищая целостность финансовой системы, в которой она работает. В настоящий момент в Австралии нет никаких запретов на добычу (майнинг) биткойнов или других криптовалют. Налоговый орган Австралии выпустил некоторые рекомендации 33 Peter Reeves & Georgina Willcock Gilbert + Tobin. Blockchain & Cryptocurrency Regulation. Australia. 2019.

69 по своему подходу к налогообложению в отношении деятельности по добыче криптовалюты. Доходы, полученные налогоплательщиком от «ведения бизнеса» по добыче криптовалюты, должны быть включены в расчет их налогооблагаемого дохода. Как правило (но не исключительно), когда деятельность осуществляется с целью получения прибыли, является повторяющейся, требует постоянных усилий и включает деловую документацию, эта деятельность будет приравниваться к «ведению бизнеса». Майнеры криптовалют также будут облагаться налогом на прибыль, полученную от передачи добытой криптовалюты третьей стороне.  Таможенные ограничения и декларирование В настоящее время нет никаких пограничных ограничений или обязательств по декларированию криптовалютных активов при въезде или выезде из Австралии. Закон по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма предусматривает, что как физические лица, так и предприятия должны предоставлять декларации, если сумма валюты, ввозимой или вывозимой из Австралии превышает 10 тысяч долларов США (или эквивалент в иностранной валюте). Важно отметить, что это требование до сих пор ограничивалось «физической любую валютой», монету или которую печатную AUSTRAC банкноту определил Австралии как или иностранного государства, которая обозначена как законное платежное средство, которое распространяется, используется и принимается в качестве средства обмена в стране выпуска. В

70 связи с этим, нематериальный характер криптовалюты, повидимому, остается препятствием для признания обязательства по предоставлению таможенных деклараций на территории Австралии. Австрия  Понятие криптовалюты и позиция государства Австрийское развитием правительство событий финансирования с в внимательно области помощью следит альтернативных технологии за средств распределенного регистра и других цифровых активов, таких как первоначальное размещение монет («ICO») или первоначальные предложения токенов («ITO»). Австрия имеет тенденцию применять открытый подход к криптовалютам, новым технологиям и финансовым технологиям, в то же время подчеркивая, что целостность, безопасность и защита инвесторов не должны быть скомпрометированы. Хотя австрийское законодательство не запрещает криптовалюты, такие как Bitcoin, Ethereum, Ripple или Litecoin, в настоящее время нет специального законодательства, применимого к криптовалютам. Несмотря на отсутствие законодательного определения криптовалют, согласно австрийскому Управлению по финансовым рынкам (Finanzmarktaufsicht; FMA) - криптовалюты обычно характеризуются следующим образом: - они не выпускаются каким-либо Центральным банком или государственным органом;

71 - новые единицы стоимости обычно создаются с помощью предопределенной процедуры в компьютерной сети (обычно называемой «майнинг»); - не существует центрального органа, который проверяет или управляет транзакциями; - транзакции регистрируются в децентрализованной публичной книге (регистре, (обычно называемый «блокчейн») и после этого не могут быть отозваны; и - электронные кошельки могут использоваться для хранения и управления виртуальными валютами. Как следует из вышеизложенного, криптовалюта в настоящее время не рассматривается как «деньги» или иным образом получает равный статус с внутренним или иностранным фиатными валютами в Австрии. Кроме того, пока нет никаких криптовалют, которые поддерживаются австрийским правительством или австрийским Национальным банком. Поскольку в настоящее законодательства, применимого распространяется общая время к правовая нет конкретного криптовалютам, база. С точки на них зрения регулирования финансовых услуг в Австрии, криптовалюты в настоящее время не рассматриваются ни как финансовые инструменты (в частности, производные финансовые не как ценные инструменты), ни бумаги как или валюта (внутренняя или иностранная), а как товары. Однако стоит отметить, что производные инструменты, ссылающиеся на криптовалюты или токены, будут квалифицироваться как

72 финансовые инструменты и, следовательно, будут охватываться регулированием финансовых услуг.34 FMA опубликовала регулированию дополнительные некоторых видов рекомендации деятельности по вокруг криптовалют, ICO и ITOs в разделе «Fintech navigator» своего веб-сайта.35 Следует отметить следующие ключевые области: 1) Чисто технические услуги не требуют лицензии в соответствии с «Положением о финансовых услугах». Однако если техническая платежная услуга также включает перевод средств, то она больше не будет считаться чисто технической услугой и ее необходимо будет проверить на соответствие лицензионным требованиям в соответствии с австрийским законом «О банковской деятельности», австрийским законом «О платежных услугах» и австрийским законом «Об электронных деньгах». 2) Альтернативные валюты, платежные инструменты или платежные средства могут инициировать требование о лицензировании, если они предназначены для оплаты у третьих сторон, а сеть, в рамках которой они могут быть использованы для покупки товаров/услуг, является крупной с точки зрения географического охвата, типа продуктов/услуг и/или числа принимающих сторон. Кроме того, если счета ведутся при помощи валют, платежных инструментов или платежных средств, через которые осуществляются платежи, организация, 34 Ursula Rath & Thomas Kulnigg Schönherr Rechtsanwälte GmbH. Blockchain & Cryptocurrency Regulation. Austria. 2019. 35 Fintech navigator https://www.fma.gv.at/en/cross-sectoral-topics/fintech/fintechnavigator/

73 владеющая счетами, может быть обязана получить лицензию поставщика платежных услуг. 3) Если капитал привлекается для инвестирования в криптовалюты или майнинг, это подлежит регулироваться в качестве банковских услуг (депозитного бизнеса) или в качестве управления альтернативным инвестиционным фондом в соответствии с австрийским законом об управляющих альтернативными инвестиционными фондами, если средства инвестируются в соответствии с определенной инвестиционной стратегией, и эффективности капитала доходность базовой в каждом инвестиции. структурировано путем случае Если выпуска зависит от привлечение акций или аналогичного участия в корпорации или партнерстве, это также может проспекту привести ценных бумаг к возникновению в соответствии требований с к австрийским законодательством о ценных бумагах. 4) Онлайн-платформы для приобретения виртуальных валют, которые также осуществляют расчеты / обработку платежей в национальной или иностранной валюте через свои собственные счета, могут потребовать лицензии в соответствии с австрийским законом «О платежных услугах». Как правило, если средства проходят через счета поставщика, это вызовет требование лицензии в соответствии с правилами платежных услуг. Поэтому некоторые интернет-провайдеры сотрудничают с лицензированными партнерами и переводят средства через их счета.

