Сохрани и опубликуйсвоё исследование
О проекте | Cоглашение | Партнёры
Выпускная квалификационная работа 38.03.01 Экономика
Источник: Белгородский государственный университет - национальный исследовательский университет (НИУ «БелГУ»)
Комментировать 0
Рецензировать 0
Скачать - 692,0 КБ
Enter the password to open this PDF file:
-
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» ( Н И У « Б е л Г У » ) ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ Кафедра экономики УПРАВЛЕНИЕ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ Выпускная квалификационная работа студента очной формы обучения направления подготовки 38.03.01 «Экономика», профиль Экономика предприятий и организаций 4 курса группы 06001211 Семеж Кристины Юрьевны Научный руководитель Ст. пр. Анохин Евгений Иванович БЕЛГОРОД 2016 г.
2 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………....3 ГЛАВА 1. Теоретические основы управления внеоборотными активами..7 1.1. Понятие внеоборотных активов: состав, значение, классификация..7 1.2. Источники формирования внеоборотных активов…………………15 1.3. Этапы политики управления внеоборотными активами…………...22 ГЛАВА 2. Анализ политики управления внеоборотными активами в ОАО «Стойленский ГОК»………………………………………………………………..28 2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия……28 2.2. Анализ состава и структуры внеоборотных активов предприятия………………………………………………………..……………….35 2.3. Пути повышения эффективности управления внеоборотными активами на предприятии………………………………………………………….49 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………...56 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………….59 ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………...64
3 ВВЕДЕНИЕ На сегодняшний день, в условиях рыночной экономики одним из важнейших факторов повышения уровня эффективности деятельности промышленных предприятий является повышение качества и эффективности использования их имущества, а именно внеоборотных активов. Некоторые крупные предприятия уделяют большое внимание менеджменту персонала, внедрению новых информационных технологий, в то время как вопросы по управлению имуществом становятся второстепенными. В большинстве случаев, основную часть в структуре внеоборотных активов на промышленных предприятиях занимают объекты недвижимости. Такие объекты помимо высокой стоимости и длительного эксплуатационного срока предопределяют технический уровень предприятия и важнейших хозяйственный показатель – производственную мощность. Таким образом, значительным критерием оценки качества управления промышленным предприятием является эффективное использование его имущества. В настоящий момент, многие внеоборотные активы производственного назначения имеют характерные черты: Повышенную физическую изношенность зданий и сооружений; Высокий характеризуется современным уровень функционального несоответствием требованиям в объемно областях – устаревания, который планировочных решений экологии, безопасности и энергосбережения. При сокращении качественных объемов показателей и производства характеристик происходит недвижимых ухудшение объектов промышленных предприятий, а также появляются излишние производственно – складские площади, которые не участвуют в производственном процессе и экономически не выгодны. В связи с этим, предприятия несут дополнительные расходы на содержание неэффективно используемой недвижимости, а это
4 отрицательно отражается на финансовых результатах хозяйственной деятельности. Таким образом, проработка управленческих решений, связанных с внеоборотными активами, является одной из главных и первоочередных задач для эффективной работы промышленных предприятий. Выбранная тема исследования «Управление внеоборотными активами предприятия» является актуальной. Актуальность заключается в том, что от состояния имущества зависят итоговые результаты его производственно – хозяйственной деятельности. При полной загрузке объектов основных средств (машин, оборудования, транспорта и пр.), а также производственных мощностей происходит улучшение всех технико - экономических показателей, т.е. увеличивается фондоотдачи, производительность повышается объем труда, выпуска возрастает продукции, показатель уменьшается себестоимость продукции, увеличивается рентабельность. На многих промышленных предприятиях недооценен потенциал объектов внеоборотных активов, т.е. им пользуются только в том случае, когда предприятие находится в кризисной ситуации. Ресурсы, которые имеет предприятие необходимо использовать в зависимости от стадии жизненного цикла, а также от существующей на данный момент рыночной ситуации. Следовательно, управленческим решениям в сфере внеоборотных активов необходимо уделять большое внимание, а их разработка позволит оптимизировать состав внеоборотных ресурсов предприятия, увеличить доходы от использования и сделать минимальными издержки по их содержанию. Цель данной работы – определить экономическую сущность имущества предприятия, разработать возможные пути повышения эффективности управления внеоборотными активами на исследуемом предприятии. В соответствии с целью данной выпускной квалификационной работы были определены следующие задачи:
5 Изучить теоретические основы внеоборотных активов, а именно: понятие внеоборотных активов, их состав, значение и классификацию, источники формирования и этапы политики управления; Изучить организационно – экономическую характеристику ОАО «Стойленский ГОК»; Рассмотреть основные экономические показатели деятельности предприятия; Проанализировать состав и структуру внеоборотных активов в ОАО «Стойленский ГОК»; Разработать пути повышения эффективности управления внеоборотными активами на исследуемом предприятии. Объектом исследования является акционерное общество «Стойленский горно-обогатительный комбинат». Данное предприятие является одним из ведущих предприятий России по объему производства сырья для черной металлургии. Предмет исследования – имущество акционерного общества «Стойленский горно – обогатительный комбинат». В ходе исследования были задействованы следующие методы анализа: метод вертикального анализа, метод горизонтального анализа, метод сравнения и коэффициентный анализ. Для достижения поставленной цели и задач в процессе исследования были использованы публикации известных специалистов в области анализа основных производственных средств. Их результаты стали теоретической базой для написания данной работы. Многими проблемами и анализом внеоборотных активов, разработкой теоретических управления предприятиях, основ, активами поиском в разработкой путей по современных практических повышению условиях основ на и эффективности промышленных рекомендаций для
6 управленческого персонала и экономистов занимались такие исследователи как Н.А. Васильева, А.Ф. Зимин, В.П. Литовченко, Н.П. Любушин и другие. Практической базой для написания данной выпускной квалификационной работы является бухгалтерская (финансовая) отчетность за период 2013 – 2015 гг., а именно бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, информация о составе, структуре, наличии и движении основных средств. Научная новизна работы состоит в том, что в основе определения путей повышения эффективности управления внеоборотными активами взяты коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала. Исследуя фондоотдачу, фондоемкость и амортизациеемкость отображается общая картина использования внеоборотных активов, а при детальном рассмотрении данных показателей можно определить какой элемент внеоборотного капитала требует наибольшего внимания. Данная работа библиографического состоит списка из и введения, приложений. двух Первая глав, заключения, глава отражает теоретическую часть управления внеоборотными активами (понятие, состав, значение, классификация, источники формирования и этапы политики управления ими). Во второй главе приведена организационно – экономическая форма ОАО «Стойленский ГОК», проанализирован состав и структура внеоборотных активов предприятия, а также разработаны пути повышения эффективности управления имуществом предприятия.
7 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ 1.1. Понятие внеоборотных активов: состав, значение, классификация Внеоборотные активы – это одна из наиболее важных составляющих имущества организации. Эффективная деятельность организации требует постоянного управления ими. Такое управление осуществляют различные функциональные подразделения в разных формах. Основные функции управления выполняет финансовый менеджмент. Внеоборотные активы – инструмент, который дает предприятию возможность вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов (44, 402). Другими словами, внеоборотные активы – это часть имущественных ценностей предприятия, оборачивающаяся в течение длительного периода, превышающего 12 месяцев. Они многократно участвуют в производственно-хозяйственной деятельности и переносят свою стоимость по частям на себестоимость выпускаемой продукции. В таблице 1.1. представлены определения внеоборотных активов в различных учебниках разных авторов. Таблица 1.1. Определение внеоборотных активов Ф.И.О. автора Бланк И.А. Крюков А.В. Определение Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. Внеоборотные активы – это активы с продолжительностью использования более одного года. К ним относятся основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. Учебник «Финансовый менеджмент» «Бухгалтерский учет с нуля»
8 Продолжение таблицы 1.1. Райзберг Б.А., Внеоборотные активы – собственные средства фирм, «Современный Лозовский Л.Ш., изъятые ими Стародубцева отражаемые Е.Б. внеоборотным средства, основные из в хозяйственного бухгалтерском активам текущие балансе. относят изъятия средства, оборота, К словарь» отвлеченные оборотных переданные но экономический средств, филиалам и подразделениям фирмы. Ю. А. Бабаев, И. Внеоборотные активы — разновидность имущества «Содержание П. Комиссарова, предприятия, раздел В. А. Бородин бухгалтерского баланса, в бухгалтерского котором отражается в стоимостной оценке состояние баланса этого вида имущества на отчётную дату. и правила оценки его статей» Мирошникова Внеоборотные активы характеризуют совокупность «Управление Т.К. имущественных ценностей предприятия, имуществом» многократно участвующих в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносят на продукцию или услуги свою стоимость частями. Внеоборотные активы в структуре бухгалтерского баланса занимают значительную долю. Любое предприятие должно составлять и предоставлять в налоговые органы баланс по форме, которая утверждена Приказом Минфина Российской Федерации от 2 июля 2010 года N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (4). Внеоборотные активы отражаются в первом разделе актива баланса предприятия. В активе можно рассмотреть их состав и стоимость. К ним относятся: Нематериальные активы; Основные средства; Незавершенное строительство; Доходные вложения в материальные ценности; Долгосрочные финансовые вложения;
9 Отложенные налоговые активы; Прочие внеоборотные активы. Рассмотрим подробнее каждый из элементов. Нематериальные активы – это активы, не имеющие физического выражения, но представляющие определенную ценность для предприятия. Иными словами, это результаты интеллектуальной деятельности, объекты интеллектуальной собственности и исключительные права на них. Данные активы показывают стремление предприятия к использованию в своей хозяйственной деятельности инноваций, стратегии, способствующей укреплению экономики предприятия и его финансового состояния (53, 47). Объекты нематериальных активов соответствуют определенным требованиям: Отсутствие физической (материально-вещественной) структуры; Возможность идентификации (выделения, отделения) предприятием от другого имущества; Возможность использования в производстве, при выполнении работ, оказании услуг либо для управленческих нужд; Использование в долговременном периоде (более 12 месяцев); Невозможность последующей перепродажи активов; Способность приносить экономическую выгоду; Наличие документов, подтверждающих существование самого актива, право юридического лица на владение им (патенты, свидетельства и т.п.). Нематериальные активы включают в себя: Изобретения, полезные модели, промышленные образцы; Программы ЭВМ и базы данных; Товарный знак, знак обслуживания; Ноу-хау; Деловая репутация организации; Прочие объекты.
