Институциональные инвестиции в международные фонды прямых инвестиций: влияние диверсификационной стратегии портфеля на риски и доходность.

Описание цели, задач и основных результатов В данной работе анализируются различные стратегии диверсификации портфеля, для институциональных инвесторов, которые готовы вложить часть своего капитала в фонды прямых инвестиций. Данный фонды активно привлекают внимание различных сегментов инвесторов из-за низкой корреляции с публичными компаниями, а также дают возможность получить большую прибыль, чем государственные институты. Таким образом, инвесторов привлекает возможность получить доходность выше средней, а также диверсифицировать часть риска своего инвестиционного портфеля за счет вложения в фонды прямых инвестиций. Несмотря на высокий интерес со стороны инвесторов, данные фонды остаются относительно неясным классом активов по сравнению с государственными ценными бумагами: нет единого мнения среди инвесторов или исследователей относительно того, как измерять доходность и риски в фондах, как оценивать эффективность портфеля фондов, или как построить оптимальную инвестиционную инвестиционную стратегию для фондов прямых инвестиций. Таким образом, мы сочли важным рассмотреть один из подсубъектов этой проблематики: диверсификации инвестиционной стратегии в фонды прямых инвестиций. Поскольку фонды не до конца описаны современной теорией портфеля, основанной на дисперсии, мы построим портфели с использованием случайной выборки с заменой, основанной на доходности различных категорий фондов. Благодаря такому подходу будет продемонстрирована, что некоторая диверсификация в рамках портфеля фондов прямых инвестиций может обеспечить более высокую доходность инвесторам с учетом риска. Однако также отмечен тот факт, что практическое применение стратегий диверсификации в рамках данных вложений может иногда быть проблематичным; и что многие инвесторы предпочитают гибкие инвестиционные стратегии, что дает альтернативу инвестирования в фонды прямых инвестиций.