74 5) Брокерам новых или альтернативных способов оплаты, возможно, потребуется получить лицензию, если они рассматривают посреднические депозиты или кредиты/страхование. 6) Хотя простая покупка и продажа виртуальных валют от своего имени и за свой счет, как правило, не вызывает требования лицензии, покупка и продажа виртуальных валют может быть лицензии. частью Например, бизнес-моделей, работа торгового которые требуют автомата Биткоин может вызвать требование лицензии, в зависимости от его конструкции. Кроме того, для очистки данного торгового автомата и последующего перевода любых собранных средств третьей стороне может потребоваться лицензия на платежные услуги для перевода денег в соответствии с австрийским законом «О платежных услугах».  Налогообложение В целом, прирост капитала от продажи криптовалют, удерживаемых коммерческой (например, в качестве деятельности, добыча деятельность), бизнес-активов, связанной полезных облагаются с и на от криптовалютами ископаемых, налогом доходы брокерская прибыль по прогрессивным налоговым ставкамидо 55% для физических лиц и 25% для корпораций. Специальные правила применяются к криптовалютам, рассматриваемым как инвестиционные активы и другие (не бизнес) активы:

75 - Криптовалюты рассматриваются как инвестиционные активы в случае, если налогоплательщик использует их для получения процентного дохода. В этом случае прирост капитала от последующей продажи облагается налогом в размере 27,5% для физических лиц (налогообложение по более низким прогрессивным ставкам подоходного налога необязательно) или в размере 25% для корпораций. - В случае, если криптовалюты не используются для получения процентного дохода, приобретаются и продаются только изредка (частные продажи) и не являются частью бизнеса (не бизнес-активы), прирост капитала подлежит налогообложению до 55% для физических лиц только в том случае, если они приобретены и проданы в течение 12 месяцев. Освобождение от налога применяется, если прирост капитала не превышает 440 евро в календарный год. В случае, если криптовалюты хранятся более 12 месяцев, прирост капитала не облагается налогом. Добыча биткойнов и других криптовалют как таковых пока не регулируется и поэтому в настоящее время разрешена. В настоящее время нет никаких пограничных ограничений или обязательств по заполнению таможенных деклараций по ввозу/вывозу криптовалюты. Бермудские острова  Понятие криптовалюты и позиция государства Нынешнее правительство Бермудских островов было избрано в 2017 году, взяв на себя обязательство создать новые экономические основы государства, определить новые

76 возможности для диверсификации экономики и привлекать местные и зарубежные инвестиции для развития новой местной промышленности и тем самым создания рабочих мест на Бермудских островах. С момента своего избрания правительство с энтузиазмом нацелилось на сектор финансовых технологий и потенциал, который он предлагает, и неоднократно выражал свое намерение сделать Бермудские острова значительным центром этой отрасли. В целях достижения осуществляет этой всеобъемлющий цели правительство режим регулирования, направленный на обеспечение правовой определенности для участников отрасли и обеспечение того, чтобы деятельность в секторе, ведущаяся пределами, на Бермудских осуществлялась регулирования в в соответствии островах рамках с или за их надлежащего самыми высокими международными стандартами. Этот режим регулирования описан ниже: Несмотря на попытки со стороны правительства регулировать предложения цифровых активов и предприятий, занимающихся финансовыми технологиями, на данный момент нет никакого Бермудских законодательства островов, или положения предоставляющего закона официальное или юридическое признание любой криптовалюты или любого другого цифрового актива, придающего эквивалентный статус любой фиатной Бермудских являющееся валюте. островов Денежно-кредитное (Bermuda финансовым Monetary регулятором управление Authority, и ВМА), эмитентом

77 национальной валюты, также не поддерживают какую-либо криптовалюту, и доллар Бермудских островов остается законным платежным средством на территории государства. Хотя, как правительство Бермудских островов, так и BMA, как известно, стремятся использовать потенциал, предлагаемый финансовыми технологиями, они признают, что отрасль представляет собой огромный риск, требующий разумного регулирования.  Закон «О цифровых активах» В апреле 2018 года BMA опубликовала консультационный документ по регулированию бизнеса цифровых активов. На основе этих консультаций был принят новый закон «О торговле цифровыми активами» (Digital Asset Business Act, DABA), который был принят парламентом Бермудских островов. После вступления в силу, DABA будет дополняться правилами, положениями, кодексами практики, заявлениями о принципах и руководящими указаниями, обнародованными BMA, и поэтому будет действовать аналогично нормативным актам, действующим в отношении других финансовых услуг, регулируемых BMA. Таким образом, DABA определяет виды деятельности, связанные с цифровыми активами, к которым он применяется, накладывает лицензионное требование на любое лицо, осуществляющее любую из этих видов деятельности, излогает критерии, которым должно соответствовать лицо, прежде чем оно сможет получить лицензию, облагает определенными постоянными обязательствами любого владельца лицензии и

78 предоставляет BMA надзорные и правоприменительные полномочия в отношении регулируемых предприятий цифровых активов. Деятельность, связанная с цифровыми активами, для целей DABA, будет представлять собой оказание следующих видов услуг для широкой общественности: (a) выпуск, продажа или погашение виртуальных монет, токенов или любой другой формы цифровых активов. При это деятельность не будет включать первоначальные размещение монет («ICO») для финансирования собственного бизнеса или проекта эмитента или промоутера. Вместо этого ICO будет регулироваться в рамках отдельного режима; (b) услуги провайдера платежных услуг, что включает в себя предоставление услуг по переводу денежных средств; (c) услуги электронной биржи. Эта категория будет охватывать онлайн-биржи, позволяющие клиентам покупать и продавать цифровые активы, независимо от того, осуществляются ли платежи в фиатной валюте, банковском кредите или в другой форме цифровых активов. Обмены валют, упрощающие размещение новых монет или токенов через ICO, также будут выделен; (d) предоставление услуг по хранению кошельков, что касается любого бизнеса, услуги которого включают хранение или поддержание цифровых активов или виртуального кошелька от имени клиента; (e) услуги провайдера цифровых активов. категория регулирует деятельность лица, которое: Данная

79 - по соглашению в рамках своего бизнеса может осуществлять сделку с цифровыми активами от имени другого лица или имеет доверенность на цифровой актив другого лица, или - работает в качестве маркет-мейкера для цифровых активов. Он предназначен для захвата любого другого бизнеса, предоставляющего конкретные услуги, связанные с цифровыми активами для общественности, такие как работа в качестве хранителя цифровых активов. DABA также подчеркивает, что следующие виды деятельности не будут представлять собой бизнес цифровых активов: 1) предоставление подключения к программного цифровому активу обеспечения или для обеспечения вычислительной мощности для добычи данного актива (эта категория освобождает майнинг от сферы действия DABA); 2) предоставление услуг по хранению данных или обеспечению безопасности бизнеса с цифровыми активами, если предприятие не занимается коммерческой деятельностью с цифровыми активами от имени других лиц; и 3) предоставление любого цифрового актива для коммерческой деятельности предприятия исключительно для целей его бизнес-операций или бизнес-операций любой из его дочерних компаний.  Лицензионные соглашения DABA деятельности требует с получение цифровыми лицензии активами, если на ведение только эта

80 деятельность не подпадает под действие постановления об освобождении, изданного министром финансов. Для заявителей доступны два класса лицензий: 1) Лицензия класса М представляет собой ограниченную форму лицензии определенными с измененными ограничениями и требованиями будет действительна и в течение определенного периода времени, продолжительность которого будет определяться BMA в каждом конкретном случае. После истечения этого установленного срока обычно ожидается, что лицензиат должен будет либо подать заявку на получение лицензии класса F, либо прекратить ведение бизнеса, хотя BMA будет иметь право по своему усмотрению продлить указанный период. 2) Лицензия класса F является полной лицензией, не относящаяся к какому-либо конкретному периоду, хотя она все еще может подлежать ограничениям, которые BMA может счесть уместными в любом конкретном случае. Цель многоуровневого режима лицензирования заключается в том, чтобы позволить стартапам, участвующим в бизнесе цифровых активов, делать это в должным образом контролируемой нормативной среде, а также участвовать в разработке концепции и послужного списока до получения полной лицензии. Ограничения, которым будет подлежать лицензиат, будут зависеть от бизнес-модели потенциального лицензиата (и связанных с ней рисков), но почти всегда будут включать обязательство раскрывать потенциальным клиентам тот факт, что лицензиат имеет лицензию класса М, и