10 В балансе на строке «Нематериальные активы (1110)» отражается вся информация об объектах нематериальных активов, указывается их остаточная стоимость (разница между первоначальной стоимостью активов и амортизационными отчислениями). Стоимость нематериальных активов погашается частями с помощью начисления амортизации, в том случае, если период их использования можно определить. Если эксплуатационный срок не устанавливается, то амортизацию не проводят. Первоначальны стоимость данных активов, созданных самой организацией и в налоговом, и в бухгалтерском учете составляется на основе затрат по их созданию и изготовлению. Основные средства – это часть имущества, имеющая материальновещественную форму и используемая организацией в течение долгосрочного периода времени для производства продукции и управленческих целей. Основные фонды занимают на предприятии высокий удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, технического состояния, эффективности использования существенно зависят конечные результаты деятельности предприятия (выпуск продукции, ее качество и себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния) (53, 49). Активы принимаются организацией к бухгалтерскому учету в качестве основных средств, если они выполняют следующие условия: Объект предназначен для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, управленческих нужд организации либо предоставление на временное пользование за определенную плату; Объект используют в течение длительного времени или операционного цикла, превышающего 12 месяцев; Организацией не предполагается дальнейшая перепродажа объекта;
11 Способность объекта приносить организации экономическую выгоду в будущем. К основным средствам относят: здания, сооружения, машины, оборудование, регулирующие и измерительные приборы и устройства, транспортные средства, производственный инвентарь, хозяйственный инвентарь, многолетние насаждения, продуктивный и племенной скот, прочие активы. Стоимость основного средства должна превышать 40000 рублей. Если стоимость актива не превышает указанную сумму, то его можно учитывать в составе материально-производственных запасов. В бухгалтерском балансе основные средства отражаются на строке 1150. Основные фонды оцениваются по первоначальной, остаточной или восстановительной стоимости. Первоначальная стоимость – фактические затраты предприятия на приобретение, сооружение, изготовление актива. Остаточная стоимость – это разница между первоначальной стоимостью и амортизационными отчислениями. По данной стоимости основные средства отражаются в балансе. Восстановительная стоимость – это стоимость фондов при современных ценах и современных условиях. По данной стоимости основные средства оценивают после проведения переоценки. Незавершенное строительство – сумма незавершенных капитальных вложений. Иными словами, это стоимость оплаченных заказчиком конструктивных элементов зданий или сооружений, стоимость находящегося в монтаже технологического оборудования, монтажных работ по незаконченным и не сданным в пользование строительным объектам. В соответствии с пунктом 20 ПБУ 4/99 незавершенное строительство входит в группу статей «Основные средства» в бухгалтерском балансе (2). Доходные вложения в материальные ценности – это активы, предоставляемые организацией во временное платное пользование с целью получения дохода. К доходным вложениям в материальные ценности относят
12 здания, помещения, оборудование и иные ценности материально-вещественной формы, которые организация предоставляет в аренду. Стоимость доходных вложений в материальные ценности отражают на строке 1160. Также в бухгалтерском балансе отмечают остаточную стоимость по состоянию на 31 декабря основных средств, приобретенных для их последующей сдачи во временное пользование с целью получения экономической выгоды. Долгосрочные финансовые вложения – это вложения денежных средств организации на срок, превышающий 12 месяцев. Долгосрочные финансовые вложения имеют место быть, если выполняются определенные условия: Правильное оформление документов, которые подтверждают права организации на денежные инвестиции, извлечение прибыли или другого дивиденда; Перенос экономических рисков на организацию, связанных с денежными капиталовложениями (банкротство, скачок цен и т.п.) Возможность принести владеющей стороне экономическую выгоду в будущем. Долгосрочные финансовые вложения включают: государственные ценные бумаги, муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставление займов, депозитные вклады в кредитных организациях, прочие финансовые вложения. Долгосрочные финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости, определенной в зависимости от способа их поступлений. Первоначальная стоимость, по которой они приняты к учету может изменяться в соответствии с разделом 3 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений». При выбытии вложений, по которым не определяется рыночная стоимость, их стоимость определяется с помощью оценки, способы которой установлены пунктом 26 ПБУ 19/02.
13 Учет долгосрочных финансовых вложений ведется на одноименной строке «Финансовые вложения» (1170). Отложенные налоговые активы – это часть отложенного налога на прибыль, которая в последующем приведет к уменьшению суммы налога на прибыль, подлежащей уплате в бюджет. Активы считаются отложенными, если затраты на приобретение основных средств в бухгалтерском учете за конкретный период выше суммы расходов, отраженных в налоговом учете. Сумма отложенных налоговых активов может быть временной или постоянной, облагаемой или вычитаемой. Учет отложенных налоговых активов ведется на счете 1180 бухгалтерского баланса. Прочие внеоборотные активы – это вид активов, которые не включены в другие группы внеоборотных активов. К ним относят: Оборудование, требующее монтажа; Расходы на НИОКР; Расходы будущих отчётных периодов; Стоимость многолетних насаждений, не достигших эксплуатационного возраста; Предоплата работ, связанных со строительством и перечисленные авансы. Прочие внеоборотные активы отражаются в бухгалтерском балансе на строке 1190. Чтобы обеспечить эффективное и целенаправленное управление внеоборотными активами, предприятию необходимо их предварительно классифицировать. Согласно функциональным видам, внеоборотные активы подразделяются следующим образом: Основные средства (средства труда, многократно использующиеся и переносящие свою стоимость на готовую продукцию);
14 Нематериальные активы (активы, не имеющие материальной формы, но обеспечивающие все виды хозяйственной деятельности); Незавершенное строительство (затраты, потраченные на строительство и монтаж); Долгосрочные финансовые вложения (приобретенные финансовые инструменты инвестирования на срок более года); Прочие виды внеоборотных активов. Согласно характеру видов деятельности, выделяют: Операционные предприятия используются (основные внеоборотные средства, непосредственно для активы (долгосрочные нематериальные осуществления активы), активы которые производственно- коммерческой деятельности); Инвестиционные внеоборотные активы (долгосрочные активы (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения), которые сформировались в результате инвестирования); объекты, Непроизводственные внеоборотные активы (социально-бытовые предназначенные для обслуживания работников предприятия (оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.д.)). Согласно характеру владения внеоборотные активы подразделяют: Собственные (активы, находящиеся в собственности и владении и отражающиеся в балансе); Арендуемые (активы, используемые на правах собственности в соответствии с заключенными договорами аренды или лизинга). Согласно формам залогового обеспечения кредитов и особенностей страхования, выделяют: Движимые (имущественные ценности предприятия, которые в процессе могут быть изъяты из владения для оплаты по кредиту в случае залога (машины, оборудование и т.д.));
15 Недвижимые (имущественные ценности, которые невозможно изъять из владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (здания, сооружения, земельные участки и т.д.)). Согласно характеру отражения износа внеоборотные активы бывают: Амортизируемые (основные средства, часть нематериальных активов, по которым уровень износа отражают в учете с помощью начисления амортизации); Неамортизируемые (остальные внеоборотные активы, по которым уровень износа в учете не отражается). Таким образом, внеоборотные активы – это важнейший инструмент, с помощью которого предприятие имеет возможность вести свою хозяйственную деятельность. Они отражаются в активе баланса и включают в себя: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы. Для эффективной хозяйственной деятельности и управления внеоборотными активами также необходимо использовать и учитывать их классификацию. 1.2. Источники формирования внеоборотных активов В настоящее время, основной проблемой на предприятии является изношенность внеоборотных активов. В связи с этим, необходимо привлекать инвестиции, которые направлены на формирование внеоборотных активов и являются источниками их финансирования. Статьи актива и пассива баланса тесно взаимосвязаны. Каждая статья активной части имеет свои источники финансирования. Для внеоборотных активов источниками финансирования, как правило, служат собственный капитал, долгосрочные заемные средства. К источникам формирования внеоборотных активов относятся долгосрочные финансовые вложения и вложения в нефинансовые активы.
16 Долгосрочные финансовые вложения – это вложения свободных денежных средств, не участвующих в обороте предприятия на данный момент, срок погашения которых превышает один год. Долгосрочные финансовые вложения организации включают в себя: Государственные, муниципальные, корпоративные ценные бумаги, а также долговые ценные бумаги, в которых указана дата и сумма погашения (облигации, векселя); Вклады в уставные капиталы дочерних, зависимых и других организаций; Займы, предоставленные другим организациям; Депозитные вклады в кредитных организациях; Дебиторская задолженность по договору уступки права требования и прочие. Финансовые вложения, ранее считавшиеся долгосрочными, к концу отчетного периода могут стать краткосрочными. Для изучения и рассмотрения долгосрочных финансовых вложений, их необходимо анализировать. К задачам анализа относят: анализ направлений финансовых вложений, анализ состава и структуры, анализ источников финансирования, финансовых оценку вложений. эффективности Источником использования информации для долгосрочных анализа служат приложения к бухгалтерскому балансу и отчет о прибылях и убытках. По итогам можно сделать соответствующие выводы о влиянии на отклонение общей суммы долгосрочных финансовых вложений, изменении величины каждого их вида, изменении состава и структуры, произошедших в анализируемом периоде. Вложения в нефинансовые активы — это фактические затраты предприятия на объекты нефинансовых активов при их приобретении, строительстве или создании, модернизации, реконструкции, изготовлении. Впоследствии, эти фактические затраты будут приняты в качестве объектов
17 нефинансовых активов (основных средств, нематериальных активов, непроизведенных активов, изготовленных материалов, готовой продукции). Учет вложений в нефинансовые активы ведется на следующих счетах: «капитальные вложения в основные средства», «капитальные вложения в нематериальные активы», «капитальные вложения в непроизведенные активы», «изготовление материалов, готовой продукции (работ, услуг)». Счет «капитальные вложения в основные средства» определяет учет операций, связанных с приобретением, безвозмездным поступлением, строительством и реконструкцией, модернизацией, дооборудованием зданий, оборудования, транспортных средств производственного и хозяйственного инвентаря, прочих основных средств. «Капитальные вложения в нематериальные активы» - учитывает операции приобретения, безвозмездного поступления, создания, модернизации объектов нематериальных активов. «Капитальные вложения в непроизведенные активы» - предназначен для учета операций приобретения и безвозмездного получения объектов непроизведенных активов. Счет «Изготовление материалов, готовой продукции (работ, услуг)» служит для учета операций по изготовлению материальных запасов в рамках основной деятельности и изготовлению готовой продукции, работ или услуг по предпринимательской или иной деятельности, приносящей доход. Как и все виды инвестиций, данные источники финансирования имеют свои достоинства и недостатки. К минусам долгосрочных финансовых вложений можно отнести то, что они не дают моментального дохода, существует риск потери денег, из-за неправильного управления ими, а также потеря ликвидности. Плюсами данных вложений являются: стабильный доход и малый риск, за длительный промежуток времени пассивы компании могут сильно вырасти в цене, оборот денег проходит несколько раз и соответственно приносит большую прибыль, данные вложения не требуют постоянного
18 контроля. Достоинством вложений в нефинансовые активы является то, что они приносят реальную или потенциальную прибыль в процессе их применения. Самыми надежными и безопасными источниками финансирования инвестиций являются собственные организация должна стремиться источники. к Любая коммерческая самофинансированию. При самофинансировании не должна возникать проблема, где взять сами источники финансирования, а также снижается риск банкротства. Чистая прибыль и амортизационные отчисления служат основными собственными источниками финансирования в организации. Стоит обратить внимание, что прибыль необходимо вкладывать во внеоборотные активы только в том случае, если уровень технического развития предприятия низкий и этот фактор негативно влияет на развитие производственной деятельности, а также может являться причиной банкротства предприятия. Применение прибыли как основного источника финансирования, направленного на расширение, ремонт, реконструкцию и техническое перевооружение организации, имеет выгодный момент в том, что данные денежные средства не облагаются налогом на прибыль. Амортизация – это денежное возмещение износа основных фондов путем включения части их стоимости в затраты на выпуск продукции (52, 355). Таким образом, амортизационные отчисления являются денежным выражением физического и морального износа основных производственных средств. Процесс амортизации осуществляется в целях обеспечения полной замены основных средств при их выбытии. Сумма отчислений зависит от стоимости средств, срока использования, затрат на модернизацию. Амортизационные отчисления являются преобладающим источником финансирования внеоборотных активов. Приоритетом данных отчислений, как источника финансирования, по сравнению с другими, является то, что при любом финансовом состоянии предприятия данный источник имеет место быть
19 и всегда остается в правах предприятия. Именно поэтому, среди собственных источников финансирования внеоборотных активов, амортизация занимает значительную долю. Существует несколько способов начисления амортизации. Применение одного из них по группе однородных объектов основных производственных фондов производится в течение всего срока полезной эксплуатации объектов, принадлежащих к этой группе. Исходя из способов начисления амортизации, годовая сумма рассчитывается следующим образом: 1. Линейный способ – подразумевает списание стоимости основного средства одинаковыми пропорциональными частями в течение всего времени его эксплуатации. Данный метод применяется к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, которые относятся к амортизационным группам со сроком использования 20 – 30 лет. Для определения суммы отчислений, необходимо знать первичную стоимость объекта, эксплуатационный срок и амортизационную норму. Основными достоинствами линейного способа можно считать простоту вычисления, точный учет списания стоимости и равномерный перенос затрат на себестоимость. Недостаток метода – невозможность использования ко всем амортизационным группам. 2. начисление Способ уменьшаемого остатка – подразумевает неравномерное амортизационных отчислений в течение срока полезного использования. Используя данный способ, при начислении амортизации применяется коэффициент ускорения 1 – 2,5 раза. В связи с этим, основная стоимость основного производственного фонда списывается в первые годы его эксплуатации. Сумма отчислений рассчитывается исходя из остаточной стоимости основного фонда на начало периода и нормы амортизации. 3. Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования – предполагает списание большей части стоимости в первые годы полезного использования и позволяет списать стоимость полностью. При
20 данном методе сумма амортизационных отчислений равна произведению первоначальной стоимости основного средства и отношения оставшегося числа лет эксплуатации к сумме лет полезного использования. Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования позволяет увеличить отчисления в начале периода, а также снизить налоговую нагрузку. Таким образом данный метод целесообразен и экономически выгоден. 4. Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг) – применяется в том случае, если есть прямая зависимость износа основного средства от частоты его эксплуатации. Чтобы рассчитать годовую сумму амортизации, сначала необходимо вычислить отчисления на единицу выпущенной продукции. Далее необходимо умножить эту сумму на предполагаемый объем выпуска продукции в год. Амортизация – это один из важнейших базовых инвестиционных инструментов, так как амортизационные отчисления у предприятия имеются всегда, независимо от финансового положения. Начисление амортизации по объектам основных фондов производится независимо от результатов деятельности предприятия в отчетном периоде и отражается в бухгалтерском учете в отчетном периоде, к которому оно относится. Собственные источники финансирования имеют свои достоинства. К ним относят простоту и быстроту привлечения, отсутствие явных издержек, снижение риска неплатежеспособности и банкротства, сохранение собственности и управления предприятием. Недостатками собственных источников являются: ограниченных объем их привлечения, отвлечение собственных средств независимого контроля из производственного эффективности оборота, использования ограниченность инвестиционных ресурсов. В настоящий момент, получают широкое распространение особые формы финансирования внеоборотных активов. К ним относят лизинг, форфейтинг, факторинг.
