Совершенствование методики оценки вероятности банкротства предприятия

Актуальность темы исследования в представленной выпускной квалификационной работе обусловлена необходимостью исследования современных подходов и методов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности для формирования моделей оценки вероятности банкротства экономического субъекта, по результатам применения которой можно сформулировать объективные выводы на различных стадиях данной процедуры.Проведенный анализ наиболее распространенных российских и зарубежных методик оценки вероятности банкротства показал, что несмотря на многообразие исследований и публикаций по данной проблеме, существует не так много моделей, которые прогнозировали бы вероятность банкротства предприятий с высокой точностью, чаще всего применение различных моделей приводит к противоречивым результатам. Кроме того, практическая возможность модели может с течением времени меняться: методики эффективно могут применяться только для предприятий той группы и в экономической ситуации того периода, для которых они были изначально разработаны. Зарубежные методики в большинстве своем не учитывают специфику российской экономики и организацию предпринимательства в России, которые отличаются, в том числе, системами бухгалтерского учета и налогового законодательства, что находит отражение как в наборе факторовпризнаков, так и в весовых коэффициентах при них, соответственно, эти методики имеют меньшую точность прогноза.Для решения задач исследования в рамках выбранной темы выпускной квалификационной работы была предложена усовершенствованная методика балльной интегральной оценки вероятности банкротства, ориентированная на реалии российской экономики, а именно – производственную направленность и склонность к формированию крупных холдинговых компаний. Отправной точкой мероприятий по совершенствованию стала методика интегральной (бальной) оценки Глафиры Викентьевны Савицкой (Беларусь). В указанную методику были внесены следующие корректировки. Во-первых, для увязки финансового состояния предприятия с его производственными возможностями предложено ввести и присвоить значительный вес коэффициенту реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе, в качестве максимального критерия взяв критериальное значение более 50 %. Во-вторых, для адекватной оценки финансового положения промышленных предприятий в составе промышленных холдингов предложено исключить из указанной методики коэффициент абсолютной ликвидности ввиду их зависимости от финансирования материнскими компаниями, который может искусственно занижать результаты интегральной оценки. Втретьих, предложено сократить число классов финансового состояния в интегральной методике с 5 до 4 ввиду нечеткости определения степени риска банкротства во 2 и 3 классах. Для подтверждения эффективности усовершенствованной методики оценки вероятности банкротства в рамках темы исследования выполнен сравнительный анализ полученных результатов применения существующих и авторской методики до данным отчетности АО «Кемеровская горэлектросеть». Оценка вероятности банкротства по существующим методикам в целом показала идентичность их результатов, однако продемонстрировала некоторые занижения оценок, в формировании которых участвует коэффициент абсолютной ликвидности. И только применение усовершенствованной методики показало полную идентичность полученных выводов с выводами, сделанными по итогам оценки комплекса экономических и финансовых показателей хозяйственной деятельности за 3 года, что подтверждает бОльшую универсальность предложенной методики при применении ее для предприятий с аналогичными ранее описанными условиями хозяйствования.