81 определенные ограничения на объем бизнеса, который лицензиату разрешено вести, наряду с другими ограничениями, которые BMA может счесть необходимыми или целесообразными в каждом конкретном случае. Ведение бизнеса с цифровыми активами без лицензии является уголовным преступлением, наказуемым штрафом в размере до 250 тысяч долларов США или тюремным заключением на срок до пяти лет. На Бермудских островах цифровые активы и любые связанные с ними операции не облагаются налогом на прибыль или любым другим налогом. Бермудские острова облагают налогом на покупку иностранной валюты в размере 1% всякий раз, когда резидент Бермудских островов покупает иностранную валюту у Бермудского банка. Этот налог не будет применяться к покупке криптовалют или других цифровых активов на том основании, что они приобретаются исключительно на цифровых биржах, тогда как налог на покупку иностранной валюты применяется только к покупкам у банков на Бермудских островах. Также на данный момент нет никаких пограничных ограничений на криптовалюты или другие цифровые активы; единственное обязательство по таможенному декларированию в отношении любой формы денег возникает в отношении наличных денег или оборотных инструментов свыше 10 тысяч долларов США. Канада  Понятие криптовалюты и позиция государства

82 Общее отношение канадского правительства (включая регулирующие осторожности органы) с общественности к точки и криптовалютам зрения было защиты стимулирования смесью инвесторов поддержки и новых технологий. Например, еще в 2015 году Постоянный Комитет Сената по банковскому делу, торговле и коммерции подготовил доклад под названием «Цифровая валюта: вы не можете перевернуть эту монету «, в котором комитет заявил, что комитет твердо убежден в том, что в секторе цифровых валют необходим сбалансированный подход к регулированию. С одной стороны, Комитет ответственность осознает, за защиту что правительство потребителей и несет искоренение незаконной деятельности. С другой стороны, крайне важно, чтобы действия правительства не подавляли инновации в цифровых валютах и связанных с ними технологиях, которые находятся на ранней и деликатной стадии развития. Завершив возможности, исследование, комитет предоставляемые считает, цифровыми что валютами, технологиями и предприятиями, перевешивают связанные с ними проблемы. Комитет уверен, что выполнение его рекомендаций будет иметь положительные результаты для потребителей, торговцев, предприятий, связанных с цифровой валютой, сектора финансовых услуг Канады. Комитет надеется на своевременные действия правительства, направленные на максимальное использование возможностей и проблем, стоящих перед сектором цифровой валюты. решение

83 Само канадское правительство также экспериментирует с технологией блокчейн. Национальный исследовательский совет тестирует блокчейн для публикации информации о грантах и финансировании исследований в режиме реального времени. 36 Согласно законодательству о ценных бумагах, многие криптовалюты или токены классифицируются как ценные бумаги. В Канаде криптовалюты в основном регулируются законодательством о ценных бумагах в рамках мандата регуляторов ценных бумаг по защите общественности.37 Канада стала первой страной, которая одобрила регулирование криптовалют в контексте борьбы с отмыванием денег. В 2014 году парламент Канады принял законопроект, который вносит поправки в закон Канады о доходах от преступной деятельности (отмывание денег) и финансировании терроризма, включая цифровые валюты. В законопроекте была заложена основа для регулирования субъектов, «занимающихся цифровыми валютами», рассматривая их как предприятия денежных услуг (money services businesses, MSBs). 38 Как и MSBs, те, кто занимается цифровыми валютами, подпадают под те же требования к ведению учета, процедурам проверки, отчетности о подозрительных операциях и регистрации.  36 Налогообложение Globalnews. Canada trialing use of Ethereum blockchain to enhance transparency in govt funding. https://globalnews.ca/news/3977745/ethereum-blockchain-canada-nrc/ 37 Canadian securities regulators consult on regulatory framework for crypto-asset trading platforms, 14 марта 2019. https://www.osc.gov.on.ca/en/NewsEvents_nr_20190314_csaconsult-on-regulatory-framework-crypto-asset-trading-platforms.htm 38 Consultation Paper 21-402. Joint Canadian Securities Administrators/Investment Industry Regulatory Organization of Canada, 14 марта 2019. https://research.osc.gov.on.ca/ld.php? content_id=34822367

84 Для целей налогообложения криптовалюты рассматриваются как товары, а не как деньги. Т.е., канадские налоговые органы в настоящее время придерживаются позиции, что, несмотря на свою номенклатуру, криптовалюта не является «валютой «для целей подоходного налога. Скорее, криптовалюта похожа на товар (хотя и «нематериальному «), стоимость которого факторов, в будет колебаться значительной на основе степени внешних обусловленных настроениями инвесторов и базовым спросом/предложением. В этом отношении криптовалюта может быть аналогом виртуального эквивалента драгоценного металла, как золото или серебро. Соответственно, приобретение и транзакция криптовалюты обычно рассматривается как приобретение и транзакция товара. Эта характеристика имеет значительно отличающиеся канадским налоговые налоговым последствия в законодательством соответствии по сравнению с с обычными денежными или валютными операциями. 1) Приобретение криптовалюты В настоящий момент вопрос заключается в том, является ли первоначальное приобретение криптовалюты налогооблагаемым событием, которое потенциально вызывает налоговое обязательство перед лицом, приобретающим криптовалюту. Ответ зависит от способа, цели и обстоятельств, в которых приобретается криптовалюта. Если криптовалюта приобретается посредством «майнинговой» деятельности коммерческого характера (т. е.

85 майнинг осуществляется в основном в коммерческих целях), то текущая позиция канадских налоговых органов заключается в том, что приобретатель будет обязан отчитываться о доходах от бизнеса за год, деклалрируя стоимость добытой криптовалюты. Для этого добытая криптовалюта, как правило, будет рассматриваться как актив бизнеса. Такой держатель будет иметь множество налоговых вопросов, начиная от вопроса приобретения криптовалюты до деятельности, не связанной с ее добычей. Приобретение криптовалюты как чистой спекулятивной инвестиции, аналогичной физическому золоту или публично торгуемой ценной налогооблагаемым криптовалюту. бумаге, как правило, случаем для лица, Однако приобретение не является приобретающего установит стоимость криптовалюты для налоговых целей, что учитывается при определении налоговых последствий, которые будут реализованы позже, когда криптовалюта в конечном итоге будет продана или иным образом обменена. 2) Определение налоговой стоимости владельца в криптовалюте В Канаде после приобретения криптовалюты важно определить ее стоимость для целей налогообложения, что является фундаментальной концепцией для определения будущей суммы налога на прибыль. Если криптовалюта приобретается в обмен на канадскую валюту, стоимость криптовалюты для целей подоходного налога будет равна сумме выплаченных денежных средств плюс любые