21 Лизинг – это инвестиционная деятельность, направленная на приобретение имущества и передачу его на основании договора лизинга лицам за определенную плату на определенный срок, при выполнении определенных условий, указанных в договоре, с правом выкупа имущества лизингополучателем. (59, 11). Преимуществом лизинга является то, что отсутствует дробление капитала, оплата имущества производится в рассрочку, есть возможность проверить качество оборудования до выплаты всей его стоимости, неоплата лизинговых платежей не приводит к банкротству предприятия. Недостатки лизинга: амортизация не включается в состав продукции лизингополучателя, а компенсируется за счет чистой прибыли. Форфейтинг – это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. (47, 132). При использовании форфейтинга, риск принимает финансовый агент, а не продавец задолженности. Главным недостатком форфейтинга является переплата за пользование кредитными средствами, а также отсутствие регресса не позволяет продавцу отслеживать в полной мере платежеспособность покупателей для корректировки торговой политики. К преимуществам данного финансирования относят: снижение рисков продавца, предоставление гибкого графика оплаты, различных отсрочек и льгот для покупателя, продажа продавцом долга осуществляется полностью, имея возможность сократить кассовые разрывы и получить дополнительную прибыль на эти средства в текущий момент. Факторинг – продажа дебиторской задолженности определенному специализированному финансовому институту, факторинговой компании без права обратного требования. (53, 70). Плюсами факторинга являются непрерывность оборота, упрощенная работа с дебиторской задолженностью, возможность предоставить отсрочку платежа для покупателя и в это время найти новых клиентов и повысить цены. Минусом факторинга является то, что многие компании предлагают высокие и
22 запутанные тарифы, что в конечном итоге оказывается невыгодным для бизнеса, а также данная услуга практически не имеет смысла, если предприятие работает с постоянными клиентами, которые производят оплату с задержкой, но регулярно. Таким образом, главной и основной проблемой обеспечения устойчивого финансового положения и экономического роста организаций является физический и моральный износ основных средств. Главным источником формирования внеоборотных активов являются собственные средства, среди которых значительную долю занимают амортизационные отчисления. 1.3 Этапы политики управления внеоборотными активами Цикл стоимостного кругооборота внеоборотных активов имеет свои особенности, с учетом которых строится процесс управления долгосрочными активами предприятия. Состав внеоборотных активов многообразен по отдельным видам и группам, поэтому целью финансового управления ими является обеспечение своевременного обновления долгосрочных активов и повышение эффективности их использования. Учитывая данную цель, сформирована политика управления внеоборотными активами предприятия. Политика управления внеоборотными активами – это часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в высокоэффективном использовании активов и своевременном их обновлении. Наиболее полная информация о политике управления, ее методах и этапах была раскрыта И.А.Бланком. Именно он отметил, что политика управления внеоборотными активами сформирована из определенных этапов (8, 254): 1. Анализ внеоборотных активов предприятия. На данном этапе проводится анализ в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности использования в предшествующем периоде. обновления и эффективности
23 Внеоборотные активы продолжительность времени осуществляют которого постоянный довольно большая. кругооборот, Характер и периодичность обновления данных активов связаны с процессом их движения. Поэтому период времени, в течение которого оборачивается внеоборотный актив, характеризует срок его эксплуатации. Обновление внеоборотных активов осуществляется на двух основах: простой и расширенной и представляет собой процесс простого и расширенного воспроизводства. Простое воспроизводство – осуществляется в пределах суммы амортизационных отчислений в таких формах: Текущий ремонт – это процесс частичного восстановления основных средств, т.е. замещение их износа. Затраты на него финансируются издержками предприятия; Капитальный ремонт – процесс полного восстановления основных средств, частичной замены отдельных элементов. Затраты на данный ремонт финансируются за счет накопленных амортизационных отчислений. На сумму капитального ремонта снижается износ основных средств и увеличивается их остаточная стоимость; Приобретение новых видов внеоборотных активов для полной замены изношенных средств в пределах суммы накопленных амортизационных отчислений. Расширенное воспроизводство – процесс формирования новых видов внеоборотных активов, который осуществляется не только за счет суммы накопленных амортизационных отчислений, но и за счет других финансовых источников. Результаты обновления внеоборотных активов можно выразить показателями: Коэффициент поступления внеоборотных активов – характеризует долю новых видов активов в общем их составе. Он рассчитывается по формуле:
24 КПва = ВАн (1.1) ВАк где КПва – коэффициент поступления внеоборотных активов; ВАн – стоимость поступивших внеоборотных активов в течение определенного периода; ВАк – Общая стоимость внеоборотных активов на конец определенного периода. Коэффициент выбытия внеоборотных активов – характеризует долю выбывших активов в общем их составе. Рассчитывается по формуле: КВва = ВАв (1.2) ВАн где КВва – коэффициент выбытия внеоборотных активов; ВАв – стоимость выбывших внеоборотных активов в течение на начало определенного периода; Ван – общая стоимость внеоборотных активов рассматриваемого периода. Коэффициент обновления внеоборотных активов – характеризует прирост активов по отношению к общей их сумме. Рассчитывается по формуле: КОва = ВАн−ВАв ВАк Где КОва – коэффициент обновления внеоборотных активов; Ван – стоимость поступивших внеоборотных активов; ВАв – стоимость выбывших внеоборотных активов; ВАк – общая стоимость внеоборотных активов на конец периода. (1.3)
25 Скорость обновления внеоборотных активов – характеризует период времени полного обновления активов. Рассчитывается по формуле: СОва = 1 (1.4) КОва Где СОва – скорость обновления внеоборотных активов; КОва – коэффициент обновления внеоборотных активов в течение года. Данные показатели можно применить в процессе управления обновлением внеоборотных активов и отдельных их элементов. 2. Определение размера потребности в приросте внеоборотных активов. Чтобы обеспечить процесс обновления внеоборотных активов на расширенной основе, нужно определить потребность в их приросте. Принципиальная формула для определения необходимого прироста внеоборотных активов (в целом и в разрезе отдельных видов) имеет следующий вид [1, с.254]: ∆ВА = ПОва − Нва + Вф + Вм (1.5) Где ∆ВА – общая потребность в приросте внеоборотных активов в предстоящем периоде; ПОва – общая потребность во внеоборотных активах предприятия в соответствии с планируемым объемом его производственно-коммерческой деятельности на конец рассматриваемого периода; Нва – наличие внеоборотных активов на начало рассматриваемого периода; Вф – предполагаемое выбытие внеоборотных активов в рассматриваемом периоде в связи с их физическим износом; Вм – предполагаемое выбытие внеоборотных активов в рассматриваемом периоде в связи с их моральным износом.
26 Определение размера потребности в приросте внеоборотных активов осуществляется в стоимостных показателях. Данная потребность может быть рассчитана как для всех активов, так и для отдельных их видов. 3. Определение форм удовлетворения потребности в приросте отдельных видов внеоборотных активов. Потребность в таком приросте может быть раскрыта двумя способами: путем приобретения новых внеоборотных активов или их строительство и путем их аренды или лизинга. Критерием принятия решения в каждом случае является сравнение эффективности денежных потоков по каждой форме. 4. Обеспечение повышения эффективности использования внеоборотных активов. Рост эффективности использования внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них, так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Поэтому обеспечение повышения эффективности эксплуатации внеоборотных активов можно рассматривать как сокращение потребности в заемном капитале и повышение темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых средств. Рентабельность является основным показателем, характеризующим эффективность использования внеоборотных активов. Также немаловажным показателем фондоотдача. эффективности Используя в использования процессе основных управления средств данные является показатели, необходимо учесть два важных момента. Во-первых, при оценке всегда должна использоваться восстановительная стоимость внеоборотных активов, вовторых, при оценке следует использовать остаточную стоимость, так как в процессе износа теряется часть производительности. 5. Формирование оптимальной структуры источников финансирования внеоборотных активов. Такое финансирование сводится к двум вариантам: первый основан на том, что весь объем внеоборотных активов финансируется только за счет собственного капитала, а второй основан на
27 смешанном финансировании, т.е. за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Учитывая сформированную структуру источников, разрабатывается баланс финансирования внеоборотных активов. В процессе финансирования преобладает чаще консервативный метод, суть которого в том, что объем формируемых внеоборотных активов финансируется собственным и долгосрочным заемным капиталом. Исключением является финансирование за счет краткосрочного заемного капитала, которое на практике встречается крайне редко. Оно может рассматриваться как агрессивный подход, потому что в таких случаях уровень риска финансовой устойчивости и платежеспособности преобладает над уровнем эффективности использования капитала. Внеоборотные активы предприятия требуют постоянного управления ими. Учитывая свойства и особенности цикла стоимостного кругооборота активов формируется сам процесс управления. Политика управления внеоборотными активами очень важна для финансовой стратегии предприятия. Она необходима для увеличения эффективности использования внеоборотных активов и своевременного их обновления.