86 непосредственно связанные с этим расходы на приобретение. Если используется иностранная валюта, держатель, как правило, должен будет конвертировать иностранную валюту в эквивалент канадского доллара по применимому курсу в соответствии с канадскими налоговыми правилами. 3) Налог на распоряжение криптовалютой Данный налог включает в себя продажу криптовалюты за наличные деньги и использование криптовалюты для оплаты товаров или услуг или в качестве вознаграждения по другим договорным правам/обязательствам. 4) Налог на бартерные операции Лицо может принять товар в обмен на предоставление товара или услуги или в качестве вознаграждения за какуюлибо другую форму права платежа, причем такая сделка подлежит налогообложению в соответствии с налоговыми правилами Канады «бартерная сделка».  Добыча криптовалюты Поскольку майнинг криптовалюты преобразует электрическую энергию (обычно получаемую из энергосистемы или частного источника энергии) в отработанное тепло пропорционально сложности основной математической задачи, это может привести к тому, что большие количества энергии будут использоваться в социально нежелательных целях. По этим причинам, Hydro Quebec, канадская государственная компания по производству, транспортировке и сбыту электроэнергии в Квебеке, объявила о внедрении более высоких цен на электроэнергию для пользователей, участвующих в

87 добыче криптовалюты, эффект от которой может заключаться в том, чтобы препятствовать такой деятельности в этой провинции. Также ожидается дальнейшее вмешательство со стороны государственных органов, поскольку количество энергии, используемой для добычи криптовалют продолжает расти. В целях противодействия пагубным последствиям предполагается, что с течением времени биткойн-майнеры перейдут на частные источники питания. Таможенные ограничения и декларирование  В отношении криптовалюты в Канаде нет никаких пограничных ограничений или требований к декларированию как таковых. США Понятие криптовалюты и позиция государства  В Соединенных Штатах федеральные органы власти высоко оценили криптовалюту как важную часть будущей инфраструктуры сохранения блокчейн. страны ведущей роли Некоторые регулирования и и подчеркнули США органы в развитии признали предостерегли необходимость риск политиков технологии чрезмерного от принятия законодательства, стимулирующего инвестиции в технологии за рубежом. Правительства нескольких штатов предложили, а некоторые и приняли законы, затрагивающие криптовалюты и технологию блокчейн, причем большая часть деятельности происходит в законодательной ветви власти. Как правило, существует два подхода к регулированию на государственном

88 уровне. Некоторые государства пытались продвигать технологию, часто освобождая криптовалюты от закона «О государственных ценных денег». штаты Данные бумагах» надеются и закона привлечь «О передаче инвестиции в технологию блокчейн для стимулирования местной экономики и улучшения планирует государственных стать первым услуг. штатом Например, США, Аризона который начнет принимать налоги в криптовалюте. Налогообложение  В марте 2014 года налоговая служба США объявила, что «виртуальная валюта», криптовалюты, будет такая как облагаться Биткойн налогом и в другие качестве собственности, а не валюты. Следовательно, каждый человек или юридическое лицо, владеющее криптовалютой, как правило, должно, среди прочего: (i) вести подробный учет покупок и продаж криптовалюты; (ii) платить налоги на любые доходы, которые могут быть получены при продаже криптовалюты за наличные деньги; (iii) платить налоги на любые доходы, которые могут быть получены при покупке товара или услуги с использованием криптовалюты; и (iv) платить налоги на справедливую рыночную стоимость любой добытой криптовалюты, начиная с даты получения. Китай  Понятие криптовалюты и позиция государства

89 Рост криптовалют вызвал озабоченность регулирующих органов в Китае, в то время как правительство было осторожным в разработке политики, с целью достижения баланса между поддержкой инноваций и предотвращением бесконтрольных спекуляций. В Китае основным регулирующим органом, контролирующим криптовалюты, является Центральный Банк Народный банк Китая. Финансирование токенов и торговые платформы запрещены, и никакие финансовые учреждения или сторонние агенты не могут торговать биткоинами, участвовать в обменных услугах. Китай в последние годы принимает строгие меры в отношении торговли криптовалютой. Также в стрне существует общенациональный запрет на мобильный доступ к торговым платформам криптовалюты. Тем не менее, власти прямо не запрещают торговлю криптовалютой между ее владельцами. На практике торговать многие владельцы криптовалютой криптовалют через предпочитают оффшорные торговые платформы токенов. В правилах на владение и лицензирование четко указано, что никакая криптовалюта не может использоваться в качестве инвестиционных активов для трастов и инвестиционных фондов, и никакие финансовые учреждения или агенты по обработке платежей не могут использовать биткойн в качестве оплаты за любые продукты или услуги. Но закон не требует, чтобы инвестиционные консультанты или менеджеры имели какиелибо лицензии или разрешения на хранение криптовалют.

90 Налогообложение  В настоящее время нет четкого положения о налогах, конкретно применимых к криптовалютам. Однако, если криптовалюты торгуются: - в качестве товара, сделка может облагаться налогом на добавленную стоимость на продажу нематериальных активов; - в качестве токена, сделка облагается налогом на прибыль для прироста капитала, если она рассматривается как инвестиция. Если токены рассматриваются как способ оплаты товаров или услуг, то применяется налог на добавленную стоимость на продажу нематериальных активов. Таким образом, из-за неопределенного налогообложения в Китае в настоящее время требуется налоговая оценка перед продажей токена.  Майнинг Майнинг - это генерация криптовалют с помощью специальных компьютерных вычислений. Правительство КНР прямо не запрещает добычу криптовалют в Китае. Однако власти приняли деятельности. документ, В меры 2018 согласно по году ограничению был которому добывающей выпущен официальный сущесвтует ограничение потребления электроэнергии и увеличие арендной платы за землю на бизнес, связанный с майнингом. Таким образом, хотя власти прямо не запрещают добычу криптовалют, эта деятельность контролируется и не поощряется правительством. Поэтому, прежде чем начать добычу полезных ископаемых в Китае, следует обратиться за консультацией к юристу.

91  Таможенные ограничения и декларирование В настоящий момент в Китае в отношении криптовалюты не существует каких-либо ограничений со стороны таможенных органов. Россия  Понятие криптовалюты и позиция государства В целом, криптовалюта используется в России в различных контекстах, в том числе в качестве оплаты товаров и услуг или в качестве инструмента, аналогичного ценным бумагам. Учитывая отсутствие законов, которые бы непосредственно регулировали криптовалюты, и в целом непрозрачный характер операций с криптовалютами, российские власти имеют устоявшееся негативное отношение к их использованию. Тем не менее, российские законодатели работают над сводом законов, которые будут регулировать криптовалюты. Уже несколько лет российские власти уделяют внимание потенциальному использованию технологии блокчейн и криптовалют. Основное внимание было уделено мерам по борьбе с коррупцией и отмыванием денег. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) и Министерство Финансов являются ключевыми регуляторами, которые уделили особое внимание этим вопросам. В настоящее время нет закона, который бы конкретно касался криптовалют, криптовалюты. рассматривать Однако, как как и есть юридического законы, запрещающие определения которые криптовалюту в можно России. Например, по Конституции РФ рубль является единственным

92 платежным средством в России. Кроме того, в соответствии с Федеральным законом «О Центральном Банке Российской Федерации» от 2002 года рубль является единственной национальной валютой, и введение других валют или выпуск валютных суррогатов на территории России запрещены. По факту, криптовалюта может быть таким запрещенным что использование валютным суррогатом. Кроме того, существует мнение, криптовалют связано с незаконной деятельностью. В январе 2014 года Банк России выпустил информационное письмо, предупреждающее о том, что торговля товарами или услугами за «виртуальные валюты», а также конвертация таких валют в рубли или иностранную валюту могут быть использованы для отмывания денег и финансирования терроризма. Поэтому любые транзакции, связанные с криптовалютами, подвергаются повышенному контролю. В 2016 году Министерство Финансов предложило внести поправки в некоторые законы, которые будут налагать крупные административные штрафы и уголовные наказания, включая лишение свободы на срок до семи лет, за выпуск, покупку или продажу биткоинов. Ряд других российских государственных органов высказались в поддержку данного предложения, в том числе Министерство Экономического. Однако предлагаемые поправки не были внесены. Тем не менее, криптовалюты используются в России. Кроме того, предпринимаются попытки ввести регулирование криптовалюты. Например, Государственная Дума, нижняя