28 2. АНАЛИЗ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ В ОАО «СТОЙЛЕНСКИЙ ГОК» 2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия Металлургия - одна из несущих конструкций экономики Российской Федерации. Черная металлургия России отличается своей массовостью и высокой концентрацией производства, большими масштабами использования сырья, топлива и вспомогательных материалов, тесной взаимосвязью всех звеньев металлургического передела и его смежников, широкой утилизацией промышленных отходов. Эти технико-экономические особенности оказывают огромное влияние на территориальную организацию черной металлургии: освоение соответствующих по размерам сырьевых и топливных баз, выбор наиболее эффективных с точки зрения использования природных, трудовых и материальных ресурсов, вариантов размещения предприятий, установление определенных пространственных сочетаний металлургического другими отраслями промышленности. Стойленский горно-обогатительный комбинат является одним из ведущих предприятий России по объему производства сырья для черной металлургии. Комбинат занимается разработкой Стойленского месторождения КМА (Курская магнитная аномалия). Основными видами деятельности Стойленского ГОКа, указанными в уставе предприятия (Приложение 2) являются: 1. добыча и обогащение руд черных металлов, другого минерального сырья; 2. эксплуатация взрывоопасных производственных объектов; 3. геодезическая и картографическая деятельность; 4. проектирование, строительство, капитальный ремонт, эксплуатация, реконструкция,консервация и ликвидация опасных производственных
29 объектов, в том числегидротехнических сооружений, обеспечение безопасности при осуществлении указанныхвидов деятельности; 5. работа с использованием сведений, составляющих государственную тайну; 6. осуществление специальной шифрованной связи; 7. производство строительных материалов, конструкций, изделий; 8. внешняя и внутренняя торговля; 9. издательская, редакционная и полиграфическая деятельность; 10. строительные и монтажные работы, ремонт (реконструкция) подъемных 11. сооружений; 12. реализация готовой алкогольной продукции; 13. перевозка грузов автомобильным транспортом; 14. пассажирские перевозки автомобильным транспортом; 15. образовательная деятельность; 16. производство пищевых продуктов, торговля и общественное питание; 17. медицинская деятельность; 18. осуществление деятельности, связанной с оборотом наркотических средств ипсихотропных веществ, внесенных в Списки II, III; 19. осуществление фармацевтической деятельности; 20. осуществление видов деятельности, связанной с работами (услугами)природоохранного назначения; 21. утилизация, складирование, перемещение, размещение, захоронение, уничтожениепромышленных и иных отходов; 22. производство взрывных работ; 23. производство, передача, распределение электрической, тепловой энергии; 24. деятельность по эксплуатации тепловых и электрических сетей;
30 25. изготовление, монтаж, наладка и ремонт энергообъектов, электротехнического оборудования и энергоустановок потребителя; 26. деятельность, связанная с источниками ионизирующего излучения 27. (генерирующими), эксплуатация радиационных источников; 28. производство, применение, распространение, хранение взрывчатых материалов; 29. приобретение, торговля, хранение пиротехнических изделий; 30. проведение экспертизы безопасности объектов подъемных сооружений, оборудования и работ на указанных объектах; 31. проведение экспертизы горных производств и объектов. Основной целью предприятия является получение прибыли. Стойленский горно-обогатительный комбинат образован в 1961 году в городе Старый Оскол. Основной продукцией является железорудный концентрат и железная агломерационная руда. Утвержденные запасы в контуре карьера составляют 26,6 млн. тонн богатой железной руды и 1,4 млрд. тонн железистых кварцитов. На сегодняшний день глубина карьера достигает 370 м. Стойленский ГОК – это одно из лидирующих производителей железорудного сырья по объему производства товарной руды. На долю комбината приходится более 15% производства товарной руды по всей России. Стойленское вскрыто группой отвалообразованием. месторождение траншей. Рыхлые разрабатывается Система отложения открытым разработки — с разрабатываются способом, внешним роторным комплексом и экскаваторами цикличного действия, скальная вскрыша, богатая руда и железистые кварциты добываются экскаваторами цикличного действия с предварительным рыхлением буровзрывным способом. Вывозка горной массы из карьера осуществляется автомобильным, железнодорожным и конвейерным транспортом. Технологическая схема переработки богатых руд включает три стадии дробления и грохочения с выделением агломерационной руды, а обогащение
31 железистых кварцитов (магнетитовых) — три стадии дробления с замкнутым циклом в последней стадии, трехстадиальное измельчение, магнитную сепарацию, дешламацию, обезвоживание концентрата на вакуум-фильтрах. Гидротранспорт хвостов обогащения — напорно-самотечный. Используется оборотное водоснабжение. Железорудная продукция ОАО «Стойленский ГОК» предназначена для переработки на металлургических предприятиях. Стойленский горно-обогатительный комбинат производит продукцию основного производства: концентрат железорудный агломерационный, руда железная агломерационная, руда железная товарная необогащенная прочая, кварциты железистые магнетитовые дробленые, а также нерудную продукцию: щебень из плотных горных пород для дорожного строительства, щебеночнопесчаная смесь для дорожного строительства, песок природный. Акционером металлургический Стойленского комбинат». ГОКа является Уставный капитал ОАО «Новолипецкий Стойленского ГОКа составляет 3 114 331 (три миллиона сто четырнадцать тысяч триста тридцать один) рубль и состоит из 283 121 (двухсот восьмидесяти трех тысяч ста двадцати одной) размещенной обыкновенной акции номинальной стоимостью 11 (одиннадцать) рублей. Напольских Сергей Александрович является генеральным директором стойленского горно-обогатительного комбината с 2014 года. Исполнительной дирекцией являются следующие лица: Крючков Александр Викторович – главный инженер, Мязин Алексей Леонидович – директор по экономике, Рощупкин Антон Геннадиевич – директор по продажам, Шатохин Олег Николаевич – директор по правовым вопросам, Чечель Павел Николаевич – директор по режиму и безопасности, Татьянин Александр Иванович – директор по автоматизации и метрологии, Чурилов Николай Григорьевич – директор службы заказчика, Клюев Александр Михайлович – директор по закупкам, Нартов Михаил Валерьевич - директор по развитию технологий и
32 операционной эффективности, Ноль Владимир Робертович – технический директор, Липатов Андрей Генадьевич – диреткор по ремонтам – главный механик, Мрясов Марат Рафаилович – директор по проектному управлению, Великанский Роман Николаевич – директор по кадрам и социальным вопросам. Стойленский ГОК реализует обширную программу по развитию социальной сферы. Комбинат имеет медсанчасть, которая состоит из стационара на 120 мест и поликлиники на 250 посещений в смену. Она является одним из ведущих медицинских учреждений в городе и в ЦентральноЧерноземном регионе. Каждый год предприятие выделяет значительные средства санитарно-курортное лечение сотрудников, а также дети работников имеют возможность отдохнуть в детском оздоровительном центре «Прометей» Новолипецкого металлургического комбината и в санаториях Черноморского побережья. Еще одним важным направлением в социальной политике комбината является оказание материальной помощи малоимущим семьям, участникам Великой Отечественной войны, пенсионерам, постоянная шефская помощь детскому дому и школе № 27. Для наглядной характеристики Стойленского горно-обогатительного комбината рассмотрим его основные показатели, которые представлены в таблице 2.1. Таблица 2.1. Основные экономические показатели ОАО «Стойленский ГОК» в 2013 – 2015 гг. Показатели Производство продукции, млн. т. Отгрузка продукции, млн. т. Выручка, млн. руб. 2013 г. 2014 г. 2015 г. Отклонение 2015 г. к 2013г. Темп роста 2015 г. к 2013 г., % 15,4 16,5 16,9 1,5 109,7 15,4 16,2 17,0 1,6 110,4 41069,4 38066,0 33755,2 -7314,2 82,2
33 Продолжение таблицы 2.1. Себестоимость продаж, млн. руб. 12522,4 12267,2 13286,0 763,6 106,1 28547,0 25798,8 20469,2 -8077,8 71,7 2467,8 3374,9 3972,2 1504,4 161,0 889,1 971,7 1089,6 200,5 122,6 25190,1 21452,3 15407,4 -9782,7 61,2 24656,9 30606,0 16620,6 -8036,3 67,4 6292 6254 5989 -303 95,2 34006 36452 40056 6050 117,8 Валовая прибыль (убыток), млн. руб. Коммерческие расходы, млн. руб. Управленческие расходы, млн. руб. Прибыль (убыток) от продаж, млн. руб. Чистая прибыль (убыток), млн. руб. Среднесписочная численность, чел. Средняя заработная плата, руб. Выручка в рассматриваемый период уменьшается. В 2015 г. она составила 33755,2 млн. руб. и по сравнению с 2013 г. упала на 17,8%. Снижение показателя объясняется неблагоприятно сложившейся конъюнктурой на рынке железорудного сырья и снижением цен на производимую продукцию. Себестоимость продукции в 2014 г. уменьшилась на 255,2 млн. руб. по сравнению с предшествующим годом, а в 2015 г. увеличилась и составила 13286 млн. руб. В сравнении с 2013 г. данный показатель повысился на 763,6
34 млн. руб. (106,1%). Такое изменение зависит от некоторых факторов: вырос объем реализации продукции, увеличилась средняя заработная плата, а также возросли амортизационные отчисления в связи с внедрением новых основных средств. Расходы предприятия каждый год возрастают. Коммерческие в 2015г. увеличились по сравнению с 2014 г. на 597,3 млн. руб., а в сравнении с 2013 г. на 1504,4 млн. руб., т.е. увеличение в промежуток 2 года составил 61%. На такой рост расходов повлияло возрастание объемов реализации продукции. Увеличение управленческих расходов зависит от индексации заработной платы, роста налога на имущество, внедрения новых основных средств. Управленческие расходы в 2015 г. составили 1089,6 млн. руб., что увеличивает данный показатель по сравнению с 2013 г. на 22,6%. Чистая прибыль в рассматриваемый период увеличивается только в 2014 г., а в 2015 г. данный показатель снижается до 16620,6 млн. руб. Значительная разница объясняется уменьшением положительных курсовых разниц по предоставленным валютным займам. Среднесписочная численность работников предприятия уменьшается в связи с реализацией мероприятий по оптимизации численности. В 2015 г. на Стойленском горно – обогатительном комбинате работает 5989 человек. Средняя заработная плата в рассматриваемый период увеличивается и 2015 г. составляет 40056 руб. Такой рост объясняется проведением ежеквартальной индексации. Таким образом, стойленский горно-обогатительный комбинат является одним из лидирующих предприятий по производству сырья для черной металлургии. На его долю приходится более 15% производства товарной руды по всей стране.Помимо своей основной деятельности, Стойленский ГОК активно развивает социальную сферу и является одним из важнейших предприятий как города, так и страны.