93 палата российского парламента, приняла в первом чтении пакет законопроектов о криптовалютах. Эти законопроекты предлагают определения понятий «токен», «криптовалюта» и объединение токенов и криптовалют в общее определение – «цифровой финансовый актив». Криптовалюта в широком смысле определяется как разновидность цифровых финансовых активов, создаваемых и учитываемых в распределенном регистре финансовых операций участниками этой книги в соответствии с правилами. В свою очередь, цифровой финансовый актив определяется как имущество в электронной форме, созданное с использованием криптографических средств, включающее криптовалюту и токены. «Цифровые деньги» определются как цифровой код или перечисление в децентрализованной информационной системе, которая не удостоверяет права на какие-либо активы, используется для осуществления платежей. Предлагается, что цифровые деньги могут использоваться в качестве платежа в России при определенных обстоятельствах и при соблюдении условий, установленных другими законами. Как и в случае с криптовалютами, в настоящее время нет закона, специально Однако власти Напротив, не посвященного воспринимают использование технологиям блокчейн. блокчейн негативно. блокчейн-технологий для формирования и реализации «умных контрактов» вызывает большой интерес в России и они уже используются в определенных областях. Во многих отношениях Россия остается традиционным рынком, на котором физические документы

94 имеют важное значение. В частности, переход к распределенным системам учета и виртуальным контрактам будет противоречить регистрам, которые существующим в настоящее централизованным время юридически необходимы для определенных видов деятельности и операций. Тем не менее, Россия движется к оцифровке многих услуг и функций, которые выполняют государственные органы. Государственные органы находятся в процессе модернизации своей деятельности, позволяя подавать заявки и обмениваться документами через онлайн-платформы - включая, например, подачу налоговых деклараций, бухгалтерской отчетности и заявок на получение лицензий и патентов. К данным органам относятся Федеральная налоговая служба, Федеральная служба по интеллектуальной собственности, Федеральная служба по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций. Тем не менее, необходимы правовые реформы, позволяющие использовать эти технологии.  Регулирование криптовалюты Специального регулирования криптовалют не существует, и их использование в России в настоящее время подвержено большой правовой неопределенности. Однако за последние пару лет были объявлены различные предложения по регулированию криптовалют и связанных с ними вопросов. В мае 2018 года Государственная Дума (нижняя палата российского парламента) одобрила в первом чтении три законопроекта, которые касаются использования криптовалют в отношении майнинга, предложений токена и краудфандинга

95 (коллективного первой финансирования). всеобъемлющей Законопроекты, попыткой принять являются правила, непосредственно регулирующие криптовалюты и связанные с ними вопросы. Однако прежде чем закон вступит в силу, данные законопроекты должны быть одобрены Государственной Думой во втором и третьем чтениях, затем одобрены Советом Федерации (верхней палатой российского парламента) и подписаны Президентом Российской Федерации. Второе чтение пока не запланировано. Вероятно, что законопроекты будут дополнительно рассмотрены Госдумой этой осенью. Согласно законопроекту, цифровые активы могут быть обменены только иностранную на валюту) традиционные через так валюты называемых (рубли или «операторов торговли цифровыми финансовыми активами». Оператором торговли цифровыми финансовыми активами должно быть российское юридическое лицо, которое в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» 1996 года считается брокером, дилером или управляющим ценными бумагами, а в соответствии с Федеральным законом «Об организованной торговле» 2011 года - организатором торгов. Кроме того, законопроектами вводятся правила выпуска и предложения токенов. Предлагается, чтобы предложение токенов состояло из двух этапов. Во-первых, эмитент токенов распространяет через Интернет инвестиционный меморандум («Белую книга»), приобретение. содержащий После публичную обнародования оферту на инвестиционного

96 меморандума эмитент может продавать токены инвесторам, в том числе с помощью смарт-контрактов. Законопроекты предлагают определенные обязательные требования к содержанию инвестиционного меморандума и публичной оферты, чтобы сделать процесс прозрачным. Например, инвестиционный меморандум должен содержать информацию об акционерах эмитента, цели выпуска токенов, планируемом использовании выручки (например, он должен содержать бизнес-план для любых финансируемых проектов), а также описание прав, связанных с токенами. Публичная оферта должна содержать информацию об эмитенте, цене покупки (или способе ее определения), правилах ведения реестра сделок с токенами, порядке открытия и ведения цифровых кошельков. По сути, предлагаемые правила аналогичны существующим правилам выпуска и размещения ценных бумаг в России.  Налогообложение Хотя специальных правил по налогообложению операций с криптовалютами не существует, в качестве законодательной нормы будет применяться налоговый кодекс РФ. Недавно Минфин выразил мнение, что вся прибыль от операций с криптовалютами должна облагаться НДФЛ, и выпустил два информационных письма в мае и июле 2018 года.39 В этих письмах Минфин особо отметил, что любая экономическая выгода, полученная от операций с криптовалютами, облагается налогом и налогоплательщики 39 Письмо Министерства Финансов от 17 мая 2018, https://www.nalog.ru/html/sites/www.new.nalog.ru/docs/minfi n/03040733234.pdf. Письмо Министерства Финансов от 12 июля 2018, https://normativ.kontur.ru/document?moduleId=8&documentId=317281

97 должны платить подоходный налог; налоговая база по операциям купли-продажи криптовалют должна определяться в рублях как превышение доходов, полученных налогоплательщиком от продажи криптовалют, над общей суммой расходов на покупку криптовалют, а налогоплательщик должен самостоятельно рассчитать сумму уплачиваемого налога и подать налоговую декларацию. Как сообщается, поправки к законопроектам, которые сейчас готовятся ко второму чтению в Госдуме, будут содержать поправки к Налоговому кодексу РФ в отношении налогообложения цифровых активов. Таможенные ограничения и декларирование В отношении криптовалюты в России не существует какихлибо ограничений со стороны таможенных органов. Венесуэла  Понятие криптовалюты и позиция государства Правительство Венесуэлы имеет двойственное отношение к криптовалюте. С одной стороны оно: - взяло на себя обязательство по содействию использования криптовалюты, как в государственной, так и в частной сферах; - создало собственную криптовалюту, называемую Petro; - предприняло дополнительные шаги по продвижению криптовалют (создание специальных зон для оплаты с помощью Petro и других криптовалют, предоставление специальных разрешений для обеспечения оплаты контрактов в Petro и т. д.).

98 С другой стороны, правительство время от времени сажает майнеров в тюрьму и угрожает закрыть операции с криптовалютами, связанные с валютными операциями. В дополнение к созданию Petro, недавние заявления президента Мадуро и инструменты, введенные Конституционной ассамблеей, предполагают связь стоимости новой криптовалюты с официальной валютой - Боливаром. В апреле 2018 года Конституционное собрание издало Конституционный указ, регулирующий криптовалюты. В соответствии со статьей 9 он предусматривает, что Венесуэла должна поощрять, защищать и гарантировать использование криптовалют в качестве средства оплаты обязательств как государственным, так и частным сектором не только в Венесуэле, но и за рубежом. Другие документы, упомянутые ниже, также отражают аналогичные обязательства. Соответственно, Венесуэла прилагает усилия, по крайней мере теоретически, для продвижения криптовалют. Однако эти усилия могут выходить за рамки правовых полномочий и даже оказаться невозможными на практике. Во-первых, Венесуэла теоретически обязана поощрять, защищать и гарантировать государственным содействовать и может использование частным секторами. оказаться как криптовалют Обязательство возможным, так и законным. Венесуэла может создавать стимулы, льготы, скидки и т. д. Но криптовалют, являются оно не потому законным может что, гарантировать как платежным указано, использование только средством в боливары Венесуэле,

99 поэтому принуждение использования криптовалют нарушит как Конституцию, так и закон. Во-вторых, Венесуэла обязалась не только продвигать, защищать и гарантировать использование криптовалют в Венесуэле, но и делать это за рубежом. Излишне говорить, что даже в практическом плане выполнение такого обязательства окажется трудным.  Регулирование Венесуэла издала правила, касаемые криптовалют. Вместо использования более консервативного подхода на примере других стран, которые применяли существующие правила в отношении товаров, рынков капитала и т.д. к транзакциям с криптовалютой, Венесуэла издала правила, применимые конкретно к криптовалютам, и даже создала контролирующий орган для контроля за ними: SUPCACVEN. Правила содержат как явные, так и неявные элементы управления и ограничения. Например, с одной стороны, президентский указ прямо налагает в соответствии со статьей 17 обязательство юридических регистрации лиц, которые на всех физических осуществляют и деятельность, связанную с криптоактивами. С другой стороны, тот же декрет устанавливает, среди полномочий, предоставленных SUPCACVEN в соответствии со статьей 9, право разрешать и выдавать разрешения в связи с деятельностью, связанной с криптоактивами. Таким образом, хотя предварительное разрешение прямо не требуется правилами, подразумеваемое обязательство получить такое разрешение вытекает из правил.

100 Однако правила, детализирующие регистрацию и получение разрешения, не были указаны ни в Указе Президента, ни в других документах.  Налогообложение За исключением случаев, описанных ниже, налоговые органы и регуляторы касающихся не криптовалют издавали в налоговых частности. правил, Соответственно, операции, связанные с криптовалютами, будут регулироваться общими правилами по этому налогообложению. Также согласно SUPCACVEN Венесуэла взяла на себя конкретное обязательство принимать оплату налогов с помощью криптовалют.  Таможенные ограничения и декларирование Статья 7 Указа Президента о создании «Петрозоны» предусматривает исключение таможенных пошлин при ввозе товаров, связанных компьютерной обеспечение, с техникой, электронным лицензиями аппаратными оборудованием, на средствами, программное электрическими электростанциями, установками кондиционирования воздуха, вспомогательным оборудованием и т.д., что предусматривает свое использование для виртуального майнинга. Технология блокчейн в современном мире является основой для множества различных сфер деятельность. Однако, отсутствие правовой базы, значительно усложняет внедрение данной технологии. Многие страны на данный момент принимают различные нормативные документы. Однако общего стандарта, который бы содержал в себе определения, способы регулирования и характеристики пока не разработано. На

101 данный момент существует проект ISO / TC 307 «Blockchain and distributed ledger technologies». В данном проекте участвуют 39 стран, такие как Австралия, Россия Финляндия, Канада, США, Великобритания и др. Также в проекте присутствует 13 наблюдателей. Все больше стран понимают, что разработка типовых положений, регулирующих и объясняющих, что такое блокчейн, является важным фактором в развитии мировой экономики

102 ЗАКЛЮЧЕНИЕ На сегодняшний день технология блокчейн уже успела достичь поразительного уровня вовлечения в финансовую среду современенного мира. Первоначальные пилотные проекты дали представление об огромных преимуществах, которыми обладает блокчейн: экономия средств, скорость и гибкость. Если Интернет является основой для цифровых инноваций всех видов, технология блокчейн является основой радикального переосмысления того, как мы платим за вещи, а также как проверяем, кто чем владеет, и кто имеет право покупать и продавать эти владения. С точки зрения бизнеса, целесообразно думать о технологии блокчейн как о типе программного обеспечения, позволяющем улучшить бизнес-процессы следующего поколения. Финансовые структуры приходят к осознанию того, что после нескольких десятилетий инвестиций во внутренние программные обеспечения для бизнес-процессов пришло время искать выгоду за пределами собственных четырех стен. Технология совместной работы, такая как блокчейн, дает возможность модернизировать бизнес-процессы, которые происходят между компаниями, радикально снижая «стоимость доверия». По этой причине, она может предложить значительно более высокую отдачу на каждый вложенный доллар затрат, чем традиционные внутренние инвестиции.

103 Блокчейн - существование известной это технология, криптовалюты. криптовалюты, технология блокчейн. которая Биткоин для Для - которой обеспечивает название была потребителей самой изобретена криптовалюты предлагают более дешевые и быстрые одноранговые способы оплаты, чем те, которые предлагаются традиционными финансовыми компаниями, без необходимости предоставления личных данных. Технология, нарушить лежащая широкий в основе криптовалюты, спектр транзакций за может пределами традиционной платежной системы. В эпоху киберпреступности и строгих система нормативных защиты от требований мошенничества высокоэффективная и аутентификации практически любых транзакций может оказать революционное влияние на финансовую индустрию. Всего за несколько лет технология блокчейн смогла пройти путь от новинки в технологическом мире до инструмента, которым начинают пользоваться крупные банки, корпорации и государства. Данный факт укрепляет уверенность в том, что в будущем технология раскроет свой потенциал еще сильнее. Однако блокчейн до сих пор не изучен до конца, имея много «острых сторон» относительно легальности в мировой экономике. Из-за новизны данной технологии возможны непредвиденные ситуации, касающиеся технической стороны, и, в конечном счете, она может оказаться недостаточно сильным конкурентом уже существующим технологиям.

104 Новая технология блокчейн - технология распределенного бухгалтерского регистра - была встречена многими с энтузиазмом и волнением в качестве следующего большого громкого дела. Блокчейн, который позволяет обмениваться цифровыми записями и информацией безопасным, прозрачным и неизменным образом, не полагаясь на одну доверенную третью сторону, предлагает достаточно интересные обещания. Он могла бы позволить отдельным лицам и компаниям во всем мире осуществлять операции более эффективно, экономично и быстро, сохраняя при этом высокий уровень безопасности. Это могло бы оказать осуществляются непосредственно существенное торговые операции физических влияние - от на то, как финансовых трансграничных до торговых операций, - что позволило бы сократить расходы на обработку, проверку, отслеживание, координацию и транспортировку за счет рационализации участвуют и оцифровки многочисленные процессов, заинтересованные в которых стороны и которые до сих пор в значительной степени зависят от бумажных документов. Она могла бы сократить масштабы мошенничества, повысить отслеживание товаров и доверие к производственно-сбытовым цепочкам и открыть новые возможности для малых компаний. Однако создание блокчейна требует значительных инвестиций и усилий по координации, а также существенных изменений существующих систем и культуры. Крайне важно тщательно взвесить компромиссы. Сама технология все еще

105 развивается и может выглядеть несколько иначе через несколько лет. Технология блокчейн развивается быстрыми темпами, и, вероятно, окажет значительное влияние на многие области и отрасли в течение следующих нескольких лет. Как это часто бывает при законодатели радикальных технологических не за успевают переменами, изменениях, что создает правовую неопределенность. Мы рассмотрели, что многие страны прилагают усилия для облегчения технологических разработок с помощью нового законодательства. С ростом популярности рынка криптовалют, большое количество стран мира изучают, следует ли — и как- регулировать криптовалюты. До сих пор нет однозначного мнения о том, как это сделать. В любом случае, есть веские причины, по которым криптовалюты должны быть более тщательно изучены регуляторами и надзорными органами. Угроза волатильности цен, спекулятивной торговли, хакерских атак, отмывания денег и финансирования терроризма - все это требует более строгого регулирования. Значительная утечка капитала из основных экономик привлекла внимание глобальных правительств и межправительственных органов. Отрасль также была омрачена несколькими заставляющими историями юридические мошеннического лица рассмотреть поведения, вопрос о введении более строгих правил для защиты потребителей и инвесторов.