35 2.2. Анализ состава и структуры внеоборотных активов предприятия Стойленский горно-обогатительный комбинат на железорудном рынке в России является одним из ведущих предприятий по объему производства сырья для черной металлургии. На основании данных в бухгалтерском балансе можно охарактеризовать его финансовое состояние. В приложении 1 приведена таблица агрегированного бухгалтерского баланса за 2013 – 2015 гг. и рассчитано отклонение в этот же период. Сумма внеоборотных активов в 2015 г. составила 46750,7 млн. руб. и равна 51,5 % от активной части баланса. Данное значение является максимальным в рассматриваемый период и сумма по сравнению с 2013 г. увеличилась на 80,2 %. Такие составляющие внеоборотных активов как нематериальные активы, основные средства и отложенные налоговые активы на протяжении 2013 – 2015 гг. имеют положительный прирост. Результаты исследований и разработок в 2015 г. по сравнению с 2014 г. снизились на 0,3 млн. руб., но по отношению к 2013 г. произошел 100 % прирост. Финансовые вложения принимают минимальное значение в 2014 г. – 0,9 млн. руб. Прочие внеоборотные активы увеличились по сравнению с 2013 г., а максимальное значение было в 2014 г. – 3591,1 млн. руб. Среди внеоборотных активов значительную часть занимают основные производственные средства. Общий прирост стоимости произошел в основном от инвестиций в объекты программ технического перевооружения и развития предприятия. Оборотные активы максимальное значение принимают в 2014 г. – 61942,1 млн. руб., а в 2015 г. данная сумма снижается до 44112,4 млн. руб. Такое изменение происходит из-за роста и спада финансовых вложений в связи с перенаправление прибыли в соответствующих годах. Они занимают большую часть оборотных активов. В 2014 г. оборотные активы составили 65,6 % от всей суммы активов. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям в рассматриваемый период возрастает. Прирост составил 165,2 млн. руб. Запасы и дебиторская задолженность в целом возрастают, но в 2014 г. эти
36 составляющие принимают минимальные значения. Денежные средства и денежные эквиваленты увеличиваются в 2014 г., и уменьшаются в 2015 г. Спад составил 20,6%. Прочие внеоборотные активы имеют место быть только 2013 г. и равны сумме 4 млн. руб. Статья «капитал и резервы» в 2014 г. уменьшилась, а в 2015 г. осталась практически неизменной к предыдущему году. В 2013 г. данное значение в пассиве баланса занимало 94 %, а в 2015 г. – 76 %. Изменение связано с соответствующим ростом и спадом суммы нераспределенной прибыли. Переоценка внеоборотных активов незначительно уменьшилась (0,9 %). Суммы уставного, добавочного и резервного капитала в рассматриваемый период остались неизменны. Долгосрочные обязательства увеличились, что является положительной тенденцией, так как увеличились долгосрочные источники финансирования. В 2015 г. по сравнению с 2013 г. такой рост составил 9885,5 млн. руб. Заемные средства и отложенные налоговые обязательства в течение периода увеличиваются. Прочие обязательства в 2015 г. упали в сравнении с 2014 г. на 7,7 млн. руб. Краткосрочные обязательства увеличиваются в 2014 г. и снижаются в 2015 г. В 2014 г. они составили 23,1 % от всего пассива баланса (21857,1 млн. руб.). Наибольшую долю краткосрочных обязательств в 2013 г. и 2015 г. составляют кредиторская задолженность – 3,7 % и 9,4 % соответственно, а в 2014 г. заемные средства – 17,4 %. В целом, финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как благоприятное и устойчивое на рынке. Более подробно рассмотрим внеоборотные активы. Внеоборотные активы – это имущественные ценности предприятия, многократно участвующие в процессе хозяйственной деятельности в качестве средств труда. Они частями переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию. Таким образом, это
37 такие активы, которые функционируют длительное время в неизменной натуральной форме. Внеоборотные активы отображаются в активе бухгалтерского баланса. На Стойленском горно-обогатительном комбинате они включают в себя такие составляющие: нематериальные активы, результаты исследований и разработок, основные средства, финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы. Рассмотрим структуру внеоборотных активов Стойленского ГОКа. Таблица 2.2. Структура и динамика внеоборотных активов ОАО «Стойленский ГОК» в 2013 – 2015 гг., млн. руб. Показатель Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Основные средства Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого Отклонение 2014 г. 2015 г. от 2013 от 2014 г. г. Темп прироста, % 2014 г. 2015 г. от 2013 от 2013 г. г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2,7 5,5 7,6 2,8 2,1 103,7 38,2 0 22,7 22,4 22,7 -0,3 - -1,3 24074,0 28854,0 44114,2 4780 15260,2 19,9 52,9 1,6 0,9 1,6 -0,7 0,7 -43,75 77,8 20,2 28,8 36,8 8,6 8 42,6 27,8 1840,1 3591,1 2568,0 1751 -1023,1 95,2 -28,5 25938,6 32502,9 46751,0 6564,3 14248,1 25,3 43,8 Как видно из таблицы 2.2 общая сумма внеоборотных активов возрастает, несмотря на спад некоторых составляющих. В 2014 г. прирост составил 25,3 %, а в 2015 г. 43,8 %. Нематериальные активы с 2013 г. по 2015 г. увеличиваются с 2,7 млн. руб. до 7,6 млн. руб. В 2014 г. результаты исследований и разработок равны 22,7 млн. руб., а в следующем году 22,4 млн. руб. В 2015 г. введен в эксплуатацию НИОКР в виде испытаний по измельчению железной руды на
38 сумму 22,4 млн. руб., а списано незаконченных НИОКР на прочие расходы03 млн. руб. Наибольшую долю занимают основные средства. Они в рассматриваемый период тоже возрастают и принимают максимальное значение в 2015 г. – 15260,2 млн. руб. Финансовые вложения принимают минимальное значение в 2014 г. – 0,9 млн. руб. Отложенные налоговые активы с 2013 г. по 2015 г. возрастают. Сумма прочих внеоборотных активов сначала увеличивается, а в 2015 г. снижается и составляет 2568,0 млн. руб. Рост суммы внеоборотных активов произошел за счет инвестиций в объекты программ технического перевооружения и развития предприятия. На рисунке 2.1 наглядно показана структура внеоборотных активов и какая часть составляющих занимает наибольший удельный вес. 2568 3591,1 1840,1 Прочие внеоборотные активы 36,8 28,8 20,2 Отложенные налоговые активы 1,6 0,9 1,6 Финансовые вложения Основные средства 28854 24074 44114,2 22,4 22,7 0 Результаты исследований и разработок 2015 г. 2014 г. 2013 г. 7,6 5,5 2,7 Нематериальные активы 0 10000 20000 30000 40000 50000 Рис. 2.1. Структура внеоборотных активов ОАО «Стойленский ГОК» в 2013 – 2015 гг.
39 Анализ внеоборотных активов необходим для того, чтобы оценить производственные возможности и перспективы развития предприятия. Величина таких активов определяет важную экономическую характеристику производственную мощность (29, 203). Для более точного анализа необходимо применить систему обобщающих и частных технико-экономических показателей. Так как наибольшую часть внеоборотного капитала занимают основные средства, рассмотрим показатели их состояния и движения. Таблица 2.3. Оценка обеспеченности ОАО «Стойленский ГОК» основными средствами 2013 – 2015 гг. Показатель Первоначальная стоимость основных средств, млн. руб. Амортизация, млн. руб. Поступило, млн. руб. Выбыло, млн. руб. Коэффициент износа Коэффициент годности Коэффициент стабильности Коэффициент ввода Коэффициент выбытия В Темп прироста, % 2014 г. от 2015 г. от 2013 г. 2014 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 20569,5 21857,8 26727,7 6,3 22,3 6086,7 7518,8 9223,3 23,5 22,7 7100,2 1474,3 4992,6 -79,2 238,6 237,9 186,0 122,7 -21,8 -34,0 0,30 0,34 0,35 1,3 2,9 0,70 0,66 0,65 -5,7 -1,5 0,990 0,992 0,996 0,2 0,4 0,29 0,05 0,11 -82,8 120 0,011 0,008 0,004 -27,3 -50 рассчитаны частные показатели таблице 2.3. рассмотрены и внеоборотных активов, а именно основных производственных фондов. Коэффициент износа показывает уровень изношенности основных средств. Как видно в таблице данный показатель увеличивается, что говорит об ухудшении физического состояния производственного имущества предприятия.
40 Коэффициент годности в рассматриваемый период уменьшается, но все значения превышают нормативное значение 0,5. Коэффициент стабильности говорит о сохраняемых для дальнейшего использования основных средств и его значение незначительно увеличивается. Коэффициент ввода – это показатель, который характеризует долю вновь введенных в эксплуатацию средств в общей стоимости основного капитала, а также уровень их обновления. Этот показатель в 2014 г. снижается на 82,8 %, а в 2015 г. увеличивается на 120 %. Такое изменение связано с тем, что в 2015 г. поступила значительная сумма инвестиций в объекты программ технического перевооружения и развития предприятия. Коэффициент выбытия уменьшается: в 2013 г. он составил 0,011, а в 2015 г. – 0,004. Этот показатель отображает долю выбывших средств в общей стоимости основного капитала на начало года и его спад говорит о том, что в рассматриваемый период количество выбывших средств уменьшается. В целом, можно сказать, что Стойленский ГОК хорошо обеспечен основными производственными фондами и для их благоприятного функционирования своевременно поступают денежные средства. Выше был проведен анализ основных средств в общем. Так как это главная составляющая внеоборотных активов, рассмотрим показатели состояния каждого амортизируемого элемента основных производственных фондов по отдельности. Таблица 2.4. Состояние элемента основных средств «Здания» ОАО «Стойленский ГОК» за 2013 – 2015 гг. Показатель Первоначальная стоимость основных средств, млн. руб. Амортизация основных средств, млн. руб. Темп прироста, % 2014 г. от 2015 г. от 2013 г. 2014 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2859,4 2874,4 3599,5 0,5 25,2 303,5 392,0 492,3 29,2 26,6
41 Продолжение таблицы 2.4. Поступило основных средств, млн. руб. Выбыло основных средств, млн. руб. Коэффициент износа Коэффициент годности 1831,6 16,1 727,2 -99,1 4416,8 114,5 1,1 2,1 -99,0 90,9 0,11 0,14 0,14 27,3 0 0,89 0,86 0,86 -3,4 0 Первоначальная стоимость данной составляющей в рассматриваемый период возрастает: в 2014 г. прирост составил 0,5%, а в 2015 г. – 25,2%. Амортизационные отчисления тоже увеличиваются. Сумма поступивших средств сначала имеет тенденцию спада и уменьшается на 1815,5 млн. руб., а в 2015 г. возрастает до 727,2 млн. руб., то есть в 2014 г. сумма вложенных финансовых ресурсов в статью «здания» была минимальной. Количество выбывших средств принимает максимальное значение в 2013 г. – 114,5 млн. руб., в 2014 г. снижается, а в 2015 г. увеличивается до 2,1 млн. руб. Коэффициент износа увеличивается, а, следовательно, коэффициент годности возрастает. Данные этих показателей незначительны и не превышают нормативные значения. обогатительного Таким комбината образом имеют здания малую Стойленского степень горно- изношенности и своевременно получают финансовые средства их поддержания. Рассмотрим следующий вид основных средств – «Сооружения и передаточные устройства». Таблица 2.5. Состояние элемента основных средств «Сооружения и передаточные устройства» ОАО «Стойленский ГОК» за 2013 – 2015 гг. Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. Первоначальная стоимость, млн. руб. 2061,4 2644,5 4753,5 Темп прироста, % 2014 г. от 2015 г. от 2013 г. 2014 г. 28,3 79,8
42 Продолжение таблицы 2.5. Амортизация, млн. руб. Поступило, млн. руб. Выбыло, млн. руб. Коэффициент износа Коэффициент годности 759,5 817,0 1033,5 7,6 265 436,6 632,8 2109,2 44,9 233,3 18,0 49,7 0,2 176,1 -99,6 0,37 0,31 0,22 -16,2 -29,0 0,63 0,69 0,78 9,5 13,0 Сооружения и передаточные устройства – это совокупность объектов, предназначенных для передачи электрической, тепловой и механической энергии к рабочим машинам. Первоначальная стоимость таких объектов в рассматриваемый период возрастает. Темп прироста в 2014 г. составил 28,3 %, а в 2015 г. – 79,8 %. Сумма амортизации увеличилась с 759,5 млн. руб. до 1033,5 млн. руб. Коэффициент износа сооружений и передаточных устройств снижается, а коэффициент годности увеличивается. Это связано с тем, что в данный период количество поступивших средств значительно возросло и данные объекты имеют малую степень изношенности, а их производственная мощность на высоком уровне. Рассмотрим такую составляющую основных средств, как «машины и оборудование». Таблица 2.6. Состояние элемента основных средств «Машины и оборудование» ОАО «Стойленский ГОК» за 2013 – 2015 гг. Показатель Первоначальная стоимость, млн. руб. Амортизация, млн. руб. Поступило, млн. руб. Темп прироста, % 2014 г. от 2015 г. от 2013 г. 2014 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 8747,3 9479,8 11155,6 8,4 17,7 3892,8 5002,8 6192,8 28,5 23,8 3038,7 771,5 1720,7 -74,6 123,0
43 Продолжение таблицы 2.6. Выбыло, млн. руб. Коэффициент износа Коэффициент годности 47,7 39,1 44,8 -18,0 14,6 0,45 0,53 0,56 17,8 5,7 0,55 0,47 0,44 -14,5 -6,4 К рабочим машинам и оборудованию относятся: машины, инструменты, аппараты и прочие виды оборудования, предназначенные для механического, термического и химического воздействия на предмет труда (обрабатываемый предмет), который может находиться в твердом, жидком или газообразном состоянии, с целью изменения его формы, свойств, состояния или положения (1). Первоначальная стоимость и амортизационные отчисления машин и оборудования в период 2013 – 2015 гг. увеличиваются. Коэффициент износа увеличивается с 0,45 до значения 0,56, а коэффициент годности соответственно снижается. Такое изменение показателей говорит о том, что в скором времени для эффективной работы предприятия должна быть произведена замена или переоснащение основных средств в качестве машин и оборудования. Следующий вид основных средств, который будет проанализирован – «Транспортные средства». Таблица 2.7. Состояние элемента основных средств «Транспортные средства» ОАО «Стойленский ГОК» за 2013 – 2015 гг. Показатель Первоначальная стоимость, млн. руб. Амортизация, млн. руб. Поступило, млн. руб. Выбыло, млн. руб. Темп прироста, % 2014 г. от 2015 г. от 2013 г. 2014 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2697,8 2644,6 2902,3 -2,0 9,7 1120,2 1295,4 1492,5 15,6 15,2 352,2 42,9 332,9 -87,8 676,0 47,3 96,0 75,2 103,0 -21,7
44 Продолжение таблицы 2.7. Коэффициент износа Коэффициент годности 0,42 0,49 0,51 16,7 4,1 0,58 0,51 0,49 -12,1 -3,9 Транспортные средства – это субсчет счета "Основные средства", на котором учитываются все виды средств передвижения, предназначенные для перемещения людей и грузов с выделением отдельных групп (7, 88). Первоначальная стоимость транспортных средств в 2014 г. немного снизилась и составила 2644,6 млн. руб. Это связано с тем, что в 2014 г. поступило меньше средств на ремонт или переоснащение данных объектов, а именно 42,9 млн. руб. Сумма выбывших средств в этом году максимальна – 96,0 млн. руб. Амортизационные отчисления стабильно увеличиваются, темп прироста составил 15,6 % и 15,2 %. Коэффициент износа вырос от значения 0,42 до 0,51. Коэффициент годности снизился с 0,58 до 0,49. Эти значения предупреждают о том, что износ транспортных средств уже достаточно высокий, и в ближайшее время их следует заменить. Далее рассмотрим и проанализируем производственный и хозяйственный инвентарь. К производственному инвентарю относят предметы технического назначения, которые участвуют в производственном процессе, но не относятся ни к оборудованию, ни к сооружениям. Хозяйственный инвентарь - это предметы конторского и хозяйственного обзаведения, непосредственно не используемые в производственном процессе, – часы, предметы противопожарного назначения (кроме насосов и механических пожарных лестниц, относящихся к разделу «Машины и оборудование»), спортивный инвентарь. Перечень имущества, которое относится к инвентарю и хозяйственным принадлежностям, законодательством не установлен. Данными объектами могут быть только предметы, имеющие самостоятельное назначение и не являющиеся частью какого-либо другого объекта.
45 Таблица 2.8. Состояние элемента основных средств «Производственный и хозяйственный инвентарь» ОАО «Стойленский ГОК» за 2013 – 2015 гг. Показатель Темп прироста, % 2014 г. от 2015 г. от 2013 г. 2014 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 12,9 13,7 16,9 6,2 23,4 10,8 11,6 12,2 7,4 5,2 7,1 1,0 3,5 -85,9 250 10,4 0,1 0,3 -99,0 200 0,84 0,85 0,72 1,2 -15,3 0,16 0,15 0,28 -6,3 86,7 Первоначальная стоимость, млн. руб. Амортизация, млн. руб. Поступило, млн. руб. Выбыло, млн. руб. Коэффициент износа Коэффициент годности Первоначальная производственного стоимость и и хозяйственного амортизационные инвентаря с отчисления каждым годом увеличиваются. Коэффициент износа в 2014 г. увеличился на 1,2 %, а в 2015 г. снизился на 15,3 %. Коэффициент годности сначала уменьшается на 6,3 %, а потом возрастает на 86,7 %. Такие значения и их изменения говорят о том, что производственный и хозяйственный инвентарь имеют большую степень изношенности, но уже применены меры и идет замена данных объектов. Далее рассмотрим более подробно нематериальные активы. Нематериальные активы – это активы, не имеющие материально-вещественной структуры, но представляющие существенную ценность для предприятия. В ОАО «Стойленский ГОК» они представлены объектами интеллектуальной собственности (исключительными правами на результаты интеллектуальной собственности), в том числе у правообладателя на программы ЭВМ, базы данных и у владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товара. Рассмотрим и проанализируем движение
46 нематериальных активов, а именно объекты интеллектуальной собственности в ОАО «Стойленский ГОК» за 2013 – 2015 гг. Таблица 2.9. Движение нематериальных активов (объектов интеллектуальной собственности) в ОАО «Стойленский ГОК» в 2013 -2015 гг. Показатель Первоначальная стоимость объектов интеллектуальной собственности, млн. руб. Амортизация объектов интеллектуальной собственности, млн. руб. Поступило объектов интеллектуальной собственности, млн. руб. Выбыло объектов интеллектуальной собственности, млн. руб. Коэффициент поступления Коэффициент выбытия Темп прироста, % 2014 г. 2015 г. от 2013 от 2014 г. г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2,7 5,5 7,7 103,7 40 0,03 0,04 0 33,3 -100 2,7 5,2 4,3 92,6 -17,3 0,7 2,4 2,1 242,9 -12,5 1 1,17 0,95 0,89 0,57 0,38 -5 -23,9 -40 -57,3 Первоначальная стоимость объектов интеллектуальной собственности увеличивается с 2,7 млн. руб. до 7,7 млн. руб. Амортизационные отчисления в 2014 г. увеличиваются, а в 2015 г. отсутствуют. Сумма поступивших средств в нематериальные активы увеличивается в 2014 г. на 92,6 %, а в 2015 г. снизилась на 17,3 %. Коэффициент поступления отражает долю вновь поступивших за год нематериальных активов в их стоимости на конец периода. Исходя из данных таблицы 2.9, видно, что значение показателя уменьшается. В 2013 г. коэффициент был равен 1, а в 2015 г. упал до значения 0,57. Это говорит о том, что доля поступивших за год активов в рассматриваемый период в их стоимости на конец периода уменьшается. Сумма выбывших средств сначала увеличивается на 242,9 %, а в 2015 г. снижается 12,5 % и составляет 2,1 млн. руб. Коэффициент выбытия отражает долю выбывших за год нематериальных активов в их стоимости на начало рассматриваемого периода. Значение коэффициента по данным таблицы уменьшается. В 2013 г. коэффициент
47 выбытия составлял 1,17, а в 2015 г. снизился до 0,38. Такой спад говорит о том, что доля выбывших средств в их стоимости на начало года уменьшается в рассматриваемый период. Финансовые вложения или инвестиции предприятия характеризуют вложения денежных средств в различные виды финансовых активов. Во внеоборотных активах отражаются долгосрочные финансовые вложения. В ОАО «Стойленский ГОК» они включают в себя вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (дочерние и зависимые хозяйственные общества) и ценные бумаги других организаций. Рассмотрим структуру финансовых вложений внеоборотных активов подробнее. Таблица 2.10. Структура долгосрочных финансовых вложений в ОАО «Стойленский ГОК» в 2013 - 2015 гг. Вид финансовых вложений Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, млн. руб. Ценные бумаги других организаций, млн. руб. Всего финансовых вложений 2013 г. 2014 г. 2015 г. Темп прироста, % 2014 г. 2015 г. от 2013 от 2014 г. г. 0,05 0,05 0,05 0 0 1,5 0,8 1,5 -46,7 87,5 1,6 0,9 1,6 -43,75 77,8 Наибольший удельный вес в сумме финансовых вложений занимают ценные бумаги других организаций. Этот вид вложений в 2014 г. снижается, а в 2015 г. увеличивается. В 2014 г. стоимость ценных бумаг была минимальной и составляла 0,8 млн. руб. Вклады в уставные капиталы других организаций на протяжении периода не изменялись и были равны 0,05 млн. руб. Общая сумма долгосрочных финансовых вложений в ОАО «Стойленский ГОК» сначала снижается, потом возрастает. Снижение в 2014 г. говорит о вовлечение денежных средств и улучшения финансового состояния предприятия. На
48 31.12.2015 г. рыночная стоимость финансовых вложений составила 1,6 млн. руб. Для более подробного рассмотрения экономической эффективности использования внеоборотных активов в ОАО «Стойленский ГОК» рассчитаем показатель рентабельности. Этот показатель отражает величину прибыли, которая приходится на 1 рубль, вложенный во внеоборотные активы. Таблица 2.11. Рентабельность внеоборотного капитала в ОАО «Стойленский ГОК» в 2013 – 2015 гг. Показатель 2013 г. Чистая прибыль ОАО «Стойленский ГОК», млн. руб. Средняя стоимость внеоборотных активов, млн. руб. Рентабельность внеоборотных активов 2014 г. 2015 г. Темп прироста, % 2014 г. 2015 г. от 2013 от 2014 г. г. 24,7 30,6 16,6 23,9 -45,8 25,15 29,3 39,65 16,5 35,3 0,98 1,04 0,42 6,1 -59,6 Рентабельность является важным показателем для анализа финансовоэкономической деятельности предприятия. В рассматриваемый период его значение постоянно изменяется. В 2013 г. рентабельность внеоборотных активов составляла 0,98, а в 2014 г. – 1,04. Рост показателя объясняется увеличением суммы чистой прибыли. В 2015 г. значение рентабельности снижается на 59,6 % по сравнению с предыдущим годом и составляет 0,42. Снижение суммы чистой прибыли и рост средней стоимости внеоборотных активов, в основном основных средств, объясняет снижение показателя. Таким образом, внеоборотные активы Стойленского горно- обогатительного комбината на данный момент в целом имеют хорошее и благоприятное состояние. Благодаря этому предприятие имеет высокую производственную мощность, а, следовательно, держит хорошую позицию на рынке черной металлургии. Высокую долю среди внеоборотных активов
49 занимают основные средства. Несмотря на то, что изношенность основных производственных фондов незначительно увеличивается, этот показатель имеет невысокое значение. Некоторые составляющие основных средств имеют повышенную изношенность и требуют скорой замены. К ним относят: машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь. Другие составляющие основных производственных фондов, такие как сооружения и передаточные устройства, имеют тенденцию спада изношенности. В целом, своевременное поступление денежных средств и невысокий коэффициент изношенности говорит о том, что на предприятии происходит замена основных производственных фондов, переоборудование, ввод новых объектов для осуществления производственной деятельности. Показатель рентабельности в рассматриваемый период имеют невысокое значение. В 2014 г. рентабельность увеличивается, а в 2015 г. снижается. Снижение показателя объясняет рост средней суммы внеоборотных активов. Это еще раз говорит о том, что во внеоборотные активы, в большей части в основные средства, своевременно поступают денежные средства и происходит ввод нового оборудования. 2.3. Пути повышения эффективности управления внеоборотными активами на предприятии Управление внеоборотными активами предприятия – это управление составом и структурой его имущества и источников средств финансирования, оценка их динамики, принятие решений о необходимых направлениях их изменения. От состава и структуры активов непосредственно зависят платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия. Управление внеоборотными активами имеет две основные цели: 1) Определение структуры расходов; 2) Контроль отдачи вложенных средств.