106 Ключевой проблемой, которую необходимо решить, является анонимность, окружающая криптовалюту, которая препятствует адекватному мониторингу транзакций с данной валютой. Анонимность также является главной проблемой, когда речь заходит об уклонении от уплаты налогов. Когда налоговый орган не знает, кто заключает облагаемую налогом сделку, он не может ни обнаружить, ни применить наказание за уклонение от уплаты налогов. Анализ незаконного отмывания биткоинов выявил региональные различия в объемах, часть из которых может быть объяснена различными подходами к регулированию. Исследователи обнаружили, что второе по величине количество незаконного биткойна протекало через конверсионные услуги, расположенные в Европе, уступая только тем конверсионным услугам, где операционная юрисдикция не могла быть идентифицирована. Недавние правоохранительные государственных регуляторов действия ценных бумаг, со стороны включающие определения терминов криптовалют и цифровых токенов, дают понимание о том, что данные регуляторы думают о них. Определения, используемые в разных государствах по всему миру, отличаются. Понимание того, как отдельный государственный регулятор определяет эти термины, может быть ключевым для определения того, может ли и в какой степени цифровой актив подпадать под действие законов о ценных бумагах этого государства.

107 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Письмо Министерства Финансов от 12 июля 2018, URL: https://normativ.kontur.ru/document? moduleId=8&documentId=317281 2. Письмо Министерства Финансов от 17 мая 2018, URL: https://www.nalog.ru/html/sites/www.new.nalog.ru/docs/minfi n/03040733234.pdf. 3. Афонькин А.Ю., Ноздрина Н.А. Перспективы развития технологии блокчейн в ближайшем будущем. URL: http://ljournal.ru/article/spc-12-04-2018-05.pdf 4. Барыбина А.З. Применение технологии «блокчейн» в реальном секторе экономики, 2018. 5. Бубель А.И. Возможности использования блокчейна и виртуальных токенов в таможенных операциях. Таможенная политика России на Дальнем Востоке. – 2016. 6. Винья Пол. Эпоха криптовалют. Как биткоин и блокчейн меняют мировой экономический порядок. Москва: Изд-во «Манн, Иванов и Фербер», 2017 (2018). 7. Всемирный экономический форум, 2018 год, Trade Tech - новая эра для торговли и цепочки поставок. URL: https://www.weforum.org/whitepapers/trade-tech8. Останин В.А. Возможности и ограничения применения блокчейн-технологий в таможенном деле // Таможенная политика России на Дальнем Востоке. 2017. №4 (81). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vozmozhnosti-i-ogranicheniyaprimeneniya-blokcheyn-tehnologiy-v-tamozhennom-dele

108 9. Могайар Уильям. Блокчейн для бизнеса. М., 2018. 10. Накамото электронная С., 2008, Биткойн: кассовая одноранговая система. URL: https://bitcoin.org/bitcoin.pdf 11. Никольская К.Ю., Варкентин В.В. Правовые основы применения Развитие технологии юридической блокчейн науки и в различных проблема странах/ преодоления пробелов в праве // Сборник научных статей по итогам работы четвертого международного круглого стола. 31 мая 2019 г. Часть 1. - Шахты: ООО «Конверт», - 2019. –с.58-59. UTL: 12. ООО «Эрнст энд Янг — оценка и консультационные услуги». Блокчейн: цепная реакция. Технологические компании в ожидании достижения критической массы, 2016. 13. Останин применения В.А. Возможности блокчейн-технологий в и ограничения таможенном деле. Таможенная политика России на Дальнем Востоке. – 2017. 14. Пряников М.М., Чугунов А.В. Блокчейн как коммуникационная основа формирования цифровой экономики: преимущества и проблемы. International Journal of Open Information Technologies. – № 6. – 2017. 15. Свон Мелани. Блокчейн: схема новой экономики, 2017. 16. Тапскотт Дон (1947). Технология блокчейн: то, что движет финансовой революцией сегодня, 2017. 17. ФИПС, Фонд «ВЭБ-Инновации». Технология блокчейн. Современное состояние и ключевые инсайты, 2018.

109 18. Хамхоев Х.У. «Перспективы использования технологии блокчейн в международной торговле». Проблемы рыночной экономики. – 2018. - № 2. – С. 81-85. 19. Цветкова Л.А. Перспективы развития технологии блокчейн в россии: конкурентные преимущества и барьеры, №4 2017. 20. Юрген Шольц, Торстен Шелер, Соколов Ю.И., Коцоева В.С., Элькина А.А. Технология Blockchain. Принципы работы и перспективы применения, 2017. 21. A Survey on Using Blockchain in Trade Supply Chain Solutions Hussam Juma1,2; Khaled Shaalan1 ; Ibrahim Kamel3 22. Allison, I. (2016), «Shipping giant Maersk tests blockchain-powered bill of lading «, International Business Times, 14 October 2016. https://www.ibtimes.co.uk/shipping-giantmaersktests-blockchain-powered-bills-lading-1585929? webSyncID=6ccc1e6b-089a-2b6d810de60990b22563&sessionGUID=8871313c-992a-4279-329395100716e18d 23. Aspects of state securities regulation Greg Strong & Rodrigo Seira DLx Law, LLP. 2019 24. Barclays (2016), The Blockchain Revolution in Trade Finance, September 2016. https://www.barclayscorporate.com/insight-and-research/tradingand-exporting/ blockchainBlockchain-revolution-in-trade- finance.html 25. Baydakova, A. (2018), «US Border Officials to Test Blockchain for Certificate Tracking «, Coindesk, 17 August 2018.

110 https://www.coindesk.com/us-border-officials-to-test-blockchainfortracking-import-certificates/ 26. Boston Consulting Group (2017), Digital Innovation in Trade Finance: Have We Reached a Tipping Point? October 2017. https://www.swift.com/news-events/news/digital-innovationin-tradefinance-have-we-reached-a-tipping-point_ 27. Canadian securities regulators consult on regulatory framework for crypto-asset trading platforms. 2019. https://www.osc.gov.on.ca/en/NewsEvents_nr_20190314_csaconsult-on-regulatory-framework-crypto-asset-tradingplatforms.htm 28. Casota, F., 2018, funcționează Блок-схема «Ce este umi технологи». cum URL: https://www.businessmagazin.ro/cover-story/ce-este-si-cumfunctioneaza-технология-blockchain-16981797 29. CB Insights (2018), «Blockchain startups absorbed 5X more capital via ICOs than equity financings in 2017 «, 18 January 2018. https://www.cbinsights.com/research/ blockchainBlockchainvc-ico-funding/ 30. Based CCN (2018), «Korea Customs Service to Pilot BlockchainImport Customs Platform «, 6 June 2018. https://www.ccn.com/korea-customs-serviceblockchainBlockchaincustoms-clearance-platform/ 31. Consultation Paper 21-402. Joint Canadian Securities Administrators/Investment Industry Regulatory Organization of Canada, 2019. content_id=34822367 https://research.osc.gov.on.ca/ld.php?