50 Вследствие этого, управление не ограничивается рамками отдела управления внеоборотными активами, а распространяется по всем подразделениям и направлениям деятельности предприятия. Одна из важнейших функций финансового менеджмента – обеспечение своевременного и эффективного обновления состава внеоборотных активов. Определим последовательность разработки и принятия управленческих решений для обеспечения своевременного обновления активов. Она характеризуется следующими этапами: 1) Обеспечение постоянного обновления отдельных групп внеоборотных активов организации. Существует два фактора, по которым определяют интенсивность обновления операционных внеоборотных активов – физический и моральный износ. Вследствие этого, такие активы постоянно утрачивают свои функциональные свойства и в будущем времени их эксплуатация становится технически невозможной или экономически нецелесообразной. 2) Определение необходимого объема обновления внеоборотных активов. Обновление операционных внеоборотных активов может проходить на простой и расширенной основе, отражая при этом процесс простого или расширенного их воспроизводства. 3) Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп внеоборотных активов. Суть заключается в том, что конкретные формы обновления отдельных групп активов определяются с учетом характера намеченного их воспроизводства. Обновление активов в процессе их простого воспроизводства может проходить в таких формах как текущий ремонт (процесс частичного восстановления свойств и стоимости основных производственных фондов при обновлении), капитальный ремонт (полное восстановление или частичная замена отдельных элементов основных средств, причем на сумму затраченных средств уменьшается износ основных производственных фондов и увеличивается их остаточная стоимость) и
51 приобретение новых видов необоротных активов с целью замены эксплуатационных аналогов в пределах суммы накопленных амортизационных отчислений. Обновление в процессе расширенного воспроизводства осуществляется в формах реконструкции, модернизации и прочих. Выбор форм обновления конкретных видов внеоборотных активов осуществляется по критерию их эффективности. 4) Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм. Суть заключается в том, что методы определения стоимости обновления активов различаются в разрезе отдельных форм этого обновления. Стоимость обновления, которое заключается путем текущего или капитального ремонта определяется на основе разработки планового бюджета их проведения или сметы затрат. Стоимость обновления вследствие приобретения новых аналогов включает в себя рыночную стоимость соответствующих активов и расходы по их доставке и установке. Стоимость обновления в процессе расширенного воспроизводства определяется при разработке бизнес-плана реального инвестиционного проекта. Результат такой последовательности позволяет сформировать общую потребность в обновлении внеоборотных активов предприятия, отдельных их видов и определить различные формы предстоящего их обновления. Необходимость обновления основных фондов обусловлена естественными процессами износа основных средств производства, их амортизацией. Для того, чтобы понять насколько своевременно обновляются внеоборотные активы, а именно основные производственные средства, рассчитаем коэффициент интенсивности обновления основных средств. Этот показатель характеризует темпы технического прогресса и показывает величину выбывших средств на единицу вводимых, то есть количество выбывающих устаревших объектов после введения новых.
52 Таблица 2.12. Интенсивность обновления основных средств на ОАО «Стойленский ГОК» за 2013 – 2015 гг. Вид основных средств Здания Сооружения и передаточные устройства Машины и оборудование Транспортные средства Производственный и хозяйственный инвентарь Итого основных средств Коэффициент интенсивности обновления Темп прироста, % 2014 г. от 2015 г. от 2013 г. 2014 г. 16,7 -95,7 2013 г. 2014 г. 2015 г. 0,06 0,07 0,003 0,04 0,08 0,0001 100 -99,9 0,02 0,05 0,03 150 -40 0,13 2,24 0,23 1623,1 -89,7 1,46 0,10 0,09 -93,2 -10 0,03 0,13 0,02 333,3 -84,6 Увеличение данного коэффициента говорит о сокращение сроков эксплуатации средств и ликвидации устаревших. Из данных таблицы видно, что данный показатель возрастает в 2014 г. и снижается в 2015 г. Производственный и хозяйственный инвентарь имеет снижение на протяжении всего периода. Тем основным средствам, которые имеют максимальное значение показателя в 2014 г. необходим процесс обновления в последующих годах в первую очередь. На основании данных таблицы можно выделить некоторые пути повышения эффективности использования внеоборотных активов в ОАО «Стойленский ГОК»: Поддерживать программу технического перевооружения и развития предприятия; Произвести ремонт транспортных средств и замену полностью изношенных; Уменьшить количество излишнего оборудования и быстро вовлечь в производство неустановленное оборудование.
53 Для более полной характеристики использования внеоборотных активов рассчитаем коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала. Таблица 2.13. Коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала в ОАО «Стойленский ГОК» в 2013 – 2015 гг. Показатель Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) Коэффициент фондоёмкости Коэффициент амортизациеемкости Темп прироста, % 2014 г. от 2015 г. от 2013 г. 2014 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 1,78 1,43 0,93 -19,7 -35,0 0,56 0,70 1,08 25,0 54,3 0,15 0,20 0,27 33,3 35,0 Эффективность внеоборотного капитала или его фондоотдача определяет какая сумма выручки от продажи приходится на единицу стоимости основных производственных фондов. Показатель характеризует эффективность использования основных средств и выявляет соответствие общего объема имеющихся в распоряжении предприятия средств к масштабу его производства. В рассматриваемый период значение этого показателя снижается: в 2014 г. на 19,7 %, в 2015 г. на 35,0 %. Опираясь на данные таблицы 2.9, где сказано, что обновление средств происходит своевременно, в 2015 г. сумма поступивших средств значительно увеличивается, то есть происходит ремонт, замена и ввод новых основных фондов, можно сделать вывод, что некоторые объекты недостаточно загружены. Фондоёмкость является обратным показателем фондоотдачи. Показатель характеризует потребность в основном капитале на единицу стоимости результата. Рассчитывая коэффициент, мы устанавливаем затраты основного капитала на единицу произведенной и реализованной продукции. Значение показателя в рассматриваемый период увеличивается с 0,56 до 1,08. При
54 возрастании значения показателя, чтобы получить необходимый объем продукции необходимо затратить больше средств на основные фонды. Коэффициент амортизациеемкости определяет долю амортизационных отчислений основных средств в общей сумме выручки от реализации продукции и, следовательно, в ее себестоимости. Показания коэффициента в рассматриваемый период увеличиваются, что свидетельствует о негативной тенденции в деятельности предприятия и подчеркивает уровень изношенности основного капитала. Опираясь на данные баланса и рассчитанные коэффициенты, выделим следующие пути повышения эффективности использования основных средств в ОАО «Стойленский ГОК»: Увеличение уровня специализации рабочих мест (обеспечивает повышение серийности производства и загрузку оборудования); Увеличение ритмичности работы; Снижение простоев, которые связаны с недостатком обслуживания рабочих мест; Улучшение и ускорение организации ремонтных работ; Увеличение основных средств вспомогательного производства (ведет к повышению рентабельности продукции); Увеличить производительность оборудования вследствие технического перевооружения; Повысить сменность работы оборудования; Усовершенствовать использование времени и мощности. При выполнении рекомендаций по повышению эффективности использования внеоборотных активов показатель фондоотдачи будет иметь тенденцию роста. Таким образом, сумма выручки на единицу основных средств будет увеличиваться. При этом повышение данного показателя будет способствовать уменьшению сроков освоения вновь вводимых основных производственных средств, улучшению структуры внеоборотных активов,
55 ликвидации простоев оборудования, улучшению условий и режима труда, учитывая производственную эстетику, а также ускорению ремонта, вследствие улучшения организации ремонтных работ и улучшению материальнотехнического оснащения основных производственных средств. В целом, на мой взгляд, политика управления внеоборотными активами в ОАО «Стойленский ГОК» эффективна и не имеет никаких критических отклонений. Проанализировав динамику, структуру и состав активов, видно, что износ средств незначительно увеличивается, но его значение в норме. Каждый год в развитие внеоборотных активов, переоборудование, ремонт поступает значительная сумма денежных средств. Стойленский ГОК активно работает над программой технического перевооружения и развития предприятия. Потребность в приросте внеоборотных активов присутствует. В большей мере, в данной потребности нуждается составляющая основных средств «Транспортные средства». Предприятие рентабельно, несмотря на снижение показателя в 2015 г. Источниками финансирования внеоборотного капитала в большей степени является собственный капитал, и в меньшей – долгосрочные заемные средства. Роль внеоборотных активов в производственном процессе имеет огромное значение, поэтому они требуют постоянного контроля и управления ими. Чтобы необходимо обеспечить постоянно эффективное использование разрабатывать мероприятия таких для объектов, повышения эффективности. Если мероприятия будут своевременно выполняться, это поспособствует увеличению эффективности использования внеоборотных активов, что положительно отразится на общем финансовом состоянии предприятия.
56 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Данная выпускная квалификационная работа выполнена по материалам одного из ведущих предприятий России по объему производства сырья для черной металлургии – Стойленского горно – обогатительного комбината. Предприятие успешно работает на рынке с 1961 года и расположено в городе Старый Оскол. Основной продукцией ОАО «Стойленский ГОК» является железорудный концентрат и железная агломерационная руда. Железорудная продукция комбината предназначена для переработки на металлургических предприятиях. В настоящей работе был рассмотрен основной круг вопросов, которые позволяют комплексно рассмотреть состав и структуру внеоборотных активов ОАО «Стойленский ГОК», а также оценить эффективность управления ими. Внеоборотные предприятия, активы – это оборачивающаяся в часть имущественных течение длительного ценностей периода, превышающего 12 месяцев. Они многократно участвуют в производственнохозяйственной деятельности и переносят свою стоимость по частям на себестоимость выпускаемой продукции. На анализируемом предприятии внеоборотные активы включают в себя: нематериальные активы, результаты исследований и разработок, основные средства, финансовые вложения, отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы. Анализ внеоборотных активов необходим для того, чтобы оценить производственные возможности и перспективы развития предприятия. Величина таких активов определяет важную экономическую характеристику производственную мощность. В данной выпускной квалификационной работе анализ проводился с 2013 г. по 2015 г. За данный период общая сумма внеоборотных активов увеличилась. В 2015 г. она составила 46750,7 млн. руб. Рост суммы внеоборотных активов произошел за счет инвестиций в объекты программ технического перевооружения и развития предприятия.
57 Наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов занимают основные средства. Сумма основных производственных фондов на протяжении анализируемого периода увеличивается и в 2015 г. составляет 44114,2 млн.руб.Некоторые составляющие основных средств имеют повышенную изношенность и требуют скорой замены. К ним относят: машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь. Другие составляющие основных производственных фондов, такие как сооружения и передаточные устройства, имеют тенденцию спада изношенности. В целом, ОАО «Стойленский ГОК» хорошо обеспечено основными средствами и для их благоприятного функционирования своевременно поступают денежные средства. Нематериальные активы в ОАО «Стойленский ГОК» представлены объектами интеллектуальной собственности (исключительными правами на результаты интеллектуальной собственности), в том числе у правообладателя на программы ЭВМ, базы данных и у владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование коэффициентов поступления места и происхождения выбытия товара. нематериальных Значения активов в рассматриваемый период снижаются, то есть доля поступивших средств в объекты интеллектуальной собственности на конец периода и доля выбывших средств на начало периода снижаются. Финансовые вложения или инвестиции предприятия характеризуют вложения денежных средств в различные виды финансовых активов. Наибольший удельный вес в сумме финансовых вложений занимают ценные бумаги других организаций. На 31.12.2015 г. рыночная стоимость финансовых вложений составила 1,6 млн. руб. Показатель рентабельности в рассматриваемый период имеют невысокое значение. В 2014 г. рентабельность увеличивается, а в 2015 г. снижается. Снижение показателя объясняет рост средней суммы внеоборотных активов.
58 Роль внеоборотных активов в производственном процессе имеет огромное значение, поэтому они требуют постоянного контроля и управления ими. В данной выпускной квалификационной работе рассмотрены интенсивность обновления основных средств и рассчитаны показатели эффективности управления внеоборотным капиталом. На основании этих расчетов мною были предложены пути повышения эффективности управления внеоборотными активами в ОАО «Стойленский ГОК». При написании работы были выполнены следующие задачи: Изучены теоретические основы внеоборотных активов, а именно: понятие внеоборотных активов, их состав, значение и классификацию, источники формирования и этапы политики управления; Изучена организационно – экономическая характеристика ОАО «Стойленский ГОК»; Рассмотрены основные экономические показатели деятельности предприятия; Проанализированы состав и структуру внеоборотных активов в ОАО «Стойленский ГОК»; Разработаны пути повышения эффективности управления внеоборотными активами на исследуемом предприятии. По результатам работы можно сделать вывод, что ОАО «Стойленский ГОК» является одним из лидирующих предприятий по производству сырья для черной металлургии. Горно – обогатительный комбинат хорошо обеспечен внеоборотными перевооружения активами и и развития поддерживает предприятия. внеоборотными активами развита и эффективна. программу Политика технического управления
59 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Министерство финансов Российской Федерации - фондов - http://www.minfin.ru/ru/ 2. Общероссийский классификатор основных http://base.consultant.ru/ 3. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99 - http://base.garant.ru/12116599/ 4. Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02 - http://base.garant.ru/12129387/ 5. Бабаев Ю.А., Комиссарова И.П., Бородин В.А. Бухгалтерский учет: Учебник для студентов вузов; Под ред. проф. ЮА Бабаева, проф. И.П. Комиссаровой,— 2-е изд., М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. — 527 с. 6. Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации): Учебник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. — М.: Издательско-торговая корпорация “Дашков и К°”, 2013. — 372 с. 7. Бланк И.А. Б68 Словарь-справочник Финансового менеджера. — К.: «Ника-Центр», 2012. — 480 с. 8. Бланк И.А. Финансовый менеджмент Учебный курс. — 2-е изд., К.: Эльга, Ника-Центр, 2012. — 656 с. 9. Борисов Е.Ф. Экономика Учебное пособие. - М.: Юридическая фирма "КОНТРАКТ; ИНФРА-М, 2012 год. - 256 с. 10. Бунеева Р.И. Коммерческая деятельность: организация и управление: учебник для студентов вузов, обучающихся по спец.: «Экономика и управление на предприятии». – Ростов н/Д:Феникс, 2012. – 351 с. 11. Бургонов О.В. Модернизация российской экономики. Прогнозы и реальность // Сборник научных трудов Международной научно-практической конференции. - СПб.: Издательство Санкт-Петербургского университета управления и экономики, 2015. — с. 375 – 400.
60 12. Васильцова В.М., Тертышный С.А. Институциональная экономика Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, 2013. — 256 с. 13. Виноградова С.Н. Коммерческая деятельность Учебник. — 2-е изд., — Минск: Выш. шк., 2012. — 288 с. 14. Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово- экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2013. - 118 c 15. Воробьев И.П. Экономика организации (предприятия): Курс лекций / И.П. Воробьев, Е.И. Сидорова. – Минск: Белорусская наука, 2012. – 408 с. 16. Герасимов В.Г. Корпоративные финансы: учебно-методический комплекс / В.Г. НИУ БелГУ. –Белгород, 2014. 17. Гончаренко Л.И. Налогообложение организаций. Учебник М.: КноРус, 2015. — 512 с. 18. Горелик, О.М. Финансовый анализ с использованием ЭВМ: Учебное пособие / О.М. Горелик, О.А. Филиппова. - М.: КноРус, 2012. - 270 c. 19. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник для магистров / Т.И. Григорьева. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2013. - 462 c. 20. Гродский В.С. Экономическая теория. Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, 2013. — 208 с. 21. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум Учеб. пособие. – 2-изд., – М: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2012. – 192 с. 22. Дудов С.И. и др. Математические методы в экономике Учебное пособие для студентов экономико-математических специальностей / С.И. Дудов, И.Ю. Выгодчикова, С.Н. Купцов. — М.: КноРус, 2014. — 91 с. 23. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений : Учебник / О.В. Ефимова. - М.: ОмегаЛ, 2013. - 349 c.
61 24. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 332 c. 25. Заславская М.Д. История экономики Учебное пособие для бакалавров. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — 296 с. 26. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: Учеб. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2012. – 158 с. 27. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 293 c. 28. Когденко В.Г.. Экономический анализ. - ЮНИТИ, 2013. – 399с. 29. Конотопов М.В. История и философия экономики 3-е изд. — М.: КноРус, 2014. — 664 c. 30. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2012. – 188 с. 31. Крюков А.В. Бухгалтерский учет с нуля. М.: КноРус, 2012. — 368 с. 32. Кунцман М.В. Макроэкономика Курс лекций. — Московский автомобильно-дорожный институт (МАДИ), 2015. – 104 с. 33. Кунцман М.В. Экономическая теория Курс лекций. — Московский автомобильно-дорожный институт (МАДИ), 2015. – 208 с. 34. Куприенко Н. В. Статистика. Временные ряды. Анализ тенденций и прогнозирование : учеб. пособие / Н. В. Куприенко, О. А. Пономарева, Д. В. Тихонов. — СПб. : Изд-во Политехн. ун-та, 2015. — 123 с. 35. Липсиц И.В. Экономика: учебник для вузов/И.В. Липсиц. — М.: Омега-Л, 2012. — 656 с. 36. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2013. - 216 c. 37. Лукша И.М. Макроэкономика: учебно-методический комплекс / И.М. Лукша; НИУ БелГУ. – БелГУ: НИУ БелГУ, 2012.
62 38. Максаковский В.П. Экономика знаний Смоленск: Универсум, 2012. — 104 с. 39. Мельников В.А. Основания экономики Монография. — Красноярск: СФУ, 2015. — 140 с. 40. Мирошникова Т.К. Управление имуществом: Учеб. Пособие. – Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2012. – 100 с. 41. Моисеева А.Д., Московцева Л.В., Шурупова А.С. Муниципальное управление Учебное пособие. - М.: Юнити-Дана, 2012. - 159 с. 42. Пономарёва С.В. Информационные технологии в экономике Пермь: Изд-во Перм. нац. исслед. политехн. ун-та, 2014. – 141 с. 43. Пономаренко А.Н. Социальные тенденции М.: Высшая школа экономики. 2014. — 54 с. 44. Пястолов С.М. Экономическая теория. Практикум: учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений/ 2-е изд. М.: ИЦ «Академия», 2013. – 192 с. 45. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 6-е изд., - М.: ИНФРА-М, 2012. – 315 с. 46. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит — 2-е изд.,— М. : Издательство Юрайт, 2012. — 609 с. 47. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения Учебник. — 9-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 647 с. 48. Рябинина Л. Н. Деньги и кредит М.: Центр Учебной Литературы, 2014. – 602 с. 49. Экономика, Савватеев Е.В., Рокотянская В.В., Мощенко О.В., Власенкова Т.А. организация, основы маркетинга в перерабатывающей промышленности М.: ИНФРА-М, 2014. — 317 с. 50. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности Учебник. — 2-е изд., испр. и доп. — Минск: РИПО, 2012. — 367 с.
63 51. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организации (предприятия): учеб. пособие для бакалавров; под ред. И. В. Сергеева. — 5-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2013. — 671 с. 52. Старкова О. Я. Корпоративные финансы: учебное пособие; ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА - Пермь: Изд-во ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА, 2014. 193с. 53. Тарануха Ю.В. Микроэкономика: учебник для студентов бакалавриата по специальности «Менеджмент организации». – М.: КНОРУС, 2013.-320с. 54. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.У. Турманидзе. - М.: ФиС, 2012. - 224 c. 55. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник для студентов вузов / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 287 c. 56. Христиановский В.В., Нескородева Т.В., Полшков Ю.Н. Экономико-математические методы и модели: практика применения в курсовых и дипломных работах Учебное пособие. — Донецк: ДонНУ, 2012. — 324 с. 57. Чернова В.Э., Шмулевич Т.В. Анализ финансового состояния предприятия: учеб.пособие- 2-е изд. –СПбГТУРП. – СПб., 2012. – 95 с. 58. Щеголева Н.Г. Лизинг. /Московская финансово-промышленная академия. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 98 с. 59. Экономика фирмы (организации, предприятия): учебник для бакалавров менеджмента и бакалавров экономики. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М,2014.-296 с. 60. Официальный сайт ОАО «Стойленского горно-обогатительного комбината» - http://www.sgok.ru/
64 ПРИЛОЖЕНИЯ
Отзывы:
Авторизуйтесь, чтобы оставить отзыв