111 32. Dobrovnik, M., Herold, D., Fürst, E., Kummer, S., 2018, Blockchain for and in Logistics: What to Adopt and Where to Start, available at: https://www.mdpi.com/2305-6290/2/3/18/pdf 33. Emmanuelle Ganne. C an Blockchain revolutionize international trade? https://www.wto.org/english/res_e/booksp_e/blockchainrev18_e.pdf 34. Enforcement Report: Widespread Fraud Found in Cryptocurrency Offerings, Texas State Securities Board. April 10, 2018. https://www.ssb.texas.gov/sites/default/files/CRYPTO %20SWEEP%20report%20April%2010%202018%20FINAL. pdf . 35. Everledger Diamond Platform. https://diamonds.everledger.io 36. FATF Report, Virtual Currencies, Key Defi nitions and Potential AML/CFT Risks, Financial Action Task Force. June 2014. http://www.fatf-gafi .org/media/ fatf/documents/reports/Virtual- currency-key-defi nitions-and-potential-aml-cft-risks. pdf. 37. Fintech navigator https://www.fma.gv.at/en/cross- sectoral-topics/fintech/fintech-navigator/ 38. Fortune, A. (2016), «Philippines takes on meat import fraud through permit recall «, GlobalMeat News. 39. Gates, understanding Mark. blockchain, Blockchain: bitcoin, Ultimate guide cryptocurrencies, to smart contracts and the future of money, 2017. 40. to Globalnews. Canada trialing use of Ethereum blockchain enhance transparency in govt funding. https://globalnews.ca/news/3977745/ethereum-blockchain-canadanrc/

112 41. Practice Goldman Sachs report. Blockchain. Putting Theory into http://www.the-blockchain.com/docs/ Goldman-Sachs- report-BlockchainPutting-Theory-into-Practice.pdf 42. Groenfeldt, T. (2017), «7 European Banks Form Blockchain Consortium For SMEs «, Forbes, 28 June 2017. https:// www.forbes.com/sites/tomgroenfeldt/2017/06/28/7-europeanbanksform-blockchain-consortium-for-smes/#60ad78aa3818 43. and Hackius, N., Petersen, M., 2017, Blockchain in Logistics Supply Chain: Trick or Treat ? available at: https://tubdok.tub.tuhh.de/bitstream/ 11420/1447/1/petersen_hackius_blockchain_in_scm_and_logistics_h icl _2017.pdf 44. Henning, Diedrich. Ethereum: Blockchains, Digital Assets, Smart Contracts, Decentralized Autonomous Organizations. Ethereum Foundation, 2016. 45. HSBC (2016), «BofAML, HSBC, IDA Singapore Build Pioneering Blockchain Trade Finance App «, HSBC Press Release, 10 August 2016. http://www.about.hsbc.com.sg/-/media/ singapore/ en/press-releases/160810-blockchainBlockchain-letter-of-credit.pdf 46. Iansiti M., Lakhani K.R. The Truth About Blockchain // Harvard Business Review, 2017. 47. Consent In the Matter of Adosia LLC and Kyle E. Solomon, Final Order, File No. 18 ADM 007. https://www.sosnc.gov/vs2010/Soskb.Web.Content/ media/1614/2018-05-10-adosia-fi nal-consent-order_redacted.pdf. 48. Jason Weinstein, Alan Cohn & Chelsea Parker The Blockchain Alliance. Promoting innovation through education: The

113 blockchain industry, law enforcement and regulators work towards a common goal, 2019 49. Leloup, P., 2017, Blockchain. La révolution de la confiance, Ed. Eyrolles. https://www.eyrolles.com/Entreprise/Livre/ blockchain-9782212566659/ 50. Mischa Tripoli, Josef Schmidhuber. Emerging Opportunities for the Application of Blockchain in the Agri-food Industry, August 2018. 51. Palfreeman, L. (2017), «Blockchain or blocked chain? «, TXF News, 23 August 2017. https://www.txfnews.com/News/Article/6200/Blockchain-orblocked-chain 52. Persio, S. L. (2016), « Banks bring blockchain innovation to letters of credit «, Global Trade Review, 10 August 2016. https:// www.gtreview.com/news/asia/banks-blockchain-innovationlettersof-credit/ 53. Peter Reeves & Georgina Willcock Gilbert + Tobin. Blockchain & Cryptocurrency Regulation. Australia. 2019. 54. Suberg, W. (2018), «IBM-Powered Blockchain Platform Completes First Live Trades Via Five Major Banks «, Cointelegraph, 3 July 2018. 55. Swan, Melanie. Blockchain: Blueprint for a new economy. O'Reilly Media Inc., 2015. 56. Tapscott D. Blockchain Revolution: How the Technology Behind Bitcoin is Changing Money, Business, and the World, 2016.

114 57. Tapscott, D., Tapscott, A., 2016, Blockchain Revolution. How the Technology Behind Bitcoin Is Changing Money, Business, and the World, Ed. Penguin Random House, New York.URL: https:// www.tandfonline.com/doi/citedby/10.1080/10686967.2018.1404373 ?scroll=top&needAccess=true 58. Tapscott, Don, Tapscott, Alex. Blockchain revolution: How the Technology Behind Bitcoin Is Changing Money, Business, and the World. USA, Amy Hill, 2016. 59. Ursula Rath & Thomas Kulnigg Schönherr Rechtsanwälte GmbH. Blockchain & Cryptocurrency Regulation. Austria. 2019. 60. Deal Weinland, D. (2018), «HSBC Claims First Trade-Finance with Blockchain «, Financial Times, 13 May 2018. https://www.ft.com/content/c0670eb6-5655-11e8-bdb7f6677d2e1ce8 61. Chains Williams, R. & Gerber, J., 2015, Could Make Supply More Transparent available at: http://www.coindesk.com/how-bitcoins-technology-couldmakesupplychains-more-transparent/ 62. World Trade Organization (WTO) (2016), World Trade Report 2016: Levelling the Trading Field for SMEs, Geneva: WTO. 63. World’s biggest http://www.informationisbeautiful.net/ biggest-data-breaches-hacks/ data breaches visualizations/ hacks worlds-

115 64. Yaga D., Mell P., Roby N., Scarfone K. Blockchain Technology Overview // NIST. October 2018. P. 1.URL: https://nvlpubs.nist.gov/nistpubs/ir/2018/NIST.IR.8202.pdf 65. Yaya J. Fanusie & Tom Robinson, Bitcoin Laundering: An Analysis of Illicit Flows into Digital Currency Services, 2018. http:// www.defenddemocracy.org/content/uploads/documents/MEMO_Bit coin_Laundering.pdf 66. Yaya J. Fanusie & Tom Robinson, Bitcoin Laundering: An Analysis of Illicit Flows into Digital Currency Services, 2018. http:// www.defenddemocracy.org/content/uploads/documents/MEMO_Bit coin_Laundering.pdf

Рецензии:

Авторизуйтесь, чтобы добавить рецензию

- у работы пока нет рецензий -

Отзывы:

Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв